GREENSBORO, N.C., May 11, 2022 /PRNewswire/ -- The Fresh Market Holdings, Inc. ('The Fresh Market' or the "Company"), a premium specialty retailer competing in the food retail industry in the US, today announced that leading South American retailer Cencosud (BCS: CENCOSUD) has entered a definitive agreement with funds managed by Apollo (NYSE: APO) to acquire a 67% stake in The Fresh Market. Existing Company shareholders, including the Apollo Funds, the Berry family, and Company management, will retain a minority equity interest in The Fresh Market.
The Fresh Market is a supermarket chain founded in 1982, with headquarters in Greensboro, North Carolina. The Company has 160 stores (100% leased) across 22 states, with an average store size of approximately 21,000 square feet. (equivalent to 1,950 sqm).
The Fresh Market has always been committed to its original values of providing guests with inspiring, fresh food to make everyday eating extraordinary. The Company is a destination for those looking to discover the best and most unique products including convenient, restaurant-quality meals, hand-picked produce, premium baked goods, fresh-cut flowers, custom-cut meats and carefully curated offerings for holidays and special occasions.
Awards and Recognition:
With this transaction, Cencosud expands its geographic diversification with approximately 12% of pro forma revenues coming from the United States, a traditionally defensive market with a stable currency. This partnership also provides Cencosud with access to the US markets where there is a much greater depth of capital markets alternatives. In addition, Cencosud will be able to leverage best practices across its Latin American businesses to The Fresh Market, and accordingly incorporate best practices from The Fresh Market to its existing portfolio, helping to drive increased performance and efficiencies. The Fresh Market's Board of Directors (which Cencosud will have majority representation on) and its existing management team have vast experience in the American retail industry, and management will continue to operate the business and the existing shareholders will retain an equity stake in the Company, thereby contributing to the continued success of The Fresh Market and its strong corporate governance.
The Fresh Market reported revenue of US $1,933 million in 2021 with an adjusted EBITDA of US $196 million and EBITDA margin of 10.2%. Sales consisted of ~70% perishables (vs. 35% in traditional supermarkets), with the fresh-focused offering helping to drive strong EBITDA margin performance and ~15% prepared foods, which is a key driver of growth and profitability.
Transaction Agreement:Cencosud has agreed to invest US $676 million to purchase a combination of primary and secondary equity in The Fresh Market. As a result of the transaction, Cencosud will acquire a 67% stake in The Fresh Market, with the current shareholders owning the remaining 33%. The primary cash component of US $265 million will strengthen the balance sheet of The Fresh Market, reducing the Company's net leverage to 2.7x EBITDA.
Cencosud will finance the investment primarily through cash on its balance sheet. Post-closing, Cencosud's gross leverage will be approximately 3.1x and The Fresh Market's debt will be refinanced to improve its capital structure from an extended maturity and interest rate perspective.
Heike Paulmann, Chairwoman of the Cencosud board said, "Great step for Cencosud to enter the United States, in accordance with our diversification strategy. I am very sure that it will be a tremendous experience and very profitable for both companies. Let´s go The Fresh Market! Come on Cencosud!"
Matias Videla, Chief Executive Officer of Cencosud mentioned, "The Fresh Market is one of the best supermarkets in the USA. Widely recognized by market specialists and customers alike for its customer-centric culture, excellence in fresh produce and memorable shopping experience in its stores. This unique value proposition is a result of the successful strategy executed and the commitment of a team of highly experienced executives led by Jason and Andy. We are very pleased to make our first investment in the American market through a partnership of the prestige of Apollo Global Management with extensive experience in the retail market. Our team is very excited to start working together to accelerate the growth and value of the company"
Apollo Partner Andrew Jhawar, commented, "The Fresh Market has experienced best-in-class sales growth over the last two years, and we are very excited to enter its next phase alongside Cencosud, one of the best retailers in South America. Looking ahead, the Company has a tremendous new store growth opportunity that Cencosud's investment can accelerate, and we look forward to working closely with Heike, Matias and the Cencosud team in helping to drive continued value creation at The Fresh Market."
Jason Potter, Chief Executive Officer of The Fresh Market, added, "Cencosud has demonstrated that it is a world-class retailer with exceptional margins, and we look forward to sharing best practices across our businesses. The Fresh Market has experienced strong financial momentum over the last few years and this partnership with Cencosud will allow the company to further capture market share as we expand our footprint in our core Southeast market and beyond. Our entire team looks forward to the partnership with the Paulmann Family, Matias and the team at Cencosud."
About THE FRESH MARKETVoted as the "Best Supermarket in America" by USA Today's 10 Best Readers' Choice Awards 2022 and 2021, "America's Best Customer Service 2021" by Newsweek and Statista and a top 5 most trusted grocery retail brand for specialty and natural/organic foods in the 2022 BrandSpark Most Trusted Awards, The Fresh Market helps guests discover the best with time-saving meal solutions, unique ingredients, and delicious food for any occasion. From fresh produce and exceptional meat and seafood to signature baked goods and thousands of organic options, the specialty grocer has something to please every palate. The Fresh Market currently operates 160 stores in 22 states across the U.S., inspiring guests to discover new flavors and cook with confidence. For more information, please visit www.thefreshmarket.com or follow the company on Facebook, Twitter, Instagram and Pinterest.
About Cencosud:Cencosud is one of the largest and most prestigious multi-brand retail conglomerates in Latin America, with operations in Argentina, Brazil, Chile, Peru and Colombia. The group operates a diversified portfolio of retail segments including 915 supermarkets, 108 home improvement and construction stores, 49 department stores, and 67 shopping centers and malls. Cencosud was founded in 1976 with the first Jumbo supermarket in Chile and now employs more than 115,000 collaborators. Since 2004, the group has been actively trading on the Santiago Stock Exchange (SNSE:CENCOSUD).
About Apollo: Apollo is a high-growth, global alternative asset manager. In our asset management business, we seek to provide our clients excess return at every point along the risk-reward spectrum from investment grade to private equity with a focus on three investing strategies: yield, hybrid, and equity. For more than three decades, our investing expertise across our fully integrated platform has served the financial return needs of our clients and provided businesses with innovative capital solutions for growth. Through Athene, our retirement services business, we specialize in helping clients achieve financial security by providing a suite of retirement savings products and acting as a solutions provider to institutions. Our patient, creative, and knowledgeable approach to investing aligns our clients, businesses we invest in, our employees, and the communities we impact, to expand opportunity and achieve positive outcomes. As of March 31, 2022, Apollo had approximately $513 billion of assets under management. To learn more, please visit www.apollo.com.
Advisors:J.P. Morgan is acting as exclusive financial advisor to Cencosud and Milbank LLP is serving as legal advisor. Credit Suisse is serving as exclusive financial advisor to The Fresh Market and Simpson Thacher & Bartlett LLP is serving as legal advisor.
Media Contact:Patrice Molnar ([email protected]) Director Corporate Communications and Public Relations
SOURCE The Fresh Market, Inc.
ГРИНСБОРО, Северная Каролина, 11 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- The Fresh Market Holdings, Inc. ("Фреш Маркет" или "Компания"), специализированный ритейлер премиум-класса, конкурирующий в сфере розничной торговли продуктами питания в США, сегодня объявил, что ведущий южноамериканский ритейлер Cencosud (BCS: CENCOSUD) заключил окончательное соглашение с фондами, управляемыми Apollo (NYSE: APO), о приобретении 67% акций Fresh Market. Существующие акционеры Компании, включая фонды Apollo, семью Берри и руководство компании, сохранят миноритарную долю в акционерном капитале Fresh Market.
The Fresh Market - сеть супермаркетов, основанная в 1982 году со штаб-квартирой в Гринсборо, штат Северная Каролина. Компания имеет 160 магазинов (100% арендованных) в 22 штатах, со средним размером магазина около 21 000 квадратных футов. (эквивалент 1 950 кв.м).
The Fresh Market всегда был привержен своим первоначальным ценностям предоставления гостям вдохновляющих свежих продуктов, чтобы сделать повседневную еду необыкновенной. Компания является местом назначения для тех, кто хочет открыть для себя лучшие и самые уникальные продукты, включая удобные блюда ресторанного качества, отобранные вручную продукты, первоклассную выпечку, свежесрезанные цветы, мясо на заказ и тщательно подобранные предложения для праздников и особых случаев.
Награды и признание:
Благодаря этой сделке Cencosud расширяет свою географическую диверсификацию, и примерно 12% проформных доходов поступает из Соединенных Штатов, традиционно защищенного рынка со стабильной валютой. Это партнерство также предоставляет Cencosud доступ к рынкам США, где существует гораздо более широкий выбор альтернатив рынкам капитала. Кроме того, Cencosud сможет использовать лучшие практики своих латиноамериканских предприятий на Новом рынке и, соответственно, включить лучшие практики с Нового рынка в свой существующий портфель, помогая повысить производительность и эффективность. Совет директоров Fresh Market (в котором Cencosud будет иметь большинство) и его существующая управленческая команда имеют огромный опыт работы в американской розничной торговле, и руководство продолжит управлять бизнесом, а существующие акционеры сохранят долю в акционерном капитале Компании, тем самым способствуя дальнейшему успеху Fresh Рынок и его сильное корпоративное управление.
Выручка Fresh Market в 2021 году составила 1 933 миллиона долларов США, скорректированная EBITDA составила 196 миллионов долларов США, а рентабельность по EBITDA составила 10,2%. Продажи составили ~70% скоропортящихся продуктов (против 35% в традиционных супермаркетах), при этом предложение, ориентированное на свежие продукты, помогло добиться высоких показателей рентабельности по EBITDA и ~ 15% готовых продуктов, что является ключевым фактором роста и прибыльности.
Соглашение о сделке: Cencosud согласилась инвестировать 676 миллионов долларов США для покупки комбинации первичного и вторичного акционерного капитала на Свежем рынке. В результате сделки Cencosud приобретет 67% акций Fresh Market, а оставшиеся 33% будут принадлежать нынешним акционерам. Первичный денежный компонент в размере 265 миллионов долларов США укрепит баланс Fresh Market, сократив чистый левередж Компании до 2,7 х EBITDA.
Cencosud будет финансировать инвестиции в основном за счет денежных средств на своем балансе. После закрытия валовое кредитное плечо Cencosud составит примерно 3,1x, а долг Fresh Market будет рефинансирован для улучшения структуры капитала с точки зрения продления срока погашения и процентных ставок.
Хайке Паульманн, председатель правления Cencosud, сказала: "Большой шаг для Cencosud - войти в Соединенные Штаты в соответствии с нашей стратегией диверсификации. Я очень уверен, что это будет потрясающий опыт и очень прибыльный для обеих компаний. Давайте отправимся на Свежий Рынок! Давай, Ценкосуд!"
Матиас Видела, главный исполнительный директор Cencosud, отметил: "The Fresh Market - один из лучших супермаркетов в США. Широко признанный как специалистами рынка, так и клиентами за свою клиентоориентированную культуру, высокое качество свежих продуктов и незабываемые впечатления от покупок в своих магазинах. Это уникальное ценностное предложение является результатом успешной реализации стратегии и приверженности команды высококвалифицированных руководителей во главе с Джейсоном и Энди. Мы очень рады сделать наши первые инвестиции на американском рынке благодаря партнерству престижной компании Apollo Global Management с большим опытом работы на розничном рынке. Наша команда очень рада начать совместную работу, чтобы ускорить рост и стоимость компании"
Партнер Apollo Эндрю Джавар прокомментировал: "За последние два года на рынке свежих продуктов наблюдался лучший в своем классе рост продаж, и мы очень рады вступить в его следующий этап вместе с Cencosud, одним из лучших ритейлеров в Южной Америке. Заглядывая в будущее, можно сказать, что у Компании есть огромные возможности для роста новых магазинов, которые инвестиции Cencosud могут ускорить, и мы с нетерпением ожидаем тесного сотрудничества с Хейке, Матиасом и командой Cencosud, помогая стимулировать дальнейшее создание стоимости на Новом рынке".
Джейсон Поттер, главный исполнительный директор Fresh Market, добавил: "Cencosud продемонстрировала, что является ритейлером мирового класса с исключительной рентабельностью, и мы с нетерпением ждем возможности поделиться передовым опытом в наших компаниях. За последние несколько лет рынок Fresh пережил сильный финансовый импульс, и это партнерство с Cencosud позволит компании еще больше завоевать долю рынка по мере расширения нашего присутствия на нашем основном юго-восточном рынке и за его пределами. Вся наша команда с нетерпением ожидает партнерства с семьей Паульманн, Матиасом и командой Cencosud".
О THE FRESH Market признан "Лучшим супермаркетом в Америке" по версии USA Today 10 Best Readers' Choice Awards 2022 и 2021 годов, "Лучшим обслуживанием клиентов Америки 2021 года" по версии Newsweek и Statista, а также вошел в топ-5 самых надежных розничных продуктовых брендов для специализированных и натуральных / органических продуктов в 2022 году BrandSpark Most Trusted Награды, Fresh Market помогает гостям открыть для себя лучшее с помощью экономящих время решений для питания, уникальных ингредиентов и вкусной еды для любого случая. От свежих продуктов и исключительного мяса и морепродуктов до фирменной выпечки и тысяч экологически чистых продуктов - в фирменном бакалейном магазине найдется что-нибудь на любой вкус. В настоящее время Fresh Market управляет 160 магазинами в 22 штатах США, вдохновляя гостей открывать для себя новые вкусы и уверенно готовить. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите www.thefreshmarket.com или следите за компанией на Facebook, Twitter, Instagram и Pinterest.
О Cencosud: Cencosud - один из крупнейших и наиболее престижных мультибрендовых розничных конгломератов в Латинской Америке, с операциями в Аргентине, Бразилии, Чили, Перу и Колумбии. Группа управляет диверсифицированным портфелем розничных сегментов, включая 915 супермаркетов, 108 магазинов товаров для дома и строительства, 49 универмагов и 67 торговых центров и торговых центров. Компания Cencosud была основана в 1976 году вместе с первым супермаркетом Jumbo в Чили, и в настоящее время в ней работает более 115 000 сотрудников. С 2004 года группа активно торгуется на фондовой бирже Сантьяго (SNSE:CENCOSUD).
О компании Apollo: Apollo - быстрорастущая глобальная компания по управлению альтернативными активами. В нашем бизнесе по управлению активами мы стремимся обеспечить нашим клиентам избыточную доходность на каждом этапе спектра соотношения риска и вознаграждения, от инвестиционного уровня до прямых инвестиций, уделяя особое внимание трем стратегиям инвестирования: доходность, гибридность и собственный капитал. На протяжении более трех десятилетий наш опыт инвестирования на нашей полностью интегрированной платформе удовлетворял потребности наших клиентов в финансовой отдаче и предоставлял предприятиям инновационные решения для привлечения капитала для роста. Через Athene, наш бизнес по предоставлению пенсионных услуг, мы специализируемся на оказании помощи клиентам в достижении финансовой безопасности, предоставляя набор продуктов для пенсионных накоплений и выступая в качестве поставщика решений для учреждений. Наш терпеливый, творческий и компетентный подход к инвестированию объединяет наших клиентов, предприятия, в которые мы инвестируем, наших сотрудников и сообщества, на которые мы оказываем влияние, для расширения возможностей и достижения положительных результатов. По состоянию на 31 марта 2022 года активы Apollo находились под управлением примерно на 513 миллиардов долларов. Чтобы узнать больше, пожалуйста, посетите www.apollo.com .
Консультанты: J.P. Morgan выступает в качестве эксклюзивного финансового консультанта Cencosud, а Milbank LLP выступает в качестве юридического консультанта. Credit Suisse выступает в качестве эксклюзивного финансового консультанта Fresh Market, а Simpson Thacher & Bartlett LLP выступает в качестве юридического консультанта.
Контакты для СМИ: Патрис Мольнар ([email protected]) Директор по корпоративным коммуникациям и связям с общественностью
ИСТОЧНИК The Fresh Market, Inc.
Показать большеПоказать меньше