Continued Strong Performance Supporting Effective Capital Allocation
ATLANTA, April 05, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Acuity Brands, Inc. (NYSE: AYI) (the "Company") a market-leading industrial technology company announced net sales of $909.1 million for the second quarter of fiscal 2022 ended February 28, 2022, an increase of $132.5 million, or 17.1 percent, compared to the same period in fiscal 2021. Diluted earnings per share ("EPS") was $2.13, an increase of 22.4 percent over the prior year.
"I am proud of the strong performance delivered by our team through the second quarter of fiscal 2022,” stated Neil Ashe, Chairman, President and Chief Executive Officer of Acuity Brands, Inc. "Our focus on service and product vitality has allowed us to meet current customer demand while also investing in the long-term growth and transformation of our Company."
Gross profit of $379.3 million for the second quarter of fiscal 2022 increased $42.6 million, or 12.7 percent, over the prior year. This increase was driven by revenue growth as well as our ability to offset the significant increase in material and freight costs through price increases and product and productivity improvements. Gross profit as a percent of net sales was 41.7 percent for the second quarter of fiscal 2022, a decrease of 170 basis points from 43.4 percent over the prior year but flat sequentially over the first quarter of 2022.
Operating profit of $102.3 million for the second quarter of fiscal 2022 increased $11.3 million, or 12.4 percent, over the prior year as we continued to leverage operating expenses. Operating profit was 11.3 percent of net sales for the second quarter of fiscal 2022, a decrease of 40 basis points from 11.7 percent over the prior year. The operating margin decrease was driven by the year-over-year decrease in gross margin partially offset by the leveraging of operating expenses.
Adjusted operating profit of $122.6 million for the second quarter of fiscal 2022 increased $13.7 million, or 12.6 percent, over the prior year. Adjusted operating profit was 13.5 percent of net sales for the second quarter of fiscal 2022, a decrease of 50 basis points from 14.0 percent in the prior year.
Net income of $75.3 million for the second quarter of fiscal 2022 increased $12.4 million, or 19.7 percent, over the prior year. Diluted earnings per share of $2.13 for the second quarter of fiscal 2022 increased $0.39, or 22.4 percent, from $1.74 in the prior year.
Adjusted net income of $91.0 million increased $14.3 million, or 18.6 percent, over the prior year. Adjusted diluted earnings per share of $2.57 increased $0.45, or 21.2 percent, from $2.12 in the prior year.
Segment Performance
Acuity Brands Lighting and Lighting Controls ("ABL")
ABL generated net sales of $863.1 million for the second quarter of fiscal 2022, an increase of $126.3 million or 17.1 percent, over the prior year with acquisitions contributing approximately 4 percent to current year sales growth.
Operating profit was $116.5 million for the second quarter of fiscal 2022, an increase of $14.5 million or 14.2 percent over the prior year. Adjusted operating profit was $126.9 million for the second quarter of fiscal 2022, an increase of $15.0 million or 13.4 percent, over the prior year.
Intelligent Spaces Group ("ISG")
ISG generated net sales of $50.0 million for the second quarter of fiscal 2022, an increase of $6.7 million, or 15.5 percent, over the prior year.
Operating profit was $1.2 million for the second quarter of fiscal 2022, an increase of $0.4 million over the prior year. Adjusted operating profit was $5.6 million for the second quarter of fiscal 2022, an increase of $0.8 million, or 16.7 percent, over the prior year.
Cash Flow and Capital Allocation
Net cash from operating activities of $127.3 million decreased $85.3 million, or 40.1 percent, for the first six months of fiscal 2022 compared to the same period in the prior year due primarily to increased operating working capital, as we managed our inventory levels to support growth and insulate production facilities from inconsistent supply availability.
During the first six months of 2022, the Company repurchased 0.6 million shares of common stock for a total of $109.1 million at an average price of $182.19 per share.
Today's Call Details
The Company is planning to host a conference call at 8:00 a.m. (ET) today, Tuesday, April 5, 2022. Neil Ashe, Chairman, President and Chief Executive Officer of Acuity Brands, Inc. will lead the call.
The conference call and earnings release can be accessed via the Investor Relations section of the Company's website at www.investors.acuitybrands.com. A replay of the call will also be posted to the Investor Relations site within two hours of the completion of the conference call and will be available on the site for a limited time.
About Acuity Brands
Acuity Brands, Inc. (NYSE: AYI) is a market-leading industrial technology company. We use technology to solve problems in spaces and light. Through our two business segments, Acuity Brands Lighting and Lighting Controls (“ABL”) and the Intelligent Spaces Group (“ISG”), we design, manufacture, and bring to market products and services that make a valuable difference in people’s lives. We achieve growth through the development of innovative new products and services, including lighting, lighting controls, building management systems, and location-aware applications.
Acuity Brands, Inc. achieves customer-focused efficiencies that allow the Company to increase market share and deliver superior returns. The Company looks to aggressively deploy capital to grow the business and to enter attractive new verticals.
Acuity Brands, Inc. is based in Atlanta, Georgia, with operations across North America, Europe, and Asia. The Company is powered by approximately 13,500 dedicated and talented associates. Visit us at www.acuitybrands.com.
Non-GAAP Financial Measures
This news release includes the following non-generally accepted accounting principles ("GAAP") financial measures: “adjusted operating profit” and “adjusted operating profit margin” for total company and by segment; “adjusted net income;” “adjusted diluted EPS'” “earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (“EBITDA”);” “adjusted EBITDA” and “free cash flow (“FCF”)”. These non-GAAP financial measures are provided to enhance the reader's overall understanding of the Company's current financial performance and prospects for the future. Specifically, management believes that these non-GAAP measures provide useful information to investors by excluding or adjusting items for amortization of acquired intangible assets, share-based payment expense, impairment on investment, and special charges associated with continued efforts to streamline the organization and integrate recent acquisitions. FCF is provided to enhance the reader’s understanding of the Company’s ability to generate additional cash from its business. Management typically adjusts for these items for internal reviews of performance and uses the above non-GAAP measures for baseline comparative operational analysis, decision making, and other activities. Management believes these non-GAAP measures provide greater comparability and enhanced visibility into the Company’s results of operations as well as comparability with many of its peers, especially those companies focused more on technology and software. Non-GAAP financial measures included in this news release should be considered in addition to, and not as a substitute for or superior to, results prepared in accordance with GAAP.
The most directly comparable GAAP measures for adjusted operating profit and adjusted operating profit margin for total company and by segment are “operating profit” and “operating profit margin,” respectively, for total company and by segment, which include the impact of amortization of acquired intangible assets, share-based payment expense, and special charges. Adjusted operating profit margin is adjusted operating profit divided by net sales for total company and by segment. The most directly comparable GAAP measures for adjusted net income and adjusted diluted EPS are “net income” and “diluted EPS,” respectively, which include the impact of amortization of acquired intangible assets, share-based payment expense, an impairment of investment, and special charges. Adjusted diluted EPS is adjusted net income divided by diluted weighted average shares outstanding. The most directly comparable GAAP measure for FCF is “net cash provided by operating activities.” The most directly comparable GAAP measure for EBITDA is “net income”, which includes the impact of net interest expense, income taxes, depreciation, and amortization of acquired intangible assets. The most directly comparable GAAP measure for adjusted EBITDA is “net income”, which includes the impact of net interest expense, income taxes, depreciation, amortization of acquired intangible assets, share-based payment expense, special charges, and miscellaneous (income) expense, net. A reconciliation of each measure to the most directly comparable GAAP measure is available in this news release. The Company’s non-GAAP financial measures may not be comparable to similarly titled non-GAAP financial measures used by other companies, have limitations as an analytical tool, and should not be considered in isolation or as a substitute for GAAP financial measures. Our presentation of such measures, which may include adjustments to exclude unusual or non-recurring items, should not be construed as an inference that our future results will be unaffected by other unusual or non-recurring items.
Forward-Looking Information
This press release includes “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, that are based on management’s beliefs and assumptions and information currently available to management. Forward-looking statements are subject to known and unknown risks and uncertainties, many of which may be beyond our control. We caution you that the forward-looking information presented in this press release is not a guarantee of future events, and that actual events may differ materially from those made in or suggested by the forward-looking information contained in this press release. In addition, forward-looking statements are statements other than those of historical fact and may include statements relating to goals, plans, market conditions and projections regarding Acuity Brands' strategy, and specifically include statements made in this press release regarding: strong perform long term growth and transformation. Generally, forward-looking statements can be identified by the use of forward-looking terminology such as “may,” “plan,” “seek,” “comfortable with,” “will,” “expect,” “intend,” “estimate,” “anticipate,” “believe,” "future," "should," "looks to," "leading to" or “continue” or the negative thereof or variations thereon or similar terminology. A number of important factors could cause actual events to differ materially from those contained in or implied by the forward-looking statements, including those factors discussed in our annual report on Form 10-K for the fiscal year ended August 31, 2021, filed on October 27, 2021 and those described from time to time in our other filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (the “SEC”), which can be found at the SEC’s website www.sec.gov. Any forward-looking information presented herein is made only as of the date of this press release, and we do not undertake any obligation to update or revise any forward-looking information, whether written or oral, to reflect changes in assumptions, the occurrence of events, or otherwise.
ACUITY BRANDS, INC.CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS(In millions)
February 28, 2022 | August 31, 2021 | ||||||
(unaudited) | |||||||
ASSETS | |||||||
Current assets: | |||||||
Cash and cash equivalents | $ | 475.5 | $ | 491.3 | |||
Accounts receivable, less reserve for doubtful accounts of $1.2 and $1.2, respectively | 546.8 | 571.8 | |||||
Inventories | 524.4 | 398.7 | |||||
Prepayments and other current assets | 125.3 | 82.5 | |||||
Total current assets | 1,672.0 | 1,544.3 | |||||
Property, plant, and equipment, net | 264.1 | 269.1 | |||||
Operating lease right-of-use assets | 59.5 | 58.0 | |||||
Goodwill | 1,092.4 | 1,094.7 | |||||
Intangible assets, net | 552.3 | 573.2 | |||||
Deferred income taxes | 1.8 | 1.9 | |||||
Other long-term assets | 37.1 | 33.9 | |||||
Total assets | $ | 3,679.2 | $ | 3,575.1 | |||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||
Current liabilities: | |||||||
Accounts payable | $ | 454.7 | $ | 391.5 | |||
Current operating lease liabilities | 16.3 | 15.9 | |||||
Accrued compensation | 77.7 | 95.3 | |||||
Other accrued liabilities | 195.0 | 189.5 | |||||
Total current liabilities | 743.7 | 692.2 | |||||
Long-term debt | 494.7 | 494.3 | |||||
Long-term operating lease liabilities | 49.0 | 46.7 | |||||
Accrued pension liabilities | 52.1 | 60.2 | |||||
Deferred income taxes | 100.5 | 101.0 | |||||
Other long-term liabilities | 134.9 | 136.2 | |||||
Total liabilities | 1,574.9 | 1,530.6 | |||||
Stockholders’ equity: | |||||||
Preferred stock, $0.01 par value; 50,000,000 shares authorized; none issued | — | — | |||||
Common stock, $0.01 par value; 500,000,000 shares authorized; 54,199,410 and 54,018,978 issued, respectively | 0.5 | 0.5 | |||||
Paid-in capital | 1,015.6 | 995.6 | |||||
Retained earnings | 2,963.9 | 2,810.3 | |||||
Accumulated other comprehensive loss | (102.9 | ) | (98.2 | ) | |||
Treasury stock, at cost, of 19,425,436 and 18,826,611 shares, respectively | (1,772.8 | ) | (1,663.7 | ) | |||
Total stockholders’ equity | 2,104.3 | 2,044.5 | |||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 3,679.2 | $ | 3,575.1 |
ACUITY BRANDS, INC.CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (Unaudited)(In millions, except per-share data)
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | February 28, 2022 | February 28, 2021 | ||||||||||||
Net sales | $ | 909.1 | $ | 776.6 | $ | 1,835.2 | $ | 1,568.6 | |||||||
Cost of products sold | 529.8 | 439.9 | 1,070.1 | 899.5 | |||||||||||
Gross profit | 379.3 | 336.7 | 765.1 | 669.1 | |||||||||||
Selling, distribution, and administrative expenses | 277.0 | 245.4 | 547.7 | 491.4 | |||||||||||
Special charges | — | 0.3 | — | 1.0 | |||||||||||
Operating profit | 102.3 | 91.0 | 217.4 | 176.7 | |||||||||||
Other expense: | |||||||||||||||
Interest expense, net | 6.0 | 6.6 | 11.9 | 11.5 | |||||||||||
Miscellaneous (income) expense, net | (1.9 | ) | 2.2 | (1.6 | ) | 3.8 | |||||||||
Total other expense | 4.1 | 8.8 | 10.3 | 15.3 | |||||||||||
Income before income taxes | 98.2 | 82.2 | 207.1 | 161.4 | |||||||||||
Income tax expense | 22.9 | 19.3 | 44.2 | 38.9 | |||||||||||
Net income | $ | 75.3 | $ | 62.9 | $ | 162.9 | $ | 122.5 | |||||||
Earnings per share: | |||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 2.16 | $ | 1.75 | $ | 4.65 | $ | 3.32 | |||||||
Basic weighted average number of shares outstanding | 35.0 | 36.0 | 35.0 | 36.9 | |||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 2.13 | $ | 1.74 | $ | 4.60 | $ | 3.30 | |||||||
Diluted weighted average number of shares outstanding | 35.4 | 36.2 | 35.4 | 37.1 | |||||||||||
Dividends declared per share | $ | 0.13 | $ | 0.13 | $ | 0.26 | $ | 0.26 |
ACUITY BRANDS, INC.CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Unaudited)(In millions)
Six Months Ended | |||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | ||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||
Net income | $ | 162.9 | $ | 122.5 | |||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows from operating activities: | |||||||
Depreciation and amortization | 47.9 | 50.0 | |||||
Share-based payment expense | 17.6 | 15.2 | |||||
Gain on sale of property, plant, and equipment | (2.3 | ) | — | ||||
Asset impairment | 1.7 | 4.0 | |||||
Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions: | |||||||
Accounts receivable | 23.5 | 54.5 | |||||
Inventories | (117.6 | ) | (0.4 | ) | |||
Prepayments and other current assets | (51.8 | ) | (7.6 | ) | |||
Accounts payable | 63.4 | (4.3 | ) | ||||
Other | (18.0 | ) | (21.3 | ) | |||
Net cash provided by operating activities | 127.3 | 212.6 | |||||
Cash flows from investing activities: | |||||||
Purchases of property, plant, and equipment | (24.1 | ) | (21.2 | ) | |||
Proceeds from sale of property, plant, and equipment | 8.9 | 0.4 | |||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | (10.2 | ) | — | ||||
Other investing activities | (1.7 | ) | (3.1 | ) | |||
Net cash used for investing activities | (27.1 | ) | (23.9 | ) | |||
Cash flows from financing activities: | |||||||
Issuance of long-term debt | — | 493.9 | |||||
Repayments of long-term debt | — | (397.1 | ) | ||||
Repurchases of common stock | (108.0 | ) | (338.3 | ) | |||
Proceeds from stock option exercises and other | 10.2 | 0.9 | |||||
Payments of taxes withheld on net settlement of equity awards | (7.3 | ) | (3.3 | ) | |||
Dividends paid | (9.3 | ) | (9.7 | ) | |||
Net cash used for financing activities | (114.4 | ) | (253.6 | ) | |||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (1.6 | ) | 2.9 | ||||
Net change in cash and cash equivalents | (15.8 | ) | (62.0 | ) | |||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 491.3 | 560.7 | |||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 475.5 | $ | 498.7 |
ACUITY BRANDS, INC.DISAGGREGATED NET SALES(In millions)
The following tables show net sales by channel for the periods presented:
Three Months Ended | |||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||||
Acuity Brands Lighting: | |||||||||||||||
Independent sales network | $ | 614.3 | $ | 549.9 | $ | 64.4 | 11.7 | % | |||||||
Direct sales network | 83.2 | 79.2 | 4.0 | 5.1 | % | ||||||||||
Retail sales | 42.7 | 43.7 | (1.0 | ) | (2.3 | )% | |||||||||
Corporate accounts | 53.6 | 26.2 | 27.4 | 104.6 | % | ||||||||||
Other | 69.3 | 37.8 | 31.5 | 83.3 | % | ||||||||||
Total Acuity Brands Lighting | 863.1 | 736.8 | 126.3 | 17.1 | % | ||||||||||
Intelligent Spaces Group | 50.0 | 43.3 | 6.7 | 15.5 | % | ||||||||||
Eliminations | (4.0 | ) | (3.5 | ) | (0.5 | ) | 14.3 | % | |||||||
Total | $ | 909.1 | $ | 776.6 | $ | 132.5 | 17.1 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||||
Acuity Brands Lighting: | |||||||||||||||
Independent sales network | $ | 1,251.1 | $ | 1,109.4 | $ | 141.7 | 12.8 | % | |||||||
Direct sales network | 173.2 | 159.3 | 13.9 | 8.7 | % | ||||||||||
Retail sales | 89.6 | 99.7 | (10.1 | ) | (10.1 | )% | |||||||||
Corporate accounts | 90.6 | 49.1 | 41.5 | 84.5 | % | ||||||||||
Other | 142.2 | 72.9 | 69.3 | 95.1 | % | ||||||||||
Total Acuity Brands Lighting | 1,746.7 | 1,490.4 | 256.3 | 17.2 | % | ||||||||||
Intelligent Spaces Group | 96.4 | 84.1 | 12.3 | 14.6 | % | ||||||||||
Eliminations | (7.9 | ) | (5.9 | ) | (2.0 | ) | 33.9 | % | |||||||
Total | $ | 1,835.2 | $ | 1,568.6 | $ | 266.6 | 17.0 | % |
ACUITY BRANDS, INC.Reconciliation of Non-U.S. GAAP Measures
The tables below reconcile certain GAAP financial measures to the corresponding non-GAAP measures for total Company as well as our reportable operating segments (in millions except per share data):
Three Months Ended | |||||||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||||||||
Net sales | $ | 909.1 | $ | 776.6 | $ | 132.5 | 17.1 | % | |||||||||||
Operating profit (GAAP) | $ | 102.3 | $ | 91.0 | $ | 11.3 | 12.4 | % | |||||||||||
Percent of net sales | 11.3 | % | 11.7 | % | (40 | ) | bps | ||||||||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 10.3 | 10.1 | |||||||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 10.0 | 7.5 | |||||||||||||||||
Add-back: Special charges | — | 0.3 | |||||||||||||||||
Adjusted operating profit (Non-GAAP) | $ | 122.6 | $ | 108.9 | $ | 13.7 | 12.6 | % | |||||||||||
Percent of net sales | 13.5 | % | 14.0 | % | (50 | ) | bps | ||||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 75.3 | $ | 62.9 | $ | 12.4 | 19.7 | % | |||||||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 10.3 | 10.1 | |||||||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 10.0 | 7.5 | |||||||||||||||||
Add-back: Special charges | — | 0.3 | |||||||||||||||||
Total pre-tax adjustments to net income | 20.3 | 17.9 | |||||||||||||||||
Income tax effects | (4.6 | ) | (4.1 | ) | |||||||||||||||
Adjusted net income (Non-GAAP) | $ | 91.0 | $ | 76.7 | $ | 14.3 | 18.6 | % | |||||||||||
Diluted earnings per share (GAAP) | $ | 2.13 | $ | 1.74 | $ | 0.39 | 22.4 | % | |||||||||||
Adjusted diluted earnings per share (Non-GAAP) | $ | 2.57 | $ | 2.12 | $ | 0.45 | 21.2 | % | |||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 75.3 | $ | 62.9 | $ | 12.4 | 19.7 | % | |||||||||||
Interest expense, net | 6.0 | 6.6 | |||||||||||||||||
Income tax expense | 22.9 | 19.3 | |||||||||||||||||
Depreciation | 13.3 | 14.9 | |||||||||||||||||
Amortization | 10.3 | 10.1 | |||||||||||||||||
EBITDA (Non-GAAP) | 127.8 | 113.8 | 14.0 | 12.3 | % | ||||||||||||||
Share-based payment expense | 10.0 | 7.5 | |||||||||||||||||
Miscellaneous (income) expense, net | (1.9 | ) | 2.2 | ||||||||||||||||
Special charges | — | 0.3 | |||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $ | 135.9 | $ | 123.8 | $ | 12.1 | 9.8 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||
ABL | February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | |||||||||||
Net sales | $ | 863.1 | $ | 736.8 | $ | 126.3 | 17.1 | % | |||||||
Operating profit (GAAP) | $ | 116.5 | $ | 102.0 | $ | 14.5 | 14.2 | % | |||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 7.1 | 6.9 | |||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 3.3 | 3.0 | |||||||||||||
Adjusted operating profit (Non-GAAP) | $ | 126.9 | $ | 111.9 | $ | 15.0 | 13.4 | % | |||||||
Operating profit margin (GAAP) | 13.5 | % | 13.8 | % | (30 | ) | bps | ||||||||
Adjusted operating profit margin (Non-GAAP) | 14.7 | % | 15.2 | % | (50 | ) | bps |
Three Months Ended | |||||||||||||||
ISG | February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | |||||||||||
Net sales | $ | 50.0 | $ | 43.3 | $ | 6.7 | 15.5 | % | |||||||
Operating profit (GAAP) | $ | 1.2 | $ | 0.8 | $ | 0.4 | 50.0 | % | |||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 3.2 | 3.2 | |||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 1.2 | 0.8 | |||||||||||||
Adjusted operating profit (Non-GAAP) | $ | 5.6 | $ | 4.8 | $ | 0.8 | 16.7 | % | |||||||
Operating profit margin (GAAP) | 2.4 | % | 1.8 | % | 60 | bps | |||||||||
Adjusted operating profit margin (Non-GAAP) | 11.2 | % | 11.1 | % | 10 | bps |
(In millions, except per share data) | Six Months Ended | ||||||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,835.2 | $ | 1,568.6 | $ | 266.6 | 17.0 | % | |||||||||||
Operating profit (GAAP) | $ | 217.4 | $ | 176.7 | $ | 40.7 | 23.0 | % | |||||||||||
Percent of net sales | 11.8 | % | 11.3 | % | 50 | bps | |||||||||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 20.6 | 20.2 | |||||||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 17.6 | 15.2 | |||||||||||||||||
Add-back: Special charges | — | 1.0 | |||||||||||||||||
Adjusted operating profit (Non-GAAP) | $ | 255.6 | $ | 213.1 | $ | 42.5 | 19.9 | % | |||||||||||
Percent of net sales | 13.9 | % | 13.6 | % | 30 | bps | |||||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 162.9 | $ | 122.5 | $ | 40.4 | 33.0 | % | |||||||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 20.6 | 20.2 | |||||||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 17.6 | 15.2 | |||||||||||||||||
Add-back: Special charges | — | 1.0 | |||||||||||||||||
Add-back: Impairment of investment | — | 4.0 | |||||||||||||||||
Total pre-tax adjustments to net income | 38.2 | 40.4 | |||||||||||||||||
Income tax effect | (8.8 | ) | (9.3 | ) | |||||||||||||||
Adjusted net income (Non-GAAP) | $ | 192.3 | $ | 153.6 | $ | 38.7 | 25.2 | % | |||||||||||
Diluted earnings per share (GAAP) | $ | 4.60 | $ | 3.30 | $ | 1.30 | 39.4 | % | |||||||||||
Adjusted diluted earnings per share (Non-GAAP) | $ | 5.43 | $ | 4.14 | $ | 1.29 | 31.2 | % | |||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 162.9 | $ | 122.5 | $ | 40.4 | 33.0 | % | |||||||||||
Interest expense, net | 11.9 | 11.5 | |||||||||||||||||
Income tax expense | 44.2 | 38.9 | |||||||||||||||||
Depreciation | 27.3 | 29.8 | |||||||||||||||||
Amortization | 20.6 | 20.2 | |||||||||||||||||
EBITDA (Non-GAAP) | 266.9 | 222.9 | $ | 44.0 | 19.7 | % | |||||||||||||
Share-based payment expense | 17.6 | 15.2 | |||||||||||||||||
Miscellaneous (income) expense, net | (1.6 | ) | 3.8 | ||||||||||||||||
Special charges | — | 1.0 | |||||||||||||||||
Impairment of investment | — | 4.0 | |||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $ | 282.9 | $ | 246.9 | $ | 36.0 | 14.6 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||
ABL | February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | |||||||||||
Net sales | $ | 1,746.7 | $ | 1,490.4 | $ | 256.3 | 17.2 | % | |||||||
Operating profit | $ | 244.6 | $ | 200.4 | $ | 44.2 | 22.1 | % | |||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 14.2 | 13.9 | |||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 6.3 | 5.9 | |||||||||||||
Adjusted operating profit | $ | 265.1 | $ | 220.2 | $ | 44.9 | 20.4 | % | |||||||
Operating profit margin | 14.0 | % | 13.4 | % | 60 | bps | |||||||||
Adjusted operating profit margin | 15.2 | % | 14.8 | % | 40 | bps |
Six Months Ended | |||||||||||||||
ISG | February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | |||||||||||
Net sales | $ | 96.4 | $ | 84.1 | $ | 12.3 | 14.6 | % | |||||||
Operating profit (loss) | $ | 3.2 | $ | 0.7 | $ | 2.5 | 357.1 | % | |||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 6.4 | 6.3 | |||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 2.1 | 1.5 | |||||||||||||
Adjusted operating profit | $ | 11.7 | $ | 8.5 | $ | 3.2 | 37.6 | % | |||||||
Operating profit (loss) margin | 3.3 | % | 0.8 | % | 250 | bps | |||||||||
Adjusted operating profit margin | 12.1 | % | 10.1 | % | 200 | bps |
Six Months Ended | |||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||
Net cash provided by operating activities (GAAP) | $ | 127.3 | $ | 212.6 | $ | (85.3 | ) | (40.1 | )% | ||||
Less: Purchases of property, plant, and equipment | (24.1 | ) | (21.2 | ) | |||||||||
Free cash flow (Non-GAAP) | $ | 103.2 | $ | 191.4 | $ | (88.2 | ) | (46.1 | )% |
Investor Contact:Charlotte McLaughlinVice President, Investor Relations(404) 853-1456investorrelations@acuitybrands.com
Media Contact:Chrystal NeelyDirector, Corporate Communicationschrystal.neely@acuitybrands.com
Продолжающиеся Высокие Показатели, Поддерживающие Эффективное Распределение Капитала
АТЛАНТА, 05 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Acuity Brands, Inc. (NYSE: AYI) ("Компания"), ведущая на рынке компания в области промышленных технологий, объявила о чистых продажах в размере 909,1 млн долларов за второй квартал 2022 финансового года, закончившийся 28 февраля 2022 года, увеличившись на 132,5 млн долларов, или 17,1 процента по сравнению с аналогичным периодом 2021 финансового года. Разводненная прибыль на акцию ("EPS") составила 2,13 доллара, увеличившись на 22,4 процента по сравнению с предыдущим годом.
"Я горжусь высокими показателями, достигнутыми нашей командой во втором квартале 2022 финансового года”, - заявил Нил Эш, председатель, президент и главный исполнительный директор Acuity Brands, Inc. "Наше внимание к качеству обслуживания и жизнеспособности продукта позволило нам удовлетворить текущий спрос клиентов, а также инвестировать в долгосрочный рост и трансформацию нашей компании".
Валовая прибыль в размере 379,3 миллиона долларов за второй квартал 2022 финансового года увеличилась на 42,6 миллиона долларов, или на 12,7 процента, по сравнению с предыдущим годом. Это увеличение было обусловлено ростом выручки, а также нашей способностью компенсировать значительное увеличение затрат на материалы и перевозку за счет повышения цен и улучшения качества продукции и производительности. Валовая прибыль в процентах от чистых продаж составила 41,7 процента во втором квартале 2022 финансового года, что на 170 базисных пунктов меньше, чем 43,4 процента в предыдущем году, но последовательно остается неизменным в течение первого квартала 2022 года.
Операционная прибыль в размере 102,3 миллиона долларов за второй квартал 2022 финансового года увеличилась на 11,3 миллиона долларов, или на 12,4 процента, по сравнению с предыдущим годом, поскольку мы продолжали увеличивать операционные расходы. Операционная прибыль составила 11,3 процента от чистых продаж за второй квартал 2022 финансового года, что на 40 базисных пунктов меньше, чем 11,7 процента за предыдущий год. Снижение операционной маржи было обусловлено снижением валовой прибыли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что частично компенсировалось увеличением операционных расходов.
Скорректированная операционная прибыль в размере 122,6 миллиона долларов за второй квартал 2022 финансового года увеличилась на 13,7 миллиона долларов, или на 12,6 процента, по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная операционная прибыль составила 13,5 процента от чистых продаж за второй квартал 2022 финансового года, что на 50 базисных пунктов меньше, чем 14,0 процента в предыдущем году.
Чистая прибыль в размере 75,3 миллиона долларов за второй квартал 2022 финансового года увеличилась на 12,4 миллиона долларов, или на 19,7 процента, по сравнению с предыдущим годом. Разводненная прибыль на акцию в размере 2,13 доллара за второй квартал 2022 финансового года увеличилась на 0,39 доллара, или на 22,4 процента, по сравнению с 1,74 доллара годом ранее.
Скорректированная чистая прибыль в размере 91,0 млн долларов увеличилась на 14,3 млн долларов, или на 18,6 процента, по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная разводненная прибыль на акцию в размере 2,57 доллара увеличилась на 0,45 доллара, или на 21,2 процента, по сравнению с 2,12 доллара годом ранее.
Показатели сегмента
Acuity Brands Управления освещением и освещением ("ABL")
Чистый объем продаж ABL во втором квартале 2022 финансового года составил 863,1 миллиона долларов, что на 126,3 миллиона долларов или 17,1 процента больше, чем в предыдущем году, при этом приобретения способствовали примерно 4 процентам роста продаж в текущем году.
Операционная прибыль за второй квартал 2022 финансового года составила 116,5 млн долларов, увеличившись на 14,5 млн долларов или на 14,2 процента по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная операционная прибыль за второй квартал 2022 финансового года составила 126,9 млн долларов, увеличившись на 15,0 млн долларов или на 13,4 процента по сравнению с предыдущим годом.
Группа интеллектуальных пространств ("ISG")
Чистый объем продаж ISG за второй квартал 2022 финансового года составил 50,0 млн долларов, что на 6,7 млн долларов больше, или на 15,5%, по сравнению с предыдущим годом.
Операционная прибыль за второй квартал 2022 финансового года составила 1,2 миллиона долларов, увеличившись на 0,4 миллиона долларов по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная операционная прибыль за второй квартал 2022 финансового года составила 5,6 миллиона долларов, увеличившись на 0,8 миллиона долларов, или на 16,7 процента, по сравнению с предыдущим годом.
Движение денежных средств и распределение капитала
Чистые денежные средства от операционной деятельности в размере 127,3 млн долларов США за первые шесть месяцев 2022 финансового года сократились на 85,3 млн долларов, или на 40,1%, по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, главным образом из-за увеличения операционного оборотного капитала, поскольку мы управляли уровнем наших запасов для поддержки роста и защиты производственных мощностей от нестабильной доступности поставок.
В течение первых шести месяцев 2022 года Компания выкупила 0,6 млн обыкновенных акций на общую сумму 109,1 млн долларов США по средней цене 182,19 доллара за акцию.
Подробности сегодняшнего звонка
Компания планирует провести селекторное совещание в 8:00 утра (по восточному времени) сегодня, во вторник, 5 апреля 2022 года. Нил Эш, председатель, президент и главный исполнительный директор Acuity Brands, Inc., проведет звонок.
К телефонной конференции и отчету о доходах можно получить доступ через раздел по связям с инвесторами на веб-сайте Компании по адресу www.investors.acuitybrands.com . Повтор звонка также будет размещен на сайте по связям с инвесторами в течение двух часов после завершения телефонной конференции и будет доступен на сайте в течение ограниченного времени.
Об Acuity Brands
Acuity Brands, Inc. (NYSE: AYI) - ведущая на рынке компания в области промышленных технологий. Мы используем технологии для решения проблем с пространством и освещением. Благодаря двум нашим бизнес-сегментам, Acuity Brands Lighting и Lighting Controls (“ABL”) и Intelligent Spaces Group (“ISG”), мы разрабатываем, производим и выводим на рынок продукты и услуги, которые существенно меняют жизнь людей. Мы добиваемся роста за счет разработки новых инновационных продуктов и услуг, включая освещение, средства управления освещением, системы управления зданиями и приложения с учетом местоположения.
Acuity Brands, Inc. добивается эффективности, ориентированной на клиента, что позволяет Компании увеличивать долю рынка и получать превосходную прибыль. Компания стремится активно использовать капитал для развития бизнеса и выхода на новые привлекательные вертикали.
Acuity Brands, Inc. базируется в Атланте, штат Джорджия, и работает по всей Северной Америке, Европе и Азии. В компании работают около 13 500 преданных своему делу и талантливых сотрудников. Посетите нас по адресу www.acuitybrands.com .
Финансовые показатели, Не относящиеся к ОПБУ
Этот пресс-релиз включает следующие финансовые показатели, не соответствующие общепринятым принципам бухгалтерского учета ("GAAP"): “скорректированная операционная прибыль” и “скорректированная маржа операционной прибыли” для всей компании и по сегментам; “скорректированная чистая прибыль”; “скорректированная разводненная прибыль на акцию” “прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации, и амортизации (“EBITDA”)”; “скорректированная EBITDA” и “свободный денежный поток (“FCF”)”. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, представлены для улучшения общего понимания читателем текущих финансовых показателей Компании и перспектив на будущее. В частности, руководство считает, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, предоставляют полезную информацию инвесторам, исключая или корректируя статьи амортизации приобретенных нематериальных активов, расходов на оплату акций, обесценения инвестиций и специальных расходов, связанных с продолжающимися усилиями по оптимизации организации и интеграции недавних приобретений. FCF предоставляется для улучшения понимания читателем способности Компании генерировать дополнительные денежные средства от своего бизнеса. Руководство обычно корректирует эти статьи для внутренних обзоров эффективности и использует вышеуказанные показатели, не относящиеся к GAAP, для базового сравнительного операционного анализа, принятия решений и других действий. Руководство считает, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, обеспечивают большую сопоставимость и улучшенную видимость результатов деятельности Компании, а также сопоставимость со многими ее аналогами, особенно с теми компаниями, которые больше ориентированы на технологии и программное обеспечение. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включенные в этот пресс-релиз, следует рассматривать в дополнение к результатам, подготовленным в соответствии с GAAP, а не как замену или превосходство над ними.
Наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP для скорректированной операционной прибыли и скорректированной нормы операционной прибыли для всей компании и по сегментам являются “операционная прибыль” и “норма операционной прибыли”, соответственно, для всей компании и по сегментам, которые включают влияние амортизации приобретенных нематериальных активов, расходов на оплату акций и специальные сборы. Скорректированная маржа операционной прибыли представляет собой скорректированную операционную прибыль, деленную на чистые продажи в целом по компании и по сегментам. Наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP для скорректированной чистой прибыли и скорректированной разводненной прибыли на акцию являются “чистая прибыль” и “разводненная прибыль на акцию” соответственно, которые включают влияние амортизации приобретенных нематериальных активов, расходов на выплату на основе акций, обесценения инвестиций и специальных сборов. Скорректированная разводненная прибыль на акцию представляет собой скорректированную чистую прибыль, деленную на средневзвешенную разводненную стоимость акций в обращении. Наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP для FCF является “чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности”. Наиболее непосредственно сопоставимым показателем EBITDA по GAAP является “чистая прибыль”, которая включает влияние чистых процентных расходов, налогов на прибыль, износа и амортизации приобретенных нематериальных активов. Наиболее непосредственно сопоставимым показателем скорректированной EBITDA по GAAP является “чистая прибыль”, которая включает влияние чистых процентных расходов, налогов на прибыль, износа, амортизации приобретенных нематериальных активов, расходов на выплату на основе акций, специальных сборов и прочих (доходных) расходов, нетто. Сверка каждого показателя с наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP доступна в этом пресс-релизе. Финансовые показатели Компании, не относящиеся к GAAP, могут быть несопоставимы с аналогичными финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, используемыми другими компаниями, имеют ограничения в качестве аналитического инструмента и не должны рассматриваться изолированно или в качестве замены финансовых показателей GAAP. Наше представление таких показателей, которые могут включать корректировки для исключения необычных или повторяющихся элементов, не должно быть истолковано как вывод о том, что на наши будущие результаты не повлияют другие необычные или повторяющиеся элементы.
Прогнозная информация
Настоящий пресс-релиз содержит “прогнозные заявления” по смыслу Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с поправками и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками, которые основаны на убеждениях и предположениях руководства и информации, имеющейся в настоящее время у руководства. Прогнозные заявления подвержены известным и неизвестным рискам и неопределенностям, многие из которых могут находиться вне нашего контроля. Мы предупреждаем вас, что прогнозная информация, представленная в этом пресс-релизе, не является гарантией будущих событий и что фактические события могут существенно отличаться от тех, которые указаны или предполагаются прогнозной информацией, содержащейся в этом пресс-релизе. Кроме того, заявления прогнозного характера являются заявлениями, отличными от заявлений об исторических фактах, и могут включать заявления, касающиеся целей, планов, рыночных условий и прогнозов относительно стратегии Acuity Brands, и, в частности, включают заявления, сделанные в этом пресс-релизе относительно: сильного долгосрочного роста и трансформации. Как правило, прогнозные заявления могут быть идентифицированы с помощью прогнозной терминологии, такой как “может”, “планировать”, “стремиться”, “устраивает”, “будет”, “ожидать”, “намереваться”, “оценивать”, “предвидеть”, “верить”, "будущее", "должно", "надеется", "ведет к" или “продолжается”, или их отрицание, или вариации на этот счет, или аналогичная терминология. Ряд важных факторов может привести к тому, что фактические события будут существенно отличаться от тех, которые содержатся или подразумеваются в прогнозных заявлениях, включая те факторы, которые обсуждались в нашем годовом отчете по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 августа 2021 года, поданном 27 октября 2021 года, и которые время от времени описываются время в наших других заявках в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (“SEC”), которые можно найти на веб-сайте SEC www.sec.gov . Любая прогнозная информация, представленная здесь, предоставляется только на дату настоящего пресс-релиза, и мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру любой прогнозной информации, будь то письменной или устной, для отражения изменений в предположениях, наступлении событий или иным образом.
Acuity Brands, INC.СОКРАЩЕННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ (В миллионах)
February 28, 2022 | August 31, 2021 | ||||||
(unaudited) | |||||||
ASSETS | |||||||
Current assets: | |||||||
Cash and cash equivalents | $ | 475.5 | $ | 491.3 | |||
Accounts receivable, less reserve for doubtful accounts of $1.2 and $1.2, respectively | 546.8 | 571.8 | |||||
Inventories | 524.4 | 398.7 | |||||
Prepayments and other current assets | 125.3 | 82.5 | |||||
Total current assets | 1,672.0 | 1,544.3 | |||||
Property, plant, and equipment, net | 264.1 | 269.1 | |||||
Operating lease right-of-use assets | 59.5 | 58.0 | |||||
Goodwill | 1,092.4 | 1,094.7 | |||||
Intangible assets, net | 552.3 | 573.2 | |||||
Deferred income taxes | 1.8 | 1.9 | |||||
Other long-term assets | 37.1 | 33.9 | |||||
Total assets | $ | 3,679.2 | $ | 3,575.1 | |||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | |||||||
Current liabilities: | |||||||
Accounts payable | $ | 454.7 | $ | 391.5 | |||
Current operating lease liabilities | 16.3 | 15.9 | |||||
Accrued compensation | 77.7 | 95.3 | |||||
Other accrued liabilities | 195.0 | 189.5 | |||||
Total current liabilities | 743.7 | 692.2 | |||||
Long-term debt | 494.7 | 494.3 | |||||
Long-term operating lease liabilities | 49.0 | 46.7 | |||||
Accrued pension liabilities | 52.1 | 60.2 | |||||
Deferred income taxes | 100.5 | 101.0 | |||||
Other long-term liabilities | 134.9 | 136.2 | |||||
Total liabilities | 1,574.9 | 1,530.6 | |||||
Stockholders’ equity: | |||||||
Preferred stock, $0.01 par value; 50,000,000 shares authorized; none issued | — | — | |||||
Common stock, $0.01 par value; 500,000,000 shares authorized; 54,199,410 and 54,018,978 issued, respectively | 0.5 | 0.5 | |||||
Paid-in capital | 1,015.6 | 995.6 | |||||
Retained earnings | 2,963.9 | 2,810.3 | |||||
Accumulated other comprehensive loss | (102.9 | ) | (98.2 | ) | |||
Treasury stock, at cost, of 19,425,436 and 18,826,611 shares, respectively | (1,772.8 | ) | (1,663.7 | ) | |||
Total stockholders’ equity | 2,104.3 | 2,044.5 | |||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 3,679.2 | $ | 3,575.1 |
Acuity Brands, INC.СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (неаудированный) (В миллионах, за исключением данных на акцию)
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | February 28, 2022 | February 28, 2021 | ||||||||||||
Net sales | $ | 909.1 | $ | 776.6 | $ | 1,835.2 | $ | 1,568.6 | |||||||
Cost of products sold | 529.8 | 439.9 | 1,070.1 | 899.5 | |||||||||||
Gross profit | 379.3 | 336.7 | 765.1 | 669.1 | |||||||||||
Selling, distribution, and administrative expenses | 277.0 | 245.4 | 547.7 | 491.4 | |||||||||||
Special charges | — | 0.3 | — | 1.0 | |||||||||||
Operating profit | 102.3 | 91.0 | 217.4 | 176.7 | |||||||||||
Other expense: | |||||||||||||||
Interest expense, net | 6.0 | 6.6 | 11.9 | 11.5 | |||||||||||
Miscellaneous (income) expense, net | (1.9 | ) | 2.2 | (1.6 | ) | 3.8 | |||||||||
Total other expense | 4.1 | 8.8 | 10.3 | 15.3 | |||||||||||
Income before income taxes | 98.2 | 82.2 | 207.1 | 161.4 | |||||||||||
Income tax expense | 22.9 | 19.3 | 44.2 | 38.9 | |||||||||||
Net income | $ | 75.3 | $ | 62.9 | $ | 162.9 | $ | 122.5 | |||||||
Earnings per share: | |||||||||||||||
Basic earnings per share | $ | 2.16 | $ | 1.75 | $ | 4.65 | $ | 3.32 | |||||||
Basic weighted average number of shares outstanding | 35.0 | 36.0 | 35.0 | 36.9 | |||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 2.13 | $ | 1.74 | $ | 4.60 | $ | 3.30 | |||||||
Diluted weighted average number of shares outstanding | 35.4 | 36.2 | 35.4 | 37.1 | |||||||||||
Dividends declared per share | $ | 0.13 | $ | 0.13 | $ | 0.26 | $ | 0.26 |
Acuity Brands, INC.СОКРАЩЕННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОТЧЕТЫ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (Неаудированные) (В миллионах)
Six Months Ended | |||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | ||||||
Cash flows from operating activities: | |||||||
Net income | $ | 162.9 | $ | 122.5 | |||
Adjustments to reconcile net income to net cash flows from operating activities: | |||||||
Depreciation and amortization | 47.9 | 50.0 | |||||
Share-based payment expense | 17.6 | 15.2 | |||||
Gain on sale of property, plant, and equipment | (2.3 | ) | — | ||||
Asset impairment | 1.7 | 4.0 | |||||
Changes in operating assets and liabilities, net of acquisitions: | |||||||
Accounts receivable | 23.5 | 54.5 | |||||
Inventories | (117.6 | ) | (0.4 | ) | |||
Prepayments and other current assets | (51.8 | ) | (7.6 | ) | |||
Accounts payable | 63.4 | (4.3 | ) | ||||
Other | (18.0 | ) | (21.3 | ) | |||
Net cash provided by operating activities | 127.3 | 212.6 | |||||
Cash flows from investing activities: | |||||||
Purchases of property, plant, and equipment | (24.1 | ) | (21.2 | ) | |||
Proceeds from sale of property, plant, and equipment | 8.9 | 0.4 | |||||
Acquisition of businesses, net of cash acquired | (10.2 | ) | — | ||||
Other investing activities | (1.7 | ) | (3.1 | ) | |||
Net cash used for investing activities | (27.1 | ) | (23.9 | ) | |||
Cash flows from financing activities: | |||||||
Issuance of long-term debt | — | 493.9 | |||||
Repayments of long-term debt | — | (397.1 | ) | ||||
Repurchases of common stock | (108.0 | ) | (338.3 | ) | |||
Proceeds from stock option exercises and other | 10.2 | 0.9 | |||||
Payments of taxes withheld on net settlement of equity awards | (7.3 | ) | (3.3 | ) | |||
Dividends paid | (9.3 | ) | (9.7 | ) | |||
Net cash used for financing activities | (114.4 | ) | (253.6 | ) | |||
Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (1.6 | ) | 2.9 | ||||
Net change in cash and cash equivalents | (15.8 | ) | (62.0 | ) | |||
Cash and cash equivalents at beginning of period | 491.3 | 560.7 | |||||
Cash and cash equivalents at end of period | $ | 475.5 | $ | 498.7 |
Acuity Brands, INC.ДЕЗАГРЕГИРОВАННЫЕ ЧИСТЫЕ ПРОДАЖИ (В миллионах)
В следующих таблицах показаны чистые продажи по каналам за представленные периоды:
Three Months Ended | |||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||||
Acuity Brands Lighting: | |||||||||||||||
Independent sales network | $ | 614.3 | $ | 549.9 | $ | 64.4 | 11.7 | % | |||||||
Direct sales network | 83.2 | 79.2 | 4.0 | 5.1 | % | ||||||||||
Retail sales | 42.7 | 43.7 | (1.0 | ) | (2.3 | )% | |||||||||
Corporate accounts | 53.6 | 26.2 | 27.4 | 104.6 | % | ||||||||||
Other | 69.3 | 37.8 | 31.5 | 83.3 | % | ||||||||||
Total Acuity Brands Lighting | 863.1 | 736.8 | 126.3 | 17.1 | % | ||||||||||
Intelligent Spaces Group | 50.0 | 43.3 | 6.7 | 15.5 | % | ||||||||||
Eliminations | (4.0 | ) | (3.5 | ) | (0.5 | ) | 14.3 | % | |||||||
Total | $ | 909.1 | $ | 776.6 | $ | 132.5 | 17.1 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||||
Acuity Brands Lighting: | |||||||||||||||
Independent sales network | $ | 1,251.1 | $ | 1,109.4 | $ | 141.7 | 12.8 | % | |||||||
Direct sales network | 173.2 | 159.3 | 13.9 | 8.7 | % | ||||||||||
Retail sales | 89.6 | 99.7 | (10.1 | ) | (10.1 | )% | |||||||||
Corporate accounts | 90.6 | 49.1 | 41.5 | 84.5 | % | ||||||||||
Other | 142.2 | 72.9 | 69.3 | 95.1 | % | ||||||||||
Total Acuity Brands Lighting | 1,746.7 | 1,490.4 | 256.3 | 17.2 | % | ||||||||||
Intelligent Spaces Group | 96.4 | 84.1 | 12.3 | 14.6 | % | ||||||||||
Eliminations | (7.9 | ) | (5.9 | ) | (2.0 | ) | 33.9 | % | |||||||
Total | $ | 1,835.2 | $ | 1,568.6 | $ | 266.6 | 17.0 | % |
Acuity Brands, INC.Сверка показателей, не относящихся к ОПБУ США
В приведенных ниже таблицах приведены некоторые финансовые показатели GAAP с соответствующими показателями, не относящимися к GAAP, для всей Компании, а также для наших отчетных операционных сегментов (в миллионах, за исключением данных на акцию):
Three Months Ended | |||||||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||||||||
Net sales | $ | 909.1 | $ | 776.6 | $ | 132.5 | 17.1 | % | |||||||||||
Operating profit (GAAP) | $ | 102.3 | $ | 91.0 | $ | 11.3 | 12.4 | % | |||||||||||
Percent of net sales | 11.3 | % | 11.7 | % | (40 | ) | bps | ||||||||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 10.3 | 10.1 | |||||||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 10.0 | 7.5 | |||||||||||||||||
Add-back: Special charges | — | 0.3 | |||||||||||||||||
Adjusted operating profit (Non-GAAP) | $ | 122.6 | $ | 108.9 | $ | 13.7 | 12.6 | % | |||||||||||
Percent of net sales | 13.5 | % | 14.0 | % | (50 | ) | bps | ||||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 75.3 | $ | 62.9 | $ | 12.4 | 19.7 | % | |||||||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 10.3 | 10.1 | |||||||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 10.0 | 7.5 | |||||||||||||||||
Add-back: Special charges | — | 0.3 | |||||||||||||||||
Total pre-tax adjustments to net income | 20.3 | 17.9 | |||||||||||||||||
Income tax effects | (4.6 | ) | (4.1 | ) | |||||||||||||||
Adjusted net income (Non-GAAP) | $ | 91.0 | $ | 76.7 | $ | 14.3 | 18.6 | % | |||||||||||
Diluted earnings per share (GAAP) | $ | 2.13 | $ | 1.74 | $ | 0.39 | 22.4 | % | |||||||||||
Adjusted diluted earnings per share (Non-GAAP) | $ | 2.57 | $ | 2.12 | $ | 0.45 | 21.2 | % | |||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 75.3 | $ | 62.9 | $ | 12.4 | 19.7 | % | |||||||||||
Interest expense, net | 6.0 | 6.6 | |||||||||||||||||
Income tax expense | 22.9 | 19.3 | |||||||||||||||||
Depreciation | 13.3 | 14.9 | |||||||||||||||||
Amortization | 10.3 | 10.1 | |||||||||||||||||
EBITDA (Non-GAAP) | 127.8 | 113.8 | 14.0 | 12.3 | % | ||||||||||||||
Share-based payment expense | 10.0 | 7.5 | |||||||||||||||||
Miscellaneous (income) expense, net | (1.9 | ) | 2.2 | ||||||||||||||||
Special charges | — | 0.3 | |||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $ | 135.9 | $ | 123.8 | $ | 12.1 | 9.8 | % |
Three Months Ended | |||||||||||||||
ABL | February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | |||||||||||
Net sales | $ | 863.1 | $ | 736.8 | $ | 126.3 | 17.1 | % | |||||||
Operating profit (GAAP) | $ | 116.5 | $ | 102.0 | $ | 14.5 | 14.2 | % | |||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 7.1 | 6.9 | |||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 3.3 | 3.0 | |||||||||||||
Adjusted operating profit (Non-GAAP) | $ | 126.9 | $ | 111.9 | $ | 15.0 | 13.4 | % | |||||||
Operating profit margin (GAAP) | 13.5 | % | 13.8 | % | (30 | ) | bps | ||||||||
Adjusted operating profit margin (Non-GAAP) | 14.7 | % | 15.2 | % | (50 | ) | bps |
Three Months Ended | |||||||||||||||
ISG | February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | |||||||||||
Net sales | $ | 50.0 | $ | 43.3 | $ | 6.7 | 15.5 | % | |||||||
Operating profit (GAAP) | $ | 1.2 | $ | 0.8 | $ | 0.4 | 50.0 | % | |||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 3.2 | 3.2 | |||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 1.2 | 0.8 | |||||||||||||
Adjusted operating profit (Non-GAAP) | $ | 5.6 | $ | 4.8 | $ | 0.8 | 16.7 | % | |||||||
Operating profit margin (GAAP) | 2.4 | % | 1.8 | % | 60 | bps | |||||||||
Adjusted operating profit margin (Non-GAAP) | 11.2 | % | 11.1 | % | 10 | bps |
(In millions, except per share data) | Six Months Ended | ||||||||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||||||||
Net sales | $ | 1,835.2 | $ | 1,568.6 | $ | 266.6 | 17.0 | % | |||||||||||
Operating profit (GAAP) | $ | 217.4 | $ | 176.7 | $ | 40.7 | 23.0 | % | |||||||||||
Percent of net sales | 11.8 | % | 11.3 | % | 50 | bps | |||||||||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 20.6 | 20.2 | |||||||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 17.6 | 15.2 | |||||||||||||||||
Add-back: Special charges | — | 1.0 | |||||||||||||||||
Adjusted operating profit (Non-GAAP) | $ | 255.6 | $ | 213.1 | $ | 42.5 | 19.9 | % | |||||||||||
Percent of net sales | 13.9 | % | 13.6 | % | 30 | bps | |||||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 162.9 | $ | 122.5 | $ | 40.4 | 33.0 | % | |||||||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 20.6 | 20.2 | |||||||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 17.6 | 15.2 | |||||||||||||||||
Add-back: Special charges | — | 1.0 | |||||||||||||||||
Add-back: Impairment of investment | — | 4.0 | |||||||||||||||||
Total pre-tax adjustments to net income | 38.2 | 40.4 | |||||||||||||||||
Income tax effect | (8.8 | ) | (9.3 | ) | |||||||||||||||
Adjusted net income (Non-GAAP) | $ | 192.3 | $ | 153.6 | $ | 38.7 | 25.2 | % | |||||||||||
Diluted earnings per share (GAAP) | $ | 4.60 | $ | 3.30 | $ | 1.30 | 39.4 | % | |||||||||||
Adjusted diluted earnings per share (Non-GAAP) | $ | 5.43 | $ | 4.14 | $ | 1.29 | 31.2 | % | |||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 162.9 | $ | 122.5 | $ | 40.4 | 33.0 | % | |||||||||||
Interest expense, net | 11.9 | 11.5 | |||||||||||||||||
Income tax expense | 44.2 | 38.9 | |||||||||||||||||
Depreciation | 27.3 | 29.8 | |||||||||||||||||
Amortization | 20.6 | 20.2 | |||||||||||||||||
EBITDA (Non-GAAP) | 266.9 | 222.9 | $ | 44.0 | 19.7 | % | |||||||||||||
Share-based payment expense | 17.6 | 15.2 | |||||||||||||||||
Miscellaneous (income) expense, net | (1.6 | ) | 3.8 | ||||||||||||||||
Special charges | — | 1.0 | |||||||||||||||||
Impairment of investment | — | 4.0 | |||||||||||||||||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $ | 282.9 | $ | 246.9 | $ | 36.0 | 14.6 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||
ABL | February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | |||||||||||
Net sales | $ | 1,746.7 | $ | 1,490.4 | $ | 256.3 | 17.2 | % | |||||||
Operating profit | $ | 244.6 | $ | 200.4 | $ | 44.2 | 22.1 | % | |||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 14.2 | 13.9 | |||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 6.3 | 5.9 | |||||||||||||
Adjusted operating profit | $ | 265.1 | $ | 220.2 | $ | 44.9 | 20.4 | % | |||||||
Operating profit margin | 14.0 | % | 13.4 | % | 60 | bps | |||||||||
Adjusted operating profit margin | 15.2 | % | 14.8 | % | 40 | bps |
Six Months Ended | |||||||||||||||
ISG | February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | |||||||||||
Net sales | $ | 96.4 | $ | 84.1 | $ | 12.3 | 14.6 | % | |||||||
Operating profit (loss) | $ | 3.2 | $ | 0.7 | $ | 2.5 | 357.1 | % | |||||||
Add-back: Amortization of acquired intangible assets | 6.4 | 6.3 | |||||||||||||
Add-back: Share-based payment expense | 2.1 | 1.5 | |||||||||||||
Adjusted operating profit | $ | 11.7 | $ | 8.5 | $ | 3.2 | 37.6 | % | |||||||
Operating profit (loss) margin | 3.3 | % | 0.8 | % | 250 | bps | |||||||||
Adjusted operating profit margin | 12.1 | % | 10.1 | % | 200 | bps |
Six Months Ended | |||||||||||||
February 28, 2022 | February 28, 2021 | Increase (Decrease) | Percent Change | ||||||||||
Net cash provided by operating activities (GAAP) | $ | 127.3 | $ | 212.6 | $ | (85.3 | ) | (40.1 | )% | ||||
Less: Purchases of property, plant, and equipment | (24.1 | ) | (21.2 | ) | |||||||||
Free cash flow (Non-GAAP) | $ | 103.2 | $ | 191.4 | $ | (88.2 | ) | (46.1 | )% |
Контактное лицо для инвесторов: Шарлотта Маклафлин, вице-президент по связям с инвесторами(404) 853-1456investorrelations@acuitybrands.com
Контакты для СМИ: Кристал Нилидиректор, Корпоративный Communicationschrystal.neely@acuitybrands.com
Показать большеПоказать меньше