– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
SUGAR LAND, Texas, Aug. 03, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ: AAOI), a leading provider of fiber-optic access network products for the cable broadband, internet datacenter, telecom and fiber-to-the-home (FTTH) markets, today announced financial results for its second quarter 2023 ended June 30, 2023.
“Our second quarter revenue was in-line with our expectations, and we are pleased to report non-GAAP gross margin and non-GAAP EPS above our expectations.” said Dr. Thompson Lin, Applied Optoelectronics Inc. Founder, President and Chief Executive Officer. “Favorable product mix combined with our cost reduction efforts, and the benefit of some of the intentional actions we have taken to improve our cost structure led to a strong improvement in our gross margin, which is a trend we expect will continue. We are thrilled with the increased demand we saw for our 100G and 400G datacenter products. Total revenue for our 400G products doubled sequentially and accounted for 11% of our total datacenter revenue in Q2, and we believe revenue from our 400G products will continue to grow this year based on the anticipated initial deliveries under the recently-announced deal with Microsoft. Lastly, we made progress in strengthening our newly formed broadband access group with the addition of considerable talent to the team, and believe we are well positioned to execute on our new strategy to sell our CATV products directly to MSO customers.”
Second Quarter 2023 Financial Summary
A reconciliation between all GAAP and non-GAAP information referenced above is contained in the tables below. Please also refer to “Non-GAAP Financial Measures” below for a description of these non-GAAP financial measures.
Third Quarter 2023 Business Outlook (+)
For the third quarter of 2023, the company currently expects:
(+) Please refer to the note below on forward-looking statements and the risks involved with such statements as well as the note on non-GAAP financial measures.
Conference Call Information
The company will host a conference call and webcast for analysts and investors on August 3, 2023 to discuss its second quarter 2023 results and outlook for its third quarter of 2023 at 4:30 p.m. Eastern time / 3:30 p.m. Central time. Open to the public, investors may access the call by dialing 844-890-1794 (domestic) or 412-717-9586 (international). A live audio webcast of the conference call along with supplemental financial information will also be accessible on the company's website at investors.ao-inc.com. Following the webcast, an archived version will be available on the website for one year. A telephonic replay of the call will be available one hour after the call and will run for five business days and may be accessed by dialing 877-344-7529 (domestic) or 412-317-0088 (international) and entering passcode 1076424.
Forward-Looking Information
This press release contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forward-looking statements by terminology such as "believe," "may," "estimate," "continue," "anticipate," "intend," "should," "could," "would," "target," "seek," "aim," "predicts," "think," "objectives," "optimistic," "new," "goal," "strategy," "potential," "is likely," "will," "expect," "plan" "project," "permit" or by other similar expressions that convey uncertainty of future events or outcomes. These statements include management’s beliefs and expectations related to our outlook for the third quarter of 2023. Such forward-looking statements reflect the views of management at the time such statements are made. These forward-looking statements involve risks and uncertainties, as well as assumptions and current expectations, which could cause the company's actual results to differ materially from those anticipated in such forward-looking statements. These risks and uncertainties include but are not limited to: the impact of the COVID-19 pandemic on our business and financial results; reduction in the size or quantity of customer orders; change in demand for the company's products due to industry conditions; changes in manufacturing operations; volatility in manufacturing costs; delays in shipments of products; disruptions in the supply chain; change in the rate of design wins or the rate of customer acceptance of new products; the company's reliance on a small number of customers for a substantial portion of its revenues; potential pricing pressure; a decline in demand for our customers' products or their rate of deployment of their products; general conditions in the internet datacenter, cable television (CATV) broadband, telecom, or fiber-to-the-home (FTTH) markets; changes in the world economy (particularly in the United States and China); changes in the regulation and taxation of international trade, including the imposition of tariffs; changes in currency exchange rates; the negative effects of seasonality; and other risks and uncertainties described more fully in the company's documents filed with or furnished to the Securities and Exchange Commission, including our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2022. More information about these and other risks that may impact the company's business are set forth in the "Risk Factors" section of the company's quarterly and annual reports on file with the Securities and Exchange Commission. You should not rely on forward-looking statements as predictions of future events. All forward-looking statements in this press release are based upon information available to us as of the date hereof, and qualified in their entirety by this cautionary statement. Except as required by law, we assume no obligation to update forward-looking statements for any reason after the date of this press release to conform these statements to actual results or to changes in the company's expectations.
Non-GAAP Financial Measures
We provide non-GAAP gross margin, non-GAAP net income (loss), and non-GAAP earnings per share to eliminate the impact of items that we do not consider indicative of our overall operating performance. To arrive at our non-GAAP gross margin, we exclude stock-based compensation expense, expenses associated with discontinued products, and non-recurring (income) expenses, if any, from our GAAP gross margin. To arrive at our non-GAAP net income (loss), we exclude all amortization of intangible assets, stock-based compensation expense, non-recurring expenses, unrealized foreign exchange loss (gain), losses from the disposal of idle assets, if any, non-GAAP tax benefit (expenses), and expenses associated with discontinued products, from our GAAP net income (loss). Included in our non-recurring expenses in Q2 2023 and Q2 2022, and Q1 2023, are certain non-recurring expenses related to extreme weather and pandemic events (if any) and non-recurring tax expenses or benefits (if any), and employee severance expenses (if any). In computing our non-GAAP income tax benefit (expense), we have applied an estimate of our annual effective income tax rate and applied it to our net income before income taxes. Our non-GAAP diluted net loss per share is calculated by dividing our non-GAAP net loss by the fully diluted share count (for periods in which non-GAAP net income is positive) or basic share count (for periods in which our non-GAAP net income is negative). We believe that our non-GAAP measures are useful to investors in evaluating our operating performance for the following reasons:
A reconciliation of our GAAP net income (loss) and GAAP earnings (loss) per share for Q2 2023 to our non-GAAP net income (loss) and earnings (loss) per share is provided below, together with corresponding reconciliations for Q2 2022. A reconciliation of our GAAP net income (loss) and GAAP earnings (loss) per share for Q1 2023 to our non-GAAP net income (loss) and earnings (loss) per share was provided in our Q1 2023 earnings release.
Non-GAAP measures should not be considered as an alternative to net income (loss), earnings (loss) per share, or any other measure of financial performance calculated and presented in accordance with GAAP. Our non-GAAP measures may not be comparable to similarly titled measures of other organizations because other organizations may not calculate such other non-GAAP measures in the same manner. We have not reconciled the non-GAAP measures included in our guidance to the appropriate GAAP financial measures because the GAAP measures are not readily determinable on a forward-looking basis. GAAP measures that impact our non-GAAP financial measures may include stock-based compensation expense, non-recurring expenses, amortization of intangible assets, unrealized exchange loss (gain), asset impairment charges, and loss (gain) from disposal of idle assets. These GAAP measures cannot be reasonably predicted and may directly impact our non-GAAP gross margin, our non-GAAP net income and our non-GAAP fully-diluted earnings per share, although changes with respect to certain of these measures may offset other changes. In addition, certain of these measures are out of our control. Accordingly, a reconciliation of the non-GAAP financial measure guidance to the corresponding GAAP measures is not available without unreasonable effort.
About Applied Optoelectronics
Applied Optoelectronics Inc. (AOI) is a leading developer and manufacturer of advanced optical products, including components, modules and equipment. AOI's products are the building blocks for broadband fiber access networks around the world, where they are used in the CATV broadband, internet datacenter, telecom and FTTH markets. AOI supplies optical networking lasers, components and equipment to tier-1 customers in all four of these markets. In addition to its corporate headquarters, wafer fab and advanced engineering and production facilities in Sugar Land, TX, AOI has engineering and manufacturing facilities in Taipei, Taiwan and Ningbo, China. For additional information, visit www.ao-inc.com.
Investor Relations Contacts:
The Blueshirt Group, Investor RelationsLindsay Savarese+1-212-331-8417ir@ao-inc.com
Cassidy Fuller+1-415-217-4968 ir@ao-inc.com
| Applied Optoelectronics, Inc. | |||||||
| Preliminary Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||
| (In thousands) | |||||||
| (Unaudited) | |||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||
| ASSETS | |||||||
| CURRENT ASSETS | |||||||
| Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 28,612 | $ | 35,587 | |||
| Accounts Receivable, Net | 42,598 | 61,175 | |||||
| Notes receivable | 782 | 339 | |||||
| Inventories | 66,321 | 79,679 | |||||
| Prepaid Income Tax | 2 | - | |||||
| Prepaid Expenses and Other Current Assets | 6,231 | 6,384 | |||||
| Total Current Assets | 144,546 | 183,164 | |||||
| Property, Plant And Equipment, Net | 197,879 | 210,184 | |||||
| Land Use Rights, Net | 4,990 | 5,238 | |||||
| Operating Right of Use Asset | 5,296 | 5,566 | |||||
| Financing Right of Use Asset | 10 | 26 | |||||
| Intangible Assets, Net | 3,625 | 3,699 | |||||
| Other Assets | 531 | 386 | |||||
| TOTAL ASSETS | $ | 356,877 | $ | 408,263 | |||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||
| CURRENT LIABILITIES | |||||||
| Accounts Payable | $ | 35,111 | $ | 47,845 | |||
| Bank Acceptance Payable | 8,637 | 12,337 | |||||
| Accrued Expenses | 14,702 | 17,222 | |||||
| Deferred Revenue | 10,720 | 3,000 | |||||
| Current Lease Liability-Operating | 1,055 | 1,041 | |||||
| Current Lease Liability-Financing | 53 | 63 | |||||
| Current Portion of Notes Payable and Long Term Debt | 37,276 | 57,074 | |||||
| Current Portion of Convertible Debt | 79,916 | - | |||||
| Total Current Liabilities | 187,470 | 138,582 | |||||
| Deferred Revenue, net of current portion | 1,000 | - | |||||
| Convertible Senior Notes | - | 79,506 | |||||
| Other Long-Term Liabilities | 5,148 | 5,505 | |||||
| TOTAL LIABILITIES | 193,618 | 223,593 | |||||
| STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||
| Total Preferred Stock | |||||||
| Common Stock | 32 | 29 | |||||
| Additional Paid-in Capital | 407,003 | 391,526 | |||||
| Cumulative Translation Adjustment | (1,470 | ) | 2,183 | ||||
| Retained Earnings | (242,306 | ) | (209,068 | ) | |||
| TOTAL STOCKHOLDERS' EQUITY | 163,259 | 184,670 | |||||
| TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | $ | 356,877 | $ | 408,263 | |||
| Applied Optoelectronics, Inc. | |||||||||||||
| Preliminary Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||
| Q2 2023 | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||
| Revenue | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
| CATV | 9,343 | 23,713 | $ | 37,123 | $ | 48,694 | |||||||
| Datacenter | 27,571 | 21,497 | 47,924 | 42,911 | |||||||||
| Telecom | 4,231 | 6,276 | 7,938 | 11,541 | |||||||||
| FTTH | 55 | 27 | 57 | 124 | |||||||||
| Other | 415 | 786 | 1,603 | 1,270 | |||||||||
| Total Revenue | 41,615 | 52,299 | 94,645 | 104,540 | |||||||||
| Total Cost of Goods Sold | 33,717 | 43,671 | 77,503 | 86,888 | |||||||||
| Total Gross Profit | 7,898 | 8,628 | 17,142 | 17,652 | |||||||||
| Operating Expenses: | |||||||||||||
| Research and Development | 8,640 | 8,328 | 17,176 | 17,814 | |||||||||
| Sales and Marketing | 2,269 | 2,164 | 4,596 | 4,722 | |||||||||
| General and Administrative | 12,954 | 11,035 | 25,502 | 22,254 | |||||||||
| Total Operating Expenses | 23,863 | 21,527 | 47,274 | 44,790 | |||||||||
| Operating Loss | (15,965 | ) | (12,899 | ) | (30,132 | ) | (27,138 | ) | |||||
| Other Income (Expense): | |||||||||||||
| Interest Income | 37 | 31 | 70 | 59 | |||||||||
| Interest Expense | (2,175 | ) | (1,408 | ) | (4,312 | ) | (2,810 | ) | |||||
| Other Income (Expense), net | 1,167 | (180 | ) | 1,145 | (629 | ) | |||||||
| Total Other Income (Expense): | (971 | ) | (1,557 | ) | (3,097 | ) | (3,380 | ) | |||||
| Net loss before Income Taxes | (16,936 | ) | (14,456 | ) | (33,229 | ) | (30,518 | ) | |||||
| Income Tax Expense | (8 | ) | - | (8 | ) | - | |||||||
| Net loss | $ | (16,944 | ) | $ | (14,456 | ) | $ | (33,237 | ) | $ | (30,518 | ) | |
| Net loss per share attributable to common stockholders | |||||||||||||
| basic | $ | (0.57 | ) | $ | (0.52 | ) | $ | (1.14 | ) | $ | (1.11 | ) | |
| diluted | $ | (0.57 | ) | $ | (0.52 | ) | $ | (1.14 | ) | $ | (1.11 | ) | |
| Weighted-average shares used to computenet loss per share attributable tocommon stockholders | |||||||||||||
| basic | 29,489 | 27,612 | 29,182 | 27,537 | |||||||||
| diluted | 29,489 | 27,612 | 29,182 | 27,537 | |||||||||
| Applied Optoelectronics, Inc. | |||||||||||||
| Reconciliation of Statements of Operations under GAAP and Non-GAAP | |||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| GAAP revenue | $ | 41,615 | $ | 52,299 | $ | 94,645 | $ | 104,540 | |||||
| Non-recurring customer credit | - | - | - | - | |||||||||
| Non-GAAP revenue | $ | 41,615 | $ | 52,299 | $ | 94,645 | $ | 104,540 | |||||
| GAAP total gross profit (a) | $ | 7,898 | $ | 8,628 | $ | 17,142 | $ | 17,652 | |||||
| Share-based compensation expense | 156 | 114 | 270 | 250 | |||||||||
| Non-recurring expense | - | - | - | 1 | |||||||||
| Expenses associated with discontinued products | 2,254 | - | 5,216 | - | |||||||||
| Non-GAAP total gross profit (a) | $ | 10,308 | $ | 8,742 | $ | 22,628 | $ | 17,903 | |||||
| GAAP net loss | $ | (16,944 | ) | $ | (14,456 | ) | $ | (33,237 | ) | $ | (30,518 | ) | |
| Share-based compensation expense | 3,062 | 2,144 | 5,352 | 4,616 | |||||||||
| Expenses associated with discontinued products | 2,254 | - | 5,216 | - | |||||||||
| Non-cash expenses associated with discontinued products | 1,148 | 1,103 | 2,311 | 2,269 | |||||||||
| Amortization of intangible assets | 162 | 153 | 321 | 304 | |||||||||
| Non-recurring (income) expense | 602 | 9 | 960 | 34 | |||||||||
| Unrealized exchange loss (gain) | (66 | ) | 298 | (1,175 | ) | 1,279 | |||||||
| Non-GAAP tax benefit | 3,710 | 3,151 | 7,037 | 6,545 | |||||||||
| Non-GAAP net loss | $ | (6,072 | ) | $ | (7,598 | ) | $ | (13,216 | ) | $ | (15,470 | ) | |
| GAAP diluted net loss per share | $ | (0.57 | ) | $ | (0.52 | ) | $ | (1.14 | ) | $ | (1.11 | ) | |
| Share-based compensation expense | 0.10 | 0.08 | 0.19 | 0.17 | |||||||||
| Expenses associated with discontinued products | 0.08 | - | 0.18 | - | |||||||||
| Non-cash expenses associated with discontinued products | 0.04 | 0.03 | 0.08 | 0.08 | |||||||||
| Amortization of intangible assets | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||||||||
| Non-recurring (income) expense | 0.02 | 0.00 | 0.03 | 0.00 | |||||||||
| Unrealized exchange loss (gain) | (0.01 | ) | 0.01 | (0.04 | ) | 0.05 | |||||||
| Non-GAAP tax benefit | 0.12 | 0.11 | 0.24 | 0.24 | |||||||||
| Non-GAAP diluted net loss per share | $ | (0.21 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (0.45 | ) | $ | (0.56 | ) | |
| Shares used to compute diluted loss per share | 29,489 | 27,612 | 29,182 | 27,537 | |||||||||
| Shares used to compute diluted earnings per share | 29,489 | 27,612 | 29,182 | 27,537 | |||||||||
| (a) Provided for the purpose of calculating gross profit as a percentage of revenue (gross margin). | |||||||||||||
ШУГАР-ЛЭНД, Техас, август. 03, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Applied Optoelectronics, Inc. (NASDAQ: AAOI), ведущий поставщик продуктов для волоконно-оптических сетей доступа для рынков кабельного широкополосного доступа, интернет-центров обработки данных, телекоммуникаций и оптоволокна для дома (FTTH), сегодня объявил финансовые результаты за второй квартал 2023 года, закончившийся 30 июня 2023 года.
“Наша выручка за второй квартал соответствовала нашим ожиданиям, и мы рады сообщить, что валовая прибыль без учета GAAP и прибыль на акцию без учета GAAP превысили наши ожидания”, - сказал доктор Томпсон Лин, Applied Optoelectronics Inc. Основатель, президент и главный исполнительный директор. “Благоприятный ассортимент продукции в сочетании с нашими усилиями по снижению затрат и преимуществами некоторых целенаправленных действий, которые мы предприняли для улучшения структуры наших затрат, привели к значительному увеличению нашей валовой прибыли, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится. Мы в восторге от возросшего спроса на наши продукты для центров обработки данных 100G и 400G. Общая выручка от наших продуктов 400G последовательно удвоилась и составила 11% от общей выручки наших центров обработки данных во втором квартале, и мы полагаем, что выручка от наших продуктов 400G продолжит расти в этом году, основываясь на ожидаемых первоначальных поставках в рамках недавно объявленной сделки с Microsoft. Наконец, мы добились прогресса в укреплении нашей недавно сформированной группы по широкополосному доступу, добавив в команду значительных талантов, и считаем, что у нас хорошие возможности для реализации нашей новой стратегии по продаже наших продуктов CATV напрямую клиентам MSO”.
Финансовая сводка за второй квартал 2023 года
Сверка между всей информацией по GAAP и информацией, не относящейся к GAAP, указанной выше, содержится в таблицах ниже. Пожалуйста, также обратитесь к разделу “Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP” ниже для описания этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP.
Бизнес-прогноз на третий квартал 2023 года (+)
В настоящее время компания ожидает, что в третьем квартале 2023 года:
(+) Пожалуйста, ознакомьтесь с приведенным ниже примечанием о прогнозных заявлениях и рисках, связанных с такими заявлениями, а также с примечанием о финансовых показателях, не связанных с GAAP.
Информация о конференц-звонке
3 августа 2023 года компания проведет телефонную конференцию и веб-трансляцию для аналитиков и инвесторов, чтобы обсудить результаты за второй квартал 2023 года и перспективы на третий квартал 2023 года в 16:30 по восточному времени / 15:30 по центральному времени. Открытый для общественности, инвесторы могут получить доступ к звонку, набрав 844-890-1794 (внутренний) или 412-717-9586 (международный). Прямая аудио-трансляция телефонной конференции вместе с дополнительной финансовой информацией также будет доступна на веб-сайте компании по адресу investors.ao-inc.com . После веб-трансляции архивная версия будет доступна на веб-сайте в течение одного года. Телефонный повтор звонка будет доступен через час после звонка и продлится в течение пяти рабочих дней. Для доступа к нему необходимо набрать 877-344-7529 (внутренний) или 412-317-0088 (международный) и ввести код доступа 1076424.
Прогнозная информация
Настоящий пресс-релиз содержит заявления прогнозного характера по смыслу Закона о реформе судебного разбирательства по частным ценным бумагам от 1995 года. В некоторых случаях вы можете идентифицировать заявления прогнозного характера с помощью такой терминологии, как "полагать", "может", "оценивать", "продолжать", "предвидеть", "намереваться", "должен", "мог бы", "хотел бы", "цель", "стремиться", "стремиться", "предсказывает", "думает", "задачи", "оптимистичный", "новый", "цель", "стратегия", "потенциал", "вероятно", "будет", "ожидать", "планировать", "проектировать", "разрешать" или с помощью другие подобные выражения, передающие неопределенность будущих событий или исходов. Эти заявления включают убеждения и ожидания руководства, связанные с нашими прогнозами на третий квартал 2023 года. Такие заявления прогнозного характера отражают точку зрения руководства на момент их составления. Эти заявления прогнозного характера связаны с рисками и неопределенностями, а также предположениями и текущими ожиданиями, которые могут привести к тому, что фактические результаты компании будут существенно отличаться от тех, которые ожидаются в таких заявлениях прогнозного характера. Эти риски и неопределенности включают, но не ограничиваются ими: влияние пандемии COVID-19 на наш бизнес и финансовые результаты; сокращение размера или количества заказов клиентов; изменение спроса на продукцию компании в связи с условиями в отрасли; изменения в производственных операциях; нестабильность производственных затрат; задержки перебои в поставках продукции; сбои в цепочке поставок; изменение частоты выигрышей в дизайне или степени принятия потребителями новых продуктов; зависимость компании от небольшого числа клиентов, получающих значительную часть своих доходов; потенциальное ценовое давление; снижение спроса на продукцию наших клиентов или темпы внедрения их продуктов; общие условия на рынках интернет-центров обработки данных, широкополосного доступа к кабельному телевидению (CATV), телекоммуникаций или оптоволоконных сетей (FTTH); изменения в мировой экономике (особенно в Соединенных Штатах и Китае); изменения в регулировании и налогообложении международных торговля, включая введение тарифов; изменения курсов обмена валют; негативные последствия сезонности; и другие риски и неопределенности, более подробно описанные в документах компании, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам или предоставленных в нее, включая наш годовой отчет по форме 10-К за год, закончившийся 31 декабря, 2022 год. Более подробная информация об этих и других рисках, которые могут повлиять на деятельность компании, изложена в разделе "Факторы риска" ежеквартальных и годовых отчетов компании, представленных в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Вам не следует полагаться на прогнозные заявления как на предсказания будущих событий. Все заявления прогнозного характера, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, основаны на информации, доступной нам на дату публикации настоящего документа, и полностью подпадают под действие этого предостерегающего заявления. За исключением случаев, предусмотренных законом, мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению прогнозных заявлений по какой-либо причине после даты публикации настоящего пресс-релиза, чтобы привести эти заявления в соответствие с фактическими результатами или изменениями в ожиданиях компании.
Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP
Мы предоставляем валовую прибыль, не соответствующую GAAP, чистую прибыль (убыток), не соответствующую GAAP, и прибыль на акцию, не соответствующую GAAP, чтобы исключить влияние статей, которые мы не считаем показательными для наших общих операционных показателей. Чтобы рассчитать нашу валовую прибыль не по GAAP, мы исключаем из нашей валовой прибыли по GAAP расходы на компенсацию, связанные с запасами, расходы, связанные с прекращением производства продукции, и единовременные расходы (доход), если таковые имеются. Чтобы рассчитать наш чистый доход (убыток) не по GAAP, мы исключаем всю амортизацию нематериальных активов, расходы на компенсацию на основе акций, единовременные расходы, нереализованный убыток (прибыль) от курсовой разницы, убытки от выбытия неиспользуемых активов, если таковые имеются, налоговые льготы (расходы) не по GAAP, и расходы, связанные с прекращенной продукцией, из нашей чистой прибыли (убытка) по GAAP. В наши единовременные расходы во 2 квартале 2023 года, во 2 квартале 2022 года и в 1 квартале 2023 года включены определенные единовременные расходы, связанные с экстремальными погодными условиями и пандемиями (если таковые имеются), а также единовременные налоговые расходы или льготы (если таковые имеются) и расходы на выходное пособие сотрудникам (если таковые имеются). При расчете нашей льготы (расходов) по налогу на прибыль, не предусмотренной GAAP, мы применили оценку нашей годовой эффективной ставки налога на прибыль и применили ее к нашей чистой прибыли до вычета налогов на прибыль. Наш разводненный чистый убыток на акцию без учета GAAP рассчитывается путем деления нашего чистого убытка без учета GAAP на количество полностью разводненных акций (для периодов, в которых чистая прибыль без учета GAAP положительна) или базовое количество акций (для периодов, в которых наша чистая прибыль без учета GAAP отрицательна). Мы считаем, что наши показатели, не соответствующие GAAP, полезны инвесторам при оценке наших операционных показателей по следующим причинам:
Ниже представлена сверка нашей чистой прибыли (убытка) по GAAP и прибыли (убытка) по GAAP на акцию за 2 квартал 2023 года с нашей чистой прибылью (убытком) и прибылью (убытком) на акцию без учета GAAP, а также соответствующие сверки за 2 квартал 2022 года. Сверка нашей чистой прибыли (убытка) по GAAP и прибыли (убытка) по GAAP на акцию за 1 квартал 2023 года с нашей чистой прибылью (убытком) не по GAAP и прибылью (убытком) на акцию была представлена в нашем отчете о прибылях и убытках за 1 квартал 2023 года.
Показатели, не относящиеся к GAAP, не следует рассматривать в качестве альтернативы чистой прибыли (убытку), прибыли (убытку) на акцию или любому другому показателю финансовых показателей, рассчитанному и представленному в соответствии с GAAP. Наши показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть несопоставимы с показателями других организаций с аналогичным названием, поскольку другие организации могут не рассчитывать такие другие показатели, не относящиеся к GAAP, аналогичным образом. Мы не сверили показатели, не относящиеся к GAAP, включенные в наше руководство, с соответствующими финансовыми показателями по GAAP, поскольку показатели по GAAP нелегко определить на перспективной основе. Показатели по GAAP, которые влияют на наши финансовые показатели, отличные от GAAP, могут включать расходы на компенсацию на основе запасов, единовременные расходы, амортизацию нематериальных активов, нереализованный курсовой убыток (прибыль), расходы на обесценение активов и убыток (прибыль) от выбытия неиспользуемых активов. Эти показатели по GAAP невозможно разумно спрогнозировать, и они могут напрямую повлиять на нашу валовую прибыль без учета GAAP, нашу чистую прибыль без учета GAAP и нашу полностью разводненную прибыль на акцию без учета GAAP, хотя изменения в отношении некоторых из этих показателей могут компенсировать другие изменения. Кроме того, некоторые из этих мер находятся вне нашего контроля. Соответственно, сверка руководства по финансовым показателям, не относящимся к GAAP, с соответствующими показателями GAAP невозможна без неоправданных усилий.
О Applied Optoelectronics
Applied Optoelectronics Inc. (AOI) является ведущим разработчиком и производителем передовых оптических продуктов, включая компоненты, модули и оборудование. Продукты AOI являются строительными блоками для сетей широкополосного оптоволоконного доступа по всему миру, где они используются на рынках широкополосного доступа CATV, интернет-центров обработки данных, телекоммуникаций и FTTH. AOI поставляет лазеры, компоненты и оборудование для оптических сетей заказчикам уровня 1 на всех четырех из этих рынков. В дополнение к своей корпоративной штаб-квартире, фабрике вафель и передовым инженерным и производственным мощностям в Шугар-Лэнде, штат Техас, AOI располагает инженерными и производственными мощностями в Тайбэе, Тайвань, и Нинбо, Китай. Для получения дополнительной информации посетите www.ao-inc.com .
Контакты по связям с инвесторами:
The Blueshirt Group, Отдел по связям с инвесторами Savarese+1-212-331-8417ir@ao-inc.com
Кэссиди Фуллер+1-415-217-4968 ir@ao-inc.com
| Applied Optoelectronics, Inc. | |||||||
| Preliminary Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||
| (In thousands) | |||||||
| (Unaudited) | |||||||
| June 30, 2023 | December 31, 2022 | ||||||
| ASSETS | |||||||
| CURRENT ASSETS | |||||||
| Cash, Cash Equivalents and Restricted Cash | $ | 28,612 | $ | 35,587 | |||
| Accounts Receivable, Net | 42,598 | 61,175 | |||||
| Notes receivable | 782 | 339 | |||||
| Inventories | 66,321 | 79,679 | |||||
| Prepaid Income Tax | 2 | - | |||||
| Prepaid Expenses and Other Current Assets | 6,231 | 6,384 | |||||
| Total Current Assets | 144,546 | 183,164 | |||||
| Property, Plant And Equipment, Net | 197,879 | 210,184 | |||||
| Land Use Rights, Net | 4,990 | 5,238 | |||||
| Operating Right of Use Asset | 5,296 | 5,566 | |||||
| Financing Right of Use Asset | 10 | 26 | |||||
| Intangible Assets, Net | 3,625 | 3,699 | |||||
| Other Assets | 531 | 386 | |||||
| TOTAL ASSETS | $ | 356,877 | $ | 408,263 | |||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||
| CURRENT LIABILITIES | |||||||
| Accounts Payable | $ | 35,111 | $ | 47,845 | |||
| Bank Acceptance Payable | 8,637 | 12,337 | |||||
| Accrued Expenses | 14,702 | 17,222 | |||||
| Deferred Revenue | 10,720 | 3,000 | |||||
| Current Lease Liability-Operating | 1,055 | 1,041 | |||||
| Current Lease Liability-Financing | 53 | 63 | |||||
| Current Portion of Notes Payable and Long Term Debt | 37,276 | 57,074 | |||||
| Current Portion of Convertible Debt | 79,916 | - | |||||
| Total Current Liabilities | 187,470 | 138,582 | |||||
| Deferred Revenue, net of current portion | 1,000 | - | |||||
| Convertible Senior Notes | - | 79,506 | |||||
| Other Long-Term Liabilities | 5,148 | 5,505 | |||||
| TOTAL LIABILITIES | 193,618 | 223,593 | |||||
| STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||
| Total Preferred Stock | |||||||
| Common Stock | 32 | 29 | |||||
| Additional Paid-in Capital | 407,003 | 391,526 | |||||
| Cumulative Translation Adjustment | (1,470 | ) | 2,183 | ||||
| Retained Earnings | (242,306 | ) | (209,068 | ) | |||
| TOTAL STOCKHOLDERS' EQUITY | 163,259 | 184,670 | |||||
| TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | $ | 356,877 | $ | 408,263 | |||
| Applied Optoelectronics, Inc. | |||||||||||||
| Preliminary Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||
| Q2 2023 | Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | |||||||||||
| Revenue | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||
| CATV | 9,343 | 23,713 | $ | 37,123 | $ | 48,694 | |||||||
| Datacenter | 27,571 | 21,497 | 47,924 | 42,911 | |||||||||
| Telecom | 4,231 | 6,276 | 7,938 | 11,541 | |||||||||
| FTTH | 55 | 27 | 57 | 124 | |||||||||
| Other | 415 | 786 | 1,603 | 1,270 | |||||||||
| Total Revenue | 41,615 | 52,299 | 94,645 | 104,540 | |||||||||
| Total Cost of Goods Sold | 33,717 | 43,671 | 77,503 | 86,888 | |||||||||
| Total Gross Profit | 7,898 | 8,628 | 17,142 | 17,652 | |||||||||
| Operating Expenses: | |||||||||||||
| Research and Development | 8,640 | 8,328 | 17,176 | 17,814 | |||||||||
| Sales and Marketing | 2,269 | 2,164 | 4,596 | 4,722 | |||||||||
| General and Administrative | 12,954 | 11,035 | 25,502 | 22,254 | |||||||||
| Total Operating Expenses | 23,863 | 21,527 | 47,274 | 44,790 | |||||||||
| Operating Loss | (15,965 | ) | (12,899 | ) | (30,132 | ) | (27,138 | ) | |||||
| Other Income (Expense): | |||||||||||||
| Interest Income | 37 | 31 | 70 | 59 | |||||||||
| Interest Expense | (2,175 | ) | (1,408 | ) | (4,312 | ) | (2,810 | ) | |||||
| Other Income (Expense), net | 1,167 | (180 | ) | 1,145 | (629 | ) | |||||||
| Total Other Income (Expense): | (971 | ) | (1,557 | ) | (3,097 | ) | (3,380 | ) | |||||
| Net loss before Income Taxes | (16,936 | ) | (14,456 | ) | (33,229 | ) | (30,518 | ) | |||||
| Income Tax Expense | (8 | ) | - | (8 | ) | - | |||||||
| Net loss | $ | (16,944 | ) | $ | (14,456 | ) | $ | (33,237 | ) | $ | (30,518 | ) | |
| Net loss per share attributable to common stockholders | |||||||||||||
| basic | $ | (0.57 | ) | $ | (0.52 | ) | $ | (1.14 | ) | $ | (1.11 | ) | |
| diluted | $ | (0.57 | ) | $ | (0.52 | ) | $ | (1.14 | ) | $ | (1.11 | ) | |
| Weighted-average shares used to computenet loss per share attributable tocommon stockholders | |||||||||||||
| basic | 29,489 | 27,612 | 29,182 | 27,537 | |||||||||
| diluted | 29,489 | 27,612 | 29,182 | 27,537 | |||||||||
| Applied Optoelectronics, Inc. | |||||||||||||
| Reconciliation of Statements of Operations under GAAP and Non-GAAP | |||||||||||||
| (In thousands, except per share data) | |||||||||||||
| (Unaudited) | |||||||||||||
| Three Months Ended June 30, | Six Months Ended June 30, | ||||||||||||
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
| GAAP revenue | $ | 41,615 | $ | 52,299 | $ | 94,645 | $ | 104,540 | |||||
| Non-recurring customer credit | - | - | - | - | |||||||||
| Non-GAAP revenue | $ | 41,615 | $ | 52,299 | $ | 94,645 | $ | 104,540 | |||||
| GAAP total gross profit (a) | $ | 7,898 | $ | 8,628 | $ | 17,142 | $ | 17,652 | |||||
| Share-based compensation expense | 156 | 114 | 270 | 250 | |||||||||
| Non-recurring expense | - | - | - | 1 | |||||||||
| Expenses associated with discontinued products | 2,254 | - | 5,216 | - | |||||||||
| Non-GAAP total gross profit (a) | $ | 10,308 | $ | 8,742 | $ | 22,628 | $ | 17,903 | |||||
| GAAP net loss | $ | (16,944 | ) | $ | (14,456 | ) | $ | (33,237 | ) | $ | (30,518 | ) | |
| Share-based compensation expense | 3,062 | 2,144 | 5,352 | 4,616 | |||||||||
| Expenses associated with discontinued products | 2,254 | - | 5,216 | - | |||||||||
| Non-cash expenses associated with discontinued products | 1,148 | 1,103 | 2,311 | 2,269 | |||||||||
| Amortization of intangible assets | 162 | 153 | 321 | 304 | |||||||||
| Non-recurring (income) expense | 602 | 9 | 960 | 34 | |||||||||
| Unrealized exchange loss (gain) | (66 | ) | 298 | (1,175 | ) | 1,279 | |||||||
| Non-GAAP tax benefit | 3,710 | 3,151 | 7,037 | 6,545 | |||||||||
| Non-GAAP net loss | $ | (6,072 | ) | $ | (7,598 | ) | $ | (13,216 | ) | $ | (15,470 | ) | |
| GAAP diluted net loss per share | $ | (0.57 | ) | $ | (0.52 | ) | $ | (1.14 | ) | $ | (1.11 | ) | |
| Share-based compensation expense | 0.10 | 0.08 | 0.19 | 0.17 | |||||||||
| Expenses associated with discontinued products | 0.08 | - | 0.18 | - | |||||||||
| Non-cash expenses associated with discontinued products | 0.04 | 0.03 | 0.08 | 0.08 | |||||||||
| Amortization of intangible assets | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | |||||||||
| Non-recurring (income) expense | 0.02 | 0.00 | 0.03 | 0.00 | |||||||||
| Unrealized exchange loss (gain) | (0.01 | ) | 0.01 | (0.04 | ) | 0.05 | |||||||
| Non-GAAP tax benefit | 0.12 | 0.11 | 0.24 | 0.24 | |||||||||
| Non-GAAP diluted net loss per share | $ | (0.21 | ) | $ | (0.28 | ) | $ | (0.45 | ) | $ | (0.56 | ) | |
| Shares used to compute diluted loss per share | 29,489 | 27,612 | 29,182 | 27,537 | |||||||||
| Shares used to compute diluted earnings per share | 29,489 | 27,612 | 29,182 | 27,537 | |||||||||
| (a) Provided for the purpose of calculating gross profit as a percentage of revenue (gross margin). | |||||||||||||
