NEW ALBANY, Ohio, March 02, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Abercrombie & Fitch Co. (NYSE: ANF) today announced results for the fourth quarter and fiscal year ended January 29, 2022. These compare to results for the fourth quarter and fiscal year ended January 30, 2021. Descriptions of the use of non-GAAP financial measures and reconciliations of GAAP and non-GAAP financial measures accompany this release.
Fran Horowitz, Chief Executive Officer, said, “2021 is a testament to the fundamental changes we have made to strengthen our foundation and improve our profitability. For the year, we delivered: Net sales of $3.7 billion with 47% digital penetration; a double-digit AUR growth rate; reported and adjusted operating income of $343 million and $355 million, respectively, roughly 330% above 2019 levels; and a 9.6% adjusted operating margin, our highest in over a decade. In addition, by returning cash to shareholders through share repurchases, we reduced our ending share count by 15%.”
“We are pleased with our recent performance. Following inventory receipt delays that impacted the peak holiday selling period, sales trends initially improved as product began to arrive. While mid-January was impacted by the Omicron surge, sales rebounded in late January as cases fell and new assortments set. Momentum has continued quarter-to-date, with an acceleration in the sales trend from total fourth quarter levels. Importantly, response to early spring assortments has been strong, and we do not anticipate significant inventory supply issues for the remainder of the quarter.”
“Looking ahead, we will continue to thoughtfully manage the business to support long-term growth leveraging our multi-year investments in systems, processes and tools across digital, technology and data and analytics. We look forward to sharing more details on our three-year plan at our June Investor Day.”
Details related to net income (loss) per diluted share for the fourth quarter and full year are as follows:
Fourth Quarter | Full Year | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 (1) | |||||||||||||
GAAP | $ | 1.12 | $ | 1.27 | $ | 4.20 | $ | (1.82 | ) | |||||||
Excluded items, net of tax effect (2) | (0.03 | ) | (0.23 | ) | (0.15 | ) | (1.10 | ) | ||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 1.14 | $ | 1.50 | $ | 4.35 | $ | (0.73 | ) | |||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (3) | — | (0.01 | ) | — | 0.01 | |||||||||||
Adjusted non-GAAP constant currency | $ | 1.14 | $ | 1.51 | $ | 4.35 | $ | (0.74 | ) |
(1) Net loss per diluted share for the full year of fiscal 2020 includes adverse tax impacts of $101 million, or $1.61 per diluted share, related to valuation allowances on deferred tax assets and other tax charges as a result of the COVID-19 pandemic.(2) Excluded items consist of pre-tax store asset impairment charges and the tax effect of pre-tax excluded items.(3) The estimated impact from foreign currency is calculated by applying current period exchange rates to prior year results using a 26% tax rate.
A summary of results for the fourth quarter ended January 29, 2022:
A summary of results for the full year ended January 29, 2022:
Net sales by brand and region for the fourth quarter and full year are as follows:
Fourth Quarter | |||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 1 YR % Change | 2 YR % Change | ||||||||||
Net sales by brand: | |||||||||||||||
Hollister (1) | $ | 668,777 | $ | 655,424 | $ | 710,540 | 2% | (6)% | |||||||
Abercrombie (2) | 492,576 | 466,620 | 474,011 | 6% | 4% | ||||||||||
Total company | $ | 1,161,353 | $ | 1,122,044 | $ | 1,184,551 | 4% | (2)% | |||||||
Net sales by region: (3) | 2021 | 2020 | 2019 | 1 YR % Change | 2 YR % Change | ||||||||||
United States | $ | 841,687 | $ | 788,056 | $ | 814,079 | 7% | 3% | |||||||
EMEA | 226,074 | 235,286 | 255,639 | (4)% | (12)% | ||||||||||
APAC | 46,212 | 58,868 | 76,059 | (21)% | (39)% | ||||||||||
Other (4) | 47,380 | 39,834 | 38,774 | 19% | 22% | ||||||||||
International | 319,666 | 333,988 | 370,472 | (4)% | (14)% | ||||||||||
Total company | $ | 1,161,353 | $ | 1,122,044 | $ | 1,184,551 | 4% | (2)% |
Full Year | |||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 1 YR % Change | 2 YR % Change | ||||||||||
Net sales by brand: | |||||||||||||||
Hollister (1) | $ | 2,147,979 | $ | 1,834,349 | $ | 2,158,514 | 17% | 0% | |||||||
Abercrombie (2) | 1,564,789 | 1,291,035 | 1,464,559 | 21% | 7% | ||||||||||
Total company | $ | 3,712,768 | $ | 3,125,384 | $ | 3,623,073 | 19% | 2% | |||||||
Net sales by region: (3) | 2021 | 2020 | 2019 | 1 YR % Change | 2 YR % Change | ||||||||||
United States | $ | 2,652,158 | $ | 2,127,403 | $ | 2,410,802 | 25% | 10% | |||||||
EMEA | 755,072 | 709,451 | 822,202 | 6% | (8)% | ||||||||||
APAC | 171,701 | 176,636 | 264,895 | (3)% | (35)% | ||||||||||
Other (4) | 133,837 | 111,894 | 125,174 | 20% | 7% | ||||||||||
International | 1,060,610 | 997,981 | $ | 1,212,271 | 6% | (13)% | |||||||||
Total company | $ | 3,712,768 | $ | 3,125,384 | $ | 3,623,073 | 19% | 2% |
(1) Hollister includes the Hollister, Gilly Hicks and Social Tourist brands.(2) Abercrombie includes the Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands.(3) Net sales by geographic area are presented by attributing revenues to an individual country on the basis of the country in which the merchandise was sold for in-store purchases and on the basis of the shipping location provided by customers for digital orders.(4) Other includes all sales that do not fall within the United States, EMEA, or APAC regions.
Financial Position and Liquidity |
As of January 29, 2022 the company had:
Cash Flow and Capital Allocation |
Details related to the company's cash flows for the full year ended January 29, 2022 are as follows:
The company repurchased approximately 4.1 million shares during the fourth quarter and 10.2 million for the full year, returning $377 million to shareholders through share repurchases, and has $358 million remaining on the share repurchase authorization established in November 2021.
During the second quarter of fiscal 2021, the company spent $47 million to purchase $42.3 million at par value of its senior secured notes. During the first quarter of fiscal 2021, the company paid $64 million to settle all remaining obligations related to the SoHo Hollister flagship store in New York City, which reduced the company’s operating lease liabilities by $65 million and eliminated future interest expense related to this obligation.
Depreciation and amortization was $144 million for fiscal 2021 as compared to $166 million in fiscal 2020.
Fiscal 2022 Full Year Outlook |
For fiscal 2022, the company expects:
Fiscal 2022 First Quarter Outlook |
For the first quarter of fiscal 2022, the company expects:
Conference Call |
Today at 8:30 AM, ET, the company will conduct a conference call. To listen to the conference call, dial (800) 458-4121 or go to corporate.abercrombie.com. The international call-in number is (323) 794-2093. This call will be recorded and made available by dialing the replay number (888) 203-1112 or the international number (719) 457-0820 followed by the conference ID number 1753535 or through corporate.abercrombie.com. A presentation of fourth quarter and full year results will be available in the “Investors” section at corporate.abercrombie.com at approximately 7:30 AM, ET, today.
Safe Harbor Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 |
A&F cautions that any forward-looking statements (as such term is defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995) contained in this Press Release or made by management or spokespeople of A&F involve risks and uncertainties and are subject to change based on various important factors, many of which may be beyond the company’s control. Words such as “estimate,” “project,” “plan,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “should,” “are confident,”and similar expressions may identify forward-looking statements. Except as may be required by applicable law, we undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements. The following factors, in addition to those disclosed in “ITEM 1A. RISK FACTORS” of A&F’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended January 30, 2021, and in A&F’s subsequently filed quarterly reports on Form 10-Q, in some cases have affected, and in the future could affect, A&F’s financial performance and could cause actual results for fiscal 2021 and beyond to differ materially from those expressed or implied in any of the forward-looking statements included in this Press Release or otherwise made by management: COVID-19 has and may continue to materially adversely impact and cause disruption to our business; changes in global economic and financial conditions, and the resulting impact on consumer confidence and consumer spending, as well as other changes in consumer discretionary spending habits could have a material adverse impact on our business; failure to engage our customers, anticipate customer demand and changing fashion trends, and manage our inventory commensurately could have a material adverse impact on our business; our failure to operate effectively in a highly competitive and constantly evolving industry could have a material adverse impact on our business; fluctuations in foreign currency exchange rates could have a material adverse impact on our business; our ability to attract customers to our stores depends, in part, on the success of the shopping malls or area attractions that our stores are located in or around; the impact of war, acts of terrorism, mass casualty events, social unrest, civil disturbance or disobedience could have a material adverse impact on our business; the impact of extreme weather, infectious disease outbreaks, including COVID-19, and other unexpected events could result in an interruption to our business, as well as to the operations of our third-party partners, and have a material adverse impact on our business; failure to successfully develop an omnichannel shopping experience, a significant component of our growth strategy, or failure to successfully invest in customer, digital and omnichannel initiatives could have a material adverse impact on our business; our failure to optimize our global store network could have a material adverse impact on our business; our failure to execute our international growth strategy successfully and inability to conduct business in international markets as a result of legal, tax, regulatory, political and economic risks could have a material adverse impact on our business; our failure to appropriately address emerging environmental, social and governance matters could have a material adverse impact on our reputation and, as a result, our business; failure to protect our reputation could have a material adverse impact on our business; if our information technology systems are disrupted or cease to operate effectively, it could have a material adverse impact on our business; we may be exposed to risks and costs associated with cyber-attacks, data protection, credit card fraud and identity theft that could have a material adverse impact on our business; our reliance on our distribution centers makes us susceptible to disruptions or adverse conditions affecting our supply chain; changes in the cost, availability and quality of raw materials, labor, transportation, and trade relations could have a material adverse impact on our business; we depend upon independent third parties for the manufacture and delivery of all our merchandise, and a disruption of the manufacture or delivery of our merchandise could have a material adverse impact on our business; we rely on the experience and skills of our executive officers and associates, and the failure to attract or retain this talent, effectively manage succession, and establish a diverse workforce could have a material adverse impact on our business; in the past, we have identified a material weakness in our internal control over financial reporting and may identify additional material weaknesses in the future. If we fail to establish and maintain effective internal control over financial reporting, our ability to accurately and timely report our financial results could be adversely affected; fluctuations in our tax obligations and effective tax rate may result in volatility in our results of operations could have a material adverse impact on our business; our litigation exposure, or any securities litigation and shareholder activism, could have a material adverse impact on our business; failure to adequately protect our trademarks could have a negative impact on our brand image and limit our ability to penetrate new markets which could have a material adverse impact on our business; changes in the regulatory or compliance landscape could have a material adverse impact on our business; and the agreements related to our senior secured asset-based revolving credit facility and our senior secured notes include restrictive covenants that limit our flexibility in operating our business and our inability to obtain credit on reasonable terms in the future could have an adverse impact on our business.
Other Information |
This document includes certain adjusted non-GAAP financial measures where management believes it to be helpful in understanding the Company's results of operations or financial position. Additional details about non-GAAP financial measures and a reconciliation of GAAP financial measures to non-GAAP financial measures can be found in the "Reporting and Use of GAAP and Non-GAAP Measures" section. As used in the presentation, "Hollister" refers to the company's Hollister, Gilly Hicks, and Social Tourist brands and "Abercrombie" refers to the company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. Sub-totals and totals may not foot due to rounding. Net income (loss) and net income (loss) per share financial measures included herein are attributable to Abercrombie & Fitch Co., excluding net income attributable to noncontrolling interests.
About Abercrombie & Fitch Co. |
Abercrombie & Fitch Co. (NYSE: ANF) is a leading, global, omnichannel specialty retailer of apparel and accessories for men, women and kids through five renowned brands. The iconic Abercrombie & Fitch brand was born in 1892 and aims to make every day feel as exceptional as the start of a long weekend. abercrombie kids sees the world through kids’ eyes, where play is life and every day is an opportunity to be anything and better anything. The Hollister brand believes in liberating the spirit of an endless summer inside everyone and making teens feel celebrated and comfortable in their own skin. Gilly Hicks, offering intimates, loungewear and sleepwear, is designed to give all Gen Z customers their daily dose of happy. Social Tourist, the creative vision of Hollister and social media personalities, Dixie and Charli D’Amelio, offers trend forward apparel that allows teens to experiment with their style, while exploring the duality of who they are both on social media and in real life.
The brands share a commitment to offering products of enduring quality and exceptional comfort that allow consumers around the world to express their own individuality and style. Abercrombie & Fitch Co. operates approximately 720 stores under these brands across North America, Europe, Asia and the Middle East, as well as the e-commerce sites www.abercrombie.com, www.abercrombiekids.com, www.hollisterco.com, www.gillyhicks.com and www.socialtourist.com.
Investor Contact: | Media Contact: | |
Pamela Quintiliano | Mackenzie Gusweiler | |
Abercrombie & Fitch Co. | Abercrombie & Fitch Co. | |
(614) 283-6751 | (614) 283-6192 | |
Investor_Relations@anfcorp.com | Public_Relations@anfcorp.com | |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||
Thirteen Weeks Ended | Thirteen Weeks Ended | ||||||||||||
January 29, 2022 | % of Net Sales | January 30, 2021 | % of Net Sales | ||||||||||
Net sales | $ | 1,161,353 | 100.0 | % | $ | 1,122,044 | 100.0 | % | |||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 484,221 | 41.7 | % | 443,025 | 39.5 | % | |||||||
Gross profit | 677,132 | 58.3 | % | 679,019 | 60.5 | % | |||||||
Stores and distribution expense | 435,129 | 37.5 | % | 412,827 | 36.8 | % | |||||||
Marketing, general and administrative expense | 145,686 | 12.5 | % | 137,334 | 12.2 | % | |||||||
Flagship store exit charges | 24 | 0.0 | % | 854 | 0.1 | % | |||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges | 1,901 | 0.2 | % | 15,597 | 1.4 | % | |||||||
Other operating income, net | (3,741 | ) | (0.3 | )% | (3,492 | ) | (0.3 | )% | |||||
Operating income | 98,133 | 8.4 | % | 115,899 | 10.3 | % | |||||||
Interest expense, net | 6,959 | 0.6 | % | 8,997 | 0.8 | % | |||||||
Income before income taxes | 91,174 | 7.9 | % | 106,902 | 9.5 | % | |||||||
Income tax expense | 23,348 | 2.0 | % | 21,646 | 1.9 | % | |||||||
Net income | 67,826 | 5.8 | % | 85,256 | 7.6 | % | |||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 2,317 | 0.2 | % | 2,864 | 0.3 | % | |||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 65,509 | 5.6 | % | $ | 82,392 | 7.3 | % | |||||
Net income per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||
Basic | $ | 1.18 | $ | 1.32 | |||||||||
Diluted | $ | 1.12 | $ | 1.27 | |||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||
Basic | 55,740 | 62,581 | |||||||||||
Diluted | 58,700 | 64,788 | |||||||||||
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended | Fifty-Two Weeks Ended | ||||||||||||
January 29, 2022 | % of Net Sales | January 30, 2021 | % of Net Sales | ||||||||||
Net sales | $ | 3,712,768 | 100.0 | % | $ | 3,125,384 | 100.0 | % | |||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,400,773 | 37.7 | % | 1,234,179 | 39.5 | % | |||||||
Gross profit | 2,311,995 | 62.3 | % | 1,891,205 | 60.5 | % | |||||||
Stores and distribution expense | 1,429,476 | 38.5 | % | 1,391,584 | 44.5 | % | |||||||
Marketing, general and administrative expense | 536,815 | 14.5 | % | 463,843 | 14.8 | % | |||||||
Flagship store exit (benefit) charges | (1,153 | ) | 0.0 | % | (11,636 | ) | (0.4 | )% | |||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges | 12,100 | 0.3 | % | 72,937 | 2.3 | % | |||||||
Other operating income, net | (8,327 | ) | (0.2 | )% | (5,054 | ) | (0.2 | )% | |||||
Operating income (loss) | 343,084 | 9.2 | % | (20,469 | ) | (0.7 | )% | ||||||
Interest expense, net | 34,110 | 0.9 | % | 28,274 | 0.9 | % | |||||||
Income (loss) before income taxes | 308,974 | 8.3 | % | (48,743 | ) | (1.6 | )% | ||||||
Income tax expense | 38,908 | 1.0 | % | 60,211 | 1.9 | % | |||||||
Net income (loss) | 270,066 | 7.3 | % | (108,954 | ) | (3.5 | )% | ||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 7,056 | 0.2 | % | 5,067 | 0.2 | % | |||||||
Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 263,010 | 7.1 | % | $ | (114,021 | ) | (3.6 | )% | ||||
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||
Basic | $ | 4.41 | $ | (1.82 | ) | ||||||||
Diluted | $ | 4.20 | $ | (1.82 | ) | ||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||
Basic | 59,597 | 62,551 | |||||||||||
Diluted | 62,636 | 62,551 | |||||||||||
Reporting and Use of GAAP and Non-GAAP Measures
The company believes that each of the non-GAAP financial measures presented are useful to investors as they provide a measure of the company’s operating performance excluding the effect of certain items which the company believes do not reflect its future operating outlook, such as asset impairment charges primarily attributable to the COVID-19 pandemic or related to the company’s flagship stores, therefore supplementing investors’ understanding of comparability of operations across periods. Management used these non-GAAP financial measures during the periods presented to assess the company’s performance and to develop expectations for future operating performance. Non-GAAP financial measures should be used supplemental to, and not as an alternative to, the company’s GAAP financial results, and may not be calculated in the same manner as similar measures presented by other companies.
In addition, at times the company provides comparable sales, defined as the percentage year-over-year change in the aggregate of: (1) sales for stores that have been open as the same brand at least one year and whose square footage has not been expanded or reduced by more than 20% within the past year, with prior year’s net sales converted at the current year’s foreign currency exchange rate to remove the impact of foreign currency rate fluctuation, and (2) digital net sales with prior year’s net sales converted at the current year’s foreign currency exchange rate to remove the impact of foreign currency rate fluctuation. In light of store closures related to COVID-19, the Company has not disclosed comparable sales for Fiscal 2021.
The company also provides certain financial information on a constant currency basis to enhance investors’ understanding of underlying business trends and operating performance, by removing the impact of foreign currency exchange rate fluctuations. The effect from foreign currency, calculated on a constant currency basis, is determined by applying current year average exchange rates to prior year results and is net of the year-over-year impact from hedging. The per diluted share effect from foreign currency is calculated using a 26% tax rate.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||
Thirteen Weeks Ended January 29, 2022 | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 1,901 | $ | 1,901 | $ | — | |||||
Operating income | 98,133 | (1,901 | ) | 100,034 | |||||||
Income before income taxes | 91,174 | (1,901 | ) | 93,075 | |||||||
Income tax expense (3) | 23,348 | (373 | ) | 23,721 | |||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 65,509 | $ | (1,528 | ) | $ | 67,037 | ||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 1.12 | $ | (0.03 | ) | $ | 1.14 | ||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 58,700 | 58,700 |
(1) “GAAP” refers to accounting principles generally accepted in the United States of America.(2) Excluded items consist of pre-tax store asset impairment charges of $1.9 million.(3) The tax effect of excluded items is the difference between the tax provision calculated on a GAAP basis and an adjusted non-GAAP basis.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||
Thirteen Weeks Ended January 30, 2021 | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 15,597 | $ | 15,597 | $ | — | |||||
Operating income | 115,899 | (15,597 | ) | 131,496 | |||||||
Income before income taxes (2) | 106,902 | (15,597 | ) | 122,499 | |||||||
Income tax expense (3) | 21,646 | (664 | ) | 22,310 | |||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 82,392 | $ | (14,933 | ) | $ | 97,325 | ||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 1.27 | $ | (0.23 | ) | $ | 1.50 | ||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 64,788 | 64,788 |
(1) “GAAP” refers to accounting principles generally accepted in the United States of America.(2) Excluded items consist of pre-tax store asset impairment charges of $15.6 million related to certain of the company’s flagship stores.(3) The tax effect of excluded items is the difference between the tax provision calculated on a GAAP basis and an adjusted non-GAAP basis.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended January 29, 2022 | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 12,100 | $ | 12,100 | $ | — | |||||
Operating income | 343,084 | (12,100 | ) | 355,184 | |||||||
Income before income taxes | 308,974 | (12,100 | ) | 321,074 | |||||||
Income tax expense (3) | 38,908 | (2,421 | ) | 41,329 | |||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 263,010 | $ | (9,679 | ) | $ | 272,689 | ||||
Net loss per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 4.20 | $ | (0.15 | ) | $ | 4.35 | ||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 62,636 | 62,636 |
(1) “GAAP” refers to accounting principles generally accepted in the United States of America.(2) Excluded items consist of pre-tax store asset impairment charges of $12.1 million.(3) The tax effect of excluded items is the difference between the tax provision calculated on a GAAP basis and an adjusted non-GAAP basis.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended January 30, 2021 | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
GAAP (1) | Excluded Items | Adjusted Non-GAAP | |||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 72,937 | $ | 72,937 | $ | — | |||||
Operating (loss) income | (20,469 | ) | (72,937 | ) | 52,468 | ||||||
(Loss) income before income taxes | (48,743 | ) | (72,937 | ) | 24,194 | ||||||
Income tax expense (3) | 60,211 | (4,299 | ) | 64,510 | |||||||
Net (loss) income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | (114,021 | ) | $ | (68,638 | ) | $ | (45,383 | ) | ||
Net (loss) income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | (1.82 | ) | $ | (1.10 | ) | $ | (0.73 | ) | ||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 62,551 | 62,551 |
(1) “GAAP” refers to accounting principles generally accepted in the United States of America.(2) Excluded items consist of pre-tax store asset impairment charges of $72.9 million, which are principally the result of the impact of COVID-19 on store cash flows related to certain of the company's flagship stores.(3) The tax effect of excluded items is the difference between the tax provision calculated on a GAAP basis and an adjusted non-GAAP basis.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||
Reconciliation of Constant Currency Financial Measures | |||||||||
Thirteen Weeks Ended January 29, 2022 | |||||||||
(in thousands, except percentage and basis point changes and per share data) | |||||||||
(Unaudited) | |||||||||
Net sales | 2021 | 2020 | % Change | ||||||
GAAP (1) | $ | 1,161,353 | $ | 1,122,044 | 4% | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (6,591 | ) | (1)% | |||||
Net sales on a constant currency basis | $ | 1,161,353 | $ | 1,115,453 | 4% | ||||
Gross profit | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||
GAAP (1) | $ | 677,132 | $ | 679,019 | (220) | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (3,996 | ) | 0 | |||||
Gross profit on a constant currency basis | $ | 677,132 | $ | 675,023 | (220) | ||||
Operating income | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||
GAAP (1) | $ | 98,133 | $ | 115,899 | (190) | ||||
Excluded items (4) | (1,901 | ) | (15,597 | ) | 120 | ||||
Adjusted non-GAAP | $ | 100,034 | $ | 131,496 | (310) | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 151 | (10) | ||||||
Adjusted non-GAAP constant currency basis | $ | 100,034 | $ | 131,647 | (320) | ||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | 2021 | 2020 | $ Change | ||||||
GAAP (1) | $ | 1.12 | $ | 1.27 | $(0.15) | ||||
Excluded items, net of tax (4) | (0.03 | ) | (0.23 | ) | 0.20 | ||||
Adjusted non-GAAP | $ | 1.14 | $ | 1.50 | $(0.36) | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (0.01 | ) | 0.01 | |||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 1.14 | $ | 1.51 | $(0.37) |
(1) “GAAP” refers to accounting principles generally accepted in the United States of America.(2) The estimated impact from foreign currency is determined by applying current period exchange rates to prior year results and is net of the year-over-year impact from hedging. The per diluted share estimated impact from foreign currency is calculated using a 26% tax rate.(3) The estimated basis point change has been rounded based on the percentage change.(4) Excluded items consist of pre-tax asset store impairment charges of $1.9 million and $15.6 million for the current year and prior year, respectively.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||
Reconciliation of Constant Currency Financial Measures | |||||||||
Fifty-two Weeks Ended January 30, 2021 | |||||||||
(in thousands, except percentage and basis point changes and per share data) | |||||||||
(Unaudited) | |||||||||
Net sales | 2021 | 2020 | % Change | ||||||
GAAP (1) | $ | 3,712,768 | $ | 3,125,384 | 19% | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 25,927 | 1% | ||||||
Net sales on a constant currency basis | $ | 3,712,768 | $ | 3,151,311 | 18% | ||||
Gross profit | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||
GAAP (1) | $ | 2,311,995 | $ | 1,891,205 | 180 | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 13,865 | 0 | ||||||
Gross profit on a constant currency basis | $ | 2,311,995 | $ | 1,905,070 | 180 | ||||
Operating income (loss) | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||
GAAP (1) | $ | 343,084 | $ | (20,469 | ) | 990 | |||
Excluded items (4) | (12,100 | ) | (72,937 | ) | 200 | ||||
Adjusted non-GAAP | $ | 355,184 | $ | 52,468 | 790 | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (1,399 | ) | 10 | |||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 355,184 | $ | 51,069 | 800 | ||||
Net income (loss) per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | 2021 | 2020 | $ Change | ||||||
GAAP (1) | $ | 4.20 | $ | (1.82 | ) | $6.02 | |||
Excluded items, net of tax (4) | (0.15 | ) | (1.10 | ) | 0.95 | ||||
Adjusted non-GAAP | $ | 4.35 | $ | (0.73 | ) | $5.08 | |||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 0.01 | (0.01) | ||||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 4.35 | $ | (0.74 | ) | $5.09 |
(1) “GAAP” refers to accounting principles generally accepted in the United States of America.(2) The estimated impact from foreign currency is determined by applying current period exchange rates to prior year results and is net of the year-over-year impact from hedging. The per diluted share estimated impact from foreign currency is calculated using a 26% tax rate.(3) The estimated basis point change has been rounded based on the percentage change.(4) Excluded items consist of pre-tax asset store impairment charges of $12.1 million and $72.9 million for the current year and prior year, respectively.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||
(in thousands) | |||||||
(Unaudited) | |||||||
January 29, 2022 | January 30, 2021 | ||||||
Assets | |||||||
Current assets: | |||||||
Cash and equivalents | $ | 823,139 | $ | 1,104,862 | |||
Receivables | 69,102 | 83,857 | |||||
Inventories | 525,864 | 404,053 | |||||
Other current assets | 89,654 | 68,857 | |||||
Total current assets | 1,507,759 | 1,661,629 | |||||
Property and equipment, net | 508,336 | 550,587 | |||||
Operating lease right-of-use assets | 698,231 | 893,989 | |||||
Other assets | 225,165 | 208,697 | |||||
Total assets | $ | 2,939,491 | $ | 3,314,902 | |||
Liabilities and stockholders’ equity | |||||||
Current liabilities: | |||||||
Accounts payable | $ | 374,829 | $ | 289,396 | |||
Accrued expenses | 395,815 | 396,365 | |||||
Short-term portion of operating lease liabilities | 222,823 | 248,846 | |||||
Income taxes payable | 21,773 | 24,792 | |||||
Total current liabilities | 1,015,240 | 959,399 | |||||
Long-term liabilities: | |||||||
Long-term portion of operating lease liabilities | $ | 697,264 | $ | 957,588 | |||
Long-term borrowings, net | 303,574 | 343,910 | |||||
Other liabilities | 86,089 | 104,693 | |||||
Total long-term liabilities | 1,086,927 | 1,406,191 | |||||
Total Abercrombie & Fitch Co. stockholders’ equity | 826,090 | 936,628 | |||||
Noncontrolling interests | 11,234 | 12,684 | |||||
Total stockholders’ equity | 837,324 | 949,312 | |||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 2,939,491 | $ | 3,314,902 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||
(Unaudited) | |||||||
Fifty-Two Weeks Ended | |||||||
January 29, 2022 | January 30, 2021 | ||||||
Operating activities | |||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 273,997 | $ | 404,918 | |||
Investing activities | |||||||
Purchases of property and equipment | $ | (96,979 | ) | $ | (101,910 | ) | |
Withdrawal of Rabbi Trust assets | — | 50,000 | |||||
Net cash used for investing activities | $ | (96,979 | ) | $ | (51,910 | ) | |
Financing activities | |||||||
Proceeds from issuance of senior secured notes | $ | — | $ | 350,000 | |||
Proceeds from borrowings under the asset-based senior secured credit facility | — | 210,000 | |||||
Repayment of term loan facility borrowings | — | (233,250 | ) | ||||
Repayment of borrowings under the asset-based senior secured credit facility | — | (210,000 | ) | ||||
Purchase of senior secured notes | (46,969 | ) | — | ||||
Payment of debt issuance costs and fees | (2,016 | ) | (7,318 | ) | |||
Purchases of common stock | (377,290 | ) | (15,172 | ) | |||
Dividends paid | — | (12,556 | ) | ||||
Other financing activities | (20,623 | ) | (11,987 | ) | |||
Net cash (used for) provided by financing activities | $ | (446,898 | ) | $ | 69,717 | ||
Effect of foreign currency exchange rates on cash | $ | (19,909 | ) | $ | 9,168 | ||
Net increase (decrease) in cash and equivalents, and restricted cash and equivalents | $ | (289,789 | ) | $ | 431,893 | ||
Cash and equivalents, and restricted cash and equivalents, beginning of period | $ | 1,124,157 | $ | 692,264 | |||
Cash and equivalents, and restricted cash and equivalents, end of period | $ | 834,368 | $ | 1,124,157 | |||
Abercrombie & Fitch Co.Store Count Activity
Thirteen Weeks Ended January 29, 2022 | ||||||||||||||||||||
Hollister (1) | Abercrombie (2) | Total Company (3) | ||||||||||||||||||
United States | International | United States | International | United States | International | Total | ||||||||||||||
October 30, 2021 | 355 | 151 | 181 | 48 | 536 | 199 | 735 | |||||||||||||
New | 1 | 7 | 1 | 6 | 2 | 13 | 15 | |||||||||||||
Permanently closed | (5 | ) | (4 | ) | (9 | ) | (3 | ) | (14 | ) | (7 | ) | (21 | ) | ||||||
January 29, 2022 | 351 | 154 | 173 | 51 | 524 | 205 | 729 | |||||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended January 29, 2022 | ||||||||||||||||||||
Hollister (1) | Abercrombie (2) | Total Company (3) | ||||||||||||||||||
United States | International | United States | International | United States | International | Total | ||||||||||||||
January 30, 2021 | 347 | 150 | 190 | 48 | 537 | 198 | 735 | |||||||||||||
New | 10 | 12 | 7 | 9 | 17 | 21 | 38 | |||||||||||||
Permanently closed | (6 | ) | (8 | ) | (24 | ) | (6 | ) | (30 | ) | (14 | ) | (44 | ) | ||||||
January 29, 2022 | 351 | 154 | 173 | 51 | 524 | 205 | 729 |
(1) Hollister includes the company’s Hollister and Gilly Hicks brands. Locations with Gilly Hicks carveouts within Hollister stores are represented as a single store count. Excludes 9 international franchise stores as of January 29, 2022, 10 international franchise stores as of October 30, 2021, and 9 international franchise stores as of January 30, 2021. Excludes 14 Company-operated temporary stores as of each of January 29, 2022 and October 30, 2021, and 12 Company-operated temporary stores as of January 30, 2021.(2) Abercrombie includes the company's Abercrombie & Fitch and abercrombie kids brands. Locations with abercrombie kids carveouts within Abercrombie & Fitch stores are represented as a single store count. Excludes 14 international franchise stores as of January 29, 2022, 13 international franchise stores as of and October 30, 2021, and 10 international franchise stores as of January 30, 2021. Excludes five Company-operated temporary stores as of January 29, 2022 , four temporary stores as of October 30, 2021, and two Company-operated temporary stores as of January 30, 2021.(3) This store count excludes one international third-party operated multi-brand outlet store as of each of January 29, 2022, October 30, 2021, and January 30, 2021
НЬЮ-ОЛБАНИ, Огайо, 2 марта 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) – Abercrombie & Fitch Co. (NYSE: ANF) объявила сегодня результаты за четвертый квартал и финансовый год, закончившийся 29 января 2022 года. Они сравниваются с результатами за четвертый квартал и финансовый год, закончившийся 30 января 2021 года. Описание использования финансовых показателей не по GAAP и сверок GAAP и не-GAAP финансовые показатели сопровождают этот выпуск.
Фрэн Горовиц, главный исполнительный директор, сказала: «2021 год является свидетельством фундаментальных изменений, которые мы внесли, чтобы укрепить нашу основу и повысить нашу прибыльность. За год мы добились: чистых продаж в размере 3,7 млрд долларов США при цифровом проникновении 47%; двузначный показатель роста AUR; отчетная и скорректированная операционная прибыль в размере 343 млн долларов США и 355 млн долларов США соответственно, что примерно на 330% выше уровня 2019 года; и скорректированная операционная маржа 9,6%, самая высокая за последние десять лет. Кроме того, возвращая денежные средства акционерам путем выкупа акций, мы сократили количество наших акций на конец периода на 15%».
«Мы довольны нашим недавним выступлением. После задержек с поступлением товаров, которые повлияли на период пиковых продаж в праздничные дни, тенденции продаж сначала улучшились, когда товар начал поступать. В то время как на середину января повлиял всплеск Omicron, в конце января продажи восстановились, так как количество обращений сократилось, а ассортимент увеличился. Импульс сохраняется с квартала до настоящего времени, с ускорением тенденции продаж по сравнению с общими уровнями четвертого квартала. Важно отметить, что реакция на ранний весенний ассортимент была сильной, и мы не ожидаем значительных проблем с поставками запасов до конца квартала».
«Заглядывая в будущее, мы продолжим продуманно управлять бизнесом, чтобы поддерживать долгосрочный рост, используя наши многолетние инвестиции в системы, процессы и инструменты для цифровых технологий, данных и аналитики. Мы с нетерпением ждем возможности поделиться более подробной информацией о нашем трехлетнем плане на нашем июньском Дне инвестора».
Подробная информация о чистой прибыли (убытке) на разводненную акцию за четвертый квартал и полный год представлена ниже:
Fourth Quarter | Full Year | |||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 (1) | |||||||||||||
GAAP | $ | 1.12 | $ | 1.27 | $ | 4.20 | $ | (1.82 | ) | |||||||
Excluded items, net of tax effect (2) | (0.03 | ) | (0.23 | ) | (0.15 | ) | (1.10 | ) | ||||||||
Adjusted non-GAAP | $ | 1.14 | $ | 1.50 | $ | 4.35 | $ | (0.73 | ) | |||||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (3) | — | (0.01 | ) | — | 0.01 | |||||||||||
Adjusted non-GAAP constant currency | $ | 1.14 | $ | 1.51 | $ | 4.35 | $ | (0.74 | ) |
(1) Чистый убыток на разводненную акцию за весь 2020 финансовый год включает неблагоприятные налоговые последствия в размере 101 млн долларов США или 1,61 доллара США на разводненную акцию, связанные с оценочными резервами по отложенным налоговым активам и другими налоговыми расходами в результате пандемии COVID-19. .(2) Исключенные статьи состоят из расходов на обесценение активов магазина до налогообложения и налогового эффекта статей, исключенных до налогообложения. (3) Предполагаемое влияние иностранной валюты рассчитывается путем применения обменных курсов текущего периода к результатам предыдущего года с использованием % ставка налога.
Сводка результатов за четвертый квартал, закончившийся 29 января 2022 г.:
Сводка результатов за весь год, закончившийся 29 января 2022 г.:
Чистый объем продаж по брендам и регионам за четвертый квартал и полный год выглядит следующим образом:
Fourth Quarter | |||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 1 YR % Change | 2 YR % Change | ||||||||||
Net sales by brand: | |||||||||||||||
Hollister (1) | $ | 668,777 | $ | 655,424 | $ | 710,540 | 2% | (6)% | |||||||
Abercrombie (2) | 492,576 | 466,620 | 474,011 | 6% | 4% | ||||||||||
Total company | $ | 1,161,353 | $ | 1,122,044 | $ | 1,184,551 | 4% | (2)% | |||||||
Net sales by region: (3) | 2021 | 2020 | 2019 | 1 YR % Change | 2 YR % Change | ||||||||||
United States | $ | 841,687 | $ | 788,056 | $ | 814,079 | 7% | 3% | |||||||
EMEA | 226,074 | 235,286 | 255,639 | (4)% | (12)% | ||||||||||
APAC | 46,212 | 58,868 | 76,059 | (21)% | (39)% | ||||||||||
Other (4) | 47,380 | 39,834 | 38,774 | 19% | 22% | ||||||||||
International | 319,666 | 333,988 | 370,472 | (4)% | (14)% | ||||||||||
Total company | $ | 1,161,353 | $ | 1,122,044 | $ | 1,184,551 | 4% | (2)% |
Full Year | |||||||||||||||
(in thousands) | 2021 | 2020 | 2019 | 1 YR % Change | 2 YR % Change | ||||||||||
Net sales by brand: | |||||||||||||||
Hollister (1) | $ | 2,147,979 | $ | 1,834,349 | $ | 2,158,514 | 17% | 0% | |||||||
Abercrombie (2) | 1,564,789 | 1,291,035 | 1,464,559 | 21% | 7% | ||||||||||
Total company | $ | 3,712,768 | $ | 3,125,384 | $ | 3,623,073 | 19% | 2% | |||||||
Net sales by region: (3) | 2021 | 2020 | 2019 | 1 YR % Change | 2 YR % Change | ||||||||||
United States | $ | 2,652,158 | $ | 2,127,403 | $ | 2,410,802 | 25% | 10% | |||||||
EMEA | 755,072 | 709,451 | 822,202 | 6% | (8)% | ||||||||||
APAC | 171,701 | 176,636 | 264,895 | (3)% | (35)% | ||||||||||
Other (4) | 133,837 | 111,894 | 125,174 | 20% | 7% | ||||||||||
International | 1,060,610 | 997,981 | $ | 1,212,271 | 6% | (13)% | |||||||||
Total company | $ | 3,712,768 | $ | 3,125,384 | $ | 3,623,073 | 19% | 2% |
(1) Hollister включает бренды Hollister, Gilly Hicks и Social Tourist. (2) Abercrombie включает бренды Abercrombie & Fitch и abercrombie kids. (3) Чистые продажи по географическим регионам представлены путем отнесения доходов к отдельной стране на основе страны. в котором товары были проданы для покупок в магазине и на основе места доставки, предоставленного клиентами для цифровых заказов. (4) Другое включает все продажи, которые не относятся к регионам США, EMEA или APAC.
Financial Position and Liquidity |
По состоянию на 29 января 2022 года компания имела:
Cash Flow and Capital Allocation |
Подробная информация о движении денежных средств компании за полный год, закончившийся 29 января 2022 г., представлена ниже:
Компания выкупила около 4,1 млн акций в четвертом квартале и 10,2 млн за весь год, вернув акционерам 377 млн долларов за счет выкупа акций, и у нее осталось 358 млн долларов по разрешению на выкуп акций, выданному в ноябре 2021 года.
Во втором квартале 2021 финансового года компания потратила 47 миллионов долларов на покупку своих старших обеспеченных облигаций на сумму 42,3 миллиона долларов по номинальной стоимости. В течение первого квартала 2021 финансового года компания выплатила 64 миллиона долларов для погашения всех оставшихся обязательств, связанных с флагманским магазином SoHo Hollister в Нью-Йорке, что сократило обязательства компании по операционной аренде на 65 миллионов долларов и исключило будущие процентные расходы, связанные с этим обязательством.
Износ и амортизация составили 144 миллиона долларов в 2021 финансовом году по сравнению со 166 миллионами долларов в 2020 финансовом году.
Fiscal 2022 Full Year Outlook |
На 2022 финансовый год компания ожидает:
Fiscal 2022 First Quarter Outlook |
В первом квартале 2022 финансового года компания ожидает:
Conference Call |
Сегодня в 8:30 утра по восточному времени компания проведет телефонную конференцию. Чтобы прослушать телефонную конференцию, наберите (800) 458-4121 или зайдите на корпоративный.abercrombie.com. Международный телефонный номер: (323) 794-2093. Этот звонок будет записан и доступен при наборе номера повтора (888) 203-1112 или международного номера (719) 457-0820, а затем идентификационного номера конференции 1753535 или через корпоративный.abercrombie.com. Презентация результатов за четвертый квартал и весь год будет доступна в разделе «Инвесторам» на сайте Corporate.abercrombie.com примерно в 7:30 утра по восточному времени сегодня.
Safe Harbor Statement Under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 |
A&F предупреждает, что любые прогнозные заявления (согласно определению этого термина в Законе о реформе судебного разбирательства по частным ценным бумагам от 1995 г.), содержащиеся в данном пресс-релизе или сделанные руководством или представителями A&F, сопряжены с рисками и неопределенностями и могут быть изменены в зависимости от различных важных обстоятельств. факторы, многие из которых могут быть вне контроля компании. Такие слова, как «оценивать», «проектировать», «планировать», «полагать», «ожидать», «предполагать», «намереваться», «должен», «уверен» и подобные выражения могут обозначать прогнозные заявления. За исключением случаев, когда этого требует применимое законодательство, мы не берем на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений. Следующие факторы, в дополнение к раскрытым в «ПУНКТЕ 1A. ФАКТОРЫ РИСКА» годового отчета A&F по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 30 января 2021 г., и в квартальных отчетах A&F, впоследствии подаваемых по форме 10-Q, в некоторых случаях повлияли и в будущем могут повлиять на финансовое положение A&F. производительности и может привести к тому, что фактические результаты за 2021 финансовый год и последующие годы будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в любом из прогнозных заявлений, включенных в этот пресс-релиз или иным образом сделанных руководством: COVID-19 оказал и может продолжать оказывать существенное неблагоприятное влияние и привести к сбоям в нашем бизнесе; изменения в глобальных экономических и финансовых условиях и, как следствие, влияние на доверие потребителей и потребительские расходы, а также другие изменения в привычках потребителей к дискреционным расходам могут оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; неспособность привлечь наших клиентов, предвидеть покупательский спрос и меняющиеся тенденции моды и соразмерно управлять нашими запасами может оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; наша неспособность эффективно работать в высококонкурентной и постоянно развивающейся отрасли может оказать существенное негативное влияние на наш бизнес; колебания обменных курсов иностранных валют могут оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; наша способность привлекать клиентов в наши магазины частично зависит от успеха торговых центров или достопримечательностей, в которых расположены наши магазины или рядом с ними; воздействие войны, террористических актов, массовых жертв, социальных беспорядков, гражданских беспорядков или неповиновения может оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; воздействие экстремальных погодных условий, вспышек инфекционных заболеваний, включая COVID-19, и других непредвиденных событий может привести к перебоям в нашем бизнесе, а также в деятельности наших сторонних партнеров и оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес. ; неспособность успешно развивать многоканальный покупательский опыт, важный компонент нашей стратегии роста, или неспособность успешно инвестировать в клиентские, цифровые и многоканальные инициативы могут оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; наша неспособность оптимизировать нашу глобальную сеть магазинов может оказать существенное негативное влияние на наш бизнес; наша неспособность успешно реализовать нашу стратегию международного роста и неспособность вести бизнес на международных рынках в результате юридических, налоговых, нормативных, политических и экономических рисков могут оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; наша неспособность должным образом решить возникающие экологические, социальные и управленческие вопросы может оказать существенное негативное влияние на нашу репутацию и, как следствие, на наш бизнес; неспособность защитить нашу репутацию может оказать существенное негативное влияние на наш бизнес; если наши системы информационных технологий будут нарушены или перестанут работать эффективно, это может оказать существенное негативное влияние на наш бизнес; мы можем подвергаться рискам и расходам, связанным с кибератаками, защитой данных, мошенничеством с кредитными картами и кражей личных данных, которые могут оказать существенное негативное влияние на наш бизнес; наша зависимость от наших распределительных центров делает нас восприимчивыми к сбоям или неблагоприятным условиям, влияющим на нашу цепочку поставок; изменения стоимости, наличия и качества сырья, рабочей силы, транспорта и торговых отношений могут оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; мы зависим от независимых третьих лиц в производстве и доставке всех наших товаров, и сбой в производстве или доставке наших товаров может оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; мы полагаемся на опыт и навыки наших исполнительных директоров и партнеров, и неспособность привлечь или удержать этот талант, эффективно управлять преемственностью и создать разнообразную рабочую силу может оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; в прошлом мы выявили существенные недостатки в нашем внутреннем контроле за финансовой отчетностью и можем выявить дополнительные существенные недостатки в будущем. Если нам не удастся установить и поддерживать эффективный внутренний контроль над финансовой отчетностью, это может отрицательно сказаться на нашей способности точно и своевременно сообщать о наших финансовых результатах; колебания наших налоговых обязательств и эффективной налоговой ставки могут привести к волатильности результатов нашей деятельности, что может оказать существенное неблагоприятное влияние на наш бизнес; наши судебные разбирательства или любые судебные разбирательства по ценным бумагам и активность акционеров могут оказать существенное негативное влияние на наш бизнес; неспособность должным образом защитить наши товарные знаки может оказать негативное влияние на имидж нашего бренда и ограничить нашу способность проникать на новые рынки, что может оказать существенное негативное влияние на наш бизнес; изменения нормативно-правовой базы могут оказать существенное негативное влияние на наш бизнес; и соглашения, связанные с нашей возобновляемой кредитной линией, основанной на приоритетных обеспеченных активах, и нашими приоритетными обеспеченными облигациями, включают ограничительные условия, которые ограничивают нашу гибкость в ведении нашего бизнеса, и наша неспособность получить кредит на разумных условиях в будущем может оказать неблагоприятное влияние на наш бизнес. .
Other Information |
Этот документ включает некоторые скорректированные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в тех случаях, когда руководство считает их полезными для понимания результатов деятельности или финансового положения Компании. Дополнительные сведения о финансовых показателях, не предусмотренных GAAP, и о сверке финансовых показателей GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, можно найти в разделе «Отчетность и использование показателей GAAP и показателей не GAAP». Как используется в презентации, «Hollister» относится к брендам компании Hollister, Gilly Hicks и Social Tourist, а «Abercrombie» относится к брендам компании Abercrombie & Fitch и abercrombie kids. Промежуточные итоги и итоги могут не учитываться из-за округления. Чистая прибыль (убыток) и чистая прибыль (убыток) на акцию финансовые показатели, включенные в настоящий документ, относятся к Abercrombie & Fitch Co., исключая чистую прибыль, относящуюся к неконтролирующим долям участия.
About Abercrombie & Fitch Co. |
Abercrombie & Fitch Co. (NYSE: ANF) — ведущий глобальный многоканальный специализированный ритейлер одежды и аксессуаров для мужчин, женщин и детей, представленный пятью известными брендами. Знаменитый бренд Abercrombie & Fitch родился в 1892 году и стремится сделать каждый день таким же исключительным, как начало длинных выходных. abercrombie kids смотрит на мир глазами детей, где игра — это жизнь, а каждый день — это возможность стать кем угодно и стать лучше. Бренд Hollister верит в освобождение духа бесконечного лета внутри каждого и в то, чтобы подростки чувствовали себя знаменитыми и чувствовали себя комфортно в собственной шкуре. Gilly Hicks, предлагающая нижнее белье, одежду для дома и одежду для сна, предназначена для того, чтобы дарить всем покупателям поколения Z ежедневную дозу счастья. Social Tourist, творческое видение Холлистера и деятелей социальных сетей Дикси и Чарли Д'Амелио, предлагает модную одежду, которая позволяет подросткам экспериментировать со своим стилем, исследуя двойственность того, кем они являются как в социальных сетях, так и в реальной жизни.
Бренды разделяют стремление предлагать продукты неизменного качества и исключительного комфорта, которые позволяют потребителям во всем мире выражать свою индивидуальность и стиль. Abercrombie & Fitch Co. управляет примерно 720 магазинами под этими брендами в Северной Америке, Европе, Азии и на Ближнем Востоке, а также сайтами электронной коммерции www.abercrombie.com, www.abercrombiekids.com, www.hollisterco.com, www.gillyhicks.com. и www.socialtourist.com.
Investor Contact: | Media Contact: | |
Pamela Quintiliano | Mackenzie Gusweiler | |
Abercrombie & Fitch Co. | Abercrombie & Fitch Co. | |
(614) 283-6751 | (614) 283-6192 | |
Investor_Relations@anfcorp.com | Public_Relations@anfcorp.com | |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||
Thirteen Weeks Ended | Thirteen Weeks Ended | ||||||||||||
January 29, 2022 | % of Net Sales | January 30, 2021 | % of Net Sales | ||||||||||
Net sales | $ | 1,161,353 | 100.0 | % | $ | 1,122,044 | 100.0 | % | |||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 484,221 | 41.7 | % | 443,025 | 39.5 | % | |||||||
Gross profit | 677,132 | 58.3 | % | 679,019 | 60.5 | % | |||||||
Stores and distribution expense | 435,129 | 37.5 | % | 412,827 | 36.8 | % | |||||||
Marketing, general and administrative expense | 145,686 | 12.5 | % | 137,334 | 12.2 | % | |||||||
Flagship store exit charges | 24 | 0.0 | % | 854 | 0.1 | % | |||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges | 1,901 | 0.2 | % | 15,597 | 1.4 | % | |||||||
Other operating income, net | (3,741 | ) | (0.3 | )% | (3,492 | ) | (0.3 | )% | |||||
Operating income | 98,133 | 8.4 | % | 115,899 | 10.3 | % | |||||||
Interest expense, net | 6,959 | 0.6 | % | 8,997 | 0.8 | % | |||||||
Income before income taxes | 91,174 | 7.9 | % | 106,902 | 9.5 | % | |||||||
Income tax expense | 23,348 | 2.0 | % | 21,646 | 1.9 | % | |||||||
Net income | 67,826 | 5.8 | % | 85,256 | 7.6 | % | |||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 2,317 | 0.2 | % | 2,864 | 0.3 | % | |||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 65,509 | 5.6 | % | $ | 82,392 | 7.3 | % | |||||
Net income per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||
Basic | $ | 1.18 | $ | 1.32 | |||||||||
Diluted | $ | 1.12 | $ | 1.27 | |||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||
Basic | 55,740 | 62,581 | |||||||||||
Diluted | 58,700 | 64,788 | |||||||||||
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations | |||||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended | Fifty-Two Weeks Ended | ||||||||||||
January 29, 2022 | % of Net Sales | January 30, 2021 | % of Net Sales | ||||||||||
Net sales | $ | 3,712,768 | 100.0 | % | $ | 3,125,384 | 100.0 | % | |||||
Cost of sales, exclusive of depreciation and amortization | 1,400,773 | 37.7 | % | 1,234,179 | 39.5 | % | |||||||
Gross profit | 2,311,995 | 62.3 | % | 1,891,205 | 60.5 | % | |||||||
Stores and distribution expense | 1,429,476 | 38.5 | % | 1,391,584 | 44.5 | % | |||||||
Marketing, general and administrative expense | 536,815 | 14.5 | % | 463,843 | 14.8 | % | |||||||
Flagship store exit (benefit) charges | (1,153 | ) | 0.0 | % | (11,636 | ) | (0.4 | )% | |||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges | 12,100 | 0.3 | % | 72,937 | 2.3 | % | |||||||
Other operating income, net | (8,327 | ) | (0.2 | )% | (5,054 | ) | (0.2 | )% | |||||
Operating income (loss) | 343,084 | 9.2 | % | (20,469 | ) | (0.7 | )% | ||||||
Interest expense, net | 34,110 | 0.9 | % | 28,274 | 0.9 | % | |||||||
Income (loss) before income taxes | 308,974 | 8.3 | % | (48,743 | ) | (1.6 | )% | ||||||
Income tax expense | 38,908 | 1.0 | % | 60,211 | 1.9 | % | |||||||
Net income (loss) | 270,066 | 7.3 | % | (108,954 | ) | (3.5 | )% | ||||||
Less: Net income attributable to noncontrolling interests | 7,056 | 0.2 | % | 5,067 | 0.2 | % | |||||||
Net income (loss) attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 263,010 | 7.1 | % | $ | (114,021 | ) | (3.6 | )% | ||||
Net income (loss) per share attributable to Abercrombie & Fitch Co.: | |||||||||||||
Basic | $ | 4.41 | $ | (1.82 | ) | ||||||||
Diluted | $ | 4.20 | $ | (1.82 | ) | ||||||||
Weighted-average shares outstanding: | |||||||||||||
Basic | 59,597 | 62,551 | |||||||||||
Diluted | 62,636 | 62,551 | |||||||||||
Отчетность и использование показателей GAAP и Non-GAAP
Компания считает, что каждый из представленных финансовых показателей не по GAAP полезен для инвесторов, поскольку они позволяют оценить операционную деятельность компании, за исключением влияния некоторых статей, которые, по мнению компании, не отражают ее будущих операционных перспектив, таких как отчисления от обесценения активов. в первую очередь связанные с пандемией COVID-19 или связанные с флагманскими магазинами компании, что дополняет понимание инвесторами сопоставимости операций за разные периоды. Руководство использовало эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в течение представленных периодов для оценки деятельности компании и формирования ожиданий в отношении будущих операционных результатов. Финансовые показатели не по GAAP следует использовать в дополнение к финансовым результатам компании по GAAP, а не в качестве альтернативы, и их нельзя рассчитывать таким же образом, как аналогичные показатели, представленные другими компаниями.
Кроме того, иногда компания обеспечивает сопоставимые продажи, определяемые как процентное изменение по сравнению с прошлым годом в совокупности: (1) продаж для магазинов, которые были открыты под той же торговой маркой не менее одного года и чья площадь в квадратных футах не увеличилась. были увеличены или сокращены более чем на 20% в течение прошлого года, при этом чистые продажи за предыдущий год были конвертированы по обменному курсу иностранной валюты текущего года, чтобы устранить влияние колебаний курса иностранной валюты, и (2) цифровые чистые продажи с чистыми продажами предыдущего года конвертируются по обменному курсу иностранной валюты текущего года, чтобы устранить влияние колебания курса иностранной валюты. В связи с закрытием магазинов в связи с COVID-19 Компания не раскрывает сопоставимые данные о продажах за 2021 финансовый год.
Компания также предоставляет определенную финансовую информацию в постоянной валюте, чтобы улучшить понимание инвесторами основных тенденций бизнеса и операционных результатов за счет устранения влияния колебаний обменного курса иностранной валюты. Влияние иностранной валюты, рассчитанное на основе постоянной валюты, определяется путем применения среднего обменного курса за текущий год к результатам предыдущего года и за вычетом годового влияния хеджирования. Разводненный эффект на акцию от иностранной валюты рассчитывается с использованием налоговой ставки 26%.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||
Thirteen Weeks Ended January 29, 2022 | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 1,901 | $ | 1,901 | $ | — | |||||
Operating income | 98,133 | (1,901 | ) | 100,034 | |||||||
Income before income taxes | 91,174 | (1,901 | ) | 93,075 | |||||||
Income tax expense (3) | 23,348 | (373 | ) | 23,721 | |||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 65,509 | $ | (1,528 | ) | $ | 67,037 | ||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 1.12 | $ | (0.03 | ) | $ | 1.14 | ||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 58,700 | 58,700 |
(1) «GAAP» относится к принципам бухгалтерского учета, общепринятым в Соединенных Штатах Америки. (2) Исключенные статьи включают расходы на обесценение активов магазина до уплаты налогов в размере 1,9 млн долларов США. (3) Налоговый эффект исключенных статей представляет собой разницу между налоговый резерв, рассчитанный на основе GAAP и скорректированной основе, отличной от GAAP.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||
Thirteen Weeks Ended January 30, 2021 | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 15,597 | $ | 15,597 | $ | — | |||||
Operating income | 115,899 | (15,597 | ) | 131,496 | |||||||
Income before income taxes (2) | 106,902 | (15,597 | ) | 122,499 | |||||||
Income tax expense (3) | 21,646 | (664 | ) | 22,310 | |||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 82,392 | $ | (14,933 | ) | $ | 97,325 | ||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 1.27 | $ | (0.23 | ) | $ | 1.50 | ||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 64,788 | 64,788 |
(1) «GAAP» относится к принципам бухгалтерского учета, общепринятым в Соединенных Штатах Америки. (2) Исключенные статьи включают расходы на обесценение активов магазинов до налогообложения в размере 15,6 млн долларов США, относящиеся к некоторым флагманским магазинам компании. (3) Налог. влияние исключенных статей представляет собой разницу между налоговым резервом, рассчитанным на основе GAAP, и скорректированной базой, не основанной на GAAP.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended January 29, 2022 | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
GAAP (1) | Excluded items | Adjusted non-GAAP | |||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 12,100 | $ | 12,100 | $ | — | |||||
Operating income | 343,084 | (12,100 | ) | 355,184 | |||||||
Income before income taxes | 308,974 | (12,100 | ) | 321,074 | |||||||
Income tax expense (3) | 38,908 | (2,421 | ) | 41,329 | |||||||
Net income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 263,010 | $ | (9,679 | ) | $ | 272,689 | ||||
Net loss per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | 4.20 | $ | (0.15 | ) | $ | 4.35 | ||||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 62,636 | 62,636 |
(1) «GAAP» относится к принципам бухгалтерского учета, общепринятым в Соединенных Штатах Америки. (2) Исключенные статьи состоят из убытков от обесценения активов магазина до уплаты налогов в размере 12,1 млн долларов США. (3) Налоговый эффект исключенных статей представляет собой разницу между налоговый резерв, рассчитанный на основе GAAP и скорректированной основе, отличной от GAAP.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||||
Schedule of Non-GAAP Financial Measures | |||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended January 30, 2021 | |||||||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||
GAAP (1) | Excluded Items | Adjusted Non-GAAP | |||||||||
Asset impairment, exclusive of flagship store exit charges (2) | $ | 72,937 | $ | 72,937 | $ | — | |||||
Operating (loss) income | (20,469 | ) | (72,937 | ) | 52,468 | ||||||
(Loss) income before income taxes | (48,743 | ) | (72,937 | ) | 24,194 | ||||||
Income tax expense (3) | 60,211 | (4,299 | ) | 64,510 | |||||||
Net (loss) income attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | (114,021 | ) | $ | (68,638 | ) | $ | (45,383 | ) | ||
Net (loss) income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | $ | (1.82 | ) | $ | (1.10 | ) | $ | (0.73 | ) | ||
Diluted weighted-average shares outstanding: | 62,551 | 62,551 |
(1) «GAAP» относится к принципам бухгалтерского учета, общепринятым в Соединенных Штатах Америки. (2) Исключенные статьи состоят из убытков от обесценения активов магазина до налогообложения в размере 72,9 млн долларов США, которые в основном являются результатом воздействия COVID-19 на потоки денежных средств магазина, связанные с определенными флагманскими магазинами компании. (3) Налоговый эффект исключенных статей представляет собой разницу между налоговым резервом, рассчитанным на основе GAAP и скорректированным на основе, отличной от GAAP.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||
Reconciliation of Constant Currency Financial Measures | |||||||||
Thirteen Weeks Ended January 29, 2022 | |||||||||
(in thousands, except percentage and basis point changes and per share data) | |||||||||
(Unaudited) | |||||||||
Net sales | 2021 | 2020 | % Change | ||||||
GAAP (1) | $ | 1,161,353 | $ | 1,122,044 | 4% | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (6,591 | ) | (1)% | |||||
Net sales on a constant currency basis | $ | 1,161,353 | $ | 1,115,453 | 4% | ||||
Gross profit | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||
GAAP (1) | $ | 677,132 | $ | 679,019 | (220) | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (3,996 | ) | 0 | |||||
Gross profit on a constant currency basis | $ | 677,132 | $ | 675,023 | (220) | ||||
Operating income | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||
GAAP (1) | $ | 98,133 | $ | 115,899 | (190) | ||||
Excluded items (4) | (1,901 | ) | (15,597 | ) | 120 | ||||
Adjusted non-GAAP | $ | 100,034 | $ | 131,496 | (310) | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 151 | (10) | ||||||
Adjusted non-GAAP constant currency basis | $ | 100,034 | $ | 131,647 | (320) | ||||
Net income per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | 2021 | 2020 | $ Change | ||||||
GAAP (1) | $ | 1.12 | $ | 1.27 | $(0.15) | ||||
Excluded items, net of tax (4) | (0.03 | ) | (0.23 | ) | 0.20 | ||||
Adjusted non-GAAP | $ | 1.14 | $ | 1.50 | $(0.36) | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (0.01 | ) | 0.01 | |||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 1.14 | $ | 1.51 | $(0.37) |
(1) «GAAP» относится к принципам бухгалтерского учета, общепринятым в Соединенных Штатах Америки. (2) Предполагаемое влияние иностранной валюты определяется путем применения обменных курсов текущего периода к результатам предыдущего года и за вычетом годового воздействие от хеджирования. Расчетное влияние иностранной валюты на разводненную акцию рассчитывается с использованием налоговой ставки 26%. (3) Расчетное изменение базисного пункта было округлено на основе процентного изменения. (4) Исключенные статьи состоят из убытков от обесценения активов до налогообложения в размере 1,9 млн долларов США и 15,6 млн долларов США за текущий и предыдущий год соответственно.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||||
Reconciliation of Constant Currency Financial Measures | |||||||||
Fifty-two Weeks Ended January 30, 2021 | |||||||||
(in thousands, except percentage and basis point changes and per share data) | |||||||||
(Unaudited) | |||||||||
Net sales | 2021 | 2020 | % Change | ||||||
GAAP (1) | $ | 3,712,768 | $ | 3,125,384 | 19% | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 25,927 | 1% | ||||||
Net sales on a constant currency basis | $ | 3,712,768 | $ | 3,151,311 | 18% | ||||
Gross profit | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||
GAAP (1) | $ | 2,311,995 | $ | 1,891,205 | 180 | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 13,865 | 0 | ||||||
Gross profit on a constant currency basis | $ | 2,311,995 | $ | 1,905,070 | 180 | ||||
Operating income (loss) | 2021 | 2020 | BPS Change (3) | ||||||
GAAP (1) | $ | 343,084 | $ | (20,469 | ) | 990 | |||
Excluded items (4) | (12,100 | ) | (72,937 | ) | 200 | ||||
Adjusted non-GAAP | $ | 355,184 | $ | 52,468 | 790 | ||||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | (1,399 | ) | 10 | |||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 355,184 | $ | 51,069 | 800 | ||||
Net income (loss) per diluted share attributable to Abercrombie & Fitch Co. | 2021 | 2020 | $ Change | ||||||
GAAP (1) | $ | 4.20 | $ | (1.82 | ) | $6.02 | |||
Excluded items, net of tax (4) | (0.15 | ) | (1.10 | ) | 0.95 | ||||
Adjusted non-GAAP | $ | 4.35 | $ | (0.73 | ) | $5.08 | |||
Impact from changes in foreign currency exchange rates (2) | — | 0.01 | (0.01) | ||||||
Adjusted non-GAAP on a constant currency basis | $ | 4.35 | $ | (0.74 | ) | $5.09 |
(1) «GAAP» относится к принципам бухгалтерского учета, общепринятым в Соединенных Штатах Америки. (2) Предполагаемое влияние иностранной валюты определяется путем применения обменных курсов текущего периода к результатам предыдущего года и за вычетом годового воздействие от хеджирования. Расчетное влияние иностранной валюты на разводненную акцию рассчитывается с использованием налоговой ставки 26%. (3) Расчетное изменение базисного пункта было округлено на основе процентного изменения. (4) Исключенные статьи состоят из убытков от обесценения активов до налогообложения в размере 12,1 млн долларов США и 72,9 млн долларов США за текущий и предыдущий годы соответственно.
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets | |||||||
(in thousands) | |||||||
(Unaudited) | |||||||
January 29, 2022 | January 30, 2021 | ||||||
Assets | |||||||
Current assets: | |||||||
Cash and equivalents | $ | 823,139 | $ | 1,104,862 | |||
Receivables | 69,102 | 83,857 | |||||
Inventories | 525,864 | 404,053 | |||||
Other current assets | 89,654 | 68,857 | |||||
Total current assets | 1,507,759 | 1,661,629 | |||||
Property and equipment, net | 508,336 | 550,587 | |||||
Operating lease right-of-use assets | 698,231 | 893,989 | |||||
Other assets | 225,165 | 208,697 | |||||
Total assets | $ | 2,939,491 | $ | 3,314,902 | |||
Liabilities and stockholders’ equity | |||||||
Current liabilities: | |||||||
Accounts payable | $ | 374,829 | $ | 289,396 | |||
Accrued expenses | 395,815 | 396,365 | |||||
Short-term portion of operating lease liabilities | 222,823 | 248,846 | |||||
Income taxes payable | 21,773 | 24,792 | |||||
Total current liabilities | 1,015,240 | 959,399 | |||||
Long-term liabilities: | |||||||
Long-term portion of operating lease liabilities | $ | 697,264 | $ | 957,588 | |||
Long-term borrowings, net | 303,574 | 343,910 | |||||
Other liabilities | 86,089 | 104,693 | |||||
Total long-term liabilities | 1,086,927 | 1,406,191 | |||||
Total Abercrombie & Fitch Co. stockholders’ equity | 826,090 | 936,628 | |||||
Noncontrolling interests | 11,234 | 12,684 | |||||
Total stockholders’ equity | 837,324 | 949,312 | |||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 2,939,491 | $ | 3,314,902 |
Abercrombie & Fitch Co. | |||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows | |||||||
(in thousands, except per share data) | |||||||
(Unaudited) | |||||||
Fifty-Two Weeks Ended | |||||||
January 29, 2022 | January 30, 2021 | ||||||
Operating activities | |||||||
Net cash provided by operating activities | $ | 273,997 | $ | 404,918 | |||
Investing activities | |||||||
Purchases of property and equipment | $ | (96,979 | ) | $ | (101,910 | ) | |
Withdrawal of Rabbi Trust assets | — | 50,000 | |||||
Net cash used for investing activities | $ | (96,979 | ) | $ | (51,910 | ) | |
Financing activities | |||||||
Proceeds from issuance of senior secured notes | $ | — | $ | 350,000 | |||
Proceeds from borrowings under the asset-based senior secured credit facility | — | 210,000 | |||||
Repayment of term loan facility borrowings | — | (233,250 | ) | ||||
Repayment of borrowings under the asset-based senior secured credit facility | — | (210,000 | ) | ||||
Purchase of senior secured notes | (46,969 | ) | — | ||||
Payment of debt issuance costs and fees | (2,016 | ) | (7,318 | ) | |||
Purchases of common stock | (377,290 | ) | (15,172 | ) | |||
Dividends paid | — | (12,556 | ) | ||||
Other financing activities | (20,623 | ) | (11,987 | ) | |||
Net cash (used for) provided by financing activities | $ | (446,898 | ) | $ | 69,717 | ||
Effect of foreign currency exchange rates on cash | $ | (19,909 | ) | $ | 9,168 | ||
Net increase (decrease) in cash and equivalents, and restricted cash and equivalents | $ | (289,789 | ) | $ | 431,893 | ||
Cash and equivalents, and restricted cash and equivalents, beginning of period | $ | 1,124,157 | $ | 692,264 | |||
Cash and equivalents, and restricted cash and equivalents, end of period | $ | 834,368 | $ | 1,124,157 | |||
Abercrombie & Fitch Co.Store Count Activity
Thirteen Weeks Ended January 29, 2022 | ||||||||||||||||||||
Hollister (1) | Abercrombie (2) | Total Company (3) | ||||||||||||||||||
United States | International | United States | International | United States | International | Total | ||||||||||||||
October 30, 2021 | 355 | 151 | 181 | 48 | 536 | 199 | 735 | |||||||||||||
New | 1 | 7 | 1 | 6 | 2 | 13 | 15 | |||||||||||||
Permanently closed | (5 | ) | (4 | ) | (9 | ) | (3 | ) | (14 | ) | (7 | ) | (21 | ) | ||||||
January 29, 2022 | 351 | 154 | 173 | 51 | 524 | 205 | 729 | |||||||||||||
Fifty-Two Weeks Ended January 29, 2022 | ||||||||||||||||||||
Hollister (1) | Abercrombie (2) | Total Company (3) | ||||||||||||||||||
United States | International | United States | International | United States | International | Total | ||||||||||||||
January 30, 2021 | 347 | 150 | 190 | 48 | 537 | 198 | 735 | |||||||||||||
New | 10 | 12 | 7 | 9 | 17 | 21 | 38 | |||||||||||||
Permanently closed | (6 | ) | (8 | ) | (24 | ) | (6 | ) | (30 | ) | (14 | ) | (44 | ) | ||||||
January 29, 2022 | 351 | 154 | 173 | 51 | 524 | 205 | 729 |
(1) Hollister включает бренды Hollister и Gilly Hicks. Места с вырезками Gilly Hicks в магазинах Hollister представлены как один магазин. Исключая 9 международных франчайзинговых магазинов по состоянию на 29 января 2022 г., 10 международных франчайзинговых магазинов по состоянию на 30 октября 2021 г. и 9 международных франчайзинговых магазинов по состоянию на 30 января 2021 г. Исключая 14 временных магазинов, управляемых Компанией, по состоянию на 29 января 2022 г. и 30 октября 2021 г., и 12 временных магазинов, управляемых Компанией, по состоянию на 30 января 2021 г. (2) Abercrombie включает бренды Abercrombie & Fitch и abercrombie kids компании. Места с раздельными магазинами abercrombie kids в магазинах Abercrombie & Fitch представлены как один магазин. Исключая 14 международных франчайзинговых магазинов по состоянию на 29 января 2022 г., 13 международных франчайзинговых магазинов по состоянию на 30 октября 2021 г. и 10 международных франчайзинговых магазинов по состоянию на 30 января 2021 г. Исключая пять временных магазинов, управляемых Компанией, по состоянию на 29 января 2022 г. четыре временных магазина по состоянию на 30 октября 2021 г. и два временных магазина, управляемых Компанией, по состоянию на 30 января 2021 г. (3) Это количество магазинов не включает один международный мультибрендовый магазин, управляемый третьей стороной, по состоянию на 29 января 2022 г. , 30 октября 2021 г. и 30 января 2021 г.
Показать большеПоказать меньше