Pic

Ares Capital Corporation

$ARCC
$17.93
Капитализция: $8.9B
Показать больше информации о компании

О компании

Ares Capital Corporation - специализированная финансовая компания, работает как закрытая недиверсифицированная управляющая инвестиционная компания. Дочерняя компания Ares Capital Management LLC выступает в качестве его инвестиционного консультанта. Инвестиционная цель Ares Capital показать больше
заключается в получении как текущего дохода, так и прироста капитала за счет инвестиций в заемные и долевые инструменты. Инвестирует в основном в компании среднего размера в США. Может инвестировать в более крупные или более мелкие (с венчурным капиталом). Компания инвестирует главным образом в привилегированные обеспеченные ссуды с правом удержания первой и второй очередей, мезонинную задолженность, которая в некоторых случаях включает в себя компонент акционерного капитала. Основные отрасли для инвестиций: автомобильные услуги, бизнес-услуги, потребительские товары, тара и упаковка. Для сохранения статуса регулируемой инвестиционной организации Эмитент обязан своевременно распределять между акционерами сумму, равную не менее 90 % налогооблагаемого инвестиционного дохода. Дивиденды выплачиваются в виде денег и акций.
Ares Capital Corporation is a business development company specializing in acquisition, recapitalization, mezzanine debt, restructurings, rescue financing, and leveraged buyout transactions of middle market companies. It also makes growth capital and general refinancing. It prefers to make investments in companies engaged in the basic and growth manufacturing, business services, consumer products, health care products and services, and information technology service sectors. The fund will also consider investments in industries such as restaurants, retail, oil and gas, and technology sectors. It focuses on investments in Northeast, Mid-Atlantic, Southeast and Southwest regions from its New York office, the Midwest region, from the Chicago office, and the Western region from the Los Angeles office. The fund typically invests between $20 million and $200 million and a maximum of $400 million in companies with an EBITDA between $10 million and $250 million. It makes debt investments between $10 million and $100 million The fund invests through revolvers, first lien loans, warrants, unitranche structures, second lien loans, mezzanine debt, private high yield, junior capital, subordinated debt, and non-control preferred and common equity. The fund also selectively considers third-party-led senior and subordinated debt financings and opportunistically considers the purchase of stressed and discounted debt positions. The fund prefers to be an agent and/or lead the transactions in which it invests. The fund also seeks board representation in its portfolio companies.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Ares Capital Corporation Announces March 31, 2022 Financial Results and Declares Second Quarter 2022 Dividend of $0.42 Per Share

Корпорация Ares Capital объявляет финансовые результаты 31 марта 2022 г. и объявляет дивиденды за второй квартал 2022 г. в размере 0,42 доллара США на акцию.

26 апр. 2022 г.

Dividend Declarations

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Ares Capital Corporation (“Ares Capital”) (NASDAQ: ARCC) announced that its Board of Directors has declared a second quarter dividend of $0.42 per share. The second quarter dividend is payable on June 30, 2022 to stockholders of record as of June 15, 2022. The Board of Directors previously declared on February 9, 2022 an additional dividend of $0.03, subject to the satisfaction of certain Maryland law requirements, payable on June 30, 2022 to stockholders of record as of June 15, 2022.

MARCH 31, 2022 FINANCIAL RESULTS

Ares Capital also announced financial results for its first quarter ended March 31, 2022.

OPERATING RESULTS

 

 

 

Q1-22(1)

 

Q1-21(1)

(dollar amounts in millions, except per share data)

 

Total
Amount

 

Per
Share

 

Total
Amount

 

Per
Share

Core EPS(3)

 

 

 

$

0.42

 

 

 

$

0.43

GAAP net income per share(2)(4)

 

 

 

$

0.44

 

 

 

$

0.87

Net investment income(2)

 

$

198

 

$

0.41

 

$

144

 

$

0.33

Net realized gains(2)

 

$

10

 

$

0.02

 

$

16

 

$

0.04

Net unrealized gains(2)

 

$

3

 

$

0.01

 

$

213

 

$

0.50

GAAP net income(2)(4)

 

$

211

 

$

0.44

 

$

373

 

$

0.87

Dividends declared and payable

 

 

 

$

0.45

(5

)

 

 

$

0.40

 

 

As of

(dollar amounts in millions, except per share data)

 

March 31, 2022

 

December 31, 2021

Portfolio investments at fair value

 

$

19,486

 

$

20,009

Total assets

 

$

20,463

 

$

20,843

Stockholders’ equity

 

$

9,379

 

$

8,868

Net assets per share

 

$

19.03

 

$

18.96

Debt/equity ratio

 

1.13x

 

1.26x

____________________________________________

(1) Net income can vary substantially from period to period due to various factors, including the level of new investment commitments, the recognition of realized gains and losses and unrealized appreciation and depreciation. As a result, quarterly comparisons of net income may not be meaningful.

(2) All per share amounts and weighted average shares outstanding are basic. The basic weighted average shares outstanding for the three months ended March 31, 2022 and 2021 were approximately 479 million and 429 million, respectively.

(3) Core EPS is a non-GAAP financial measure. Core EPS is the net increase (decrease) in stockholders’ equity resulting from operations less net realized and unrealized gains and losses, any capital gains incentive fees attributable to such net realized and unrealized gains and losses and any income taxes related to such net realized gains and losses, divided by the basic weighted average shares outstanding for the relevant period. Basic GAAP net income (loss) per share is the most directly comparable GAAP financial measure. Ares Capital believes that Core EPS provides useful information to investors regarding financial performance because it is one method Ares Capital uses to measure its financial condition and results of operations. The presentation of this additional information is not meant to be considered in isolation or as a substitute for financial results prepared in accordance with GAAP. Reconciliations of Core EPS to the most directly comparable GAAP financial measure are set forth in Schedule 1 hereto.

(4) In the first quarter of 2022, Ares Capital adopted Accounting Standards Update (ASU) 2020-06, “Accounting for Convertible Instruments and Contracts in an Entity’s Own Equity” (“ASU 2020-06”), which requires the use of the if-converted method when calculating the dilutive impact of outstanding convertible notes on diluted earnings per share. As a result, Ares Capital’s diluted GAAP net income per share for the three months ended March 31, 2022 was $0.43. The weighted average shares outstanding for purpose of calculating the diluted GAAP net income per share for the three months ended March 31, 2022 was approximately 500 million, which includes approximately 21 million shares related to the assumed conversion of outstanding convertible notes. Under the allowed modified retrospective method, diluted GAAP net income per share for the prior period was not restated to reflect the impact of ASU 2020-06. As such, diluted GAAP net income per share amount for the prior period is the same as the basic GAAP net income per share amount.

(5) Includes an additional dividend of $0.03 per share paid in the first quarter ended March 31, 2022 to stockholders of record as of March 15, 2022.

“Our strong performance continued into the first quarter with stable credit quality and below average non-accruing loans, additional net realized investment gains, our highest net asset value since inception and year over year growth in our investment activity,” said Kipp deVeer, Chief Executive Officer of Ares Capital. “We believe that we continue to benefit from our significant competitive advantages of scale, direct sourcing, diverse sector expertise and our incumbent portfolio opportunities.”

“During the first quarter, we further enhanced our liquidity and capital position, including taking advantage of the low coupon rate environment in January to issue 5-year unsecured notes at the tightest spread in BDC history,” said Penni Roll, Chief Financial Officer of Ares Capital. “Given our asset sensitive balance sheet, we believe we are well positioned to benefit from continued increases in interest rates.”

PORTFOLIO AND INVESTMENT ACTIVITY

 

(dollar amounts in millions)

 

Q1-22

 

Q1-21

Portfolio Activity During the Period:

 

 

 

 

Gross commitments

 

$

2,001

 

 

$

1,750

 

Exits of commitments

 

$

2,551

 

 

$

2,138

 

 

 

 

 

 

Portfolio Information:

 

 

 

 

 

 

As of

 

 

March 31, 2022

 

December 31, 2021

Portfolio investments at fair value

 

$

19,486

 

 

$

20,009

 

Fair value of accruing debt and other income producing securities(6)

 

$

17,659

 

 

$

18,182

 

Number of portfolio company investments

 

 

395

 

 

 

387

 

Percentage of floating rate securities at fair value(7)

 

 

74

%

 

 

77

%

Weighted average yield on debt and other income producing securities(8):

 

 

 

 

At amortized cost

 

 

8.9

%

 

 

8.7

%

At fair value

 

 

8.8

%

 

 

8.7

%

Weighted average yield on total investments(9):

 

 

 

 

At amortized cost

 

 

8.1

%

 

 

7.9

%

At fair value

 

 

8.0

%

 

 

7.9

%

 

 

 

 

 

Asset class percentage at fair value

 

 

 

 

First lien senior secured loans

 

 

45

%

 

 

47

%

Second lien senior secured loans

 

 

21

%

 

 

23

%

Subordinated certificates of the SDLP

 

 

5

%

 

 

5

%

Senior subordinated loans

 

 

5

%

 

 

4

%

Preferred equity

 

 

9

%

 

 

8

%

Ivy Hill Asset Management, L.P.(10)

 

 

7

%

 

 

5

%

Other equity

 

 

8

%

 

 

8

%

____________________________________________

(6) Including the fair value of Ares Capital’s equity investment in Ivy Hill Asset Management, L.P. (“IHAM”)

(7) Including Ares Capital's investment in the subordinated certificates of the SDLP (as defined below).

(8) Weighted average yield on debt and other income producing securities is computed as (a) the annual stated interest rate or yield earned plus the net annual amortization of original issue discount and market discount or premium earned on accruing debt and other income producing securities (including the annualized amount of the dividend received by Ares Capital related to its equity investment in IHAM during the most recent quarter end), divided by (b) the total accruing debt and other income producing securities at amortized cost or at fair value (including the amortized cost or fair value of Ares Capital’s equity investment in IHAM as applicable), as applicable.

(9) Weighted average yield on total investments is computed as (a) the annual stated interest rate or yield earned plus the net annual amortization of original issue discount and market discount or premium earned on accruing debt and other income producing securities (including the annualized amount of the dividend received by Ares Capital related to its equity investment in IHAM during the most recent quarter end), divided by (b) total investments at amortized cost or at fair value, as applicable.

(10) Includes Ares Capital’s equity and subordinated loan investments in IHAM, as applicable.

In the first quarter of 2022, Ares Capital made new investment commitments of approximately $2.0 billion, including $349 million of new investment commitments to IHAM, of which approximately $1.6 billion were funded. New investment commitments included 13 new portfolio companies and 36 existing portfolio companies. As of March 31, 2022, 201 separate private equity sponsors were represented in Ares Capital’s portfolio. Of the $2.0 billion in new commitments made during the first quarter of 2022, 62% were in first lien senior secured loans, 1% were in second lien senior secured loans, 5% were in senior subordinated loans, 11% were in preferred equity, 18% were for Ares Capital’s investment in IHAM and 3% were in other equity. Of these commitments, 70% were in floating rate debt securities, of which 94% contained interest rate floors. Ares Capital may seek to sell all or a portion of these new investment commitments, although there can be no assurance that Ares Capital will be able to do so. Also in the first quarter of 2022, Ares Capital funded approximately $308 million related to previously existing unfunded revolving and delayed draw loan commitments.

Also in the first quarter of 2022, Ares Capital exited approximately $2.6 billion of investment commitments, including approximately $1.2 billion of loans sold to IHAM or certain vehicles managed by IHAM. Of the total investment commitments exited, 77% were first lien senior secured loans, 17% were second lien senior secured loans, 1% were subordinated certificates of the Senior Direct Lending Program (the “SDLP”), 1% were preferred equity, 1% were Ares Capital’s investment in IHAM and 3% were other equity. Of the approximately $2.6 billion of exited investment commitments, 88% were floating rate, 8% were fixed rate, 3% were non-income producing and 1% were on non-accrual status.

As of March 31, 2022 and December 31, 2021, the weighted average grade of the portfolio at fair value was 3.1 and 3.1, respectively, and loans on non-accrual status represented 1.2% of total investments at amortized cost (or 0.6% at fair value) and 0.8% at amortized cost (or 0.5% at fair value), respectively. For more information on Ares Capital’s portfolio investment grades and loans on non-accrual, see “Part I - Item 2. Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations— Portfolio and Investment Activity” in Ares Capital’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022, filed with the Securities and Exchange Commission (“SEC”) on April 26, 2022.

LIQUIDITY AND CAPITAL RESOURCES

As of March 31, 2022, Ares Capital had $0.7 billion in cash and cash equivalents and $10.6 billion in total aggregate principal amount of debt outstanding ($10.5 billion at carrying value). Subject to borrowing base and other restrictions, Ares Capital had approximately $5.3 billion available for additional borrowings under its existing credit facilities as of March 31, 2022.

During the three months ended March 31, 2022, Ares Capital issued and sold approximately 13.3 million shares of common stock under its existing equity distribution agreements, with net proceeds totaling approximately $274.8 million, after giving effect to sales agents’ commissions and certain offering expenses.

In January 2022, Ares Capital completed a public underwritten equity offering pursuant to which Ares Capital sold 11.2 million shares of common stock at a price of $21.06 per share to the participating underwriters, with net proceeds totaling approximately $235.5 million, after giving effect to offering expenses.

In March 2022, Ares Capital amended and restated its senior secured credit facility (as amended, the “Revolving Credit Facility”). The amendment and restatement, among other things, (a) increased the total commitment under the Revolving Credit Facility from approximately $4.2 billion to approximately $4.8 billion, (b) extended the expiration of the revolving period for lenders electing to extend their revolving commitments in an amount equal to approximately $3.4 billion from March 31, 2025 to March 31, 2026, during which period Ares Capital, subject to certain conditions, may make borrowings under the Revolving Credit Facility, (c) extended the stated maturity date for lenders electing to extend their revolving commitments in an amount equal to approximately $3.4 billion from March 31, 2026 to March 31, 2027, (d) extended the stated maturity date for $995 million of the lenders electing to extend their term loan commitments from March 31, 2026 to March 31, 2027 and (e) updated certain currency reference rates, including replacing the LIBOR rate with Term SOFR plus an applicable credit spread adjustment. Lenders who elected not to extend their revolving commitments in an amount equal to approximately $150 million and $114 million will remain subject to a revolving period expiration of March 30, 2024 and March 31, 2025, respectively, and a stated maturity date of March 30, 2025 and March 31, 2026, respectively. Lenders who elected not to extend their term loan commitments in an amount equal to $50 million and $34 million will remain subject to a maturity date of March 30, 2025 and March 31, 2026, respectively.

In January 2022, Ares Capital issued $500 million in aggregate principal amount of unsecured notes, which bear interest at a rate of 2.875% per annum and mature on June 15, 2027 (the ‘‘2027 Notes’’). The 2027 Notes pay interest semi-annually and all principal is due upon maturity. The 2027 Notes may be redeemed in whole or in part at any time at Ares Capital’s option at the redemption price determined pursuant to the indenture governing the 2027 Notes, and any accrued and unpaid interest. The 2027 Notes were issued at a discount to the principal amount.

In February 2022, Ares Capital repaid in full $388 million in aggregate principal amount of unsecured convertible notes due in February 2022 upon their maturity, resulting in a realized loss on the extinguishment of debt of $48 million.

FIRST QUARTER 2022 DIVIDEND PAID AND 2022 DECLARED ADDITIONAL DIVIDENDS

On February 9, 2022, Ares Capital announced that its Board of Directors declared a first quarter 2022 dividend of $0.42 per share and an additional first quarter 2022 dividend of $0.03 per share for a total of approximately $220 million. The first quarter dividends were paid on March 31, 2022 to stockholders of record as of March 15, 2022.

On February 9, 2022, Ares Capital also announced that its Board of Directors declared additional dividends of $0.03 per share to be distributed in the second, third and fourth quarter of 2022 as follows:

Date declared

 

Record date

 

Payment date

 

Per share amount

February 9, 2022

 

June 15, 2022

 

June 30, 2022

 

$

0.03

February 9, 2022

 

September 15, 2022

 

September 30, 2022

 

$

0.03

February 9, 2022

 

December 15, 2022

 

December 29, 2022

 

$

0.03

Payment of the additional June 30, 2022, September 30, 2022 and December 29, 2022 dividends are subject to the satisfaction of certain Maryland law requirements.

RECENT DEVELOPMENTS

From April 1, 2022 through April 20, 2022, Ares Capital made new investment commitments of approximately $106 million, of which $57 million were funded. Of these new commitments, 67% were in first lien senior secured loans, 15% were in second lien senior secured loans, 15% were in preferred equity and 3% were in subordinated certificates of the SDLP. Of the approximately $106 million of new investment commitments, 85% were floating rate and 15% were non-income producing. The weighted average yield of debt and other income producing securities funded during the period at amortized cost was 8.0% and the weighted average yield on total investments funded during the period at amortized cost was 7.1%. Ares Capital may seek to sell all or a portion of these new investment commitments, although there can be no assurance that it will be able to do so.

From April 1, 2022 through April 20, 2022, Ares Capital exited approximately $94 million of investment commitments, including $77 million of loans sold to IHAM or certain vehicles managed by IHAM. All of the investment commitments exited were first lien senior secured loans. Of the approximately $94 million of exited investment commitments, all were floating rate. The weighted average yield of debt and other income producing securities exited or repaid during the period at amortized cost was 6.3% and the weighted average yield on total investments exited or repaid during the period at amortized cost was 6.3%. Of the approximately $94 million of investment commitments exited from April 1, 2022 through April 20, 2022, Ares Capital recognized total net realized losses of approximately $1 million, including approximately $1 million of net realized losses recognized from the sale of loans to IHAM or certain vehicles managed by IHAM.

In addition, as of April 20, 2022, Ares Capital had an investment backlog and pipeline of approximately $2.3 billion and $110 million, respectively. Investment backlog includes transactions approved by Ares Capital’s investment adviser’s investment committee and/or for which a formal mandate, letter of intent or a signed commitment have been issued, and therefore Ares Capital believes are likely to close. Investment pipeline includes transactions where due diligence and analysis are in process, but no formal mandate, letter of intent or signed commitment have been issued. The consummation of any of the investments in this backlog and pipeline depends upon, among other things, one or more of the following: satisfactory completion of Ares Capital due diligence investigation of the prospective portfolio company, Ares Capital’s acceptance of the terms and structure of such investment and the execution and delivery of satisfactory transaction documentation. In addition, Ares Capital may sell all or a portion of these investments and certain of these investments may result in the repayment of existing investments. Ares Capital cannot assure you that it will make any of these investments or that Ares Capital will sell all or any portion of these investments.

WEBCAST / CONFERENCE CALL

Ares Capital will host a webcast/conference call on Tuesday, April 26, 2022 at 10:00 a.m. (Eastern Time) to discuss its quarter ended March 31, 2022 financial results. PLEASE VISIT ARES CAPITAL’S WEBCAST LINK LOCATED ON THE HOME PAGE OF THE INVESTOR RESOURCES SECTION OF ARES CAPITAL’S WEBSITE FOR A SLIDE PRESENTATION THAT COMPLEMENTS THE EARNINGS CONFERENCE CALL.

All interested parties are invited to participate via telephone or the live webcast, which will be hosted on a webcast link located on the Home page of the Investor Resources section of Ares Capital’s website at www.arescapitalcorp.com. Please visit the website to test your connection before the webcast. Domestic callers can access the conference call by dialing (888) 317-6003. International callers can access the conference call by dialing +1 (412) 317-6061. All callers will need to enter the Participant Elite Entry Number 4598105 followed by the # sign and reference “Ares Capital Corporation” once connected with the operator. All callers are asked to dial in 10-15 minutes prior to the call so that name and company information can be collected. For interested parties, an archived replay of the call will be available approximately one hour after the end of the call through May 10, 2022 at 5:00 p.m. (Eastern Time) to domestic callers by dialing (877) 344-7529 and to international callers by dialing +1 (412) 317-0088. For all replays, please reference conference number 3957963. An archived replay will also be available through May 10, 2022 on a webcast link located on the Home page of the Investor Resources section of Ares Capital’s website.

ABOUT ARES CAPITAL CORPORATION

Founded in 2004, Ares Capital is a leading specialty finance company focused on providing direct loans and other investments in private middle market companies in the United States. Ares Capital’s objective is to source and invest in high-quality borrowers that need capital to achieve their business goals, which often leads to economic growth and employment. Ares Capital believes its loans and other investments in these companies can generate attractive levels of current income and potential capital appreciation for investors. Ares Capital, through its investment manager, utilizes its extensive, direct origination capabilities and incumbent borrower relationships to source and underwrite predominantly senior secured loans but also subordinated debt and equity investments. Ares Capital has elected to be regulated as a business development company (“BDC”) and is the largest publicly traded BDC by market capitalization as of March 31, 2022. Ares Capital is externally managed by a subsidiary of Ares Management Corporation (NYSE: ARES), a publicly traded, leading global alternative investment manager. For more information about Ares Capital, visit www.arescapitalcorp.com.

FORWARD-LOOKING STATEMENTS

Statements included herein or on the webcast/conference call may constitute “forward-looking statements,” which relate to future events or Ares Capital’s future performance or financial condition. These statements are not guarantees of future performance, condition or results and involve a number of risks and uncertainties, including the impact of the COVID-19 pandemic and related changes in base interest rates and significant market volatility on our business, our portfolio companies, our industry and the global economy. Actual results and conditions may differ materially from those in the forward-looking statements as a result of a number of factors, including those described from time to time in Ares Capital’s filings with the SEC. Ares Capital undertakes no duty to update any forward-looking statements made herein or on the webcast/conference call.

ARES CAPITAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

(in millions, except per share data)

 

 

As of

 

March 31, 2022

 

December 31, 2021

 

(unaudited)

 

 

ASSETS

 

 

 

Total investments at fair value (amortized cost of $19,308 and $19,810, respectively)

$

19,486

 

$

20,009

Cash and cash equivalents

 

695

 

 

372

Restricted cash

 

19

 

 

114

Interest receivable

 

128

 

 

142

Receivable for open trades

 

5

 

 

80

Other assets

 

106

 

 

99

Operating lease right-of-use asset

 

24

 

 

27

Total assets

$

20,463

 

$

20,843

LIABILITIES

 

 

 

Debt

$

10,528

 

$

11,020

Base management fees payable

 

73

 

 

69

Income based fees payable

 

51

 

 

67

Capital gains incentive fees payable

 

138

 

 

161

Interest and facility fees payable

 

68

 

 

100

Payable to participants

 

19

 

 

114

Payable for open trades

 

31

 

 

216

Accounts payable and other liabilities

 

63

 

 

111

Secured borrowings

 

74

 

 

74

Operating lease liabilities

 

39

 

 

43

Total liabilities

 

11,084

 

 

11,975

STOCKHOLDERS’ EQUITY

 

 

 

Common stock, par value $0.001 per share, 600 common shares authorized; 493 and
468 common shares issued and outstanding, respectively

 

 

 

Capital in excess of par value

 

9,071

 

 

8,553

Accumulated undistributed earnings

 

308

 

 

315

Total stockholders’ equity

 

9,379

 

 

8,868

Total liabilities and stockholders’ equity

$

20,463

 

$

20,843

NET ASSETS PER SHARE

$

19.03

 

$

18.96

ARES CAPITAL CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF OPERATIONS

(in millions, except per share data)

(unaudited)

 

 

For the Three Months Ended March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

INVESTMENT INCOME

 

 

 

Interest income from investments

$

310

 

 

$

289

 

Dividend income

 

88

 

 

 

52

 

Capital structuring service fees

 

30

 

 

 

38

 

Other income

 

12

 

 

 

11

 

Total investment income

 

440

 

 

 

390

 

 

 

 

 

EXPENSES

 

 

 

Interest and credit facility fees

 

93

 

 

 

86

 

Base management fees

 

73

 

 

 

58

 

Income based fees

 

51

 

 

 

46

 

Capital gains incentive fees

 

2

 

 

 

42

 

Administrative fees

 

4

 

 

 

4

 

Other general and administrative

 

6

 

 

 

5

 

Total expenses

 

229

 

 

 

241

 

NET INVESTMENT INCOME BEFORE INCOME TAXES

 

211

 

 

 

149

 

Income tax expense, including excise tax

 

13

 

 

 

5

 

NET INVESTMENT INCOME

 

198

 

 

 

144

 

REALIZED AND UNREALIZED GAINS (LOSSES) ON INVESTMENTS,
FOREIGN CURRENCY AND OTHER TRANSACTIONS:

 

 

 

Net realized gains

 

58

 

 

 

59

 

Net unrealized gains

 

3

 

 

 

213

 

Net realized and unrealized gains on investments, foreign currency and other
transactions

 

61

 

 

 

272

 

REALIZED LOSS ON EXTINGUISHMENT OF DEBT

 

(48

)

 

 

(43

)

NET INCREASE IN STOCKHOLDERS’ EQUITY RESULTING FROM
OPERATIONS

$

211

 

 

$

373

 

NET INCOME PER COMMON SHARE:

 

 

 

Basic

$

0.44

 

 

$

0.87

 

Diluted

$

0.43

 

 

$

0.87

 

WEIGHTED AVERAGE SHARES OF COMMON STOCK OUTSTANDING:

 

 

 

Basic

 

479

 

 

 

429

 

Diluted

 

500

 

 

 

429

 

SCHEDULE 1

Reconciliations of Core EPS to basic GAAP net income per share

 

Reconciliations of Core EPS to basic GAAP net income per share, the most directly comparable GAAP financial measure, for
the three months ended March 31, 2022 and 2021 are provided below.

 

 

For the Three Months Ended March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

(unaudited)

 

(unaudited)

Core EPS(1)

$

0.42

 

 

$

0.43

 

Net realized and unrealized gains (losses)(2)

 

0.03

 

 

 

0.54

 

Capital gains incentive fees attributable to net realized and unrealized gains and losses(2)

 

 

 

 

(0.10

)

Income tax expense related to net realized gains and losses(2)

 

(0.01

)

 

 

 

GAAP net income per share(2)(3)

$

0.44

 

 

$

0.87

 

__________________________________________________

(1) Core EPS is a non-GAAP financial measure. Core EPS is the net increase (decrease) in stockholders’ equity resulting from operations less net realized and unrealized gains and losses, any capital gains incentive fees attributable to such net realized and unrealized gains and losses and any income taxes related to such net realized gains and losses, divided by the basic weighted average shares outstanding for the relevant period. Basic GAAP net income (loss) per share is the most directly comparable GAAP financial measure. Ares Capital believes that Core EPS provides useful information to investors regarding financial performance because it is one method Ares Capital uses to measure its financial condition and results of operations. The presentation of this additional information is not meant to be considered in isolation or as a substitute for financial results prepared in accordance with GAAP.

(2) All per share amounts and weighted average shares outstanding are basic. The basic weighted average shares outstanding for the three months ended March 31, 2022 and 2021 were approximately 479 million and 429 million, respectively.

(3) In the first quarter of 2022, Ares Capital adopted ASU 2020-06, which requires the use of the if-converted method when calculating the dilutive impact of outstanding convertible notes on diluted earnings per share. As a result, Ares Capital’s diluted GAAP net income per share for the three months ended March 31, 2022 was $0.43. The weighted average shares outstanding for purpose of calculating the diluted GAAP net income per share for the three months ended March 31, 2022 was approximately 500 million, which includes approximately 21 million shares related to the assumed conversion of outstanding convertible notes. Under the allowed modified retrospective method, diluted GAAP net income per share for the prior period was not restated to reflect the impact of ASU 2020-06. As such, diluted GAAP net income per share amount for the prior period is the same as the basic GAAP net income per share amount.

Объявления о дивидендах

НЬЮ-ЙОРК -- (BUSINESS WIRE)--Корпорация Ares Capital (“Ares Capital”) (NASDAQ: ARCC) объявила, что ее Совет директоров объявил дивиденды за второй квартал в размере 0,42 доллара на акцию. Дивиденды за второй квартал выплачиваются 30 июня 2022 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 15 июня 2022 года. Совет директоров ранее объявил 9 февраля 2022 года о дополнительных дивидендах в размере 0,03 доллара США при условии соблюдения определенных требований законодательства штата Мэриленд, которые будут выплачены 30 июня 2022 года акционерам record по состоянию на 15 июня 2022 года.

финансовые результаты за 31 марта 2022 года

Ares Capital также объявила финансовые результаты за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

OPERATING RESULTS

 

 

 

Q1-22(1)

 

Q1-21(1)

(dollar amounts in millions, except per share data)

 

Total
Amount

 

Per
Share

 

Total
Amount

 

Per
Share

Core EPS(3)

 

 

 

$

0.42

 

 

 

$

0.43

GAAP net income per share(2)(4)

 

 

 

$

0.44

 

 

 

$

0.87

Net investment income(2)

 

$

198

 

$

0.41

 

$

144

 

$

0.33

Net realized gains(2)

 

$

10

 

$

0.02

 

$

16

 

$

0.04

Net unrealized gains(2)

 

$

3

 

$

0.01

 

$

213

 

$

0.50

GAAP net income(2)(4)

 

$

211

 

$

0.44

 

$

373

 

$

0.87

Dividends declared and payable

 

 

 

$

0.45

(5

)

 

 

$

0.40

 

 

As of

(dollar amounts in millions, except per share data)

 

March 31, 2022

 

December 31, 2021

Portfolio investments at fair value

 

$

19,486

 

$

20,009

Total assets

 

$

20,463

 

$

20,843

Stockholders’ equity

 

$

9,379

 

$

8,868

Net assets per share

 

$

19.03

 

$

18.96

Debt/equity ratio

 

1.13x

 

1.26x

____________________________________________

(1) Чистая прибыль может существенно варьироваться от периода к периоду из-за различных факторов, включая уровень новых инвестиционных обязательств, признание реализованных прибылей и убытков, а также нереализованное повышение стоимости и амортизацию. В результате ежеквартальные сравнения чистой прибыли могут оказаться бессмысленными.

(2) Все суммы на акцию и средневзвешенные акции в обращении являются базовыми. Базовый средневзвешенный объем акций, находящихся в обращении за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, составил приблизительно 479 миллионов и 429 миллионов соответственно.

(3) Базовая прибыль на акцию - это финансовый показатель, не относящийся к ОПБУ. Базовая прибыль на акцию представляет собой чистое увеличение (уменьшение) собственного капитала акционеров в результате операций за вычетом чистых реализованных и нереализованных прибылей и убытков, любых поощрительных вознаграждений за прирост капитала, связанных с такими чистыми реализованными и нереализованными прибылями и убытками, и любых налогов на прибыль, связанных с такими чистыми реализованными прибылями и убытками, деленных на базовые средневзвешенные доли задолженность за соответствующий период. Базовая чистая прибыль (убыток) на акцию по ОПБУ является наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем по ОПБУ. Ares Capital считает, что Core EPS предоставляет инвесторам полезную информацию о финансовых показателях, поскольку это один из методов, который Ares Capital использует для оценки своего финансового состояния и результатов деятельности. Представление этой дополнительной информации не предназначено для рассмотрения изолированно или в качестве замены финансовых результатов, подготовленных в соответствии с GAAP. Сверка базовой прибыли на акцию с наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP приведена в Приложении 1 к настоящему Документу.

(4) В первом квартале 2022 года Ares Capital принял Обновление Стандартов бухгалтерского учета (ASU) 2020-06 “Учет конвертируемых инструментов и контрактов в собственном капитале Предприятия” (“ASU 2020-06”), которое требует использования метода if-converted при расчете разводняющего влияния непогашенных конвертируемых облигаций о разводненной прибыли на акцию. В результате разводненная чистая прибыль Ares Capital по GAAP на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, составила 0,43 доллара США. Средневзвешенное количество акций в обращении для целей расчета разводненной чистой прибыли на акцию по ОПБУ за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, составило приблизительно 500 миллионов, что включает примерно 21 миллион акций, связанных с предполагаемой конвертацией находящихся в обращении конвертируемых облигаций. В соответствии с разрешенным модифицированным ретроспективным методом разводненная чистая прибыль на акцию по ОПБУ за предыдущий период не пересчитывалась, чтобы отразить влияние ASU 2020-06. Таким образом, разводненная сумма чистой прибыли на акцию по ОПБУ за предыдущий период совпадает с базовой суммой чистой прибыли на акцию по ОПБУ.

(5) Включает дополнительные дивиденды в размере 0,03 доллара США на акцию, выплаченные в первом квартале, закончившемся 31 марта 2022 года, акционерам, зарегистрированным по состоянию на 15 марта 2022 года.

“Наши высокие показатели продолжались и в первом квартале благодаря стабильному кредитному качеству и кредитам без начислений ниже среднего, дополнительной чистой реализованной инвестиционной прибыли, нашей самой высокой стоимости чистых активов с момента основания и годовому росту нашей инвестиционной активности”, - сказал Кипп Девир, главный исполнительный директор Ares Capital. ”Мы считаем, что мы продолжаем извлекать выгоду из наших значительных конкурентных преимуществ масштаба, прямых поставок, разнообразного отраслевого опыта и наших существующих портфельных возможностей".

“В течение первого квартала мы еще больше улучшили нашу ликвидность и положение с капиталом, в том числе воспользовались низкой ставкой купона в январе, чтобы выпустить 5-летние необеспеченные облигации с самым низким спредом в истории BDC”, - сказал Пенни Ролл, финансовый директор Ares Capital. “Учитывая наш чувствительный к активам баланс, мы считаем, что у нас есть хорошие возможности извлечь выгоду из дальнейшего повышения процентных ставок”.

PORTFOLIO AND INVESTMENT ACTIVITY

 

(dollar amounts in millions)

 

Q1-22

 

Q1-21

Portfolio Activity During the Period:

 

 

 

 

Gross commitments

 

$

2,001

 

 

$

1,750

 

Exits of commitments

 

$

2,551

 

 

$

2,138

 

 

 

 

 

 

Portfolio Information:

 

 

 

 

 

 

As of

 

 

March 31, 2022

 

December 31, 2021

Portfolio investments at fair value

 

$

19,486

 

 

$

20,009

 

Fair value of accruing debt and other income producing securities(6)

 

$

17,659

 

 

$

18,182

 

Number of portfolio company investments

 

 

395

 

 

 

387

 

Percentage of floating rate securities at fair value(7)

 

 

74

%

 

 

77

%

Weighted average yield on debt and other income producing securities(8):

 

 

 

 

At amortized cost

 

 

8.9

%

 

 

8.7

%

At fair value

 

 

8.8

%

 

 

8.7

%

Weighted average yield on total investments(9):

 

 

 

 

At amortized cost

 

 

8.1

%

 

 

7.9

%

At fair value

 

 

8.0

%

 

 

7.9

%

 

 

 

 

 

Asset class percentage at fair value

 

 

 

 

First lien senior secured loans

 

 

45

%

 

 

47

%

Second lien senior secured loans

 

 

21

%

 

 

23

%

Subordinated certificates of the SDLP

 

 

5

%

 

 

5

%

Senior subordinated loans

 

 

5

%

 

 

4

%

Preferred equity

 

 

9

%

 

 

8

%

Ivy Hill Asset Management, L.P.(10)

 

 

7

%

 

 

5

%

Other equity

 

 

8

%

 

 

8

%

____________________________________________

(6) Включая справедливую стоимость инвестиций Ares Capital в акционерный капитал Ivy Hill Asset Management, L.P. (“IHAM”)

(7) Включая инвестиции Ares Capital в субординированные сертификаты SDLP (как определено ниже).

(8) Средневзвешенная доходность по долговым и другим приносящим доход ценным бумагам рассчитывается как (а) годовая заявленная процентная ставка или доходность, полученная плюс чистая годовая амортизация дисконта первоначального выпуска и рыночная скидка или премия, полученная по нарастающим долговым и другим приносящим доход ценным бумагам (включая годовую сумму дивидендов, полученных Ares Capital, относящийся к его инвестициям в акции IHAM в течение последнего квартала), разделенный на (b) общую сумму накопленного долга и других приносящих доход ценных бумаг по амортизированной стоимости или по справедливой стоимости (включая амортизированную стоимость или справедливую стоимость инвестиций Ares Capital в акции IHAM, если применимо), в зависимости от обстоятельств.

(9) Средневзвешенная доходность по общим инвестициям рассчитывается как (а) годовая заявленная процентная ставка или полученная доходность плюс чистая годовая амортизация дисконта первоначального выпуска и рыночного дисконта или премии, полученной по нарастающему долгу и другим ценным бумагам, приносящим доход (включая годовую сумму дивидендов, полученных Ares Capital, связанных с его инвестиции в акционерный капитал в IHAM на конец последнего квартала), разделенные на (b) общую сумму инвестиций по амортизированной стоимости или по справедливой стоимости, в зависимости от обстоятельств.

(10) Включает инвестиции Ares Capital в собственный капитал и субординированный заем в IHAM, если применимо.

В первом квартале 2022 года Ares Capital взяла на себя новые инвестиционные обязательства на сумму около 2,0 миллиарда долларов, включая 349 миллионов долларов новых инвестиционных обязательств перед IHAM, из которых было профинансировано около 1,6 миллиарда долларов. Новые инвестиционные обязательства включали 13 новых портфельных компаний и 36 существующих портфельных компаний. По состоянию на 31 марта 2022 года в портфеле Ares Capital был представлен 201 отдельный спонсор прямых инвестиций. Из новых обязательств в размере 2,0 миллиарда долларов, принятых в течение первого квартала 2022 года, 62% приходилось на обеспеченные кредиты с первым залогом, 1% - на обеспеченные кредиты со вторым залогом, 5% - на субординированные кредиты с высоким уровнем залога, 11% - на привилегированные акции, 18% - на инвестиции Ares Capital в IHAM и 3% были в прочем капитале. Из этих обязательств 70% приходилось на долговые ценные бумаги с плавающей процентной ставкой, из которых 94% содержали минимальные процентные ставки. Ares Capital может попытаться продать все или часть этих новых инвестиционных обязательств, хотя не может быть никакой гарантии, что Ares Capital сможет это сделать. Также в первом квартале 2022 года Ares Capital профинансировал около 308 миллионов долларов, связанных с ранее существовавшими необеспеченными возобновляемыми и отсроченными кредитными обязательствами.

Также в первом квартале 2022 года Ares Capital вышла из инвестиционных обязательств на сумму около 2,6 миллиарда долларов, включая примерно 1,2 миллиарда долларов кредитов, проданных IHAM или определенным транспортным средствам, управляемым IHAM. Из общего объема аннулированных инвестиционных обязательств 77% составили обеспеченные займы с первым залогом, 17% - обеспеченные займы со вторым залогом, 1% - субординированные сертификаты Программы прямого кредитования для старших (“SDLP”), 1% - привилегированные акции, 1% - инвестиции Ares Capital в IHAM и 3% были и другие акции. Из примерно 2,6 миллиарда долларов неисполненных инвестиционных обязательств 88% были с плавающей ставкой, 8% - с фиксированной ставкой, 3% не приносили дохода и 1% имели статус без начисления.

По состоянию на 31 марта 2022 года и 31 декабря 2021 года средневзвешенная оценка портфеля по справедливой стоимости составляла 3,1 и 3,1 соответственно, а кредиты со статусом без начисления составляли 1,2% от общего объема инвестиций по амортизированной стоимости (или 0,6% по справедливой стоимости) и 0,8% по амортизированной стоимости (или 0,5% по справедливой стоимости), соответственно. Для получения дополнительной информации о классах портфельных инвестиций Ares Capital и кредитах без начисления см. “Часть I - Пункт 2. Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности - Портфельная и инвестиционная деятельность” в Ежеквартальном отчете Ares Capital по форме 10-Q за квартал, закончившийся 31 марта 2022 г., поданный в Комиссию по ценным бумагам и биржам (“SEC”) 26 апреля 2022 года.

ликвидность и капитальные ресурсы

По состоянию на 31 марта 2022 года Ares Capital располагал денежными средствами и их эквивалентами в размере 0,7 миллиарда долларов и общей совокупной непогашенной основной суммой долга в размере 10,6 миллиарда долларов (10,5 миллиарда долларов по балансовой стоимости). С учетом базы заимствований и других ограничений по состоянию на 31 марта 2022 года Ares Capital располагал примерно 5,3 миллиардами долларов, доступными для дополнительных заимствований в рамках существующих кредитных линий.

В течение трех месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, Ares Capital выпустила и продала около 13,3 млн обыкновенных акций в соответствии с существующими соглашениями о распределении акционерного капитала, при этом чистая выручка составила около 274,8 млн долларов США после учета комиссионных агентов по продажам и определенных расходов на размещение.

В январе 2022 года Ares Capital завершила публичное андеррайтинговое размещение акций, в соответствии с которым Ares Capital продала 11,2 миллиона обыкновенных акций по цене 21,06 доллара за акцию участвующим андеррайтерам, при этом чистая выручка составила около 235,5 миллионов долларов США после учета расходов на размещение.

В марте 2022 года Ares Capital внес изменения и пересмотрел свою основную обеспеченную кредитную линию (с поправками, “Возобновляемая кредитная линия”). Поправка и пересчет, среди прочего, (а) увеличили общую сумму обязательств в рамках Возобновляемой кредитной линии примерно с 4,2 млрд. долл. США до примерно 4,8 млрд. долл. США, (б) продлили срок действия возобновляемого периода для кредиторов, решивших продлить свои возобновляемые обязательства на сумму, равную примерно 3,4 млрд. долл. США с 31 марта 2025 года по 31 марта 2026 года, в течение которого Ares Capital, при соблюдении определенных условий, может предоставлять займы в рамках Возобновляемой кредитной линии, (c) продлил указанную дату погашения для кредиторов, решивших продлить свои возобновляемые обязательства на сумму, равную приблизительно 3,4 млрд. долл. США, с 31 марта 2026 года до 31 марта 2027 года, (d) продлил указанную дату погашения для 995 миллионов долларов США кредиторов, решивших продлить свои обязательства по срочным кредитам с 31 марта 2026 года по 31 марта 2027 года, и (e) обновил некоторые базовые валютные ставки, включая замену ставки LIBOR на Срочный SOFR плюс применимый кредитный спред регулировка. Кредиторы, которые решили не продлевать свои возобновляемые обязательства на сумму, равную примерно 150 миллионам долларов США и 114 миллионам долларов США, по-прежнему будут подлежать возобновляемому периоду, истекающему 30 марта 2024 года и 31 марта 2025 года, соответственно, и заявленной дате погашения 30 марта 2025 года и 31 марта 2026 года, соответственно. Кредиторы, которые решили не продлевать свои срочные кредитные обязательства на сумму, равную 50 миллионам долларов США и 34 миллионам долларов США, по-прежнему будут иметь срок погашения 30 марта 2025 года и 31 марта 2026 года соответственно.

В январе 2022 года Ares Capital выпустила необеспеченные облигации на общую сумму основного долга в размере 500 миллионов долларов США с процентной ставкой 2,875% годовых и сроком погашения 15 июня 2027 года (‘Облигации 2027 года’). По облигациям 2027 года проценты выплачиваются раз в полгода, а вся основная сумма выплачивается по истечении срока погашения. Облигации 2027 года могут быть погашены полностью или частично в любое время по выбору Ares Capital по цене погашения, определенной в соответствии с договором, регулирующим Облигации 2027 года, и любыми начисленными и невыплаченными процентами. Банкноты 2027 года были выпущены со скидкой к основной сумме.

В феврале 2022 года Ares Capital полностью погасил совокупную основную сумму необеспеченных конвертируемых облигаций на сумму 388 миллионов долларов США, подлежащую погашению в феврале 2022 года по истечении срока их погашения, что привело к реализованному убытку от погашения долга в размере 48 миллионов долларов США.

выплачены дивиденды за первый квартал 2022 года и объявлены дополнительные дивиденды за 2022 год

9 февраля 2022 года Ares Capital объявила, что ее Совет директоров объявил дивиденды за первый квартал 2022 года в размере 0,42 доллара на акцию и дополнительные дивиденды за первый квартал 2022 года в размере 0,03 доллара на акцию на общую сумму около 220 миллионов долларов. Дивиденды за первый квартал были выплачены 31 марта 2022 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 15 марта 2022 года.

9 февраля 2022 года Ares Capital также объявила, что ее Совет директоров объявил дополнительные дивиденды в размере 0,03 доллара на акцию, которые будут распределены во втором, третьем и четвертом кварталах 2022 года следующим образом:

Date declared

 

Record date

 

Payment date

 

Per share amount

February 9, 2022

 

June 15, 2022

 

June 30, 2022

 

$

0.03

February 9, 2022

 

September 15, 2022

 

September 30, 2022

 

$

0.03

February 9, 2022

 

December 15, 2022

 

December 29, 2022

 

$

0.03

Выплата дополнительных дивидендов от 30 июня 2022 года, 30 сентября 2022 года и 29 декабря 2022 года зависит от соблюдения определенных требований законодательства штата Мэриленд.

последние события

С 1 апреля 2022 года по 20 апреля 2022 года Ares Capital взяла на себя новые инвестиционные обязательства на сумму около 106 миллионов долларов, из которых 57 миллионов долларов были профинансированы. Из этих новых обязательств 67% приходилось на обеспеченные кредиты с первым залогом, 15% - на обеспеченные кредиты со вторым залогом, 15% - на привилегированные акции и 3% - на субординированные сертификаты SDLP. Из примерно 106 миллионов долларов новых инвестиционных обязательств 85% были с плавающей ставкой, а 15% не приносили дохода. Средневзвешенная доходность долговых и других приносящих доход ценных бумаг, финансируемых в течение периода по амортизированной стоимости, составила 8,0%, а средневзвешенная доходность по общим инвестициям, финансируемым в течение периода по амортизированной стоимости, составила 7,1%. Ares Capital может попытаться продать все или часть этих новых инвестиционных обязательств, хотя не может быть никакой гарантии, что он сможет это сделать.

С 1 апреля 2022 года по 20 апреля 2022 года Ares Capital выплатил около 94 миллионов долларов инвестиционных обязательств, включая 77 миллионов долларов кредитов, проданных IHAM или определенным транспортным средствам, управляемым IHAM. Все аннулированные инвестиционные обязательства были первыми обеспеченными залогом старшими обеспеченными кредитами. Из примерно 94 миллионов долларов неисполненных инвестиционных обязательств все были с плавающей ставкой. Средневзвешенная доходность долговых и других приносящих доход ценных бумаг, погашенных или погашенных в течение периода по амортизированной стоимости, составила 6,3%, а средневзвешенная доходность по общим инвестициям, погашенным или погашенным в течение периода по амортизированной стоимости, составила 6,3%. Из примерно 94 миллионов долларов инвестиционных обязательств, снятых с 1 апреля 2022 года по 20 апреля 2022 года, Ares Capital признал общие чистые реализованные убытки в размере примерно 1 миллиона долларов, включая примерно 1 миллион долларов чистых реализованных убытков, признанных от продажи кредитов IHAM или определенных транспортных средств, управляемых IHAM.

Кроме того, по состоянию на 20 апреля 2022 года у Ares Capital было накопленное и незавершенное финансирование в размере примерно 2,3 миллиарда долларов и 110 миллионов долларов соответственно. Инвестиционное отставание включает транзакции, одобренные инвестиционным комитетом инвестиционного консультанта Ares Capital и / или для которых был выдан официальный мандат, письмо о намерениях или подписанное обязательство, и поэтому Ares Capital считает, что они, вероятно, будут закрыты. Инвестиционный конвейер включает в себя сделки, в которых проводится надлежащая проверка и анализ, но не было выдано официального мандата, письма о намерениях или подписанного обязательства. Завершение любой из инвестиций в этом портфеле и конвейере зависит, среди прочего, от одного или нескольких из следующих факторов: удовлетворительного завершения проверки Ares Capital due diligence потенциальной портфельной компании, принятия Ares Capital условий и структуры таких инвестиций, а также оформления и предоставления удовлетворительной документации по сделке. Кроме того, Ares Capital может продать все или часть этих инвестиций, и некоторые из этих инвестиций могут привести к возврату существующих инвестиций. Ares Capital не может гарантировать вам, что он осуществит какие-либо из этих инвестиций или что Ares Capital продаст все или любую часть этих инвестиций.

веб-трансляция / конференц-связь

Ares Capital проведет веб-трансляцию / телефонную конференцию во вторник, 26 апреля 2022 года, в 10:00 утра по Восточному времени, чтобы обсудить финансовые результаты за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года. ПОЖАЛУЙСТА, ПЕРЕЙДИТЕ ПО ССЫЛКЕ ВЕБ-ТРАНСЛЯЦИИ Ares Capital, РАСПОЛОЖЕННОЙ НА ДОМАШНЕЙ СТРАНИЦЕ РАЗДЕЛА РЕСУРСОВ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ ВЕБ-САЙТА Ares Capital, ЧТОБЫ ПОСМОТРЕТЬ СЛАЙД-ПРЕЗЕНТАЦИЮ, КОТОРАЯ ДОПОЛНЯЕТ КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНОК О ДОХОДАХ.

Все заинтересованные стороны приглашаются к участию по телефону или в прямой веб-трансляции, которая будет проходить по ссылке веб-трансляции, расположенной на домашней странице раздела Ресурсов для инвесторов веб-сайта Ares Capital по адресу www.arescapitalcorp.com . Пожалуйста, посетите веб-сайт, чтобы проверить ваше соединение перед веб-трансляцией. Внутренние абоненты могут получить доступ к конференц-связи, набрав номер (888) 317-6003. Международные абоненты могут получить доступ к конференц-связи, набрав +1 (412) 317-6061. Всем абонентам необходимо будет ввести регистрационный номер участника Elite 4598105, за которым следует знак # и ссылка “Ares Capital Corporation” после соединения с оператором. Всех абонентов просят набрать номер за 10-15 минут до звонка, чтобы можно было собрать информацию об имени и компании. Для заинтересованных сторон архивированное воспроизведение звонка будет доступно примерно через час после окончания разговора до 10 мая 2022 года в 17:00 по Восточному времени для внутренних абонентов по номеру (877) 344-7529 и для международных абонентов по номеру +1 (412) 317-0088. Для всех повторов, пожалуйста, обратитесь к номеру конференции 3957963. Архивированный повтор также будет доступен до 10 мая 2022 года по ссылке веб-трансляции, расположенной на домашней странице раздела Ресурсов для инвесторов на веб-сайте Ares Capital.

о корпорации Ares Capital

Основанная в 2004 году, Ares Capital является ведущей специализированной финансовой компанией, специализирующейся на предоставлении прямых займов и других инвестиций в частные компании среднего бизнеса в Соединенных Штатах. Целью Ares Capital является поиск и инвестирование в высококачественных заемщиков, которым необходим капитал для достижения своих бизнес-целей, что часто приводит к экономическому росту и занятости. Ares Capital считает, что его кредиты и другие инвестиции в эти компании могут обеспечить привлекательный уровень текущего дохода и потенциальный прирост капитала для инвесторов. Ares Capital, через своего инвестиционного менеджера, использует свои обширные возможности прямого кредитования и существующие отношения с заемщиками для получения и обеспечения преимущественно старших обеспеченных кредитов, а также субординированных долговых обязательств и инвестиций в акционерный капитал. Ares Capital решила регулироваться как компания по развитию бизнеса (“BDC”) и является крупнейшей публично торгуемой BDC по рыночной капитализации по состоянию на 31 марта 2022 года. Ares Capital управляется извне дочерней компанией Ares Management Corporation (NYSE: ARES), ведущего глобального управляющего альтернативными инвестициями, торгуемого на бирже. Для получения дополнительной информации об Ares Capital посетите www.arescapitalcorp.com .

прогнозные заявления

Заявления, включенные в настоящий документ или в веб-трансляцию/конференц-связь, могут представлять собой “заявления прогнозного характера”, которые относятся к будущим событиям или будущей деятельности или финансовому состоянию Ares Capital. Эти заявления не являются гарантией будущих результатов, состояния или результатов и связаны с рядом рисков и неопределенностей, включая влияние пандемии COVID-19 и связанных с этим изменений базовых процентных ставок и значительной волатильности рынка на наш бизнес, наши портфельные компании, нашу отрасль и мировую экономику. Фактические результаты и условия могут существенно отличаться от указанных в прогнозных заявлениях в результате ряда факторов, в том числе тех, которые время от времени описываются в заявках Ares Capital в SEC. Ares Capital не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, сделанных здесь или в веб-трансляции / телефонной конференции.

Ares Capital CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED BALANCE SHEET

(in millions, except per share data)

 

 

As of

 

March 31, 2022

 

December 31, 2021

 

(unaudited)

 

 

ASSETS

 

 

 

Total investments at fair value (amortized cost of $19,308 and $19,810, respectively)

$

19,486

 

$

20,009

Cash and cash equivalents

 

695

 

 

372

Restricted cash

 

19

 

 

114

Interest receivable

 

128

 

 

142

Receivable for open trades

 

5

 

 

80

Other assets

 

106

 

 

99

Operating lease right-of-use asset

 

24

 

 

27

Total assets

$

20,463

 

$

20,843

LIABILITIES

 

 

 

Debt

$

10,528

 

$

11,020

Base management fees payable

 

73

 

 

69

Income based fees payable

 

51

 

 

67

Capital gains incentive fees payable

 

138

 

 

161

Interest and facility fees payable

 

68

 

 

100

Payable to participants

 

19

 

 

114

Payable for open trades

 

31

 

 

216

Accounts payable and other liabilities

 

63

 

 

111

Secured borrowings

 

74

 

 

74

Operating lease liabilities

 

39

 

 

43

Total liabilities

 

11,084

 

 

11,975

STOCKHOLDERS’ EQUITY

 

 

 

Common stock, par value $0.001 per share, 600 common shares authorized; 493 and
468 common shares issued and outstanding, respectively

 

 

 

Capital in excess of par value

 

9,071

 

 

8,553

Accumulated undistributed earnings

 

308

 

 

315

Total stockholders’ equity

 

9,379

 

 

8,868

Total liabilities and stockholders’ equity

$

20,463

 

$

20,843

NET ASSETS PER SHARE

$

19.03

 

$

18.96

Ares Capital CORPORATION AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENT OF OPERATIONS

(in millions, except per share data)

(unaudited)

 

 

For the Three Months Ended March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

INVESTMENT INCOME

 

 

 

Interest income from investments

$

310

 

 

$

289

 

Dividend income

 

88

 

 

 

52

 

Capital structuring service fees

 

30

 

 

 

38

 

Other income

 

12

 

 

 

11

 

Total investment income

 

440

 

 

 

390

 

 

 

 

 

EXPENSES

 

 

 

Interest and credit facility fees

 

93

 

 

 

86

 

Base management fees

 

73

 

 

 

58

 

Income based fees

 

51

 

 

 

46

 

Capital gains incentive fees

 

2

 

 

 

42

 

Administrative fees

 

4

 

 

 

4

 

Other general and administrative

 

6

 

 

 

5

 

Total expenses

 

229

 

 

 

241

 

NET INVESTMENT INCOME BEFORE INCOME TAXES

 

211

 

 

 

149

 

Income tax expense, including excise tax

 

13

 

 

 

5

 

NET INVESTMENT INCOME

 

198

 

 

 

144

 

REALIZED AND UNREALIZED GAINS (LOSSES) ON INVESTMENTS,
FOREIGN CURRENCY AND OTHER TRANSACTIONS:

 

 

 

Net realized gains

 

58

 

 

 

59

 

Net unrealized gains

 

3

 

 

 

213

 

Net realized and unrealized gains on investments, foreign currency and other
transactions

 

61

 

 

 

272

 

REALIZED LOSS ON EXTINGUISHMENT OF DEBT

 

(48

)

 

 

(43

)

NET INCREASE IN STOCKHOLDERS’ EQUITY RESULTING FROM
OPERATIONS

$

211

 

 

$

373

 

NET INCOME PER COMMON SHARE:

 

 

 

Basic

$

0.44

 

 

$

0.87

 

Diluted

$

0.43

 

 

$

0.87

 

WEIGHTED AVERAGE SHARES OF COMMON STOCK OUTSTANDING:

 

 

 

Basic

 

479

 

 

 

429

 

Diluted

 

500

 

 

 

429

 

SCHEDULE 1

Reconciliations of Core EPS to basic GAAP net income per share

 

Reconciliations of Core EPS to basic GAAP net income per share, the most directly comparable GAAP financial measure, for
the three months ended March 31, 2022 and 2021 are provided below.

 

 

For the Three Months Ended March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

(unaudited)

 

(unaudited)

Core EPS(1)

$

0.42

 

 

$

0.43

 

Net realized and unrealized gains (losses)(2)

 

0.03

 

 

 

0.54

 

Capital gains incentive fees attributable to net realized and unrealized gains and losses(2)

 

 

 

 

(0.10

)

Income tax expense related to net realized gains and losses(2)

 

(0.01

)

 

 

 

GAAP net income per share(2)(3)

$

0.44

 

 

$

0.87

 

__________________________________________________

(1) Базовая прибыль на акцию - это финансовый показатель, не относящийся к ОПБУ. Базовая прибыль на акцию представляет собой чистое увеличение (уменьшение) собственного капитала акционеров в результате операций за вычетом чистых реализованных и нереализованных прибылей и убытков, любых поощрительных вознаграждений за прирост капитала, связанных с такими чистыми реализованными и нереализованными прибылями и убытками, и любых налогов на прибыль, связанных с такими чистыми реализованными прибылями и убытками, деленных на базовые средневзвешенные доли задолженность за соответствующий период. Базовая чистая прибыль (убыток) на акцию по ОПБУ является наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем по ОПБУ. Ares Capital считает, что Core EPS предоставляет инвесторам полезную информацию о финансовых показателях, поскольку это один из методов, который Ares Capital использует для оценки своего финансового состояния и результатов деятельности. Представление этой дополнительной информации не предназначено для рассмотрения изолированно или в качестве замены финансовых результатов, подготовленных в соответствии с GAAP.

(2) Все суммы на акцию и средневзвешенные акции в обращении являются базовыми. Базовый средневзвешенный объем акций, находящихся в обращении за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, составил приблизительно 479 миллионов и 429 миллионов соответственно.

(3) В первом квартале 2022 года Ares Capital принял ASU 2020-06, который требует использования метода if-converted при расчете разводняющего влияния непогашенных конвертируемых облигаций на разводненную прибыль на акцию. В результате разводненная чистая прибыль Ares Capital по GAAP на акцию за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, составила 0,43 доллара США. Средневзвешенное количество акций в обращении для целей расчета разводненной чистой прибыли на акцию по ОПБУ за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, составило приблизительно 500 миллионов, что включает примерно 21 миллион акций, связанных с предполагаемой конвертацией находящихся в обращении конвертируемых облигаций. В соответствии с разрешенным модифицированным ретроспективным методом разводненная чистая прибыль на акцию по ОПБУ за предыдущий период не пересчитывалась, чтобы отразить влияние ASU 2020-06. Таким образом, разводненная сумма чистой прибыли на акцию по ОПБУ за предыдущий период совпадает с базовой суммой чистой прибыли на акцию по ОПБУ.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Ares Capital


01.04.2022, 14:00 МСК Ares Capital Corporation Schedules Earnings Release for the First Quarter Ended March 31, 2022 NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Ares Capital Corporation (“Ares Capital”) (NASDAQ: ARCC) announced today that it will report earnings for the first quarter ended March 31, 2022 on Tuesday, April 26, 2022 prior to the opening of the Nasdaq Global Select Market. Ares Capital invites all interested persons to attend its webcast/conference call at 10:00 a.m. (Eastern Time) on the same day to discuss its first quarter ended March 31, 2022 financial results.Корпорация Ares Capital публикует отчет о прибылях и убытках за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 г. НЬЮ-ЙОРК – (BUSINESS WIRE) – Корпорация Ares Capital («Ares Capital») (NASDAQ: ARCC) объявила сегодня, что сообщит о доходах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 г., во вторник, 26 апреля 2022 г., до открытия Nasdaq Global Select Market. Ares Capital приглашает всех заинтересованных лиц посетить веб-трансляцию/конференц-связь в 10:00 (по восточному времени) в тот же день, чтобы обсудить финансовые результаты за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 г.
Новости переведены автоматически

Остальные 4 новости будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах