Pic

Crown Castle International Corp.

$CCI
$127.03
Капитализция: $41.8B
Показать больше информации о компании

О компании

Crown Castle International Corp. является инвестиционным трастом недвижимости. Crown Castle International владеет станциями и другой инфраструктурой для беспроводной связи, эксплуатирует их и предоставляет в аренду в США и Пуэрто-Рико. Основным показать больше
бизнесом компании является предоставление доступа к совместно используемой инфраструктуре беспроводной связи, включая предоставление площадей или мощностей, на базе различных долгосрочных контрактов, включая лицензионные и сублицензионные договоры, а также договоры аренды. Crown Castle International прилагает усилия по увеличению доходов от аренды за счет привлечения новых арендаторов, что, по ожиданиям представителей компании, приведет к значительному приросту положительного денежного потока за счет невысоких дополнительных операционных расходов. Компания была основана в 1995 году в соответствии с законодательством штата Делавэр.
Crown Castle owns, operates and leases more than 40,000 cell towers and approximately 80,000 route miles of fiber supporting small cells and fiber solutions across every major U.S. market. This nationwide portfolio of communications infrastructure connects cities and communities to essential data, technology and wireless service - bringing information, ideas and innovations to the people and businesses that need them.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Crown Castle Reports First Quarter 2022 Results and Increases Outlook for Full Year 2022

Crown Castle сообщает о результатах за первый квартал 2022 г. и увеличивает прогноз на весь 2022 г.

20 апр. 2022 г.

HOUSTON, April 20, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Crown Castle International Corp. (NYSE: CCI) ("Crown Castle") today reported results for the first quarter ended March 31, 2022 and increased its full year 2022 outlook, as reflected in the table below.

(dollars in millions, except per share amounts)Current Full Year 2022 Outlook(a)Full Year 2021 Actual% ChangePrevious Full Year 2022 Outlook(b)Current Compared to Previous Outlook
Site rental revenues$6,265$5,71910%$6,225+$40
Income (loss) from continuing operations$1,714$1,158(c)48%$1,674+$40
Income (loss) from continuing operations per share—diluted$3.94$2.67(c)48%$3.85+$0.09
Adjusted EBITDA(d)$4,332$3,81614%$4,272+$60
AFFO(d)$3,201$3,0136%$3,201$—
AFFO per share(d)$7.36$6.956%$7.36$—
         

(a) Reflects midpoint of full year 2022 Outlook as issued on April 20, 2022.(b) Reflects midpoint of full year 2022 Outlook as issued on January 26, 2022.(c) Does not reflect the impact related to the ATO Settlement (as defined in the Form 8-K filed with the Securities and Exchange Commission on April 26, 2021 ("April 2021 8-K"), which is attributable to discontinued operations in the first quarter of 2021 as discussed in the April 2021 8-K.(d) See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for further information and reconciliation of non-GAAP financial measures to income (loss) from continuing operations, as computed in accordance with GAAP.

"We are seeing the benefit of a robust 5G leasing environment that contributed to the 9% AFFO per share growth we delivered in the first quarter and led to an increase in our operating expectations for the full year 2022," stated Jay Brown, Crown Castle’s Chief Executive Officer. "Consistent with the last couple of decades, it is clear to us that the U.S. represents the highest growth and lowest risk market in the world for communications infrastructure ownership. We believe our comprehensive offering of 40,000 towers, 115,000 small cells on air or under contract and 80,000 route miles of fiber provides shareholders with the largest exposure to the development of next-generation wireless networks in the best market to own shared network infrastructure. We expect the deployment of 5G in the U.S. to extend our opportunity to create long-term value for our shareholders while delivering dividend per share growth of 7% to 8% per year."

"After experiencing the highest level of tower application activity in our history last year, we expect elevated levels of tower leasing to continue this year and believe we will once again lead the U.S. tower industry with 6% organic tower revenue growth. At the same time, I believe 2022 will be an important transition year for our small cells and fiber business. Our team is focused on scaling our small cell deployment capabilities so we can accelerate from what we expect to be approximately 5,000 small cell nodes installed this year to more than 10,000 per year starting in 2023 as we deliver on our record backlog of more than 60,000 small cell nodes."

RESULTS FOR THE QUARTER

The table below sets forth select financial results for the quarter ended March 31, 2022 and March 31, 2021.

(dollars in millions, except per share amounts)Q1 2022Q1 2021ChangeChange %
Site rental revenues$1,576$1,369$20715%
Income (loss) from continuing operations$421$121(b)$300248%
Income (loss) from continuing operations per share—diluted$0.97$0.28(b)$0.69246%
Adjusted EBITDA(a)$1,095$897$19822%
AFFO(a)$812$738$7410%
AFFO per share(a)$1.87$1.71$0.169%
        

(a) See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for further information and reconciliation of non-GAAP financial measures to income (loss) from continuing operations, as computed in accordance with GAAP.(b) Does not reflect the impact related to the ATO Settlement (as defined in the April 2021 8-K), which is attributable to discontinued operations in the first quarter of 2021 as discussed in the April 2021 8-K.

HIGHLIGHTS FROM THE QUARTER

  • Site rental revenues. Site rental revenues grew 15%, or $207 million, from first quarter 2021 to first quarter 2022, inclusive of approximately $75 million in Organic Contribution to Site Rental Billings (see "Outlook" below for a definition of site rental billings) and a $126 million increase in straight-lined revenues. The $75 million in Organic Contribution to Site Rental Billings represents approximately 6.0% growth, comprised of approximately 9.4% growth from core leasing activity and contracted tenant escalations, net of approximately 3.4% from tenant non-renewals. First quarter 2022 site rental revenues benefited by approximately $15 million from items not expected to recur in 2022.
  • Income from continuing operations. Income from continuing operations for the first quarter 2022 was $421 million compared to $121 million for the first quarter 2021 and was predominantly impacted by the increase in site rental revenues as well as a reduction in losses on retirement of long-term obligations of $117 million.
  • Adjusted EBITDA. First quarter 2022 Adjusted EBITDA was $1.1 billion compared to $897 million for the first quarter 2021.
  • AFFO and AFFO per share. First quarter 2022 AFFO was $812 million, representing 10% growth from first quarter 2021. AFFO per share for first quarter 2022 was $1.87, representing 9% growth when compared to first quarter 2021.
  • Capital expenditures. Capital expenditures during the quarter were $281 million, comprised of $21 million of sustaining capital expenditures and $260 million of discretionary capital expenditures. Discretionary capital expenditures during the quarter primarily included approximately $209 million attributable to Fiber and approximately $45 million attributable to Towers.
  • Common stock dividend. During the quarter, Crown Castle paid common stock dividends of approximately $650 million in the aggregate, or $1.47 per common share, an increase of approximately 11% on a per share basis compared to the same period a year ago.
  • Financing activities. In March, Crown Castle issued $750 million in aggregate principal amount of senior unsecured notes with a five-year maturity and a coupon of 2.9%. Net proceeds from the senior notes offering were used to repay a portion of the outstanding indebtedness under Crown Castle's commercial paper program and related fees and expenses. Also in March, Crown Castle repaid in full the previously outstanding 3.720% Senior Secured Tower Revenue Notes, Series 2018-1, Class C-2023 and the previously outstanding 3.849% Secured Notes due 2023.

"We are experiencing strong leasing activity across our portfolio of towers as our customers upgrade and densify their networks as they roll out 5G, resulting in strong first quarter results and our increased expectations for the full year," stated Dan Schlanger, Crown Castle’s Chief Financial Officer. "We have also continued to strengthen our balance sheet to pursue investment opportunities consistent with our strategy that we believe will add to long-term dividend per share growth while navigating an increasing interest rate environment. We finished the quarter with a weighted average debt maturity of approximately 9 years, a weighted average interest rate of 3% and 85% of our outstanding debt being fixed rate. We believe our U.S. focused strategy offering towers, small cells and fiber, combined with our solid financial position, provide unique exposure to the most attractive wireless market fundamentals and support our ability to deliver attractive risk-adjusted returns through a compelling combination of dividends and growth."

OUTLOOKThis Outlook section contains forward-looking statements, and actual results may differ materially. Information regarding potential risks which could cause actual results to differ from the forward-looking statements herein is set forth below and in Crown Castle's filings with the SEC.

The following table sets forth Crown Castle's current outlook for full year 2022.

(in millions, except per share amounts)Full Year 2022 Change to Midpoint from Previous Outlook
Site rental revenues$6,242 to $6,287 +$40
Site rental costs of operations(a)$1,548 to $1,593 $—
Income (loss) from continuing operations$1,674 to $1,754 +$40
Adjusted EBITDA(b)$4,309 to $4,354 +$60
Interest expense and amortization of deferred financing costs(c)$635 to $680 +$20
FFO(b)$3,358 to $3,403 +$40
AFFO(b)$3,178 to $3,223 $—
AFFO per share(b)$7.31 to $7.41 $—
    

(a) Exclusive of depreciation, amortization and accretion. (b) See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for further information and reconciliation of non-GAAP financial measures to income (loss) from continuing operations, as computed in accordance with GAAP.(c) See reconciliation of "Components of Outlook for Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs" for a discussion of non-cash interest expense.

  • The increase to the midpoint of the full year 2022 Outlook for site rental revenues and Adjusted EBITDA reflects an increase in expected Tower activity resulting in an additional $40 million in straight-lined revenues and $20 million in additional contribution from our services business.
  • The full year 2022 Outlook for AFFO is unchanged, reflecting a $20 million increase to the expected full year interest expense resulting from higher interest rates.
  • The chart below reconciles the components of expected growth in site rental revenues from 2021 to 2022 of $535 million to $580 million, inclusive of Organic Contribution to Site Rental Billings during 2022 of $230 million to $270 million, or approximately 5%.
  • As previously discussed, year-over-year organic revenue growth is now reported as Organic Contribution to Site Rental Billings, which excludes year-over-year changes in amortization of prepaid rent.
  • Site rental billings is defined as site rental revenues exclusive of the impacts from (1) straight-lined revenues, (2) amortization of prepaid rent in accordance with GAAP and (3) contribution from recent acquisitions until the one-year anniversary of such acquisitions. See page 10 of the First Quarter 2022 Supplemental Information Package for a historical reconciliation of Organic Contribution to Site Rental Billings and "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" herein for definitions and further information.

A photo accompanying this announcement is available at https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/52d89030-2250-47ca-8e9c-06b462efa247

  • The chart below reconciles the components of expected growth in AFFO from 2021 to 2022 of $165 million to $210 million. The $20 million reduction in the Other category is attributable to the previously mentioned increase in expected 2022 interest expense.

A photo accompanying this announcement is available at https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/2f3e8b97-eb62-4678-a718-c1ca72883341

Additional information is available in Crown Castle's quarterly Supplemental Information Package posted in the Investors section of our website.

CONFERENCE CALL DETAILS Crown Castle has scheduled a conference call for Thursday, April 21, 2022, at 10:30 a.m. Eastern time to discuss its first quarter 2022 results. The conference call may be accessed by dialing 800-458-4121 and asking for the Crown Castle call (access code 8859825) at least 30 minutes prior to the start time. The conference call may also be accessed live over the Internet at investor.crowncastle.com. Supplemental materials for the call have been posted on the Crown Castle website at investor.crowncastle.com.

A telephonic replay of the conference call will be available from 1:30 p.m. Eastern time on Thursday, April 21, 2022, through 1:30 p.m. Eastern time on Wednesday, July 20, 2022, and may be accessed by dialing 888-203-1112 and using access code 8859825. An audio archive will also be available on Crown Castle's website at investor.crowncastle.com shortly after the call and will be accessible for approximately 90 days.

ABOUT CROWN CASTLECrown Castle owns, operates and leases more than 40,000 cell towers and more than 80,000 route miles of fiber supporting small cells and fiber solutions across every major U.S. market. This nationwide portfolio of communications infrastructure connects cities and communities to essential data, technology and wireless service - bringing information, ideas and innovations to the people and businesses that need them. For more information on Crown Castle, please visit www.crowncastle.com.

Contacts:   Dan Schlanger, CFO
Ben Lowe, SVP & Treasurer
Crown Castle International Corp.
713-570-3050
   

Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations

This press release includes presentations of Adjusted EBITDA, Adjusted Funds from Operations ("AFFO"), including per share amounts, Funds from Operations ("FFO"), including per share amounts, and Organic Contribution to Site Rental Billings, which are non-GAAP financial measures. These non-GAAP financial measures are not intended as alternative measures of operating results or cash flow from operations (as determined in accordance with Generally Accepted Accounting Principles ("GAAP")).

Our non-GAAP financial measures may not be comparable to similarly titled measures of other companies, including other companies in the communications infrastructure sector or other real estate investment trusts ("REITs").

In addition to the non-GAAP financial measures used herein, we also provide Segment Site Rental Gross Margin, Segment Services and Other Gross Margin and Segment Operating Profit, which are key measures used by management to evaluate our operating segments. These segment measures are provided pursuant to GAAP requirements related to segment reporting. In addition, we provide the components of certain GAAP measures, such as site rental revenues and capital expenditures.

Our non-GAAP financial measures are presented as additional information because management believes these measures are useful indicators of the financial performance of our business. Among other things, management believes that:

  • Adjusted EBITDA is useful to investors or other interested parties in evaluating our financial performance. Adjusted EBITDA is the primary measure used by management (1) to evaluate the economic productivity of our operations and (2) for purposes of making decisions about allocating resources to, and assessing the performance of, our operations. Management believes that Adjusted EBITDA helps investors or other interested parties meaningfully evaluate and compare the results of our operations (1) from period to period and (2) to our competitors, by removing the impact of our capital structure (primarily interest charges from our outstanding debt) and asset base (primarily depreciation, amortization and accretion) from our financial results. Management also believes Adjusted EBITDA is frequently used by investors or other interested parties in the evaluation of the communications infrastructure sector and other REITs to measure financial performance without regard to items such as depreciation, amortization and accretion, which can vary depending upon accounting methods and the book value of assets. In addition, Adjusted EBITDA is similar to the measure of current financial performance generally used in our debt covenant calculations. Adjusted EBITDA should be considered only as a supplement to income (loss) from continuing operations computed in accordance with GAAP as a measure of our performance.
  • AFFO, including per share amounts, is useful to investors or other interested parties in evaluating our financial performance. Management believes that AFFO helps investors or other interested parties meaningfully evaluate our financial performance as it includes (1) the impact of our capital structure (primarily interest expense on our outstanding debt and dividends on our preferred stock (in periods where applicable)) and (2) sustaining capital expenditures, and excludes the impact of our (1) asset base (primarily depreciation, amortization and accretion) and (2) certain non-cash items, including straight-lined revenues and expenses related to fixed escalations and rent free periods. GAAP requires rental revenues and expenses related to leases that contain specified rental increases over the life of the lease to be recognized evenly over the life of the lease. In accordance with GAAP, if payment terms call for fixed escalations or rent free periods, the revenues or expenses are recognized on a straight-lined basis over the fixed, non-cancelable term of the contract. Management notes that Crown Castle uses AFFO only as a performance measure. AFFO should be considered only as a supplement to income (loss) from continuing operations computed in accordance with GAAP as a measure of our performance and should not be considered as an alternative to cash flow from operations or as residual cash flow available for discretionary investment.
  • FFO, including per share amounts, is useful to investors or other interested parties in evaluating our financial performance. Management believes that FFO may be used by investors or other interested parties as a basis to compare our financial performance with that of other REITs. FFO helps investors or other interested parties meaningfully evaluate financial performance by excluding the impact of our asset base (primarily real estate depreciation, amortization and accretion). FFO is not a key performance indicator used by Crown Castle. FFO should be considered only as a supplement to income (loss) from continuing operations computed in accordance with GAAP as a measure of our performance and should not be considered as an alternative to cash flow from operations.
  • Organic Contribution to Site Rental Billings is useful to investors or other interested parties in understanding the components of the year-over-year changes in our site rental revenues computed in accordance with GAAP. Management uses the Organic Contribution to Site Rental Billings to assess year-over-year growth rates for our rental activities, to evaluate current performance, to capture trends in rental rates, core leasing activities and tenant non-renewals in our core business, as well as to forecast future results. Organic Contribution to Site Rental Billings is not meant as an alternative measure of revenue and should be considered only as a supplement in understanding and assessing the performance of our site rental revenues computed in accordance with GAAP.

We define our non-GAAP financial measures, segment measures and other calculations as follows:

Non-GAAP Financial Measures

Adjusted EBITDA. We define Adjusted EBITDA as income (loss) from continuing operations plus restructuring charges (credits), asset write-down charges, acquisition and integration costs, depreciation, amortization and accretion, amortization of prepaid lease purchase price adjustments, interest expense and amortization of deferred financing costs, (gains) losses on retirement of long-term obligations, net (gain) loss on interest rate swaps, (gains) losses on foreign currency swaps, impairment of available-for-sale securities, interest income, other (income) expense, (benefit) provision for income taxes, cumulative effect of a change in accounting principle and stock-based compensation expense.

Adjusted Funds from Operations. We define Adjusted Funds from Operations as FFO before straight-lined revenues, straight-lined expenses, stock-based compensation expense, non-cash portion of tax provision, non-real estate related depreciation, amortization and accretion, amortization of non-cash interest expense, other (income) expense, (gains) losses on retirement of long-term obligations, net (gain) loss on interest rate swaps, (gains) losses on foreign currency swaps, impairment of available-for-sale securities, acquisition and integration costs, restructuring charges (credits), cumulative effect of a change in accounting principle and adjustments for noncontrolling interests, less sustaining capital expenditures.

AFFO per share. We define AFFO per share as AFFO divided by diluted weighted-average common shares outstanding.

Funds from Operations. We define Funds from Operations as income (loss) from continuing operations plus real estate related depreciation, amortization and accretion and asset write-down charges, less noncontrolling interest and cash paid for preferred stock dividends (in periods where applicable), and is a measure of funds from operations attributable to CCIC common stockholders.

FFO per share. We define FFO per share as FFO divided by diluted weighted-average common shares outstanding.

Organic Contribution to Site Rental Billings. We define Organic Contribution to Site Rental Billings as the sum of the change in GAAP site rental revenues related to core leasing activity and escalators, less non-renewals of tenant contracts.

Segment Measures

Segment Site Rental Gross Margin. We define Segment Site Rental Gross Margin as segment site rental revenues less segment site rental costs of operations, excluding stock-based compensation expense and amortization of prepaid lease purchase price adjustments recorded in consolidated site rental costs of operations.

Segment Services and Other Gross Margin. We define Segment Services and Other Gross Margin as segment services and other revenues less segment services and other costs of operations, excluding stock-based compensation expense recorded in consolidated services and other costs of operations.

Segment Operating Profit. We define Segment Operating Profit as segment site rental gross margin plus segment services and other gross margin, and segment other operating (income) expense, less selling, general and administrative expenses attributable to the respective segment.

All of these measurements of profit or loss are exclusive of depreciation, amortization and accretion, which are shown separately. Additionally, certain costs are shared across segments and are reflected in our segment measures through allocations that management believes to be reasonable.

Other Calculations

Site rental billings. We define site rental billings as site rental revenues exclusive of the impacts from (1) straight-lined revenues, (2) amortization of prepaid rent in accordance with GAAP and (3) contribution from recent acquisitions until the one-year anniversary of such acquisitions.

Core leasing activity. We define core leasing activity as site rental revenues growth from tenant additions across our entire portfolio and renewals or extensions of tenant contracts, exclusive of the impacts from both straight-lined revenues and amortization of prepaid rent in accordance with GAAP.

Non-renewals. We define non-renewals of tenant contracts as the reduction in site rental revenues as a result of tenant churn, terminations and, in limited circumstances, reductions of existing lease rates.

Discretionary capital expenditures. We define discretionary capital expenditures as those capital expenditures made with respect to activities which we believe exhibit sufficient potential to enhance long-term stockholder value. They primarily consist of expansion or development of communications infrastructure (including capital expenditures related to (1) enhancing communications infrastructure in order to add new tenants for the first time or support subsequent tenant equipment augmentations or (2) modifying the structure of a communications infrastructure asset to accommodate additional tenants) and construction of new communications infrastructure. Discretionary capital expenditures also include purchases of land interests (which primarily relates to land assets under towers as we seek to manage our interests in the land beneath our towers), certain technology-related investments necessary to support and scale future customer demand for our communications infrastructure, and other capital projects.

Sustaining capital expenditures. We define sustaining capital expenditures as those capital expenditures not otherwise categorized as discretionary capital expenditures, such as (1) maintenance capital expenditures on our communications infrastructure assets that enable our tenants' ongoing quiet enjoyment of the communications infrastructure and (2) ordinary corporate capital expenditures.

The tables set forth on the following pages reconcile the non-GAAP financial measures used herein to comparable GAAP financial measures.

Reconciliations of Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations to Comparable GAAP Financial Measures:

Reconciliation of Historical Adjusted EBITDA:

 For the Three Months Ended For the Twelve
Months Ended
 
(in millions)March 31,
2022
 March 31,
2021
 December 31,
2021
 
Income (loss) from continuing operations$421 $121 (a)$1,158 (a)
Adjustments to increase (decrease) income (loss) from continuing operations:      
Asset write-down charges 14  3   21  
Acquisition and integration costs      1  
Depreciation, amortization and accretion 420  408   1,644  
Amortization of prepaid lease purchase price adjustments 4  5   18  
Interest expense and amortization of deferred financing costs(b) 164  170   657  
(Gains) losses on retirement of long-term obligations 26  143   145  
Interest income   (1)  (1) 
Other (income) expense 1  8   21  
(Benefit) provision for income taxes 6  7   21  
Stock-based compensation expense 39  33   131  
Adjusted EBITDA(c)(d)$1,095 $897  $3,816  

Reconciliation of Current Outlook for Adjusted EBITDA:

 Full Year 2022
(in millions)Outlook(f)
Income (loss) from continuing operations$1,674 to$1,754
Adjustments to increase (decrease) income (loss) from continuing operations:   
Asset write-down charges$15 to$25
Acquisition and integration costs$0 to$8
Depreciation, amortization and accretion$1,650 to$1,745
Amortization of prepaid lease purchase price adjustments$16 to$18
Interest expense and amortization of deferred financing costs(e)$635 to$680
(Gains) losses on retirement of long-term obligations$25 to$75
Interest income$(1)to$0
Other (income) expense$0 to$5
(Benefit) provision for income taxes$25 to$33
Stock-based compensation expense$135 to$139
Adjusted EBITDA(c)(d)$4,309 to$4,354
(a)Does not reflect the impact related to the ATO Settlement (as defined in the April 2021 8-K), which is attributable to discontinued operations in the first quarter of 2021 as discussed in the April 2021 8-K.
(b)See reconciliation of "Components of Historical Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs" for a discussion of non-cash interest expense.
(c)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definition of Adjusted EBITDA.
(d)The above reconciliation excludes line items included in our definition which are not applicable for the periods shown.
(e)See reconciliation of "Components of Outlook for Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs" for a discussion of non-cash interest expense.
(f)As issued on April 20, 2022.

Reconciliation of Historical FFO and AFFO:

 For the Three Months Ended For the Twelve
Months Ended
 
(in millions, except per share amounts)March 31,
2022
 March 31,
2021
 December 31,
2021
 
Income (loss) from continuing operations$421  $121 (a)$1,158 (a)
Real estate related depreciation, amortization and accretion 408   395   1,593  
Asset write-down charges 14   3   21  
FFO(b)(c)$843  $519  $2,772  
Weighted-average common shares outstanding—diluted 434   433   434  
FFO per share(b)(c)$1.94  $1.20  $6.39  
       
FFO (from above)$843  $519  $2,772  
Adjustments to increase (decrease) FFO:      
Straight-lined revenues (116)  10   (111) 
Straight-lined expenses 19   19   76  
Stock-based compensation expense 39   33   131  
Non-cash portion of tax provision 5   7   1  
Non-real estate related depreciation, amortization and accretion 12   13   51  
Amortization of non-cash interest expense 4   3   13  
Other (income) expense 1   8   21  
(Gains) losses on retirement of long-term obligations 26   143   145  
Acquisition and integration costs       1  
Sustaining capital expenditures (21)  (17)  (87) 
AFFO(b)(c)$812  $738  $3,013  
Weighted-average common shares outstanding—diluted 434   433   434  
AFFO per share(b)(c)$1.87  $1.71  $6.95  
(a)Does not reflect the impact related to the ATO Settlement (as defined in the April 2021 8-K), which is attributable to discontinued operations in the first quarter of 2021 as discussed in the April 2021 8-K.
(b)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definitions of FFO and AFFO, including per share amounts.
(c)The above reconciliation excludes line items included in our definition which are not applicable for the periods shown.

Reconciliation of Current Outlook for FFO and AFFO:

 Full Year 2022
(in millions, except per share amounts)Outlook(a)
Income (loss) from continuing operations$1,674 to$1,754 
Real estate related depreciation, amortization and accretion$1,607 to$1,687 
Asset write-down charges$15 to$25 
FFO(b)(c)$3,358 to$3,403 
Weighted-average common shares outstanding—diluted(d)435    
FFO per share(b)(c)(d)$7.72 to$7.82 
      
FFO (from above)$3,358 to$3,403 
Adjustments to increase (decrease) FFO:     
Straight-lined revenues$(419)to$(399) 
Straight-lined expenses$56 to$76 
Stock-based compensation expense$135 to$139 
Non-cash portion of tax provision$0 to$15 
Non-real estate related depreciation, amortization and accretion$43 to$58 
Amortization of non-cash interest expense$5 to$15 
Other (income) expense$0 to$5 
(Gains) losses on retirement of long-term obligations$25 to$75 
Acquisition and integration costs$0 to$8 
Sustaining capital expenditures$(113)to$(93) 
AFFO(b)(c)$3,178 to$3,223 
Weighted-average common shares outstanding—diluted(d)435    
AFFO per share(b)(c)(d)$7.31 to$7.41 
(a)As issued on April 20, 2022.
(b)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definitions of FFO and AFFO, including per share amounts.
(c)The above reconciliation excludes line items included in our definition which are not applicable for the periods shown.
(d)The assumption for diluted weighted-average common shares outstanding for full year 2022 Outlook is based on the diluted common shares outstanding as of March 31, 2022.

For Comparative Purposes - Reconciliation of Previous Outlook for Adjusted EBITDA:

 Previously Issued
 Full Year 2022
(in millions)Outlook(a)
Income (loss) from continuing operations$1,634 to$1,714
Adjustments to increase (decrease) income (loss) from continuing operations:   
Asset write-down charges$15 to$25
Acquisition and integration costs$0 to$8
Depreciation, amortization and accretion$1,650 to$1,745
Amortization of prepaid lease purchase price adjustments$16 to$18
Interest expense and amortization of deferred financing costs(b)$615 to$660
(Gains) losses on retirement of long-term obligations$0 to$100
Interest income$(1)to$0
Other (income) expense$0 to$5
(Benefit) provision for income taxes$25 to$33
Stock-based compensation expense$135 to$139
Adjusted EBITDA(c)(d)$4,249 to$4,294

For Comparative Purposes - Reconciliation of Previous Outlook for FFO and AFFO:

 Previously Issued
 Full Year 2022
(in millions, except per share amounts)Outlook(a)
Income (loss) from continuing operations$1,634 to$1,714 
Real estate related depreciation, amortization and accretion$1,607 to$1,687 
Asset write-down charges$15 to$25 
FFO(c)(d)$3,318 to$3,363 
Weighted-average common shares outstanding—diluted(e)435     
FFO per share(c)(d)(e)$7.63 to$7.73 
      
FFO (from above)$3,318 to$3,363 
Adjustments to increase (decrease) FFO:     
Straight-lined revenues$(379) to$(359) 
Straight-lined expenses$56 to$76 
Stock-based compensation expense$135 to$139 
Non-cash portion of tax provision$0 to$15 
Non-real estate related depreciation, amortization and accretion$43 to$58 
Amortization of non-cash interest expense$5 to$15 
Other (income) expense$0 to$5 
(Gains) losses on retirement of long-term obligations$0 to$100 
Acquisition and integration costs$0 to$8 
Sustaining capital expenditures$(113) to$(93) 
AFFO(c)(d)$3,178 to$3,223 
Weighted-average common shares outstanding—diluted(e)435     
AFFO per share(c)(d)(e)$7.31 to$7.41 
(a)As issued on January 26, 2022.
(b)See reconciliation of "Components of Outlook for Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs" for a discussion of non-cash interest expense.
(c)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definitions of Adjusted EBITDA as well as FFO and AFFO, including per share amounts
(d)The above reconciliation excludes line items included in our definition which are not applicable for the periods shown.
(e)The assumption for diluted weighted-average common shares outstanding for full year 2022 Outlook is based on the diluted common shares outstanding as of March 31, 2022.

Components of Changes in Site Rental Revenues for the Quarters Ended March 31, 2022 and 2021:(a)

 Three Months Ended March 31,
(dollars in millions) 2022   2021 
Components of changes in site rental revenues:(b)   
Prior year site rental billings(c)$1,243  $1,170 
    
Core leasing activity(c) 92   89 
Escalators 25   23 
Non-renewals(c) (42)  (40)
Organic Contribution to Site Rental Billings(c) 75   72 
Impact from straight-lined revenues associated with fixed escalators 116   (10)
Impact from prepaid rent amortization 141   136 
Acquisitions(d) 1   1 
Other     
Total GAAP site rental revenues$1,576  $1,369 
    
Year-over-year changes in revenues:   
Reported GAAP site rental revenues 15.1%  
Contribution from core leasing and escalators(c)(e) 9.4%  
Organic Contribution to Site Rental Billings(c)(f) 6.0%  

Components of Changes in Site Rental Revenues for Full Year 2022 Outlook:(a)

(dollars in millions)Current Full Year
2022 Outlook(g)
 Previous Full Year
2022 Outlook(h)
Components of changes in site rental revenues:(b)   
Prior year site rental billings(c)$5,048 $5,048
    
Core leasing activity(c)$320to$350 $320to$350
Escalators$95to$105 $95to$105
Non-renewals(c)$(195)to$(175) $(195)to$(175)
Organic Contribution to Site Rental Billings(c)$230to$270 $230to$270
Impact from straight-lined revenues associated with fixed escalators$399to$419 $359to$379
Impact from prepaid rent amortization$560to$570 $560to$570
Acquisitions(d) 
Other 
Total GAAP site rental revenues$6,242to$6,287 $6,202to$6,247
    
Year-over-year changes in revenues:   
Reported GAAP site rental revenues9.5%(i) 8.8%(i)
Contribution from core leasing and escalators(c)(e)8.6%(i) 8.6%(i)
Organic Contribution to Site Rental Billings(c)(f)5.0%(i) 5.0%(i)
(a)Beginning in the first quarter of 2022, we have revised our presentation of "Components of Changes in Site Rental Revenues" (most notably, by removing the concept of the impact of prepaid amortization from Organic Contribution to Site Rental Billings) in order to increase the usefulness of the table for investors or other interested parties. See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for further information.
(b)Additional information regarding our site rental revenues, including projected revenues from tenant contracts, straight-lined revenues and prepaid rent is available in our quarterly Supplemental Information Package posted in the Investors section of our website.
(c)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for our definitions of site rental billings, core leasing activity, non-renewals and Organic Contribution to Site Rental Billings.
(d)Represents the contribution from recent acquisitions. The financial impact of recent acquisitions is excluded from Organic Contribution to Site Rental Billings until the one-year anniversary of such acquisitions.
(e)Calculated as the percentage change from prior year site rental billings compared to the sum of core leasing and escalators for the current period.
(f)Calculated as the percentage change from prior year site rental billings compared to Organic Contribution to Site Rental Billings for the current period.
(g)As issued on April 20, 2022.
(h)As issued on January 26, 2022.
(i)Calculated based on midpoint of respective full year 2022 Outlook.

Components of Historical Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs:

 For the Three Months Ended
(in millions)March 31, 2022 March 31, 2021
Interest expense on debt obligations$160  $167 
Amortization of deferred financing costs and adjustments on long-term debt, net 7   6 
Capitalized interest (3)  (3)
Interest expense and amortization of deferred financing costs$164  $170 

Components of Outlook for Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs:

(in millions)Current Full Year
2022 Outlook(a)
 Previous Full Year
2022 Outlook(b)
Interest expense on debt obligations$637to$657 $617to$637
Amortization of deferred financing costs and adjustments on long-term debt, net$25to$30 $25to$30
Capitalized interest$(20)to$(15) $(20)to$(15)
Interest expense and amortization of deferred financing costs $635to$680 $615to$660
(a)As issued on April 20, 2022.
(b)As issued on January 26, 2022.

Debt Balances and Maturity Dates as of March 31, 2022:

(in millions)Face Value Final Maturity
Cash, cash equivalents and restricted cash$482  
    
Secured Notes, Series 2009-1, Class A-2(a) 52 Aug. 2029
Tower Revenue Notes, Series 2015-2(b) 700 May 2045
Tower Revenue Notes, Series 2018-2(b) 750 July 2048
Finance leases and other obligations 236 Various
Total secured debt$1,738  
2016 Revolver(c) 900 June 2026
2016 Term Loan A 1,215 June 2026
Commercial Paper Notes(d) 1,042 Various
3.150% Senior Notes 750 July 2023
3.200% Senior Notes 750 Sept. 2024
1.350% Senior Notes 500 July 2025
4.450% Senior Notes 900 Feb. 2026
3.700% Senior Notes 750 June 2026
1.050% Senior Notes 1,000 July 2026
2.900% Senior Notes 750 Mar. 2027
4.000% Senior Notes 500 Mar. 2027
3.650% Senior Notes 1,000 Sept. 2027
3.800% Senior Notes 1,000 Feb. 2028
4.300% Senior Notes 600 Feb. 2029
3.100% Senior Notes 550 Nov. 2029
3.300% Senior Notes 750 July 2030
2.250% Senior Notes 1,100 Jan. 2031
2.100% Senior Notes 1,000 Apr. 2031
2.500% Senior Notes 750 July 2031
2.900% Senior Notes 1,250 Apr. 2041
4.750% Senior Notes 350 May 2047
5.200% Senior Notes 400 Feb. 2049
4.000% Senior Notes 350 Nov. 2049
4.150% Senior Notes 500 July 2050
3.250% Senior Notes 900 Jan. 2051
Total unsecured debt$19,557  
Total net debt$20,813  
(a)The Senior Secured Notes, 2009-1, Class A-2 principal amortizes over a period ending in August 2029.
(b)If the respective series of such debt is not paid in full on or prior to an applicable anticipated repayment date, then the Excess Cash Flow (as defined in the indenture) of the issuers of such notes will be used to repay principal of the applicable series, and additional interest (of an additional approximately 5% per annum) will accrue on the respective series. The Senior Secured Tower Revenue Notes, 2015-2 and 2018-2 have anticipated repayment dates in 2025 and 2028, respectively. Notes are prepayable at par if voluntarily repaid within eighteen months of maturity; earlier prepayment may require additional consideration.
(c)As of March 31, 2022, the undrawn availability under the $5.0 billion 2016 Revolver was $4.1 billion.
(d)As of March 31, 2022, the Company had $958 million available for issuance under the $2.0 billion unsecured commercial paper program ("CP Program"). The maturities of the Commercial Paper Notes, when outstanding, may vary but may not exceed 397 days from the date of issue.

Net Debt to Last Quarter Annualized Adjusted EBITDA Calculation:

(dollars in millions)For the Three Months
Ended March 31, 2022
 
Total face value of debt$21,295 
Less: Ending cash, cash equivalents and restricted cash 482 
Total Net Debt$20,813 
    
Adjusted EBITDA for the three months ended March 31, 2022$1,095 
Last quarter annualized Adjusted EBITDA 4,380 
Net Debt to Last Quarter Annualized Adjusted EBITDA 4.8x

Components of Capital Expenditures:(a)

 For the Three Months Ended
(in millions)March 31, 2022 March 31, 2021
 TowersFiberOtherTotal TowersFiberOtherTotal
Discretionary:         
Purchases of land interests$10$$$10 $14$$$14
Communications infrastructure
   improvements and other capital projects
 35 209 6 250  35 225 11 271
Sustaining 2 13 6 21  2 12 3 17
Total$47$222$12$281 $51$237$14$302
(a)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for further discussion of our components of capital expenditures.

Cautionary Language Regarding Forward-Looking Statements

This news release contains forward-looking statements and information that are based on our management's current expectations as of the date of this news release. Statements that are not historical facts are hereby identified as forward-looking statements. In addition, words such as "estimate," "see," "anticipate," "project," "plan," "intend," "believe," "expect," "likely," "predicted," "positioned," "continue," "target," "focus," and any variations of these words and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. Such statements include our full year 2022 Outlook and plans, projections, and estimates regarding (1) potential benefits, growth, returns, capabilities, opportunities and shareholder value which may be derived from our business, strategy, risk profile, assets and customer solutions, investments, acquisitions and dividends, (2) our business, strategy, strategic position, business model and capabilities and the strength thereof, (3) 5G deployment in the United States and our customers' strategy and plans with respect thereto and demand for our assets and solutions created by such deployment and our customers' strategy and plans, (4) our long- and short-term prospects and the trends, events and industry activities impacting our business, (5) opportunities we see to deliver value to our shareholders, (6) our dividends (including timing of payment thereof), dividend targets, dividend payout ratio, and our long- and short-term dividend (including on a per share basis) growth rate, and its driving factors, (7) our debt and debt maturities, (8) cash flows, including growth thereof, (9) leasing environment (including with respect to tower application volumes) and the leasing activity we see in our business, and benefits and opportunities created thereby, (10) tenant non-renewals, including the impact and timing thereof, (11) capital expenditures, including sustaining and discretionary capital expenditures, the timing and funding thereof and any benefits that may result therefrom, (12) revenues and growth thereof (including with respect to our Towers business) and benefits derived therefrom, (13) Income (loss) from continuing operations (including on a per share basis), (14) Adjusted EBITDA, including components thereof and growth thereof, (15) costs and expenses, including interest expense and amortization of deferred financing costs, (16) FFO (including on a per share basis) and growth thereof, (17) AFFO (including on a per share basis) and its components and growth thereof and corresponding driving factors, (18) Organic Contribution to Site Rental Billings and its components, including growth thereof and contributions therefrom, (19) our weighted-average common shares outstanding (including on a diluted basis) and growth thereof, (20) site rental revenues, including as impacted by non-recurring items, and the growth thereof, (21) annual small cell deployment and the impacts therefrom, including its driving factors, (22) prepaid rent, including the additions and the amortization and growth thereof, (23) the strength of the U.S. market for communications infrastructure ownership, (24) the strength of our balance sheet, (25) the utility of certain financial measures, including non-GAAP financial measures and (26) investment opportunities and the benefits that may be derived therefrom. All future dividends are subject to declaration by our board of directors.

Such forward-looking statements are subject to certain risks, uncertainties and assumptions, including prevailing market conditions and the following:

  • Our business depends on the demand for our communications infrastructure, driven primarily by demand for data, and we may be adversely affected by any slowdown in such demand. Additionally, a reduction in the amount or change in the mix of network investment by our tenants may materially and adversely affect our business (including reducing demand for our communications infrastructure or services).
  • A substantial portion of our revenues is derived from a small number of tenants, and the loss, consolidation or financial instability of any of such tenants may materially decrease revenues or reduce demand for our communications infrastructure and services.
  • The expansion or development of our business, including through acquisitions, increased product offerings or other strategic growth opportunities, may cause disruptions in our business, which may have an adverse effect on our business, operations or financial results.
  • Our Fiber segment has expanded rapidly, and the Fiber business model contains certain differences from our Towers business model, resulting in different operational risks. If we do not successfully operate our Fiber business model or identify or manage the related operational risks, such operations may produce results that are lower than anticipated.
  • Failure to timely, efficiently and safely execute on our construction projects could adversely affect our business.
  • New technologies may reduce demand for our communications infrastructure or negatively impact our revenues.
  • If we fail to retain rights to our communications infrastructure, including the rights to land under our towers and the right-of-way and other agreements related to our small cells and fiber, our business may be adversely affected.
  • Our services business has historically experienced significant volatility in demand, which reduces the predictability of our results.
  • If radio frequency emissions from wireless handsets or equipment on our communications infrastructure are demonstrated to cause negative health effects, potential future claims could adversely affect our operations, costs or revenues.
  • Cybersecurity breaches or other information technology disruptions could adversely affect our operations, business and reputation.
  • Our business may be adversely impacted by climate-related events, natural disasters, including wildfires, and other unforeseen events.
  • The impact of COVID-19 and related risks could materially affect our financial position, results of operations and cash flows.
  • As a result of competition in our industry, we may find it more difficult to negotiate favorable rates on our new or renewing tenant contracts.
  • New wireless technologies may not deploy or be adopted by tenants as rapidly or in the manner projected.
  • Our substantial level of indebtedness could adversely affect our ability to react to changes in our business, and the terms of our debt instruments limit our ability to take a number of actions that our management might otherwise believe to be in our best interests. In addition, if we fail to comply with our covenants, our debt could be accelerated.
  • We have a substantial amount of indebtedness. In the event we do not repay or refinance such indebtedness, we could face substantial liquidity issues and might be required to issue equity securities or securities convertible into equity securities, or sell some of our assets to meet our debt payment obligations.
  • Sales or issuances of a substantial number of shares of our common stock or securities convertible into shares of our common stock may adversely affect the market price of our common stock.
  • Certain provisions of our restated certificate of incorporation, amended and restated by-laws and operative agreements, and domestic and international competition laws may make it more difficult for a third party to acquire control of us or for us to acquire control of a third party, even if such a change in control would be beneficial to our stockholders.
  • If we fail to comply with laws or regulations which regulate our business and which may change at any time, we may be fined or even lose our right to conduct some of our business.
  • Future dividend payments to our stockholders will reduce the availability of our cash on hand available to fund future discretionary investments, and may result in a need to incur indebtedness or issue equity securities to fund growth opportunities. In such event, the then current economic, credit market or equity market conditions will impact the availability or cost of such financing, which may hinder our ability to grow our per share results of operations.
  • Remaining qualified to be taxed as a REIT involves highly technical and complex provisions of the U.S. Internal Revenue Code. Failure to remain qualified as a REIT would result in our inability to deduct dividends to stockholders when computing our taxable income, which would reduce our available cash.
  • Complying with REIT requirements, including the 90% distribution requirement, may limit our flexibility or cause us to forgo otherwise attractive opportunities, including certain discretionary investments and potential financing alternatives.
  • REIT related ownership limitations and transfer restrictions may prevent or restrict certain transfers of our capital stock.

Should one or more of these or other risks or uncertainties materialize, or should underlying assumptions prove incorrect, actual results may vary materially from those expected. More information about potential risk factors which could affect our results is included in our filings with the SEC. Our filings with the SEC are available through the SEC website at www.sec.gov or through our investor relations website at investor.crowncastle.com. We use our investor relations website to disclose information about us that may be deemed to be material. We encourage investors, the media and others interested in us to visit our investor relations website from time to time to review up-to-date information or to sign up for e-mail alerts to be notified when new or updated information is posted on the site.

As used in this release, the term "including," and any variation thereof, means "including without limitation."

CROWN CASTLE INTERNATIONAL CORP.CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEET (UNAUDITED)(Amounts in millions, except par values)

 March 31,
2022
 December 31,
2021
ASSETS   
Current assets:   
Cash and cash equivalents$312  $292 
Restricted cash 165   169 
Receivables, net 503   543 
Prepaid expenses 119   105 
Other current assets 162   145 
Total current assets 1,261   1,254 
Deferred site rental receivables 1,682   1,588 
Property and equipment, net 15,226   15,269 
Operating lease right-of-use assets 6,759   6,682 
Goodwill 10,078   10,078 
Other intangible assets, net 3,935   4,046 
Other assets, net 130   123 
Total assets$39,071  $39,040 
    
LIABILITIES AND EQUITY   
Current liabilities:   
Accounts payable$224  $246 
Accrued interest 117   182 
Deferred revenues 721   776 
Other accrued liabilities 288   401 
Current maturities of debt and other obligations 71   72 
Current portion of operating lease liabilities 355   349 
Total current liabilities 1,776   2,026 
Debt and other long-term obligations 21,055   20,557 
Operating lease liabilities 6,098   6,031 
Other long-term liabilities 2,106   2,168 
Total liabilities 31,035   30,782 
Commitments and contingencies   
CCIC stockholders' equity:   
Common stock, $0.01 par value; 600 shares authorized; shares issued and outstanding: March 31, 2022—433 and December 31, 2021—432 4   4 
Additional paid-in capital 18,006   18,011 
Accumulated other comprehensive income (loss) (3)  (4)
Dividends/distributions in excess of earnings (9,971)  (9,753)
Total equity 8,036   8,258 
Total liabilities and equity$39,071  $39,040 

CROWN CASTLE INTERNATIONAL CORP.CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF OPERATIONS (UNAUDITED)(Amounts in millions, except per share amounts)

 Three Months Ended March 31,
  2022   2021 
Net revenues:   
Site rental$1,576  $1,369 
Services and other 166   116 
Net revenues 1,742   1,485 
Operating expenses:   
Costs of operations:(a)   
Site rental 396   381 
Services and other 113   81 
Selling, general and administrative 181   164 
Asset write-down charges 14   3 
Acquisition and integration costs     
Depreciation, amortization and accretion 420   408 
Total operating expenses 1,124   1,037 
Operating income (loss) 618   448 
Interest expense and amortization of deferred financing costs (164)  (170)
Gains (losses) on retirement of long-term obligations (26)  (143)
Interest income    1 
Other income (expense) (1)  (8)
Income (loss) before income taxes 427   128 
Benefit (provision) for income taxes (6)  (7)
Income (loss) from continuing operations 421   121 
Discontinued operations:   
Net gain (loss) from disposal of discontinued operations, net of tax    (63)
Income (loss) from discontinued operations, net of tax    (63)
Net income (loss) 421   58 
    
Net income (loss), per common share:   
Income (loss) from continuing operations, basic$0.97  $0.28 
Income (loss) from discontinued operations, basic    (0.15)
Net income (loss), basic$0.97  $0.13 
Income (loss) from continuing operations, diluted$0.97  $0.28 
Income (loss) from discontinued operations, diluted    (0.15)
Net income (loss), diluted$0.97  $0.13 
    
Weighted-average common shares outstanding:   
Basic 433   432 
Diluted 434   433 
(a)Exclusive of depreciation, amortization and accretion shown separately.

CROWN CASTLE INTERNATIONAL CORP.CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (UNAUDITED)(In millions of dollars)

 Three Months Ended March 31,
  2022   2021 
Cash flows from operating activities:   
Income (loss) from continuing operations$421  $121 
Adjustments to reconcile income (loss) from continuing operations to net cash provided by (used for) operating activities:   
Depreciation, amortization and accretion 420   408 
(Gains) losses on retirement of long-term obligations 26   143 
Amortization of deferred financing costs and other non-cash interest, net 4   3 
Stock-based compensation expense 38   33 
Asset write-down charges 14   3 
Deferred income tax (benefit) provision 1   1 
Other non-cash adjustments, net 1   10 
Changes in assets and liabilities, excluding the effects of acquisitions:   
Increase (decrease) in liabilities (274)  (146)
Decrease (increase) in assets (93)  8 
Net cash provided by (used for) operating activities 558   584 
Cash flows from investing activities:   
Capital expenditures (281)  (302)
Payments for acquisitions, net of cash acquired (3)  (4)
Other investing activities, net (5)  (5)
Net cash provided by (used for) investing activities (289)  (311)
Cash flows from financing activities:   
Proceeds from issuance of long-term debt 748   3,237 
Principal payments on debt and other long-term obligations (18)  (1,026)
Purchases and redemptions of long-term debt (1,274)  (1,789)
Borrowings under revolving credit facility 900   580 
Payments under revolving credit facility (665)  (290)
Net borrowings (repayments) under commercial paper program 777   (245)
Payments for financing costs (8)  (29)
Purchases of common stock (63)  (67)
Dividends/distributions paid on common stock (650)  (588)
Net cash provided by (used for) financing activities (253)  (217)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash 16   56 
Effect of exchange rate changes on cash    1 
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period 466   381 
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period$482  $438 
Supplemental disclosure of cash flow information:   
Interest paid 225   259 
Income taxes paid     

CROWN CASTLE INTERNATIONAL CORP.SEGMENT OPERATING RESULTS (UNAUDITED)(In millions of dollars)

SEGMENT OPERATING RESULTS
 Three Months Ended March 31, 2022 Three Months Ended March 31, 2021
 Towers Fiber Other Consolidated
Total
 Towers Fiber Other Consolidated
Total
Segment site rental revenues$1,075 $501   $1,576 $895 $474   $1,369
Segment services and other revenues 163  3    166  111  5    116
Segment revenues 1,238  504    1,742  1,006  479    1,485
Segment site rental costs of operations 225  162    387  212  161    373
Segment services and other costs of operations 109  2    111  76  3    79
Segment costs of operations(a)(b) 334  164    498  288  164    452
Segment site rental gross margin(c) 850  339    1,189  683  313    996
Segment services and other gross margin(c) 54  1    55  35  2    37
Segment selling, general and administrative expenses(b) 28  47    75  25  45    70
Segment operating profit(c) 876  293    1,169  693  270    963
Other selling, general and administrative expenses(b)    $74  74     $66  66
Stock-based compensation expense     39  39      33  33
Depreciation, amortization and accretion     420  420      408  408
Interest expense and amortization of deferred financing costs     164  164      170  170
Other (income) expenses to reconcile to income (loss) before income taxes(d)     45  45      158  158
Income (loss) before income taxes      $427       $128
FIBER SEGMENT SITE RENTAL REVENUES SUMMARY
 Three Months Ended March 31,
  2022  2021
 Fiber Solutions Small Cells Total Fiber Solutions Small Cells Total
Site rental revenues$346 $155 $501 $331 $143 $474
(a)Exclusive of depreciation, amortization and accretion shown separately.
(b)Segment costs of operations exclude (1) stock-based compensation expense of $7 million and $5 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively, (2) prepaid lease purchase price adjustments of $4 million and $5 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. Selling, general and administrative expenses exclude stock-based compensation expense of $32 million and $28 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.
(c)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definitions of segment site rental gross margin, segment services and other gross margin and segment operating profit.
(d)See condensed consolidated statement of operations for further information.

ХЬЮСТОН, 20 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Crown Castle International Corp. (NYSE: CCI) ("Crown Castle") сегодня сообщила о результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, и увеличила прогноз на весь 2022 год, как показано в таблице ниже.

(dollars in millions, except per share amounts)Current Full Year 2022 Outlook(a)Full Year 2021 Actual% ChangePrevious Full Year 2022 Outlook(b)Current Compared to Previous Outlook
Site rental revenues$6,265$5,71910%$6,225+$40
Income (loss) from continuing operations$1,714$1,158(c)48%$1,674+$40
Income (loss) from continuing operations per share—diluted$3.94$2.67(c)48%$3.85+$0.09
Adjusted EBITDA(d)$4,332$3,81614%$4,272+$60
AFFO(d)$3,201$3,0136%$3,201$—
AFFO per share(d)$7.36$6.956%$7.36$—
         

(a) Отражает середину Прогноза на весь 2022 год, опубликованного 20 апреля 2022 года. (b) Отражает середину Прогноза на весь 2022 год, опубликованного 26 января 2022 года. (c) Не отражает влияние, связанное с Урегулированием АТО (как определено в Форме 8-K, поданной в Комиссией по ценным бумагам и биржам 26 апреля 2021 года ("8-K апреля 2021 года"), что связано с прекращением деятельности в первом квартале 2021 года, как описано в 8-K. за апрель 2021 года (d) Дополнительные сведения см. в разделе "Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, показатели сегмента и другие расчеты". информация и сверка финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, с доходами (убытками) от продолжающейся деятельности, рассчитанными в соответствии с ОПБУ.

"Мы видим преимущества надежной среды лизинга 5G, которая способствовала росту прибыли на акцию на 9% в первом квартале и привела к увеличению наших операционных ожиданий на весь 2022 год", - заявил Джей Браун, главный исполнительный директор Crown Castle. "В соответствии с последними двумя десятилетиями нам ясно, что США представляют собой самый быстрорастущий и наименее рискованный рынок в мире для владения коммуникационной инфраструктурой. Мы считаем, что наше комплексное предложение из 40 000 вышек, 115 000 небольших ячеек в эфире или по контракту и 80 000 миль оптоволокна обеспечивает акционерам наибольший доступ к разработке беспроводных сетей следующего поколения на лучшем рынке для владения общей сетевой инфраструктурой. Мы ожидаем, что внедрение 5G в США расширит наши возможности по созданию долгосрочной ценности для наших акционеров, обеспечивая при этом рост дивидендов на акцию на 7-8% в год".

"После того, как в прошлом году мы столкнулись с самым высоким уровнем активности в сфере применения башен в нашей истории, мы ожидаем, что в этом году продолжится рост объемов аренды башен, и считаем, что мы снова возглавим индустрию башен в США с 6%-ным органическим ростом выручки от продажи башен. В то же время я считаю, что 2022 год станет важным переходным годом для нашего бизнеса малых ячеек и оптоволокна. Наша команда сосредоточена на расширении наших возможностей развертывания малых ячеек, чтобы мы могли ускорить процесс с того, что, как мы ожидаем, составит примерно 5000 узлов малых ячеек, установленных в этом году, до более чем 10 000 в год, начиная с 2023 года, поскольку мы выполняем наше рекордное отставание в более чем 60 000 узлов малых ячеек ".

результаты за квартал

В таблице ниже представлены отдельные финансовые результаты за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года и 31 марта 2021 года.

(dollars in millions, except per share amounts)Q1 2022Q1 2021ChangeChange %
Site rental revenues$1,576$1,369$20715%
Income (loss) from continuing operations$421$121(b)$300248%
Income (loss) from continuing operations per share—diluted$0.97$0.28(b)$0.69246%
Adjusted EBITDA(a)$1,095$897$19822%
AFFO(a)$812$738$7410%
AFFO per share(a)$1.87$1.71$0.169%
        

(a) Смотрите "Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, показатели сегмента и другие расчеты" для получения дополнительной информации и сверки финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с доходом (убытком) от продолжающейся деятельности, рассчитанным в соответствии с GAAP.(b) Не отражает влияние, связанное с урегулированием ATO (как определено в апреле 2021 года 8-K), что связано с прекращением деятельности в первом квартале 2021 года, как обсуждалось в апреле 2021 года 8-K.

основные события квартала

  • Доходы от аренды сайта. Доходы от аренды сайта выросли на 15%, или на 207 миллионов долларов, с первого квартала 2021 года по первый квартал 2022 года, включая органический вклад примерно в 75 миллионов долларов в Счета за аренду Сайта (см. "Прогноз" ниже для определения счетов за аренду сайта) и увеличение на 126 миллионов долларов прямых- выровненные доходы. Органический вклад в оплату аренды объекта в размере 75 миллионов долларов США представляет собой рост примерно на 6,0%, состоящий из примерно 9,4% роста от основной арендной деятельности и увеличения числа арендаторов по контракту, за вычетом примерно 3,4% от невозобновления аренды арендаторами. Доходы от аренды объектов в первом квартале 2022 года выросли примерно на 15 миллионов долларов за счет товаров, которые, как ожидается, не повторятся в 2022 году.
  • Доход от продолжающейся деятельности. Доход от продолжающейся деятельности за первый квартал 2022 года составил 421 миллион долларов по сравнению со 121 миллионом долларов за первый квартал 2021 года, и на него в основном повлияло увеличение доходов от аренды объектов, а также сокращение убытков от погашения долгосрочных обязательств на 117 миллионов долларов.
  • Скорректированная EBITDA. Скорректированная EBITDA за первый квартал 2022 года составила 1,1 миллиарда долларов по сравнению с 897 миллионами долларов за первый квартал 2021 года.
  • АФФО и АФФО на акцию. В первом квартале 2022 года AFFO составил 812 миллионов долларов, что на 10% больше, чем в первом квартале 2021 года. AFFO на акцию за первый квартал 2022 года составил 1,87 доллара, что на 9% больше по сравнению с первым кварталом 2021 года.
  • Капитальные затраты. Капитальные затраты в течение квартала составили 281 миллион долларов, включая 21 миллион долларов постоянных капитальных затрат и 260 миллионов долларов дискреционных капитальных затрат. Дискреционные капитальные затраты в течение квартала в основном включали примерно 209 миллионов долларов, связанных с оптоволокном, и примерно 45 миллионов долларов, связанных с башнями.
  • Дивиденды по обыкновенным акциям. В течение квартала Crown Castle выплатила дивиденды по обыкновенным акциям в сумме около 650 миллионов долларов, или 1,47 доллара на одну обыкновенную акцию, что примерно на 11% больше в расчете на акцию по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
  • Финансовая деятельность. В марте Crown Castle выпустила старшие необеспеченные облигации на общую сумму 750 миллионов долларов США со сроком погашения пять лет и купоном 2,9%. Чистые поступления от размещения старших облигаций были использованы для погашения части непогашенной задолженности по программе коммерческих бумаг Crown Castle и связанных с этим сборов и расходов. Также в марте Crown Castle полностью погасил ранее непогашенные Облигации с доходом в размере 3,720%, Серия 2018-1, Класс C-2023, и ранее непогашенные Облигации с доходом в размере 3,849%, подлежащие погашению в 2023 году.

"Мы наблюдаем активную лизинговую активность во всем нашем портфеле вышек, поскольку наши клиенты модернизируют и уплотняют свои сети по мере развертывания 5G, что приводит к хорошим результатам первого квартала и нашим возросшим ожиданиям на весь год", - заявил Дэн Шлангер, финансовый директор Crown Castle. "Мы также продолжили укреплять наш баланс, чтобы использовать инвестиционные возможности в соответствии с нашей стратегией, которая, по нашему мнению, будет способствовать долгосрочному росту дивидендов на акцию в условиях растущих процентных ставок. Мы завершили квартал со средневзвешенным сроком погашения долга около 9 лет, средневзвешенной процентной ставкой 3% и 85% нашего непогашенного долга с фиксированной ставкой. Мы считаем, что наша ориентированная на США стратегия, предлагающая вышки, небольшие ячейки и оптоволокно, в сочетании с нашим прочным финансовым положением, обеспечивает уникальную возможность ознакомиться с наиболее привлекательными фундаментальными показателями рынка беспроводной связи и поддерживает нашу способность обеспечивать привлекательную доходность с поправкой на риск за счет привлекательного сочетания дивидендов и роста ".

Перспективы В этом разделе содержатся прогнозные заявления, и фактические результаты могут существенно отличаться. Информация о потенциальных рисках, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от приведенных здесь прогнозных заявлений, изложена ниже и в заявках Crown Castle в SEC.

В следующей таблице представлены текущие перспективы Crown Castle на весь 2022 год.

(in millions, except per share amounts)Full Year 2022 Change to Midpoint from Previous Outlook
Site rental revenues$6,242 to $6,287 +$40
Site rental costs of operations(a)$1,548 to $1,593 $—
Income (loss) from continuing operations$1,674 to $1,754 +$40
Adjusted EBITDA(b)$4,309 to $4,354 +$60
Interest expense and amortization of deferred financing costs(c)$635 to $680 +$20
FFO(b)$3,358 to $3,403 +$40
AFFO(b)$3,178 to $3,223 $—
AFFO per share(b)$7.31 to $7.41 $—
    

(a) Без учета износа, амортизации и накопления. (b) Смотрите "Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, показатели сегментов и другие расчеты" для получения дополнительной информации и сверки финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с доходом (убытком) от продолжающейся деятельности, рассчитанным в соответствии с GAAP.(c) Смотрите сверку "Компонентов прогноза процентных расходов и амортизации Расходы на отсроченное финансирование" для обсуждения неденежных процентных расходов.

  • Увеличение до середины прогноза по доходам от аренды площадок на весь 2022 год и скорректированной EBITDA отражает увеличение ожидаемой активности в башнях, что приведет к дополнительным 40 миллионам долларов в виде прямых доходов и 20 миллионам долларов в виде дополнительного вклада от нашего бизнеса услуг.
  • Прогноз AFFO на весь 2022 год остается неизменным, что отражает увеличение ожидаемых годовых процентных расходов на 20 миллионов долларов в результате повышения процентных ставок.
  • На приведенной ниже диаграмме приведены компоненты ожидаемого роста доходов от аренды объектов с 2021 по 2022 год с 535 до 580 миллионов долларов, включая Органический вклад в оплату аренды объектов в течение 2022 года в размере от 230 до 270 миллионов долларов, или примерно на 5%.
  • Как обсуждалось ранее, органический рост выручки в годовом исчислении теперь отражается как Органический вклад в Счета за аренду Объекта, что исключает годовые изменения в амортизации предоплаченной арендной платы.
  • Счета за аренду участка определяются как доходы от аренды участка без учета влияния (1) прямых доходов, (2) амортизации предоплаченной арендной платы в соответствии с GAAP и (3) взносов от недавних приобретений до годичной годовщины таких приобретений. Смотрите страницу 10 Дополнительного информационного пакета за Первый квартал 2022 года для исторической сверки Органического вклада в Выставление счетов за аренду Объектов и "Финансовых показателей, не относящихся к GAAP, Показателей сегмента и других расчетов" здесь для получения определений и дополнительной информации.

Фотография, сопровождающая это объявление, доступна по адресу https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/52d89030-2250-47ca-8e9c-06b462efa247

  • На приведенной ниже диаграмме приведены компоненты ожидаемого роста AFFO с 2021 по 2022 год в размере от 165 до 210 миллионов долларов. Сокращение на 20 миллионов долларов США по другой категории связано с ранее упомянутым увеличением ожидаемых процентных расходов на 2022 год.

Фотография, сопровождающая это объявление, доступна по адресу https://www.globenewswire.com/NewsRoom/AttachmentNg/2f3e8b97-eb62-4678-a718-c1ca72883341

Дополнительная информация доступна в ежеквартальном Дополнительном информационном пакете Crown Castle, размещенном в разделе "Инвесторы" нашего веб-сайта.

ПОДРОБНОСТИ КОНФЕРЕНЦ-ЗВОНКА Crown Castle запланировал конференц-звонок на четверг, 21 апреля 2022 года, в 10:30 утра по восточному времени, чтобы обсудить результаты за первый квартал 2022 года. Доступ к конференц-звонку можно получить, набрав 800-458-4121 и запросив вызов Crown Castle (код доступа 8859825) по крайней мере за 30 минут до времени начала. Конференц-связь также может быть доступна в прямом эфире через Интернет по адресу investor.crowncastle.com . Дополнительные материалы к призыву были размещены на веб-сайте Crown Castle по адресу investor.crowncastle.com .

Телефонный повтор конференц-звонка будет доступен с 1:30 вечера по восточному времени в четверг, 21 апреля 2022 года, до 1:30 вечера по восточному времени в среду, 20 июля 2022 года, и к нему можно получить доступ, набрав 888-203-1112 и используя код доступа 8859825. Аудиоархив также будет доступен на веб-сайте Crown Castle по адресу investor.crowncastle.com вскоре после звонка и будет доступен примерно в течение 90 дней.

О КОМПАНИИ CROWN CASTLECrown Castle владеет, управляет и арендует более 40 000 вышек сотовой связи и более 80 000 миль оптоволокна, поддерживающих небольшие ячейки и оптоволоконные решения на всех основных рынках США. Этот общенациональный портфель коммуникационных инфраструктур соединяет города и сообщества с основными данными, технологиями и беспроводными услугами, предоставляя информацию, идеи и инновации людям и предприятиям, которые в них нуждаются. Для получения дополнительной информации об Crown Castle, пожалуйста, посетите www.crowncastle.com .

Contacts:   Dan Schlanger, CFO
Ben Lowe, SVP & Treasurer
Crown Castle International Corp.
713-570-3050
   

Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, Сегментные показатели и Другие Расчеты

В этом пресс-релизе представлены скорректированные показатели EBITDA, Скорректированные средства от операционной деятельности ("AFFO"), включая суммы на акцию, Средства от операционной деятельности ("FFO"), включая суммы на акцию, и Органический вклад в Счета за аренду Площадки, которые не являются финансовыми показателями GAAP. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не предназначены в качестве альтернативных показателей операционных результатов или движения денежных средств от операций (как определено в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета ("GAAP")).

Наши финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями других компаний, включая другие компании в секторе инфраструктуры связи или другие инвестиционные фонды недвижимости ("REIT").

В дополнение к финансовым показателям, не относящимся к GAAP, используемым в настоящем документе, мы также предоставляем Валовую прибыль от аренды Участков по Сегментам, Сегментные Услуги и Прочую Валовую прибыль и Операционную прибыль по Сегментам, которые являются ключевыми показателями, используемыми руководством для оценки наших операционных сегментов. Эти сегментные показатели представлены в соответствии с требованиями GAAP, касающимися сегментной отчетности. Кроме того, мы предоставляем компоненты определенных показателей GAAP, таких как доходы от аренды площадки и капитальные затраты.

Наши финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, представлены в качестве дополнительной информации, поскольку руководство считает, что эти показатели являются полезными показателями финансовых показателей нашего бизнеса. Среди прочего, руководство считает, что:

  • Скорректированный показатель EBITDA полезен инвесторам или другим заинтересованным сторонам при оценке наших финансовых показателей. Скорректированный показатель EBITDA является основным показателем, используемым руководством (1) для оценки экономической эффективности нашей деятельности и (2) в целях принятия решений о распределении ресурсов и оценки эффективности нашей деятельности. Руководство считает, что скорректированный показатель EBITDA помогает инвесторам или другим заинтересованным сторонам осмысленно оценивать и сравнивать результаты нашей деятельности (1) от периода к периоду и (2) с нашими конкурентами, устраняя влияние нашей структуры капитала (в первую очередь процентные платежи по нашей непогашенной задолженности) и базы активов (в первую очередь износ, амортизация и прирост) от наших финансовых результатов. Руководство также считает, что скорректированный показатель EBITDA часто используется инвесторами или другими заинтересованными сторонами при оценке сектора инфраструктуры связи и других REIT для оценки финансовых показателей без учета таких статей, как износ, амортизация и прирост, которые могут варьироваться в зависимости от методов учета и балансовой стоимости активов. Кроме того, скорректированный показатель EBITDA аналогичен показателю текущих финансовых показателей, обычно используемому в наших расчетах по долговым обязательствам. Скорректированный показатель EBITDA следует рассматривать только как дополнение к доходу (убытку) от продолжающейся деятельности, рассчитанному в соответствии с GAAP в качестве показателя нашей деятельности.
  • AFFO, включая суммы на акцию, полезен инвесторам или другим заинтересованным сторонам при оценке наших финансовых показателей. Руководство считает, что AFFO помогает инвесторам или другим заинтересованным сторонам достоверно оценить наши финансовые показатели, поскольку оно включает (1) влияние структуры нашего капитала (в первую очередь процентные расходы по нашему непогашенному долгу и дивиденды по нашим привилегированным акциям (в периоды, когда это применимо)) и (2) постоянные капитальные затраты и исключает влияние из нашей (1) базы активов (в первую очередь износ, амортизация и прирост) и (2) определенных неденежных статей, включая прямые доходы и расходы, связанные с фиксированными повышениями и периодами без арендной платы. GAAP требует, чтобы доходы от аренды и расходы, связанные с арендой, которые содержат определенное увеличение арендной платы в течение срока аренды, признавались равномерно в течение срока аренды. В соответствии с GAAP, если условия оплаты требуют фиксированных повышений или периодов без арендной платы, доходы или расходы признаются равномерно в течение фиксированного, не подлежащего отмене срока действия контракта. Руководство отмечает, что Crown Castle использует AFFO только в качестве показателя производительности. AFFO следует рассматривать только как дополнение к доходу (убытку) от продолжающейся деятельности, рассчитанному в соответствии с GAAP в качестве показателя нашей деятельности, и не следует рассматривать как альтернативу денежному потоку от операций или как остаточный денежный поток, доступный для дискреционных инвестиций.
  • FFO, включая суммы на акцию, полезен инвесторам или другим заинтересованным сторонам при оценке наших финансовых показателей. Руководство считает, что FFO может быть использовано инвесторами или другими заинтересованными сторонами в качестве основы для сравнения наших финансовых показателей с показателями других REIT. FFO помогает инвесторам или другим заинтересованным сторонам осмысленно оценивать финансовые показатели, исключая влияние нашей базы активов (в первую очередь износ, амортизация и прирост стоимости недвижимости). FFO не является ключевым показателем эффективности, используемым Crown Castle. FFO следует рассматривать только как дополнение к доходу (убытку) от продолжающейся деятельности, рассчитанному в соответствии с GAAP в качестве показателя нашей деятельности, и не следует рассматривать как альтернативу денежному потоку от операций.
  • Органический вклад в выставление счетов за аренду Сайта полезен инвесторам или другим заинтересованным сторонам для понимания компонентов изменений в годовом исчислении наших доходов от аренды сайта, рассчитанных в соответствии с GAAP. Руководство использует Органический вклад в Выставление счетов за аренду Объектов для оценки темпов роста нашей арендной деятельности в годовом исчислении, оценки текущих показателей, отслеживания тенденций в арендных ставках, основных видах лизинговой деятельности и невозобновлении арендаторов в нашем основном бизнесе, а также для прогнозирования будущих результатов. Органический вклад в выставление счетов за аренду Сайта не является альтернативным показателем дохода и должен рассматриваться только как дополнение к пониманию и оценке эффективности наших доходов от аренды сайта, рассчитанных в соответствии с GAAP.

Мы определяем наши финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, показатели сегментов и другие расчеты следующим образом:

Финансовые показатели, Не относящиеся к ОПБУ

Скорректированная EBITDA. Мы определяем скорректированный показатель EBITDA как доход (убыток) от продолжающейся деятельности плюс расходы на реструктуризацию (кредиты), расходы на списание активов, затраты на приобретение и интеграцию, износ, амортизацию и увеличение, амортизацию корректировок покупной цены предоплаченной аренды, процентные расходы и амортизацию расходов на отсроченное финансирование, (прибыль) убытки от выбытия долгосрочные обязательства, чистый (прибыль) убыток по процентным свопам, (прибыль) убыток по валютным свопам, обесценение ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, процентный доход, прочие (доходные) расходы, (выгода) резерв по налогу на прибыль, совокупный эффект изменения принципа учета и запасов-расходы на компенсацию на основе.

Скорректированные средства от операций. Мы определяем Скорректированные средства от операций как FFO до вычета прямых доходов, прямых расходов, компенсационных расходов на основе акций, неденежной части налогового резерва, износа, амортизации и увеличения, не связанных с недвижимостью, амортизации неденежных процентных расходов, прочих (доходов) расходов, (прибылей) убытки от погашения долгосрочных обязательств, чистый (прибыль) убыток по процентным свопам, (прибыль) убытки по валютным свопам, обесценение ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, затраты на приобретение и интеграцию, расходы на реструктуризацию (кредиты), совокупный эффект изменения принципа учета и корректировки для неконтролирующие интересы, меньшие капитальные затраты на поддержание.

АФФО на акцию. Мы определяем АФФО на акцию как АФФО, деленное на разводненную средневзвешенную стоимость обыкновенных акций, находящихся в обращении.

Средства от операций. Мы определяем Средства от операций как доход (убыток) от продолжающейся деятельности плюс расходы на амортизацию, амортизацию и прирост стоимости недвижимости, а также расходы на списание активов, за вычетом неконтролирующих процентов и денежных средств, выплаченных в качестве дивидендов по привилегированным акциям (в периоды, когда это применимо), и является показателем средств от операций, относящихся к держателям обыкновенных акций CCIC.

FFO на акцию. Мы определяем FFO на акцию как FFO, деленную на разводненную средневзвешенную стоимость обыкновенных акций, находящихся в обращении.

Органический вклад в Выставление счетов за аренду участка. Мы определяем Органический вклад в Счета за аренду Площадки как сумму изменений в доходах от аренды площадки по ОПБУ, связанных с основной арендной деятельностью и эскалаторами, за вычетом невозобновления договоров с арендаторами.

Сегментные показатели

Валовая прибыль От Аренды Участка в Сегменте. Мы определяем Валовую прибыль от аренды участка в сегменте как доходы от аренды участка в сегменте за вычетом операционных затрат на аренду участка в сегменте, исключая расходы на компенсацию на основе запасов и амортизацию корректировок покупной цены предоплаченной аренды, отраженных в консолидированных операционных затратах на аренду участка.

Сегментные услуги и Прочая Валовая прибыль. Мы определяем Сегментные услуги и прочую валовую прибыль как сегментные услуги и прочую выручку за вычетом сегментных услуг и прочих операционных расходов, исключая расходы на компенсацию на основе запасов, отраженные в консолидированных услугах и прочих операционных расходах.

Операционная прибыль Сегмента. Мы определяем Операционную прибыль Сегмента как валовую прибыль от аренды участка сегмента плюс услуги сегмента и прочую валовую прибыль, а также прочие операционные (доходные) расходы сегмента за вычетом продаж, общих и административных расходов, относящихся к соответствующему сегменту.

Все эти показатели прибыли или убытка не включают износ, амортизацию и прирост, которые показаны отдельно. Кроме того, определенные затраты распределяются между сегментами и отражаются в наших показателях по сегментам посредством распределения, которое руководство считает разумным.

Другие Расчеты

Счета за аренду участка. Мы определяем счета за аренду площадки как доходы от аренды площадки без учета влияния (1) прямых доходов, (2) амортизации предоплаченной арендной платы в соответствии с GAAP и (3) вклада от недавних приобретений до годичной годовщины таких приобретений.

Основная лизинговая деятельность. Мы определяем основную арендную деятельность как рост доходов от аренды объектов за счет добавления арендаторов по всему нашему портфелю и продления или продления контрактов с арендаторами, исключая влияние как прямых доходов, так и амортизации предоплаченной арендной платы в соответствии с GAAP.

Невозобновления. Мы определяем невозобновление договоров с арендаторами как сокращение доходов от аренды объекта в результате оттока арендаторов, расторжения и, в ограниченных обстоятельствах, снижения существующих арендных ставок.

Дискреционные капитальные затраты. Мы определяем дискреционные капитальные затраты как те капитальные затраты, которые осуществляются в отношении деятельности, которая, по нашему мнению, обладает достаточным потенциалом для повышения долгосрочной стоимости акционеров. Они в основном состоят из расширения или развития инфраструктуры связи (включая капитальные затраты, связанные с (1) улучшением инфраструктуры связи с целью добавления новых арендаторов в первый раз или поддержки последующего расширения оборудования арендаторов или (2) изменения структуры объекта инфраструктуры связи для размещения дополнительных арендаторов) и строительства новых коммуникаций инфраструктура. Дискреционные капитальные затраты также включают покупку земельных долей (что в первую очередь относится к земельным активам под башнями, поскольку мы стремимся управлять нашими долями в земле под нашими башнями), определенные инвестиции, связанные с технологиями, необходимые для поддержки и расширения будущего потребительского спроса на нашу инфраструктуру связи, и другие капитальные проекты.

Поддержание капитальных затрат. Мы определяем капитальные затраты на поддержание как те капитальные затраты, которые иначе не классифицируются как дискреционные капитальные затраты, такие как (1) капитальные затраты на техническое обслуживание наших активов инфраструктуры связи, которые позволяют нашим арендаторам постоянно спокойно пользоваться инфраструктурой связи, и (2) обычные корпоративные капитальные затраты.

Таблицы, приведенные на следующих страницах, приводят в соответствие финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, используемые здесь, с сопоставимыми финансовыми показателями GAAP.

Сверка Финансовых показателей, не относящихся к GAAP, Показателей сегмента и Других Расчетов с Сопоставимыми финансовыми показателями GAAP:

Сверка исторической скорректированной EBITDA:

 For the Three Months Ended For the Twelve
Months Ended
 
(in millions)March 31,
2022
 March 31,
2021
 December 31,
2021
 
Income (loss) from continuing operations$421 $121 (a)$1,158 (a)
Adjustments to increase (decrease) income (loss) from continuing operations:      
Asset write-down charges 14  3   21  
Acquisition and integration costs      1  
Depreciation, amortization and accretion 420  408   1,644  
Amortization of prepaid lease purchase price adjustments 4  5   18  
Interest expense and amortization of deferred financing costs(b) 164  170   657  
(Gains) losses on retirement of long-term obligations 26  143   145  
Interest income   (1)  (1) 
Other (income) expense 1  8   21  
(Benefit) provision for income taxes 6  7   21  
Stock-based compensation expense 39  33   131  
Adjusted EBITDA(c)(d)$1,095 $897  $3,816  

Сверка текущего прогноза скорректированной EBITDA:

 Full Year 2022
(in millions)Outlook(f)
Income (loss) from continuing operations$1,674 to$1,754
Adjustments to increase (decrease) income (loss) from continuing operations:   
Asset write-down charges$15 to$25
Acquisition and integration costs$0 to$8
Depreciation, amortization and accretion$1,650 to$1,745
Amortization of prepaid lease purchase price adjustments$16 to$18
Interest expense and amortization of deferred financing costs(e)$635 to$680
(Gains) losses on retirement of long-term obligations$25 to$75
Interest income$(1)to$0
Other (income) expense$0 to$5
(Benefit) provision for income taxes$25 to$33
Stock-based compensation expense$135 to$139
Adjusted EBITDA(c)(d)$4,309 to$4,354
(a)Does not reflect the impact related to the ATO Settlement (as defined in the April 2021 8-K), which is attributable to discontinued operations in the first quarter of 2021 as discussed in the April 2021 8-K.
(b)See reconciliation of "Components of Historical Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs" for a discussion of non-cash interest expense.
(c)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definition of Adjusted EBITDA.
(d)The above reconciliation excludes line items included in our definition which are not applicable for the periods shown.
(e)See reconciliation of "Components of Outlook for Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs" for a discussion of non-cash interest expense.
(f)As issued on April 20, 2022.

Сверка исторических FFO и AFFO:

 For the Three Months Ended For the Twelve
Months Ended
 
(in millions, except per share amounts)March 31,
2022
 March 31,
2021
 December 31,
2021
 
Income (loss) from continuing operations$421  $121 (a)$1,158 (a)
Real estate related depreciation, amortization and accretion 408   395   1,593  
Asset write-down charges 14   3   21  
FFO(b)(c)$843  $519  $2,772  
Weighted-average common shares outstanding—diluted 434   433   434  
FFO per share(b)(c)$1.94  $1.20  $6.39  
       
FFO (from above)$843  $519  $2,772  
Adjustments to increase (decrease) FFO:      
Straight-lined revenues (116)  10   (111) 
Straight-lined expenses 19   19   76  
Stock-based compensation expense 39   33   131  
Non-cash portion of tax provision 5   7   1  
Non-real estate related depreciation, amortization and accretion 12   13   51  
Amortization of non-cash interest expense 4   3   13  
Other (income) expense 1   8   21  
(Gains) losses on retirement of long-term obligations 26   143   145  
Acquisition and integration costs       1  
Sustaining capital expenditures (21)  (17)  (87) 
AFFO(b)(c)$812  $738  $3,013  
Weighted-average common shares outstanding—diluted 434   433   434  
AFFO per share(b)(c)$1.87  $1.71  $6.95  
(a)Does not reflect the impact related to the ATO Settlement (as defined in the April 2021 8-K), which is attributable to discontinued operations in the first quarter of 2021 as discussed in the April 2021 8-K.
(b)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definitions of FFO and AFFO, including per share amounts.
(c)The above reconciliation excludes line items included in our definition which are not applicable for the periods shown.

Сверка текущих прогнозов для FFO и AFFO:

 Full Year 2022
(in millions, except per share amounts)Outlook(a)
Income (loss) from continuing operations$1,674 to$1,754 
Real estate related depreciation, amortization and accretion$1,607 to$1,687 
Asset write-down charges$15 to$25 
FFO(b)(c)$3,358 to$3,403 
Weighted-average common shares outstanding—diluted(d)435    
FFO per share(b)(c)(d)$7.72 to$7.82 
      
FFO (from above)$3,358 to$3,403 
Adjustments to increase (decrease) FFO:     
Straight-lined revenues$(419)to$(399) 
Straight-lined expenses$56 to$76 
Stock-based compensation expense$135 to$139 
Non-cash portion of tax provision$0 to$15 
Non-real estate related depreciation, amortization and accretion$43 to$58 
Amortization of non-cash interest expense$5 to$15 
Other (income) expense$0 to$5 
(Gains) losses on retirement of long-term obligations$25 to$75 
Acquisition and integration costs$0 to$8 
Sustaining capital expenditures$(113)to$(93) 
AFFO(b)(c)$3,178 to$3,223 
Weighted-average common shares outstanding—diluted(d)435    
AFFO per share(b)(c)(d)$7.31 to$7.41 
(a)As issued on April 20, 2022.
(b)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definitions of FFO and AFFO, including per share amounts.
(c)The above reconciliation excludes line items included in our definition which are not applicable for the periods shown.
(d)The assumption for diluted weighted-average common shares outstanding for full year 2022 Outlook is based on the diluted common shares outstanding as of March 31, 2022.

Для сравнительных целей - Сверка предыдущего прогноза скорректированной EBITDA:

 Previously Issued
 Full Year 2022
(in millions)Outlook(a)
Income (loss) from continuing operations$1,634 to$1,714
Adjustments to increase (decrease) income (loss) from continuing operations:   
Asset write-down charges$15 to$25
Acquisition and integration costs$0 to$8
Depreciation, amortization and accretion$1,650 to$1,745
Amortization of prepaid lease purchase price adjustments$16 to$18
Interest expense and amortization of deferred financing costs(b)$615 to$660
(Gains) losses on retirement of long-term obligations$0 to$100
Interest income$(1)to$0
Other (income) expense$0 to$5
(Benefit) provision for income taxes$25 to$33
Stock-based compensation expense$135 to$139
Adjusted EBITDA(c)(d)$4,249 to$4,294

Для сравнительных целей - Сверка предыдущих прогнозов по FFO и AFFO:

 Previously Issued
 Full Year 2022
(in millions, except per share amounts)Outlook(a)
Income (loss) from continuing operations$1,634 to$1,714 
Real estate related depreciation, amortization and accretion$1,607 to$1,687 
Asset write-down charges$15 to$25 
FFO(c)(d)$3,318 to$3,363 
Weighted-average common shares outstanding—diluted(e)435     
FFO per share(c)(d)(e)$7.63 to$7.73 
      
FFO (from above)$3,318 to$3,363 
Adjustments to increase (decrease) FFO:     
Straight-lined revenues$(379) to$(359) 
Straight-lined expenses$56 to$76 
Stock-based compensation expense$135 to$139 
Non-cash portion of tax provision$0 to$15 
Non-real estate related depreciation, amortization and accretion$43 to$58 
Amortization of non-cash interest expense$5 to$15 
Other (income) expense$0 to$5 
(Gains) losses on retirement of long-term obligations$0 to$100 
Acquisition and integration costs$0 to$8 
Sustaining capital expenditures$(113) to$(93) 
AFFO(c)(d)$3,178 to$3,223 
Weighted-average common shares outstanding—diluted(e)435     
AFFO per share(c)(d)(e)$7.31 to$7.41 
(a)As issued on January 26, 2022.
(b)See reconciliation of "Components of Outlook for Interest Expense and Amortization of Deferred Financing Costs" for a discussion of non-cash interest expense.
(c)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definitions of Adjusted EBITDA as well as FFO and AFFO, including per share amounts
(d)The above reconciliation excludes line items included in our definition which are not applicable for the periods shown.
(e)The assumption for diluted weighted-average common shares outstanding for full year 2022 Outlook is based on the diluted common shares outstanding as of March 31, 2022.

Компоненты изменений в Доходах от аренды объектов за кварталы, закончившиеся 31 марта 2022 и 2021 годов:(a)

 Three Months Ended March 31,
(dollars in millions) 2022   2021 
Components of changes in site rental revenues:(b)   
Prior year site rental billings(c)$1,243  $1,170 
    
Core leasing activity(c) 92   89 
Escalators 25   23 
Non-renewals(c) (42)  (40)
Organic Contribution to Site Rental Billings(c) 75   72 
Impact from straight-lined revenues associated with fixed escalators 116   (10)
Impact from prepaid rent amortization 141   136 
Acquisitions(d) 1   1 
Other     
Total GAAP site rental revenues$1,576  $1,369 
    
Year-over-year changes in revenues:   
Reported GAAP site rental revenues 15.1%  
Contribution from core leasing and escalators(c)(e) 9.4%  
Organic Contribution to Site Rental Billings(c)(f) 6.0%  

Компоненты изменений в Доходах от аренды объектов за весь прогноз на 2022 год:(a)

(dollars in millions)Current Full Year
2022 Outlook(g)
 Previous Full Year
2022 Outlook(h)
Components of changes in site rental revenues:(b)   
Prior year site rental billings(c)$5,048 $5,048
    
Core leasing activity(c)$320to$350 $320to$350
Escalators$95to$105 $95to$105
Non-renewals(c)$(195)to$(175) $(195)to$(175)
Organic Contribution to Site Rental Billings(c)$230to$270 $230to$270
Impact from straight-lined revenues associated with fixed escalators$399to$419 $359to$379
Impact from prepaid rent amortization$560to$570 $560to$570
Acquisitions(d) 
Other 
Total GAAP site rental revenues$6,242to$6,287 $6,202to$6,247
    
Year-over-year changes in revenues:   
Reported GAAP site rental revenues9.5%(i) 8.8%(i)
Contribution from core leasing and escalators(c)(e)8.6%(i) 8.6%(i)
Organic Contribution to Site Rental Billings(c)(f)5.0%(i) 5.0%(i)
(a)Beginning in the first quarter of 2022, we have revised our presentation of "Components of Changes in Site Rental Revenues" (most notably, by removing the concept of the impact of prepaid amortization from Organic Contribution to Site Rental Billings) in order to increase the usefulness of the table for investors or other interested parties. See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for further information.
(b)Additional information regarding our site rental revenues, including projected revenues from tenant contracts, straight-lined revenues and prepaid rent is available in our quarterly Supplemental Information Package posted in the Investors section of our website.
(c)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for our definitions of site rental billings, core leasing activity, non-renewals and Organic Contribution to Site Rental Billings.
(d)Represents the contribution from recent acquisitions. The financial impact of recent acquisitions is excluded from Organic Contribution to Site Rental Billings until the one-year anniversary of such acquisitions.
(e)Calculated as the percentage change from prior year site rental billings compared to the sum of core leasing and escalators for the current period.
(f)Calculated as the percentage change from prior year site rental billings compared to Organic Contribution to Site Rental Billings for the current period.
(g)As issued on April 20, 2022.
(h)As issued on January 26, 2022.
(i)Calculated based on midpoint of respective full year 2022 Outlook.

Компоненты Исторических Процентных расходов и Амортизация Отложенных финансовых затрат:

 For the Three Months Ended
(in millions)March 31, 2022 March 31, 2021
Interest expense on debt obligations$160  $167 
Amortization of deferred financing costs and adjustments on long-term debt, net 7   6 
Capitalized interest (3)  (3)
Interest expense and amortization of deferred financing costs$164  $170 

Компоненты прогноза процентных расходов и Амортизации Расходов по отсроченному финансированию:

(in millions)Current Full Year
2022 Outlook(a)
 Previous Full Year
2022 Outlook(b)
Interest expense on debt obligations$637to$657 $617to$637
Amortization of deferred financing costs and adjustments on long-term debt, net$25to$30 $25to$30
Capitalized interest$(20)to$(15) $(20)to$(15)
Interest expense and amortization of deferred financing costs $635to$680 $615to$660
(a)As issued on April 20, 2022.
(b)As issued on January 26, 2022.

Остатки задолженности и сроки погашения по состоянию на 31 марта 2022 года:

(in millions)Face Value Final Maturity
Cash, cash equivalents and restricted cash$482  
    
Secured Notes, Series 2009-1, Class A-2(a) 52 Aug. 2029
Tower Revenue Notes, Series 2015-2(b) 700 May 2045
Tower Revenue Notes, Series 2018-2(b) 750 July 2048
Finance leases and other obligations 236 Various
Total secured debt$1,738  
2016 Revolver(c) 900 June 2026
2016 Term Loan A 1,215 June 2026
Commercial Paper Notes(d) 1,042 Various
3.150% Senior Notes 750 July 2023
3.200% Senior Notes 750 Sept. 2024
1.350% Senior Notes 500 July 2025
4.450% Senior Notes 900 Feb. 2026
3.700% Senior Notes 750 June 2026
1.050% Senior Notes 1,000 July 2026
2.900% Senior Notes 750 Mar. 2027
4.000% Senior Notes 500 Mar. 2027
3.650% Senior Notes 1,000 Sept. 2027
3.800% Senior Notes 1,000 Feb. 2028
4.300% Senior Notes 600 Feb. 2029
3.100% Senior Notes 550 Nov. 2029
3.300% Senior Notes 750 July 2030
2.250% Senior Notes 1,100 Jan. 2031
2.100% Senior Notes 1,000 Apr. 2031
2.500% Senior Notes 750 July 2031
2.900% Senior Notes 1,250 Apr. 2041
4.750% Senior Notes 350 May 2047
5.200% Senior Notes 400 Feb. 2049
4.000% Senior Notes 350 Nov. 2049
4.150% Senior Notes 500 July 2050
3.250% Senior Notes 900 Jan. 2051
Total unsecured debt$19,557  
Total net debt$20,813  
(a)The Senior Secured Notes, 2009-1, Class A-2 principal amortizes over a period ending in August 2029.
(b)If the respective series of such debt is not paid in full on or prior to an applicable anticipated repayment date, then the Excess Cash Flow (as defined in the indenture) of the issuers of such notes will be used to repay principal of the applicable series, and additional interest (of an additional approximately 5% per annum) will accrue on the respective series. The Senior Secured Tower Revenue Notes, 2015-2 and 2018-2 have anticipated repayment dates in 2025 and 2028, respectively. Notes are prepayable at par if voluntarily repaid within eighteen months of maturity; earlier prepayment may require additional consideration.
(c)As of March 31, 2022, the undrawn availability under the $5.0 billion 2016 Revolver was $4.1 billion.
(d)As of March 31, 2022, the Company had $958 million available for issuance under the $2.0 billion unsecured commercial paper program ("CP Program"). The maturities of the Commercial Paper Notes, when outstanding, may vary but may not exceed 397 days from the date of issue.

Чистый долг к Прошлому кварталу Скорректированный Расчет EBITDA в годовом исчислении:

(dollars in millions)For the Three Months
Ended March 31, 2022
 
Total face value of debt$21,295 
Less: Ending cash, cash equivalents and restricted cash 482 
Total Net Debt$20,813 
    
Adjusted EBITDA for the three months ended March 31, 2022$1,095 
Last quarter annualized Adjusted EBITDA 4,380 
Net Debt to Last Quarter Annualized Adjusted EBITDA 4.8x

Компоненты капитальных затрат:(a)

 For the Three Months Ended
(in millions)March 31, 2022 March 31, 2021
 TowersFiberOtherTotal TowersFiberOtherTotal
Discretionary:         
Purchases of land interests$10$$$10 $14$$$14
Communications infrastructure
   improvements and other capital projects
 35 209 6 250  35 225 11 271
Sustaining 2 13 6 21  2 12 3 17
Total$47$222$12$281 $51$237$14$302
(a)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for further discussion of our components of capital expenditures.

Предостерегающие Формулировки В Отношении Прогнозных Заявлений

Этот пресс-релиз содержит прогнозные заявления и информацию, которые основаны на текущих ожиданиях нашего руководства на дату этого пресс-релиза. Заявления, которые не являются историческими фактами, настоящим идентифицируются как заявления прогнозного характера. Кроме того, такие слова, как "оценивать", "видеть", "предвидеть", "проектировать", "планировать", "намереваться", "верить", "ожидать", "вероятно", "прогнозировать", "позиционировать", "продолжать", "цель", "сосредоточиться," и любые варианты этих слов и подобных выражений предназначены для идентификации прогнозных заявлений. Такие заявления включают в себя наш полный год 2022 перспективы и планы, прогнозы и оценки в отношении (1) потенциальные выгоды, роста, доходности, потенциала, возможностей и акционерной стоимости, которые могут быть получены из нашего бизнеса, стратегии, рисков, активов и поддержки решений, инвестиций, приобретений и дивиденды, (2) бизнес, стратегии, стратегического положения бизнес-модели и возможности, и силы его, (3) 5г развертывания в США и наших клиентов, стратегии и планов в отношении к ним, и спрос на наши активы и решений, созданных с такого развертывания и наших клиентов, стратегии и планы, (4) наши долгосрочные и краткосрочные перспективы и тренды, события и мероприятия влияют на наш бизнес, (5) мы видим возможности для создания ценности для наших акционеров, (6) Наш дивидендов (в том числе о сроках их уплаты), дивидендов целей, коэффициент выплаты дивидендов, и наши долгосрочные и краткосрочные дивидендов (в том числе на одну акцию основе) темпы роста, и его движущих факторов (7) наш долга и сроки погашения задолженности, (8) денежные потоки, в том числе их роста, (9) аренда среды (в том числе в отношении применения башня Тома) и лизинговой деятельности мы видим в нашем бизнесе, а также преимущества и возможности, создаваемые таким образом, (10) арендатор-то заканчивается, в том числе последствия и временные рамки, (11) капитальные затраты, в том числе сохранения и дискреционные капитальные затраты, сроки и финансирование, и любые блага, которые могут возникнуть в его результате, (12) доходов и их роста (в том числе в отношении наших башен бизнеса) и преимущества, вытекающие из нее, (13) доход (убыток) от продолжающейся деятельности (в том числе на отдельных ресурсов), (14) Скорректированный показатель EBITDA, включая его компоненты и его рост, (15) затраты и расходы, включая процентные расходы и амортизацию отложенных финансовых затрат, (16) FFO (в том числе на основе на акцию) и его рост, (17) AFFO (в том числе на основе на акцию) и его компоненты и рост этого и соответствующих движущих факторов, (18) Органический вклад в счета за аренду Площадки и его компоненты, включая их рост и вклад в них, (19) наши средневзвешенные обыкновенные акции в обращении (в том числе на разводненной основе) и их рост, (20) доходы от аренды площадки, в том числе под влиянием не-повторяющиеся статьи и их рост, (21) ежегодное развертывание малых сотовых сетей и последствия этого, включая его движущие факторы, (22) предоплаченная арендная плата, включая ее увеличение, амортизацию и рост, (23) сила американского рынка владения инфраструктурой связи, (24) сила нашего баланса, (25) полезность определенных финансовых показателей, включая финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, и (26) инвестиционные возможности и выгоды, которые могут быть получены из них. Все будущие дивиденды подлежат объявлению нашим советом директоров.

Такие прогнозные заявления подвержены определенным рискам, неопределенностям и допущениям, включая преобладающие рыночные условия и следующее:

  • Наш бизнес зависит от спроса на нашу коммуникационную инфраструктуру, обусловленного в первую очередь спросом на данные, и любое замедление такого спроса может негативно сказаться на нас. Кроме того, сокращение объема или изменение структуры инвестиций в сеть со стороны наших арендаторов может существенно и негативно повлиять на наш бизнес (включая снижение спроса на нашу коммуникационную инфраструктуру или услуги).
  • Значительная часть наших доходов поступает от небольшого числа арендаторов, и потеря, консолидация или финансовая нестабильность любого из таких арендаторов могут существенно снизить доходы или снизить спрос на нашу коммуникационную инфраструктуру и услуги.
  • Расширение или развитие нашего бизнеса, в том числе за счет приобретений, расширения ассортимента предлагаемых продуктов или других стратегических возможностей роста, может привести к сбоям в нашем бизнесе, что может оказать негативное влияние на наш бизнес, операции или финансовые результаты.
  • Наш сегмент оптоволокна быстро расширяется, и бизнес-модель оптоволокна содержит определенные отличия от нашей бизнес-модели Towers, что приводит к различным операционным рискам. Если мы не будем успешно использовать нашу бизнес-модель Fiber или выявлять или управлять связанными с ней операционными рисками, такие операции могут привести к результатам, которые окажутся ниже ожидаемых.
  • Неспособность своевременно, эффективно и безопасно выполнить наши строительные проекты может негативно сказаться на нашем бизнесе.
  • Новые технологии могут снизить спрос на нашу коммуникационную инфраструктуру или негативно повлиять на наши доходы.
  • Если мы не сможем сохранить права на нашу инфраструктуру связи, включая права на землю под нашими вышками, а также права на проезд и другие соглашения, связанные с нашими малыми ячейками и оптоволокном, это может негативно сказаться на нашем бизнесе.
  • Наш бизнес в сфере услуг исторически испытывал значительную волатильность спроса, что снижает предсказуемость наших результатов.
  • Если будет доказано, что радиочастотное излучение от беспроводных телефонов или оборудования в нашей инфраструктуре связи оказывает негативное воздействие на здоровье, потенциальные будущие претензии могут отрицательно сказаться на нашей деятельности, расходах или доходах.
  • Нарушения кибербезопасности или другие сбои в работе информационных технологий могут негативно сказаться на нашей деятельности, бизнесе и репутации.
  • На наш бизнес могут негативно повлиять события, связанные с климатом, стихийные бедствия, включая лесные пожары, и другие непредвиденные события.
  • Воздействие COVID-19 и связанных с ним рисков может существенно повлиять на наше финансовое положение, результаты деятельности и денежные потоки.
  • В результате конкуренции в нашей отрасли нам может быть сложнее договориться о выгодных ставках по нашим новым или возобновляемым контрактам с арендаторами.
  • Новые беспроводные технологии могут быть внедрены или внедрены арендаторами не так быстро и не так, как планировалось.
  • Наш значительный уровень задолженности может негативно повлиять на нашу способность реагировать на изменения в нашем бизнесе, а условия наших долговых инструментов ограничивают нашу способность предпринимать ряд действий, которые, по мнению нашего руководства, в противном случае отвечали бы нашим наилучшим интересам. Кроме того, если мы не выполним наши обязательства, наш долг может увеличиться.
  • У нас есть значительная задолженность. В случае, если мы не погасим или не рефинансируем такую задолженность, мы можем столкнуться со значительными проблемами с ликвидностью, и нам может потребоваться выпустить долевые ценные бумаги или ценные бумаги, конвертируемые в долевые ценные бумаги, или продать некоторые из наших активов для выполнения наших обязательств по выплате долга.
  • Продажа или выпуск значительного количества наших обыкновенных акций или ценных бумаг, конвертируемых в акции наших обыкновенных акций, может отрицательно повлиять на рыночную цену наших обыкновенных акций.
  • Некоторые положения нашего обновленного свидетельства о регистрации, измененных и обновленных подзаконных актов и действующих соглашений, а также внутреннего и международного законодательства о конкуренции могут затруднить для третьей стороны получение контроля над нами или для нас приобретение контроля над третьей стороной, даже если такое изменение контроля было бы выгодным для наших акционеров.
  • Если мы не соблюдаем законы или нормативные акты, которые регулируют наш бизнес и которые могут измениться в любое время, мы можем быть оштрафованы или даже потерять право на ведение некоторых видов нашей деятельности.
  • Будущие выплаты дивидендов нашим акционерам уменьшат доступность наших наличных денежных средств, доступных для финансирования будущих дискреционных инвестиций, и могут привести к необходимости погашения задолженности или выпуска долевых ценных бумаг для финансирования возможностей роста. В таком случае текущие экономические, кредитные или фондовые условия повлияют на доступность или стоимость такого финансирования, что может помешать нашей способности увеличивать наши операционные результаты на акцию.
  • Сохранение права на налогообложение в качестве REIT связано с очень техническими и сложными положениями Налогового кодекса США. Неспособность сохранить квалификацию REIT приведет к тому, что мы не сможем вычесть дивиденды акционерам при расчете нашего налогооблагаемого дохода, что приведет к сокращению наших доступных денежных средств.
  • Соблюдение требований REIT, включая требование о распределении 90%, может ограничить нашу гибкость или заставить нас отказаться от привлекательных в других отношениях возможностей, включая определенные дискреционные инвестиции и потенциальные альтернативы финансирования.
  • Связанные с REIT ограничения владения и ограничения на передачу могут препятствовать или ограничивать определенные передачи нашего основного капитала.

Если материализуется один или несколько из этих или других рисков или неопределенностей, или если лежащие в их основе допущения окажутся неверными, фактические результаты могут существенно отличаться от ожидаемых. Более подробная информация о потенциальных факторах риска, которые могут повлиять на наши результаты, включена в наши заявки в SEC. Наши заявки в SEC доступны на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov или через наш веб-сайт по связям с инвесторами по адресу investor.crowncastle.com . Мы используем наш веб-сайт по связям с инвесторами для раскрытия информации о нас, которая может быть сочтена существенной. Мы призываем инвесторов, средства массовой информации и других заинтересованных в нас лиц время от времени посещать наш веб-сайт по связям с инвесторами, чтобы просматривать актуальную информацию или подписываться на оповещения по электронной почте, чтобы получать уведомления о размещении новой или обновленной информации на сайте.

Используемый в этом выпуске термин "включая" и любые его варианты означают "включая без ограничений".

Crown Castle International Corp.СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ БАЛАНС (НЕАУДИРОВАННЫЙ) (Суммы в миллионах, кроме номинальной стоимости)

 March 31,
2022
 December 31,
2021
ASSETS   
Current assets:   
Cash and cash equivalents$312  $292 
Restricted cash 165   169 
Receivables, net 503   543 
Prepaid expenses 119   105 
Other current assets 162   145 
Total current assets 1,261   1,254 
Deferred site rental receivables 1,682   1,588 
Property and equipment, net 15,226   15,269 
Operating lease right-of-use assets 6,759   6,682 
Goodwill 10,078   10,078 
Other intangible assets, net 3,935   4,046 
Other assets, net 130   123 
Total assets$39,071  $39,040 
    
LIABILITIES AND EQUITY   
Current liabilities:   
Accounts payable$224  $246 
Accrued interest 117   182 
Deferred revenues 721   776 
Other accrued liabilities 288   401 
Current maturities of debt and other obligations 71   72 
Current portion of operating lease liabilities 355   349 
Total current liabilities 1,776   2,026 
Debt and other long-term obligations 21,055   20,557 
Operating lease liabilities 6,098   6,031 
Other long-term liabilities 2,106   2,168 
Total liabilities 31,035   30,782 
Commitments and contingencies   
CCIC stockholders' equity:   
Common stock, $0.01 par value; 600 shares authorized; shares issued and outstanding: March 31, 2022—433 and December 31, 2021—432 4   4 
Additional paid-in capital 18,006   18,011 
Accumulated other comprehensive income (loss) (3)  (4)
Dividends/distributions in excess of earnings (9,971)  (9,753)
Total equity 8,036   8,258 
Total liabilities and equity$39,071  $39,040 

Crown Castle International Corp.СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (НЕАУДИРОВАННЫЙ) (Суммы в миллионах, за исключением сумм на акцию)

 Three Months Ended March 31,
  2022   2021 
Net revenues:   
Site rental$1,576  $1,369 
Services and other 166   116 
Net revenues 1,742   1,485 
Operating expenses:   
Costs of operations:(a)   
Site rental 396   381 
Services and other 113   81 
Selling, general and administrative 181   164 
Asset write-down charges 14   3 
Acquisition and integration costs     
Depreciation, amortization and accretion 420   408 
Total operating expenses 1,124   1,037 
Operating income (loss) 618   448 
Interest expense and amortization of deferred financing costs (164)  (170)
Gains (losses) on retirement of long-term obligations (26)  (143)
Interest income    1 
Other income (expense) (1)  (8)
Income (loss) before income taxes 427   128 
Benefit (provision) for income taxes (6)  (7)
Income (loss) from continuing operations 421   121 
Discontinued operations:   
Net gain (loss) from disposal of discontinued operations, net of tax    (63)
Income (loss) from discontinued operations, net of tax    (63)
Net income (loss) 421   58 
    
Net income (loss), per common share:   
Income (loss) from continuing operations, basic$0.97  $0.28 
Income (loss) from discontinued operations, basic    (0.15)
Net income (loss), basic$0.97  $0.13 
Income (loss) from continuing operations, diluted$0.97  $0.28 
Income (loss) from discontinued operations, diluted    (0.15)
Net income (loss), diluted$0.97  $0.13 
    
Weighted-average common shares outstanding:   
Basic 433   432 
Diluted 434   433 
(a)Exclusive of depreciation, amortization and accretion shown separately.

Crown Castle International Corp.СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (НЕАУДИРОВАННЫЙ) (В миллионах долларов США)

 Three Months Ended March 31,
  2022   2021 
Cash flows from operating activities:   
Income (loss) from continuing operations$421  $121 
Adjustments to reconcile income (loss) from continuing operations to net cash provided by (used for) operating activities:   
Depreciation, amortization and accretion 420   408 
(Gains) losses on retirement of long-term obligations 26   143 
Amortization of deferred financing costs and other non-cash interest, net 4   3 
Stock-based compensation expense 38   33 
Asset write-down charges 14   3 
Deferred income tax (benefit) provision 1   1 
Other non-cash adjustments, net 1   10 
Changes in assets and liabilities, excluding the effects of acquisitions:   
Increase (decrease) in liabilities (274)  (146)
Decrease (increase) in assets (93)  8 
Net cash provided by (used for) operating activities 558   584 
Cash flows from investing activities:   
Capital expenditures (281)  (302)
Payments for acquisitions, net of cash acquired (3)  (4)
Other investing activities, net (5)  (5)
Net cash provided by (used for) investing activities (289)  (311)
Cash flows from financing activities:   
Proceeds from issuance of long-term debt 748   3,237 
Principal payments on debt and other long-term obligations (18)  (1,026)
Purchases and redemptions of long-term debt (1,274)  (1,789)
Borrowings under revolving credit facility 900   580 
Payments under revolving credit facility (665)  (290)
Net borrowings (repayments) under commercial paper program 777   (245)
Payments for financing costs (8)  (29)
Purchases of common stock (63)  (67)
Dividends/distributions paid on common stock (650)  (588)
Net cash provided by (used for) financing activities (253)  (217)
Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash 16   56 
Effect of exchange rate changes on cash    1 
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period 466   381 
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period$482  $438 
Supplemental disclosure of cash flow information:   
Interest paid 225   259 
Income taxes paid     

Crown Castle International Corp.ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ СЕГМЕНТА (НЕАУДИРОВАННЫЕ) (В миллионах долларов США)

SEGMENT OPERATING RESULTS
 Three Months Ended March 31, 2022 Three Months Ended March 31, 2021
 Towers Fiber Other Consolidated
Total
 Towers Fiber Other Consolidated
Total
Segment site rental revenues$1,075 $501   $1,576 $895 $474   $1,369
Segment services and other revenues 163  3    166  111  5    116
Segment revenues 1,238  504    1,742  1,006  479    1,485
Segment site rental costs of operations 225  162    387  212  161    373
Segment services and other costs of operations 109  2    111  76  3    79
Segment costs of operations(a)(b) 334  164    498  288  164    452
Segment site rental gross margin(c) 850  339    1,189  683  313    996
Segment services and other gross margin(c) 54  1    55  35  2    37
Segment selling, general and administrative expenses(b) 28  47    75  25  45    70
Segment operating profit(c) 876  293    1,169  693  270    963
Other selling, general and administrative expenses(b)    $74  74     $66  66
Stock-based compensation expense     39  39      33  33
Depreciation, amortization and accretion     420  420      408  408
Interest expense and amortization of deferred financing costs     164  164      170  170
Other (income) expenses to reconcile to income (loss) before income taxes(d)     45  45      158  158
Income (loss) before income taxes      $427       $128
FIBER SEGMENT SITE RENTAL REVENUES SUMMARY
 Three Months Ended March 31,
  2022  2021
 Fiber Solutions Small Cells Total Fiber Solutions Small Cells Total
Site rental revenues$346 $155 $501 $331 $143 $474
(a)Exclusive of depreciation, amortization and accretion shown separately.
(b)Segment costs of operations exclude (1) stock-based compensation expense of $7 million and $5 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively, (2) prepaid lease purchase price adjustments of $4 million and $5 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. Selling, general and administrative expenses exclude stock-based compensation expense of $32 million and $28 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.
(c)See "Non-GAAP Financial Measures, Segment Measures and Other Calculations" for a discussion of our definitions of segment site rental gross margin, segment services and other gross margin and segment operating profit.
(d)See condensed consolidated statement of operations for further information.
Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Crown Castle International Corp

Новости переведены автоматически

Остальные 48 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах