Pic

Aspen Technology, Inc.

$AZPN
$191.24
Капитализция: $12.3B
Показать больше информации о компании

О компании

Компания является ведущим мировым поставщиком решений для оптимизации активов, которые улучшают проектирование, производство и обслуживание в сложных промышленных условиях. Занимается поставкой решений в области моделирования процессов и производства, аналитикой на показать больше
основе больших данных. Является признанным лидером на рынке технологий и программных решения для оптимизации процессов и управления активами для целей проектирования, производства и цепочек поставок, а также управления активами.
Aspen Technology, Inc., together with its subsidiaries, provides asset optimization solutions in North America, Europe, the Asia Pacific, Latin America, and the Middle East. The company operates in two segments, Subscription and Software, and Services and Other. It offers asset optimization software that optimizes asset design, operations, and maintenance in various industrial environments. The company's software suites include aspenONE Engineering, aspenONE Manufacturing and Supply Chain, and aspenONE Asset Performance that are integrated applications, which allow end users to design process manufacturing environments, monitor operational performances, respond and adapt to operational changes, predict asset reliability and equipment failure, and manage planning and scheduling activities, as well as collaborate across these functions and activities. It also provides software maintenance and support, professional, and training services. The company's customers comprise companies that are engaged in the process and other capital-intensive industries, such as energy, chemicals, engineering, and construction, as well as pharmaceuticals, food and beverage, transportation, power, metals and mining, pulp and paper, and consumer packaged goods. Aspen Technology, Inc. was founded in 1981 and is headquartered in Bedford, Massachusetts.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Aspen Technology Announces Financial Results for the Third Quarter of Fiscal 2022

Aspen Technology объявляет финансовые результаты за третий квартал 2022 финансового года

27 апр. 2022 г.

BEDFORD, Mass.--(BUSINESS WIRE)--Aspen Technology, Inc. (AspenTech) (NASDAQ: AZPN), a global leader in asset optimization software, today announced financial results for its third-quarter of fiscal year 2022, ended March 31, 2022.

“AspenTech delivered strong third quarter results driven by a notable improvement in customer spending and continued execution by our team. We believe the growing importance of operational efficiency and sustainability across capital intensive industries will support our ability to return to consistent double-digit growth over time,” said Antonio Pietri, President and Chief Executive Officer of AspenTech.

Pietri continued, “We are also excited to be approaching the completion of our proposed transaction with Emerson with the shareholder meeting set for May 16th. We believe the innovation and expertise of OSI and Geological Simulation Software will enable the new AspenTech to deliver even greater transformative value to customers in a broader set of industries.”

Third Quarter and Fiscal Year 2022 Recent Business Highlights

  • Annual spend, which the company defines as the annualized value of all term license and maintenance contracts at the end of the quarter, was $655 million at the end of the third quarter of fiscal 2022, which increased 7.4% compared to the third quarter of fiscal 2021 and 2.4% sequentially.

Summary of Third Quarter Fiscal Year 2022 Financial Results

AspenTech’s total revenue of $187.8 million included:

  • License revenue, which represents the portion of a term license agreement allocated to the initial license, was $130.0 million in the third quarter of fiscal 2022, compared to $110.1 million in the third quarter of fiscal 2021.
  • Maintenance revenue, which represents the portion of the term license agreement related to ongoing support and the right to future product enhancements, was $50.0 million in the third quarter of fiscal 2022, compared to $45.9 million in the third quarter of fiscal 2021.
  • Services and other revenue was $7.7 million in the third quarter of fiscal 2022, compared to $6.7 million in the third quarter of fiscal 2021.

For the quarter ended March 31, 2022, AspenTech reported income from operations of $80.8 million, compared to income from operations of $68.9 million in the third quarter of fiscal 2021.

Net income was $75.1 million for the quarter ended March 31, 2022, leading to net income per share of $1.12, compared to net income per share of $0.91 in the same period last fiscal year.

Non-GAAP income from operations was $102.5 million for the third quarter of fiscal 2022, compared to non-GAAP income from operations of $80.9 million in the same period last fiscal year. Non-GAAP net income was $92.3 million, or $1.38 per share, for the third quarter of fiscal 2022, compared to non-GAAP net income of $72.0 million, or $1.05 per share, in the same period last fiscal year. These non-GAAP results add back the impact of stock-based compensation expense, amortization of intangibles and acquisition and integration planning related fees. A reconciliation of GAAP to non-GAAP results is presented in the financial tables included in this press release.

AspenTech had cash and cash equivalents of $285.2 million and total borrowings, net of debt issuance costs, of $279.4 million at March 31, 2022.

During the third quarter, the company generated $81.1 million in cash flow from operations and $89.2 million in free cash flow. Free cash flow is calculated as net cash provided by operating activities adjusted for the net impact of: purchases of property, equipment and leasehold improvements; payments for capitalized computer software development costs, and other nonrecurring items, such as acquisition and integration planning related payments.

Business Outlook

Based on information as of today, April 27, 2022, AspenTech is issuing the following guidance for fiscal year 2022:

  • Annual spend growth of 7-8% year-over-year
  • Free cash flow of at least $285 million
  • Total bookings of $814 to $840 million
  • Total revenue of $737 to $754 million
  • GAAP total expense of $410 to $415 million
  • Non-GAAP total expense of $333 to $338 million
  • GAAP operating income of $327 to $339 million
  • Non-GAAP operating income of $404 to $416 million
  • GAAP net income of $299 to $310 million
  • Non-GAAP net income of $360 to $371 million
  • GAAP net income per share of $4.43 to $4.59
  • Non-GAAP net income per share of $5.33 to $5.50

The above guidance does not give effect to the proposed transaction with Emerson, which, if completed, is expected to close during the fourth quarter of fiscal 2022, ending June 30, 2022. These statements are forward-looking and actual results may differ materially. Refer to the Forward-Looking Statements safe harbor below for information on the factors that could cause AspenTech’s actual results to differ materially from these forward-looking statements.

Use of Non-GAAP Financial Measures

This press release contains “non-GAAP financial measures” under the rules of the U.S. Securities and Exchange Commission. Non-GAAP financial measures are not based on a comprehensive set of accounting rules or principles. This non-GAAP information supplements, and is not intended to represent a measure of performance in accordance with, disclosures required by generally accepted accounting principles, or GAAP. Non-GAAP financial measures should be considered in addition to, not as a substitute for or superior to, financial measures determined in accordance with GAAP. A reconciliation of GAAP to non-GAAP results is included in the financial tables included in this press release.

Management considers both GAAP and non-GAAP financial results in managing AspenTech’s business. As the result of adoption of new licensing models, management believes that a number of AspenTech’s performance indicators based on GAAP, including revenue, gross profit, operating income and net income, should be viewed in conjunction with certain non-GAAP and other business measures in assessing AspenTech’s performance, growth and financial condition. Accordingly, management utilizes a number of non-GAAP and other business metrics, including the non-GAAP metrics set forth in this press release, to track AspenTech’s business performance. None of these non-GAAP metrics should be considered as an alternative to any measure of financial performance calculated in accordance with GAAP.

Conference Call and Webcast

AspenTech will host a conference call and webcast today, April 27, 2022, at 4:30 p.m. (Eastern Time), to discuss the company's financial results for the third-quarter fiscal year 2022 as well as the company’s business outlook. The live dial-in number is (866) 471-3828 or (678) 509-7573, conference ID code 6745137. Interested parties may also listen to a live webcast of the call by logging on to the Investor Relations section of AspenTech’s website, http://ir.aspentech.com/events-and-presentations, and clicking on the “webcast” link. A replay of the call will be archived on AspenTech’s website and will also be available via telephone at (855) 859-2056 or (404) 537-3406, conference ID code 6745137, through May 4, 2022.

About AspenTech

Aspen Technology (AspenTech) is a global leader in asset optimization software. Its solutions address complex, industrial environments where it is critical to optimize the asset design, operation, and maintenance lifecycle. AspenTech uniquely combines decades of process modelling expertise with artificial intelligence. Its purpose-built software platform automates knowledge work and builds sustainable competitive advantage by delivering high returns over the entire asset lifecycle. As a result, companies in capital-intensive industries can maximize uptime and push the limits of performance, running their assets safer, greener, longer and faster. Visit AspenTech.com to find out more.

Forward-Looking Statements

The second and third paragraph of this press release as well as the Business Outlook section contain forward-looking statements for purposes of the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements regarding the pending transaction with Emerson. The forward-looking statements regarding the pending transaction with Emerson include: the expected timing of the transaction; the ability of the parties to complete the transaction considering the various closing conditions; the expected benefits of the transaction, such as improved synergies, growth potential, business plans, expanded portfolio, financial performance and strength; the position of the new AspenTech following completion of the transaction; and any assumptions underlying any of the foregoing. Forward-looking statements are based upon current plans, estimates and expectations that are subject to risks, uncertainties and assumptions. Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should underlying assumptions prove incorrect, actual results may vary materially from those indicated or anticipated by such forward-looking statements. We can give no assurance that such plans, estimates or expectations will be achieved and therefore, actual results may differ materially from any plans, estimates or expectations in such forward-looking statements.

Actual results may vary significantly from AspenTech’s expectations based on a number of risks and uncertainties, including, without limitation: delays or reductions in demand for AspenTech solutions due to the COVID-19 pandemic; AspenTech’s failure to increase usage and product adoption of aspenONE offerings or grow the aspenONE APM business, and failure to continue to provide innovative, market-leading solutions; declines in the demand for, or usage of, aspenONE software for any reason, including declines due to adverse changes in the process or other capital-intensive industries and materially reduced industry spending budgets due to the drop in demand for oil due to the COVID-19 pandemic; unfavorable economic and market conditions or a lessening demand in the market for asset process optimization software, including materially reduced industry spending budgets due to the significant drop in oil prices arising from drop in demand due to the COVID-19 pandemic; risks of foreign operations or transacting business with customers outside the United States; risks of competition; and other risk factors described from time to time in AspenTech’s periodic reports filed with the Securities and Exchange Commission.

Important factors that could cause actual results relating to the pending transaction with Emerson to differ materially from AspenTech’s plans, estimates or expectations regarding the transaction include, among others: (1) that one or more closing conditions to the transaction, including certain regulatory approvals, may not be satisfied or waived, on a timely basis or otherwise, including that a governmental entity may prohibit, delay or refuse to grant approval for the consummation of the transaction, may require conditions, limitations or restrictions in connection with such approvals or that the required approval by AspenTech’s stockholders may not be obtained; (2) the risk that the transaction may not be completed in the time frame expected by AspenTech or Emerson, or at all; (3) unexpected costs, charges or expenses resulting from the transaction; (4) uncertainty of the expected financial performance of the new AspenTech (“New AspenTech”) following completion of the transaction; (5) failure to realize the anticipated benefits of the transaction, including as a result of delay in completing the transaction or integrating the industrial software business of Emerson with AspenTech’s business; (6) the ability of New AspenTech to implement its business strategy; (7) difficulties and delays in achieving revenue and cost synergies of New AspenTech; (8) inability to retain and hire key personnel; (9) the occurrence of any event that could give rise to termination of the transaction; (10) potential litigation in connection with the transaction or other settlements or investigations that may affect the timing or occurrence of the transaction or result in significant costs of defense, indemnification and liability; (11) AspenTech’s ability and the ability of Emerson and New AspenTech to successfully recover from a disaster or other business continuity problem due to a hurricane, flood, earthquake, terrorist attack, war, pandemic, security breach, cyber-attack, power loss, telecommunications failure or other natural or man-made event, including the ability to function remotely during long-term disruptions such as the COVID-19 pandemic; (12) potential adverse reactions or changes to business relationships resulting from the announcement or completion of the transaction; (13) the risk that disruptions from the transaction will harm Emerson’s and AspenTech’s business, including current plans and operations; (14) certain restrictions during the pendency of the transaction that may impact Emerson’s or AspenTech’s ability to pursue certain business opportunities or strategic transactions; (15) AspenTech’s, Emerson’s and new AspenTech’s ability to meet expectations regarding the accounting and tax treatments of the transaction; and (16) other risk factors as detailed from time to time in Emerson’s and AspenTech’s reports filed with the SEC, including Emerson’s and AspenTech’s annual reports on Form 10-K, periodic quarterly reports on Form 10-Q, current reports on Form 8-K and other documents filed with the SEC.

While the list of factors presented here is considered representative, no such list should be considered to be a complete statement of all potential risks and uncertainties. Unlisted factors may present significant additional obstacles to the realization of forward-looking statements.

AspenTech cannot guarantee any future results, levels of activity, performance, or achievements. AspenTech expressly disclaims any obligation to update forward-looking statements after the date of this press release.

© 2022 Aspen Technology, Inc. AspenTech, aspenONE, asset optimization and the Aspen leaf logo are trademarks of Aspen Technology, Inc. All rights reserved. All other trademarks are property of their respective owners.

 
ASPEN TECHNOLOGY, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited in Thousands, Except Per Share Data)
 
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Revenue:
License

$

130,032

$

110,104

$

327,247

$

352,133

Maintenance

 

50,017

 

45,885

 

146,615

 

139,561

Services and other

 

7,704

 

6,737

 

21,267

 

19,721

Total revenue

 

187,753

 

162,726

 

495,129

 

511,415

Cost of revenue:
License

 

489

 

2,485

 

5,291

 

6,859

Maintenance

 

4,760

 

5,174

 

13,674

 

14,066

Services and other

 

8,373

 

8,396

 

24,436

 

24,911

Total cost of revenue

 

13,622

 

16,055

 

43,401

 

45,836

Gross profit

 

174,131

 

146,671

 

451,728

 

465,579

Operating expenses:
Selling and marketing

 

33,977

 

30,345

 

94,088

 

82,092

Research and development

 

28,704

 

25,874

 

80,975

 

70,576

General and administrative

 

30,694

 

21,553

 

87,542

 

60,389

Total operating expenses

 

93,375

 

77,772

 

262,605

 

213,057

Income from operations

 

80,756

 

68,899

 

189,123

 

252,522

Interest income

 

8,287

 

8,410

 

25,646

 

26,383

Interest (expense)

 

(1,572)

 

(1,495)

 

(4,626)

 

(5,639)

Other income (expense), net

 

522

 

(5)

 

(2,107)

 

(1,807)

Income before income taxes

 

87,993

 

75,809

 

208,036

 

271,459

Provision for income taxes

 

12,870

 

13,314

 

31,650

 

47,101

Net income

$

75,123

$

62,495

$

176,386

$

224,358

Net income per common share:
Basic

$

1.13

$

0.92

$

2.64

$

3.31

Diluted

$

1.12

$

0.91

$

2.62

$

3.28

Weighted average shares outstanding:
Basic

 

66,594

 

67,920

 

66,791

 

67,809

Diluted

 

67,014

 

68,608

 

67,241

 

68,439

ASPEN TECHNOLOGY, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited in Thousands, Except Share and Per Share Data)
 
March 31,
2022
June 30,
2021
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents

$

285,217

$

379,853

Accounts receivable, net

 

49,182

 

52,502

Current contract assets, net

 

345,633

 

308,607

Prepaid expenses and other current assets

 

11,848

 

12,716

Prepaid income taxes

 

3,154

 

14,639

Total current assets

 

695,034

 

768,317

Property, equipment and leasehold improvements, net

 

4,650

 

5,610

Computer software development costs, net

 

1,003

 

1,461

Goodwill

 

157,855

 

159,852

Intangible assets, net

 

37,737

 

44,327

Non-current contract assets, net

 

416,604

 

407,180

Contract costs

 

30,274

 

29,056

Operating lease right-of-use assets

 

31,609

 

32,539

Deferred tax assets

 

2,157

 

2,121

Other non-current assets

 

4,094

 

3,537

Total assets

$

1,381,017

$

1,454,000

 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable

$

7,176

$

4,367

Accrued expenses and other current liabilities

 

46,161

 

50,575

Current operating lease liabilities

 

7,119

 

6,751

Income taxes payable

 

33,649

 

3,444

Current borrowings

 

26,000

 

20,000

Current deferred revenue

 

50,569

 

56,393

Total current liabilities

 

170,674

 

141,530

Non-current deferred revenue

 

12,114

 

11,732

Deferred income tax liabilities

 

139,921

 

193,360

Non-current operating lease liabilities

 

27,761

 

29,699

Non-current borrowings, net

 

253,412

 

273,162

Other non-current liabilities

 

2,280

 

3,760

Commitments and contingencies
Series D redeemable convertible preferred stock, $0.10 par value—
Authorized— 3,636 shares as of March 31, 2022 and June 30, 2021
Issued and outstanding— none as of March 31, 2022 and June 30, 2021

 

-

 

-

Stockholders’ equity:
Common stock, $0.10 par value— Authorized—210,000,000 shares
Issued— 104,845,904 shares at March 31, 2022 and 104,543,414 shares at June 30, 2021
Outstanding— 66,607,779 shares at March 31, 2022 and 67,912,160 shares at June 30, 2021

 

10,485

 

10,455

Additional paid-in capital

 

850,948

 

819,642

Retained earnings

 

1,954,519

 

1,778,133

Accumulated other comprehensive income

 

5,091

 

9,026

Treasury stock, at cost—38,238,125 shares of common stock at March 31, 2022 and 36,631,254 shares at June 30, 2021

 

(2,046,188)

 

(1,816,499)

Total stockholders’ equity

 

774,855

 

800,757

Total liabilities and stockholders’ equity

$

1,381,017

$

1,454,000

ASPEN TECHNOLOGY, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited in Thousands)
 
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Cash flows from operating activities:

 

Net income

$

75,123

$

62,495

$

176,386

$

224,358

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization

 

2,680

 

2,688

 

8,151

 

7,545

Reduction in the carrying amount of right-of-use assets

 

2,457

 

2,258

 

7,566

 

7,037

Net foreign currency (gain) losses

 

(69)

 

(27)

 

2,238

 

2,027

Stock-based compensation

 

7,757

 

9,225

 

25,713

 

24,589

Deferred income taxes

 

(33)

 

6,817

 

(53,472)

 

7,029

Provision for receivables

 

799

 

2,064

 

2,276

 

6,800

Other non-cash operating activities

 

735

 

311

 

1,507

 

718

Changes in assets and liabilities:
Accounts receivable

 

(14,506)

 

(4,257)

 

805

 

4,115

Contract assets, net

 

9,319

 

19,835

 

(49,739)

 

(103,538)

Contract costs

 

(595)

 

(123)

 

(1,218)

 

198

Lease liabilities

 

(2,750)

 

(2,298)

 

(7,908)

 

(7,533)

Prepaid expenses, prepaid income taxes, and other assets

 

(304)

 

(7,001)

 

12,111

 

(6,959)

Accounts payable, accrued expenses, income taxes payable and other liabilities

 

(3,231)

 

216

 

36,036

 

(6,847)

Deferred revenue

 

3,760

 

6,456

 

(5,366)

 

13,410

Net cash provided by operating activities

 

81,142

 

98,659

 

155,086

 

172,949

Cash flows from investing activities:
Purchases of property, equipment and leasehold improvements

 

(479)

 

(211)

 

(1,138)

 

(733)

Payments for business acquisitions, net of cash acquired

 

-

 

(329)

 

-

 

(16,272)

Payments for equity method investments

 

(33)

 

(760)

 

(617)

 

(926)

Payments for capitalized computer software development costs

 

(31)

 

-

 

(361)

 

(895)

Net cash used in investing activities

 

(543)

 

(1,300)

 

(2,116)

 

(18,826)

Cash flows from financing activities:
Issuance of shares of common stock

 

1,616

 

9,394

 

15,923

 

12,508

Repurchases of common stock

 

-

 

-

 

(234,043)

 

-

Payments of tax withholding obligations related to restricted stock

 

(2,360)

 

(2,612)

 

(12,656)

 

(6,719)

Deferred business acquisition payments

 

-

 

-

 

(1,220)

 

-

Repayments of amounts borrowed

 

(6,000)

 

(4,000)

 

(14,000)

 

(131,182)

Payments of debt issuance costs

 

-

 

-

 

(402)

 

-

Net cash used in financing activities

 

(6,744)

 

2,782

 

(246,398)

 

(125,393)

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

(37)

 

(531)

 

(1,208)

 

573

Increase (Decrease) in cash and cash equivalents

 

73,818

 

99,610

 

(94,636)

 

29,303

Cash and cash equivalents, beginning of period

 

211,399

 

217,489

 

379,853

 

287,796

Cash and cash equivalents, end of period

$

285,217

$

317,099

$

285,217

$

317,099

Supplemental disclosure of cash flow information:
Income taxes paid, net

$

21,451

$

18,681

$

42,697

$

49,349

Interest paid

 

1,337

 

1,455

 

3,975

 

5,672

Supplemental disclosure of non-cash activities:
Change in purchases of property, equipment and leasehold improvements included in accounts payable and accrued expenses

$

8

$

20

$

(99)

$

77

Change in repurchases of common stock included in accounts payable and accrued expenses

 

-

 

-

 

(4,353)

 

-

Lease liabilities arising from obtaining right-of-use assets

 

3,228

 

197

 

4,860

 

1,488

ASPEN TECHNOLOGY, INC. AND SUBSIDIARIES
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Results of Operations and Cash Flows

(Unaudited in Thousands, Except Per Share Data)
 
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Total expenses
GAAP total expenses (a)

$

106,997

$

93,827

$

306,006

$

258,893

Less:
Stock-based compensation (b)

 

(7,757)

 

(9,225)

 

(25,713)

 

(24,589)

Amortization of intangibles

 

(2,025)

 

(2,047)

 

(6,102)

 

(5,657)

Acquisition and integration planning related fees

 

(11,923)

 

(749)

 

(29,066)

 

(3,133)

 
Non-GAAP total expenses

$

85,292

$

81,806

$

245,125

$

225,514

 
Income from operations
GAAP income from operations

$

80,756

$

68,899

$

189,123

$

252,522

Plus:
Stock-based compensation (b)

 

7,757

 

9,225

 

25,713

 

24,589

Amortization of intangibles

 

2,025

 

2,047

 

6,102

 

5,657

Acquisition and integration planning related fees

 

11,923

 

749

 

29,066

 

3,133

 
Non-GAAP income from operations

$

102,461

$

80,920

$

250,004

$

285,901

 
Net income
GAAP net income

$

75,123

$

62,495

$

176,386

$

224,358

Plus:
Stock-based compensation (b)

 

7,757

 

9,225

 

25,713

 

24,589

Amortization of intangibles

 

2,025

 

2,047

 

6,102

 

5,657

Acquisition and integration planning related fees

 

11,923

 

749

 

29,066

 

3,133

Less:
Income tax effect on Non-GAAP items (c)

 

(4,558)

 

(2,524)

 

(12,785)

 

(7,010)

 
Non-GAAP net income

$

92,270

$

71,992

$

224,482

$

250,727

 
Diluted income per share
GAAP diluted income per share

$

1.12

$

0.91

$

2.62

$

3.28

Plus:
Stock-based compensation (b)

 

0.12

 

0.14

 

0.39

 

0.35

Amortization of intangibles

 

0.03

 

0.03

 

0.09

 

0.08

Acquisition and integration planning related fees

 

0.18

 

0.01

 

0.43

 

0.05

Less:
Income tax effect on Non-GAAP items (c)

 

(0.07)

 

(0.04)

 

(0.19)

 

(0.10)

 
Non-GAAP diluted income per share

$

1.38

$

1.05

$

3.34

$

3.66

 
Shares used in computing Non-GAAP diluted income per share

 

67,014

 

68,608

 

67,241

 

68,439

 
 
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Free Cash Flow
Net cash provided by operating activities (GAAP)

$

81,142

$

98,659

$

155,086

$

172,949

Purchases of property, equipment and leasehold improvements

 

(479)

 

(211)

 

(1,138)

 

(733)

Payments for capitalized computer software development costs

 

(31)

 

-

 

(361)

 

(895)

Acquisition and integration planning related payments

 

8,592

 

1,526

 

20,592

 

2,433

Free cash flow (non-GAAP)

$

89,224

$

99,974

$

174,179

$

173,754

 
(a) GAAP total expenses
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Total costs of revenue

$

13,622

$

16,055

$

43,401

$

45,836

Total operating expenses

 

93,375

 

77,772

 

262,605

 

213,057

GAAP total expenses

$

106,997

$

93,827

$

306,006

$

258,893

 
(b) Stock-based compensation expense was as follows:
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Cost of maintenance

$

150

$

234

$

505

$

688

Cost of services and other

 

225

 

412

 

731

 

1,198

Selling and marketing

 

1,687

 

1,869

 

5,324

 

4,655

Research and development

 

1,702

 

2,273

 

5,434

 

6,515

General and administrative

 

3,993

 

4,437

 

13,719

 

11,533

Total stock-based compensation

$

7,757

$

9,225

$

25,713

$

24,589

(c) The income tax effect on non-GAAP items for the three and nine-months ended March 31, 2022 and 2021, respectively, is calculated utilizing the company’s statutory tax rate of 21 percent.
ASPEN TECHNOLOGY, INC. AND SUBSIDIARIES
Reconciliation of Forward-Looking Guidance Range
(Unaudited in Thousands, Except Per Share Data)
 
Twelve Months Ended June 30, 2022 (a)
Range
Low High
Guidance - Total expenses
GAAP - total expenses

$

410,000

$

415,000

Less:
Stock-based compensation

 

(33,000)

 

(33,000)

Amortization of intangibles

 

(8,000)

 

(8,000)

Acquisition and integration planning related fees

 

(36,000)

 

(36,000)

 
Non-GAAP - total expenses

$

333,000

$

338,000

 
Guidance - Income from operations
GAAP - income from operations

$

327,000

$

339,000

Plus:
Stock-based compensation

 

33,000

 

33,000

Amortization of intangibles

 

8,000

 

8,000

Acquisition and integration planning related fees

 

36,000

 

36,000

 
Non-GAAP - income from operations

$

404,000

$

416,000

 
Guidance - Net income and diluted income per share
GAAP - net income and diluted income per share

$

299,000

$

4.43

$

310,000

$

4.59

Plus:
Stock-based compensation

 

33,000

 

33,000

Amortization of intangibles

 

8,000

 

8,000

Acquisition and integration planning related fees

 

36,000

 

36,000

Less:
Income tax effect on Non-GAAP items (b)

 

(16,000)

 

(16,000)

 
Non-GAAP - net income and diluted income per share

$

360,000

$

5.33

$

371,000

$

5.50

 
Shares used in computing guidance for Non-GAAP diluted income per share

 

67,500

 

67,500

 
 
Guidance - Free Cash Flow (c)
GAAP - Net cash provided by operating activities

$

251,500

Less:
Purchases of property, equipment and leasehold improvements

 

(2,000)

Payments for capitalized computer software development costs

 

(500)

Plus:
Acquisition and integration planning related payments

 

36,000

 
Free cash flow expectation (non-GAAP)

$

285,000

(a) Rounded amount used, except per share data.
(b) The income tax effect on non-GAAP items for the twelve-months ended June 30, 2022 is calculated utilizing the company’s statutory tax rate of 21 percent.
(c) The company is estimating free cash flow of at least $285 million.

БЕДФОРД, МАССАЧУСЕТС. - (ДЕЛОВАЯ ПЕРЕПИСКА) -Aspen Technology, Inc. (AspenTech) (NASDAQ: AZPN), мировой лидер в области программного обеспечения для оптимизации активов, сегодня объявила финансовые результаты за третий квартал 2022 финансового года, закончившийся 31 марта 2022 года.

“AspenTech добилась высоких результатов в третьем квартале благодаря заметному улучшению расходов клиентов и продолжению работы нашей команды. Мы считаем, что растущая важность операционной эффективности и устойчивости в капиталоемких отраслях поддержит нашу способность со временем вернуться к стабильному двузначному росту”, - сказал Антонио Пьетри, президент и главный исполнительный директор AspenTech.

Пьетри продолжил: “Мы также рады приближению к завершению нашей предлагаемой сделки с Emerson, собрание акционеров которой назначено на 16 мая. Мы верим, что инновации и опыт OSI и программного обеспечения для геологического моделирования позволят новому AspenTech обеспечить еще большую преобразующую ценность для клиентов в более широком спектре отраслей”.

Последние события в третьем квартале и 2022 финансовом году

  • Годовые расходы, которые компания определяет как годовую стоимость всех срочных лицензий и контрактов на техническое обслуживание на конец квартала, составили 655 миллионов долларов в конце третьего квартала 2022 финансового года, что на 7,4% больше по сравнению с третьим кварталом 2021 финансового года и на 2,4% последовательно.

Краткое изложение финансовых результатов за третий квартал 2022 финансового года

Общая выручка AspenTech в размере 187,8 миллиона долларов включала:

  • Доход от лицензий, который представляет собой часть срочного лицензионного соглашения, выделенную на первоначальную лицензию, составил 130,0 млн долларов США в третьем квартале 2022 финансового года по сравнению со 110,1 млн долларов США в третьем квартале 2021 финансового года.
  • Доход от технического обслуживания, который представляет собой часть срочного лицензионного соглашения, связанную с текущей поддержкой и правом на будущие усовершенствования продукта, составил 50,0 млн долларов США в третьем квартале 2022 финансового года по сравнению с 45,9 млн долларов США в третьем квартале 2021 финансового года.
  • Выручка от услуг и прочих доходов составила 7,7 млн долларов в третьем квартале 2022 финансового года по сравнению с 6,7 млн долларов в третьем квартале 2021 финансового года.

За квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, AspenTech сообщила о доходах от операций в размере 80,8 млн долларов по сравнению с доходом от операций в размере 68,9 млн долларов в третьем квартале 2021 финансового года.

Чистая прибыль составила $75,1 млн за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, что привело к чистой прибыли на акцию в размере $1,12 по сравнению с чистой прибылью на акцию в размере $0,91 за аналогичный период прошлого финансового года.

Доход от операционной деятельности, не относящийся к GAAP, составил 102,5 млн долларов США за третий квартал 2022 финансового года по сравнению с доходом от операционной деятельности, не относящимся к GAAP, в размере 80,9 млн долларов США за аналогичный период прошлого финансового года. Чистая прибыль без учета GAAP за третий квартал 2022 финансового года составила 92,3 млн долларов, или 1,38 доллара на акцию, по сравнению с чистой прибылью без учета GAAP в размере 72,0 млн долларов, или 1,05 доллара на акцию, за аналогичный период прошлого финансового года. Эти результаты, не относящиеся к GAAP, усиливают влияние компенсационных расходов на основе акций, амортизации нематериальных активов и сборов, связанных с планированием приобретения и интеграции. Сверка результатов GAAP с результатами, не относящимися к GAAP, представлена в финансовых таблицах, включенных в этот пресс-релиз.

По состоянию на 31 марта 2022 года AspenTech располагала денежными средствами и их эквивалентами в размере 285,2 млн долларов США, а общая сумма заимствований, за вычетом затрат на выпуск долговых обязательств, составила 279,4 млн долларов США.

В течение третьего квартала компания получила 81,1 миллиона долларов денежного потока от операционной деятельности и 89,2 миллиона долларов свободного денежного потока. Свободный денежный поток рассчитывается как чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, скорректированные с учетом чистого влияния: приобретения основных средств и улучшения арендованного имущества; платежей за капитализированные затраты на разработку программного обеспечения и другие разовые статьи, такие как платежи, связанные с планированием приобретения и интеграции.

Перспективы бизнеса

Основываясь на информации по состоянию на сегодняшний день, 27 апреля 2022 года, AspenTech выпускает следующие рекомендации на 2022 финансовый год:

  • Ежегодный рост расходов на 7-8% в годовом исчислении
  • Свободный денежный поток в размере не менее 285 миллионов долларов
  • Общий объем заказов составил от 814 до 840 миллионов долларов
  • Общий доход от 737 до 754 миллионов долларов
  • Общие расходы по ОПБУ составляют от 410 до 415 миллионов долларов
  • Общие расходы, не связанные с ОПБУ, составили от 333 до 338 миллионов долларов
  • Операционная прибыль по ОПБУ составила от 327 до 339 миллионов долларов
  • Операционная прибыль, не связанная с ОПБУ, составила от 404 до 416 миллионов долларов
  • Чистая прибыль по ОПБУ составила от 299 до 310 миллионов долларов
  • Чистая прибыль без учета ОПБУ составила от 360 до 371 миллиона долларов
  • Чистая прибыль на акцию по ОПБУ от $4,43 до $4,59
  • Чистая прибыль на акцию без учета GAAP от 5,33 до 5,50 долл.

Вышеуказанные рекомендации не вступают в силу в отношении предлагаемой сделки с Emerson, которая, в случае ее завершения, как ожидается, будет закрыта в течение четвертого квартала 2022 финансового года, заканчивающегося 30 июня 2022 года. Эти заявления носят прогнозный характер, и фактические результаты могут существенно отличаться. Обратитесь к Прогнозным заявлениям safe harbor ниже для получения информации о факторах, которые могут привести к тому, что фактические результаты AspenTech будут существенно отличаться от этих прогнозных заявлений.

Использование финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ

Этот пресс-релиз содержит “финансовые показатели, не относящиеся к GAAP”, в соответствии с правилами Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, не основаны на всеобъемлющем наборе правил или принципов бухгалтерского учета. Эта информация, не относящаяся к GAAP, дополняет и не предназначена для представления оценки результатов деятельности в соответствии с требованиями общепринятых принципов бухгалтерского учета или GAAP. Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, следует рассматривать в дополнение, а не в качестве замены или превосходства финансовых показателей, определенных в соответствии с ОПБУ. Сверка результатов GAAP с результатами, не относящимися к GAAP, включена в финансовые таблицы, включенные в этот пресс-релиз.

Руководство учитывает финансовые результаты как по ОПБУ, так и не по ОПБУ при управлении бизнесом AspenTech. В результате внедрения новых моделей лицензирования руководство считает, что ряд показателей эффективности AspenTech, основанных на GAAP, включая выручку, валовую прибыль, операционный доход и чистую прибыль, следует рассматривать в сочетании с определенными показателями, не относящимися к GAAP, и другими бизнес-показателями при оценке эффективности, роста и финансового состояния AspenTech. Соответственно, руководство использует ряд показателей, не относящихся к GAAP, и других бизнес-показателей, включая показатели, не относящиеся к GAAP, изложенные в этом пресс-релизе, для отслеживания эффективности бизнеса AspenTech. Ни один из этих показателей, не относящихся к GAAP, не следует рассматривать в качестве альтернативы любому показателю финансовых результатов, рассчитанному в соответствии с GAAP.

Конференц-связь и веб-трансляция

AspenTech проведет телефонную конференцию и веб-трансляцию сегодня, 27 апреля 2022 года, в 16:30 вечера по восточному времени, чтобы обсудить финансовые результаты компании за третий квартал 2022 финансового года, а также перспективы бизнеса компании. Прямой телефонный номер: (866) 471-3828 или (678) 509-7573, идентификационный код конференции 6745137. Заинтересованные стороны также могут прослушать прямую веб-трансляцию звонка, войдя в раздел по связям с инвесторами веб-сайта AspenTech, http://ir.aspentech.com/events-and-presentations , и нажав на ссылку “веб-трансляция”. Запись разговора будет сохранена на веб-сайте AspenTech, а также будет доступна по телефону (855) 859-2056 или (404) 537-3406, идентификационный код конференции 6745137, до 4 мая 2022 года.

О компании AspenTech

Aspen Technology (AspenTech) - мировой лидер в области программного обеспечения для оптимизации активов. Его решения предназначены для сложных промышленных сред, где крайне важно оптимизировать проектирование, эксплуатацию и жизненный цикл оборудования. AspenTech уникально сочетает в себе многолетний опыт моделирования технологических процессов с искусственным интеллектом. Его специально разработанная программная платформа автоматизирует интеллектуальную работу и создает устойчивое конкурентное преимущество, обеспечивая высокую доходность на протяжении всего жизненного цикла активов. В результате компании в капиталоемких отраслях могут максимально увеличить время безотказной работы и повысить производительность, обеспечивая более безопасную, экологичную, длительную и быструю эксплуатацию своих активов. Посещение AspenTech.com чтобы узнать больше.

Прогнозные заявления

Второй и третий абзацы этого пресс-релиза, а также раздел "Перспективы бизнеса" содержат заявления прогнозного характера для целей положений Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года о безопасной гавани, включая заявления относительно незавершенной сделки с Emerson. Прогнозные заявления относительно ожидаемой сделки с Emerson включают: ожидаемые сроки сделки; способность сторон завершить сделку с учетом различных условий закрытия; ожидаемые выгоды от сделки, такие как улучшение синергии, потенциал роста, бизнес-планы, расширение портфеля, финансовые показатели и сила; положение новой AspenTech после завершения сделки; и любые предположения, лежащие в основе любого из вышеизложенного. Прогнозные заявления основаны на текущих планах, оценках и ожиданиях, которые подвержены рискам, неопределенностям и допущениям. Если один или несколько из этих рисков или неопределенностей материализуются или если лежащие в их основе допущения окажутся неверными, фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые указаны или ожидаются в таких прогнозных заявлениях. Мы не можем дать никаких гарантий в том, что такие планы, оценки или ожидания будут достигнуты, и, следовательно, фактические результаты могут существенно отличаться от любых планов, оценок или ожиданий в таких прогнозных заявлениях.

Фактические результаты могут значительно отличаться от ожиданий AspenTech, основанных на ряде рисков и неопределенностей, включая, помимо прочего: задержки или снижение спроса на решения AspenTech из-за пандемии COVID-19; неспособность AspenTech увеличить использование и внедрение продуктов aspenONE или расширить бизнес aspenONE APM, а также неудача продолжать предоставлять инновационные, лидирующие на рынке решения; снижение спроса на программное обеспечение aspenONE или его использование по любой причине, включая снижение из-за неблагоприятных изменений в технологическом процессе или других капиталоемких отраслях и существенное сокращение отраслевых бюджетов расходов из-за падения спроса на нефть из-за COVIDпандемия -19; неблагоприятные экономические и рыночные условия или снижение спроса на рынке на программное обеспечение для оптимизации процессов активов, включая существенное сокращение отраслевых бюджетов расходов из-за значительного падения цен на нефть, вызванного падением спроса из-за пандемии COVID-19; риски зарубежных операций или ведения бизнеса с клиентами за пределами США. Соединенные Штаты; риски конкуренции; и другие факторы риска, время от времени описываемые в периодических отчетах AspenTech, представляемых в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Важными факторами, которые могут вызвать фактические результаты в отношении предстоящей сделки с Emerson существенно отличаться от компании aspentech в планах, оценках и ожиданиях в отношении сделок относятся, в частности: (1) один или несколько закрытия условия сделки, в том числе определенные нормативные утверждения, не могут быть удовлетворены и отменен, вовремя или иначе, в том, что государственный орган может наложить запрет, задержать или отказать в предоставлении согласия на заключение сделки, могут потребоваться условия, ограничения или ограничений в связи с такими утверждениями или, что требуемое утверждение компании aspentech у акционеров, не могут быть получены; (2) риск того, что сделка не может быть завершена в сроки, ожидаемые от компании aspentech или Эмерсон, или на всех; (3) непредвиденные расходы, сборы или расходы в результате сделки; (4) неопределенности ожидаемых финансовых результатов деятельности новой компании aspentech (“новые компании aspentech”) после завершения сделки; (5) неспособность реализовать ожидаемые выгоды от сделки, в том числе в результате задержки в завершении сделки или интеграции промышленного программного обеспечения, подразделение компании Emerson с компании aspentech бизнеса; (6) способность новой компании aspentech для реализации своей бизнес-стратегии; (7) трудности и задержки в достижении дохода и затрат синергетический эффект новой компании aspentech; (8) неспособность удерживать и нанимать ключевых сотрудников; (9) при наступлении событий, которые могут привести к расторжению сделки; (10) потенциальные судебные процессы в связи со сделкой или других населенных пунктов или расследования, которые могут повлиять на сроки или возникновение сделки или повлечь значительные расходы на оборону, возмещение ущерба и ответственность; (11) компании aspentech-это способность и возможность Эмерсон и новые компании aspentech для успешного восстановления после стихийного бедствия или другой непрерывности деятельности проблема из-за урагана, наводнения, землетрясения, теракты, войны, пандемии, нарушения безопасности, кибер-атаки, отключения электроэнергии, связи, сбоя или других природных или антропогенных событий, включая возможность работы дистанционно при длительном нарушения, такие как COVID-19 пандемией; (12) потенциальные неблагоприятные реакции или изменения в бизнес-отношения, вытекающие из объявления и завершения сделки; (13) риск того, что нарушения со сделкой вреда Эмерсона и компании aspentech бизнеса, в том числе и текущих планов и операций; (14) определенные ограничения на время рассмотрения сделок, которые могут оказать влияние Эмерсона или компании aspentech способность преследовать определенные возможности для бизнеса или стратегических операций; (15) в компании aspentech, Эмерсон и новые компании aspentech-это способность соответствовать ожиданиям, касающиеся бухгалтерского учета и налогообложения сделки; и (16) другие факторы риска, как время от времени в компании Emerson и компании aspentech в отчетах, поданных в SEC, включая Эмерсона и компании aspentech годового отчета по форме 10-K, периодических ежеквартальных отчетах по форме 10-Q, текущие отчеты по форме 8-K и других документах, поданных в SEC.

Хотя представленный здесь список факторов считается репрезентативным, ни один такой список не следует рассматривать как полное изложение всех потенциальных рисков и неопределенностей. Не включенные в список факторы могут представлять собой значительные дополнительные препятствия для реализации прогнозных заявлений.

AspenTech не может гарантировать никаких будущих результатов, уровней активности, производительности или достижений. AspenTech прямо отказывается от каких-либо обязательств по обновлению прогнозных заявлений после даты настоящего пресс-релиза.

© 2022 Aspen Technology, Inc. AspenTech, aspenONE, asset optimization и логотип Aspen leaf являются товарными знаками Aspen Technology, Inc. Все права защищены. Все остальные товарные знаки являются собственностью их соответствующих владельцев.

 
Aspen Technology, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Unaudited in Thousands, Except Per Share Data)
 
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Revenue:
License

$

130,032

$

110,104

$

327,247

$

352,133

Maintenance

 

50,017

 

45,885

 

146,615

 

139,561

Services and other

 

7,704

 

6,737

 

21,267

 

19,721

Total revenue

 

187,753

 

162,726

 

495,129

 

511,415

Cost of revenue:
License

 

489

 

2,485

 

5,291

 

6,859

Maintenance

 

4,760

 

5,174

 

13,674

 

14,066

Services and other

 

8,373

 

8,396

 

24,436

 

24,911

Total cost of revenue

 

13,622

 

16,055

 

43,401

 

45,836

Gross profit

 

174,131

 

146,671

 

451,728

 

465,579

Operating expenses:
Selling and marketing

 

33,977

 

30,345

 

94,088

 

82,092

Research and development

 

28,704

 

25,874

 

80,975

 

70,576

General and administrative

 

30,694

 

21,553

 

87,542

 

60,389

Total operating expenses

 

93,375

 

77,772

 

262,605

 

213,057

Income from operations

 

80,756

 

68,899

 

189,123

 

252,522

Interest income

 

8,287

 

8,410

 

25,646

 

26,383

Interest (expense)

 

(1,572)

 

(1,495)

 

(4,626)

 

(5,639)

Other income (expense), net

 

522

 

(5)

 

(2,107)

 

(1,807)

Income before income taxes

 

87,993

 

75,809

 

208,036

 

271,459

Provision for income taxes

 

12,870

 

13,314

 

31,650

 

47,101

Net income

$

75,123

$

62,495

$

176,386

$

224,358

Net income per common share:
Basic

$

1.13

$

0.92

$

2.64

$

3.31

Diluted

$

1.12

$

0.91

$

2.62

$

3.28

Weighted average shares outstanding:
Basic

 

66,594

 

67,920

 

66,791

 

67,809

Diluted

 

67,014

 

68,608

 

67,241

 

68,439

Aspen Technology, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(Unaudited in Thousands, Except Share and Per Share Data)
 
March 31,
2022
June 30,
2021
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents

$

285,217

$

379,853

Accounts receivable, net

 

49,182

 

52,502

Current contract assets, net

 

345,633

 

308,607

Prepaid expenses and other current assets

 

11,848

 

12,716

Prepaid income taxes

 

3,154

 

14,639

Total current assets

 

695,034

 

768,317

Property, equipment and leasehold improvements, net

 

4,650

 

5,610

Computer software development costs, net

 

1,003

 

1,461

Goodwill

 

157,855

 

159,852

Intangible assets, net

 

37,737

 

44,327

Non-current contract assets, net

 

416,604

 

407,180

Contract costs

 

30,274

 

29,056

Operating lease right-of-use assets

 

31,609

 

32,539

Deferred tax assets

 

2,157

 

2,121

Other non-current assets

 

4,094

 

3,537

Total assets

$

1,381,017

$

1,454,000

 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities:
Accounts payable

$

7,176

$

4,367

Accrued expenses and other current liabilities

 

46,161

 

50,575

Current operating lease liabilities

 

7,119

 

6,751

Income taxes payable

 

33,649

 

3,444

Current borrowings

 

26,000

 

20,000

Current deferred revenue

 

50,569

 

56,393

Total current liabilities

 

170,674

 

141,530

Non-current deferred revenue

 

12,114

 

11,732

Deferred income tax liabilities

 

139,921

 

193,360

Non-current operating lease liabilities

 

27,761

 

29,699

Non-current borrowings, net

 

253,412

 

273,162

Other non-current liabilities

 

2,280

 

3,760

Commitments and contingencies
Series D redeemable convertible preferred stock, $0.10 par value—
Authorized— 3,636 shares as of March 31, 2022 and June 30, 2021
Issued and outstanding— none as of March 31, 2022 and June 30, 2021

 

-

 

-

Stockholders’ equity:
Common stock, $0.10 par value— Authorized—210,000,000 shares
Issued— 104,845,904 shares at March 31, 2022 and 104,543,414 shares at June 30, 2021
Outstanding— 66,607,779 shares at March 31, 2022 and 67,912,160 shares at June 30, 2021

 

10,485

 

10,455

Additional paid-in capital

 

850,948

 

819,642

Retained earnings

 

1,954,519

 

1,778,133

Accumulated other comprehensive income

 

5,091

 

9,026

Treasury stock, at cost—38,238,125 shares of common stock at March 31, 2022 and 36,631,254 shares at June 30, 2021

 

(2,046,188)

 

(1,816,499)

Total stockholders’ equity

 

774,855

 

800,757

Total liabilities and stockholders’ equity

$

1,381,017

$

1,454,000

Aspen Technology, INC. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
(Unaudited in Thousands)
 
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Cash flows from operating activities:

 

Net income

$

75,123

$

62,495

$

176,386

$

224,358

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:
Depreciation and amortization

 

2,680

 

2,688

 

8,151

 

7,545

Reduction in the carrying amount of right-of-use assets

 

2,457

 

2,258

 

7,566

 

7,037

Net foreign currency (gain) losses

 

(69)

 

(27)

 

2,238

 

2,027

Stock-based compensation

 

7,757

 

9,225

 

25,713

 

24,589

Deferred income taxes

 

(33)

 

6,817

 

(53,472)

 

7,029

Provision for receivables

 

799

 

2,064

 

2,276

 

6,800

Other non-cash operating activities

 

735

 

311

 

1,507

 

718

Changes in assets and liabilities:
Accounts receivable

 

(14,506)

 

(4,257)

 

805

 

4,115

Contract assets, net

 

9,319

 

19,835

 

(49,739)

 

(103,538)

Contract costs

 

(595)

 

(123)

 

(1,218)

 

198

Lease liabilities

 

(2,750)

 

(2,298)

 

(7,908)

 

(7,533)

Prepaid expenses, prepaid income taxes, and other assets

 

(304)

 

(7,001)

 

12,111

 

(6,959)

Accounts payable, accrued expenses, income taxes payable and other liabilities

 

(3,231)

 

216

 

36,036

 

(6,847)

Deferred revenue

 

3,760

 

6,456

 

(5,366)

 

13,410

Net cash provided by operating activities

 

81,142

 

98,659

 

155,086

 

172,949

Cash flows from investing activities:
Purchases of property, equipment and leasehold improvements

 

(479)

 

(211)

 

(1,138)

 

(733)

Payments for business acquisitions, net of cash acquired

 

-

 

(329)

 

-

 

(16,272)

Payments for equity method investments

 

(33)

 

(760)

 

(617)

 

(926)

Payments for capitalized computer software development costs

 

(31)

 

-

 

(361)

 

(895)

Net cash used in investing activities

 

(543)

 

(1,300)

 

(2,116)

 

(18,826)

Cash flows from financing activities:
Issuance of shares of common stock

 

1,616

 

9,394

 

15,923

 

12,508

Repurchases of common stock

 

-

 

-

 

(234,043)

 

-

Payments of tax withholding obligations related to restricted stock

 

(2,360)

 

(2,612)

 

(12,656)

 

(6,719)

Deferred business acquisition payments

 

-

 

-

 

(1,220)

 

-

Repayments of amounts borrowed

 

(6,000)

 

(4,000)

 

(14,000)

 

(131,182)

Payments of debt issuance costs

 

-

 

-

 

(402)

 

-

Net cash used in financing activities

 

(6,744)

 

2,782

 

(246,398)

 

(125,393)

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

(37)

 

(531)

 

(1,208)

 

573

Increase (Decrease) in cash and cash equivalents

 

73,818

 

99,610

 

(94,636)

 

29,303

Cash and cash equivalents, beginning of period

 

211,399

 

217,489

 

379,853

 

287,796

Cash and cash equivalents, end of period

$

285,217

$

317,099

$

285,217

$

317,099

Supplemental disclosure of cash flow information:
Income taxes paid, net

$

21,451

$

18,681

$

42,697

$

49,349

Interest paid

 

1,337

 

1,455

 

3,975

 

5,672

Supplemental disclosure of non-cash activities:
Change in purchases of property, equipment and leasehold improvements included in accounts payable and accrued expenses

$

8

$

20

$

(99)

$

77

Change in repurchases of common stock included in accounts payable and accrued expenses

 

-

 

-

 

(4,353)

 

-

Lease liabilities arising from obtaining right-of-use assets

 

3,228

 

197

 

4,860

 

1,488

Aspen Technology, INC. AND SUBSIDIARIES
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Results of Operations and Cash Flows

(Unaudited in Thousands, Except Per Share Data)
 
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Total expenses
GAAP total expenses (a)

$

106,997

$

93,827

$

306,006

$

258,893

Less:
Stock-based compensation (b)

 

(7,757)

 

(9,225)

 

(25,713)

 

(24,589)

Amortization of intangibles

 

(2,025)

 

(2,047)

 

(6,102)

 

(5,657)

Acquisition and integration planning related fees

 

(11,923)

 

(749)

 

(29,066)

 

(3,133)

 
Non-GAAP total expenses

$

85,292

$

81,806

$

245,125

$

225,514

 
Income from operations
GAAP income from operations

$

80,756

$

68,899

$

189,123

$

252,522

Plus:
Stock-based compensation (b)

 

7,757

 

9,225

 

25,713

 

24,589

Amortization of intangibles

 

2,025

 

2,047

 

6,102

 

5,657

Acquisition and integration planning related fees

 

11,923

 

749

 

29,066

 

3,133

 
Non-GAAP income from operations

$

102,461

$

80,920

$

250,004

$

285,901

 
Net income
GAAP net income

$

75,123

$

62,495

$

176,386

$

224,358

Plus:
Stock-based compensation (b)

 

7,757

 

9,225

 

25,713

 

24,589

Amortization of intangibles

 

2,025

 

2,047

 

6,102

 

5,657

Acquisition and integration planning related fees

 

11,923

 

749

 

29,066

 

3,133

Less:
Income tax effect on Non-GAAP items (c)

 

(4,558)

 

(2,524)

 

(12,785)

 

(7,010)

 
Non-GAAP net income

$

92,270

$

71,992

$

224,482

$

250,727

 
Diluted income per share
GAAP diluted income per share

$

1.12

$

0.91

$

2.62

$

3.28

Plus:
Stock-based compensation (b)

 

0.12

 

0.14

 

0.39

 

0.35

Amortization of intangibles

 

0.03

 

0.03

 

0.09

 

0.08

Acquisition and integration planning related fees

 

0.18

 

0.01

 

0.43

 

0.05

Less:
Income tax effect on Non-GAAP items (c)

 

(0.07)

 

(0.04)

 

(0.19)

 

(0.10)

 
Non-GAAP diluted income per share

$

1.38

$

1.05

$

3.34

$

3.66

 
Shares used in computing Non-GAAP diluted income per share

 

67,014

 

68,608

 

67,241

 

68,439

 
 
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Free Cash Flow
Net cash provided by operating activities (GAAP)

$

81,142

$

98,659

$

155,086

$

172,949

Purchases of property, equipment and leasehold improvements

 

(479)

 

(211)

 

(1,138)

 

(733)

Payments for capitalized computer software development costs

 

(31)

 

-

 

(361)

 

(895)

Acquisition and integration planning related payments

 

8,592

 

1,526

 

20,592

 

2,433

Free cash flow (non-GAAP)

$

89,224

$

99,974

$

174,179

$

173,754

 
(a) GAAP total expenses
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Total costs of revenue

$

13,622

$

16,055

$

43,401

$

45,836

Total operating expenses

 

93,375

 

77,772

 

262,605

 

213,057

GAAP total expenses

$

106,997

$

93,827

$

306,006

$

258,893

 
(b) Stock-based compensation expense was as follows:
Three Months Ended
March 31,
Nine Months Ended
March 31,

2022

2021

2022

2021

Cost of maintenance

$

150

$

234

$

505

$

688

Cost of services and other

 

225

 

412

 

731

 

1,198

Selling and marketing

 

1,687

 

1,869

 

5,324

 

4,655

Research and development

 

1,702

 

2,273

 

5,434

 

6,515

General and administrative

 

3,993

 

4,437

 

13,719

 

11,533

Total stock-based compensation

$

7,757

$

9,225

$

25,713

$

24,589

(c) The income tax effect on non-GAAP items for the three and nine-months ended March 31, 2022 and 2021, respectively, is calculated utilizing the company’s statutory tax rate of 21 percent.
Aspen Technology, INC. AND SUBSIDIARIES
Reconciliation of Forward-Looking Guidance Range
(Unaudited in Thousands, Except Per Share Data)
 
Twelve Months Ended June 30, 2022 (a)
Range
Low High
Guidance - Total expenses
GAAP - total expenses

$

410,000

$

415,000

Less:
Stock-based compensation

 

(33,000)

 

(33,000)

Amortization of intangibles

 

(8,000)

 

(8,000)

Acquisition and integration planning related fees

 

(36,000)

 

(36,000)

 
Non-GAAP - total expenses

$

333,000

$

338,000

 
Guidance - Income from operations
GAAP - income from operations

$

327,000

$

339,000

Plus:
Stock-based compensation

 

33,000

 

33,000

Amortization of intangibles

 

8,000

 

8,000

Acquisition and integration planning related fees

 

36,000

 

36,000

 
Non-GAAP - income from operations

$

404,000

$

416,000

 
Guidance - Net income and diluted income per share
GAAP - net income and diluted income per share

$

299,000

$

4.43

$

310,000

$

4.59

Plus:
Stock-based compensation

 

33,000

 

33,000

Amortization of intangibles

 

8,000

 

8,000

Acquisition and integration planning related fees

 

36,000

 

36,000

Less:
Income tax effect on Non-GAAP items (b)

 

(16,000)

 

(16,000)

 
Non-GAAP - net income and diluted income per share

$

360,000

$

5.33

$

371,000

$

5.50

 
Shares used in computing guidance for Non-GAAP diluted income per share

 

67,500

 

67,500

 
 
Guidance - Free Cash Flow (c)
GAAP - Net cash provided by operating activities

$

251,500

Less:
Purchases of property, equipment and leasehold improvements

 

(2,000)

Payments for capitalized computer software development costs

 

(500)

Plus:
Acquisition and integration planning related payments

 

36,000

 
Free cash flow expectation (non-GAAP)

$

285,000

(a) Rounded amount used, except per share data.
(b) The income tax effect on non-GAAP items for the twelve-months ended June 30, 2022 is calculated utilizing the company’s statutory tax rate of 21 percent.
(c) The company is estimating free cash flow of at least $285 million.
Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Aspen Technology



Новости переведены автоматически

Остальные 4 новости будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах