Total revenue of $126 million, up 64% year over year
Confluent Cloud revenue of $39 million, up 180% year over year
Remaining performance obligations of $551 million, up 96% year over year
791 customers with $100,000 or greater in ARR, up 41% year over year
MOUNTAIN VIEW, Calif.--(BUSINESS WIRE)--Confluent, Inc. (NASDAQ: CFLT), the data streaming platform to set data in motion, today announced financial results for its first quarter of 2022, ended March 31, 2022.
“Data streaming is gaining momentum and adoption as a foundational component to delivering real-time customer experiences and optimized operations,” said Jay Kreps, co-founder and CEO, Confluent. “With a best-in-class product and differentiated customer go-to-market model, Confluent continues to become the de facto way organizations start and scale their data in motion journey. This has driven 64% revenue growth year over year, a record number of net new customer additions and a fourth consecutive quarter with dollar-based net retention rate of greater than 130%.”
“We delivered a strong first quarter exceeding the high end of our guidance on all metrics. RPO growth accelerated year over year and Confluent Cloud revenue grew 180% year over year, with a world-class dollar-based net retention rate for Confluent Cloud of greater than 150%,” said Steffan Tomlinson, CFO, Confluent. “Given our strong unit economics and continued momentum, we are raising our 2022 guidance, and we remain committed to driving high growth and annual improvement in both non-GAAP operating and free cash flow margin.”
First Quarter 2022 Financial Highlights |
||||||
(In millions, except per share data and percentages) |
||||||
|
Q1 2022 |
|
Q1 2021 |
|
Y/Y Change |
|
Total Revenue |
$126.1 |
|
$77.0 |
|
64% |
|
Remaining Performance Obligations |
$551.1 |
|
$280.9 |
|
96% |
|
GAAP Operating Loss |
$(111.5) |
|
$(45.1) |
|
$(66.4) |
|
Non-GAAP Operating Loss |
$(51.7) |
|
$(31.5) |
|
$(20.2) |
|
GAAP Operating Margin |
(88.4%) |
|
(58.6%) |
|
(29.8) pts |
|
Non-GAAP Operating Margin |
(41.0%) |
|
(40.9%) |
|
(0.1) pts |
|
GAAP Net Loss Per Share |
$(0.41) |
|
$(0.41) |
|
- |
|
Non-GAAP Net Loss Per Share |
$(0.19) |
|
$(0.29) |
|
$0.10 |
|
Net Cash Used in Operating Activities |
$(55.0) |
|
$(20.0) |
|
$(35.0) |
|
Free Cash Flow |
$(58.4) |
|
$(21.2) |
|
$(37.2) |
A reconciliation of each non-GAAP financial measure to the most directly comparable GAAP financial measure is provided in the financial statement tables included in this press release. For a description of these non-GAAP financial measures, including the reasons management uses each measure, please see the section titled “Non-GAAP Financial Measures.”
Financial Outlook For the second quarter and fiscal year 2022, Confluent expects:
|
Q2 2022 Outlook |
|
FY 2022 Outlook |
|
Total Revenue |
$130-$132 million |
|
$554-$560 million |
|
Non-GAAP Operating Margin |
~ (41%) |
|
~ (38%) |
|
Non-GAAP Net Loss Per Share |
$(0.21)-$(0.19) |
|
$(0.79)-$(0.73) |
A reconciliation of forward-looking non-GAAP operating margin and non-GAAP net loss per share to the most directly comparable GAAP measures is not available without unreasonable effort, as certain items cannot be reasonably predicted because of their high variability, complexity and low visibility. In particular, the measures and effects of our stock-based compensation expense specific to our equity compensation awards and employer payroll tax-related items on employee stock transactions are directly impacted by the timing of employee stock transactions and unpredictable fluctuations in our stock price, which we expect to have a significant impact on our future GAAP financial results.
Conference Call Information Confluent will host a video webcast to discuss the company’s first quarter 2022 results as well as its financial outlook today at 4:30 p.m. Eastern Time/1:30 p.m. Pacific Time. Open to the public, investors may access the webcast, earnings press release, supplemental financial information, and investor presentation on Confluent’s investor relations website at investors.confluent.io before the commencement of the webcast. A replay of the webcast will also be accessible from Confluent’s investor relations website a few hours after the conclusion of the live event.
Confluent uses its investor relations website and may use its Twitter, LinkedIn, and Facebook accounts as a means of disclosing material non-public information and for complying with its disclosure obligations under Regulation FD.
Forward-Looking Statements This press release and the earnings call referencing this press release contain forward-looking statements including, among other things, statements regarding our financial outlook, including our commitment to driving accelerating annual improvements in our non-GAAP operating margin and free cash flow margin and achievement of positive non-GAAP operating margin by the fourth quarter of fiscal 2024; the potential growth runway for Confluent Cloud; ability for Confluent Cloud to provide cost savings for users and customers; increased adoption of our platform and data streaming in general; our ability and position to capitalize on the shift to cloud; the degree of market acceptance of our products; our ability to sustain relationships and integration with cloud providers; growth in and growth rate of revenue, including Confluent Cloud revenue, customers, remaining performance obligations and dollar-based net retention rate; our market opportunity; our go-to-market strategy; our product differentiation and market acceptance of our products; our ability to improve margins, on an annual basis or at all; our ability to meet near-term and mid-term financial targets; our potential for value creation; our investment priority and philosophy; and our overall future prospects. The words “believe,” “may,” “will,” “estimate,” “continue,” “anticipate,” “intend,” “expect,” “seek,” “plan,” “project,” “target,” “looking ahead,” “look to,” “move into,” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. Forward-looking statements represent our current beliefs, estimates and assumptions only as of the date of this press release and information contained in this press release should not be relied upon as representing our estimates as of any subsequent date. These forward-looking statements are subject to risks, uncertainties, and assumptions. If the risks materialize or assumptions prove incorrect, actual results could differ materially from the results implied by these forward-looking statements. Risks include, but are not limited to: (i) the impact of the ongoing COVID-19 pandemic on our business, as well as our customers, prospects, partners, and service providers, (ii) our ability to sustain and manage our rapid growth, (iii) our limited operating history, (iv) our ability to attract new customers and retain and sell additional features and services to our existing customers, (v) our ability to increase consumption of our offering, including by existing customers and through the acquisition of new customers, and successfully add new features and functionality to our offering, (vi) our ability to achieve or sustain profitability and improve margins annually or at all, (vii) the estimated addressable market opportunity for our offering, (viii) our ability to compete effectively in an increasingly competitive market, including achieving market acceptance over competitors and open source alternatives, (ix) our ability to successfully execute our go-to-market strategy and initiatives, (x) our ability to attract and retain highly qualified personnel, (xi) breaches in our security measures or unauthorized access to our platform, our data, or our customers’ or other users’ personal data, (xii) our reliance on third-party cloud-based infrastructure to host Confluent Cloud, and (xiii) general market, political, economic, and business conditions. These risks are not exhaustive. Further information on these and other risks that could affect Confluent’s results is included in our filings with the Securities and Exchange Commission (“SEC”), including our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021, and our future reports that we may file from time to time with the SEC. Additional information will be made available in our Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022 that will be filed with the SEC, which should be read in conjunction with this press release and the financial results included herein. Confluent assumes no obligation to, and does not currently intend to, update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, except as required by law.
Non-GAAP Financial Measures This press release includes the following non-GAAP financial measures: non-GAAP gross profit, non-GAAP gross margin, non-GAAP operating expenses (research and development, sales and marketing, general and administrative), non-GAAP operating loss, non-GAAP operating margin, non-GAAP net loss, non-GAAP net loss per share, free cash flow, and free cash flow margin. We use these non-GAAP financial measures and other key metrics internally to facilitate analysis of our financial and business trends and for internal planning and forecasting purposes. We believe these non-GAAP financial measures, when taken collectively, may be helpful to investors because they provide consistency and comparability with past financial performance by excluding certain items that may not be indicative of our business, results of operations, or outlook. However, non-GAAP financial measures have limitations as an analytical tool and are presented for supplemental informational purposes only. They should not be considered in isolation from, or as a substitute for, financial information prepared in accordance with GAAP. In particular, other companies, including companies in our industry, may report non-GAAP gross profit, non-GAAP gross margin, non-GAAP operating expenses (research and development, sales and marketing, general and administrative), non-GAAP operating loss, non-GAAP operating margin, non-GAAP net loss, non-GAAP net loss per share, free cash flow, free cash flow margin, or similarly titled measures but calculate them differently, which reduces their usefulness as comparative measures. Further, free cash flow is not a substitute for cash used in operating activities. The utility of free cash flow is limited as such measure does not reflect our future contractual commitments and does not represent the total increase or decrease in our cash balance for any given period. Investors are encouraged to review the reconciliation of these non-GAAP measures to their most directly comparable GAAP financial measures, as presented below. We define non-GAAP gross profit, non-GAAP gross margin, non-GAAP operating expenses (research and development, sales and marketing, general and administrative), non-GAAP operating loss, non-GAAP operating margin, non-GAAP net loss, and non-GAAP net loss per share as the respective GAAP balances, adjusted for, as applicable, stock-based compensation expense; employer taxes on employee stock transactions; common stock charitable donation expense; amortization of debt issuance costs; and income tax effects associated with these adjustments. We define free cash flow as net cash used in operating activities less capitalized internal-use software costs and capital expenditures and free cash flow margin as free cash flow as a percentage of revenue. We believe that free cash flow and free cash flow margin are useful indicators of liquidity that provide information to management and investors about the performance of core operations and future ability to generate cash that can be used for strategic opportunities or investing in our business.
Other Business Metrics Remaining performance obligations (“RPO”) represent the amount of contracted future revenue that has not yet been recognized as of the end of each period, including both deferred revenue that has been invoiced and non-cancelable committed amounts that will be invoiced and recognized as revenue in future periods. RPO excludes pay-as-you-go arrangements. RPO may also fluctuate due to a number of factors, including the timing of renewals, average contract terms, seasonality, and dollar amount of customer contracts. RPO as a metric is not necessarily indicative of future revenue growth because it does not account for the actual timing of customers’ consumption or future expansion.
Customers with $100,000 or greater in annual recurring revenue (“ARR”) represent the number of customers that contributed $100,000 or more in ARR as of period end. We define ARR as the revenue customers contractually committed to over the following 12 months assuming no increases or reductions in their subscriptions. ARR excludes services and pay-as-you-go arrangements. Similar to RPO, ARR as a metric is not necessarily indicative of future revenue growth because it does not account for the actual timing of customers’ consumption or future expansion. For purposes of determining our customer count, we treat all affiliated entities with the same parent organization as a single customer and include pay-as-you-go customers. Our customer count is subject to adjustments for acquisitions, consolidations, spin-offs, and other market activity.
Dollar-based net retention rate (“NRR”) as of a period end is calculated by starting with the ARR from the cohort of all customers as of 12 months prior to such period end (“Prior Period Value”). We calculate the ARR from these same customers as of the current period end (“Current Period Value”), which includes any growth in the value of subscriptions and is net of contraction or attrition over the prior 12 months. Services and pay-as-you-go arrangements are excluded from the calculation of ARR. We then divide the Current Period Value by the Prior Period Value to arrive at our dollar-based NRR. The dollar-based NRR includes the effect, on a dollar-weighted value basis, of our subscriptions that expand, renew, contract, or attrit, but excludes ARR from new customers in the current period. Our dollar-based NRR is subject to adjustments for acquisitions, consolidations, spin-offs, and other market activity.
About Confluent Confluent is the data streaming platform that is pioneering a fundamentally new category of data infrastructure that sets data in motion. Confluent’s cloud-native offering is the foundational platform for data in motion – designed to be the intelligent connective tissue enabling real-time data, from multiple sources, to constantly stream across the organization. With Confluent, organizations can meet the new business imperative of delivering rich, digital front-end customer experiences and transitioning to sophisticated, real-time, software-driven backend operations.
Confluent, Inc. |
||||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets |
||||||||
(in thousands) |
||||||||
(unaudited) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
March 31, |
|
December 31, |
||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
ASSETS | ||||||||
Current assets: | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ |
1,047,589 |
|
$ |
1,375,932 |
|
||
Marketable securities |
|
943,048 |
|
|
640,085 |
|
||
Accounts receivable, net |
|
124,504 |
|
|
137,491 |
|
||
Deferred contract acquisition costs |
|
28,433 |
|
|
27,646 |
|
||
Prepaid expenses and other current assets |
|
51,675 |
|
|
44,919 |
|
||
Total current assets |
|
2,195,249 |
|
|
2,226,073 |
|
||
Property and equipment, net |
|
18,486 |
|
|
14,428 |
|
||
Operating lease right-of-use assets |
|
34,814 |
|
|
37,281 |
|
||
Deferred contract acquisition costs, non-current |
|
54,001 |
|
|
51,178 |
|
||
Other assets, non-current |
|
14,951 |
|
|
13,769 |
|
||
Total assets | $ |
2,317,501 |
|
$ |
2,342,729 |
|
||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
Current liabilities: | ||||||||
Accounts payable | $ |
8,151 |
|
$ |
7,591 |
|
||
Accrued expenses and other liabilities |
|
71,924 |
|
|
98,974 |
|
||
Operating lease liabilities |
|
8,540 |
|
|
9,236 |
|
||
Deferred revenue |
|
235,119 |
|
|
220,920 |
|
||
Liability for early exercise of unvested stock options |
|
6,995 |
|
|
11,467 |
|
||
Total current liabilities |
|
330,729 |
|
|
348,188 |
|
||
Operating lease liabilities, non-current |
|
29,674 |
|
|
31,645 |
|
||
Deferred revenue, non-current |
|
30,565 |
|
|
25,557 |
|
||
Convertible senior notes, net |
|
1,081,637 |
|
|
1,080,701 |
|
||
Other liabilities, non-current |
|
8,827 |
|
|
6,357 |
|
||
Total liabilities |
|
1,481,432 |
|
|
1,492,448 |
|
||
Stockholders’ equity: | ||||||||
Preferred stock |
|
- |
|
|
- |
|
||
Class A common stock |
|
1 |
|
|
1 |
|
||
Class B common stock |
|
2 |
|
|
2 |
|
||
Additional paid-in capital |
|
1,703,449 |
|
|
1,599,962 |
|
||
Accumulated other comprehensive loss |
|
(5,542 |
) |
|
(830 |
) |
||
Accumulated deficit |
|
(861,841 |
) |
|
(748,854 |
) |
||
Total stockholders’ equity |
|
836,069 |
|
|
850,281 |
|
||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ |
2,317,501 |
|
$ |
2,342,729 |
|
||
Confluent, Inc. |
||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations |
||||||||
(in thousands, except share and per share data) |
||||||||
(unaudited) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Revenue: | ||||||||
Subscription | $ |
113,920 |
|
$ |
67,992 |
|
||
Services |
|
12,219 |
|
|
9,036 |
|
||
Total revenue |
|
126,139 |
|
|
77,028 |
|
||
Cost of revenue: | ||||||||
Subscription(1)(2) |
|
33,603 |
|
|
15,757 |
|
||
Services(1)(2) |
|
12,174 |
|
|
8,081 |
|
||
Total cost of revenue |
|
45,777 |
|
|
23,838 |
|
||
Gross profit |
|
80,362 |
|
|
53,190 |
|
||
Operating expenses: | ||||||||
Research and development(1)(2) |
|
57,661 |
|
|
24,313 |
|
||
Sales and marketing(1)(2) |
|
106,702 |
|
|
58,509 |
|
||
General and administrative(1)(2) |
|
27,481 |
|
|
15,512 |
|
||
Total operating expenses |
|
191,844 |
|
|
98,334 |
|
||
Operating loss |
|
(111,482 |
) |
|
(45,144 |
) |
||
Interest income |
|
566 |
|
|
844 |
|
||
Other expense, net |
|
(1,382 |
) |
|
(336 |
) |
||
Loss before income taxes |
|
(112,298 |
) |
|
(44,636 |
) |
||
Provision for (benefit from) income taxes |
|
689 |
|
|
(110 |
) |
||
Net loss | $ |
(112,987 |
) |
$ |
(44,526 |
) |
||
Net loss per share, basic and diluted | $ |
(0.41 |
) |
$ |
(0.41 |
) |
||
Weighted-average shares used to compute net loss per share, basic and diluted |
|
272,890,829 |
|
|
108,731,605 |
|
(1) Includes stock-based compensation expense as follows:
Three Months Ended March 31, |
||||||||
2022 |
|
2021 |
||||||
Cost of revenue - subscription | $ |
5,313 |
|
$ |
975 |
|
||
Cost of revenue - services |
|
1,862 |
|
|
544 |
|
||
Research and development |
|
20,085 |
|
|
3,511 |
|
||
Sales and marketing |
|
21,062 |
|
|
4,976 |
|
||
General and administrative |
|
9,047 |
|
|
3,347 |
|
||
Total stock-based compensation expense | $ |
57,369 |
|
$ |
13,353 |
|
(2) Includes employer taxes on employee stock transactions as follows:
Three Months Ended March 31, |
||||||||
2022 |
|
2021 |
||||||
Cost of revenue - subscription | $ |
333 |
|
$ |
- |
|
||
Cost of revenue - services |
|
77 |
|
|
- |
|
||
Research and development |
|
1,039 |
|
|
121 |
|
||
Sales and marketing |
|
680 |
|
|
103 |
|
||
General and administrative |
|
310 |
|
|
39 |
|
||
Total employer taxes on employee stock transactions | $ |
2,439 |
|
$ |
263 |
|
||
Confluent, Inc. |
||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows |
||||||||
(in thousands) |
||||||||
(unaudited) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net loss | $ |
(112,987 |
) |
$ |
(44,526 |
) |
||
Adjustments to reconcile net loss to cash used in operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization |
|
1,250 |
|
|
787 |
|
||
Net amortization of premiums or discounts on marketable securities |
|
705 |
|
|
505 |
|
||
Amortization of debt issuance costs |
|
936 |
|
|
- |
|
||
Amortization of deferred contract acquisition costs |
|
8,470 |
|
|
5,535 |
|
||
Non-cash operating lease costs |
|
2,275 |
|
|
2,856 |
|
||
Stock-based compensation, net of amounts capitalized |
|
57,369 |
|
|
13,353 |
|
||
Deferred income taxes |
|
(4 |
) |
|
(567 |
) |
||
Other |
|
204 |
|
|
439 |
|
||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
Accounts receivable |
|
12,782 |
|
|
5,734 |
|
||
Deferred contract acquisition costs |
|
(12,080 |
) |
|
(10,866 |
) |
||
Prepaid expenses and other assets |
|
(7,985 |
) |
|
(2,355 |
) |
||
Accounts payable |
|
177 |
|
|
839 |
|
||
Accrued expenses and other liabilities |
|
(22,853 |
) |
|
1,433 |
|
||
Operating lease liabilities |
|
(2,497 |
) |
|
(2,721 |
) |
||
Deferred revenue |
|
19,207 |
|
|
9,565 |
|
||
Net cash used in operating activities |
|
(55,031 |
) |
|
(19,989 |
) |
||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Capitalization of internal-use software costs |
|
(2,509 |
) |
|
(596 |
) |
||
Purchases of marketable securities |
|
(403,883 |
) |
|
(41,688 |
) |
||
Maturities of marketable securities |
|
95,545 |
|
|
56,763 |
|
||
Purchases of property and equipment |
|
(887 |
) |
|
(643 |
) |
||
Other |
|
- |
|
|
9 |
|
||
Net cash (used in) provided by investing activities |
|
(311,734 |
) |
|
13,845 |
|
||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Proceeds from issuance of common stock upon exercise of vested options |
|
16,436 |
|
|
6,215 |
|
||
Proceeds from issuance of common stock upon early exercise of unvested options, net of repurchases |
|
333 |
|
|
7,398 |
|
||
Payments of deferred offering costs |
|
- |
|
|
(153 |
) |
||
Payments of debt issuance costs for convertible senior notes |
|
(786 |
) |
|
- |
|
||
Proceeds from issuance of common stock under employee stock purchase plan |
|
22,485 |
|
|
- |
|
||
Net cash provided by financing activities |
|
38,468 |
|
|
13,460 |
|
||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(46 |
) |
|
(8 |
) |
||
Net (decrease) increase in cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(328,343 |
) |
|
7,308 |
|
||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period |
|
1,376,682 |
|
|
37,806 |
|
||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period | $ |
1,048,339 |
|
$ |
45,114 |
|
||
Reconciliation of cash, cash equivalents, and restricted cash within the consolidated balance sheets to the amounts shown above: | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ |
1,047,589 |
|
$ |
44,097 |
|
||
Restricted cash included in other assets, current and non-current |
|
750 |
|
|
1,017 |
|
||
Total cash, cash equivalents, and restricted cash | $ |
1,048,339 |
|
$ |
45,114 |
|
||
Confluent, Inc. |
||||||||
Reconciliation of GAAP Measures to Non-GAAP Measures |
||||||||
(in thousands, except percentages, share and per share data) |
||||||||
(unaudited) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Reconciliation of GAAP total gross profit to non-GAAP total gross profit: | ||||||||
Total gross profit on a GAAP basis | $ |
80,362 |
|
$ |
53,190 |
|
||
Total gross margin on a GAAP basis |
|
63.7 |
% |
|
69.1 |
% |
||
Add: Stock-based compensation expense |
|
7,175 |
|
|
1,519 |
|
||
Add: Employer taxes on employee stock transactions |
|
410 |
|
|
- |
|
||
Non-GAAP total gross profit | $ |
87,947 |
|
$ |
54,709 |
|
||
Non-GAAP total gross margin |
|
69.7 |
% |
|
71.0 |
% |
||
Reconciliation of GAAP operating expenses to non-GAAP operating expenses: | ||||||||
Research and development operating expense on a GAAP basis | $ |
57,661 |
|
$ |
24,313 |
|
||
Less: Stock-based compensation expense |
|
20,085 |
|
|
3,511 |
|
||
Less: Employer taxes on employee stock transactions |
|
1,039 |
|
|
121 |
|
||
Non-GAAP research and development operating expense | $ |
36,537 |
|
$ |
20,681 |
|
||
Non-GAAP research and development operating expense as a percentage of total revenue |
|
29.0 |
% |
|
26.8 |
% |
||
Sales and marketing operating expense on a GAAP basis | $ |
106,702 |
|
$ |
58,509 |
|
||
Less: Stock-based compensation expense |
|
21,062 |
|
|
4,976 |
|
||
Less: Employer taxes on employee stock transactions |
|
680 |
|
|
103 |
|
||
Non-GAAP sales and marketing operating expense | $ |
84,960 |
|
$ |
53,430 |
|
||
Non-GAAP sales and marketing operating expense as a percentage of total revenue |
|
67.4 |
% |
|
69.4 |
% |
||
General and administrative operating expense on a GAAP basis | $ |
27,481 |
|
$ |
15,512 |
|
||
Less: Stock-based compensation expense |
|
9,047 |
|
|
3,347 |
|
||
Less: Employer taxes on employee stock transactions |
|
310 |
|
|
39 |
|
||
Non-GAAP general and administrative operating expense | $ |
18,124 |
|
$ |
12,126 |
|
||
Non-GAAP general and administrative operating expense as a percentage of total revenue |
|
14.4 |
% |
|
15.7 |
% |
||
Three Months Ended March 31, |
||||||||
2022 |
|
2021 |
||||||
Reconciliation of GAAP operating loss to non-GAAP operating loss: | ||||||||
Operating loss on a GAAP basis | $ |
(111,482 |
) |
$ |
(45,144 |
) |
||
Add: Stock-based compensation expense |
|
57,369 |
|
|
13,353 |
|
||
Add: Employer taxes on employee stock transactions |
|
2,439 |
|
|
263 |
|
||
Non-GAAP operating loss | $ |
(51,674 |
) |
$ |
(31,528 |
) |
||
Non-GAAP operating margin |
|
(41.0 |
%) |
|
(40.9 |
%) |
||
Reconciliation of GAAP net loss to non-GAAP net loss: | ||||||||
Net loss on a GAAP basis | $ |
(112,987 |
) |
$ |
(44,526 |
) |
||
Add: Stock-based compensation expense |
|
57,369 |
|
|
13,353 |
|
||
Add: Employer taxes on employee stock transactions |
|
2,439 |
|
|
263 |
|
||
Add: Amortization of debt issuance costs |
|
936 |
|
|
- |
|
||
Add: Income tax effects and adjustments |
|
13 |
|
|
(671 |
) |
||
Non-GAAP net loss | $ |
(52,230 |
) |
$ |
(31,581 |
) |
||
Non-GAAP net loss per share, basic and diluted | $ |
(0.19 |
) |
$ |
(0.29 |
) |
||
Weighted-average shares used to compute net loss per share, basic and diluted |
|
272,890,829 |
|
|
108,731,605 |
|
||
The following table presents a reconciliation of free cash flow to net cash used in operating activities, the most directly comparable GAAP measure, for each of the periods indicated (unaudited, in thousands):
Three Months Ended March 31, |
||||||||
2022 |
|
2021 |
||||||
Net cash used in operating activities | $ |
(55,031 |
) |
$ |
(19,989 |
) |
||
Capitalized internal-use software costs |
|
(2,509 |
) |
|
(596 |
) |
||
Capital expenditures |
|
(887 |
) |
|
(643 |
) |
||
Free cash flow | $ |
(58,427 |
) |
$ |
(21,228 |
) |
||
Free cash flow margin |
|
(46.3 |
%) |
|
(27.6 |
%) |
||
Net cash (used in) provided by investing activities | $ |
(311,734 |
) |
$ |
13,845 |
|
||
Net cash provided by financing activities | $ |
38,468 |
|
$ |
13,460 |
|
Общая выручка составила 126 миллионов долларов, увеличившись на 64% в годовом исчислении
Доход от облачных вычислений Confluent составил 39 миллионов долларов, увеличившись на 180% в годовом исчислении
Оставшиеся обязательства по исполнению обязательств составили 551 миллион долларов, что на 96% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
791 клиент с доходом от 100 000 долларов США и более, что на 41% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
МАУНТИН-ВЬЮ, Калифорния. -(BUSINESS WIRE)-Confluent, Inc. (NASDAQ: CFLT), платформа потоковой передачи данных для приведения данных в движение, сегодня объявила финансовые результаты за первый квартал 2022 года, закончившийся 31 марта 2022 года.
“Потоковая передача данных набирает обороты и становится основополагающим компонентом для обеспечения взаимодействия с клиентами в режиме реального времени и оптимизации операций”, - сказал Джей Крепс, соучредитель и генеральный директор Confluent. “Благодаря лучшему в своем классе продукту и дифференцированной модели выхода клиентов на рынок Confluent продолжает становиться фактическим способом организации запускать и масштабировать свои данные в движении. Это привело к росту выручки на 64% в годовом исчислении, рекордному количеству чистых новых клиентов и четвертому кварталу подряд с показателем чистого удержания в долларах США более 130%”.
“Мы показали хорошие результаты в первом квартале, превысив наши ожидания по всем показателям. Рост RPO ускорился из года в год, а выручка Confluent Cloud выросла на 180% в годовом исчислении, при этом показатель чистого удержания в долларах для Confluent Cloud мирового класса превысил 150%”, - сказал Стеффан Томлинсон, финансовый директор Confluent. “Учитывая нашу сильную экономику подразделения и сохраняющуюся динамику, мы повышаем наш прогноз на 2022 год, и мы по-прежнему привержены обеспечению высоких темпов роста и ежегодного улучшения как операционной прибыли, не связанной с GAAP, так и маржи свободного денежного потока”.
First Quarter 2022 Financial Highlights |
||||||
(In millions, except per share data and percentages) |
||||||
|
Q1 2022 |
|
Q1 2021 |
|
Y/Y Change |
|
Total Revenue |
$126.1 |
|
$77.0 |
|
64% |
|
Remaining Performance Obligations |
$551.1 |
|
$280.9 |
|
96% |
|
GAAP Operating Loss |
$(111.5) |
|
$(45.1) |
|
$(66.4) |
|
Non-GAAP Operating Loss |
$(51.7) |
|
$(31.5) |
|
$(20.2) |
|
GAAP Operating Margin |
(88.4%) |
|
(58.6%) |
|
(29.8) pts |
|
Non-GAAP Operating Margin |
(41.0%) |
|
(40.9%) |
|
(0.1) pts |
|
GAAP Net Loss Per Share |
$(0.41) |
|
$(0.41) |
|
- |
|
Non-GAAP Net Loss Per Share |
$(0.19) |
|
$(0.29) |
|
$0.10 |
|
Net Cash Used in Operating Activities |
$(55.0) |
|
$(20.0) |
|
$(35.0) |
|
Free Cash Flow |
$(58.4) |
|
$(21.2) |
|
$(37.2) |
Сверка каждого финансового показателя, не относящегося к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP приведена в таблицах финансовой отчетности, включенных в настоящий пресс-релиз. Описание этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, включая причины, по которым руководство использует каждую меру, см. в разделе “Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP”.
Финансовые перспективы На второй квартал и 2022 финансовый год Confluent ожидает:
|
Q2 2022 Outlook |
|
FY 2022 Outlook |
|
Total Revenue |
$130-$132 million |
|
$554-$560 million |
|
Non-GAAP Operating Margin |
~ (41%) |
|
~ (38%) |
|
Non-GAAP Net Loss Per Share |
$(0.21)-$(0.19) |
|
$(0.79)-$(0.73) |
Сверка прогнозной операционной прибыли, не относящейся к GAAP, и чистого убытка на акцию, не относящегося к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP невозможна без неоправданных усилий, поскольку некоторые статьи не могут быть разумно предсказаны из-за их высокой изменчивости, сложности и низкой видимости. В частности, на показатели и последствия наших компенсационных расходов на основе акций, специфичных для наших компенсационных выплат по акциям и связанных с налогом на заработную плату работодателей статей, связанных с операциями с акциями сотрудников, напрямую влияют сроки операций с акциями сотрудников и непредсказуемые колебания курса наших акций, которые, как мы ожидаем, окажут значительное влияние на наше будущее Финансовые результаты по ОПБУ.
Информация о конференц-звонке Confluent проведет видеотрансляцию, в которой обсудит результаты компании за первый квартал 2022 года, а также ее финансовые перспективы сегодня в 4:30 вечера по Восточному времени / 1:30 вечера по тихоокеанскому времени. Открытые для публики, инвесторы могут получить доступ к веб-трансляции, пресс-релизу о доходах, дополнительной финансовой информации и презентации для инвесторов на веб-сайте Confluent по связям с инвесторами в investors.Confluent.io перед началом веб-трансляции. Повтор веб-трансляции также будет доступен с веб-сайта Confluent по связям с инвесторами через несколько часов после завершения прямого эфира.
Confluent использует свой веб-сайт по связям с инвесторами и может использовать свои аккаунты в Twitter, LinkedIn и Facebook в качестве средства раскрытия существенной непубличной информации и для выполнения своих обязательств по раскрытию информации в соответствии с Регламентом FD.
Прогнозные заявления Этот пресс-релиз и объявление о доходах, ссылающееся на этот пресс-релиз, содержат прогнозные заявления, включая, среди прочего, заявления относительно наших финансовых перспектив, включая нашу приверженность ускорению ежегодного улучшения нашей операционной маржи, не связанной с GAAP, и маржи свободного денежного потока, а также достижению положительной операционной маржи, не связанной с GAAP, к четвертому квартал 2024 финансового года; потенциальная взлетно-посадочная полоса для Confluent Cloud; способность Confluent Cloud обеспечивать экономию средств для пользователей и клиентов; более широкое внедрение нашей платформы и потоковой передачи данных в целом; наша способность и позиция извлечь выгоду из перехода на облако; степень признания наших продуктов рынком; наша способность для поддержания отношений и интеграции с поставщиками облачных услуг; рост и темпы роста выручки, включая доходы от облачных услуг Confluent, клиентов, оставшиеся обязательства по выполнению и чистый коэффициент удержания в долларах США; наши рыночные возможности; наша стратегия выхода на рынок; дифференциация нашей продукции и признание наших продуктов рынком; наша способность повышение рентабельности на ежегодной основе или вообще; наша способность достигать краткосрочных и среднесрочных финансовых целей; наш потенциал для создания стоимости; наши инвестиционные приоритеты и философия; и наши общие перспективы на будущее. Слова “верить”, “возможно”, “будет”, “оценивать”, “продолжать”, “предвидеть”, “намереваться”, “ожидать”, “искать”, “планировать”, “проект”, “цель”, “смотреть вперед”, “смотреть на”, “перейти к” и подобные выражения предназначены для обозначения прогнозных заявлений. Прогнозные заявления отражают наши текущие убеждения, оценки и предположения только на дату настоящего пресс-релиза, и на информацию, содержащуюся в этом пресс-релизе, не следует полагаться как на наши оценки на любую последующую дату. Эти прогнозные заявления подвержены рискам, неопределенностям и допущениям. Если риски материализуются или предположения окажутся неверными, фактические результаты могут существенно отличаться от результатов, подразумеваемых в этих прогнозных заявлениях. Риски включают, но не ограничиваются ими: (i) влияние продолжающейся пандемии COVID-19 на наш бизнес, а также на наших клиентов, потенциальных клиентов, партнеров и поставщиков услуг, (ii) нашу способность поддерживать и управлять нашим быстрым ростом, (iii) наша ограниченная операционная история, (iv) наша способность привлекать новых клиентов, удерживать и продавать дополнительные функции и услуги нашим существующим клиентам, (v) наша способность увеличивать потребление нашего предложения, в том числе существующими клиентами и за счет привлечения новых клиентов, и успешно добавлять новые функции и функциональные возможности в наше предложение, (vi) наша способность достигать или поддерживать прибыльность и повышать маржу ежегодно или вообще, (vii) предполагаемая адресуемая рыночная возможность для нашего предложения, (viii) наша способность эффективно конкурировать на растущем конкурентном рынке, включая достижение признания рынка по сравнению с конкурентами и альтернативами с открытым исходным кодом, (ix) наша способность успешно выполнять наша стратегия и инициативы по выходу на рынок, (x) наша способность привлекать и удерживать высококвалифицированный персонал, (xi) нарушения наших мер безопасности или несанкционированный доступ к нашей платформе, нашим данным или персональным данным наших клиентов или других пользователей, (xii) наша зависимость от стороннихсторонняя облачная инфраструктура для размещения облака Confluent и (xiii) общие рыночные, политические, экономические и деловые условия. Эти риски не являются исчерпывающими. Дополнительная информация об этих и других рисках, которые могут повлиять на результаты Confluent, включена в наши заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам (“SEC”), включая наш Годовой отчет по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, и наши будущие отчеты, которые мы можем время от времени подавать с SEC. Дополнительная информация будет доступна в нашем Ежеквартальном отчете по форме 10-Q за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, который будет подан в SEC, который следует читать вместе с этим пресс-релизом и финансовыми результатами, включенными в него. Confluent не берет на себя никаких обязательств и в настоящее время не намеревается обновлять или пересматривать какие-либо прогнозные заявления, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, предусмотренных законом.
Финансовые показатели, Не относящиеся к ОПБУ Этот пресс-релиз включает следующие финансовые показатели, не относящиеся к GAAP: валовая прибыль, не относящаяся к GAAP, валовая прибыль, не относящаяся к GAAP, операционные расходы, не относящиеся к GAAP (исследования и разработки, продажи и маркетинг, общие и административные), операционный убыток, не относящийся к GAAP, операционная маржа, не относящаяся к GAAP, чистый убыток, не относящийся к GAAP, чистый убыток на акцию без учета GAAP, свободный денежный поток и маржа свободного денежного потока. Мы используем эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, и другие ключевые показатели внутри компании для облегчения анализа наших финансовых и бизнес-тенденций, а также для целей внутреннего планирования и прогнозирования. Мы считаем, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, когда они принимаются в совокупности, могут быть полезны для инвесторов, поскольку они обеспечивают согласованность и сопоставимость с прошлыми финансовыми показателями, исключая определенные статьи, которые могут не отражать наш бизнес, результаты операций или перспективы. Однако финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, имеют ограничения в качестве аналитического инструмента и представлены только в дополнительных информационных целях. Их не следует рассматривать в отрыве от финансовой информации, подготовленной в соответствии с GAAP, или в качестве замены ей. В частности, другие компании, в том числе компании в нашей отрасли, могут сообщать о валовой прибыли не по GAAP, валовой прибыли не по GAAP, операционных расходах не по GAAP (исследования и разработки, продажи и маркетинг, общие и административные), операционных убытках не по GAAP, операционной марже не по GAAP, не по GAAP чистый убыток, чистый убыток на акцию без учета GAAP, свободный денежный поток, маржа свободного денежного потока или показатели с аналогичным названием, но рассчитывают их по-разному, что снижает их полезность в качестве сравнительных показателей. Кроме того, свободный денежный поток не является заменой денежных средств, используемых в операционной деятельности. Полезность свободного денежного потока ограничена, поскольку такой показатель не отражает наши будущие договорные обязательства и не отражает общее увеличение или уменьшение нашего остатка денежных средств за любой данный период. Инвесторам рекомендуется рассмотреть вопрос о сверке этих показателей, не относящихся к GAAP, с их наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP, как представлено ниже. Мы определяем валовую прибыль без учета GAAP, валовую прибыль без учета GAAP, операционные расходы без учета GAAP (исследования и разработки, продажи и маркетинг, общие и административные), операционный убыток без учета GAAP, операционную маржу без учета GAAP, чистый убыток без учета GAAP и чистый убыток без учета GAAP на акцию как соответствующие остатки по ОПБУ, скорректированные с учетом, если применимо, расходов на компенсацию на основе акций; налогов работодателя на операции с акциями сотрудников; расходов на благотворительные пожертвования обыкновенными акциями; амортизации затрат на выпуск долговых обязательств; и последствий подоходного налога, связанных с этими корректировками. Мы определяем свободный денежный поток как чистые денежные средства, используемые в операционной деятельности, за вычетом капитализированных затрат на программное обеспечение для внутреннего использования и капитальных затрат, а маржу свободного денежного потока - как свободный денежный поток в процентах от выручки. Мы считаем, что свободный денежный поток и маржа свободного денежного потока являются полезными показателями ликвидности, которые предоставляют руководству и инвесторам информацию о результатах основных операций и будущей способности генерировать денежные средства, которые могут быть использованы для стратегических возможностей или инвестирования в наш бизнес.
Другие Бизнес-показатели Оставшиеся обязательства по исполнению (“RPO”) представляют собой сумму контрактной будущей выручки, которая еще не была признана на конец каждого периода, включая как отложенную выручку, по которой был выставлен счет, так и не подлежащие отмене зафиксированные суммы, которые будут выставлены по счетам и признаны в качестве выручки в будущих периодах. RPO исключает условия оплаты по мере поступления. RPO также может колебаться из-за ряда факторов, включая сроки продления, средние условия контрактов, сезонность и долларовую сумму контрактов с клиентами. RPO как показатель не обязательно указывает на будущий рост выручки, поскольку он не учитывает фактические сроки потребления клиентами или будущего расширения.
Клиенты с годовым постоянным доходом в размере 100 000 долларов США или более (“ARR”) представляют собой количество клиентов, внесших 100 000 долларов США или более в ARR на конец периода. Мы определяем ARR как доход, который клиенты по контракту обязуются получать в течение следующих 12 месяцев, при условии отсутствия увеличения или сокращения их подписок. ARR исключает услуги и механизмы оплаты по мере поступления. Подобно RPO, ARR как показатель не обязательно указывает на будущий рост выручки, поскольку он не учитывает фактические сроки потребления клиентами или будущего расширения. Для целей определения количества наших клиентов мы рассматриваем все дочерние компании одной и той же материнской организации как единого клиента и включаем клиентов с оплатой по мере поступления. Количество наших клиентов может быть скорректировано в связи с приобретениями, консолидациями, выделениями и другой рыночной активностью.
Чистый коэффициент удержания в долларах США (“NRR”) на конец периода рассчитывается, начиная с ARR из когорты всех клиентов по состоянию на 12 месяцев до окончания такого периода (“Значение за предыдущий период”). Мы рассчитываем ARR от этих же клиентов на конец текущего периода (“Значение текущего периода”), которое включает в себя любой рост стоимости подписок и за вычетом сокращения или сокращения за предыдущие 12 месяцев. Услуги и механизмы оплаты по мере поступления исключаются из расчета ARR. Затем мы делим значение текущего периода на значение предыдущего периода, чтобы получить наш NRR, основанный на долларах США. NRR, рассчитанный в долларах, включает в себя эффект, взвешенный по стоимости в долларах, от наших подписок, которые расширяются, продлеваются, сокращаются или прекращаются, но исключает ARR от новых клиентов в текущем периоде. Наш NRR, рассчитанный в долларах США, подлежит корректировке в связи с приобретениями, консолидациями, выделениями и другой рыночной активностью.
Об Confluent Confluent - это платформа потоковой передачи данных, которая является пионером в принципиально новой категории инфраструктуры передачи данных, которая приводит данные в движение. Облачное предложение Confluent - это основополагающая платформа для данных в движении, разработанная как интеллектуальная соединительная ткань, позволяющая постоянно передавать данные в реальном времени из нескольких источников по всей организации. С помощью Confluent организации могут удовлетворить новый бизнес-императив предоставления богатого цифрового интерфейса взаимодействия с клиентами и перехода к сложным, управляемым программным обеспечением внутренним операциям в режиме реального времени.
Confluent, Inc. |
||||||||
Condensed Consolidated Balance Sheets |
||||||||
(in thousands) |
||||||||
(unaudited) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
March 31, |
|
December 31, |
||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
ASSETS | ||||||||
Current assets: | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ |
1,047,589 |
|
$ |
1,375,932 |
|
||
Marketable securities |
|
943,048 |
|
|
640,085 |
|
||
Accounts receivable, net |
|
124,504 |
|
|
137,491 |
|
||
Deferred contract acquisition costs |
|
28,433 |
|
|
27,646 |
|
||
Prepaid expenses and other current assets |
|
51,675 |
|
|
44,919 |
|
||
Total current assets |
|
2,195,249 |
|
|
2,226,073 |
|
||
Property and equipment, net |
|
18,486 |
|
|
14,428 |
|
||
Operating lease right-of-use assets |
|
34,814 |
|
|
37,281 |
|
||
Deferred contract acquisition costs, non-current |
|
54,001 |
|
|
51,178 |
|
||
Other assets, non-current |
|
14,951 |
|
|
13,769 |
|
||
Total assets | $ |
2,317,501 |
|
$ |
2,342,729 |
|
||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||
Current liabilities: | ||||||||
Accounts payable | $ |
8,151 |
|
$ |
7,591 |
|
||
Accrued expenses and other liabilities |
|
71,924 |
|
|
98,974 |
|
||
Operating lease liabilities |
|
8,540 |
|
|
9,236 |
|
||
Deferred revenue |
|
235,119 |
|
|
220,920 |
|
||
Liability for early exercise of unvested stock options |
|
6,995 |
|
|
11,467 |
|
||
Total current liabilities |
|
330,729 |
|
|
348,188 |
|
||
Operating lease liabilities, non-current |
|
29,674 |
|
|
31,645 |
|
||
Deferred revenue, non-current |
|
30,565 |
|
|
25,557 |
|
||
Convertible senior notes, net |
|
1,081,637 |
|
|
1,080,701 |
|
||
Other liabilities, non-current |
|
8,827 |
|
|
6,357 |
|
||
Total liabilities |
|
1,481,432 |
|
|
1,492,448 |
|
||
Stockholders’ equity: | ||||||||
Preferred stock |
|
- |
|
|
- |
|
||
Class A common stock |
|
1 |
|
|
1 |
|
||
Class B common stock |
|
2 |
|
|
2 |
|
||
Additional paid-in capital |
|
1,703,449 |
|
|
1,599,962 |
|
||
Accumulated other comprehensive loss |
|
(5,542 |
) |
|
(830 |
) |
||
Accumulated deficit |
|
(861,841 |
) |
|
(748,854 |
) |
||
Total stockholders’ equity |
|
836,069 |
|
|
850,281 |
|
||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ |
2,317,501 |
|
$ |
2,342,729 |
|
||
Confluent, Inc. |
||||||||
Condensed Consolidated Statements of Operations |
||||||||
(in thousands, except share and per share data) |
||||||||
(unaudited) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Revenue: | ||||||||
Subscription | $ |
113,920 |
|
$ |
67,992 |
|
||
Services |
|
12,219 |
|
|
9,036 |
|
||
Total revenue |
|
126,139 |
|
|
77,028 |
|
||
Cost of revenue: | ||||||||
Subscription(1)(2) |
|
33,603 |
|
|
15,757 |
|
||
Services(1)(2) |
|
12,174 |
|
|
8,081 |
|
||
Total cost of revenue |
|
45,777 |
|
|
23,838 |
|
||
Gross profit |
|
80,362 |
|
|
53,190 |
|
||
Operating expenses: | ||||||||
Research and development(1)(2) |
|
57,661 |
|
|
24,313 |
|
||
Sales and marketing(1)(2) |
|
106,702 |
|
|
58,509 |
|
||
General and administrative(1)(2) |
|
27,481 |
|
|
15,512 |
|
||
Total operating expenses |
|
191,844 |
|
|
98,334 |
|
||
Operating loss |
|
(111,482 |
) |
|
(45,144 |
) |
||
Interest income |
|
566 |
|
|
844 |
|
||
Other expense, net |
|
(1,382 |
) |
|
(336 |
) |
||
Loss before income taxes |
|
(112,298 |
) |
|
(44,636 |
) |
||
Provision for (benefit from) income taxes |
|
689 |
|
|
(110 |
) |
||
Net loss | $ |
(112,987 |
) |
$ |
(44,526 |
) |
||
Net loss per share, basic and diluted | $ |
(0.41 |
) |
$ |
(0.41 |
) |
||
Weighted-average shares used to compute net loss per share, basic and diluted |
|
272,890,829 |
|
|
108,731,605 |
|
(1) Включает расходы на компенсацию на основе акций следующим образом:
Three Months Ended March 31, |
||||||||
2022 |
|
2021 |
||||||
Cost of revenue - subscription | $ |
5,313 |
|
$ |
975 |
|
||
Cost of revenue - services |
|
1,862 |
|
|
544 |
|
||
Research and development |
|
20,085 |
|
|
3,511 |
|
||
Sales and marketing |
|
21,062 |
|
|
4,976 |
|
||
General and administrative |
|
9,047 |
|
|
3,347 |
|
||
Total stock-based compensation expense | $ |
57,369 |
|
$ |
13,353 |
|
(2) Включает налоги работодателя на операции с акциями сотрудников следующим образом:
Three Months Ended March 31, |
||||||||
2022 |
|
2021 |
||||||
Cost of revenue - subscription | $ |
333 |
|
$ |
- |
|
||
Cost of revenue - services |
|
77 |
|
|
- |
|
||
Research and development |
|
1,039 |
|
|
121 |
|
||
Sales and marketing |
|
680 |
|
|
103 |
|
||
General and administrative |
|
310 |
|
|
39 |
|
||
Total employer taxes on employee stock transactions | $ |
2,439 |
|
$ |
263 |
|
||
Confluent, Inc. |
||||||||
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows |
||||||||
(in thousands) |
||||||||
(unaudited) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES | ||||||||
Net loss | $ |
(112,987 |
) |
$ |
(44,526 |
) |
||
Adjustments to reconcile net loss to cash used in operating activities: | ||||||||
Depreciation and amortization |
|
1,250 |
|
|
787 |
|
||
Net amortization of premiums or discounts on marketable securities |
|
705 |
|
|
505 |
|
||
Amortization of debt issuance costs |
|
936 |
|
|
- |
|
||
Amortization of deferred contract acquisition costs |
|
8,470 |
|
|
5,535 |
|
||
Non-cash operating lease costs |
|
2,275 |
|
|
2,856 |
|
||
Stock-based compensation, net of amounts capitalized |
|
57,369 |
|
|
13,353 |
|
||
Deferred income taxes |
|
(4 |
) |
|
(567 |
) |
||
Other |
|
204 |
|
|
439 |
|
||
Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
Accounts receivable |
|
12,782 |
|
|
5,734 |
|
||
Deferred contract acquisition costs |
|
(12,080 |
) |
|
(10,866 |
) |
||
Prepaid expenses and other assets |
|
(7,985 |
) |
|
(2,355 |
) |
||
Accounts payable |
|
177 |
|
|
839 |
|
||
Accrued expenses and other liabilities |
|
(22,853 |
) |
|
1,433 |
|
||
Operating lease liabilities |
|
(2,497 |
) |
|
(2,721 |
) |
||
Deferred revenue |
|
19,207 |
|
|
9,565 |
|
||
Net cash used in operating activities |
|
(55,031 |
) |
|
(19,989 |
) |
||
CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES | ||||||||
Capitalization of internal-use software costs |
|
(2,509 |
) |
|
(596 |
) |
||
Purchases of marketable securities |
|
(403,883 |
) |
|
(41,688 |
) |
||
Maturities of marketable securities |
|
95,545 |
|
|
56,763 |
|
||
Purchases of property and equipment |
|
(887 |
) |
|
(643 |
) |
||
Other |
|
- |
|
|
9 |
|
||
Net cash (used in) provided by investing activities |
|
(311,734 |
) |
|
13,845 |
|
||
CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES | ||||||||
Proceeds from issuance of common stock upon exercise of vested options |
|
16,436 |
|
|
6,215 |
|
||
Proceeds from issuance of common stock upon early exercise of unvested options, net of repurchases |
|
333 |
|
|
7,398 |
|
||
Payments of deferred offering costs |
|
- |
|
|
(153 |
) |
||
Payments of debt issuance costs for convertible senior notes |
|
(786 |
) |
|
- |
|
||
Proceeds from issuance of common stock under employee stock purchase plan |
|
22,485 |
|
|
- |
|
||
Net cash provided by financing activities |
|
38,468 |
|
|
13,460 |
|
||
Effect of exchange rate changes on cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(46 |
) |
|
(8 |
) |
||
Net (decrease) increase in cash, cash equivalents, and restricted cash |
|
(328,343 |
) |
|
7,308 |
|
||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at beginning of period |
|
1,376,682 |
|
|
37,806 |
|
||
Cash, cash equivalents, and restricted cash at end of period | $ |
1,048,339 |
|
$ |
45,114 |
|
||
Reconciliation of cash, cash equivalents, and restricted cash within the consolidated balance sheets to the amounts shown above: | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ |
1,047,589 |
|
$ |
44,097 |
|
||
Restricted cash included in other assets, current and non-current |
|
750 |
|
|
1,017 |
|
||
Total cash, cash equivalents, and restricted cash | $ |
1,048,339 |
|
$ |
45,114 |
|
||
Confluent, Inc. |
||||||||
Reconciliation of GAAP Measures to Non-GAAP Measures |
||||||||
(in thousands, except percentages, share and per share data) |
||||||||
(unaudited) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
||||
Reconciliation of GAAP total gross profit to non-GAAP total gross profit: | ||||||||
Total gross profit on a GAAP basis | $ |
80,362 |
|
$ |
53,190 |
|
||
Total gross margin on a GAAP basis |
|
63.7 |
% |
|
69.1 |
% |
||
Add: Stock-based compensation expense |
|
7,175 |
|
|
1,519 |
|
||
Add: Employer taxes on employee stock transactions |
|
410 |
|
|
- |
|
||
Non-GAAP total gross profit | $ |
87,947 |
|
$ |
54,709 |
|
||
Non-GAAP total gross margin |
|
69.7 |
% |
|
71.0 |
% |
||
Reconciliation of GAAP operating expenses to non-GAAP operating expenses: | ||||||||
Research and development operating expense on a GAAP basis | $ |
57,661 |
|
$ |
24,313 |
|
||
Less: Stock-based compensation expense |
|
20,085 |
|
|
3,511 |
|
||
Less: Employer taxes on employee stock transactions |
|
1,039 |
|
|
121 |
|
||
Non-GAAP research and development operating expense | $ |
36,537 |
|
$ |
20,681 |
|
||
Non-GAAP research and development operating expense as a percentage of total revenue |
|
29.0 |
% |
|
26.8 |
% |
||
Sales and marketing operating expense on a GAAP basis | $ |
106,702 |
|
$ |
58,509 |
|
||
Less: Stock-based compensation expense |
|
21,062 |
|
|
4,976 |
|
||
Less: Employer taxes on employee stock transactions |
|
680 |
|
|
103 |
|
||
Non-GAAP sales and marketing operating expense | $ |
84,960 |
|
$ |
53,430 |
|
||
Non-GAAP sales and marketing operating expense as a percentage of total revenue |
|
67.4 |
% |
|
69.4 |
% |
||
General and administrative operating expense on a GAAP basis | $ |
27,481 |
|
$ |
15,512 |
|
||
Less: Stock-based compensation expense |
|
9,047 |
|
|
3,347 |
|
||
Less: Employer taxes on employee stock transactions |
|
310 |
|
|
39 |
|
||
Non-GAAP general and administrative operating expense | $ |
18,124 |
|
$ |
12,126 |
|
||
Non-GAAP general and administrative operating expense as a percentage of total revenue |
|
14.4 |
% |
|
15.7 |
% |
||
Three Months Ended March 31, |
||||||||
2022 |
|
2021 |
||||||
Reconciliation of GAAP operating loss to non-GAAP operating loss: | ||||||||
Operating loss on a GAAP basis | $ |
(111,482 |
) |
$ |
(45,144 |
) |
||
Add: Stock-based compensation expense |
|
57,369 |
|
|
13,353 |
|
||
Add: Employer taxes on employee stock transactions |
|
2,439 |
|
|
263 |
|
||
Non-GAAP operating loss | $ |
(51,674 |
) |
$ |
(31,528 |
) |
||
Non-GAAP operating margin |
|
(41.0 |
%) |
|
(40.9 |
%) |
||
Reconciliation of GAAP net loss to non-GAAP net loss: | ||||||||
Net loss on a GAAP basis | $ |
(112,987 |
) |
$ |
(44,526 |
) |
||
Add: Stock-based compensation expense |
|
57,369 |
|
|
13,353 |
|
||
Add: Employer taxes on employee stock transactions |
|
2,439 |
|
|
263 |
|
||
Add: Amortization of debt issuance costs |
|
936 |
|
|
- |
|
||
Add: Income tax effects and adjustments |
|
13 |
|
|
(671 |
) |
||
Non-GAAP net loss | $ |
(52,230 |
) |
$ |
(31,581 |
) |
||
Non-GAAP net loss per share, basic and diluted | $ |
(0.19 |
) |
$ |
(0.29 |
) |
||
Weighted-average shares used to compute net loss per share, basic and diluted |
|
272,890,829 |
|
|
108,731,605 |
|
||
В следующей таблице представлена сверка свободного денежного потока с чистыми денежными средствами, использованными в операционной деятельности, наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP, для каждого из указанных периодов (неаудировано, в тысячах):
Three Months Ended March 31, |
||||||||
2022 |
|
2021 |
||||||
Net cash used in operating activities | $ |
(55,031 |
) |
$ |
(19,989 |
) |
||
Capitalized internal-use software costs |
|
(2,509 |
) |
|
(596 |
) |
||
Capital expenditures |
|
(887 |
) |
|
(643 |
) |
||
Free cash flow | $ |
(58,427 |
) |
$ |
(21,228 |
) |
||
Free cash flow margin |
|
(46.3 |
%) |
|
(27.6 |
%) |
||
Net cash (used in) provided by investing activities | $ |
(311,734 |
) |
$ |
13,845 |
|
||
Net cash provided by financing activities | $ |
38,468 |
|
$ |
13,460 |
|