BMO Financial Group Reports Second Quarter 2022 Results

Финансовая группа BMO сообщает о результатах за второй квартал 2022 года

BMO's Second Quarter 2022 Report to Shareholders, including the unaudited interim consolidated financial statements for the period ended April 30, 2022, is available online at www.bmo.com/investorrelations and at www.sedar.com.

Financial Results Highlights

Second Quarter 2022 Compared With Second Quarter 2021:

Year-to-Date 2022 Compared With Year-to-Date 2021:

TORONTO, May 25, 2022 /PRNewswire/ - For the second quarter ended April 30, 2022, BMO Financial Group (TSX: BMO) (NYSE: BMO) recorded net income of $4,756 million or $7.13 per share on a reported basis, and net income of $2,187 million or $3.23 per share on an adjusted basis.

"We continued to deliver good financial performance this quarter, driven by broad-based customer loan growth and strong credit quality in our North American P&C businesses, and solid results in our market sensitive businesses even amid more challenging conditions. With consistent and disciplined execution of our strategy, we continue to deliver on our commitment to positive operating leverage, while investing to grow our revenue and drive our Digital-First agenda," said Darryl White, Chief Executive Officer, BMO Financial Group.

"We are well-positioned to support our customers in navigating the changing environment and to deliver sustained performance, benefitting from our well-diversified business mix, ongoing investments in talent and technology and the wide scope of products and services that we offer. During the quarter, we made significant progress preparing for the closing and integration of our acquisition of Bank of the West, including the execution of the planned equity issuance.

"We are steadfast in our Purpose-driven commitments to a thriving economy, sustainable future and inclusive society, exemplified through our recently announced agreement with Export Development Canada (EDC). This collaboration brings innovative sustainable finance solutions to Canadian businesses, to help them transition from carbon-intensive operations to those that can eliminate or significantly reduce emissions, supporting our collective ambition for a net zero world," concluded Mr. White.

Concurrent with the release of results, BMO announced a third quarter 2022 dividend of $1.39 per common share, up $0.06 from the prior quarter, and an increase of 31% from the prior year. The quarterly dividend of $1.39 per common share is equivalent to an annual dividend of $5.56 per common share.

The foregoing section contains forward-looking statements. Please refer to the Caution Regarding Forward-Looking Statements.

Significant Events

During the first quarter of 2022, we completed the sale of our EMEA Asset Management business to Ameriprise Financial, Inc., including the transfer of certain U.S. asset management clients, and on April 30, 2021 we completed the sale of our Private Banking business in Hong Kong and Singapore to J. Safra Sarasin Group. Collectively, we refer to these transactions as "divestitures". The divestitures reduced net revenue by approximately 3% on both a reported and adjusted basis and expenses by approximately 4% on a reported basis and 5% on an adjusted basis compared with the prior year.

On December 20, 2021, we announced the signing of a definitive agreement with BNP Paribas to acquire Bank of the West and its subsidiaries. Under the terms of the agreement we will pay a cash purchase price of US$16.3 billion, or US$13.4 billion net of an estimated US$2.9 billion of excess capital (at closing) at Bank of the West. The transaction, which is expected to close by the end of calendar 2022, is subject to customary closing conditions, including regulatory approvals.

On closing, the acquisition is expected to add approximately US$95 billion assets, US$58 billion of loans and US$80 billion of deposits to our consolidated balance sheet. These amounts are based on the financial position and results of Bank of the West as at the period ended March 31, 2022. We expect to fund the transaction primarily with excess capital, reflecting our strong capital position and anticipated capital generation.

On March 29, 2022, we issued 20,843,750 common shares for $3,106 million to finance a portion of the purchase price.

This acquisition aligns with our strategic, financial, and cultural objectives, and meaningfully accelerates our U.S. growth. Building on the strength of our performance and our integrated North American foundation, the acquisition will bring nearly 1.8 million customers to BMO and will further extend our banking presence through an additional 514 branches and commercial and wealth offices in key U.S. growth markets. Post closing, our footprint will expand to 32 states, including an immediate scaled entry into the attractive California market, where we expect to deliver a highly competitive offering to new growth markets, combining the strength of our digital banking platform and our strong banking team to generate good customer growth.

A signature strength of the Bank of the West is the deep relationships formed between their employees, their customers, and the communities they have served for over 100 years. As part of this transaction, BMO does not plan to close Bank of the West branches, and is committed to retaining front-line Bank of the West branch employees.

Leveraging our deep integration experience and proven track record for U.S. expansion, we remain confident in achieving annual pre-tax cost synergies of approximately US$670 million (C$860 million) through operational efficiencies across our combined businesses. Integration planning is underway and is being overseen by a dedicated, joint integration management office.

Under IFRS accounting, the purchase price will be allocated to the fair value of identifiable assets and liabilities of Bank of the West at close, with the difference recorded as goodwill. The fair value/par value differences, referred to as the fair value mark, will be amortized to income over the estimated life of the underlying asset (liability). Intangible assets identified, including the core deposit intangible related to non-maturity deposits, will be amortized over their estimated life. The fair value of fixed rate loans and deposits is largely dependent on interest rates. If interest rates were to increase, the fair value of the acquired fixed rate assets (in particular, loans and securities) will decrease, resulting in higher goodwill. If interest rates were to decrease, the opposite would be true. Conversely, the fair value of floating rate assets (liabilities) and non-maturity deposits are accounted for at par, providing no natural fair value change offset. Changes in goodwill relative to our original assumptions announced on December 20, 2021 will impact capital ratios at close, because goodwill is treated as a deduction from capital under the Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI) Basel III rules. In addition, given that the purchase price of the acquisition is in U.S. dollars, any change in foreign exchange translation between the Canadian dollar relative to the U.S. dollar between the announcement and the close of the acquisition, will result in a change to the Canadian dollar equivalent goodwill.

We are proactively managing exposure to capital from changes in fair value of the assets and liabilities of Bank of the West at close. As part of our fair value management actions, we entered into interest rate swaps that rise in value as interest rates rise, resulting in mark-to-market gains (losses) recorded in trading revenue. These swaps were largely offset from an interest rate risk perspective through the purchase of a portfolio of matched duration U.S. treasuries and other balance sheet instruments that generate net interest income. Together, these transactions aim to mitigate changes in goodwill arising from changes in interest rates between the announcement and closing of the acquisition, with the associated revenue (loss) treated as an adjusting item. In addition, BMO entered into forward contracts, which qualify as accounting hedges, to mitigate changes in the Canadian dollar equivalent of the purchase price on close. Changes in the fair value of these forward contracts are recorded in Other Comprehensive Income until close of the transaction.

The impact of the fair value management actions on our results was treated as an adjusting item. The current quarter included $2,612 million ($3,555 million pre-tax) of revenue related to the management of interest rate changes, comprising $3,433 million of pre-tax mark-to-market gains on certain interest rate swaps recorded in non-interest revenue and $122 million pre-tax interest on a portfolio of U.S. treasuries and other balance sheet instruments recorded in net interest income. Year-to-date results included $3,025 million ($4,117 million pre-tax) comprising $3,950 million pre-tax recorded as non-interest revenue and $167 million pre-tax recorded as net interest income. The cumulative impact on our CET1 Ratio was 90 basis points relating to these fair value management actions. In addition, the changes in the fair value of the forward contracts increased other comprehensive income (OCI) by $170 million in the current quarter and decreased OCI by $64 million year-to-date.  

This Significant Events section contains forward-looking statements. Please refer to the Caution Regarding Forward-Looking Statements.

Second Quarter 2022 Performance Review

The order in which the impact on net income is discussed in this section follows the order of revenue, expenses and provision for credit losses, regardless of their relative impact.

Adjusted results and ratios, and U.S. dollar amounts and ratios in this Second Quarter 2022 Performance Review section are on a non-GAAP basis and discussed in the Non-GAAP and Other Financial Measures section.

Reported and adjusted net income increased from the prior year, reflecting higher net income in our P&C businesses, while net income in BMO Capital Markets and BMO Wealth Management decreased. On a reported basis, Corporate Services recorded net income in the current quarter, compared with a net loss in the prior year, while the adjusted net loss decreased.

Adjusted results in the current quarter excluded the impact of the announced acquisition of Bank of the West, comprising revenue related to the management of the impact of interest rate changes between the announcement and closing of the acquisition on its fair value and goodwill of $2,612 million ($3,555 million pre-tax), as well as acquisition and integration costs of $26 million ($35 million pre-tax). Adjusted results also excluded a gain of $6 million ($8 million pre-tax) and expenses of $15 million ($18 million pre-tax) related to the sale of our EMEA and U.S. Asset Management businesses. For further information, refer to Note 12 to the unaudited interim consolidated financial statements in our Second Quarter 2022 Report to Shareholders. Adjusted net income also excluded the amortization of acquisition-related intangible assets and other acquisition and integration costs in both the current quarter and the prior year.

Reported net income was $940 million and adjusted net income was $941 million, both increasing $163 million or 21% from the prior year. Results were driven by an 11% increase in revenue, with higher net interest income and non-interest revenue, higher expenses and a lower provision for credit losses compared with the prior year.

Reported net income was $588 million, an increase of $50 million or 9% from the prior year, and adjusted net income was $589 million, an increase of $46 million or 8%. The impact of the stronger U.S. dollar increased net income growth by 1%.

On a U.S. dollar basis, reported net income was $464 million, an increase of $32 million or 8% from the prior year, and adjusted net income was $465 million, an increase of $28 million or 7%. Reported and adjusted results were driven by a 5% increase in revenue, with higher net interest income, higher expenses and a higher recovery of the provision for credit losses compared with the prior year.

BMO Wealth Management

Reported net income was $314 million, compared with $322 million in the prior year, and adjusted net income was $315 million, a decrease of $14 million or 4%. Traditional Wealth reported net income was $247 million, compared with $266 million in the prior year, and adjusted net income was $248 million, compared with $273 million, with higher underlying revenue more than offset by higher underlying expenses and the impact of divestitures. Insurance net income was $67 million, an increase of $11 million or 17% from the prior year due to more favourable market movements in the current quarter.

BMO Capital Markets

Reported net income was $448 million, compared with $558 million in the prior year, and adjusted net income was $453 million, compared with $565 million. Reported and adjusted results reflected higher revenue in Global Markets and Investment and Corporate Banking, more than offset by higher expenses and provisions for credit losses in the current quarter compared with a recovery in the prior year.

Corporate Services

Reported net income was $2,466 million, compared with a reported net loss of $892 million in the prior year, and adjusted net loss was $111 million, compared with an adjusted net loss of $120 million. Reported results increased, primarily due to higher revenue from fair value management actions related to the announced acquisition of Bank of the West in the current quarter, and lower expenses due to the write-down of goodwill related to the sale of our EMEA Asset Management business in the prior year. Adjusted results were driven by lower revenue, lower expenses and the impact of a more favourable tax rate in the prior year.

BMO's Common Equity Tier 1 (CET1) Ratio was 16.0% as at April 30, 2022, an increase from 14.1% at the end of the first quarter of 2022, driven by the $3.1 billion public offering of common shares, the benefit from fair value management actions related to the announced acquisition of Bank of the West, strong internal capital generation, and common shares issued from Treasury under the shareholder dividend reinvestment and share purchase plan, partially offset by higher risk-weighted assets. Please refer to the Significant Events section for further information on the fair value management actions.

Total provision for credit losses was $50 million, a decrease of $10 million from $60 million in the prior year. The total provision for credit losses as a percentage of average net loans and acceptances ratio was 4 basis points, compared with 5 basis points in the prior year. The provision for credit losses on impaired loans was $120 million, a decrease of $35 million from $155 million in the prior year. The provision for credit losses on impaired loans as a percentage of average net loans and acceptances ratio was 10 basis points, compared with 13 basis points in the prior year. There was a $70 million recovery of the provision for credit losses on performing loans in the current quarter, compared with a recovery of $95 million in the prior year. The recovery in the current quarter reflected reduced uncertainty as a result of the improving pandemic environment, portfolio credit improvement and model changes, partially offset by a deteriorating economic outlook, increased adverse scenario weight and portfolio growth. The prior year largely reflected positive credit migration and an improving economic outlook, partially offset by a more severe adverse scenario.

Refer to the Critical Accounting Estimates section of BMO's 2021 Annual Report and Note 4 of our audited annual consolidated financial statements for further information on the allowance for credit losses as at October 31, 2021.

Supporting a Sustainable and Inclusive Future

BMO has a deep sense of purpose – to be a champion for progress and a catalyst for change. We are leveraging our position as a leading financial services provider to create opportunities for our communities and our stakeholders to make positive, sustainable change in the belief that success can and must be mutual. In support of our customers, communities and employees, BMO:

The foregoing sections contain forward-looking statements. Please refer to the Caution Regarding Forward-Looking Statements.

Regulatory Filings

BMO's continuous disclosure materials, including interim filings, annual Management's Discussion and Analysis and audited annual consolidated financial statements, Annual Information Form and Notice of Annual Meeting of Shareholders and Proxy Circular, are available on our website at www.bmo.com/investorrelations, on the Canadian Securities Administrators' website at www.sedar.com, and on the EDGAR section of the U.S. Securities and Exchange Commission's website at www.sec.gov. Information contained in or otherwise accessible through our website (www.bmo.com), or any third party websites mentioned herein, does not form part of this document.

Non-GAAP and Other Financial Measures

Results and measures in this document are presented on a GAAP basis. Unless otherwise indicated, all amounts are in Canadian dollars and have been derived from our unaudited interim consolidated financial statements prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS). References to GAAP mean IFRS. We use a number of financial measures to assess our performance, as well as the performance of our operating businesses, including measures and ratios that are presented on a non-GAAP basis, as described below. We believe that these non-GAAP amounts, measures and ratios, read together with our GAAP results, provide readers with a better understanding of how management assesses results.

Non-GAAP amounts, measures and ratios do not have standardized meanings under GAAP. They are unlikely to be comparable to similar measures presented by other companies and should not be viewed in isolation from, or as a substitute for, GAAP results.

Certain information contained in BMO's Management's Discussion and Analysis dated May 25, 2022 for the period ended April 30, 2022 (Second Quarter 2022 Report to Shareholders) is incorporated by reference into this document. For further details on the composition of non-GAAP amounts, measures and ratios, including supplementary financial measures, please refer to the Glossary of Financial Terms section in our Second Quarter 2022 Report to Shareholders which is available on SEDAR at www.sedar.com.

Our non-GAAP measures broadly fall into the following categories:

Adjusted measures and ratios

Management considers both reported and adjusted results and measures useful in assessing underlying ongoing business performance. Adjusted results and measures remove certain specified items from revenue, non-interest expense and income taxes, as detailed in the following table. Adjusted results and measures presented in this document are non-GAAP. Presenting results on both a reported basis and an adjusted basis permits readers to assess the impact of certain items on results for the periods presented, and to better assess results excluding those items that may not be reflective of ongoing business performance. As such, the presentation may facilitate readers' analysis of trends. Except as otherwise noted, management's discussion of changes in reported results in this document applies equally to changes in the corresponding adjusted results.

Measures net of insurance claims, commissions and changes in policy benefit liabilities (CCPB)

We also present reported and adjusted revenue on a basis that is net of insurance claims, commissions and changes in policy benefit liabilities (CCPB), and our efficiency ratio and operating leverage are calculated on a similar basis, as reconciled in the Revenue section. Measures and ratios presented on a basis net of CCPB are non-GAAP. Insurance revenue can experience variability arising from fluctuations in the fair value of insurance assets, caused by movements in interest rates and equity markets. The investments that support policy benefit liabilities are predominantly fixed income assets recorded at fair value, with changes in fair value recorded in insurance revenue in the Consolidated Statement of Income. These fair value changes are largely offset by changes in the fair value of policy benefit liabilities, the impact of which is reflected in CCPB. The presentation and discussion of revenue, efficiency ratios and operating leverage on a net basis reduces this variability, which allows for a better assessment of operating results. For more information refer to the Insurance Claims, Commissions and Changes in Policy Benefit Liabilities section in our Second Quarter 2022 Report to Shareholders.

Presenting results on a taxable equivalent basis (teb)

We analyze consolidated revenue on a reported basis. In addition, we analyze revenue on a taxable equivalent basis (teb) at the operating group level, consistent with the Canadian peer group. Revenue and the provision for income taxes in BMO Capital Markets and U.S. P&C are increased on tax-exempt securities to an equivalent pre-tax basis. These adjustments are offset in Corporate Services. Presenting results on a teb basis reflects how our operating groups manage their business and is useful to facilitate comparisons of income between taxable and tax-exempt sources. The effective tax rate is also analyzed on a teb basis for consistency of approach, with the offset to operating segment adjustments recorded in Corporate Services.

Tangible common equity and return on tangible common equity

Tangible common equity is calculated as common shareholders' equity less goodwill and acquisition-related intangible assets, net of related deferred tax liabilities. Return on tangible common equity is commonly used in the North American banking industry and is meaningful because it measures the performance of businesses consistently, whether they were acquired or developed organically.

Presenting results on a U.S. dollar basis

Results and measures that exclude the impact of Canadian/U.S. dollar exchange rate movements on BMO's U.S. segment are non-GAAP. Please refer to the Foreign Exchange section for a discussion of the effects of changes in exchange rates on our results.

We present our U.S. P&C business results, as well as select U.S. segment information for the bank, BMO Wealth Management, BMO Capital Markets and Corporate Services, on a U.S. dollar basis. Presenting these results on a U.S. dollar basis is useful in assessing the underlying performance without the variability caused by changes in foreign exchange rates.

Non-GAAP and Other Financial Measures

Summary of Reported and Adjusted Results by Operating Group

Return on Equity and Return on Tangible Common Equity

Caution Regarding Forward-Looking Statements

Bank of Montreal's public communications often include written or oral forward-looking statements. Statements of this type are included in this document, and may be included in other filings with Canadian securities regulators or the U.S. Securities and Exchange Commission, or in other communications. All such statements are made pursuant to the "safe harbor" provisions of, and are intended to be forward-looking statements under, the United States Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and any applicable Canadian securities legislation. Forward-looking statements in this document may include, but are not limited to, statements with respect to our objectives and priorities for fiscal 2022 and beyond, our strategies or future actions, our targets and commitments (including with respect to net zero emissions), expectations for our financial condition, capital position or share price, the regulatory environment in which we operate, the results of, or outlook for, our operations or for the Canadian, U.S. and international economies, the closing of our proposed acquisition of Bank of the West, including plans for the combined operations of BMO and Bank of the West, the financial, operational and capital impacts of the transaction, and the COVID-19 pandemic, and include statements made by our management. Forward-looking statements are typically identified by words such as "will", "would", "should", "believe", "expect", "anticipate", "project", "intend", "estimate", "plan", "goal", "commit", "target", "may", "might", "forecast" and "could" or negative or grammatical variations thereof.

By their nature, forward-looking statements require us to make assumptions and are subject to inherent risks and uncertainties, both general and specific in nature. There is significant risk that predictions, forecasts, conclusions or projections will not prove to be accurate, that our assumptions may not be correct, and that actual results may differ materially from such predictions, forecasts, conclusions or projections. The uncertainty created by the COVID-19 pandemic has heightened this risk, given the increased challenge in making assumptions, predictions, forecasts, conclusions or projections. We caution readers of this document not to place undue reliance on our forward-looking statements, as a number of factors – many of which are beyond our control and the effects of which can be difficult to predict – could cause actual future results, conditions, actions or events to differ materially from the targets, expectations, estimates or intentions expressed in the forward-looking statements.

The future outcomes that relate to forward-looking statements may be influenced by many factors, including, but not limited to: general economic and market conditions in the countries in which we operate, including labour challenges; the severity, duration and spread of the COVID-19 pandemic, and possibly other outbreaks of disease or illness, and its impact on local, national or international economies, as well as its heightening of certain risks that may affect our future results; information, privacy and cyber security, including the threat of data breaches, hacking, identity theft and corporate espionage, as well as the possibility of denial of service resulting from efforts targeted at causing system failure and service disruption; benchmark interest rate reforms; technological changes and technology resiliency; political conditions, including changes relating to, or affecting, economic or trade matters; climate change and other environmental and social risk; the Canadian housing market and consumer leverage; inflationary pressures; global supply-chain disruptions; changes in monetary, fiscal, or economic policy; changes in laws, including tax legislation and interpretation, or in supervisory expectations or requirements, including capital, interest rate and liquidity requirements and guidance, and the effect of such changes on funding costs; weak, volatile or illiquid capital or credit markets; the level of competition in the geographic and business areas in which we operate; judicial or regulatory proceedings; the accuracy and completeness of the information we obtain with respect to our customers and counterparties; failure of third parties to comply with their obligations to us; our ability to execute our strategic plans and to complete proposed acquisitions or dispositions, including obtaining regulatory approvals; critical accounting estimates and the effects of changes to accounting standards, rules and interpretations on these estimates; operational and infrastructure risks, including with respect to reliance on third parties; the possibility that our proposed acquisition of Bank of the West does not close when expected or at all because required regulatory approvals and other conditions to closing are not received or satisfied on a timely basis or at all or are received subject to adverse conditions or requirements; the anticipated benefits from the proposed acquisition of Bank of the West, such as it creating synergies and operational efficiencies, are not realized; our ability to perform effective fair value management actions and unforeseen consequences arising from such actions; changes to our credit ratings; global capital markets activities; the possible effects on our business of war or terrorist activities; natural disasters and disruptions to public infrastructure, such as transportation, communications, power or water supply; and our ability to anticipate and effectively manage risks arising from all of the foregoing factors.

We caution that the foregoing list is not exhaustive of all possible factors. Other factors and risks could adversely affect our results. For more information, please refer to the discussion in the Risks That May Affect Future Results section, and the sections related to credit and counterparty, market, insurance, liquidity and funding, operational non-financial, legal and regulatory, strategic, environmental and social, and reputation risk, in the Enterprise-Wide Risk Management section of BMO's 2021 Annual Report, and the Risk Management section in our Second Quarter 2022 Report to Shareholders, all of which outline certain key factors and risks that may affect our future results. Investors and others should carefully consider these factors and risks, as well as other uncertainties and potential events, and the inherent uncertainty of forward-looking statements. We do not undertake to update any forward-looking statements, whether written or oral, that may be made from time to time by the organization or on its behalf, except as required by law. The forward-looking information contained in this document is presented for the purpose of assisting shareholders and analysts in understanding our financial position as at and for the periods ended on the dates presented, as well as our strategic priorities and objectives, and may not be appropriate for other purposes.

Material economic assumptions underlying the forward-looking statements contained in this document are set out in the Economic Developments and Outlook section of BMO's 2021 Annual Report and updated in the Economic Developments and Outlook section in our Second Quarter 2022 Report to Shareholders, as well as in the Allowance for Credit Losses section of BMO's 2021 Annual Report and updated in the Allowance for Credit Losses section in our Second Quarter 2022 Report to Shareholders. Assumptions about the performance of the Canadian and U.S. economies, as well as overall market conditions and their combined effect on our business, are material factors we consider when determining our strategic priorities, objectives and expectations for our business. Assumptions about Bank of the West's balance sheet, product mix and margins, and interest rate sensitivity were material factors we considered in estimating the fair value and goodwill and intangibles amounts at closing, and assumptions about our integration plan, the efficiency and duration of integration and the alignment of organizational responsibilities were material factors we considered in estimating pre-tax cost synergies.

In determining our expectations for economic growth, we primarily consider historical economic data, past relationships between economic and financial variables, changes in government policies, and the risks to the domestic and global economy. Please refer to the Economic Developments and Outlook and Allowance for Credit Losses sections in our Second Quarter 2022 Report to Shareholders.

Investor Presentation Materials

Interested parties are invited to visit BMO's website at www.bmo.com/investorrelations to review the 2021 Annual MD&A and audited annual consolidated financial statements, quarterly presentation materials and supplementary financial and regulatory information package.

Quarterly Conference Call and Webcast Presentations

Interested parties are also invited to listen to our quarterly conference call on Wednesday, May 25, 2022, at 8.15 a.m. (ET). The call may be accessed by telephone at 416-406-0743 (from within Toronto) or 1-800-898-3989 (toll-free outside Toronto), entering Passcode: 1539938#. A replay of the conference call can be accessed until June 25, 2022, by calling 905-694-9451 (from within Toronto) or 1-800-408-3053 (toll-free outside Toronto) and entering Passcode: 4221349#.

A live webcast of the call can be accessed on our website at www.bmo.com/investorrelations. A replay can also be accessed on the website.

BMO's 2021 Annual MD&A, audited consolidated financial statements, annual information form and annual report on Form 40-F (filed with the U.S. Securities and Exchange Commission) are available online at www.bmo.com/investorrelations and at on SEDAR at www.sedar.com. Printed copies of the bank's complete 2021 audited consolidated financial statements are available free of charge upon request at 416-867-6785 or [email protected].

® Registered trademark of Bank of Montreal

SOURCE BMO Financial Group

Отчет BMO за второй квартал 2022 года перед акционерами, включая неаудированную промежуточную консолидированную финансовую отчетность за период, закончившийся 30 апреля 2022 года, доступен онлайн по адресу www.bmo.com/investorrelations и в www.sedar.com .

Основные финансовые результаты

Второй Квартал 2022 Года По Сравнению Со Вторым Кварталом 2021 Года:

С Начала 2022 Года По Сравнению С Началом 2021 Года:

ТОРОНТО, 25 мая 2022 г. /PRNewswire/ - За второй квартал, закончившийся 30 апреля 2022 г., BMO Financial Group (TSX: BMO) (NYSE: BMO) зафиксировала чистую прибыль в размере 4 756 млн долларов или 7,13 доллара на акцию на отчетной основе, а чистая прибыль составила 2 187 млн долларов или 3,23 доллара на акцию на скорректированной основе.

"Мы продолжили демонстрировать хорошие финансовые показатели в этом квартале, чему способствовали широкомасштабный рост клиентских кредитов и высокое кредитное качество в наших североамериканских компаниях P &C, а также высокие результаты в наших чувствительных к рынку компаниях даже в более сложных условиях. Благодаря последовательному и дисциплинированному выполнению нашей стратегии мы продолжаем выполнять нашу приверженность положительному операционному рычагу, одновременно инвестируя в увеличение наших доходов и реализацию нашей программы, ориентированной на цифровые технологии", - сказал Дэррил Уайт, главный исполнительный директор BMO Financial Group.

"Мы находимся в выгодном положении, чтобы помочь нашим клиентам ориентироваться в меняющихся условиях и обеспечивать устойчивую производительность, извлекая выгоду из нашего хорошо диверсифицированного бизнеса, постоянных инвестиций в таланты и технологии, а также широкого спектра продуктов и услуг, которые мы предлагаем. В течение квартала мы добились значительного прогресса в подготовке к закрытию и интеграции нашего приобретения Bank of the West, включая выполнение запланированного выпуска акций.

"Мы непоколебимы в наших целенаправленных обязательствах по созданию процветающей экономики, устойчивого будущего и инклюзивного общества, примером чего является наше недавно объявленное соглашение с Export Development Canada (EDC). Это сотрудничество предлагает канадским предприятиям инновационные решения в области устойчивого финансирования, чтобы помочь им перейти от углеродоемких операций к тем, которые могут устранить или значительно сократить выбросы, поддерживая наше коллективное стремление к миру с нулевым уровнем выбросов", - заключил г-н Уайт.

Одновременно с публикацией результатов BMO объявила о выплате дивидендов за третий квартал 2022 года в размере 1,39 доллара на одну обыкновенную акцию, что на 0,06 доллара больше, чем в предыдущем квартале, и на 31% больше, чем годом ранее. Ежеквартальный дивиденд в размере 1,39 доллара на одну обыкновенную акцию эквивалентен годовому дивиденду в размере 5,56 доллара на одну обыкновенную акцию.

В предыдущем разделе содержатся заявления прогнозного характера. Пожалуйста, ознакомьтесь с Предостережением В отношении Прогнозных заявлений.

Значимые События

В течение первого квартала 2022 года мы завершили продажу нашего бизнеса по управлению активами в регионе EMEA Ameriprise Financial, Inc., включая передачу некоторых клиентов по управлению активами в США, а 30 апреля 2021 года мы завершили продажу нашего частного банковского бизнеса в Гонконге и Сингапуре J. Safra Sarasin Group. В совокупности мы называем эти операции "отчуждением". Продажи сократили чистую выручку примерно на 3% как на отчетной, так и на скорректированной основе, а расходы - примерно на 4% на отчетной основе и на 5% на скорректированной основе по сравнению с предыдущим годом.

20 декабря 2021 года мы объявили о подписании окончательного соглашения с BNP Paribas о приобретении Bank of the West и его дочерних компаний. Согласно условиям соглашения, мы заплатим покупную цену наличными в размере 16,3 миллиарда долларов США, или 13,4 миллиарда долларов США за вычетом предполагаемого избыточного капитала в размере 2,9 миллиарда долларов США (на момент закрытия) в Bank of the West. Сделка, которая, как ожидается, завершится к концу 2022 календарного года, подлежит обычным условиям закрытия, включая одобрение регулирующих органов.

Ожидается, что после завершения сделки приобретение добавит к нашему консолидированному балансу активы на сумму около 95 миллиардов долларов США, кредиты на сумму 58 миллиардов долларов США и депозиты на сумму 80 миллиардов долларов США. Эти суммы основаны на финансовом положении и результатах Bank of the West по состоянию на период, закончившийся 31 марта 2022 года. Мы рассчитываем профинансировать сделку в основном за счет избыточного капитала, что отражает нашу сильную позицию по капиталу и ожидаемый приток капитала.

29 марта 2022 года мы выпустили 20 843 750 обыкновенных акций на сумму 3 106 миллионов долларов для финансирования части покупной цены.

Это приобретение соответствует нашим стратегическим, финансовым и культурным целям и значительно ускоряет наш рост в США. Основываясь на наших результатах и нашем интегрированном североамериканском фонде, это приобретение привлечет в BMO почти 1,8 миллиона клиентов и еще больше расширит наше банковское присутствие за счет дополнительных 514 филиалов и коммерческих и финансовых офисов на ключевых растущих рынках США. После закрытия наше присутствие расширится до 32 штатов, включая немедленный масштабный выход на привлекательный рынок Калифорнии, где мы ожидаем предоставить высококонкурентное предложение для новых растущих рынков, объединив мощь нашей цифровой банковской платформы и нашу сильную банковскую команду для обеспечения хорошего роста клиентов.

Отличительной чертой Bank of the West являются глубокие отношения, сложившиеся между их сотрудниками, клиентами и сообществами, которым они служат уже более 100 лет. В рамках этой сделки BMO не планирует закрывать филиалы Bank of the West и стремится сохранить передовых сотрудников филиала Bank of the West.

Используя наш глубокий опыт интеграции и проверенный послужной список для расширения в США, мы по-прежнему уверены в достижении годовой синергии затрат до налогообложения в размере примерно 670 миллионов долларов США (860 миллионов канадских долларов) за счет повышения операционной эффективности во всех наших объединенных компаниях. Планирование интеграции находится в стадии разработки и контролируется специальным объединенным офисом управления интеграцией.

Согласно бухгалтерскому учету по МСФО, цена покупки будет отнесена на справедливую стоимость идентифицируемых активов и обязательств Bank of the West на момент закрытия, а разница будет отражена как гудвилл. Разница между справедливой стоимостью и номинальной стоимостью, называемая отметкой справедливой стоимости, будет амортизироваться в доход в течение предполагаемого срока службы базового актива (обязательства). Выявленные нематериальные активы, включая основные депозитные нематериальные активы, относящиеся к депозитам, не имеющим срока погашения, будут амортизироваться в течение их расчетного срока службы. Справедливая стоимость кредитов и депозитов с фиксированной процентной ставкой в значительной степени зависит от процентных ставок. Если процентные ставки увеличатся, справедливая стоимость приобретенных активов с фиксированной процентной ставкой (в частности, кредитов и ценных бумаг) уменьшится, что приведет к увеличению гудвила. Если бы процентные ставки снизились, то произошло бы обратное. И наоборот, справедливая стоимость активов (обязательств) с плавающей процентной ставкой и депозитов, не подлежащих погашению, учитывается по номинальной стоимости, что не компенсирует естественного изменения справедливой стоимости. Изменения в гудвилле по сравнению с нашими первоначальными предположениями, объявленными 20 декабря 2021 года, повлияют на коэффициенты достаточности капитала на момент закрытия, поскольку гудвил рассматривается как вычет из капитала в соответствии с правилами Базеля III Управления суперинтенданта финансовых учреждений (OSFI). Кроме того, учитывая, что покупная цена приобретения указана в долларах США, любое изменение в пересчете иностранной валюты между канадским долларом по отношению к доллару США в период между объявлением и закрытием сделки по приобретению приведет к изменению гудвила, эквивалентного канадскому доллару.

Мы активно управляем рисками для капитала, связанными с изменениями справедливой стоимости активов и обязательств Bank of the West на момент закрытия. В рамках наших действий по управлению справедливой стоимостью мы заключили процентные свопы, стоимость которых растет по мере повышения процентных ставок, что приводит к прибыли (убыткам) от переоценки, отражаемой в выручке от торговли. Эти свопы были в значительной степени компенсированы с точки зрения процентного риска за счет покупки портфеля казначейских облигаций США с соответствующей продолжительностью погашения и других балансовых инструментов, которые приносят чистый процентный доход. В совокупности эти операции направлены на смягчение изменений в гудвиле, возникающих в результате изменения процентных ставок в период между объявлением и закрытием сделки по приобретению, при этом соответствующая выручка (убыток) учитывается как корректирующая статья. Кроме того, BMO заключила форвардные контракты, которые квалифицируются как бухгалтерское хеджирование, чтобы смягчить изменения в эквиваленте цены покупки в канадских долларах при закрытии. Изменения справедливой стоимости этих форвардных контрактов отражаются в составе Прочего совокупного дохода до момента закрытия сделки.

Влияние действий по управлению справедливой стоимостью на наши результаты было учтено как корректирующая статья. В текущем квартале выручка, связанная с управлением изменениями процентных ставок, составила 2 612 миллионов долларов (3 555 миллионов долларов до налогообложения), включая 3 433 миллиона долларов прибыли до налогообложения по определенным процентным свопам, отраженным в непроцентных доходах, и 122 миллиона долларов процентов до налогообложения по портфель казначейских облигаций США и других балансовых инструментов, отраженных в составе чистого процентного дохода. Результаты с начала года включали 3 025 миллионов долларов США (4 117 миллионов долларов США до налогообложения), в том числе 3 950 миллионов долларов США до налогообложения, отраженных в качестве непроцентного дохода, и 167 миллионов долларов США до налогообложения, отраженных в качестве чистого процентного дохода. Совокупное влияние этих действий по управлению справедливой стоимостью на наш коэффициент CET1 составило 90 базисных пунктов. Кроме того, изменения справедливой стоимости форвардных контрактов увеличили прочий совокупный доход (OCI) на 170 миллионов долларов в текущем квартале и снизили OCI на 64 миллиона долларов с начала года.  

Этот раздел "Важные события" содержит прогнозные заявления. Пожалуйста, ознакомьтесь с Предостережением В отношении Прогнозных заявлений.

Обзор эффективности работы за Второй квартал 2022 года

Порядок, в котором влияние на чистую прибыль обсуждается в этом разделе, соответствует порядку доходов, расходов и резерва на возможные потери по кредитам, независимо от их относительного влияния.

Скорректированные результаты и коэффициенты, а также суммы и коэффициенты в долларах США в этом разделе Обзора эффективности за второй квартал 2022 года приведены на основе, отличной от GAAP, и обсуждаются в разделе, не относящемся к GAAP, и другие финансовые показатели.

Отчетная и скорректированная чистая прибыль увеличилась по сравнению с предыдущим годом, что отражает более высокий чистый доход в наших компаниях P&C, в то время как чистая прибыль в BMO Capital Markets и BMO Wealth Management снизилась. На отчетной основе Корпоративные услуги зафиксировали чистую прибыль в текущем квартале по сравнению с чистым убытком в предыдущем году, в то время как скорректированный чистый убыток снизился.

Скорректированные результаты в текущем квартале исключили влияние объявленного приобретения Bank of the West, включая выручку, связанную с управлением влиянием изменений процентных ставок между объявлением и закрытием сделки на его справедливую стоимость и гудвилл в размере 2 612 миллионов долларов США (3 555 миллионов долларов США до налогообложения), а также а также затраты на приобретение и интеграцию в размере 26 миллионов долларов (35 миллионов долларов до вычета налогов). Скорректированные результаты также исключили прибыль в размере 6 миллионов долларов (8 миллионов долларов до налогообложения) и расходы в размере 15 миллионов долларов (18 миллионов долларов до налогообложения), связанные с продажей наших предприятий по управлению активами в регионе EMEA и США. Для получения дополнительной информации обратитесь к Примечанию 12 к неаудированной промежуточной консолидированной финансовой отчетности в нашем Отчете акционерам за второй квартал 2022 года. Скорректированная чистая прибыль также исключила амортизацию нематериальных активов, связанных с приобретением, и другие затраты на приобретение и интеграцию как в текущем квартале, так и в предыдущем году.

Заявленная чистая прибыль составила 940 миллионов долларов, а скорректированная чистая прибыль составила 941 миллион долларов, увеличившись на 163 миллиона долларов или на 21% по сравнению с предыдущим годом. Результаты были обусловлены увеличением выручки на 11% при более высоком чистом процентном доходе и непроцентном доходе, более высоких расходах и более низком резерве на возможные потери по кредитам по сравнению с предыдущим годом.

Заявленная чистая прибыль составила 588 миллионов долларов, увеличившись на 50 миллионов долларов или на 9% по сравнению с предыдущим годом, а скорректированная чистая прибыль составила 589 миллионов долларов, увеличившись на 46 миллионов долларов или на 8%. Влияние укрепления доллара США увеличило рост чистой прибыли на 1%.

В пересчете на доллары США заявленная чистая прибыль составила 464 миллиона долларов, увеличившись на 32 миллиона долларов или на 8% по сравнению с предыдущим годом, а скорректированная чистая прибыль составила 465 миллионов долларов, увеличившись на 28 миллионов долларов или на 7%. Отчетные и скорректированные результаты были обусловлены увеличением выручки на 5% при более высоком чистом процентном доходе, более высоких расходах и более высоком возмещении резерва на возможные потери по кредитам по сравнению с предыдущим годом.

BMO Управление капиталом

Заявленная чистая прибыль составила 314 миллионов долларов по сравнению с 322 миллионами долларов в предыдущем году, а скорректированная чистая прибыль составила 315 миллионов долларов, что на 14 миллионов долларов меньше, или на 4%. Чистая прибыль Traditional Wealth составила 247 миллионов долларов по сравнению с 266 миллионами долларов в предыдущем году, а скорректированная чистая прибыль составила 248 миллионов долларов по сравнению с 273 миллионами долларов, при этом более высокий базовый доход более чем компенсировался более высокими базовыми расходами и последствиями распродаж. Чистая прибыль от страхования составила 67 миллионов долларов, увеличившись на 11 миллионов долларов или на 17% по сравнению с предыдущим годом из-за более благоприятной динамики рынка в текущем квартале.

Рынки капитала BMO

Заявленная чистая прибыль составила 448 миллионов долларов по сравнению с 558 миллионами долларов в предыдущем году, а скорректированная чистая прибыль составила 453 миллиона долларов по сравнению с 565 миллионами долларов. Отчетные и скорректированные результаты отражают более высокие доходы на Мировых рынках, а также в Инвестиционном и корпоративном банковском секторе, что более чем компенсируется более высокими расходами и резервами на возможные потери по кредитам в текущем квартале по сравнению с восстановлением в предыдущем году.

Корпоративные Услуги

Заявленная чистая прибыль составила 2 466 миллионов долларов по сравнению с заявленным чистым убытком в размере 892 миллионов долларов в предыдущем году, а скорректированный чистый убыток составил 111 миллионов долларов по сравнению с скорректированным чистым убытком в 120 миллионов долларов. Отчетные результаты увеличились, в первую очередь из-за увеличения выручки от действий по управлению справедливой стоимостью, связанных с объявленным приобретением Bank of the West в текущем квартале, и снижения расходов из-за списания гудвила, связанного с продажей нашего бизнеса по управлению активами в регионе EMEA в предыдущем году. Скорректированные результаты были обусловлены более низкими доходами, более низкими расходами и влиянием более благоприятной налоговой ставки в предыдущем году.

Коэффициент обыкновенных акций BMO уровня 1 (CET1) составил 16,0% по состоянию на 30 апреля 2022 года, увеличившись с 14,1% на конец первого квартала 2022 года, что обусловлено публичным размещением обыкновенных акций на сумму 3,1 миллиарда долларов, выгодой от действий по управлению справедливой стоимостью, связанных с объявленным приобретением Bank of the West, сильная внутренняя генерация капитала и обыкновенные акции, выпущенные из Казначейства в соответствии с планом реинвестирования дивидендов акционеров и выкупа акций, частично компенсируются более высокими активами, взвешенными по риску. Пожалуйста, обратитесь к разделу "Важные события" для получения дополнительной информации о действиях по управлению справедливой стоимостью.

Общий резерв на покрытие кредитных убытков составил 50 миллионов долларов, что на 10 миллионов долларов меньше, чем 60 миллионов долларов в предыдущем году. Общий резерв на возможные потери по кредитам в процентах от среднего соотношения чистых кредитов и принятых обязательств составил 4 базисных пункта по сравнению с 5 базисными пунктами в предыдущем году. Резерв на покрытие кредитных убытков по обесцененным кредитам составил 120 миллионов долларов, что на 35 миллионов долларов меньше, чем 155 миллионов долларов в предыдущем году. Резерв на возможные потери по обесцененным кредитам в процентах от среднего соотношения чистых кредитов и принятых обязательств составил 10 базисных пунктов по сравнению с 13 базисными пунктами в предыдущем году. В текущем квартале было возмещено 70 миллионов долларов резерва на возможные потери по просроченным кредитам по сравнению с возмещением в размере 95 миллионов долларов в предыдущем году. Восстановление в текущем квартале отражает снижение неопределенности в результате улучшения ситуации с пандемией, улучшения кредитного портфеля и изменений в модели, что частично компенсируется ухудшением экономических перспектив, увеличением веса неблагоприятных сценариев и ростом портфеля. Предыдущий год в значительной степени отражал положительную кредитную миграцию и улучшение экономических перспектив, частично компенсируемое более серьезным неблагоприятным сценарием.

Обратитесь к разделу "Критические бухгалтерские оценки" Годового отчета BMO за 2021 год и Примечанию 4 к нашей аудированной годовой консолидированной финансовой отчетности для получения дополнительной информации о резерве на возможные потери по кредитам по состоянию на 31 октября 2021 года.

Поддержка устойчивого и инклюзивного будущего

BMO обладает глубоким чувством цели – быть поборником прогресса и катализатором перемен. Мы используем наше положение ведущего поставщика финансовых услуг для создания возможностей для наших сообществ и заинтересованных сторон вносить позитивные, устойчивые изменения в убеждении, что успех может и должен быть взаимным. В поддержку наших клиентов, сообществ и сотрудников BMO:

Предыдущие разделы содержат прогнозные заявления. Пожалуйста, ознакомьтесь с Предостережением В отношении Прогнозных заявлений.

Нормативные документы

Материалы BMO по непрерывному раскрытию информации, включая промежуточные документы, годовое обсуждение и анализ Руководства и аудированную годовую консолидированную финансовую отчетность, Годовую информационную форму и Уведомление о Годовом собрании акционеров, а также Циркуляр по доверенности, доступны на нашем веб-сайте по адресу www.bmo.com/investorrelations , на веб-сайте Канадских администраторов ценных бумаг по адресу www.sedar.com , и на участке ЭДГАРА веб-сайта Комиссии по ценным бумагам и биржам США по адресу www.sec.gov . Информация, содержащаяся на нашем веб-сайте или доступная иным образом через него (www.bmo.com ) или любые сторонние веб-сайты, упомянутые здесь, не являются частью настоящего документа.

Не относящиеся к ОПБУ и Другие Финансовые показатели

Результаты и показатели в этом документе представлены на основе GAAP. Если не указано иное, все суммы указаны в канадских долларах и были получены из нашей неаудированной промежуточной консолидированной финансовой отчетности, подготовленной в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Ссылки на ОПБУ означают МСФО. Мы используем ряд финансовых показателей для оценки нашей деятельности, а также эффективности нашего действующего бизнеса, включая показатели и коэффициенты, которые представлены на основе, отличной от GAAP, как описано ниже. Мы считаем, что эти суммы, показатели и коэффициенты, не относящиеся к GAAP, прочитанные вместе с нашими результатами GAAP, помогут читателям лучше понять, как руководство оценивает результаты.

Суммы, показатели и коэффициенты, не относящиеся к ОПБУ, не имеют стандартизированных значений в соответствии с ОПБУ. Они вряд ли будут сопоставимы с аналогичными показателями, представленными другими компаниями, и их не следует рассматривать в отрыве от результатов GAAP или в качестве замены.

Определенная информация, содержащаяся в Обсуждении и анализе руководства BMO от 25 мая 2022 года за период, закончившийся 30 апреля 2022 года (Отчет акционерам за второй квартал 2022 года), включена путем ссылки в этот документ. Для получения более подробной информации о составе сумм, показателей и коэффициентов, не относящихся к GAAP, включая дополнительные финансовые показатели, пожалуйста, обратитесь к разделу "Глоссарий финансовых терминов" в нашем Отчете акционерам за второй квартал 2022 года, который доступен на SEDAR по адресу www.sedar.com .

Наши показатели, не относящиеся к GAAP, в целом подразделяются на следующие категории:

Скорректированные показатели и коэффициенты

Руководство считает как отчетные, так и скорректированные результаты и показатели полезными для оценки основных текущих показателей бизнеса. Скорректированные результаты и показатели исключают определенные указанные статьи из доходов, непроцентных расходов и налогов на прибыль, как подробно описано в следующей таблице. Скорректированные результаты и показатели, представленные в этом документе, не соответствуют ОПБУ. Представление результатов как на отчетной, так и на скорректированной основе позволяет читателям оценить влияние определенных статей на результаты за представленные периоды и лучше оценить результаты, исключая те статьи, которые могут не отражать текущие показатели бизнеса. Таким образом, презентация может облегчить читателям анализ тенденций. Если не указано иное, обсуждение руководством изменений в отчетных результатах в этом документе в равной степени относится к изменениям в соответствующих скорректированных результатах.

Показатели за вычетом страховых случаев, комиссий и изменений в обязательствах по выплатам по полису (CCPB)

Мы также представляем отчетную и скорректированную выручку за вычетом страховых случаев, комиссий и изменений в обязательствах по выплате страховых взносов (CCPB), а наш коэффициент эффективности и операционный левередж рассчитываются на аналогичной основе, как указано в разделе "Доходы". Показатели и коэффициенты, представленные на основе за вычетом CCPB, не соответствуют ОПБУ. Доходы от страхования могут изменяться в результате колебаний справедливой стоимости страховых активов, вызванных изменениями процентных ставок и фондовых рынков. Инвестиции, которые поддерживают обязательства по выплате страховых взносов, в основном представляют собой активы с фиксированным доходом, отражаемые по справедливой стоимости, при этом изменения справедливой стоимости отражаются в составе доходов от страхования в Консолидированном отчете о прибылях и убытках. Эти изменения справедливой стоимости в значительной степени компенсируются изменениями справедливой стоимости обязательств по выплате страховых взносов, влияние которых отражено в CCPB. Представление и обсуждение выручки, коэффициентов эффективности и операционного левереджа на чистой основе уменьшает эту изменчивость, что позволяет лучше оценивать операционные результаты. Для получения дополнительной информации обратитесь к разделу "Страховые претензии, комиссионные и изменения в обязательствах по выплате страховых взносов" в нашем Отчете Акционерам за второй квартал 2022 года.

Представление результатов на эквивалентной налогооблагаемой основе (teb)

Мы анализируем консолидированную выручку на отчетной основе. Кроме того, мы анализируем выручку на эквивалентной налогооблагаемой основе (teb) на уровне операционной группы в соответствии с канадской группой коллег. Выручка и резерв по подоходному налогу на рынках капитала BMO и P&C в США увеличиваются по ценным бумагам, не облагаемым налогом, до эквивалентной доналоговой базы. Эти корректировки компенсируются Корпоративными услугами. Представление результатов на основе teb отражает то, как наши операционные группы управляют своим бизнесом, и полезно для облегчения сравнения доходов между налогооблагаемыми и не облагаемыми налогом источниками. Эффективная налоговая ставка также анализируется на основе teb для обеспечения согласованности подхода с учетом корректировок операционного сегмента, отраженных в разделе "Корпоративные услуги".

Материальный общий капитал и доходность от материального общего капитала

Материальный обыкновенный капитал рассчитывается как обыкновенный акционерный капитал за вычетом гудвила и нематериальных активов, связанных с приобретением, за вычетом соответствующих отложенных налоговых обязательств. Доходность на осязаемый обыкновенный капитал обычно используется в североамериканской банковской отрасли и имеет значение, поскольку она последовательно измеряет эффективность бизнеса, независимо от того, были ли они приобретены или развивались органически.

Представление результатов в долларах США

Результаты и показатели, исключающие влияние колебаний обменного курса канадского доллара к доллару США на сегмент BMO в США, не соответствуют ОПБУ. Пожалуйста, обратитесь к разделу Обмена иностранной валюты для обсуждения влияния изменений валютных курсов на наши результаты.

Мы представляем наши бизнес-результаты P&C в США, а также избранную информацию по сегментам США для банка, BMO Wealth Management, BMO Capital Markets и корпоративных услуг в долларах США. Представление этих результатов в долларах США полезно для оценки базовых показателей без колебаний, вызванных изменениями валютных курсов.

Не относящиеся к ОПБУ и Другие Финансовые показатели

Краткое изложение сообщенных и скорректированных результатов по Операционной группе

Рентабельность собственного капитала и Рентабельность Материального обыкновенного капитала

Предостережение В Отношении Прогнозных Заявлений

Публичные сообщения Bank of Montreal часто включают письменные или устные заявления о перспективах. Заявления такого типа включены в этот документ и могут быть включены в другие документы, поданные в канадские регулирующие органы по ценным бумагам или Комиссию по ценным бумагам и биржам США, или в другие сообщения. Все такие заявления сделаны в соответствии с положениями "безопасной гавани" и предназначены для прогнозных заявлений в соответствии с Законом Соединенных Штатов о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года и любым применимым канадским законодательством о ценных бумагах. Прогнозные заявления в этом документе могут включать, но не ограничиваться ими, заявления в отношении наших целей и приоритетов на 2022 финансовый год и последующий период, наших стратегий или будущих действий, наших целей и обязательств (в том числе в отношении чистых нулевых выбросов), ожиданий относительно нашего финансового состояния, положения в капитале или доли цена, нормативно-правовая среда, в которой мы работаем, результаты или перспективы нашей деятельности или для экономики Канады, США и других стран, закрытие предлагаемого нами приобретения Bank of the West, включая планы по объединению операций BMO и Bank of the West, финансовые, операционные и влияние сделки на капитал, а также пандемию COVID-19, и включают заявления, сделанные нашим руководством. Прогнозные заявления обычно обозначаются такими словами, как "будет", "хотел бы", "должен", "полагать", "ожидать", "предвидеть", "проект", "намереваться", "оценка", "план", "цель", "обязательство", "цель", "может", "может", "прогноз" и "может" или их отрицательные или грамматические варианты.

По своей природе прогнозные заявления требуют от нас делать предположения и подвержены неотъемлемым рискам и неопределенностям, как общего, так и специфического характера. Существует значительный риск того, что прогнозы, прогнозы, выводы или прогнозы не окажутся точными, что наши предположения могут оказаться неверными и что фактические результаты могут существенно отличаться от таких прогнозов, прогнозов, выводов или прогнозов. Неопределенность, вызванная пандемией COVID-19, усилила этот риск, учитывая возросшую сложность в принятии предположений, прогнозов, прогнозов, выводов или прогнозов. Мы предостерегаем читателей этого документа от чрезмерного доверия к нашим прогнозным заявлениям, поскольку ряд факторов, многие из которых находятся вне нашего контроля и последствия которых трудно предсказать, могут привести к тому, что фактические будущие результаты, условия, действия или события будут существенно отличаться от целей, ожидания, оценки или намерения, выраженные в прогнозных заявлениях.

В будущем решений, которые касаются заявления прогнозного характера могут влиять многие факторы, включая, но не ограничиваясь: общие экономические и рыночные условия в странах, в которых мы работаем, в том числе трудовых проблем; тяжесть, продолжительность и распространения COVID-19 пандемией, и, возможно, другие вспышек заболевания или болезни, и ее влияние на местном, национальном или международном экономики, а также повышение некоторых рисков, которые могут повлиять на наши будущие результаты; информации, конфиденциальности и кибербезопасности, в том числе угрозы утечки данных, взлома, кражи личных данных и промышленного шпионажа, а также возможность отказа в обслуживании в результате усилий, направленных на причинение сбоя системы и прерывания работы; процентную ставку реформ; технологические изменения и технологии отказоустойчивости; политические условия, в том числе изменений, касающихся или затрагивающих экономические или торговые вопросы; изменения климата и других экологических и социальных рисков; канадского рынка жилья и потребительских рычагов; инфляционные процессы; глобальные цепочки поставок, нарушения, изменения в денежно-кредитной, бюджетной или экономической политики; изменения в законодательстве, включая налоговое законодательство и устный перевод, или на руководящих ожиданий или требований, в том числе капитала, процентной ставки и ликвидности, требования и руководящие принципы, и влияние таких изменений на финансирование расходов; слабых, летучих или неликвид капитала или кредитного рынка; уровень конкуренции в регионах и отраслях, в которых мы работаем; судебное или административное разбирательство; достоверности и полноты информации, которую мы получаем с уважением к нашим клиентам и контрагентам; отказ третьих лиц для выполнения своих обязательств перед нами; наша способность к реализации наших стратегических планов и заполните предлагаемые приобретения или распоряжения, включая получение регуляторных согласований; важные оценки и последствия изменения бухгалтерских стандартов, правил и толкований на эти оценки; операционные и инфраструктурные риски, в том числе в отношении полагаться на третьих лиц; вероятность того, что наше предложение о приобретении банка Запада не закрывает, когда ожидалось, или вовсе не потому, что необходимые разрешения регулирующих органов и других условий закрытия не поступило или удовлетворены своевременно или вообще, или поступают вопросу к неблагоприятным условиям и требованиям; ожидаемые выгоды от приобретения банковских Запада, такие, как налаживание взаимодействия и эффективности работы, не понял, наша способность проводить эффективные справедливой стоимости управленческие решения и непредвиденные последствия, вытекающие в результате таких действий; изменения кредитных рейтингов; глобальные рынки капитала деятельности; возможное воздействие на наш бизнес-войны или террористической деятельности, стихийных бедствий и сбоев в общественной инфраструктуры, такие как транспорт, связь, энергетика и водоснабжение; и наша способность прогнозировать и эффективно управлять рисками, возникающими вследствие всех вышеперечисленных факторов.

Мы предупреждаем, что приведенный выше список не является исчерпывающим для всех возможных факторов. Другие факторы и риски могут негативно повлиять на наши результаты. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обратитесь к обсуждению в разделе "Риски, которые могут повлиять на будущие результаты", а также к разделам, связанным с кредитами и контрагентами, рынком, страхованием, ликвидностью и финансированием, операционными нефинансовыми, правовыми и нормативными, стратегическими, экологическими и социальными, а также репутационными рисками в масштабах Предприятия. Раздел "Управление рисками" Годового отчета BMO за 2021 год и раздел "Управление рисками" нашего Отчета акционерам за второй квартал 2022 года, в которых описываются определенные ключевые факторы и риски, которые могут повлиять на наши будущие результаты. Инвесторы и другие лица должны тщательно учитывать эти факторы и риски, а также другие факторы неопределенности и потенциальные события, а также неопределенность, присущую прогнозным заявлениям. Мы не берем на себя обязательство обновлять какие-либо прогнозные заявления, письменные или устные, которые могут время от времени делаться организацией или от ее имени, за исключением случаев, предусмотренных законом. Прогнозная информация, содержащаяся в настоящем документе, представлена с целью оказания помощи акционерам и аналитикам в понимании нашего финансового положения по состоянию на и за периоды, закончившиеся на указанные даты, а также наших стратегических приоритетов и целей, и может не подходить для других целей.

Существенные экономические допущения, лежащие в основе прогнозных заявлений, содержащихся в этом документе, изложены в разделе "Экономические события и перспективы" Годового отчета BMO за 2021 год и обновлены в разделе "Экономические события и перспективы" нашего Отчета акционерам за второй квартал 2022 года, а также в разделе "Резервы на возможные потери по кредитам" Годового отчета BMO за 2021 год. Годовой отчет за 2021 год и обновлен в разделе "Резерв на возможные потери по кредитам" в нашем Отчете акционерам за второй квартал 2022 года. Предположения о состоянии экономики Канады и США, а также общие рыночные условия и их совокупное влияние на наш бизнес являются существенными факторами, которые мы учитываем при определении наших стратегических приоритетов, целей и ожиданий в отношении нашего бизнеса. Допущения о балансе Bank of West, ассортименте продуктов и марже, а также чувствительности к процентным ставкам были существенными факторами, которые мы учитывали при оценке справедливой стоимости, гудвила и нематериальных активов на момент закрытия, а допущения о нашем плане интеграции, эффективности и продолжительности интеграции и распределении организационных обязанностей были существенными факторами, которые мы учитывали. учитывается при оценке синергии затрат до налогообложения.

При определении наших ожиданий экономического роста мы в первую очередь учитываем исторические экономические данные, прошлые взаимосвязи между экономическими и финансовыми переменными, изменения в государственной политике и риски для внутренней и мировой экономики. Пожалуйста, ознакомьтесь с разделами "Экономические события и перспективы" и "Резервы на возможные потери по кредитам" в нашем Отчете для акционеров за второй квартал 2022 года.

Презентационные материалы для инвесторов

Заинтересованным сторонам предлагается посетить веб-сайт BMO по адресу www.bmo.com/investorrelations для рассмотрения годовой MD&A за 2021 год и аудированной годовой консолидированной финансовой отчетности, ежеквартальных презентационных материалов и дополнительного пакета финансовой и нормативной информации.

Ежеквартальные Телефонные конференции и веб-трансляции Презентаций

Заинтересованные стороны также приглашаются послушать нашу ежеквартальную телефонную конференцию в среду, 25 мая 2022 года, в 8.15 утра (по восточному времени). Позвонить можно по телефону 416-406-0743 (из Торонто) или 1-800-898-3989 (звонок бесплатный за пределами Торонто), введя пароль: 1539938#. Доступ к воспроизведению конференц-звонка можно получить до 25 июня 2022 года, позвонив по телефону 905-694-9451 (из Торонто) или 1-800-408-3053 (звонок бесплатный за пределами Торонто) и введя пароль: 4221349#.

Прямую трансляцию звонка можно посмотреть на нашем веб-сайте по адресу www.bmo.com/investorrelations . К воспроизведению также можно получить доступ на веб-сайте.

Годовой отчет BMO по MD&A за 2021 год, аудированная консолидированная финансовая отчетность, годовая информационная форма и годовой отчет по форме 40-F (поданный в Комиссию по ценным бумагам и биржам США) доступны онлайн по адресу www.bmo.com/investorrelations и в на СЕДАРЕ в www.sedar.com . Печатные копии полной аудированной консолидированной финансовой отчетности банка за 2021 год предоставляются бесплатно по запросу по телефону 416-867-6785 или [email protected].

® Зарегистрированный товарный знак Bank of Montreal

ИСТОЧНИК BMO Financial Group

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически