Chembio’s CEO Letter to Stockholders

Письмо генерального директора Chembio акционерам

Reminder to Tender Shares Before 6:00 P.M., New York City Time, on April 12, 2023

MEDFORD, N.Y., April 03, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- Chembio Diagnostics, Inc. (Nasdaq: CEMI), a leading point-of-care diagnostics company focused on infectious diseases, today released the following letter to stockholders concerning the pending tender offer by Biosynex SA.

Fellow Chembio Stockholders,

As previously communicated, Chembio Diagnostics, Inc. (“Chembio” or the “Company”) entered into an Agreement and Plan of Merger (the “Merger Agreement”), dated as of January 31, 2023, with Biosynex SA (“Biosynex”), and Project Merci Merger Sub, Inc., a Nevada corporation and wholly-owned indirect subsidiary of Biosynex (the “Purchaser”). Pursuant to the Merger Agreement, the Purchaser commenced a tender offer (the “Offer”) to purchase all of the issued and outstanding shares of the Company’s common stock, par value $0.01 per share (the “Shares”), for a purchase price of $0.45 per share, net to the seller in cash, without interest and subject to any required tax withholding. Biosynex previously announced, on March 15, 2023, an extension of the Offer until 6:00 p.m, New York City time, on March 28, 2023. On March 29, 2023, Biosynex announced a second extension of the Offer until 6:00 p.m., New York City time, on April 12, 2023.

What Happens If Stockholders Don’t Tender Their Shares:

There are substantial risks if the Offer and merger between Biosynex and Chembio are not completed. As discussed in further detail in the Schedule 14D-9, as amended, the Company’s letter to stockholders dated March 15, 2023 and the Company’s Annual Report on Form 10-K that was filed with the U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) on March 29, 2023, these risks include: breaching a financial covenant in its Credit Agreement related to debt maturing in September 2023 that could force the Company to pursue a transaction or financing arrangement that is highly dilutive to existing stockholders or a bankruptcy or restructuring proceeding; being delisted by Nasdaq as soon as the current month; and the Company’s ability to continue as a going concern due to its net losses from operations and ongoing liquidity concerns.

If less than a majority of the outstanding shares of Chembio common stock are tendered, the Offer will not be completed and Chembio will not merge with Biosynex. For the Offer to be completed, more than 50% of the outstanding Shares must be validly tendered.

How to Tender Your Shares:

If you hold shares of Chembio common stock through a broker, dealer, commercial bank, trust company or other nominee, instruct such broker or other nominee to tender your shares. Please do so promptly to allow sufficient time to meet any broker processing deadlines before the Offer expiration at 6:00 p.m., New York City time, on April 12, 2023. Do not wait until the Offer expires to tender your shares.

Contact Information for Commonly Used Brokers:

If you were unable to previously tender your shares due to processing deadlines from your broker, you may tender your shares during the extension period. Please act as soon as possible to ensure you can tender your shares on time. Chembio stockholders who have previously tendered their shares do not need to re-tender their shares or take any other action as a result of the extension of the Offer.

On behalf of myself, the executive team and the Board of Directors, we strongly support the merger with Biosynex. We ask our stockholders to show their support for the merger between Chembio and Biosynex by tendering their shares by April 12, 2023 as outlined above. Thank you for your continued support of Chembio.

Richard L. EberlyPresident and Chief Executive Officer

About Chembio Diagnostics

Chembio is a leading diagnostics company focused on developing and commercializing point-of-care tests used to detect and diagnose infectious diseases, including sexually transmitted disease, insect vector and tropical disease, COVID-19 and other viral and bacterial infections, enabling expedited treatment. Coupled with Chembio's extensive scientific expertise, its novel DPP technology offers broad market applications beyond infectious disease. Chembio's products are sold globally, directly and through distributors, to hospitals and clinics, physician offices, clinical laboratories, public health organizations, government agencies, and consumers. Learn more at www.chembio.com.

Additional Information and Where to Find It

This press release relates to a pending business combination between Biosynex and Chembio. This press release is for informational purposes only and does not constitute an offer to purchase or a solicitation of an offer to sell shares of Chembio, nor is it a substitute for any tender offer materials that the parties have filed or will file with the  SEC in connection with the tender offer. CHEMBIO STOCKHOLDERS ARE URGED TO READ THE TENDER OFFER MATERIALS (INCLUDING AN OFFER TO PURCHASE, A RELATED LETTER OF TRANSMITTAL AND CERTAIN OTHER TENDER OFFER DOCUMENTS), THE SOLICITATION / RECOMMENDATION STATEMENT AND OTHER RELEVANT DOCUMENTS THAT HAVE BEEN AND MAY BE FILED WITH THE SEC, AS WELL AS ANY AMENDMENTS OR SUPPLEMENTS TO ANY OF THE FOREGOING DOCUMENTS CAREFULLY THAT ARE OR BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION THAT HOLDERS OF CHEMBIO SECURITIES SHOULD CONSIDER BEFORE MAKING ANY DECISION REGARDING TENDERING THEIR SECURITIES. The Solicitation/Recommendation Statement, the Offer to Purchase, the related Letter of Transmittal and certain other tender offer documents were sent to all of Chembio’s stockholders at no expense to them. The tender offer materials and the Solicitation / Recommendation Statement are also available for free on the SEC’s website at www.sec.gov or from the information agent named in the tender offer materials. Copies of the documents filed with the SEC by Biosynex are available free of charge under the News heading of Biosynex's website at https://www.biosynex.com. Copies of the documents filed with the SEC by Chembio are available free of charge under the SEC filings heading of the Investors section of Chembio’s website at https://chembio.com/investors.

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements regarding the acquisition of Chembio Diagnostics, Inc. by Biosynex SA as well as the matters in the section captioned “What Happens If Stockholders Don’t Tender Their Shares”. Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties and you are cautioned that a number of important factors could cause actual results to differ materially from those contained in any such forward-looking statement. These statements can otherwise be identified by the use of words such as “anticipate,” “believe,” “could,” “estimate,” “expect,” “feel,” “forecast,” “intend,” “may,” “plan,” “potential,” “predict,” “project,” “seek,” “should,” “would,” “will,” and similar expressions intended to identify forward-looking statements, although not all forward-looking statements contain these identifying words. The forward-looking statements contained in this press release include, but are not limited to, statements related to Biosynex’s and Chembio’s plans, objectives, expectations and intentions with respect to the proposed transaction and the combined company, the impacts on Chembio if the proposed transaction should not close, the anticipated timing of the proposed transaction, the conditions precedent to the closing of the proposed transaction, and the potential impact the transaction will have on Chembio or Biosynex and other matters related to either or both of them. The forward-looking statements are based on assumptions regarding current plans and estimates of management of Biosynex and Chembio. Such management believes these assumptions to be reasonable, but there is no assurance that they will prove to be accurate.

Factors that could cause actual results to differ materially from those described in this press release include, among others: changes in expectations as to the closing of the transaction including timing and changes in the method of financing the transaction; the satisfaction of the conditions precedent to the consummation of the proposed transaction (including a sufficient number of Chembio shares being validly tendered into the tender offer to meet the minimum condition); litigation and regulatory action related to the proposed transactions; expected synergies and cost savings are not achieved or achieved at a slower pace than expected; integration problems, delays or other related costs; retention of customers and suppliers; and unanticipated changes in laws, regulations, or other industry standards affecting the companies; and other risks and important factors contained and identified in Biosynex’s and Chembio’s filings with the SEC, including Chembio’s Quarterly Reports on Form 10-Q and Annual Reports on Form 10-K.

The foregoing list of factors is not exhaustive. Readers are cautioned not to place undue reliance on any forward-looking statements, which speak only as of the date hereof. Readers are urged to carefully review and consider the various disclosures, including but not limited to risk factors contained in Chembio’s Annual Reports on Form 10-K and its Quarterly Reports on Form 10-Q, as well as other filings it and Biosynex have filed with the SEC. Forward-looking statements reflect the analysis of management of Biosynex and Chembio as of the date of this press release. Neither Biosynex nor Chembio undertakes to update or revise any of these statements in light of new information or future events, except as expressly required by applicable law.

Contact:Philip TaylorGilmartin Group415-937-5406investor@chembio.com

Напоминаем о проведении торгов акциями до 18:00 по Нью-Йоркскому времени 12 апреля 2023 года

МЕДФОРД, Нью-Йорк, 03 апреля 2023 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Chembio Diagnostics, Inc. (Nasdaq: CEMI), ведущая компания по диагностике инфекционных заболеваний в медицинских учреждениях, сегодня опубликовала следующее письмо акционерам относительно ожидающего тендерного предложения Biosynex SA.

Другие акционеры Chembio,

Как сообщалось ранее, Chembio Diagnostics, Inc. (“Chembio” или “Компания”) заключила Соглашение и план слияния (“Соглашение о слиянии”), датированные 31 января 2023 года, с Biosynex SA (“Биосинекс”) и Project Merci Merger Sub, Inc., корпорация из штата Невада и полностью принадлежащая косвенной дочерней компании Biosynex (“Покупатель”). В соответствии с Соглашением о слиянии Покупатель подал тендерное предложение (“Оферта”) о покупке всех выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций Компании номинальной стоимостью 0,01 доллара за акцию (“Акции”) по цене покупки 0,45 доллара за акцию, за вычетом продавцу наличными, без процентов и с учетом любого требуемого удержания налогов. Ранее, 15 марта 2023 года, Biosynex объявила о продлении предложения до 18:00 по нью-йоркскому времени 28 марта 2023 года. 29 марта 2023 года Biosynex объявила о втором продлении предложения до 18:00 по нью-йоркскому времени 12 апреля 2023 года.

Что произойдет, Если акционеры не выставят свои акции на торги:

Существуют существенные риски, если предложение и слияние Biosynex и Chembio не будут завершены. Как более подробно обсуждается в Приложении 14D-9 с внесенными поправками, письме Компании акционерам от 15 марта 2023 года и годовом отчете Компании по форме 10-K, который был подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (“SEC”) 29 марта 2023 года, эти риски включают: нарушение финансового ковенанта в ее кредитном соглашении, связанном со сроком погашения долга в сентябре 2023 года, что может вынудить Компанию провести сделку или финансовое соглашение, которые сильно разводняют существующих акционеров, или процедуру банкротства или реструктуризации; исключение из списка Nasdaq уже в текущем месяце; и способность Компании осуществлять продолжает функционировать в непрерывном режиме из-за чистых убытков от операционной деятельности и сохраняющихся проблем с ликвидностью.

Если на торги будет выставлено менее большинства размещенных обыкновенных акций Chembio, предложение не будет завершено, и Chembio не объединится с Biosynex. Для завершения оферты необходимо, чтобы более 50% размещенных акций были выставлены на торги на законных основаниях.

Как выставить свои акции на торги:

Если вы владеете обыкновенными акциями Chembio через брокера, дилера, коммерческий банк, трастовую компанию или другого номинального держателя, поручите такому брокеру или другому номинальному держателю выставить ваши акции на торги. Пожалуйста, сделайте это как можно скорее, чтобы у вас было достаточно времени для соблюдения любых сроков обработки брокером до истечения срока действия предложения в 18:00 по нью-йоркскому времени 12 апреля 2023 года. Не ждите, пока истечет срок действия предложения, чтобы выставить свои акции на торги.

Контактная информация для часто используемых брокеров:

Если вы ранее не смогли выставить свои акции на торги из-за крайних сроков обработки у вашего брокера, вы можете выставить свои акции на торги в течение периода продления. Пожалуйста, действуйте как можно скорее, чтобы гарантировать, что вы сможете выставить свои акции на торги вовремя. Акционерам Chembio, которые ранее выставляли свои акции на торги, не нужно повторно выставлять свои акции на торги или предпринимать какие-либо другие действия в результате продления срока действия Предложения.

От своего имени, исполнительной команды и Совета директоров мы решительно поддерживаем слияние с Biosynex. Мы просим наших акционеров продемонстрировать свою поддержку слиянию Chembio и Biosynex, выставив свои акции на торги до 12 апреля 2023 года, как указано выше. Спасибо вам за вашу постоянную поддержку Chembio.

Ричард Л. Эберлипрезидент и главный исполнительный директор

Об Chembio Diagnostics

Chembio - ведущая диагностическая компания, специализирующаяся на разработке и коммерциализации тестов на месте оказания медицинской помощи, используемых для выявления и диагностики инфекционных заболеваний, включая болезни, передающиеся половым путем, переносчиков насекомых и тропические болезни, COVID-19 и другие вирусные и бактериальные инфекции, что позволяет ускорить лечение. В сочетании с обширным научным опытом Chembio, ее новая технология DPP предлагает широкое применение на рынке, помимо инфекционных заболеваний. Продукция Chembio продается по всему миру, напрямую и через дистрибьюторов, больницам и поликлиникам, кабинетам врачей, клиническим лабораториям, организациям общественного здравоохранения, правительственным учреждениям и потребителям. Узнайте больше на сайте www.chembio.com .

Дополнительная информация и где ее найти

Этот пресс-релиз касается предстоящего объединения бизнеса между Biosynex и Chembio. Настоящий пресс-релиз предназначен исключительно для информационных целей и не представляет собой предложение о покупке или запрос предложения о продаже акций Chembio, а также не является заменой каких-либо материалов тендерного предложения, которые стороны подали или будут подавать в SEC в связи с тендерным предложением. АКЦИОНЕРАМ CHEMBIO НАСТОЯТЕЛЬНО РЕКОМЕНДУЕТСЯ ОЗНАКОМИТЬСЯ С МАТЕРИАЛАМИ ТЕНДЕРНОГО ПРЕДЛОЖЕНИЯ (ВКЛЮЧАЯ ПРЕДЛОЖЕНИЕ О ПОКУПКЕ, СОПРОВОДИТЕЛЬНОЕ ПИСЬМО И НЕКОТОРЫЕ ДРУГИЕ ДОКУМЕНТЫ О ТЕНДЕРНОМ ПРЕДЛОЖЕНИИ), ЗАЯВЛЕНИЕМ О ПРИВЛЕЧЕНИИ/ РЕКОМЕНДАЦИЯХ И ДРУГИМИ СООТВЕТСТВУЮЩИМИ ДОКУМЕНТАМИ, КОТОРЫЕ БЫЛИ И МОГУТ БЫТЬ ПОДАНЫ В SEC, А ТАКЖЕ С ЛЮБЫМИ ПОПРАВКАМИ ИЛИ ДОПОЛНЕНИЯМИ К ЛЮБОМУ ИЗ НИХ. ВНИМАТЕЛЬНО ОЗНАКОМЬТЕСЬ С ПРИВЕДЕННЫМИ ВЫШЕ ДОКУМЕНТАМИ, КОТОРЫЕ ЕСТЬ ИЛИ СТАНУТ ДОСТУПНЫ, ПОСКОЛЬКУ ОНИ БУДУТ СОДЕРЖАТЬ ВАЖНУЮ ИНФОРМАЦИЮ, КОТОРУЮ ВЛАДЕЛЬЦЫ CHEMBIO SECURITIES ДОЛЖНЫ РАССМОТРЕТЬ, ПРЕЖДЕ ЧЕМ ПРИНИМАТЬ КАКОЕ-ЛИБО РЕШЕНИЕ ОТНОСИТЕЛЬНО РАЗМЕЩЕНИЯ СВОИХ ЦЕННЫХ БУМАГ НА ТОРГАХ. Заявление о проведении тендера/рекомендации, Предложение о покупке, сопроводительное письмо и некоторые другие документы с тендерными предложениями были разосланы всем акционерам Chembio без каких-либо затрат для них. Материалы тендерного предложения и Заявление о привлечении/ рекомендации также доступны бесплатно на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov или от информационного агента, указанного в материалах тендерного предложения. Копии документов, поданных Biosynex в SEC, доступны бесплатно в разделе новостей веб-сайта Biosynex по адресу https://www.biosynex.com . Копии документов, поданных Chembio в SEC, доступны бесплатно в разделе "Заявки SEC" раздела "Инвесторы" веб-сайта Chembio по адресу https://chembio.com/investors .

Заявления о перспективах

Настоящий пресс-релиз содержит прогнозные заявления относительно приобретения Biosynex SA компании Chembio Diagnostics, Inc., а также вопросы в разделе, озаглавленном “Что произойдет, если акционеры не выставят свои акции на торги”. Заявления прогнозного характера сопряжены с неотъемлемыми рисками и неопределенностями, и мы предупреждаем вас о том, что ряд важных факторов может привести к тому, что фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые содержатся в любом таком заявлении прогнозного характера. В противном случае эти утверждения могут быть идентифицированы с помощью таких слов, как “предвидеть”, “верить”, “мог бы”, “оценивать”, “ожидать”, “чувствовать”, “прогнозировать”, “намереваться”, “может”, “планировать”, “потенциал”, “предсказывать,”“проектировать”, “стремиться”, “должен”, “хотел бы”, “будет” и подобные выражения предназначены для обозначения заявлений прогнозного характера, хотя не все заявления прогнозного характера содержат эти идентифицирующие слова. Заявления прогнозного характера, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, включают, но не ограничиваются ими, заявления, касающиеся планов, целей, ожиданий и намерений Biosynex и Chembio в отношении предлагаемой сделки и объединенной компании, последствий для Chembio, если предлагаемая сделка не будет завершена, предполагаемых сроков завершения предлагаемая сделка, условия, предшествующие закрытию предлагаемой сделки, и потенциальное влияние, которое сделка окажет на Chembio или Biosynex, а также другие вопросы, связанные с любой из них или с обоими. Заявления прогнозного характера основаны на предположениях относительно текущих планов и оценок руководства Biosynex и Chembio. Такое руководство считает эти допущения разумными, но нет никакой гарантии, что они окажутся точными.

Факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от описанных в настоящем пресс-релизе, включают, среди прочего: изменения в ожиданиях относительно закрытия сделки, включая сроки и изменения в способе финансирования сделки; выполнение условий, предшествующих завершению предлагаемой сделки (включая достаточный количество акций Chembio, которые были законно включены в тендерное предложение для выполнения минимального условия); судебные разбирательства и действия регулирующих органов, связанные с предлагаемыми сделками; ожидаемый синергетический эффект и экономия затрат не достигнуты или достигаются более медленными темпами, чем ожидалось; проблемы интеграции, задержки или другие связанные с этим расходы; удержание клиентов и поставщиков; и непредвиденные изменения в законах, нормативных актах или других отраслевых стандартах, влияющих на компании; и другие риски и важные факторы, содержащиеся и определенные в заявках Biosynex и Chembio в SEC, включая квартальные отчеты Chembio по форме 10-Q и годовые отчеты по форме 10-K.

Приведенный выше перечень факторов не является исчерпывающим. Обращаем внимание читателей на то, что они не должны чрезмерно полагаться на какие-либо заявления прогнозного характера, которые действуют только на дату настоящего документа. Читателям настоятельно рекомендуется внимательно ознакомиться и рассмотреть различные раскрытия, включая, но не ограничиваясь ими, факторы риска, содержащиеся в годовых отчетах Chembio по форме 10-K и ее ежеквартальных отчетах по форме 10-Q, а также в других документах, которые компания и Biosynex подали в SEC. Заявления прогнозного характера отражают анализ руководства Biosynex и Chembio на дату публикации настоящего пресс-релиза. Ни Biosynex, ни Chembio не обязуются обновлять или пересматривать какие-либо из этих заявлений в свете новой информации или будущих событий, за исключением случаев, прямо предусмотренных применимым законодательством.

Контактное лицо: Филип Тейлорджилмартин Group415-937-5406investor@chembio.com

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически