Redemption of USD 2026 Notes and Euro 2026 Notes to take place on August 11 and August 12, 2023, respectively, paying off $1.2 billion in debt and saving more than an estimated $120 million in interest expense on an annualized basis
MIAMI, Aug. 8, 2023 /PRNewswire/ -- Carnival Corporation & plc (NYSE/LSE: CCL; NYSE: CUK) today announced that Carnival Corporation (the "Company") has closed its previously announced private offering of $500 million aggregate principal amount of 7.00% first-priority senior secured notes due 2029 (the "Notes") and its upsized $1.3 billion senior secured first lien term loan B facility (the "New First Lien Term Loan" and together with the offering of the Notes, the "Refinancing Transactions"). The Company used the proceeds from the Refinancing Transactions to repay a portion of the borrowings under the Company's existing first-priority senior secured term loan facility maturing in 2025.
The Notes will pay interest semi-annually on February 15 and August 15 of each year, beginning on February 15, 2024, at a rate of 7.00% per year. The Notes will mature on August 15, 2029. The Notes are fully and unconditionally guaranteed on a first-priority senior secured basis, jointly and severally, by Carnival plc and certain of the Company's and Carnival plc's subsidiaries that also guarantee our other first-priority secured indebtedness, our second-priority secured indebtedness, certain of our unsecured notes and our convertible notes. Additionally, the Notes and the related guarantees will be secured by a first-priority lien on the collateral, which generally includes pledges on the capital stock of each subsidiary guarantor, mortgages on a substantial majority of the vessels and related vessel collateral, material intellectual property and pledges over other vessel-related assets including inventory, trade receivables, computer software and casino equipment.
The New First Lien Term Loan bears interest at a rate per annum equal to SOFR with a 0.75% floor, plus a margin equal to 3.00%, and will mature in 2027. The Company entered into a new term loan agreement on terms generally consistent with the terms of its existing term loan facility, except as set forth herein. The Company's obligations under the New First Lien Term Loan are fully and unconditionally guaranteed on a first-priority senior secured basis, jointly and severally, by the same guarantors that guarantee the Notes, and will be secured by a first-priority lien on the same collateral that secures the Notes and the related guarantees.
On August 1, 2023 and August 2, 2023, respectively, the Company issued conditional notices of redemption for the outstanding principal amount of the Company's $775 Million 10.500% second-priority senior secured notes due 2026 (the "USD 2026 Notes") and €425 Million 10.125% second-priority senior secured notes due 2026 (the "Euro 2026 Notes", and together, the "2026 Notes"), conditioned on the closing of the Refinancing Transactions, which condition has been satisfied. The redemptions will occur on August 11, 2023 and August 12, 2023, respectively.
PJT Partners served as independent financial advisor to Carnival Corporation & plc.
This press release does not constitute a notice of redemption with respect to the 2026 Notes.
The Notes were offered only to persons reasonably believed to be qualified institutional buyers in reliance on Rule 144A under the Securities Act of 1933, as amended (the "Securities Act"), and outside the United States, only to non-U.S. investors pursuant to Regulation S under the Securities Act.
The Notes were not, and will not be, registered under the Securities Act or any state securities laws and may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from the registration requirements of the Securities Act and applicable state laws.
This press release shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to purchase the Notes or any other securities and shall not constitute an offer, solicitation or sale in any state or jurisdiction in which such offering, solicitation or sale would be unlawful.
About Carnival Corporation & plc
Carnival Corporation & plc is the largest global cruise company, and among the largest leisure travel companies, with a portfolio of world-class leading cruise lines - AIDA Cruises, Carnival Cruise Line, Costa Cruises, Cunard, Holland America Line, P&O Cruises (Australia), P&O Cruises (UK), Princess Cruises and Seabourn.
Cautionary Note Concerning Forward-Looking Statements
Carnival Corporation and Carnival plc and their respective subsidiaries are referred to collectively in this press release, as "Carnival Corporation & plc," "our," "us" and "we." Some of the statements, estimates or projections contained in this press release are "forward-looking statements" that involve risks, uncertainties and assumptions with respect to us, including some statements concerning the refinancing transactions described herein, future results, operations, outlooks, plans, goals, reputation, cash flows, liquidity and other events which have not yet occurred. These statements are intended to qualify for the safe harbors from liability provided by Section 27A of the Securities Act and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements other than statements of historical facts are statements that could be deemed forward-looking. These statements are based on current expectations, estimates, forecasts and projections about our business and the industry in which we operate and the beliefs and assumptions of our management. We have tried, whenever possible, to identify these statements by using words like "will," "may," "could," "should," "would," "believe," "depends," "expect," "goal," "aspiration," "anticipate," "forecast," "project," "future," "intend," "plan," "estimate," "target," "indicate," "outlook," and similar expressions of future intent or the negative of such terms.
Forward-looking statements include those statements that relate to our outlook and financial position including, but not limited to, statements regarding:
• Pricing |
• Adjusted net income (loss) |
• Booking levels |
• Adjusted EBITDA |
• Occupancy |
• Adjusted earnings per share |
• Interest, tax and fuel expenses |
• Adjusted free cash flow |
• Currency exchange rates |
• Net per diems |
• Goodwill, ship and trademark fair values |
• Net yields |
• Liquidity and credit ratings |
• Adjusted cruise costs per ALBD |
• Investment grade leverage metrics |
• Adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD |
• Estimates of ship depreciable lives and residual values |
• Adjusted return on invested capital |
• The redemptions described herein |
Because forward-looking statements involve risks and uncertainties, there are many factors that could cause our actual results, performance or achievements to differ materially from those expressed or implied by our forward-looking statements. This note contains important cautionary statements of the known factors that we consider could materially affect the accuracy of our forward-looking statements and adversely affect our business, results of operations and financial position. Additionally, many of these risks and uncertainties are currently, and in the future may continue to be, amplified by our substantial debt balance as a result of the pause of our guest cruise operations. There may be additional risks that we consider immaterial or which are unknown. These factors include, but are not limited to, the following:
The ordering of the risk factors set forth above is not intended to reflect our indication of priority or likelihood.
Forward-looking statements should not be relied upon as a prediction of actual results. Subject to any continuing obligations under applicable law or any relevant stock exchange rules, we expressly disclaim any obligation to disseminate, after the date of this document, any updates or revisions to any such forward-looking statements to reflect any change in expectations or events, conditions or circumstances on which any such statements are based.
Forward-looking and other statements in this document may also address our sustainability progress, plans and goals (including climate change and environmental-related matters). In addition, historical, current and forward-looking sustainability- and climate-related statements may be based on standards and tools for measuring progress that are still developing, internal controls and processes that continue to evolve, and assumptions and predictions that are subject to change in the future and may not be generally shared.
SOURCE Carnival Corporation & plc
Погашение облигаций на сумму 2026 долларов США и 2026 евро состоится 11 и 12 августа 2023 года соответственно, что позволит погасить долг на сумму 1,2 миллиарда долларов и сэкономить более 120 миллионов долларов на процентных расходах в годовом исчислении.
МАЙАМИ, 8 августа 2023 г. /PRNewswire/ -- Carnival Corporation & plc (NYSE/LSE: CCL; NYSE: CUK) сегодня объявила, что Carnival Corporation ("Компания") закрыла свое ранее объявленное частное размещение на сумму 500 миллионов долларов США с общей основной суммой 7,00% по облигациям первого приоритета со сроком погашения в 2029 году ("Облигации") и увеличенный на 1,3 миллиарда долларов кредит B с первым залоговым обеспечением. ("Новый срочный заем с первым залогом", а вместе с размещением облигаций - "Операции рефинансирования"). Компания использовала средства, вырученные от операций рефинансирования, для погашения части займов в рамках существующей у Компании приоритетной долгосрочной кредитной линии с обеспечением со сроком погашения в 2025 году.
Проценты по облигациям будут выплачиваться раз в полгода 15 февраля и 15 августа каждого года, начиная с 15 февраля 2024 года, по ставке 7,00% годовых. Срок погашения облигаций истекает 15 августа 2029 года. Облигации полностью и безоговорочно гарантированы на первоочередной основе, совместно с Carnival plc и некоторыми дочерними компаниями Компании и Carnival plc, которые также гарантируют нашу другую первоочередную обеспеченную задолженность, нашу обеспеченную задолженность второго приоритета, некоторые из наших необеспеченных облигаций и наши конвертируемые облигации. заметки. Кроме того, векселя и связанные с ними гарантии будут обеспечены залогом в первоочередном порядке, который, как правило, включает залог основного капитала каждого дочернего гаранта, ипотеку на значительное большинство судов и связанное с ними обеспечение судов, материальную интеллектуальную собственность и залог других активов, связанных с судами, включая инвентарные запасы, торговая дебиторская задолженность, компьютерное программное обеспечение и оборудование для казино.
По новому кредиту на первый срок залога начисляются проценты по ставке SOFR в год с минимальным значением 0,75% плюс маржа, равная 3,00%, и срок погашения наступает в 2027 году. Компания заключила новое срочное кредитное соглашение на условиях, в целом соответствующих условиям ее существующей срочной кредитной линии, за исключением случаев, изложенных в настоящем документе. Обязательства Компании по новому срочному кредиту с первым залогом полностью и безоговорочно гарантируются на основе первоочередного старшего обеспечения, совместно и по отдельности, теми же гарантами, которые гарантируют Облигации, и будут обеспечены первоочередным залогом на то же обеспечение, которое обеспечивает Облигации и связанные с ними гарантии.
1 августа 2023 года и 2 августа 2023 года, соответственно, Компания выпустила условные уведомления о погашении непогашенной основной суммы по облигациям Компании с погашением в 2026 году в размере 775 миллионов долларов США с 10,500%-ной гарантией второго приоритета ("Облигации 2026 года в долларах США") и 425 миллионов евро с 10,125%-ной гарантией второго приоритета. обеспеченные облигации с погашением в 2026 году ("Евро-2026" и вместе "Евро-2026"), обусловленные закрытием сделок рефинансирования, условие которых было выполнено. Погашение произойдет 11 августа 2023 года и 12 августа 2023 года соответственно.
PJT Partners выступала в качестве независимого финансового консультанта Carnival Corporation & plc.
Настоящий пресс-релиз не является уведомлением о погашении облигаций 2026 года выпуска.
Облигации были предложены только лицам, которые, как обоснованно полагают, являются квалифицированными институциональными покупателями в соответствии с правилом 144А Закона о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками ("Закон о ценных бумагах"), а за пределами Соединенных Штатов - только инвесторам, не являющимся гражданами США, в соответствии с Положением S Закона о ценных бумагах.
Банкноты не были и не будут зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах или любыми законами штата о ценных бумагах и не могут предлагаться или продаваться в Соединенных Штатах при отсутствии регистрации или применимого освобождения от регистрационных требований Закона о ценных бумагах и применимых законов штата.
Настоящий пресс-релиз не является предложением о продаже или подстрекательством к предложению о покупке Облигаций или любых других ценных бумаг и не является предложением, подстрекательством или продажей в любом государстве или юрисдикции, в которых такое предложение, подстрекательство или продажа были бы незаконными.
О компании Carnival Corporation & plc
Carnival Corporation & plc - крупнейшая мировая круизная компания и одна из крупнейших туристических компаний для отдыха, с портфолио ведущих круизных линий мирового класса - AIDA Cruises, Carnival Cruise Line, Costa Cruises, Cunard, Holland America Line, P&O Cruises (Австралия), P&O Cruises (Великобритания), Princess Cruises и Seabourn.
Предостережение относительно прогнозных заявлений
Carnival Corporation и Carnival plc и их соответствующие дочерние компании в настоящем пресс-релизе именуются совместно "Carnival Corporation & plc", "наш", "нас" и "мы". Некоторые заявления, оценки или прогнозы, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, являются "прогнозными заявлениями", которые включают риски, неопределенности и допущения в отношении нас, включая некоторые заявления, касающиеся операций рефинансирования, описанных в настоящем документе, будущих результатов, операций, перспектив, планов, целей, репутации, денежных потоков, ликвидности и других событий, которые еще не произошли. Эти заявления предназначены для того, чтобы претендовать на защиту от ответственности, предусмотренную разделом 27А Закона о ценных бумагах и разделом 21Е Закона о фондовой бирже 1934 года с внесенными в него поправками. Все заявления, отличные от изложения исторических фактов, являются заявлениями, которые можно было бы считать прогнозными. Эти заявления основаны на текущих ожиданиях, оценках, прогнозах и предположениях относительно нашего бизнеса и отрасли, в которой мы работаем, а также на убеждениях и допущениях нашего руководства. Мы старались, по возможности, идентифицировать эти утверждения, используя такие слова, как "воля", "может", "мог", "должен", "хотел бы", "верить", "зависит", "ожидать", "цель", "стремление", "предвосхищать", "прогноз", "проект", "будущее", "намерение", "план", "оценка", "цель", "указание", "перспектива" и аналогичные выражения будущих намерений или отрицательного значения таких терминов.
Заявления прогнозного характера включают те заявления, которые касаются наших перспектив и финансового положения, включая, но не ограничиваясь ими, заявления относительно:
• Pricing |
• Adjusted net income (loss) |
• Booking levels |
• Adjusted EBITDA |
• Occupancy |
• Adjusted earnings per share |
• Interest, tax and fuel expenses |
• Adjusted free cash flow |
• Currency exchange rates |
• Net per diems |
• Goodwill, ship and trademark fair values |
• Net yields |
• Liquidity and credit ratings |
• Adjusted cruise costs per ALBD |
• Investment grade leverage metrics |
• Adjusted cruise costs excluding fuel per ALBD |
• Estimates of ship depreciable lives and residual values |
• Adjusted return on invested capital |
• The redemptions described herein |
Поскольку прогнозные заявления сопряжены с рисками и неопределенностями, существует множество факторов, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты, результативность или достижения будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в наших прогнозных заявлениях. Настоящая записка содержит важные предостерегающие заявления об известных факторах, которые, по нашему мнению, могут существенно повлиять на точность наших прогнозных заявлений и негативно сказаться на нашем бизнесе, результатах деятельности и финансовом положении. Кроме того, многие из этих рисков и неопределенностей в настоящее время и в будущем могут сохраняться в связи с нашим значительным долговым балансом в результате приостановки наших круизных операций для гостей. Могут существовать дополнительные риски, которые мы считаем несущественными или которые неизвестны. Эти факторы включают, но не ограничиваются ими, следующее:
Порядок расположения факторов риска, изложенный выше, не предназначен для отражения нашего указания приоритета или вероятности.
На заявления прогнозного характера не следует полагаться как на предсказание фактических результатов. С учетом любых сохраняющихся обязательств в соответствии с применимым законодательством или любыми соответствующими правилами фондовой биржи, мы прямо отказываемся от каких-либо обязательств по распространению после даты публикации настоящего документа любых обновлений или ревизий любых таких прогнозных заявлений, отражающих любые изменения в ожиданиях или событиях, условиях или обстоятельствах, на которых основаны любые такие заявления.
Заявления о перспективах и другие заявления, содержащиеся в этом документе, могут также касаться нашего прогресса, планов и целей в области устойчивого развития (включая изменение климата и вопросы, связанные с окружающей средой). Кроме того, исторические, текущие и перспективные заявления, связанные с устойчивостью и климатом, могут основываться на стандартах и инструментах для измерения прогресса, которые все еще разрабатываются, системах внутреннего контроля и процессах, которые продолжают эволюционировать, а также предположениях и прогнозах, которые могут измениться в будущем и могут не быть широко распространены.
ИСТОЧНИК Carnival Corporation & plc
Показать большеПоказать меньше