– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
Company achieves net sales of $5.2 million, reiterates full year net sales outlook of $24.0 to $32.0 million
Company delivered ~125% increase in net sales for Q1 ‘22 vs. Q1 ‘21
Farm network expansion to quadruple high-tech facilities this year diversifying produce portfolio
MOREHEAD, Ky., May 03, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- AppHarvest, Inc. (NASDAQ: APPH, APPHW), a leading AgTech company, public benefit corporation and Certified B Corp building some of the world’s largest high-tech indoor farms to grow affordable, nutritious fruits and vegetables at scale while providing good jobs in Appalachia, today announced its operating and financial results for the quarter ending March 31, 2022, achieving its highest net sales quarter to date.
“The AppHarvest team delivered on the top priorities for the quarter of ramping up production of the current facility and successfully meeting farm network expansion milestones,” said AppHarvest Founder & CEO Jonathan Webb. “Food security issues, inflation and commodity price increases continue to drive strong confidence in controlled environment agriculture (CEA) as a solution to decrease U.S. reliance on imported fruits and vegetables. AppHarvest expects to be well equipped to provide consumers before year-end with a reliable, high-quality supply of increasingly sought-after options that are sustainably grown in the U.S.”
First Quarter 2022 Results For the first quarter 2022, net sales were $5.2 million on 6.9 million pounds of tomatoes sold with a net sales price of 75 cents per pound versus net sales of $2.3 million on 3.8 million pounds of tomatoes sold with a net sales price of 61 cents in the first quarter of 2021. This approximately 125% improvement in year-over-year Q1 net sales was driven by higher overall production and expanded product variety at the Morehead farm, which was not fully harvesting in the first quarter of last year based on the phased opening of the facility, and continued operational ramp-up, including enhanced training and productivity improvements resulting in a more favorable ratio mix of USDA No. 1 grade (“premium”) and non-premium tomatoes.
In line with expectations, while investing in quadrupling the farm network, the company recorded a net loss of $30.6 million and non-GAAP Adjusted EBITDA loss of $18.0 million in the first quarter of 2022, compared to a prior year net loss of $28.5 million and non-GAAP Adjusted EBITDA loss of $12.4 million. See reconciliation of the non-GAAP measure at the end of this news release.
Development AppHarvest is on track to quadruple its number of farms by the end of the year and to diversify its produce portfolio to include salad greens and berries. The 15-acre Berea, Ky., salad greens facility is approximately 79% complete. The 60-acre Richmond, Ky., tomato facility is approximately 75% complete. A 30-acre Somerset, Ky., berry facility is approximately 65% complete. Starting with the Berea salad greens facility this summer, we expect to implement a phased approach that brings on additional productive acreage at each farm over time, with all three new farms expected to be fully operational by the end of 2022. Construction of a fifth farm, the Morehead salad greens facility, remains paused contingent upon financing.
Operations The Morehead farm is making strong operational progress with improvements in yield and premium quality in Q1 2022 compared to Q4 2021. Enhancements to recruiting activities, attendance policies and training increased productivity and efficiency. Improvements in overall gross market prices and quality levels from last year are consistent with internal projections. Additionally, the company kept distribution fees flat despite increased freight costs by reducing transportation miles through more direct shipments to customers. We delivered this progress, despite headwinds that include efforts to mitigate the plant health issue discussed in March.
“We continue to see steady improvements in day-to-day operations,” said AppHarvest Chief Operating Officer Julie Nelson. “Our percentage of premium tomatoes has continued to improve, and we’ve made additional training and productivity enhancements. The team’s focus on continuous improvement is paying off, and I look forward to deploying our key learnings across the larger four-farm network before year-end.”
Balance Sheet and LiquidityAs of March 31, 2022, cash and cash equivalents were $97.6 million, with approximately $58 million in total availability on the company’s credit facilities. The company anticipates using approximately $40 million of existing cash and cash equivalents and existing sources of third-party financing to complete construction and to ramp up production at the three new farms expected to be operational by year-end. Additionally, the company has yet to access the $100 million committed equity facility with B. Riley Principal Capital established in December 2021.
The company continues to prioritize non-dilutive sources of capital and is currently in discussions regarding debt financing proposals for its 15-acre Berea salad greens facility, the only remaining facility of the four without a financing vehicle attached.
Financial OutlookWith the three new farms on target to be operational by end of year, the company reiterated it remains on track with its full-year 2022 outlook of net sales of $24 to $32 million, more than double 2021 net sales, and non-GAAP Adjusted EBITDA loss expectation in the range of $70 to $80 million despite operating in a general environment characterized by significant inflation.
“In a time of global geopolitical conflict, water resource limitations and food security disruptions, AppHarvest’s business model positions us well against incumbents to grow and sell domestically with three more farms coming online this year,” said AppHarvest President David Lee.
The company continues to work toward its long-term goal of up to a 12-farm network. As previously announced, any plans to develop additional facilities are predicated on securing the required capital on acceptable terms in advance, and the company remains confident in its ability to be self-sufficient and to generate positive operating cash flow over the longer term with the four-farm network.
B-Corp RecertificationAppHarvest expects to achieve a B-Corp recertified score of 95.4, a 15% improvement, over its original 2019 certification. This increase was achieved during a period in which the company went public, opened the flagship farm and grew the company from a handful of employees to several hundred. Establishing a Board-level Sustainability Committee helped boost the score significantly. The company anticipates final certification soon, which will be in place for three years.
Conference Call and WebcastManagement of AppHarvest will host a webcast and conference call today at 4:30 p.m. ET to discuss its first quarter financial results and operations. Participation instructions for the live event and replay are as follows:
Live webcast and conference call:
Conference Replay*:
*Available approximately two hours after the end of the conference call through May 10, 2022.
Upcoming EventsManagement of AppHarvest plans to participate in the following upcoming investor conferences:
The company plans to present at the Cowen event on June 7, and management will be available for one-on-one and small group meetings with investors at each event. More details are available at the Events section of the AppHarvest Investor Relations website at https://investors.appharvest.com.
About AppHarvest AppHarvest is an applied technology company in Appalachia developing and operating some of the world’s largest high-tech indoor farms, designed to grow non-GMO produce, using up to 90 percent less water than open-field agriculture and only rainwater while producing yields up to 30 times that of traditional agriculture on the same amount of land without agricultural runoff. The company combines conventional agricultural techniques with world-class technology including artificial intelligence and robotics to improve access for all to nutritious food, farming more sustainably, building a domestic food supply, and increasing investment in Appalachia. The company’s 60-acre Morehead, Ky. facility is among the largest indoor farms in the world. For more information, visit https://www.appharvest.com/.
Non-GAAP Financial MeasuresTo supplement the Company’s consolidated financial statements, which are prepared and presented in accordance with United States generally accepted accounting principles (“GAAP”), the Company uses certain non-GAAP measures, such as Adjusted EBITDA, to understand and evaluate the Company’s core operating performance. The Company defines and calculates Adjusted EBITDA as net loss before the impact of interest income or expense, income tax expense or benefit, depreciation and amortization, adjusted to exclude: stock-based compensation expense, Business Combination transaction-related costs, restructuring costs, remeasurement of warrant liabilities, start-up costs for new CEA facilities, Root AI acquisition related costs and certain other non-core items. The Company believes this non-GAAP measure of financial results provides useful information to management and investors regarding certain financial and business trends relating to the Company’s financial condition and results of operations. The Company’s management uses this non-GAAP measure for trend analyses and for budgeting and planning purposes.
The Company believes that the use of this non-GAAP financial measure provides an additional tool for investors to use in evaluating projected operating results and trends. Other similar companies may present different non-GAAP measures or calculate similar non-GAAP measures differently. Management does not consider this non-GAAP measure in isolation or as an alternative to financial measures determined in accordance with GAAP. The principal limitation of this non-GAAP financial measure is that it excludes significant expenses that are required to be presented in the Company’s GAAP financial statements. Because of this limitation, you should consider Adjusted EBITDA alongside other financial performance measures, including net loss and the Company’s other financial results presented in accordance with GAAP.
Adjusted EBITDA as used in connection with the Company's 2022 outlook is a non-GAAP financial measure that excludes or has otherwise been adjusted for items impacting comparability. The Company is unable to reconcile this forward-looking non-GAAP financial measure to net income, its most directly comparable forward-looking GAAP financial measure, without unreasonable efforts, because the Company is currently unable to predict with a reasonable degree of certainty its stock-based compensation expense for 2022. In addition, the company may incur additional expenses which may impact adjusted EBITDA. Such items may include costs and expenses related to the business combination activities, income taxes and other items. The unavailable information could have a significant impact on the Company’s full year 2022 GAAP financial results.
Forward-Looking Statements Certain statements included in this press release that are not historical facts are forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions under the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements generally are accompanied by words such as “believe,” “may,” “will,” “estimate,” “continue,” “anticipate,” “intend,” “expect,” “should,” “would,” “plan,” “predict,” “potential,” “seem,” “seek,” “future,” “outlook,” “can,” “goal,” “target” and similar expressions that predict or indicate future events or trends or that are not statements of historical matters. All statements, other than statements of present or historical fact included in this press release, regarding AppHarvest’s intention to build high-tech CEA farms, the anticipated benefits of and production at such facilities, including implementation of a phased approach at each facility, timing and availability of tomatoes at top national grocery stores and restaurants, AppHarvest’s expectation to achieve B-Corp recertification, anticipated benefits of the second season harvest, AppHarvest’s future financial performance, as well as AppHarvest’s growth and evolving business plans and strategy, ability to capitalize on commercial opportunities, future operations, estimated financial position, projected costs, prospects, plans and objectives of management are forward-looking statements. These statements are based on various assumptions, whether or not identified in this news release, and on the current expectations of AppHarvest’s management and are not predictions of actual performance. These forward-looking statements are provided for illustrative purposes only and are not intended to serve as, and must not be relied on as, a guarantee, an assurance, a prediction, or a definitive statement of fact or probability. Actual events and circumstances are difficult or impossible to predict and will differ from assumptions. Many actual events and circumstances are beyond the control of AppHarvest. These forward-looking statements are subject to a number of risks and uncertainties, including those discussed in the company’s Annual Report on Form 10-K filed with the SEC by AppHarvest on March 1, 2022, under the heading “Risk Factors,” and other documents AppHarvest has filed, or that AppHarvest will file, with the SEC. If any of these risks materialize or our assumptions prove incorrect, actual results could differ materially from the results implied by these forward-looking statements. In addition, forward-looking statements reflect AppHarvest’s expectations, plans, or forecasts of future events and views as of the date of this press release. AppHarvest anticipates that subsequent events and developments will cause its assessments to change. However, while AppHarvest may elect to update these forward-looking statements at some point in the future, AppHarvest specifically disclaims any obligation to do so. These forward-looking statements should not be relied upon as representing AppHarvest’s assessments of any date subsequent to the date of this news release. Accordingly, undue reliance should not be placed upon the forward-looking statements.
APPHARVEST, INC.
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Unaudited)(in thousands except per share amounts)
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||
| Assets | |||||||
| Current Assets: | |||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 97,645 | $ | 150,755 | |||
| Restricted cash | 37,130 | 25,556 | |||||
| Accounts receivable, net | 1,882 | 1,575 | |||||
| Inventories, net | 5,076 | 4,998 | |||||
| Prepaid expenses and other current assets | 4,000 | 5,613 | |||||
| Total current assets | 145,733 | 188,497 | |||||
| Operating lease right-of-use assets, net | 4,425 | 5,010 | |||||
| Property and equipment, net | 387,603 | 343,913 | |||||
| Other assets, net | 25,819 | 16,644 | |||||
| Total non-current assets | 417,847 | 365,567 | |||||
| Total assets | $ | 563,580 | $ | 554,064 | |||
| Liabilities and stockholders’ equity | |||||||
| Current Liabilities: | |||||||
| Accounts payable | $ | 14,126 | $ | 8,553 | |||
| Accrued expenses | 15,876 | 15,794 | |||||
| Current portion of lease liabilities | 724 | 751 | |||||
| Current portion of long-term debt | 39,032 | 28,020 | |||||
| Other current liabilities | 56 | 119 | |||||
| Total current liabilities | 69,814 | 53,237 | |||||
| Long-term debt, net of current portion | 117,542 | 102,637 | |||||
| Lease liabilities, net of current portion | 4,579 | 4,938 | |||||
| Deferred income tax liabilities | 2,309 | 2,418 | |||||
| Private Warrant liabilities | 1,610 | 1,385 | |||||
| Other liabilities | 139 | 1,809 | |||||
| Total non-current liabilities | 126,179 | 113,187 | |||||
| Total liabilities | 195,993 | 166,424 | |||||
| Stockholders’ equity | |||||||
| Preferred stock, par value $0.0001, 10,000 shares authorized, 0 issued and outstanding, as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | — | — | |||||
| Common stock, par value $0.0001, 750,000 shares authorized, 101,550 and 101,136 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | 10 | 10 | |||||
| Additional paid-in capital | 583,117 | 576,895 | |||||
| Accumulated deficit | (217,949 | ) | (187,314 | ) | |||
| Accumulated other comprehensive income (loss) | 2,409 | (1,951 | ) | ||||
| Total stockholders’ equity | 367,587 | 387,640 | |||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 563,580 | $ | 554,064 | |||
APPHARVEST, INC.
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS AND COMPREHENSIVE LOSS (Unaudited)(In thousands except per share data)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Net sales | $ | 5,164 | $ | 2,299 | |||
| Cost of goods sold | 13,554 | 6,836 | |||||
| (8,390 | ) | (4,537 | ) | ||||
| Operating expenses: | |||||||
| Selling, general and administrative expenses | 21,039 | 31,489 | |||||
| Total operating expenses | 21,039 | 31,489 | |||||
| Loss from operations | (29,429 | ) | (36,026 | ) | |||
| Other income (expense): | |||||||
| Interest expense from related parties | — | (658 | ) | ||||
| Change in fair value of Private Warrants | (1,329 | ) | 9,826 | ||||
| Other | 14 | 356 | |||||
| Loss before income taxes | (30,744 | ) | (26,502 | ) | |||
| Income tax benefit (expense) | 109 | (2,013 | ) | ||||
| Net loss | (30,635 | ) | (28,515 | ) | |||
| Other comprehensive income (loss): | |||||||
| Net unrealized gains (losses) on derivatives contracts, net of tax | 4,360 | (669 | ) | ||||
| Comprehensive loss | $ | (26,275 | ) | $ | (29,184 | ) | |
| Net loss per common share: | |||||||
| Basic and diluted | $ | (0.30 | ) | $ | (0.35 | ) | |
| Weighted average common shares outstanding: | |||||||
| Basic and diluted | 101,321 | 80,729 | |||||
APPHARVEST, INC.
CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Unaudited)(In thousands)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Operating Activities | |||||||
| Net loss | $ | (30,635 | ) | $ | (28,515 | ) | |
| Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: | |||||||
| Change in fair value of Private Warrants | 1,329 | (9,826 | ) | ||||
| Deferred income tax (benefit) expense | (109 | ) | 2,013 | ||||
| Depreciation and amortization | 3,112 | 1,802 | |||||
| Stock-based compensation expense | 6,035 | 6,287 | |||||
| Rent expense in excess of payments | 26 | 19 | |||||
| Changes in operating assets and liabilities | |||||||
| Accounts receivable | (307 | ) | (1,182 | ) | |||
| Inventories, net | (78 | ) | (1,516 | ) | |||
| Prepaid expenses and other current assets | 1,613 | (3,133 | ) | ||||
| Other assets, net | (9,230 | ) | (5,993 | ) | |||
| Accounts payable | 301 | 8 | |||||
| Accrued expenses | (2,124 | ) | 3,694 | ||||
| Other current liabilities | — | (42 | ) | ||||
| Other non-current liabilities | 2,564 | 227 | |||||
| Net cash used in operating activities | (27,503 | ) | (36,157 | ) | |||
| Investing Activities | |||||||
| Purchases of property and equipment | (39,018 | ) | (11,183 | ) | |||
| Purchases of property and equipment from a related party | — | (122,911 | ) | ||||
| Advances on equipment | — | (444 | ) | ||||
| Net cash used in investing activities | (39,018 | ) | (134,538 | ) | |||
| Financing Activities | |||||||
| Proceeds from Business Combination and PIPE Shares, net | — | 448,500 | |||||
| Proceeds from debt | 25,902 | — | |||||
| Payments on financing obligation to a related party | — | (2,089 | ) | ||||
| Proceeds from stock options exercised | 36 | 35 | |||||
| Payments of withholding taxes on restricted stock conversions | (953 | ) | — | ||||
| Net cash provided by financing activities | 24,985 | 446,446 | |||||
| Change in cash and cash equivalents | (41,536 | ) | 275,751 | ||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at the beginning of period | 176,311 | 21,909 | |||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at the end of period | 134,775 | 297,660 | |||||
| Less restricted cash at the end of the period | 37,130 | — | |||||
| Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 97,645 | $ | 297,660 | |||
| Non-cash Activities: | |||||||
| Fixed assets purchases in accounts payable | $ | 5,272 | $ | 20,313 | |||
| Fixed assets purchases in accrued liabilities | $ | 2,207 | $ | 1,408 | |||
| Operating lease right-of-use assets and liabilities | $ | 237 | $ | 735 | |||
APPHARVEST, INC. AND SUBSIDIARIES
Reconciliation of Selected GAAP Measures to Non-GAAP Measures(In millions)
| Three Months Ended | ||||||||
| (Dollars in millions) | March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||
| Net loss | $ | (30.6 | ) | $ | (28.5 | ) | ||
| Interest expense from related parties | — | 0.7 | ||||||
| Interest income | (0.1 | ) | — | |||||
| Income tax (benefit) expense | (0.1 | ) | 2.0 | |||||
| Depreciation and amortization expense | 3.1 | 1.8 | ||||||
| EBITDA | (27.7 | ) | (24.0 | ) | ||||
| Change in fair value of Private Warrants | 1.3 | (9.8 | ) | |||||
| Stock-based compensation expense | 6.0 | 6.3 | ||||||
| Transaction success bonus on completion of Business Combination | — | 1.5 | ||||||
| Restructuring costs | 2.0 | — | ||||||
| Start-up costs for new CEA facilities(1) | 0.4 | — | ||||||
| Business Combination transaction costs | — | 13.2 | ||||||
| Root AI acquisition costs(2) | — | 0.4 | ||||||
| Adjusted EBITDA | $ | (18.0 | ) | $ | (12.4 | ) | ||
(1) Start-up costs are related to the pre-commencement commercial activities for tomatoes and berries at the Richmond, Berea and Somerset CEA facilities(2) The acquisition of Root AI occurred on April 7, 2021
Media Contact: Travis Parman, Travis.Parman@appharvest.comInvestor Contact: Kaveh Bakhtiari, appharvestIR@appharvest.com
Компания достигает чистых продаж в размере 5,2 млн долларов, подтверждая прогноз чистых продаж на весь год в размере от 24,0 до 32,0 млн долларов
Компания обеспечила увеличение чистых продаж на ~125% за 1 ‘22 квартал по сравнению с 1 ‘21 кварталом
Расширение фермерской сети до четырехкратного увеличения высокотехнологичных мощностей в этом году, диверсификация продуктового портфеля
МОРХЕД, Кентукки, 03 мая 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- AppHarvest, Inc. (NASDAQ: APPH, APPHW), ведущая агротехническая компания, корпорация общественного блага и сертифицированная B Corp, строящая одни из крупнейших в мире высокотехнологичных крытых ферм для выращивания доступных, питательных фруктов и овощей в больших масштабах, обеспечивая при этом хорошие рабочие места в Аппалачах, сегодня объявила о своих операционных и финансовых результатах за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, достигнув самого высокого показателя чистых продаж за квартал на сегодняшний день.
“Команда AppHarvest выполнила главные приоритеты на квартал по наращиванию производства на текущем предприятии и успешному выполнению этапов расширения фермерской сети”, - сказал основатель и генеральный директор AppHarvest Джонатан Уэбб. “Проблемы продовольственной безопасности, инфляция и рост цен на сырьевые товары продолжают вызывать сильное доверие к сельскому хозяйству с контролируемой окружающей средой (CEA) как к решению проблемы снижения зависимости США от импортных фруктов и овощей. AppHarvest рассчитывает быть хорошо оснащенным, чтобы обеспечить потребителей до конца года надежными, высококачественными поставками все более востребованных продуктов, которые устойчиво выращиваются в США”.
Результаты первого квартала 2022 года За первый квартал 2022 года чистые продажи составили 5,2 миллиона долларов на 6,9 миллиона фунтов помидоров, проданных по чистой цене продажи 75 центов за фунт, против чистых продаж в 2,3 миллиона долларов на 3,8 миллиона фунтов помидоров, проданных по чистой цене продажи 61 цент в первом квартале 2022 года. 2021 год. Этот рост чистых продаж примерно на 125% по сравнению с 1 кварталом прошлого года был обусловлен увеличением общего объема производства и расширением ассортимента продукции на ферме Morehead, которая не полностью убирала урожай в первом квартале прошлого года из-за поэтапного открытия объекта, а также продолжающегося расширения производства, включая усиленное обучение и повышение производительности, что приводит к более благоприятному соотношению сортов томатов USDA № 1 (“премиум”) и не премиум-сортов.
В соответствии с ожиданиями, инвестируя в увеличение фермерской сети в четыре раза, компания зафиксировала чистый убыток в размере 30,6 млн долларов США и убыток по EBITDA, скорректированный без учета GAAP, в размере 18,0 млн долларов США в первом квартале 2022 года по сравнению с чистым убытком предыдущего года в размере 28,5 млн долларов США и убытком по EBITDA, скорректированным без учета GAAP, в размере 12,4 миллиона долларов. Смотрите Сверку показателя, не связанного с GAAP, в конце этого пресс-релиза.
Развитие AppHarvest находится на пути к тому, чтобы увеличить количество ферм в четыре раза к концу года и диверсифицировать свой ассортимент продукции, включив в него салатную зелень и ягоды. Завод Salad greens площадью 15 акров в Береа, штат Кентукки, завершен примерно на 79%. Томатный завод площадью 60 акров в Ричмонде, штат Кентукки, завершен примерно на 75%. Берри-завод площадью 30 акров в Сомерсете, штат Кентукки, завершен примерно на 65%. Начиная с установки Berea salad greens этим летом, мы планируем внедрить поэтапный подход, который со временем увеличит производственные площади на каждой ферме, и ожидается, что все три новые фермы будут полностью введены в эксплуатацию к концу 2022 года. Строительство пятой фермы, завода Morehead salad greens, по-прежнему приостановлено в зависимости от финансирования.
Операции Ферма Морхед добивается значительного прогресса в операционной деятельности, улучшив урожайность и высокое качество в 1 квартале 2022 года по сравнению с 4 кварталом 2021 года. Усовершенствования в подборе персонала, политике посещаемости и обучении повысили производительность и эффективность. Улучшение общих валовых рыночных цен и уровня качества по сравнению с прошлым годом согласуется с внутренними прогнозами. Кроме того, компания сохранила плату за дистрибуцию на прежнем уровне, несмотря на возросшие транспортные расходы, сократив транспортные мили за счет более прямых поставок клиентам. Мы добились этого прогресса, несмотря на встречные ветры, которые включают усилия по смягчению проблемы здоровья растений, обсуждавшейся в марте.
“Мы продолжаем наблюдать неуклонные улучшения в повседневной деятельности”, - сказала главный операционный директор AppHarvest Джули Нельсон. “Наш процент премиальных помидоров продолжает расти, и мы провели дополнительное обучение и повысили производительность. Нацеленность команды на постоянное совершенствование приносит свои плоды, и я с нетерпением жду возможности распространить наши ключевые знания на более крупную сеть из четырех ферм до конца года”.
Баланс и ликвидность По состоянию на 31 марта 2022 года денежные средства и их эквиваленты составляли 97,6 миллиона долларов, при этом общая сумма кредитных средств компании составляла около 58 миллионов долларов. Компания планирует использовать около 40 миллионов долларов имеющихся денежных средств и их эквивалентов, а также существующие источники стороннего финансирования для завершения строительства и увеличения производства на трех новых фермах, которые, как ожидается, будут введены в эксплуатацию к концу года. Кроме того, компании еще предстоит получить доступ к фонду прямых инвестиций в размере 100 миллионов долларов с основным капиталом B. Riley, созданному в декабре 2021 года.
Компания продолжает уделять приоритетное внимание неразводящим источникам капитала и в настоящее время обсуждает предложения по долговому финансированию для своего объекта Berea salad greens площадью 15 акров, единственного оставшегося объекта из четырех, к которому не прилагается механизм финансирования.
Финансовые перспективы С учетом того, что к концу года планируется ввести в эксплуатацию три новые фермы, компания подтвердила, что по-прежнему придерживается прогноза чистых продаж на весь 2022 год в размере от 24 до 32 миллионов долларов, более чем в два раза больше чистых продаж к 2021 году и ожидаемых убытков по EBITDA, скорректированных без учета GAAP, в диапазоне От 70 до 80 миллионов долларов, несмотря на то, что компания работает в общих условиях, характеризующихся значительной инфляцией.
“Во времена глобального геополитического конфликта, нехватки водных ресурсов и сбоев в обеспечении продовольственной безопасности бизнес-модель AppHarvest выгодно отличает нас от действующих компаний, которые хотят расти и продавать на внутреннем рынке. В этом году появятся еще три фермы”, - сказал президент AppHarvest Дэвид Ли.
Компания продолжает работать над достижением своей долгосрочной цели - создать сеть из 12 ферм. Как было объявлено ранее, любые планы по развитию дополнительных мощностей основаны на заблаговременном привлечении необходимого капитала на приемлемых условиях, и компания по-прежнему уверена в своей способности быть самодостаточной и генерировать положительный операционный денежный поток в долгосрочной перспективе с помощью сети из четырех ферм.
Повторная сертификация B-Corp Компания Apharvest ожидает, что оценка повторной сертификации B-Corp составит 95,4 балла, что на 15% лучше, чем в первоначальной сертификации 2019 года. Это увеличение было достигнуто в период, когда компания стала публичной, открыла флагманскую ферму и выросла с горстки сотрудников до нескольких сотен. Создание Комитета по устойчивому развитию на уровне Правления помогло значительно повысить этот показатель. Компания ожидает, что в ближайшее время будет проведена окончательная сертификация, которая продлится три года.
Конференц-связь и веб-трансляция Руководство AppHarvest проведет веб-трансляцию и конференц-связь сегодня в 4:30 вечера по восточному времени, чтобы обсудить свои финансовые результаты и операции за первый квартал. Инструкции по участию в прямом эфире и повторе следующие:
Прямая веб-трансляция и конференц-связь:
Повтор конференции*:
* Доступно примерно через два часа после окончания телефонной конференции до 10 мая 2022 года.
Предстоящие событияуправление AppHarvest планирует принять участие в следующих предстоящих конференциях инвесторов:
Компания планирует выступить на мероприятии Cowen 7 июня, и руководство будет доступно для встреч с инвесторами один на один и в небольших группах на каждом мероприятии. Более подробная информация доступна в разделе Мероприятий веб-сайта AppHarvest по связям с инвесторами по адресу https://investors .AppHarvest.com .
О компании AppHarvest AppHarvest - компания прикладных технологий в Аппалачах, разрабатывающая и эксплуатирующая одни из крупнейших в мире высокотехнологичных закрытых ферм, предназначенных для выращивания продуктов, не содержащих ГМО, с использованием до 90 процентов меньше воды, чем при открытом земледелии, и только дождевой воды, при этом урожайность в 30 раз превышает традиционное сельское хозяйство на такое же количество земли без сельскохозяйственного стока. Компания сочетает традиционные методы ведения сельского хозяйства с технологиями мирового класса, включая искусственный интеллект и робототехнику, для улучшения доступа всех к питательным продуктам питания, более устойчивого ведения сельского хозяйства, создания внутреннего продовольственного снабжения и увеличения инвестиций в Аппалачи. Предприятие компании в Морхеде, штат Кентукки, площадью 60 акров является одним из крупнейших крытых ферм в мире. Для получения дополнительной информации посетите https://www .AppHarvest.com /.
Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP В дополнение к консолидированной финансовой отчетности Компании, которая подготовлена и представлена в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (“GAAP”), Компания использует определенные показатели, не относящиеся к GAAP, такие как Скорректированная EBITDA, для понимания и оценки основных операционных показателей Компании. Компания определяет и рассчитывает Скорректированный показатель EBITDA как чистый убыток до влияния процентных доходов или расходов, расходов или льгот по налогу на прибыль, износа и амортизации, скорректированный с учетом исключения: расходов на компенсацию на основе акций, затрат, связанных со сделкой по объединению бизнеса, затрат на реструктуризацию, переоценки обязательств по гарантиям, затрат на запуск новых Объекты CEA, расходы, связанные с приобретением корневого ИИ, и некоторые другие непрофильные статьи. Компания считает, что этот показатель финансовых результатов, не относящийся к GAAP, предоставляет руководству и инвесторам полезную информацию относительно определенных финансовых и бизнес-тенденций, связанных с финансовым состоянием и результатами деятельности Компании. Руководство Компании использует этот показатель, не относящийся к GAAP, для анализа тенденций, а также для целей составления бюджета и планирования.
Компания считает, что использование этого финансового показателя, не связанного с GAAP, предоставляет инвесторам дополнительный инструмент для оценки прогнозируемых операционных результатов и тенденций. Другие аналогичные компании могут представлять другие показатели, не относящиеся к GAAP, или по-разному рассчитывать аналогичные показатели, не относящиеся к GAAP. Руководство не рассматривает этот показатель, не относящийся к ОПБУ, отдельно или в качестве альтернативы финансовым показателям, определенным в соответствии с ОПБУ. Основным ограничением этого финансового показателя, не связанного с GAAP, является то, что он исключает значительные расходы, которые должны быть представлены в финансовой отчетности Компании по GAAP. Из-за этого ограничения вам следует учитывать скорректированную EBITDA наряду с другими показателями финансовых показателей, включая чистый убыток и другие финансовые результаты Компании, представленные в соответствии с GAAP.
Скорректированный показатель EBITDA, используемый в связи с прогнозом Компании на 2022 год, является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, который исключает или иным образом был скорректирован на статьи, влияющие на сопоставимость. Компания не в состоянии согласовать этот прогнозный финансовый показатель, не относящийся к GAAP, с чистой прибылью, наиболее непосредственно сопоставимым прогнозным финансовым показателем GAAP, без необоснованных усилий, поскольку в настоящее время Компания не может с достаточной степенью уверенности прогнозировать свои расходы на компенсацию на основе акций на 2022 год. Кроме того, компания может понести дополнительные расходы, которые могут повлиять на скорректированную EBITDA. Такие статьи могут включать затраты и расходы, связанные с деятельностью по объединению бизнеса, налоги на прибыль и другие статьи. Недоступная информация может оказать существенное влияние на финансовые результаты Компании за весь 2022 год по ОПБУ.
Прогнозные заявления Некоторые заявления, включенные в этот пресс-релиз, которые не являются историческими фактами, являются прогнозными заявлениями для целей положений о безопасной гавани в соответствии с Законом Соединенных Штатов о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Прогнозные заявления обычно сопровождаются такими словами, как “полагаю”, “возможно”, “буду”, “оценивать”, “продолжать”, “предвидеть”, “намереваться”, “ожидать”, “должен”, “хотел бы”, “планировать”, “прогнозировать”, “потенциал”, ”кажется“, ”искать“, ”будущее“, ”перспективы“, ”может“, ”цель“, ”цель" и подобные выражения, которые предсказывают или указывают на будущие события или тенденции или которые не являются заявлениями об исторических событиях. Все заявления, кроме заявлений о настоящем или историческом факте, включенных в этот пресс-релиз, относительно намерения AppHarvest построить высокотехнологичные фермы CEA, ожидаемых преимуществ и производства на таких объектах, включая внедрение поэтапного подхода на каждом объекте, сроки и доступность томатов в ведущих национальных продуктовых магазинах и рестораны, ожидания AppHarvest по достижению переаттестации B-Corp, ожидаемые выгоды от сбора урожая второго сезона, будущие финансовые показатели AppHarvest, а также рост и развитие бизнес-планов и стратегии AppHarvest, способность извлечь выгоду из коммерческих возможностей, будущие операции, предполагаемое финансовое положение, прогнозируемые затраты, перспективы, планы и цели руководства являются прогнозными заявлениями. Эти заявления основаны на различных предположениях, независимо от того, указаны они в этом пресс-релизе или нет, а также на текущих ожиданиях руководства AppHarvest и не являются прогнозами фактических результатов. Эти прогнозные заявления предоставляются только в иллюстративных целях и не предназначены для того, чтобы служить гарантией, заверением, прогнозом или окончательным утверждением факта или вероятности, и на них нельзя полагаться. Фактические события и обстоятельства трудно или невозможно предсказать, и они будут отличаться от предположений. Многие реальные события и обстоятельства находятся вне контроля AppHarvest. Эти прогнозные заявления подвержены ряду рисков и неопределенностей, в том числе тем, которые обсуждаются в Годовом отчете компании по форме 10-K, поданном в SEC AppHarvest 1 марта 2022 года под заголовком “Факторы риска”, и других документах, которые AppHarvest подал, или которые AppHarvest будет файл, с SEC. Если какой-либо из этих рисков материализуется или наши предположения окажутся неверными, фактические результаты могут существенно отличаться от результатов, подразумеваемых в этих прогнозных заявлениях. Кроме того, прогнозные заявления отражают ожидания, планы или прогнозы AppHarvest относительно будущих событий и взглядов на дату настоящего пресс-релиза. AppHarvest ожидает, что последующие события и события приведут к изменению его оценок. Однако, в то время как AppHarvest может принять решение обновить эти прогнозные заявления в какой-то момент в будущем, AppHarvest конкретно отказывается от каких-либо обязательств по этому поводу. На эти прогнозные заявления не следует полагаться как на оценки AppHarvest на любую дату, последующую за датой этого выпуска новостей. Соответственно, не следует чрезмерно полагаться на прогнозные заявления.
AppHarvest, inc.
СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС (неаудированный) (в тысячах, за исключением сумм на акцию)
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||
| Assets | |||||||
| Current Assets: | |||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 97,645 | $ | 150,755 | |||
| Restricted cash | 37,130 | 25,556 | |||||
| Accounts receivable, net | 1,882 | 1,575 | |||||
| Inventories, net | 5,076 | 4,998 | |||||
| Prepaid expenses and other current assets | 4,000 | 5,613 | |||||
| Total current assets | 145,733 | 188,497 | |||||
| Operating lease right-of-use assets, net | 4,425 | 5,010 | |||||
| Property and equipment, net | 387,603 | 343,913 | |||||
| Other assets, net | 25,819 | 16,644 | |||||
| Total non-current assets | 417,847 | 365,567 | |||||
| Total assets | $ | 563,580 | $ | 554,064 | |||
| Liabilities and stockholders’ equity | |||||||
| Current Liabilities: | |||||||
| Accounts payable | $ | 14,126 | $ | 8,553 | |||
| Accrued expenses | 15,876 | 15,794 | |||||
| Current portion of lease liabilities | 724 | 751 | |||||
| Current portion of long-term debt | 39,032 | 28,020 | |||||
| Other current liabilities | 56 | 119 | |||||
| Total current liabilities | 69,814 | 53,237 | |||||
| Long-term debt, net of current portion | 117,542 | 102,637 | |||||
| Lease liabilities, net of current portion | 4,579 | 4,938 | |||||
| Deferred income tax liabilities | 2,309 | 2,418 | |||||
| Private Warrant liabilities | 1,610 | 1,385 | |||||
| Other liabilities | 139 | 1,809 | |||||
| Total non-current liabilities | 126,179 | 113,187 | |||||
| Total liabilities | 195,993 | 166,424 | |||||
| Stockholders’ equity | |||||||
| Preferred stock, par value $0.0001, 10,000 shares authorized, 0 issued and outstanding, as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | — | — | |||||
| Common stock, par value $0.0001, 750,000 shares authorized, 101,550 and 101,136 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | 10 | 10 | |||||
| Additional paid-in capital | 583,117 | 576,895 | |||||
| Accumulated deficit | (217,949 | ) | (187,314 | ) | |||
| Accumulated other comprehensive income (loss) | 2,409 | (1,951 | ) | ||||
| Total stockholders’ equity | 367,587 | 387,640 | |||||
| Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 563,580 | $ | 554,064 | |||
AppHarvest, inc.
СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ И СОВОКУПНОМ УБЫТКЕ (Неаудированный) (В тысячах, за исключением данных на акцию)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Net sales | $ | 5,164 | $ | 2,299 | |||
| Cost of goods sold | 13,554 | 6,836 | |||||
| (8,390 | ) | (4,537 | ) | ||||
| Operating expenses: | |||||||
| Selling, general and administrative expenses | 21,039 | 31,489 | |||||
| Total operating expenses | 21,039 | 31,489 | |||||
| Loss from operations | (29,429 | ) | (36,026 | ) | |||
| Other income (expense): | |||||||
| Interest expense from related parties | — | (658 | ) | ||||
| Change in fair value of Private Warrants | (1,329 | ) | 9,826 | ||||
| Other | 14 | 356 | |||||
| Loss before income taxes | (30,744 | ) | (26,502 | ) | |||
| Income tax benefit (expense) | 109 | (2,013 | ) | ||||
| Net loss | (30,635 | ) | (28,515 | ) | |||
| Other comprehensive income (loss): | |||||||
| Net unrealized gains (losses) on derivatives contracts, net of tax | 4,360 | (669 | ) | ||||
| Comprehensive loss | $ | (26,275 | ) | $ | (29,184 | ) | |
| Net loss per common share: | |||||||
| Basic and diluted | $ | (0.30 | ) | $ | (0.35 | ) | |
| Weighted average common shares outstanding: | |||||||
| Basic and diluted | 101,321 | 80,729 | |||||
AppHarvest, inc.
СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (Неаудированный) (В тысячах)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Operating Activities | |||||||
| Net loss | $ | (30,635 | ) | $ | (28,515 | ) | |
| Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: | |||||||
| Change in fair value of Private Warrants | 1,329 | (9,826 | ) | ||||
| Deferred income tax (benefit) expense | (109 | ) | 2,013 | ||||
| Depreciation and amortization | 3,112 | 1,802 | |||||
| Stock-based compensation expense | 6,035 | 6,287 | |||||
| Rent expense in excess of payments | 26 | 19 | |||||
| Changes in operating assets and liabilities | |||||||
| Accounts receivable | (307 | ) | (1,182 | ) | |||
| Inventories, net | (78 | ) | (1,516 | ) | |||
| Prepaid expenses and other current assets | 1,613 | (3,133 | ) | ||||
| Other assets, net | (9,230 | ) | (5,993 | ) | |||
| Accounts payable | 301 | 8 | |||||
| Accrued expenses | (2,124 | ) | 3,694 | ||||
| Other current liabilities | — | (42 | ) | ||||
| Other non-current liabilities | 2,564 | 227 | |||||
| Net cash used in operating activities | (27,503 | ) | (36,157 | ) | |||
| Investing Activities | |||||||
| Purchases of property and equipment | (39,018 | ) | (11,183 | ) | |||
| Purchases of property and equipment from a related party | — | (122,911 | ) | ||||
| Advances on equipment | — | (444 | ) | ||||
| Net cash used in investing activities | (39,018 | ) | (134,538 | ) | |||
| Financing Activities | |||||||
| Proceeds from Business Combination and PIPE Shares, net | — | 448,500 | |||||
| Proceeds from debt | 25,902 | — | |||||
| Payments on financing obligation to a related party | — | (2,089 | ) | ||||
| Proceeds from stock options exercised | 36 | 35 | |||||
| Payments of withholding taxes on restricted stock conversions | (953 | ) | — | ||||
| Net cash provided by financing activities | 24,985 | 446,446 | |||||
| Change in cash and cash equivalents | (41,536 | ) | 275,751 | ||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at the beginning of period | 176,311 | 21,909 | |||||
| Cash, cash equivalents and restricted cash at the end of period | 134,775 | 297,660 | |||||
| Less restricted cash at the end of the period | 37,130 | — | |||||
| Cash and cash equivalents at the end of the period | $ | 97,645 | $ | 297,660 | |||
| Non-cash Activities: | |||||||
| Fixed assets purchases in accounts payable | $ | 5,272 | $ | 20,313 | |||
| Fixed assets purchases in accrued liabilities | $ | 2,207 | $ | 1,408 | |||
| Operating lease right-of-use assets and liabilities | $ | 237 | $ | 735 | |||
AppHarvest, inc. и дочерние компании
Сверка отдельных показателей GAAP с показателями, не относящимися к GAAP (В миллионах)
| Three Months Ended | ||||||||
| (Dollars in millions) | March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||
| Net loss | $ | (30.6 | ) | $ | (28.5 | ) | ||
| Interest expense from related parties | — | 0.7 | ||||||
| Interest income | (0.1 | ) | — | |||||
| Income tax (benefit) expense | (0.1 | ) | 2.0 | |||||
| Depreciation and amortization expense | 3.1 | 1.8 | ||||||
| EBITDA | (27.7 | ) | (24.0 | ) | ||||
| Change in fair value of Private Warrants | 1.3 | (9.8 | ) | |||||
| Stock-based compensation expense | 6.0 | 6.3 | ||||||
| Transaction success bonus on completion of Business Combination | — | 1.5 | ||||||
| Restructuring costs | 2.0 | — | ||||||
| Start-up costs for new CEA facilities(1) | 0.4 | — | ||||||
| Business Combination transaction costs | — | 13.2 | ||||||
| Root AI acquisition costs(2) | — | 0.4 | ||||||
| Adjusted EBITDA | $ | (18.0 | ) | $ | (12.4 | ) | ||
(1) Начальные расходы связаны с предварительной коммерческой деятельностью по выращиванию томатов и ягод на заводах в Ричмонде, Береа и Сомерсете (2) Приобретение Root AI произошло 7 апреля 2021 года
Контактное лицо для СМИ: Трэвис Парман, Трэвис.Parman@AppHarvest.comInvestor Контактное лицо: Кавех Бахтиари, appharvestIR@AppHarvest.com
Показать большеПоказать меньше
