– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
Bolsters Allegion’s seamless access strategy with a category market leader
Expands Allegion’s portfolio with full spectrum of high-quality automatic entrance solutions
Grows Allegion Americas’ core business with an adjacent product and services category
$900 million purchase price on a cash-free, debt-free basis ($810 million when adjusting for ~$90 million in tax benefits); Implies 2022E EBITDA multiple of ~16x (~12.5x including run-rate synergies and tax benefits)
Allegion provides update on first-quarter and full-year standalone outlook
Allegion to host conference call at 8 a.m. ET today
DUBLIN--(BUSINESS WIRE)--Allegion plc (NYSE: ALLE), a leading global security products and solutions provider, has signed a definitive agreement to acquire Stanley Access Technologies LLC (“Access Technologies”) and assets related to the automatic entrance solutions business from Stanley Black & Decker, Inc. (NYSE: SWK) for $900 million in cash. When adjusted for approximately $90 million in tax benefits, the purchase price is $810 million on a cash-free, debt-free basis. Reducing the amount paid by the tax benefits, the purchase price represents approximately 14.5x 2022E EBITDA, or approximately 12.5x including run-rate synergies.
Access Technologies is a leading manufacturer, installer and service provider of automatic doors in North America, primarily in the United States and Canada. Its diversified customer base centers on non-residential settings, including retail, healthcare, education, commercial offices, hospitality and government. Access Technologies generated approximately $340 million in net sales in 2021.
As a result of this acquisition, Allegion will significantly expand its breadth of access, egress and access control solutions. In addition, Allegion will have exposure to high-growth segments across a large installed base, as well as the scale and coverage to better serve its commercial and institutional customers with automatic entrance solutions and access technologies.
“We are excited to add the Access Technologies business to our portfolio of solutions,” said David D. Petratis, Allegion chairman, president and CEO. “With this acquisition, we will expand in an adjacent market segment, ultimately providing customers and end users with a more comprehensive offering for seamless access wherever they reside, work and thrive. Combining Access Technologies’ high-quality products and services with our ability to deliver value through access will significantly expand our core business and accelerate growth. Access Technologies shares a strong track record of innovation and is a market leader in its category. We look forward to welcoming the team to the Allegion family and unlocking greater value for our customers and our shareholders.”
“Allegion has a proven record of investing in its core business and driving innovation, which will offer significant benefits for our business, employees and customers,” said Brian Pertman, Access Technologies President, General Manager. “As a global industry leader in access technology and security, Allegion will provide our business with incredibly strong new end user, architectural and specification relationships and distribution networks, as well as additional resources to take our business to the next level. We know Allegion well and believe our shared culture of providing quality solutions to customers will accelerate our business into the future.”
Compelling Strategic and Financial Benefits
This acquisition progresses Allegion’s strategy to create value “by securing people and assets with seamless access wherever they reside, work and thrive.”
Transaction Terms and Financing
Allegion intends to finance the transaction through a combination of cash, borrowings under its existing revolving credit facility and new debt financing. Following the transaction, the net debt to adjusted EBITDA is expected to naturally de-lever over time, given strong liquidity and ongoing cash generation. Allegion has obtained fully committed financing from Goldman Sachs & Co. LLC. The transaction is not subject to a financing condition.
The acquisition, which has been unanimously approved by Allegion’s Board of Directors, is expected to close in the third quarter of 2022, subject to regulatory approval and customary closing conditions.
Following the close of the acquisition, Allegion expects to operate the Access Technologies business as part of the Allegion Americas segment.
Allegion Standalone First-Quarter 2022 Results and Full-year Outlook Update
In the first quarter of 2022, the Allegion business, on a standalone basis, is projecting revenue of approximately $723 million and earnings per share of approximately $1.05 (with an adjusted earnings per share of approximately $1.07).
The company is affirming its previously reported standalone full-year 2022 outlook for earnings per share of $5.50 to $5.70 on a reported basis and $5.55 to $5.75 on an adjusted basis.
Adjustments to 2022 EPS of $0.05 per share include expected charges for restructuring and acquisition and integration expenses.
More details will come on the company’s previously announced first-quarter 2022 earnings call on Tuesday, April 26, 2022.
Goldman Sachs & Co. LLC is serving as financial advisor to Allegion, and Kirkland & Ellis LLP is acting as Allegion’s legal advisor.
Conference Call and Webcast
Allegion will host a conference call today, Friday, April 22, 2022, at 8 a.m. ET to discuss this announcement.
A real-time, listen-only webcast of the conference call will be broadcast live, through the company's website at https://investor.allegion.com/. The conference call may be accessed by dialing 877-883-0383 in the United States or 412-902-6506 internationally and entering Conference ID 2879206.
Due to an anticipated high number of participants, listeners are encouraged to join the webcast unless they intend to ask questions. Those joining by phone should dial in at least 10 minutes prior to the start of the call.
A webcast replay will be available at investor.allegion.com shortly after the call.
As previously announced, Allegion will host its first-quarter 2022 earnings call on Tuesday, April 26, 2022, at 8 a.m. ET. The call will be broadcast live, through the company's website at https://investor.allegion.com/.
Allegion (NYSE: ALLE) is a global pioneer in seamless access, with leading brands like CISA®, Interflex®, LCN®, Schlage®, SimonsVoss® and Von Duprin®. Focusing on security around the door and adjacent areas, Allegion secures people and assets with a range of solutions for homes, businesses, schools and institutions. Allegion had $2.9 billion in revenue in 2021, and its security products are sold around the world. For more, visit www.allegion.com.
Forward-Looking Statements
This press release contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, including statements regarding the continued impacts of the global COVID-19 pandemic, supply chain constraints, electronic component and labor shortages, inflation, rising freight and material costs, impacts of Russia’s invasion of Ukraine including further supply chain disruptions and the increased risk of cyber-attacks in connection with such invasion, the company's 2022 financial performance, the company’s business plans and strategy, the company’s growth strategy, the company’s capital allocation strategy, the company’s tax planning strategies, and the performance of the markets in which the company operates. These forward-looking statements generally are identified by the words “believe,” “project,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “forecast,” “outlook,” “intend,” “strategy,” “future,” “opportunity,” “plan,” “may,” “should,” “will,” “would,” “will be,” “will continue,” “will likely result” or the negative thereof or variations thereon or similar expressions generally intended to identify forward-looking statements. Forward-looking statements may relate to such matters as projections of revenue, margins, expenses, tax provisions, earnings, cash flows, benefit obligations, dividends, share purchases or other financial items; any statements of the plans, strategies and objectives of management for future operations, including those relating to any statements concerning expected development, performance or market share relating to our products and services; any statements regarding future economic conditions or our performance; any statements regarding pending investigations, claims or disputes; any statements of expectation or belief; and any statements of assumptions underlying any of the foregoing. These statements are based on the company's currently available information and our current assumptions, expectations and projections about future events. They are subject to future events, risks and uncertainties - many of which are beyond the company’s control - as well as potentially inaccurate assumptions, that could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements. Further information on these factors and other risks that may affect the company's business is included in filings it makes with the Securities and Exchange Commission from time to time, including its Form 10-K for the year ended Dec. 31, 2021, Form 10-Q for the quarters ended March 31, 2021, June 30, 2021, and Sept. 30, 2021, and in its other SEC filings. The company undertakes no obligation to update these forward-looking statements.
Поддерживает стратегию беспрепятственного доступа Allegion с лидером на рынке категории
Расширяет портфель Allegion полным спектром высококачественных решений для автоматического входа
Расширяет основной бизнес Allegion Americas за счет смежной категории продуктов и услуг
цена покупки в размере 900 миллионов долларов США безналичной и без долгов основе (810 миллионов долларов США с поправкой на налоговые льготы в размере ~ 90 миллионов долларов США); Предполагает, что показатель EBITDA в 2022 году кратен ~ 16x (~ 12,5 x, включая синергию в долгосрочной перспективе и налоговые льготы)
Allegion предоставляет обновленную информацию о прогнозах на первый квартал и на весь год
Allegion проведет селекторное совещание сегодня в 8 утра по восточному времени
ДУБЛИН-- (BUSINESS WIRE)--Allegion plc (NYSE: ALLE), ведущий мировой поставщик продуктов и решений для обеспечения безопасности, подписала окончательное соглашение о приобретении Stanley Access Technologies LLC (“Технологии доступа”) и активов, связанных с решениями для автоматического входа, у Stanley Black & Decker, Inc. (NYSE: SWK) за 900 миллионов долларов наличными. С учетом налоговых льгот в размере примерно 90 миллионов долларов цена покупки составляет 810 миллионов долларов безналично и без долгов. За вычетом суммы, уплаченной за счет налоговых льгот, цена покупки составляет примерно 14,5 х EBITDA за 2022 год, или примерно 12,5 х, включая синергию в долгосрочной перспективе.
Access Technologies является ведущим производителем, установщиком и поставщиком услуг автоматических дверей в Северной Америке, в первую очередь в Соединенных Штатах и Канаде. Его диверсифицированная клиентская база сосредоточена в нежилых помещениях, включая розничную торговлю, здравоохранение, образование, коммерческие офисы, гостиничный бизнес и правительство. В 2021 году чистые продажи Access Technologies составили около 340 миллионов долларов.
В результате этого приобретения Allegion значительно расширит ассортимент своих решений для доступа, выхода и контроля доступа. Кроме того, Allegion будет иметь доступ к быстрорастущим сегментам с большой установленной базой, а также масштаб и охват, позволяющие лучше обслуживать своих коммерческих и институциональных клиентов с помощью решений для автоматического входа и технологий доступа.
“Мы рады добавить бизнес Access Technologies в наш портфель решений”, - сказал Дэвид Д. Петратис, председатель правления, президент и главный исполнительный директор Allegion. “С этим приобретением мы будем расширяться в смежном сегменте рынка, в конечном итоге предоставляя клиентам и конечным пользователям более комплексное предложение для беспрепятственного доступа, где бы они ни проживали, работали и процветали. Сочетание высококачественных продуктов и услуг Access Technologies с нашей способностью создавать ценность за счет доступа значительно расширит наш основной бизнес и ускорит рост. Access Technologies имеет большой опыт в области инноваций и является лидером рынка в своей категории. Мы с нетерпением ждем возможности приветствовать команду в семье Allegion и повысить ценность для наших клиентов и акционеров”.
“Allegion имеет проверенный опыт инвестирования в свой основной бизнес и стимулирования инноваций, что принесет значительные выгоды нашему бизнесу, сотрудникам и клиентам”, - сказал Брайан Пертман, президент и генеральный директор Access Technologies. “Как мировой лидер отрасли в области технологий доступа и безопасности, Allegion предоставит нашему бизнесу невероятно сильные новые отношения с конечными пользователями, архитектуру и спецификации, а также дистрибьюторские сети, а также дополнительные ресурсы для вывода нашего бизнеса на новый уровень. Мы хорошо знаем Allegion и верим, что наша общая культура предоставления качественных решений клиентам ускорит развитие нашего бизнеса в будущем”.
Убедительные стратегические и финансовые выгоды
Это приобретение развивает стратегию Allegion по созданию ценности “путем обеспечения беспрепятственного доступа к людям и активам, где бы они ни проживали, работали и процветали”.
Условия сделки и финансирование
Allegion намерена профинансировать сделку за счет сочетания денежных средств, займов в рамках существующей возобновляемой кредитной линии и нового долгового финансирования. Ожидается, что после сделки соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA со временем естественным образом уменьшится, учитывая высокую ликвидность и продолжающееся генерирование денежных средств. Allegion получила полное финансирование от Goldman Sachs & Co. LLC. Сделка не зависит от условий финансирования.
Ожидается, что сделка по приобретению, которая была единогласно одобрена Советом директоров Allegion, завершится в третьем квартале 2022 года при условии одобрения регулирующих органов и соблюдения обычных условий закрытия.
После завершения сделки Allegion планирует управлять бизнесом Access Technologies в рамках сегмента Allegion Americas.
Результаты Allegion Standalone за первый квартал 2022 года и обновление прогноза на весь год
В первом квартале 2022 года бизнес Allegion на автономной основе прогнозирует выручку в размере примерно 723 миллионов долларов и прибыль на акцию в размере примерно 1,05 доллара США (при скорректированной прибыли на акцию в размере примерно 1,07 доллара США).
Компания подтверждает ранее опубликованный прогноз прибыли на акцию на весь 2022 год в размере от 5,50 до 5,70 долларов США на отчетной основе и от 5,55 до 5,75 долларов США на скорректированной основе.
Корректировки на прибыль на акцию в 2022 году в размере 0,05 доллара США на акцию включают ожидаемые расходы на реструктуризацию, приобретение и интеграцию.
Более подробная информация появится в ранее объявленном отчете компании о доходах за первый квартал 2022 года во вторник, 26 апреля 2022 года.
Goldman Sachs & Co. LLC выступает в качестве финансового консультанта Allegion, а Kirkland & Ellis LLP выступает в качестве юридического консультанта Allegion.
Конференц-связь и веб-трансляция
Allegion проведет селекторное совещание сегодня, в пятницу, 22 апреля 2022 года, в 8 утра по восточному времени, чтобы обсудить это объявление.
Веб-трансляция конференц-звонка в режиме реального времени, доступная только для прослушивания, будет транслироваться в прямом эфире через веб-сайт компании по адресу https://investor .allegion.com /. Доступ к конференц-звонку можно получить, набрав 877-883-0383 в Соединенных Штатах или 412-902-6506 на международном уровне и введя идентификатор конференции 2879206.
В связи с ожидаемым большим числом участников слушателям рекомендуется присоединиться к веб-трансляции, если они не намерены задавать вопросы. Те, кто присоединяется по телефону, должны набрать номер по крайней мере за 10 минут до начала разговора.
Повтор веб-трансляции будет доступен на сайте investor.allegion.com вскоре после звонка.
Как было объявлено ранее, Allegion проведет свой отчет о доходах за первый квартал 2022 года во вторник, 26 апреля 2022 года, в 8 утра по восточному времени. Звонок будет транслироваться в прямом эфире через веб-сайт компании по адресу https://investor .allegion.com /.
Allegion (NYSE: ALLE) является мировым пионером в области беспрепятственного доступа, с такими ведущими брендами, как CISA®, Interflex®, LCN®, Schlage®, SimonsVoss® и Von Duprin®. Уделяя особое внимание безопасности вокруг дверей и прилегающих территорий, Allegion обеспечивает безопасность людей и имущества с помощью целого ряда решений для домов, предприятий, школ и учреждений. В 2021 году выручка Allegion составила 2,9 миллиарда долларов, а ее продукты для обеспечения безопасности продаются по всему миру. Для получения дополнительной информации посетите www.allegion.com .
Прогнозные заявления
Этот пресс-релиз содержит "прогнозные заявления" по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Раздела 21E Закона об обмене ценными бумагами 1934 года, включая заявления о продолжающихся последствиях глобальной пандемии COVID-19, ограничениях цепочки поставок, нехватка электронных компонентов и рабочей силы, инфляция, растущие транспортные и материальные затраты, последствия вторжения России в Украину, включая дальнейшие сбои в цепочках поставок и повышенный риск кибератак в связи с таким вторжением, финансовые показатели компании на 2022 год, бизнес-планы и стратегия компании, рост компании стратегия, стратегия распределения капитала компании, стратегии налогового планирования компании и показатели рынков, на которых работает компания. Эти прогнозные заявления обычно обозначаются словами “верить”, “проектировать”, “ожидать”, “предвидеть”, “оценивать”, “прогнозировать”, “прогноз”, “намереваться”, “стратегия”, “будущее”, “возможность”, “план”, “может”, “должен”, “будет”, “будет”, “будет”, “будет продолжаться”, “вероятно, приведет” или их отрицательные значения или их вариации или аналогичные выражения, обычно предназначенные для идентификации прогнозных заявлений. Заявления прогнозного характера могут касаться таких вопросов, как прогнозы доходов, прибыли, расходов, налоговых резервов, прибыли, денежных потоков, обязательств по выплате пособий, дивидендов, покупок акций или других финансовых статей; любые заявления о планах, стратегиях и целях руководства в отношении будущих операций, в том числе относящиеся к любым заявлениям, касающимся ожидаемое развитие, производительность или доля рынка, относящиеся к нашим продуктам и услугам; любые заявления относительно будущих экономических условий или нашей деятельности; любые заявления относительно незавершенных расследований, претензий или споров; любые заявления об ожиданиях или убеждениях; и любые заявления о предположениях, лежащих в основе любого из вышеизложенного. Эти заявления основаны на имеющейся в настоящее время информации компании и наших текущих предположениях, ожиданиях и прогнозах относительно будущих событий. Они подвержены будущим событиям, рискам и неопределенностям, многие из которых находятся вне контроля компании, а также потенциально неточным допущениям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях. Дополнительная информация об этих факторах и других рисках, которые могут повлиять на бизнес компании, включается в заявки, которые она время от времени подает в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая ее форму 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, Форму 10-Q за кварталы, закончившиеся 31 марта 2021 года, 30 июня 2021 года и 30 сентября 2021 года, а также в других заявках SEC. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению этих прогнозных заявлений.
Показать большеПоказать меньше
