– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
ST. LOUIS, May 26, 2022 /PRNewswire/ -- Arch Resources, Inc. (NYSE: ARCH) ("Arch Resources" or "Arch" or "us") today announced that on May 25, 2022, it closed its previously announced privately negotiated exchanges (the "exchanges") of $125.2 million principal amount of its 5.25% Convertible Senior Notes due 2025 (the "notes") for aggregate consideration consisting of $130.1 million in cash and approximately 2.6 million shares of Arch Resources' common stock. The number of shares of Arch Resources' common stock issued pursuant to the exchanges was determined over the four consecutive trading day period beginning on, and including, May 19, 2022. The exchanged notes have been retired. Approximately $30.0 million in aggregate principal amount of notes remain outstanding with terms unchanged.
"With these transactions, Arch has strengthened and simplified its capital structure in a way that should drive significant long-term value for our shareholders," said Paul A. Lang, Arch's chief executive officer and president. "In aggregate, we have avoided approximately 743,000 shares of stock dilution via the use of $130.1 million of cash, prevented potential incremental dilution associated with expected future dividend payments, reduced Arch's overall indebtedness by an incremental 40 percent from March 31, 2022 levels, and eliminated $6.6 million in annual future interest payments."
In total, Arch has settled approximately 80 percent of its outstanding convertible debt securities. The capped calls that Arch put in place in November 2020 – at the time of the initial offering of the notes – remain outstanding and have an intrinsic value of $62.1 million.
In February 2022, Arch announced a new capital allocation model that includes the return to stockholders of 50 percent of the prior quarter's discretionary cash flow – defined as cash flow from operations minus capital expenditures and contributions to the thermal mine reclamation fund – via a variable quarterly cash dividend in conjunction with a fixed quarterly cash dividend. Arch further stated that it planned to use the remaining 50 percent of the prior quarter's discretionary cash flow for use in share buybacks, special dividends, the repurchase of potentially dilutive securities, and/or capital preservation.
"Through these exchanges, we have settled a significant percentage of the potentially dilutive securities referenced in our capital return model – in a quick and efficient manner – and going forward expect to direct 'the second 50 percent' of our future discretionary cash flows towards the other strategic priorities clearly laid out in our new capital return formula, including stock buybacks," Lang said.
In support of these evolving priorities, the Arch board of directors recently increased the existing authorization under the company's share repurchase program from $223 million to $500 million.
Since the start of 2022, Arch has taken significant steps to strengthen its balance sheet and enhance its capital structure, including repaying more than $400 million, or nearly 70 percent, of its overall indebtedness and funding its recently established thermal mine reclamation fund to nearly 80 percent of targeted levels. In addition, and as discussed, the company re-initiated its capital return program and declared a quarterly dividend of $8.11 per share – payable on June 15, 2022 to shareholders of record on May 31, 2022 – consistent with its new capital return formula.
The exchanges were conducted as private placements, and the shares of common stock issued in the exchanges were issued pursuant to the exemption from the registration requirements of the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), afforded by Section 4(a)(2) of the Securities Act in transactions not involving any public offering. This press release is neither an offer to sell nor a solicitation of an offer to buy any securities described above, nor will there be any offer, solicitation or sale of any securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful.
Arch Resources is a premier producer of high-quality metallurgical products for the global steel industry. The company operates large, modern and highly efficient mines that consistently set the industry standard for both mine safety and environmental stewardship.
Forward-Looking Statements: This press release contains "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended—that is, statements related to future, not past, events. In this context, forward-looking statements often address our expected future business and financial performance, and often contain words such as "should," "could," "appears," "estimates," "expects," "anticipates," "intends," "may," "plans," "predicts," "projects," "believes," "seeks," or "will." Actual results may vary significantly from those anticipated due to many factors, including: impacts of the COVID-19 pandemic; changes in coal prices, which may be caused by numerous factors beyond our control, including changes in the domestic and foreign supply of and demand for coal and the domestic and foreign demand for steel and electricity; volatile economic and market conditions; operating risks beyond our control, including risks related to mining conditions, mining, processing and plant equipment failures or maintenance problems, weather and natural disasters, the unavailability of raw materials, equipment or other critical supplies, mining accidents, and other inherent risks of coal mining that are beyond our control; loss of availability, reliability and cost-effectiveness of transportation facilities and fluctuations in transportation costs; inflationary pressures and availability and price of mining and other industrial supplies; the effects of foreign and domestic trade policies, actions or disputes on the level of trade among the countries and regions in which we operate, the competitiveness of our exports, or our ability to export; competition, both within our industry and with producers of competing energy sources, including the effects from any current or future legislation or regulations designed to support, promote or mandate renewable energy sources; alternative steel production technologies that may reduce demand for our coal; the loss of key personnel or the failure to attract additional qualified personnel and the availability of skilled employees and other workforce factors; our ability to secure new coal supply arrangements or to renew existing coal supply arrangements; the loss of, or significant reduction in, purchases by our largest customers; disruptions in the supply of coal from third parties; risks related to our international growth; our relationships with, and other conditions affecting, our customers and our ability to collect payments from our customers; the availability and cost of surety bonds, including potential collateral requirements; additional demands for credit support by third parties and decisions by banks, surety bond providers, or other counterparties to reduce or eliminate their exposure to the coal industry; inaccuracies in our estimates of our coal reserves; defects in title or the loss of a leasehold interest; losses as a result of certain marketing and asset optimization strategies; cyber-attacks or other security breaches that disrupt our operations, or that result in the unauthorized release of proprietary, confidential or personally identifiable information; our ability to acquire or develop coal reserves in an economically feasible manner; our ability to comply with the restrictions imposed by our term loan debt facility and other financing arrangements; our ability to service our outstanding indebtedness and raise funds necessary to repurchase notes for cash following a fundamental change or to pay any cash amounts due upon conversion; existing and future legislation and regulations affecting both our coal mining operations and our customers' coal usage; governmental policies and taxes, including those aimed at reducing emissions of elements such as mercury, sulfur dioxides, nitrogen oxides, particulate matter or greenhouse gases; increased pressure from political and regulatory authorities, along with environmental and climate change activist groups, and lending and investment policies adopted by financial institutions and insurance companies to address concerns about the environmental impacts of coal combustion; increased attention to environmental, social or governance matters; our ability to obtain and renew various permits necessary for our mining operations; risks related to regulatory agencies ordering certain of our mines to be temporarily or permanently closed under certain circumstances; risks related to extensive environmental regulations that impose significant costs on our mining operations, and could result in litigation or material liabilities; the accuracy of our estimates of reclamation and other mine closure obligations; the existence of hazardous substances or other environmental contamination on property owned or used by us; risks related to tax legislation and our ability to use net operating losses and certain tax credits; our ability to pay base or variable dividends in accordance with our announced capital return program, and other risks as disclosed in our most recent annual report on Form 10-K and subsequent SEC filings. All forward-looking statements in this press release, as well as all other written and oral forward-looking statements attributable to us or persons acting on our behalf, are expressly qualified in their entirety by the cautionary statements contained in this section and elsewhere in this press release. These factors are not necessarily all of the important factors that could affect us. These risks and uncertainties, as well as other risks of which we are not aware or which we currently do not believe to be material, may cause our actual future results to be materially different than those expressed in our forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date on which such statements were made, and we do not undertake to update our forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as may be required by the federal securities laws.
SOURCE Arch Resources, Inc.
СЕНТ-ЛУИС, 26 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- Arch Resources, Inc. (NYSE: ARCH) ("Arch Resources" или "Arch" или "us") сегодня объявила, что 25 мая 2022 г. она закрыла свои ранее объявленные частные биржи ("биржи") на сумму 125,2 долл. миллионов долларов основной суммы его 5,25% Конвертируемых Старших облигаций с погашением в 2025 году ("ноты") за совокупное вознаграждение, состоящее из 130,1 миллиона долларов наличными и примерно 2,6 миллиона обыкновенных акций Arch Resources. Количество обыкновенных акций Arch Resources, выпущенных в соответствии с биржами, было определено в течение четырех последовательных торговых дней, начиная с 19 мая 2022 года включительно. Обмененные банкноты были удалены. Общая основная сумма векселей на общую сумму около 30,0 млн. долл. США остается непогашенной при неизменных условиях.
"Благодаря этим сделкам Arch укрепила и упростила структуру своего капитала таким образом, что это должно обеспечить значительную долгосрочную ценность для наших акционеров", - сказал Пол А. Лэнг, главный исполнительный директор и президент Arch. "В совокупности мы избежали размывания акций примерно на 743 000 акций за счет использования денежных средств на сумму 130,1 миллиона долларов, предотвратили потенциальное дополнительное размывание, связанное с ожидаемыми будущими выплатами дивидендов, сократили общую задолженность Arch на дополнительные 40 процентов по сравнению с уровнем 31 марта 2022 года и устранили 6,6 миллиона долларов годовых будущих процентов. платежи".
В общей сложности Arch погасила примерно 80 процентов своих непогашенных конвертируемых долговых ценных бумаг. Ограниченные требования, которые Arch ввела в действие в ноябре 2020 года – на момент первоначального размещения облигаций – остаются непогашенными и имеют внутреннюю стоимость в размере 62,1 миллиона долларов.
В феврале 2022 года Arch объявила о новой модели распределения капитала, которая включает возврат акционерам 50 процентов дискреционного денежного потока предыдущего квартала – определяемого как денежный поток от операций за вычетом капитальных затрат и взносов в фонд рекультивации термальных шахт – через переменный ежеквартальный денежный дивиденд в сочетании с фиксированным ежеквартальным денежным дивиденды. Arch также заявила, что планирует использовать оставшиеся 50 процентов дискреционного денежного потока за предыдущий квартал для выкупа акций, специальных дивидендов, выкупа потенциально разводняющих ценных бумаг и/или сохранения капитала.
"Благодаря этим обменам мы быстро и эффективно урегулировали значительную долю потенциально разводняющих ценных бумаг, указанных в нашей модели возврата капитала, и в будущем ожидаем направить "вторые 50 процентов" наших будущих дискреционных денежных потоков на другие стратегические приоритеты, четко изложенные в нашей новой модели возврата капитала формула возврата, включая выкуп акций", - сказал Лэнг.
В поддержку этих меняющихся приоритетов совет директоров Arch недавно увеличил действующее разрешение в рамках программы обратного выкупа акций компании с 223 миллионов долларов до 500 миллионов долларов.
С начала 2022 года Arch предприняла значительные шаги по укреплению своего баланса и улучшению структуры капитала, в том числе погасила более 400 миллионов долларов, или почти 70 процентов, своей общей задолженности, и профинансировала недавно созданный фонд рекультивации термальных шахт почти на 80 процентов от целевого уровня. Кроме того, как и обсуждалось, компания возобновила свою программу возврата капитала и объявила о ежеквартальных дивидендах в размере 8,11 доллара на акцию, которые будут выплачены 15 июня 2022 года акционерам record 31 мая 2022 года, в соответствии с новой формулой возврата капитала.
Биржи проводились как частные размещения, и обыкновенные акции, выпущенные на биржах, были выпущены в соответствии с освобождением от требований регистрации Закона о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками ("Закон о ценных бумагах"), предусмотренным разделом 4(a)(2) Закона о ценных бумагах в сделки, не связанные с каким-либо публичным размещением акций. Настоящий пресс-релиз не является ни предложением о продаже, ни предложением о покупке каких-либо ценных бумаг, описанных выше, и не будет никакого предложения, предложения или продажи каких-либо ценных бумаг в любой юрисдикции, в которой такое предложение, предложение или продажа были бы незаконными.
Arch Resources - ведущий производитель высококачественной металлургической продукции для мировой сталелитейной промышленности. Компания управляет крупными, современными и высокоэффективными шахтами, которые неизменно устанавливают отраслевые стандарты как в области безопасности шахт, так и в области охраны окружающей среды.
Заявления прогнозного характера: Настоящий пресс-релиз содержит "заявления прогнозного характера" по смыслу Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с поправками и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками, то есть заявления, относящиеся к будущим, а не прошлым событиям. В этом контексте заявления прогнозного характера часто касаются наших ожидаемых будущих деловых и финансовых показателей и часто содержат такие слова, как "должен", "может", "представляется", "оценивает", "ожидает", "ожидает", "намеревается", "может", "планирует", "предсказывает", "проектирует", "верит", "ищет" или "будет". Фактические результаты могут значительно отличаться от указанных из-за многих факторов, в том числе: воздействия COVID-19 пандемией; изменения цен на уголь, которое может быть вызвано многочисленными факторами вне нашего контроля, включая изменения во внутренней и внешней предложения и спроса на уголь и отечественный, и зарубежный спрос на сталь и электричество; нестабильной экономической и условиях рыночных отношений; операционные риски за пределами нашего контроля, в том числе риски, связанные с горными условиями, добыча, переработка и оборудование завода сбои или проблемы с обслуживанием, погода и стихийные бедствия, отсутствие сырья, материалов, оборудования или других критических материалов, аварий в шахтах и других рисков, присущих добыча угля, которые находятся вне нашего контроля; потери доступности, надежности и экономичности транспортных средств и колебания транспортные расходы, инфляционные процессы и наличия и цене горного и других производственных запасов; влияние внешней и внутренней торговой политики, действий или споров на уровень товарооборота между странами и регионами, в которых мы работаем, на конкурентоспособность нашего экспорта, или наши возможности экспорта, конкуренции, в нашей отрасли и производителям конкурирующих источников энергии, включая эффекты с любого текущего или будущего законодательства или нормативных актов, направленных на поддержку, продвижение и мандат возобновляемых источников энергии; альтернативные стальных технологий производства, что может снизить спрос на наш уголь; потеря ключевых сотрудников либо неспособность привлечь дополнительных квалифицированных кадров и наличия квалифицированных работников и других рабочих факторов, наша способность обеспечить новые поставки угля мероприятий или в обновлении существующих поставок угля мероприятий; потеря или значительное снижение, покупки на наших крупнейших заказчиков; перебои в поставках угля из третьих лиц; риски, связанные с нашими международными роста; наши отношения с, и другие условия, влияющие наши клиенты и наша способность собирать платежи от наших клиентов; доступность и стоимость поручительств, в том числе возможные требования к обеспечению; дополнительные требования к кредитной поддержке со стороны третьих лиц и решения банками, обязательства поручителя поставщиков или других партнеров, чтобы уменьшить или устранить воздействие угольной промышленности; неточности в наших оценках наших запасов угля; ошибок в правоустанавливающих или потери права аренды; потери в результате определенных маркетинговых активов и оптимизация стратегий; кибер-атак и других нарушений требований безопасности, которые разрушают нашу деятельность, или в результате несанкционированного разглашения служебной, конфиденциальной или личной информации; способность к приобретению или разработке угольных запасов в экономически обоснованных образом, наша способность соблюдать ограничения, установленные нашим законодательством срок кредита, кредитной линии и других механизмов финансирования; наша способность обслуживать наших непогашенной задолженности и собрать средства, необходимые для выкупа ноты для денежных следующих фундаментальных изменений или для оплаты каких-либо денежных сумм, причитающихся при конвертации; действующего и будущего законодательства и нормативных актов, затрагивающих обе наши угледобывающие предприятия и наших клиентов использовании угля; государственная политика и налоги, в том числе направленных на снижение выбросов элементов, например, ртути, серы, оксидов азота, твердых частиц и парниковых газов; увеличение давления со стороны политических и контролирующих органов, а также с окружающей среды и изменения климата группы активистов, и кредитно-инвестиционной политики финансовых институтов и страховых компаний для решения проблем воздействия на окружающую среду при сжигании угля; повышенное внимание экологических, социальных и административных вопросов; наши возможности в получении и возобновлении различных разрешений, необходимых для наших горных работ; риски, связанные с контролирующими органами заказ некоторые наши мины должны быть временно или постоянно закрыт при определенных обстоятельствах; риски, связанные с обширными природоохранного законодательства, что влечет за собой значительные расходы на горных работ, и может привести к судебным разбирательствам или материальной ответственности; точность наших прогнозов мелиоративных и других закрытия обязательств; наличие опасных веществ или иного загрязнения окружающей среды на имущество, принадлежащие или используемые нами; риски, связанные с налоговым законодательством и наша способность использовать чистые операционные убытки и налоговые кредиты; нашу способность платить базы или переменной дивидендов в соответствии с объявленным капиталом программы возврата, и других рисков, как указано в нашем последнем годовом отчете по форме 10-K и в последующих сек заявок. Все прогнозные заявления в этом пресс-релизе, а также все другие письменные и устные прогнозные заявления, относящиеся к нам или лицам, действующим от нашего имени, прямо квалифицируются в полном объеме предостерегающими заявлениями, содержащимися в этом разделе и в других частях этого пресс-релиза. Эти факторы не обязательно являются всеми важными факторами, которые могут повлиять на нас. Эти риски и неопределенности, а также другие риски, о которых мы не знаем или которые в настоящее время не считаем существенными, могут привести к тому, что наши фактические будущие результаты будут существенно отличаться от тех, которые указаны в наших прогнозных заявлениях. Эти прогнозные заявления относятся только к дате, на которую были сделаны такие заявления, и мы не берем на себя обязательство обновлять наши прогнозные заявления, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, когда это может потребоваться федеральными законами о ценных бумагах.
ИСТОЧНИК Arch Resources, Inc.
Показать большеПоказать меньше
