CANACCORD GENUITY GROUP INC. REPORTS FOURTH QUARTER AND FISCAL 2022 RESULTS

CANACCORD GENUITY GROUP INC. REPORTS FOURTH QUARTER AND FISCAL 2022 RESULTS

Excluding significant items, quarterly earnings per common share of $0.52 (1)Excluding significant items, record full fiscal year earnings per common share of $2.51 (1)Fiscal 2022 common share year dividend payout increased 28% year-over-year

TORONTO, June 2, 2022 /PRNewswire/ - Canaccord Genuity Group Inc. (Canaccord Genuity Group, the Company) (TSX: CF) today announced its financial results for the fourth quarter and fiscal year ended March 31, 2022.

"Our fourth quarter and fiscal 2022 results demonstrate the underlying strength of our franchise and the benefit of targeted investments to increase contributions from our wealth management and advisory businesses, which help to offset the inherent volatility of our investment banking segment," said Dan Daviau, President & CEO of Canaccord Genuity Group Inc.

"While we expect that the coming months will present new challenges and uncertainty, our firmwide commitment to protecting value for our clients and shareholders has never been stronger. We begin fiscal 2023 with confidence that our business is optimally positioned to deliver profitability through the economic cycle."

Fourth quarter and fiscal 2022 highlights:(All dollar amounts are stated in thousands of Canadian dollars unless otherwise indicated)

Core business performance highlights:

Canaccord Genuity Wealth Management

The Company's combined global wealth management operations earned revenue of $174.3 million for the fourth fiscal quarter, a year-over-year decrease of 12.5% primarily due to the anticipated reduction in investment banking activity in our North American business. Revenue for the fiscal year amounted to $720.4 million, an increase of 8.6% compared to the prior year. Excluding significant items(1), pre-tax net income decreased by 34.9% year-over year to $29.2 million for the fourth quarter and increased by 9.8% to $148.5 million for the fiscal year. On an IFRS basis, pre-tax net income decreased by 40.6% and increased by 3.6% for the fourth quarter and fiscal 2022 compared to the same period in the prior year. Firm-wide client assets were $96.1 billion at March 31, 2022, a year-over-year increase of 8.2%.

Revenue in the Company's North American wealth management business decreased by 28.8% in Q4/22 compared to the same period in the prior year, due to lower new issue activity when compared to the near record new issue activity in the fourth quarter of the prior fiscal year. The fiscal 2022 revenue contribution from this business amounted to $335.3 million, an increase of 3.5% compared to the prior year. Average AUA per Investment Advisory team improved by 16.7% year-over-year on new asset growth and the impact of higher ECM opportunities in the first half of fiscal 2022. Commissions and fees revenue for the fourth fiscal quarter declined by 8.3% year-over-year to $58.4 million and increased by 14.6% to $227.5 million for the fiscal year, a record for this business. Interest income in this business increased 63.7% year-over-year for both Q4/22 and fiscal 2022, to $5.3 million and $18.9 million respectively.

We continue to evaluate a range of opportunities for profitable growth in our Canadian wealth management business while advancing our technology and product offerings aimed at helping Investment Advisors grow their businesses. Our recruiting pipeline remains strong.

Revenue in the Company's UK & Crown Dependencies wealth management business amounted to $80.3 million for the fourth quarter and $310.5 million for the fiscal year, increases of 7.2% and 12.0% respectively, primarily due to higher commissions and fees revenue and interest income attributable to the higher interest rate environment. Commissions and fees revenue earned in this business reached a new record of $301.9 million for fiscal 2022, an increase of 10.7% from the prior year.  Excluding significant items(1), the pre-tax profit margin in this business increased by 3.7 percentage points to 29.3% for the three-month period and increased by 3.8 percentage points to 27.3% for the fiscal year.

Subsequent to the end of the fiscal year, on May 31, 2022, this business completed its acquisition of Punter Southall Wealth (PSW). PSW currently has approximately $7.9 billion (£4.8 billion) in client assets and generated annual revenue of approximately $60.0 million (£34.7 million) for the year ended December 31, 2021.   The Company will continue to pursue growth of this business through organic growth and by leveraging its financial partnerships to pursue accretive opportunities.

The Company's Australian wealth management business earned revenue of $17.8 million in the fourth quarter and $74.6 million for the fiscal year, representing year-over-year increases of 3.1% and 19.9% respectively. Commissions and fees revenue for the fiscal year reached a new record of $57.7 million, an increase of 11.9% compared to the prior year. The number of investment advisors in this business increased by 4.5% year-over-year, reflecting strong recruiting momentum.

Total client assets in the Company's global wealth management businesses at the end of the fourth fiscal quarter amounted to $96.1 billion, an increase of $7.3 billion or 8.2% from March 31, 2021.

Canaccord Genuity Capital Markets

Globally, Canaccord Genuity Capital Markets earned revenue of $312.0 million for the fourth fiscal quarter, representing a decrease of 35.9% from the record set in Q4/21, largely reflecting the anticipated decrease in investment banking revenue and principal trading revenue in our US and Canadian operations. Our combined global capital markets businesses contributed revenue of $1.3 billion for the fiscal year, a year-over-year decrease of 0.7%. Firm-wide advisory revenue for the three- and 12-month periods increased 85.6% and 152.5% year-over-year to $121.6 million and $488.6 million, which is a new full-year-record for this segment.  Excluding significant items(1), this segment contributed pre-tax net income of $73.4 million for the fourth quarter and $324.6 million for the fiscal year, compared to $155.1 million in Q4/21 and $324.9 million in the previous fiscal year.

The Company's US capital markets business was the largest contributor of revenue for the three-month period, with revenue of $146.5 million, or 47.0% of total global capital markets revenue. Declines in investment banking and trading revenue during the fourth quarter were partially offset by strong advisory activity, which included contributions from our recent acquisition of Sawaya . Fourth quarter advisory revenue increased 195.3% year-over-year to $64.8 million, bringing advisory revenue for the fiscal year to a record $317.0 million, an increase of 218.8% compared to the prior fiscal year. Investment banking revenue for the three-month period decreased by 78.7% to $15.1 million when compared to the extraordinary record set in the fourth quarter of the prior year. For fiscal 2022, investment banking revenue decreased by 35.2% year-over-year to $110.0 million, reflecting the impact of the expected broad market decline that began in the second half of fiscal 2022. Principal trading revenue also decreased by 49.6% from the prior year's record, to $37.9 million in the fourth quarter due to lower trading volume and activity. Excluding significant items(1), the pre-tax profit margin in this business was 24.2% for the fourth quarter and 23.6% for the fiscal year, increases of 0.8 percentage points and 4.4 percentage points respectively.

Fourth quarter revenue of $74.5 million in our Canadian capital markets operations remained strong by historical standards but decreased by 62.6% when compared to the record set in Q4/21. This business set new quarterly and fiscal year records in advisory revenue, which amounted to $35.0 million in the fourth fiscal quarter and $105.0 million for the fiscal year, representing year-over-year increases of 12.8% and 65.5% respectively. Fourth quarter investment banking, principal trading, and commissions and fees revenue declined by 83.5%, 74.9% and 43.8% respectively when compared to the same period in the prior year. This business continues to be a top-ranked domestic underwriter in Canada and a leading underwriter for initial public offerings. Excluding significant items(1),  the  pre-tax profit margin in this business was 24.5% for the fourth quarter and 30.6% for the fiscal year, representing decreases of 22.5 percentage points and 5.2 percentage points from the prior year's quarterly and full-year records, but remained comfortably above historic levels.

Fourth quarter revenue earned by our Australian capital markets business increased 29.0% year-over-year to $61.8 million, reflecting a 25.0% increase in investment banking revenue and a 98.4% increase in commissions and fees revenue when compared to the same period a year ago. This business contributed revenue of $174.1 million for the fiscal year, a decrease of 4.7% compared to the prior year's record, and substantially above historic levels. This performance was largely driven by the robust environment for underwriting activities in our focus sectors and also includes unrealized gains in certain inventory and warrant positions earned in respect of investment banking activity. Excluding significant items(1),  the pre-tax profit margin in this business increased by 9.8 percentage points  to 29.5% for the fourth quarter and increased by  2.1 percentage points  to 29.0% for the fiscal year.

Revenue in our UK operations decreased by 19.1% for the three-month period driven mainly by lower investment banking revenue.  Advisory revenue in this business was $21.7 million for the fourth quarter and $66.6 million for the fiscal year, representing year-over-year increases of 73.9% and 117.8% respectively, and the second highest quarterly and annual contributions for this segment on record.  Excluding significant items (1), our UK & Europe capital markets business earned pre-tax net income of $1.5 million for the fourth quarter, increasing its pre-tax net income contribution for the year to $11.7 million, a year-over-year improvement of 269.5% and the highest amount since fiscal 2014. The pre-tax profit margin in this business excluding significant items(1) , was 5.0% for the fourth quarter and 9.7% for the fiscal year.

Summary of Corporate Developments

On February 1, 2022, the Company announced the results of the substantial issuer bid which commenced on December 22, 2021 and expired on January 27, 2022.  The Company purchased for cancellation 6,451,612 of its common shares at a purchase price of $15.50 per share for aggregate consideration of approximately $100.0 million. 

On May 24, 2022, the Company announced that it does not intend to exercise its option to redeem the Series C Preferred Shares on June 30, 2022.  The Company has the option to redeem on June 30 every five years thereafter, in whole or in part, at $25.00 per share together with all declared and unpaid dividends.

On May 31, 2022, the Company announced that through its wealth management business in the UK ("CGWM UK"), it has completed its previously announced acquisition of Punter Southall Wealth ("PSW"), including the intermediary-facing brand Psigma. In connection with completion of the acquisition, CGWM UK added £100 million (C$169.2 million) to its existing bank facility. In addition, HPS Investment Partners, LLC on behalf of investment accounts and funds it manages made an additional investment in CGWM UK on closing of the acquisition through the purchase of a new series of convertible preferred shares of CGWM UK in the amount of £65.3 million (C$110.5 million). Cumulative dividends will be payable by CGWM UK on the new convertible preferred shares at the greater of an annual 7.5% coupon and the proportionate share that such shares would receive on an as converted basis. The new convertible preferred shares will also carry customary minority rights in respect of CGWM UK governance and financial matters, a liquidation preference, and call protections.

On June 1, 2022, the Company announced the reset of the dividend rate on its Series C Preferred Shares. Quarterly cumulative cash dividends, as declared, are paid at an annual rate of 4.993% for the five- year period ending on and including June 30, 2022. Commencing July 1, 2022 and ending on and including June 30, 2027, quarterly cumulative dividends, if declared, will be paid at an annual rate of 6.837%. The dividend rate will be reset every five years at a rate equal to the five-year Government of Canada yield plus 4.03%.

Results for the Fourth Quarter of Fiscal 2022 and year ended March 31, 2022  were impacted by the following significant items:

Summary of Results for Q4 Fiscal 2022 and Year Ended March 31, 2022 and Selected Financial Information Excluding Significant Items(1):

Diluted earnings per common share (diluted EPS) is computed using the treasury stock method, giving effect to the exercise of all dilutive elements. The Convertible Preferred Shares issued by CGWM UK are factored into the diluted EPS by adjusting net income attributable to common shareholders of the Company to reflect our proportionate share of CGWM UK's earnings on an as converted basis if the calculation is dilutive.  For the quarter ended March 31, 2022, the effect of reflecting our proportionate share of CGWM UK's earnings is dilutive for diluted EPS purposes under IFRS as well as for the purpose of determining diluted EPS excluding significant items (1). Accordingly, net income attributable to common shareholders for the fourth quarter of fiscal 2022 reflects the Company's proportionate share of CGWM UK's net income on an as converted basis.

The effect of reflecting the proportionate share of CGWM UK's net income excluding significant items(1) is only dilutive for the third and  fourth quarters of  fiscal 2022.  For the year ended March 31, 2022, the effect is anti-dilutive under IFRS for diluted EPS purposes but dilutive for the purpose of determining diluted EPS excluding significant items(1).  As such, the diluted EPS under IFRS for fiscal 2022 is computed based on net income attributable to common shareholders less accrued dividends on the Convertible Preferred Shares issued by CGWM UK.

Financial Condition at the End of Fourth Quarter Fiscal 2022 vs. Fourth Quarter of Fiscal 2021:

Common and Preferred Share Dividends: 

On June 2, 2022, the Board of Directors approved a dividend of $0.085 per common share, payable on June 30, 2022, with a record date of June 17, 2022.  

On June 2, 2022, the Board approved a cash dividend of $0.25175 per Series A Preferred Share payable on June 30, 2022 to Series A Preferred shareholders of record as at June 17, 2022. 

On June 2, 2022, the Board approved a cash dividend of $0.31206 per Series C Preferred Share payable on June 30, 2022 to Series C Preferred shareholders of record as at June 17, 2022.  

Non-IFRS Measures

Certain non-IFRS measures, non-IFRS ratios and supplementary financial measures are utilized by the Company as measures of financial performance. Non-IFRS measures, non-IFRS ratios and supplementary financial measures do not have any standardized meaning prescribed by IFRS and are therefore unlikely to be comparable to similar measures presented by other companies.

Management believes that these non-IFRS measures, non-IFRS ratios and supplementary financial measures allow for a better evaluation of the operating performance of the Company's business and facilitate meaningful comparison of results in the current period to those in prior periods and future periods. Non-IFRS measures presented in this earnings release include certain figures from our statement of operations that are adjusted to exclude significant items. Although figures that exclude significant items provide useful information by excluding certain items that may not be indicative of the Company's core operating results, a limitation of utilizing these figures that exclude significant items is that the IFRS accounting effects of these items do in fact reflect the underlying financial results of the Company's business. Accordingly, these effects should not be ignored in evaluating and analyzing the Company's financial results. Therefore, management believes that the Company's IFRS measures of financial performance and the respective non-IFRS measures should be considered together.

Non-IFRS Measures  (Adjusted Figures)

Figures that exclude significant items provide useful information by excluding certain items that may not be indicative of the Company's core operating results. Financial statement items that exclude significant items are non-IFRS measures. To calculate these non-IFRS financial statement items, we exclude certain items from our financial results prepared in accordance with IFRS.  The items which have been excluded are referred to herein as significant items. The following is a description of the composition of the non-IFRS measures used in this earnings release (note that some significant items excluded may not be applicable to the calculation

of the non-IFRS measures for each comparative period): (i) revenue excluding significant items, which is composed of revenue per IFRS less any applicable fair value adjustments on certain illiquid or restricted marketable securities as recorded for IFRS reporting purposes but which are excluded for management reporting purposes and are not used by management to assess operating performance; (ii) expenses excluding significant items, which is composed of expenses per IFRS less any applicable amortization of intangible assets acquired in connection with a business combination, acquisition-related expense items, which includes costs recognized in relation to both prospective and completed acquisitions, certain incentive-based costs related to the acquisitions and growth initiatives in  CGWM UK and US capital markets, costs associated with the redemption of convertible debentures, costs associated with the reorganization of CGWM UK, and fair value adjustments to the derivative liability component of non-controlling interests in CGWM UK; (iii) net income before taxes excluding significant items, which  is composed of revenue excluding significant items less expenses excluding significant items;  (iv) income taxes (adjusted), which is composed of income taxes per IFRS adjusted to reflect the associated tax effect of the excluded significant items; (v) net income excluding significant items, which is composed of net income before income taxes excluding significant items less income taxes (adjusted); (vi) non-controlling interests (adjusted), which is composed of non-controlling interests per IFRS less the amortization of the equity component of non-controlling interests in CGWM UK; and (vii) net income attributable to common shareholders excluding significant items, which is composed of net income excluding significant items less non-controlling interests (adjusted) and preferred share dividends paid on the Series A and Series C Preferred Shares.

A reconciliation of non-IFRS measures that exclude significant items to the applicable IFRS measures from the audited consolidated financial statements for fiscal 2022 can be found above in the table entitled "Summary of results for Q4 fiscal 2022 and year ended March 31, 2022 and selected financial information excluding significant items".

Non-IFRS Ratios

Non-IFRS ratios are calculated using the non-IFRS measures defined above. For the periods presented herein, we have used the following non-IFRS ratios: (i) total expenses excluding significant items as a percentage of revenue, which is calculated by dividing expenses excluding significant items by revenue excluding significant items; (ii) earnings per common share excluding significant items, which is calculated by dividing net income attributable to common shareholders excluding significant items by the weighted average number of common shares outstanding (basic); (iii) diluted earnings per common share excluding significant items which is calculated by dividing net income attributable to common shareholders excluding significant items  by the weighted average number of common shares outstanding (diluted); and (iv) pre-tax profit margin which is calculated by dividing net income before taxes excluding significant items by revenue excluding significant items.

Supplementary Financial Measures

Client assets are supplementary financial measures that do not have any definitions prescribed under IFRS but do not meet the definition of a non-IFRS measure or non-IFRS ratio.  Client assets, which include both assets under management (AUM) and assets under administration (AUA), is a measure that is common to the wealth management business. Client assets is the market value of client assets managed and administered by the Company from which the Company earns commissions and fees.  This measure includes funds held in client accounts as well as the aggregate market value of long and short security positions. The Company's method of calculating client assets may differ from the methods used by other companies, and therefore these measures may not be comparable to other companies. Management uses these measures to assess operational performance of the Canaccord Genuity Wealth Management business segment.

ACCESS TO QUARTERLY RESULTS INFORMATION   

QUARTERLY CONFERENCE CALL AND WEBCAST PRESENTATION

Interested parties are invited to listen to Canaccord Genuity's fourth quarter and fiscal 2022 results conference call via live webcast or a toll-free number. The conference call is scheduled for Friday, June 3, 2022 at 8:00 a.m. Eastern time, 5:00 a.m. Pacific time, 1:00 p.m. UK time, 8:00 p.m. China Standard Time, and 10:00 pm Australia EDT. During the call, senior executives will comment on the results and respond to questions from analysts and institutional investors.

The conference call may be accessed live and will also be archived on a listen-only basis at: www.cgf.com/investor-relations/news-and-events/conference-calls-and-webcasts/ 

Analysts and institutional investors can call in via telephone at:

Please ask to participate in the Canaccord Genuity Group Inc. Q4 and fiscal 2022 results call. If a passcode is requested, please use 63940494.

A replay of the conference call will be made available from approximately two hours after the live call on June 3, 2022, until August 3, 2022 at 416-764-8677 or 1-888-390-0541 by entering passcode 940494 followed by the (#) key.

ABOUT CANACCORD GENUITY GROUP INC.:

Through its principal subsidiaries, Canaccord Genuity Group Inc. (the Company) is a leading independent, full-service financial services firm, with operations in two principal segments of the securities industry: wealth management and capital markets.  Since its establishment in 1950, the Company has been driven by an unwavering commitment to building lasting client relationships. We achieve this by generating value for our individual, institutional and corporate clients through comprehensive investment solutions, brokerage services and investment banking services.  The Company has wealth management offices located in Canada, the UK, Guernsey, Jersey, the Isle of Man and Australia. The Company's international capital markets division operates in North America, the UK & Europe, Asia, Australia and the Middle East. 

Canaccord Genuity Group Inc. is listed under the symbol CF on the TSX.

SOURCE Canaccord Genuity Group Inc.

Без учета существенных статей квартальная прибыль на одну обыкновенную акцию составила $0,52 (1)Без учета существенных статей рекордная прибыль за весь финансовый год на одну обыкновенную акцию в размере $2,51 (1)Выплата дивидендов по обыкновенным акциям за 2022 финансовый год увеличилась на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

ТОРОНТО, 2 июня 2022 г. /PRNewswire/ - Canaccord Genuity Group Inc. (Canaccord Genuity Group, Компания) (TSX: CF) сегодня объявила о своих финансовых результатах за четвертый квартал и финансовый год, закончившийся 31 марта 2022 года.

"Наши результаты за четвертый квартал и 2022 финансовый год демонстрируют основную силу нашей франшизы и преимущества целевых инвестиций для увеличения вклада наших компаний по управлению капиталом и консалтингу, которые помогают компенсировать присущую нашему инвестиционно-банковскому сегменту волатильность", - сказал Дэн Дэвиау, президент и главный исполнительный директор Canaccord Genuity Group Inc.

"Хотя мы ожидаем, что в ближайшие месяцы возникнут новые проблемы и неопределенность, наша общая приверженность защите ценности для наших клиентов и акционеров никогда не была такой сильной. Мы начинаем 2023 финансовый год с уверенностью в том, что наш бизнес находится в оптимальном положении для обеспечения прибыльности на протяжении всего экономического цикла".

Основные моменты четвертого квартала и 2022 финансового года: (Все суммы в долларах указаны в тысячах канадских долларов, если не указано иное)

Основные показатели деятельности компании:

Canaccord Genuity Управление капиталом

Совокупная выручка Компании по глобальному управлению активами в четвертом финансовом квартале составила 174,3 миллиона долларов, что на 12,5% меньше, чем в прошлом году, в основном из-за ожидаемого сокращения инвестиционно-банковской деятельности в нашем североамериканском бизнесе. Выручка за финансовый год составила $720,4 млн, увеличившись на 8,6% по сравнению с предыдущим годом. Без учета существенных статей(1) чистая прибыль до налогообложения снизилась на 34,9% в годовом исчислении до 29,2 млн долларов США за четвертый квартал и увеличилась на 9,8% до 148,5 млн долларов США за финансовый год. На основе МСФО чистая прибыль до налогообложения снизилась на 40,6% и увеличилась на 3,6% за четвертый квартал и 2022 финансовый год по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Активы клиентов всей компании на 31 марта 2022 года составили 96,1 миллиарда долларов, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 8,2%.

Выручка североамериканского подразделения Компании по управлению активами снизилась на 28,8% в 4/22 квартале по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года из-за снижения активности по новым выпускам по сравнению с почти рекордной активностью по новым выпускам в четвертом квартале предыдущего финансового года. Доход от этого бизнеса в 2022 финансовом году составил 335,3 миллиона долларов, увеличившись на 3,5% по сравнению с предыдущим годом. Средний AUA на одну команду консультантов по инвестициям увеличился на 16,7% в годовом исчислении благодаря росту новых активов и влиянию более высоких возможностей ECM в первой половине 2022 финансового года. Выручка от комиссионных и сборов за четвертый финансовый квартал снизилась на 8,3% в годовом исчислении до 58,4 млн долларов и увеличилась на 14,6% до 227,5 млн долларов за финансовый год, что является рекордом для этого бизнеса. Процентный доход в этом бизнесе увеличился на 63,7% в годовом исчислении как за 4/22 квартал, так и за 2022 финансовый год, до $5,3 млн и $18,9 млн соответственно.

Мы продолжаем оценивать ряд возможностей для прибыльного роста нашего канадского бизнеса по управлению капиталом, одновременно совершенствуя наши технологии и продукты, направленные на то, чтобы помочь инвестиционным консультантам развивать свой бизнес. Наш рекрутинговый канал остается сильным.

Выручка в бизнесе Компании по управлению активами UK & Crown Dependencies составила 80,3 млн долларов США за четвертый квартал и 310,5 млн долларов США за финансовый год, увеличившись на 7,2% и 12,0% соответственно, в основном за счет увеличения доходов от комиссий и сборов и процентных доходов, связанных с более высокими процентными ставками. Доходы от комиссионных и сборов, полученные в этом бизнесе, достигли нового рекорда в размере 301,9 млн долларов США за 2022 финансовый год, увеличившись на 10,7% по сравнению с предыдущим годом.  Исключая существенные статьи(1), маржа прибыли до налогообложения в этом бизнесе увеличилась на 3,7 процентных пункта до 29,3% за трехмесячный период и увеличилась на 3,8 процентных пункта до 27,3% за финансовый год.

После окончания финансового года, 31 мая 2022 года, этот бизнес завершил приобретение Punter Southall Wealth (PSW). В настоящее время клиентские активы PSW составляют около 7,9 миллиарда долларов (4,8 миллиарда фунтов стерлингов), а годовой доход за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, составил около 60,0 миллионов долларов (34,7 миллиона фунтов стерлингов).   Компания продолжит развивать этот бизнес за счет органического роста и использования своих финансовых партнерств для расширения возможностей.

Австралийский бизнес Компании по управлению активами получил доход в размере 17,8 млн долларов в четвертом квартале и 74,6 млн долларов за финансовый год, что представляет собой рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 3,1% и 19,9% соответственно. Доходы от комиссий и сборов за финансовый год достигли нового рекорда в размере 57,7 млн долларов, увеличившись на 11,9% по сравнению с предыдущим годом. Число инвестиционных консультантов в этом бизнесе увеличилось на 4,5% в годовом исчислении, что отражает сильную динамику набора персонала.

Общий объем клиентских активов в подразделениях Компании по глобальному управлению активами на конец четвертого финансового квартала составил 96,1 миллиарда долларов, увеличившись на 7,3 миллиарда долларов или на 8,2% по сравнению с 31 марта 2021 года.

Canaccord Genuity Рынки капитала

Во всем мире выручка Canaccord Genuity Capital Markets за четвертый финансовый квартал составила 312,0 млн долларов, что на 35,9% меньше рекордного показателя, установленного в 4/21 квартале, что в значительной степени отражает ожидаемое снижение доходов от инвестиционно-банковских операций и основной торговой выручки в наших операциях в США и Канаде. Совокупный доход наших компаний на глобальных рынках капитала за финансовый год составил 1,3 миллиарда долларов, что на 0,7% меньше, чем в прошлом году. Общефирменный доход от консультирования за трехмесячный и 12-месячный периоды увеличился на 85,6% и 152,5% в годовом исчислении до 121,6 млн долларов и 488,6 млн долларов, что является новым годовым рекордом для этого сегмента.  Исключая существенные статьи(1), этот сегмент принес чистую прибыль до налогообложения в размере 73,4 млн долларов США за четвертый квартал и 324,6 млн долларов США за финансовый год по сравнению с 155,1 млн долларов США в 4/21 квартале и 324,9 млн долларов США в предыдущем финансовом году.

Бизнес Компании на рынках капитала в США принес наибольший доход за трехмесячный период: выручка составила 146,5 млн долларов, или 47,0% от общей выручки на мировых рынках капитала. Снижение доходов от инвестиционного банкинга и торговли в четвертом квартале было частично компенсировано активной консультационной деятельностью, в том числе благодаря нашему недавнему приобретению Sawaya. Выручка от консультаций в четвертом квартале увеличилась на 195,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 64,8 млн долларов, в результате чего выручка от консультаций за финансовый год достигла рекордных 317,0 млн долларов, увеличившись на 218,8% по сравнению с предыдущим финансовым годом. Выручка инвестиционно-банковских услуг за трехмесячный период снизилась на 78,7% до 15,1 млн долларов по сравнению с чрезвычайным рекордом, установленным в четвертом квартале предыдущего года. В 2022 финансовом году выручка инвестиционно-банковских услуг снизилась на 35,2% в годовом исчислении до 110,0 млн долларов, что отражает влияние ожидаемого широкого падения рынка, начавшегося во второй половине 2022 финансового года. Основная торговая выручка также снизилась на 49,6% по сравнению с рекордом предыдущего года, до 37,9 млн долларов в четвертом квартале из-за снижения объема торгов и активности. Без учета существенных статей(1), маржа прибыли до налогообложения в этом бизнесе составила 24,2% за четвертый квартал и 23,6% за финансовый год, увеличившись на 0,8 процентных пункта и 4,4 процентных пункта соответственно.

Выручка в четвертом квартале от наших операций на канадских рынках капитала в размере 74,5 млн долларов осталась высокой по историческим меркам, но снизилась на 62,6% по сравнению с рекордом, установленным в 4/21 квартале. Этот бизнес установил новые квартальные и годовые рекорды по выручке от консультирования, которая составила $35,0 млн в четвертом финансовом квартале и $105,0 млн за финансовый год, что представляет собой рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 12,8% и 65,5% соответственно. Доходы от инвестиционной банковской деятельности, основной торговли и комиссионных сборов в четвертом квартале снизились на 83,5%, 74,9% и 43,8% соответственно по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Этот бизнес продолжает оставаться ведущим отечественным андеррайтером в Канаде и ведущим андеррайтером первичных публичных размещений. Исключая существенные статьи(1), маржа прибыли до налогообложения в этом бизнесе составила 24,5% в четвертом квартале и 30,6% за финансовый год, что представляет собой снижение на 22,5 процентных пункта и 5,2 процентных пункта по сравнению с квартальными и годовыми показателями предыдущего года, но остается комфортно выше исторических уровней.

Выручка, полученная нашим австралийским бизнесом на рынках капитала в четвертом квартале, увеличилась на 29,0% в годовом исчислении до 61,8 млн долларов, что отражает увеличение доходов от инвестиционного банкинга на 25,0% и увеличение доходов от комиссий и сборов на 98,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка от этого бизнеса за финансовый год составила 174,1 миллиона долларов, что на 4,7% меньше по сравнению с рекордом предыдущего года и существенно выше исторического уровня. Эти показатели были в значительной степени обусловлены благоприятной средой для андеррайтинговой деятельности в наших приоритетных секторах, а также включают нереализованную прибыль от определенных позиций по запасам и ордерам, полученных в связи с инвестиционно-банковской деятельностью. Исключая существенные статьи(1), маржа прибыли до налогообложения в этом бизнесе увеличилась на 9,8 процентных пункта до 29,5% за четвертый квартал и увеличилась на 2,1 процентных пункта до 29,0% за финансовый год.

Выручка наших операций в Великобритании снизилась на 19,1% за трехмесячный период, главным образом из-за снижения доходов от инвестиционной банковской деятельности.  Выручка от консультирования в этом бизнесе составила $21,7 млн за четвертый квартал и $66,6 млн за финансовый год, что представляет собой рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 73,9% и 117,8% соответственно, и является вторым по величине квартальным и годовым отчислениям в этом сегменте за всю историю наблюдений.  Исключая существенные статьи (1), наш бизнес на рынках капитала в Великобритании и Европе заработал чистую прибыль до налогообложения в размере 1,5 млн долларов за четвертый квартал, увеличив свой вклад в чистую прибыль до налогообложения за год до 11,7 млн долларов, что на 269,5% больше, чем в прошлом году, и является самым высоким показателем с 2014 финансовый год. Маржа прибыли до налогообложения в этом бизнесе, исключая существенные статьи(1), составила 5,0% за четвертый квартал и 9,7% за финансовый год.

Краткое описание корпоративных событий

1 февраля 2022 года Компания объявила результаты существенного предложения эмитента, которое началось 22 декабря 2021 года и истекло 27 января 2022 года.  Компания приобрела для аннулирования 6 451 612 своих обыкновенных акций по цене покупки 15,50 долларов за акцию за совокупное вознаграждение в размере примерно 100,0 миллионов долларов. 

24 мая 2022 года Компания объявила, что не намерена использовать свой опцион на выкуп привилегированных акций серии C 30 июня 2022 года.  У Компании есть возможность выкупать 30 июня каждые последующие пять лет, полностью или частично, по цене 25,00 долларов США за акцию вместе со всеми объявленными и невыплаченными дивидендами.

31 мая 2022 года Компания объявила, что через свой бизнес по управлению активами в Великобритании ("CGWM UK") она завершила ранее объявленное приобретение Punter Southall Wealth ("PSW"), включая посреднический бренд Psigma. В связи с завершением сделки CGWM UK добавила 100 миллионов фунтов стерлингов (169,2 миллиона канадских долларов) к своему существующему банковскому кредиту. Кроме того, HPS Investment Partners, LLC от имени инвестиционных счетов и фондов, которыми она управляет, осуществила дополнительные инвестиции в CGWM UK при закрытии сделки по приобретению путем покупки новой серии конвертируемых привилегированных акций CGWM UK на сумму 65,3 млн фунтов стерлингов (110,5 млн канадских долларов). Совокупные дивиденды будут выплачены CGWM UK по новым конвертируемым привилегированным акциям в размере, превышающем годовой купон в размере 7,5% и пропорциональную долю, которую такие акции получат при конвертации. Новые конвертируемые привилегированные акции также будут обладать обычными правами меньшинства в отношении управления и финансовых вопросов CGWM UK, привилегией на ликвидацию и защитой от колла.

1 июня 2022 года Компания объявила о снижении ставки дивидендов по своим привилегированным акциям серии C. Ежеквартальные совокупные денежные дивиденды, как было объявлено, выплачиваются по годовой ставке 4,993% за пятилетний период, заканчивающийся 30 июня 2022 года включительно. Начиная с 1 июля 2022 года и заканчивая 30 июня 2027 года включительно, ежеквартальные совокупные дивиденды, если они будут объявлены, будут выплачиваться по годовой ставке 6,837%. Ставка дивидендов будет обнуляться каждые пять лет по ставке, равной доходности Правительства Канады за пять лет плюс 4,03%.

На результаты за Четвертый квартал 2022 финансового года и год, закончившийся 31 марта 2022 года, повлияли следующие важные статьи:

Краткое изложение результатов за 4 квартал 2022 финансового года и Год, закончившийся 31 марта 2022 года, и Избранная финансовая информация, за исключением Существенных статей(1):

Разводненная прибыль на одну обыкновенную акцию (разводненная прибыль на акцию) рассчитывается с использованием метода казначейских акций с учетом всех разводняющих элементов. Конвертируемые Привилегированные акции, выпущенные CGWM UK, учитываются в разводненной прибыли на акцию путем корректировки чистой прибыли, приходящейся на обыкновенных акционеров Компании, чтобы отразить нашу пропорциональную долю в прибыли CGWM UK на основе пересчета, если расчет разводняющий.  За квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, эффект отражения нашей пропорциональной доли в прибыли CGWM UK является разводняющим для целей разводненной прибыли на акцию в соответствии с МСФО, а также для целей определения разводненной прибыли на акцию без учета существенных статей (1). Соответственно, чистая прибыль, причитающаяся простым акционерам за четвертый квартал 2022 финансового года, отражает пропорциональную долю Компании в чистой прибыли CGWM UK на пересчете по состоянию на дату пересчета.

Эффект отражения пропорциональной доли чистой прибыли CGWM UK без учета существенных статей (1) является разводняющим только для третьего и четвертого кварталов 2022 финансового года.  За год, закончившийся 31 марта 2022 года, эффект является антиразбавляющим в соответствии с МСФО для целей разводненной прибыли на акцию, но разводняющим для целей определения разводненной прибыли на акцию без учета существенных статей(1).  Таким образом, разводненная прибыль на акцию по МСФО за 2022 финансовый год рассчитывается на основе чистой прибыли, причитающейся простым акционерам, за вычетом начисленных дивидендов по Конвертируемым привилегированным акциям, выпущенным CGWM UK.

Финансовое состояние на конец Четвертого квартала 2022 финансового года по сравнению Четвертый квартал 2021 финансового года:

Дивиденды по обыкновенным и Привилегированным акциям: 

2 июня 2022 года Совет директоров утвердил дивиденды в размере 0,085 доллара США на одну обыкновенную акцию, подлежащие выплате 30 июня 2022 года, с рекордной датой 17 июня 2022 года.  

2 июня 2022 года Совет директоров утвердил выплату дивидендов наличными в размере 0,25175 доллара США на Привилегированную акцию серии А, подлежащую выплате 30 июня 2022 года привилегированным акционерам Серии А, зарегистрированным по состоянию на 17 июня 2022 года. 

2 июня 2022 года Совет директоров утвердил выплату дивидендов наличными в размере 0,31206 доллара США на привилегированную акцию серии C, подлежащую выплате 30 июня 2022 года привилегированным акционерам Серии C, зарегистрированным по состоянию на 17 июня 2022 года.  

Показатели, не относящиеся к МСФО

Определенные показатели, не относящиеся к МСФО, коэффициенты, не относящиеся к МСФО, и дополнительные финансовые показатели используются Компанией в качестве показателей финансовых результатов. Показатели, не относящиеся к МСФО, коэффициенты, не относящиеся к МСФО, и дополнительные финансовые показатели не имеют какого-либо стандартизированного значения, предписанного МСФО, и поэтому вряд ли будут сопоставимы с аналогичными показателями, представленными другими компаниями.

Руководство считает, что эти показатели, не соответствующие МСФО, коэффициенты, не соответствующие МСФО, и дополнительные финансовые показатели позволяют лучше оценить операционные показатели бизнеса Компании и облегчить значимое сравнение результатов текущего периода с результатами предыдущих периодов и будущих периодов. Показатели, не относящиеся к МСФО, представленные в этом отчете о прибылях и убытках, включают некоторые цифры из нашего отчета о прибылях и убытках, которые скорректированы с целью исключения существенных статей. Хотя цифры, исключающие существенные статьи, предоставляют полезную информацию за счет исключения определенных статей, которые могут не отражать основные операционные результаты Компании, ограничение использования этих цифр, исключающих существенные статьи, заключается в том, что влияние этих статей на учет по МСФО на самом деле отражает основные финансовые результаты бизнеса Компании. Соответственно, эти эффекты не следует игнорировать при оценке и анализе финансовых результатов Компании. Таким образом, руководство считает, что показатели финансовой деятельности Компании по МСФО и соответствующие показатели, не относящиеся к МСФО, следует рассматривать вместе.

Показатели, не относящиеся к МСФО  (Скорректированные цифры)

Цифры, исключающие существенные статьи, предоставляют полезную информацию, исключая определенные статьи, которые могут не отражать основные операционные результаты Компании. Статьи финансовой отчетности, исключающие существенные статьи, являются показателями, не относящимися к МСФО. Для расчета этих статей финансовой отчетности, не относящихся к МСФО, мы исключаем определенные статьи из наших финансовых результатов, подготовленных в соответствии с МСФО.  Элементы, которые были исключены, упоминаются здесь как важные элементы. Ниже приводится описание состава показателей, не относящихся к МСФО, используемых в данном отчете о прибылях и убытках (обратите внимание, что некоторые исключенные существенные статьи могут быть неприменимы к расчету

в соответствии с МСФО, для каждого сравнительного периода): (I) по доходам без учета существенных элементов, который состоит из дохода согласно МСФО за вычетом справедливой стоимости корректировки на некоторых неликвидных или ограничено ценные бумаги, как записано для целей МСФО отчетности, но которые исключены для управленческой отчетности целях и не используется руководством для оценки операционной эффективности; и (II) расходы, кроме существенных элементов, который состоит из расходов по МСФО за вычетом амортизации нематериальных активов, приобретенных в связи с объединением бизнеса, связанные с приобретением расходы, в которые входят расходы признаются в отношении предполагаемых и завершила приобретение, определенных стимулов расходы, связанные с приобретениями и роста инициатив в CGWM Великобритании и США рынков капитала, расходы, связанные с погашение конвертируемых облигаций, расходы, связанные с реорганизацией CGWM Великобритании, и справедливой стоимости корректировки производного с ограниченной компонент неконтролирующей доли в CGWM Великобритании; и (III) чистая прибыль до уплаты налогов без учета существенных элементов, который состоит из доходов без учета существенных элементов за вычетом расходов кроме существенных элементов; и (IV) налог на прибыль (настраивается), который состоит из налогов на прибыль в МСФО, скорректированной для отражения связаны налоговые последствия основе существенных элементов; (в) чистого дохода за вычетом существенных элементов, которая состоит из чистой прибыли до налогообложения без учета существенных элементов меньше налога на прибыль (с поправкой); (ви) неконтролирующие доли (настраивается), который состоит из доли неконтролирующих акционеров по МСФО за вычетом амортизации компонент капитала неконтролирующих долей участия в CGWM Великобритании; и (VII) чистая прибыль, относящаяся к держателям простых акций за вычетом существенных элементов, который состоит из чистого дохода за вычетом существенных элементов меньше доли неконтролирующих акционеров (с поправкой) и привилегированным акциям дивиденды выплачиваются по серии и серии C привилегированных акций.

Сверку показателей, не относящихся к МСФО, которые исключают существенные статьи, с применимыми показателями МСФО из аудированной консолидированной финансовой отчетности за 2022 финансовый год можно найти выше в таблице, озаглавленной "Сводные результаты за 4 квартал 2022 финансового года и год, закончившийся 31 марта 2022 года, и избранная финансовая информация, исключающая существенные статьи".

Коэффициенты, не относящиеся к МСФО

Коэффициенты, не относящиеся к МСФО, рассчитываются с использованием показателей, не относящихся к МСФО, определенных выше. Для периодов, представленных в настоящем документе, мы использовали следующие коэффициенты, отличные от МСФО: (i) общие расходы без учета существенных статей в процентах от выручки, которые рассчитываются путем деления расходов без учета существенных статей на выручку без учета существенных статей; (ii) прибыль на одну обыкновенную акцию без учета существенных статей, которая рассчитывается по формуле деление чистой прибыли, приходящейся на обыкновенных акционеров, за исключением существенных статей, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (базовая); (iii) разводненная прибыль на одну обыкновенную акцию, за исключением существенных статей, которая рассчитывается путем деления чистой прибыли, приходящейся на обыкновенных акционеров, за исключением существенных статей, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (разводненная); и (iv) маржа прибыли до налогообложения, которая рассчитывается путем деления чистой прибыли до налогообложения без учета существенных статей на выручку без учета существенных статей.

Дополнительные Финансовые Меры

Активы клиента представляют собой дополнительные финансовые показатели, которые не имеют каких-либо определений, предписанных МСФО, но не соответствуют определению показателя, не соответствующего МСФО, или коэффициента, не соответствующего МСФО.  Активы клиента, которые включают как активы под управлением (AUM), так и активы под управлением (AUA), являются показателем, который является общим для бизнеса по управлению капиталом. Активы Клиента - это рыночная стоимость активов клиента, управляемых и управляемых Компанией, с которых Компания получает комиссионные и сборы.  Этот показатель включает средства, хранящиеся на счетах клиентов, а также совокупную рыночную стоимость длинных и коротких позиций по ценным бумагам. Метод расчета активов клиента, используемый Компанией, может отличаться от методов, используемых другими компаниями, и поэтому эти показатели могут быть несопоставимы с другими компаниями. Руководство использует эти показатели для оценки операционной эффективности бизнес-сегмента Canaccord Genuity Wealth Management.

доступ к информации о квартальных результатах   

ежеквартальная телефонная конференция и веб-трансляция презентации

Заинтересованным сторонам предлагается прослушать конференц-связь Canaccord Genuity с результатами за четвертый квартал и 2022 финансовый год через прямую веб-трансляцию или по бесплатному номеру. Селекторное совещание запланировано на пятницу, 3 июня 2022 года, в 8:00 утра по восточному времени, 5:00 утра по тихоокеанскому времени, 1:00 вечера по британскому времени, 8:00 вечера по китайскому стандартному времени и 10:00 вечера по австралийскому времени EDT. Во время телефонного разговора руководители высшего звена прокомментируют результаты и ответят на вопросы аналитиков и институциональных инвесторов.

Конференц-связь может быть доступна в прямом эфире, а также будет архивироваться только для прослушивания по адресу: www.cgf.com/investor-relations/news-and-events/conference-calls-and-webcasts/ 

Аналитики и институциональные инвесторы могут позвонить по телефону по адресу:

Пожалуйста, попросите принять участие в объявлении результатов Canaccord Genuity Group Inc. за 4 квартал и 2022 финансовый год. Если требуется ввести пароль, пожалуйста, используйте 63940494.

Воспроизведение конференц-звонка будет доступно примерно через два часа после прямого звонка 3 июня 2022 года до 3 августа 2022 года по телефону 416-764-8677 или 1-888-390-0541, введя пароль 940494, за которым следует клавиша (#).

о компании canaccord genuity group inc.:

Через свои основные дочерние компании Canaccord Genuity Group Inc. (Компания) является ведущей независимой фирмой по предоставлению финансовых услуг с полным спектром услуг, работающей в двух основных сегментах индустрии ценных бумаг: управление капиталом и рынки капитала.  С момента своего основания в 1950 году Компания руководствуется непоколебимой приверженностью построению прочных отношений с клиентами. Мы достигаем этого, создавая ценность для наших индивидуальных, институциональных и корпоративных клиентов с помощью комплексных инвестиционных решений, брокерских услуг и инвестиционно-банковских услуг.  Офисы компании по управлению активами расположены в Канаде, Великобритании, Гернси, Джерси, на острове Мэн и в Австралии. Подразделение Компании по международным рынкам капитала работает в Северной Америке, Великобритании и Европе, Азии, Австралии и на Ближнем Востоке. 

Canaccord Genuity Group Inc. указана в TSX под символом CF.

ИСТОЧНИК Canaccord Genuity Group Inc.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически