STOCKHOLM, June 20, 2022 /PRNewswire/ -- Autoliv, Inc. (NYSE: ALV) and (SSE: ALIVsdb), the worldwide leader in automotive safety systems, is adapting to new business conditions and is beginning to see results from its price increase negotiations with customers to offset inflationary pressures.
Market and business update
Year-to-date, global LVP has been limited by supply side issues and COVID-19 related lockdowns in China, rather than by underlying market demand issues. The lockdowns in China have affected the LVP more negatively than expected. This led to more than 40% year-over-year Chinese LVP decline in April. May saw a recovery to around flat vs. May 2021. IHS Markit's latest update for the second quarter LVP in China is 11% lower than it was in April, when our Q1 2022 results were published. Furthermore, vehicles with high safety content were reduced in China in May leading to a negative content mix for Autoliv. Government incentives are expected to drive a second half year recovery. Therefore, combined with an improved availability of semiconductors, IHS Markit expects that the second half of 2022 will recover what was lost in the second quarter and thus global LVP growth remains at around 5% for the full year.
Autoliv is accelerating mitigation activities to support our medium-term targets
Autoliv continues to work intensely with customers to secure price increases to compensate for the inflationary pressure and supply chain disruptions. We have made progress on cost recovery through sustainable price increases, with some customer pricing being retroactive to cover costs incurred earlier in 2022. We preserve our ability to seek further adjustments in the future should the need arise.
In parallel with the price negotiations, Autoliv is introducing further cost reductions to reduce annualized spend, mainly by reviewing and prioritizing certain projects, reducing headcount, consultants, and temporary employees.
"Our mitigation activities include price negotiations with customers to support a sustainable business model in the current higher inflationary environment. This includes sustainable price increases and a higher frequency of price adjustments as well as broad-based cost reductions," says Mikael Bratt, President and CEO of Autoliv. "This means negotiating more flexible customer contracts to ensure that inflationary pressures are effectively pushed through the value chain. It also includes closer engagement with customers to enable more predictable production schedules," Mikael Bratt continues.
Reiterating full-year indications
Despite the challenging environment, Autoliv reiterates its full-year 2022 indications of an organic sales growth of around 12-17% and an adjusted operating margin of around 5.5%-7.0% based on the assumptions that global LVP will grow by 0-5% and that we continue to achieve our targeted cost inflation compensation objectives.
"We have seen conditions change in the automotive industry which impacts Autoliv and the whole supply chain. Based on Autoliv's mitigation activities to date and future planned activities, I am comfortable in reiterating our full year organic sales and adjusted operating margin indications despite additional headwind with regards to inflationary pressure and the challenges in China," says Mikael Bratt, President and CEO of Autoliv. "We maintain a healthy balance sheet and remain committed to a shareholder friendly capital allocation policy as communicated at our Capital Markets Day last year."
Inquiries: Investors & Analysts: Anders Trapp, Tel +46 (0)8 587 206 71Investors & Analysts: Henrik Kaar, Tel +46 (0)8 587 206 14Media: Gabriella Ekelund, Tel +46 (70) 612 64 24
This information was brought to you by Cision http://news.cision.com
https://news.cision.com/autoliv/r/autoliv-adapts-to-new-business-conditions-and-reiterates-full-year-indications,c3588067
The following files are available for download:
Autoliv adapts to new business conditions and reiterates full-year indications_PDF |
СТОКГОЛЬМ, 20 июня 2022 г. /PRNewswire/ -- Autoliv, Inc. (NYSE: ALV) и (SSE: ALIVsdb), мировой лидер в области автомобильных систем безопасности, адаптируется к новым условиям ведения бизнеса и начинает видеть результаты своих переговоров с клиентами о повышении цен, чтобы компенсировать инфляционное давление.
Обновление рынка и бизнеса
С начала года глобальный LVP был ограничен проблемами со стороны предложения и карантином, связанным с COVID-19 в Китае, а не основными проблемами рыночного спроса. Карантин в Китае повлиял на LVP более негативно, чем ожидалось. Это привело к снижению LVP в Китае более чем на 40% в годовом исчислении в апреле. В мае наблюдалось восстановление примерно до уровня флэта по сравнению с Май 2021 года. Последнее обновление IHS Markit за второй квартал LVP в Китае на 11% ниже, чем было в апреле, когда были опубликованы наши результаты за 1 квартал 2022 года. Кроме того, в мае в Китае было сокращено количество транспортных средств с высоким содержанием безопасности, что привело к отрицательному сочетанию содержания для Autoliv. Ожидается, что государственные стимулы приведут к восстановлению экономики во втором полугодии. Таким образом, в сочетании с улучшением доступности полупроводников IHS Markit ожидает, что во второй половине 2022 года будет восстановлено то, что было потеряно во втором квартале, и, таким образом, глобальный рост LVP останется на уровне около 5% в течение всего года.
Autoliv ускоряет мероприятия по смягчению последствий для поддержки наших среднесрочных целей
Autoliv продолжает интенсивно работать с клиентами, чтобы добиться повышения цен, чтобы компенсировать инфляционное давление и сбои в цепочке поставок. Мы добились прогресса в возмещении затрат за счет устойчивого повышения цен, при этом некоторые потребительские цены имеют обратную силу для покрытия расходов, понесенных ранее в 2022 году. Мы сохраняем за собой возможность вносить дополнительные коррективы в будущем, если возникнет такая необходимость.
Параллельно с переговорами о ценах Autoliv вводит дополнительные сокращения расходов, чтобы сократить годовые расходы, в основном за счет пересмотра и определения приоритетов определенных проектов, сокращения численности персонала, консультантов и временных сотрудников.
"Наши мероприятия по смягчению последствий включают переговоры о ценах с клиентами для поддержки устойчивой бизнес-модели в нынешних условиях более высокой инфляции. Это включает в себя устойчивый рост цен и более частую корректировку цен, а также широкомасштабное сокращение затрат", - говорит Микаэль Братт, президент и главный исполнительный директор Autoliv. "Это означает ведение переговоров о более гибких контрактах с клиентами, чтобы гарантировать эффективное преодоление инфляционного давления по всей цепочке создания стоимости. Это также включает в себя более тесное взаимодействие с клиентами, чтобы обеспечить более предсказуемые производственные графики", - продолжает Микаэль Братт.
Повторение показателей за весь год
Несмотря на сложные условия, Autoliv подтверждает свои прогнозы на весь 2022 год об органическом росте продаж примерно на 12-17% и скорректированной операционной марже около 5,5%-7,0%, основанные на предположениях, что глобальный LVP вырастет на 0-5% и что мы продолжаем достигать наших целевых целей компенсации инфляции затрат.
"Мы стали свидетелями изменения условий в автомобильной промышленности, что повлияло на Autoliv и всю цепочку поставок. Основываясь на действиях Autoliv по смягчению последствий на сегодняшний день и будущих запланированных мероприятиях, я с уверенностью подтверждаю наши показатели по органическим продажам за весь год и скорректированной операционной марже, несмотря на дополнительные препятствия, связанные с инфляционным давлением и проблемами в Китае", - говорит Микаэль Братт, президент и главный исполнительный директор Autoliv. "Мы поддерживаем здоровый баланс и по-прежнему привержены политике распределения капитала, благоприятной для акционеров, о чем сообщалось на нашем Дне рынков капитала в прошлом году".
Запросы: Инвесторы и аналитики: Андерс Трапп, Тел. +46 (0)8 587 206 71Инвесторы и аналитики: Хенрик Каар, Тел. +46 (0)8 587 206 14Медиа: Габриэлла Экелунд, Тел. +46 (70) 612 64 24
Эта информация была предоставлена вам компанией Cision http://news.cision.com
https://news.cision.com/Autoliv/r/Autoliv-adapts-to-new-business-conditions-and-reiterates-full-year-indications,c3588067
Для загрузки доступны следующие файлы:
Autoliv adapts to new business conditions and reiterates full-year indications_PDF |