– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
- Q4 2021 Net Income of $10.6 Million, or $1.40 per Diluted Share - - Full Year 2021 Net Income of $38.1 Million, or $5.00 per Diluted Share - - Board of Directors Authorizes New $75 Million Share Repurchase Program Over Two Years -
VANCOUVER, Washington, March 02, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Barrett Business Services, Inc. (“BBSI” or the “Company”) (NASDAQ: BBSI), a leading provider of business management solutions, reported financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2021.
Fourth Quarter 2021 Financial Summary vs. Year-Ago Quarter
Full Year 2021 Financial Summary vs. 2020
“2021 was a tremendous year for our organization that ended with great momentum,” said BBSI President and CEO, Gary Kramer. “We continued our positive trend in billings growth, including the addition of more WSEs from net new clients than in any of the last four years. In fact, due to this growth, we finished the year with our highest-ever WSE count. Given our client momentum and the strength of our fourth quarter results, we are well positioned for another terrific year in 2022.”
Fourth Quarter 2021 Financial Results
Net revenues in the fourth quarter of 2021 increased 10% to $256.6 million compared to $233.2 million in the fourth quarter of 2020.
Total gross billings in the fourth quarter increased 13% to $1.81 billion compared to $1.60 billion in the same year-ago quarter (see “Key Performance Metrics and Non-GAAP Financial Measures” below). The increase was primarily due to higher average billings per WSE and an increase in average WSEs.
Non-GAAP gross workers’ compensation expense as a percent of gross billings was 3.1% in the fourth quarter of 2021 and benefited from a favorable one-time adjustment of prior accident year liability of $1.7 million. This compares to 3.7% in the fourth quarter of 2020.
Net income for the fourth quarter of 2021 increased to $10.6 million, or $1.40 per diluted share, compared to $7.2 million, or $0.93 per diluted share, in the year-ago quarter. The increase is primarily attributable to higher revenue in 2021.
Full Year 2021 Financial Results
Net revenues in 2021 increased 8% to $955.2 million compared to $880.8 million in 2020.
Total gross billings in 2021 increased 11% to $6.57 billion compared to $5.92 billion in 2020 (see “Key Performance Metrics and Non-GAAP Financial Measures” below). The increase was primarily due to higher average billings per WSE and an increase in average WSEs.
Non-GAAP gross workers’ compensation expense as a percent of gross billings was 3.0% in 2021 and benefited from favorable adjustments of prior accident year liability of $9.2 million. This compares to 3.8% in 2020.
Net income in 2021 increased to $38.1 million, or $5.00 per diluted share, compared to $33.8 million, or $4.39 per diluted share, in 2020. The increase is primarily attributable to higher revenue in 2021.
As of December 31, 2021, unrestricted cash and investments increased to $166.2 million compared to $115.6 million in the prior quarter. At year-end BBSI remained debt free apart from the $3.5 million mortgage on its corporate headquarters. Subsequent to year-end, BBSI entered into a revised credit agreement with Wells Fargo, its primary bank, which increased the borrowing limit of its credit facility to $50 million and extended the maturity date to June 2024. BBSI also paid off the remaining balance on its headquarters mortgage and is now completely debt free.
Capital Allocation
BBSI’s board of directors has confirmed its regular quarterly cash dividend of $0.30 per share. The cash dividend will be paid on April 1, 2022 to all stockholders of record as of March 18, 2022. The Company also repurchased an additional 91,104 shares in the fourth quarter at an average price of $71.48 per share.
BBSI’s board of directors also approved a new stock repurchase program, which will replace the $50 million repurchase program that was previously in effect. Under the newly announced program, BBSI is authorized to purchase up to $75 million of its stock over the next 24 months. Purchases under the program will be made in the open market, including in block trades.
In 2022, BBSI expects the following:
Conference Call
BBSI will conduct a conference call on Wednesday, March 2, 2022, at 5:00 p.m. Eastern time (2:00 p.m. Pacific time) to discuss its financial results for the fourth quarter and the full year ended December 31, 2021.
BBSI’s CEO Gary Kramer and CFO Anthony Harris will host the conference call, followed by a question and answer period.
Date: Wednesday, March 2, 2022Time: 5:00 p.m. Eastern time (2:00 p.m. Pacific time)Toll-free dial-in number: 1-877-407-4018International dial-in number: 1-201-689-8471Conference ID: 13726898Please call the conference telephone number 5-10 minutes prior to the start time. An operator will register your name and organization. If you have any difficulty connecting with the conference call, please contact Gateway Investor Relations at 1-949-574-3860.
The conference call will be broadcast live and available for replay here and via the Investors section of the BBSI website at www.bbsi.com.
A replay of the conference call will be available after 8:00 p.m. Eastern time on the same day through April 2, 2022
Toll-free replay number: 1-844-512-2921International replay number: 1-412-317-6671Replay ID: 13726898
Key Performance Metrics and Non-GAAP Financial Measures
We report PEO revenues net of direct payroll costs because we are not the primary obligor for wage payments to our clients’ employees. However, management believes that gross billings and wages are useful in understanding the volume of our business activity and serve as an important performance metric in managing our operations, including the preparation of internal operating forecasts and establishing executive compensation performance goals. We therefore present for purposes of analysis gross billings and wage information for the three and twelve months ended December 31, 2021 and 2020.
| (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| Gross billings | $ | 1,807,793 | $ | 1,603,521 | $ | 6,569,986 | $ | 5,924,539 | ||||||||
| PEO and staffing wages | $ | 1,574,668 | $ | 1,387,816 | $ | 5,693,903 | $ | 5,098,604 | ||||||||
Because safety incentives represent consideration payable to PEO customers, safety incentive costs are netted against PEO revenue in our consolidated statements of operations. We therefore present below for purposes of analysis non-GAAP gross workers’ compensation expense, which represents workers’ compensation costs including safety incentive costs. We believe this non-GAAP measure is useful in evaluating the total costs of our workers’ compensation program. In July 2020, the Company began limiting its safety incentive offering in certain markets, resulting in a substantial reduction in safety incentive costs.
| (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| Workers' compensation | $ | 55,256 | $ | 54,624 | $ | 196,949 | $ | 200,744 | ||||||||
| Safety incentive costs | 822 | 4,394 | 2,985 | 23,544 | ||||||||||||
| Non-GAAP gross workers' compensation | $ | 56,078 | $ | 59,018 | $ | 199,934 | $ | 224,288 | ||||||||
In monitoring and evaluating the performance of our operations, management also reviews the following ratios, which represent selected amounts as a percentage of gross billings. Management believes these ratios are useful in understanding the efficiency and profitability of our service offerings.
| (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||
| Percentage of Gross Billings | Percentage of Gross Billings | |||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| PEO and staffing wages | 87.1% | 86.5% | 86.7% | 86.1% | ||||||||||||
| Payroll taxes and benefits | 6.7% | 6.6% | 7.2% | 7.1% | ||||||||||||
| Non-GAAP gross workers' compensation | 3.1% | 3.7% | 3.0% | 3.8% | ||||||||||||
| Gross margin | 3.1% | 3.2% | 3.1% | 3.1% | ||||||||||||
We refer to employees of our PEO clients as WSEs. Management reviews average and ending WSE growth to monitor and evaluate the performance of our operations. Average WSEs are calculated by dividing the number of unique individuals paid in each month by the number of months in the period. Ending WSEs represents the number of unique individuals paid in the last month of the period.
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| 2021 | % Change | 2020 | % Change | 2019 | ||||||||||||||||
| Average WSEs | 112,928 | 4.3 | % | 108,249 | -5.3 | % | 114,341 | |||||||||||||
| Ending WSEs | 116,154 | 6.3 | % | 109,292 | -4.6 | % | 114,584 | |||||||||||||
BBSI (NASDAQ: BBSI) is a leading provider of business management solutions, combining human resource outsourcing and professional management consulting to create a unique operational platform that differentiates it from competitors. The Company’s integrated platform is built upon expertise in payroll processing, employee benefits, workers’ compensation coverage, risk management and workplace safety programs, and human resource administration. BBSI’s partnerships help businesses of all sizes improve the efficiency of their operations. The Company works with more than 7,600 clients across all lines of business in 47 states. For more information, please visit www.bbsi.com.
Forward-Looking Statements
Statements in this release about future events or performance, including future growth in gross billings and average number of WSEs, gross margin as a percentage of gross billings and effective annual tax rates, are forward-looking statements. Such statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause the actual results of the Company to be materially different from any future results expressed or implied by such forward-looking statements. Factors that could affect future results include economic conditions in the Company’s service areas, the effects of governmental orders responding to the effects of the COVID-19 pandemic, the effect of changes in the Company’s mix of services on gross margin, the Company’s ability to retain current clients and attract new clients and to achieve revenue growth, the availability of financing or other sources of capital, the Company’s relationship with its primary bank lender, the potential for material deviations from expected future workers’ compensation claims experience, changes in the workers’ compensation regulatory environment in the Company’s primary markets, litigation costs, security breaches or failures in the Company’s information technology systems, the collectability of accounts receivable, changes in executive management, the carrying value of deferred income tax assets and goodwill, the effects of the pandemic and conditions in the global capital markets on the Company’s investment portfolio, and the potential for and effect of acquisitions, among others. Other important factors that may affect the Company’s prospects are described in the Company’s 2020 Annual Report on Form 10-K and in subsequent reports filed with the Securities and Exchange Commission under the Securities Exchange Act of 1934. Although forward-looking statements help to provide complete information about the Company, readers should keep in mind that forward-looking statements are less reliable than historical information. The Company undertakes no obligation to update or revise forward-looking statements in this release to reflect events or changes in circumstances that occur after the date of this release.
Barrett Business Services, Inc.Condensed Consolidated Balance Sheets(Unaudited)
| December 31, | December 31, | |||||||
| (in thousands) | 2021 | 2020 | ||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 69,405 | $ | 68,688 | ||||
| Investments | 96,763 | 101,244 | ||||||
| Trade accounts receivable, net | 155,707 | 118,506 | ||||||
| Income taxes receivable | — | 6,485 | ||||||
| Prepaid expenses and other | 17,606 | 15,961 | ||||||
| Restricted cash and investments | 67,238 | 96,991 | ||||||
| Total current assets | 406,719 | 407,875 | ||||||
| Property, equipment and software, net | 36,277 | 34,916 | ||||||
| Operating lease right-of-use assets | 20,697 | 23,025 | ||||||
| Restricted cash and investments | 232,965 | 258,153 | ||||||
| Goodwill | 47,820 | 47,820 | ||||||
| Other assets | 2,474 | 3,161 | ||||||
| $ | 746,952 | $ | 774,950 | |||||
| Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Current portion of long-term debt | $ | 3,510 | $ | 221 | ||||
| Accounts payable | 4,485 | 4,746 | ||||||
| Accrued payroll, payroll taxes and related benefits | 199,067 | 149,989 | ||||||
| Income taxes payable | 1,673 | — | ||||||
| Current operating lease liabilities | 7,191 | 7,539 | ||||||
| Other accrued liabilities | 15,120 | 7,275 | ||||||
| Workers' compensation claims liabilities | 80,028 | 102,040 | ||||||
| Safety incentives liability | 4,322 | 18,827 | ||||||
| Total current liabilities | 315,396 | 290,637 | ||||||
| Long-term workers' compensation claims liabilities | 199,379 | 255,706 | ||||||
| Long-term debt | — | 3,510 | ||||||
| Deferred income taxes | 1,687 | 4,518 | ||||||
| Long-term operating lease liabilities | 14,598 | 16,419 | ||||||
| Customer deposits and other long-term liabilities | 7,362 | 5,925 | ||||||
| Stockholders' equity | 208,530 | 198,235 | ||||||
| $ | 746,952 | $ | 774,950 | |||||
Barrett Business Services, Inc.Condensed Consolidated Statements of Operations(Unaudited)
| (in thousands, except per share amounts) | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||
| December 31, | December 31, | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||
| Professional employer service fees | $ | 223,528 | $ | 204,268 | $ | 843,815 | $ | 777,430 | |||||||
| Staffing services | 33,040 | 28,908 | 111,351 | 103,394 | |||||||||||
| Total revenues | 256,568 | 233,176 | 955,166 | 880,824 | |||||||||||
| Cost of revenues: | |||||||||||||||
| Direct payroll costs | 25,003 | 22,055 | 83,821 | 78,380 | |||||||||||
| Payroll taxes and benefits | 120,374 | 105,518 | 469,888 | 418,793 | |||||||||||
| Workers' compensation | 55,256 | 54,624 | 196,949 | 200,744 | |||||||||||
| Total cost of revenues | 200,633 | 182,197 | 750,658 | 697,917 | |||||||||||
| Gross margin | 55,935 | 50,979 | 204,508 | 182,907 | |||||||||||
| Selling, general and administrative expenses | 41,320 | 40,959 | 155,259 | 141,916 | |||||||||||
| Depreciation and amortization | 1,359 | 1,332 | 5,326 | 4,844 | |||||||||||
| Income from operations | 13,256 | 8,688 | 43,923 | 36,147 | |||||||||||
| Other income, net | 1,616 | 756 | 6,738 | 6,449 | |||||||||||
| Income before income taxes | 14,872 | 9,444 | 50,661 | 42,596 | |||||||||||
| Provision for income taxes | 4,258 | 2,293 | 12,582 | 8,831 | |||||||||||
| Net income | $ | 10,614 | $ | 7,151 | $ | 38,079 | $ | 33,765 | |||||||
| Basic income per common share | $ | 1.42 | $ | 0.94 | $ | 5.05 | $ | 4.46 | |||||||
| Weighted average basic common shares outstanding | 7,482 | 7,590 | 7,540 | 7,577 | |||||||||||
| Diluted income per common share | $ | 1.40 | $ | 0.93 | $ | 5.00 | $ | 4.39 | |||||||
| Weighted average diluted common shares outstanding | 7,559 | 7,686 | 7,621 | 7,688 | |||||||||||
Investor Relations: Gateway GroupCody Slach Tel 1-949-574-3860 BBSI@gatewayir.com
- Чистая прибыль за четвертый квартал 2021 года в размере 10,6 млн долларов США, или 1,40 долларов США на разводненную акцию - - Чистая прибыль за весь 2021 год в размере 38,1 млн долларов США, или 5,00 долларов США на одну разводненную акцию - - Совет директоров санкционирует новую программу выкупа акций на сумму 75 млн долларов США в течение двух лет -
ВАНКУВЕР, Вашингтон, 2 марта 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Barrett Business Services, Inc. («BBSI» или «Компания») (NASDAQ: BBSI), ведущий поставщик решений для управления бизнесом, сообщил о финансовых результатах за четвертый квартал и полный год, закончившийся 31 декабря 2021 г.
Финансовая сводка за четвертый квартал 2021 года по сравнению с кварталом прошлого года
Финансовая сводка за 2021 год по сравнению с 2020 годом
«2021 год был потрясающим для нашей организации, который завершился с большим успехом, — сказал президент и главный исполнительный директор BBSI Гэри Крамер. «Мы продолжили нашу положительную тенденцию в росте счетов, включая добавление большего количества WSE от чистых новых клиентов, чем за любой из последних четырех лет. Фактически, из-за этого роста мы закончили год с самым высоким показателем за всю историю WSE. Учитывая импульс нашего клиента и сильные результаты нашего четвертого квартала, у нас хорошие позиции для еще одного потрясающего года в 2022 году».
Финансовые результаты за четвертый квартал 2021 года
Чистая выручка в четвертом квартале 2021 года увеличилась на 10% до 256,6 млн долларов по сравнению с 233,2 млн долларов в четвертом квартале 2020 года.
Общие валовые счета в четвертом квартале увеличились на 13% до 1,81 млрд долларов по сравнению с 1,60 млрд долларов в том же квартале прошлого года (см. «Ключевые показатели эффективности и финансовые показатели не по GAAP» ниже). Увеличение было в основном связано с более высокими средними счетами на одну WSE и увеличением среднего количества WSE.
Валовые расходы на компенсацию работникам без учета GAAP в процентах от валовых счетов составили 3,1% в четвертом квартале 2021 года, и на них повлияла благоприятная единовременная корректировка обязательств за предыдущий год несчастного случая в размере 1,7 миллиона долларов. Это сопоставимо с 3,7% в четвертом квартале 2020 года.
Чистая прибыль за четвертый квартал 2021 года увеличилась до 10,6 млн долларов, или 1,40 доллара на разводненную акцию, по сравнению с 7,2 млн долларов, или 0,93 доллара на разводненную акцию, в квартале прошлого года. Увеличение в основном связано с более высокой выручкой в 2021 году.
Финансовые результаты за весь 2021 год
Чистая выручка в 2021 году увеличилась на 8% до 955,2 млн долларов по сравнению с 880,8 млн долларов в 2020 году.
Общие валовые счета в 2021 году увеличились на 11% до 6,57 млрд долларов по сравнению с 5,92 млрд долларов в 2020 году (см. «Ключевые показатели эффективности и финансовые показатели не по GAAP» ниже). Увеличение было в основном связано с более высокими средними счетами на одну WSE и увеличением среднего количества WSE.
Валовые расходы на компенсацию работникам без учета GAAP в процентах от валовых счетов составили 3,0% в 2021 году, и на них повлияли благоприятные корректировки обязательств за предыдущий год несчастного случая в размере 9,2 миллиона долларов. Это по сравнению с 3,8% в 2020 году.
Чистая прибыль в 2021 году увеличилась до 38,1 млн долларов, или 5,00 долларов на разводненную акцию, по сравнению с 33,8 млн долларов, или 4,39 долларов на разводненную акцию, в 2020 году. Увеличение в основном связано с более высокой выручкой в 2021 году.
По состоянию на 31 декабря 2021 года неограниченные денежные средства и инвестиции увеличились до 166,2 млн долларов США по сравнению со 115,6 млн долларов США в предыдущем квартале. На конец года у BBSI не было долгов, за исключением ипотечного кредита в размере 3,5 млн долларов на штаб-квартиру компании. После окончания года BBSI заключила пересмотренное кредитное соглашение с Wells Fargo, своим основным банком, который увеличил лимит заимствования своей кредитной линии до 50 миллионов долларов и продлил срок погашения до июня 2024 года. BBSI также погасила оставшуюся часть ипотечный кредит штаб-квартиры и теперь полностью свободен от долгов.
Распределение капитала
Совет директоров BBSI подтвердил выплату регулярных ежеквартальных денежных дивидендов в размере 0,30 доллара на акцию. Денежные дивиденды будут выплачены 1 апреля 2022 г. всем зарегистрированным акционерам по состоянию на 18 марта 2022 г. Компания также выкупила дополнительно 91 104 акции в четвертом квартале по средней цене 71,48 долл. США за акцию.
Совет директоров BBSI также утвердил новую программу обратного выкупа акций, которая заменит действовавшую ранее программу обратного выкупа на сумму 50 миллионов долларов. В соответствии с недавно объявленной программой BBSI имеет право приобрести свои акции на сумму до 75 миллионов долларов в течение следующих 24 месяцев. Покупки в рамках программы будут осуществляться на открытом рынке, в том числе на блочных торгах.
В 2022 году BBSI ожидает следующее:
Групповой звонок
BBSI проведет телефонную конференцию в среду, 2 марта 2022 г., в 17:00 по восточному времени (14:00 по тихоокеанскому времени), чтобы обсудить свои финансовые результаты за четвертый квартал и полный год, закончившийся 31 декабря 2021 г.
Генеральный директор BBSI Гэри Крамер и финансовый директор Энтони Харрис проведут телеконференцию, после которой последует период вопросов и ответов.
Дата: Среда, 2 марта 2022 г. Время: 17:00 по восточному поясному времени (14:00 по тихоокеанскому времени) Бесплатный телефонный номер: 1-877-407-4018 Международный телефонный номер: 1-201-689-8471Конференция ID: 13726898Пожалуйста, позвоните по телефону конференции за 5-10 минут до начала. Оператор зарегистрирует ваше имя и организацию. Если у вас возникли трудности с подключением к конференц-связи, обратитесь в отдел по связям с инвесторами Gateway по телефону 1-949-574-3860.
Конференц-связь будет транслироваться в прямом эфире и доступна для воспроизведения здесь и в разделе для инвесторов на веб-сайте BBSI по адресу www.bbsi.com.
Повтор телеконференции будет доступен после 20:00 по восточному времени в тот же день до 2 апреля 2022 г.
Бесплатный номер повтора: 1-844-512-2921Международный номер повтора: 1-412-317-6671Идентификатор повтора: 13726898
Ключевые показатели эффективности и финансовые показатели не по GAAP
Мы сообщаем о доходах от PEO за вычетом прямых расходов на заработную плату, поскольку мы не являемся основными должниками по выплате заработной платы сотрудникам наших клиентов. Тем не менее, руководство считает, что валовые счета и заработная плата полезны для понимания объема нашей деловой активности и служат важным показателем эффективности при управлении нашей деятельностью, включая подготовку внутренних операционных прогнозов и установление целей вознаграждения руководителей. Поэтому мы представляем для целей анализа информацию о валовых счетах и заработной плате за три и двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 и 2020 годов.
| (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| Gross billings | $ | 1,807,793 | $ | 1,603,521 | $ | 6,569,986 | $ | 5,924,539 | ||||||||
| PEO and staffing wages | $ | 1,574,668 | $ | 1,387,816 | $ | 5,693,903 | $ | 5,098,604 | ||||||||
Поскольку поощрения за обеспечение безопасности представляют собой возмещение, подлежащее выплате клиентам PEO, затраты на поощрение безопасности засчитываются в выручку от PEO в наших консолидированных отчетах о прибылях и убытках. Поэтому ниже для целей анализа мы представляем валовые расходы на оплату труда не по GAAP, которые представляют собой расходы на оплату труда, включая расходы на стимулирование безопасности. Мы считаем, что этот показатель, не относящийся к GAAP, полезен при оценке общих затрат на нашу программу компенсации работникам. В июле 2020 года Компания начала ограничивать свои предложения поощрения за безопасность на определенных рынках, что привело к существенному сокращению затрат на поощрение за безопасность.
| (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| (in thousands) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| Workers' compensation | $ | 55,256 | $ | 54,624 | $ | 196,949 | $ | 200,744 | ||||||||
| Safety incentive costs | 822 | 4,394 | 2,985 | 23,544 | ||||||||||||
| Non-GAAP gross workers' compensation | $ | 56,078 | $ | 59,018 | $ | 199,934 | $ | 224,288 | ||||||||
При мониторинге и оценке эффективности нашей деятельности руководство также рассматривает следующие коэффициенты, которые представляют выбранные суммы в процентах от валовых счетов. Руководство считает, что эти коэффициенты полезны для понимания эффективности и прибыльности предлагаемых нами услуг.
| (Unaudited) | (Unaudited) | |||||||||||||||
| Percentage of Gross Billings | Percentage of Gross Billings | |||||||||||||||
| Three Months Ended December 31, | Year Ended December 31, | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||||||
| PEO and staffing wages | 87.1% | 86.5% | 86.7% | 86.1% | ||||||||||||
| Payroll taxes and benefits | 6.7% | 6.6% | 7.2% | 7.1% | ||||||||||||
| Non-GAAP gross workers' compensation | 3.1% | 3.7% | 3.0% | 3.8% | ||||||||||||
| Gross margin | 3.1% | 3.2% | 3.1% | 3.1% | ||||||||||||
Мы называем сотрудников наших клиентов PEO WSE. Руководство анализирует средний и конечный рост WSE, чтобы отслеживать и оценивать эффективность нашей деятельности. Средние значения WSE рассчитываются путем деления количества уникальных лиц, получающих выплаты в каждом месяце, на количество месяцев в периоде. Конечные WSE представляют собой количество уникальных лиц, выплаченных в последний месяц периода.
| (Unaudited) | ||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||
| 2021 | % Change | 2020 | % Change | 2019 | ||||||||||||||||
| Average WSEs | 112,928 | 4.3 | % | 108,249 | -5.3 | % | 114,341 | |||||||||||||
| Ending WSEs | 116,154 | 6.3 | % | 109,292 | -4.6 | % | 114,584 | |||||||||||||
BBSI (NASDAQ: BBSI) — ведущий поставщик решений для управления бизнесом, сочетающий аутсорсинг человеческих ресурсов и профессиональный управленческий консалтинг для создания уникальной операционной платформы, отличающей ее от конкурентов. Интегрированная платформа компании основана на опыте в области расчета заработной платы, вознаграждений работникам, покрытия компенсаций работникам, программ управления рисками и обеспечения безопасности на рабочем месте, а также управления человеческими ресурсами. Партнерские отношения с BBSI помогают компаниям любого размера повысить эффективность своей деятельности. Компания работает с более чем 7600 клиентами по всем направлениям бизнеса в 47 штатах. Для получения дополнительной информации посетите сайт www.bbsi.com.
Прогнозные заявления
Заявления в этом выпуске о будущих событиях или результатах, включая будущий рост валовых счетов и среднего количества WSE, валовой прибыли в процентах от валовых счетов и эффективных годовых налоговых ставок, являются заявлениями прогнозного характера. Такие заявления связаны с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и другими факторами, которые могут привести к тому, что фактические результаты Компании будут существенно отличаться от любых будущих результатов, выраженных или подразумеваемых такими прогнозными заявлениями. Факторы, которые могут повлиять на будущие результаты, включают экономические условия в зонах обслуживания Компании, влияние государственных заказов в связи с последствиями пандемии COVID-19, влияние изменений в наборе услуг Компании на валовую прибыль, способность Компании удерживать существующих клиентов и привлечение новых клиентов, а также для достижения роста доходов, наличие финансирования или других источников капитала, отношения Компании с ее основным банком-кредитором, возможность существенных отклонений от ожидаемого опыта будущих требований компенсации работникам, изменения в компенсационная регулятивная среда на основных рынках Компании, судебные издержки, нарушения безопасности или сбои в системах информационных технологий Компании, возможность взыскания дебиторской задолженности, изменения в исполнительном руководстве, балансовая стоимость активов по отложенному налогу на прибыль и деловой репутации, последствия пандемии и условия на мировых рынках капитала на i Компании инвестиционный портфель, а также потенциал и последствия приобретений, среди прочего. Другие важные факторы, которые могут повлиять на перспективы Компании, описаны в Годовом отчете Компании за 2020 год по форме 10-K и в последующих отчетах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года. информацию о Компании, читатели должны иметь в виду, что прогнозные заявления менее надежны, чем историческая информация. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений в этом выпуске, чтобы отразить события или изменения в обстоятельствах, которые произошли после даты этого выпуска.
Barrett Business Services, Inc. Сокращенные консолидированные балансы (неаудированные)
| December 31, | December 31, | |||||||
| (in thousands) | 2021 | 2020 | ||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 69,405 | $ | 68,688 | ||||
| Investments | 96,763 | 101,244 | ||||||
| Trade accounts receivable, net | 155,707 | 118,506 | ||||||
| Income taxes receivable | — | 6,485 | ||||||
| Prepaid expenses and other | 17,606 | 15,961 | ||||||
| Restricted cash and investments | 67,238 | 96,991 | ||||||
| Total current assets | 406,719 | 407,875 | ||||||
| Property, equipment and software, net | 36,277 | 34,916 | ||||||
| Operating lease right-of-use assets | 20,697 | 23,025 | ||||||
| Restricted cash and investments | 232,965 | 258,153 | ||||||
| Goodwill | 47,820 | 47,820 | ||||||
| Other assets | 2,474 | 3,161 | ||||||
| $ | 746,952 | $ | 774,950 | |||||
| Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Current portion of long-term debt | $ | 3,510 | $ | 221 | ||||
| Accounts payable | 4,485 | 4,746 | ||||||
| Accrued payroll, payroll taxes and related benefits | 199,067 | 149,989 | ||||||
| Income taxes payable | 1,673 | — | ||||||
| Current operating lease liabilities | 7,191 | 7,539 | ||||||
| Other accrued liabilities | 15,120 | 7,275 | ||||||
| Workers' compensation claims liabilities | 80,028 | 102,040 | ||||||
| Safety incentives liability | 4,322 | 18,827 | ||||||
| Total current liabilities | 315,396 | 290,637 | ||||||
| Long-term workers' compensation claims liabilities | 199,379 | 255,706 | ||||||
| Long-term debt | — | 3,510 | ||||||
| Deferred income taxes | 1,687 | 4,518 | ||||||
| Long-term operating lease liabilities | 14,598 | 16,419 | ||||||
| Customer deposits and other long-term liabilities | 7,362 | 5,925 | ||||||
| Stockholders' equity | 208,530 | 198,235 | ||||||
| $ | 746,952 | $ | 774,950 | |||||
Barrett Business Services, Inc. Сокращенные консолидированные отчеты о прибылях и убытках (неаудированные)
| (in thousands, except per share amounts) | Three Months Ended | Year Ended | |||||||||||||
| December 31, | December 31, | ||||||||||||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||
| Revenues: | |||||||||||||||
| Professional employer service fees | $ | 223,528 | $ | 204,268 | $ | 843,815 | $ | 777,430 | |||||||
| Staffing services | 33,040 | 28,908 | 111,351 | 103,394 | |||||||||||
| Total revenues | 256,568 | 233,176 | 955,166 | 880,824 | |||||||||||
| Cost of revenues: | |||||||||||||||
| Direct payroll costs | 25,003 | 22,055 | 83,821 | 78,380 | |||||||||||
| Payroll taxes and benefits | 120,374 | 105,518 | 469,888 | 418,793 | |||||||||||
| Workers' compensation | 55,256 | 54,624 | 196,949 | 200,744 | |||||||||||
| Total cost of revenues | 200,633 | 182,197 | 750,658 | 697,917 | |||||||||||
| Gross margin | 55,935 | 50,979 | 204,508 | 182,907 | |||||||||||
| Selling, general and administrative expenses | 41,320 | 40,959 | 155,259 | 141,916 | |||||||||||
| Depreciation and amortization | 1,359 | 1,332 | 5,326 | 4,844 | |||||||||||
| Income from operations | 13,256 | 8,688 | 43,923 | 36,147 | |||||||||||
| Other income, net | 1,616 | 756 | 6,738 | 6,449 | |||||||||||
| Income before income taxes | 14,872 | 9,444 | 50,661 | 42,596 | |||||||||||
| Provision for income taxes | 4,258 | 2,293 | 12,582 | 8,831 | |||||||||||
| Net income | $ | 10,614 | $ | 7,151 | $ | 38,079 | $ | 33,765 | |||||||
| Basic income per common share | $ | 1.42 | $ | 0.94 | $ | 5.05 | $ | 4.46 | |||||||
| Weighted average basic common shares outstanding | 7,482 | 7,590 | 7,540 | 7,577 | |||||||||||
| Diluted income per common share | $ | 1.40 | $ | 0.93 | $ | 5.00 | $ | 4.39 | |||||||
| Weighted average diluted common shares outstanding | 7,559 | 7,686 | 7,621 | 7,688 | |||||||||||
Связи с инвесторами: Gateway GroupCody Battle Tel 1-949-574-3860 BBSI@gatewayir.com
Показать большеПоказать меньше
