Pic

Clover Health Investments, Corp.

$CLOV
$2.14
Капитализция: $814.7M
Показать больше информации о компании

О компании

Clover Health Investments, Corp. действует как страховая компания Medicare Advantage в США. Компания через свою программную платформу предоставляет планы медицинского страхования предпочтительной организации-поставщика и организации по поддержанию здоровья для потребителей, показать больше
имеющих право на участие в программе Medicare. Clover Health Investments, Corp. была основана в 2014 году, ее штаб-квартира находится во Франклине, штат Теннесси.
Clover Health Investments, Corp. operates as a Medicare Advantage insurer in the United States. The company through its software platform provides preferred provider organization and health maintenance organization health plans for Medicare-eligible consumers. Clover Health Investments, Corp. was founded in 2014 and is headquartered in Franklin, Tennessee.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Clover Health Reports First Quarter 2022 Financial Results

Clover Health сообщает о финансовых результатах за первый квартал 2022 года

9 мая 2022 г.

First quarter total revenue was $874.4 million, compared to $200.3 million in first quarter 2021

Lives under Clover Management grew to ~257,000 from ~66,000 year-over-year

First quarter Insurance (Medicare Advantage) Medical Care Ratio (MCR) of 96.4% and Non-Insurance (Direct Contracting) MCR of 99.8% show significant improvement quarter-over-quarter

Full-year 2022 revenue expected to be $3.0 billion to $3.4 billion

Clover continues to expect 2022 Insurance MCR of 95% to 99% and a further step-wise improvement beyond

FRANKLIN, Tenn., May 09, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Clover Health Investments, Corp. (Nasdaq: CLOV) ("Clover" or the "Company"), a physician enablement company focused on improving health outcomes for America's seniors, today reported financial results for the first quarter of 2022. Management will host a conference call today at 5:00 p.m. ET to discuss its operating results and other business highlights.

"2022 is off to a strong start, led by significant year-over-year revenue growth and quarter-over-quarter margin improvements in Insurance (Medicare Advantage) and Non-Insurance (Direct Contracting)," said Clover Health CEO Vivek Garipalli. "We believe our focus on balancing this strong growth with ongoing action to further reduce MCRs and increase operational efficiencies is powering our progress towards profitability."

Andrew Toy, President of Clover Health, added, "This year we’ll continue investing in the Clover Assistant to deliver data driven value based care and are rounding out our leadership team with top level talent. Further, we believe our focus on building a sustainable, intelligent, and efficient growth engine will benefit our results by driving incremental scale, improvements across our Insurance MCR, positive Non-Insurance results, and more efficient operating expenses."

We have updated the names of our Medicare Advantage (MA) and Direct Contracting segments to our Insurance and Non-Insurance segments, respectively. We believe that this approach better reflects each segment’s current role and contribution to our business. There has been no change to the existing composition of these segments, and previously reported consolidated and segment-level financial results of the Company were not impacted by these changes.

Key Company highlights are as follows:

Dollars in Millions Q1’22 Q1’21
Total Revenue $874.4  $200.3 
Insurance MCR  96.4%  107.9%
Non-Insurance MCR  99.8    
Salaries and Benefits Plus General and Administrative Expenses $126.8  $104.6 
Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) (1)(2)  84.4   58.2 
Net Loss  (75.3)  (48.4)
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) (1)(2)  (71.8)  (72.5)
(1)Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) and Adjusted EBITDA (Non-GAAP) are non-GAAP financial measures. Reconciliations of Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) to the sum of Salaries and Benefits Plus General and Administrative Expenses and Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to Net Loss, respectively, the most directly comparable GAAP measures, are provided in the tables immediately following the consolidated financial statements below. Additional information about the Company's non-GAAP financial measures can be found under the caption "About Non-GAAP Financial Measures" below and in Appendix A.
(2)Beginning in first quarter 2022, we are no longer reporting Normalized MA MCR (Non-GAAP) and Normalized Adjusted EBITDA (Non-GAAP), reflecting the expected reduction in the impact of the COVID-19 pandemic on our financial results. We have also updated our definition and presentation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to exclude premium deficiency reserve expense or benefit (PDR), gain on investment, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc., and Clover Therapeutics Company. PDR is now being excluded because management believes that PDR does not reflect the Company’s underlying fundamentals due to the significant variability in PDR from period to period and because it is a non-cash item, gain on investment is being excluded because it is a non-cash item and does not reflect the Company’s underlying operations, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc., and Clover Therapeutics Company are being excluded because management believes they are not reflective of the Company’s operating expenses relating to its core businesses or its actual recurring cash expense. The prior period figure has been revised to conform to the updated definition and presentation. For additional information, see the definition of "Adjusted EBITDA (Non-GAAP)" in Appendix A.

Lives under Clover Management

 March 31, 2022 March 31, 2021
Insurance Members85,026 66,348
Non-Insurance Beneficiaries172,416 
Total Lives under Clover Management257,442 66,348

Clover Assistant (CA) Highlights

  • Lives under Clover Assistant Management grew ~550% year-over-year to 211,386.
  • Approximately 3,600 unique users (NPIs) were live on Clover Assistant in the first quarter, up ~43% year-over-year.
  • During 2021, our Insurance members whose primary care providers (PCPs) used the Clover Assistant had an MCR that was more than 1,000 basis points lower than members whose PCPs didn't. Further, our returning 2021 Insurance members with PCPs who were live on CA in 2018 had a 4.2% lower incurred Insurance MCR (non-GAAP)(1) than members with PCPs who went live on CA in 2019, and members with PCPs who went live on CA in 2019 had a 5.5% lower incurred Insurance MCR (non-GAAP) than members with PCPs who went live on CA in 2020.

    (1) Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) is a non-GAAP financial measure. A reconciliation of Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) to Insurance MCR, the most directly comparable GAAP measure, is provided in the tables immediately following the consolidated financial statements below. Additional information about the Company's non-GAAP financial measures can be found under the caption "About Non-GAAP Financial Measures" below and in Appendix A.

Financial Outlook

"The first quarter was a solid start to the year. We are cautiously optimistic about the remainder of 2022, and are maintaining our expectations for a meaningful improvement over last year," said Mark Herbers, interim Chief Financial Officer of Clover Health. "We continue to focus on sustainable and intelligent growth, including a deeper analysis of our specific markets, to drive our go-to-market strategy. Importantly, we believe there are multiple levers that we can utilize in order to drive another step-wise improvement in our Insurance MCR, better Non-Insurance results and lower operating expenses."

For full-year 2022, Clover Health is reaffirming its previously provided guidance and commentary:

  • Total revenues are expected to be in the range of $3.0 billion to $3.4 billion. This includes projected Insurance revenue of $1.0 billion to $1.1 billion and Non-Insurance revenue of $2.0 billion to $2.3 billion.
  • Insurance membership is expected to average 84,000 - 85,000, a growth rate of 26% - 27% as compared to the 2021 average. For the Non-Insurance program, the Company expects the average number of aligned beneficiaries to be 160,000 - 165,000, compared to an average of 62,125 in 2021.
  • Insurance MCR is expected to be in the range of 95% - 99%. This improvement versus 2021 is expected to be driven by a combination of expected operational efficiencies, increased risk scores, and slightly lower COVID-19 costs. Non-Insurance MCR is also expected to improve versus 2021 levels. Any significant developments related to COVID-19 and/or historical utilization trends could impact these expectations.
  • Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP)(1) are expected to be between $330 million and $345 million.
  • Adjusted Operating Expenses as a Percentage of Revenue (Non-GAAP)(1) is expected to be 10% - 12% compared to 18% in 2021.

    (1) Reconciliations of projected Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) to projected Salaries and Benefits Plus General and Administrative Expenses and of projected Adjusted Operating Expenses as a Percentage of Revenue (Non-GAAP) to projected Salaries and Benefits Plus General and Administrative Expenses as a Percentage of Revenue, the most directly comparable GAAP measures, are not provided because stock-based compensation expense, which is excluded from Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP), cannot be reasonably calculated or predicted at this time without unreasonable efforts. Additional information about the Company's non-GAAP financial measures can be found under the caption "About Non-GAAP Financial Measures" below and in Appendix A.

Insurance MCR Cohorts by RegionThis quarter we are providing information regarding the Company's Insurance MCR by region in fiscal year 2021, which is our most recent comprehensive data available, to demonstrate the variations across our footprint.

Insurance MCR (GAAP) for Year Ended December 31, 2021
All Members106.0%  
    
Incurred Insurance MCR (Non-GAAP)(1) by Region for Year Ended December 31, 2021
 Incurred Insurance MCR (Non-GAAP)(1) Member Weight(5)
Northern New Jersey(2)99.3% 67.7%
Southern New Jersey(3)120.4  22.9 
Georgia(4)99.9  6.2 
Other103.8  3.2 
All Members103.5  100.0%
(1)Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) is a non-GAAP financial measure. A reconciliation of Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) to Insurance MCR, the most directly comparable GAAP measure, is provided in the tables immediately following the consolidated financial statements below. Additional information about the Company's non-GAAP financial measures can be found under the caption "About Non-GAAP Financial Measures" below and in Appendix A.
(2)The Incurred Insurance MCR (non-GAAP) presented reflects a weighted average of premiums and claims associated with our members enrolled in MA plans that we offer in what we describe internally as our Northern New Jersey region. Our Northern New Jersey region includes the following counties in New Jersey: Atlantic, Bergen, Essex, Hudson, Mercer, Monmouth, Morris, Passaic, Somerset, Sussex, and Union. We consider these to be our Northern New Jersey counties based on the consistency of our plan design and maturity for the MA plans we offer in these markets, which generally fall within the geography of Northern New Jersey.
(3)The Incurred Insurance MCR (non-GAAP) presented reflects a weighted average of premiums and claims associated with our members enrolled in MA plans that we offer in what we describe internally as our Southern New Jersey region. Our Southern New Jersey region includes the following counties in New Jersey: Burlington, Camden, Cape May, Cumberland, Gloucester, Hunterdon, Middlesex, Ocean, and Salem. We consider these to be our Southern New Jersey counties based on the consistency of our plan design and maturity for the MA plans we offer in these markets, which generally fall within the geography of Southern New Jersey.
(4)The Incurred Insurance MCR (non-GAAP) presented reflects a weighted average of premiums and claims associated with our members enrolled in MA plans that we offer in Georgia.
(5)Determined by dividing the number of Clover's Insurance members in the applicable region by Clover's total number of Insurance members.

Leadership Update

Year to date, the Company has significantly bolstered its management team, making several key hires. During the first quarter of 2022, Clover Health appointed Conrad Wai as Chief Technology Officer and Joseph Martin as General Counsel. Additionally, today Aric Sharp joined the Company as CEO of Value Based Care.

Earnings Conference Call Details

Clover Health’s management will host a conference call to discuss its financial results on Monday, May 9, at 5:00 PM Eastern Time. A live webcast of the call can be accessed from Clover Health’s Investor Relations website at investors.cloverhealth.com, and an on-demand replay will be available on the same website following the call.

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Forward-looking statements include statements regarding future events and Clover Health’s future results of operations, financial position, market size and opportunity, business strategy and plans, and the factors affecting our performance and our objectives for future operations. Forward-looking statements are not guarantees of future performance and you are cautioned not to place undue reliance on such statements. In some cases, you can identify forward looking statements because they contain words such as "may," "will," "should," "expects," "plans," "anticipates," "going to," "can," "could," "should," "would," "intends," "target," "projects," "contemplates," "believes," "estimates," "predicts," "potential," "outlook," "forecast," "guidance," "objective," "plan," "seek," "grow," "target," "if," "continue," or the negative of these words or other similar terms or expressions that concern Clover Health’s expectations, strategy, priorities, plans or intentions. Forward-looking statements in this release include, but are not limited to, statements under "Financial Outlook," including expectations relating to potential improvements in Insurance MCR, Non-Insurance MCR, and operating expenses, and the statements contained in the quotations of our executive officers, including expectations related to Clover Health’s "progress towards profitability" and potential improvements in our 2023 results, including our Insurance MCR, Non-Insurance MCR, and operating expenses. These statements are subject to known and unknown risks, uncertainties and other factors that may cause our actual results, levels of activity, performance or achievements to differ materially from results expressed or implied in this press release. Such risk factors include, but are not limited to, those related to: Clover Health’s ability to increase the lifetime value of enrollments and manage medical expenses; changes in CMS' risk adjustment payment system; challenges in expanding our member and beneficiary base or into new markets; Clover Health's exposure to unfavorable changes in local benefit costs, reimbursement rates, competition and economic conditions; the impact of litigation or investigations; changes or developments in Medicare or the health insurance system and laws and regulations governing the health insurance markets; the current and future impact of the COVID-19 pandemic and its variants on Clover Health’s business and industry; the adoption and usage of the Clover Assistant; the timing and market acceptance of new releases and upgrades to the Clover Assistant; and the successful development of our Non-Insurance operations and the degree to which our offerings gain market acceptance by physicians. Additional information concerning these and other risk factors is contained in our latest Annual Report on Form 10-K filed with the Securities and Exchange Commission (the "SEC") on February 28, 2022, including the Risk Factors section therein, and in our other filings with the SEC. The forward-looking statements included in this release are made as of the date hereof. Except as required by law, Clover Health undertakes no obligation to update any of these forward-looking statements after the date of this press release or to conform these statements to actual results or revised expectations.

About Non-GAAP Financial Measures

We use non-GAAP measures including Adjusted EBITDA, Adjusted Operating Expenses, Adjusted Operating Expenses as a Percentage of Revenue, and Incurred Insurance MCR. These non-GAAP financial measures are provided to enhance the reader's understanding of Clover Health's past financial performance and our prospects for the future. Clover Health's management team uses these non-GAAP financial measures in assessing Clover Health's performance, as well as in planning and forecasting future periods. These non-GAAP financial measures are not computed according to GAAP, and the methods we use to compute them may differ from the methods used by other companies. Non-GAAP financial measures are supplemental to and should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with GAAP and should be read only in conjunction with our consolidated financial statements prepared in accordance with GAAP. Readers are encouraged to review the reconciliations of these non-GAAP financial measures to the comparable GAAP measures, which are attached to this release, together with other important financial information, including our filings with the SEC, on the Investor Relations page of our website at investors.cloverhealth.com.

For a description of these non-GAAP financial measures, including the reasons management uses each measure, please see Appendix A: "Explanation of Non-GAAP Financial Measures and Other Items."

The statements contained in this document are solely those of the authors and do not necessarily reflect the views or policies of CMS. The authors assume responsibility for the accuracy and completeness of the information contained in this document.

About Clover Health:

Clover Health (Nasdaq: CLOV) is a physician enablement company focused on seniors who have historically lacked access to affordable, high-quality healthcare. Our strategy is underpinned by our proprietary software platform, the Clover Assistant, which is designed to aggregate patient data from across the health ecosystem to support clinical decision-making and improve health outcomes. We operate two distinct lines of business: Insurance and Non-Insurance. Through its Insurance segment, the Company provides PPO and HMO plans to Medicare Advantage members in several states. The Company's Non-Insurance segment consists of its operations in connection with its participation in CMS' Direct Contracting model, which will transition to the ACO Reach model beginning in 2023. Clover's corporate headquarters are in Franklin, Tenn.

Visit: www.cloverhealth.com

Investor Relations:

Derrick Nueman & Ryan Schmidt

investors@cloverhealth.com

Andy Robinson & Andrew Still-Baxter

press@cloverhealth.com

CLOVER HEALTH INVESTMENTS, CORP. AND SUBSIDIARIESCONSOLIDATED BALANCE SHEETS: SELECTED METRICS(in thousands)

 March 31, 2022
(Unaudited)
 December 31, 2021
Selected Balance Sheet Data:   
Cash, cash equivalents and investments$722,844 $791,194
Total assets 2,679,894  950,804
Unpaid claims 164,240  138,604
Notes and securities payable, net of discount and deferred issuance costs 19,947  19,938
Total liabilities 2,190,081  411,487
Total stockholders' equity 489,813  539,317
 
CLOVER HEALTH INVESTMENTS, CORP. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(in thousands) (Unaudited)
     
  Three Months Ended
March 31,
   2022   2021 
Revenues:    
Premiums earned, net (Net of ceded premiums of $119 and $124, for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively) $278,169  $199,376 
Direct Contracting revenue  594,898    
Other income  1,312   949 
Total revenues  874,379   200,325 
     
Operating expenses:    
Net medical claims incurred  861,722   214,420 
Salaries and benefits  69,091   66,024 
General and administrative expenses  57,697   38,618 
Premium deficiency reserve benefit  (27,657)   
Depreciation and amortization  826   160 
Other expense     191 
Total operating expenses  961,679   319,413 
Loss from operations  (87,300)  (119,088)
     
Change in fair value of warrants payable     (85,506)
Interest expense  403   1,175 
Amortization of notes and securities discounts     13,660 
Gain on investment  (12,394)   
Net loss $(75,309) $(48,417)

Operating Segments

  Insurance Non-Insurance Corporate/Other Eliminations Consolidated Total
Three months ended March 31, 2022 (in thousands)
Premiums earned, net (Net of ceded premiums of $119) $278,169 $ $ $  $278,169
Non-Insurance revenue    594,898       594,898
Other income  271    27,399  (26,358)  1,312
Intersegment revenues      19,136  (19,136)  
Net medical claims incurred and other medical costs  268,126  593,999  2,628  (3,031)  861,722
Gross profit $10,314 $899 $43,907 $(42,463) $12,657
 
CLOVER HEALTH INVESTMENTS, CORP. AND SUBSIDIARIES
RECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES
ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION
(in thousands) (Unaudited)(1)(2)
           
  Three Months Ended March 31, Three Months Ended
   2022   2021  December 31, 2021 September 30, 2021 June 30, 2021
Net loss: $(75,309) $(48,417) $(187,202) $(34,527) $(317,611)
Adjustments          
Interest expense  403   1,175   412   413   1,229 
Amortization of notes and securities discount     13,660      13   8 
Depreciation and amortization  826   160   848   120   118 
Change in fair value of warrants payable     (85,506)     (115,152)  134,512 
Gain on investment  (12,394)            
Stock-based compensation expense  40,640   42,713   31,181   46,803   43,026 
Premium deficiency reserve (benefit) expense  (27,657)     61,967   20,761   27,900 
Expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc.  1,374   3,020   4,542   3,735   2,739 
Expenses attributable to Clover Therapeutics Company  357   703   826   1,106   988 
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) $(71,760) $(72,492) $(87,426) $(76,728) $(107,091)
(1)The table above includes non-GAAP measures. Non-GAAP financial measures are supplemental and should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with GAAP. For a detailed explanation of these non-GAAP measures, see Appendix A.
(2)In first quarter 2022, we updated our definition and presentation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to exclude premium deficiency reserve expense or benefit (PDR), gain on investment, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc. and Clover Therapeutics Company from the calculation of this measure. PDR is now being excluded because management believes PDR does not reflect the Company's underlying fundamentals due to the significant variability in PDR from period to period and because it is a non-cash item, gain on investment is being excluded because it is a non-cash item and management believes it does not reflect the Company's underlying operations, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc., and Clover Therapeutics Company are being excluded because management believes they are not reflective of the Company’s operating expenses relating to its core businesses or its actual recurring cash expense. Previously reported Adjusted EBITDA (Non-GAAP) figures have been revised in the table above to conform to the updated presentation.

CLOVER HEALTH INVESTMENTS, CORP. AND SUBSIDIARIESRECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURESINCURRED INSURANCE MEDICAL CARE RATIO (NON-GAAP) RECONCILIATION(Unaudited)(1)

 Year Ended December 31, 2021
GAAP Insurance MCR (All Members)106.0%
Adjustments 
Prior Period Development(2)(3)(2.5)
Incurred Insurance MCR (Non-GAAP)(3)103.5 
  
Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) By Region 
Northern New Jersey99.3 
Southern New Jersey120.4 
Georgia99.9 
Other103.8 
All Members Total103.5 
  
Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) By Clover Assistant (CA) Cohort(3)(4) 
2018 CA Cohort89.2 
2019 CA Cohort93.4 
2020 CA Cohort98.9 
Aggregate CA PCP Cohort93.5 
Non-CA PCP Cohort112.5 
(1)The table above includes non-GAAP measures. Non-GAAP financial measures are supplemental to and should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with GAAP. For a detailed explanation of these non-GAAP measures, see Appendix A.
(2)Prior period development cannot be reasonably attributed to specific Insurance members and, therefore, the reconciliation of Incurred Insurance MCR to GAAP Insurance MCR is provided at the total Insurance-member level only. We do not expect the impact of prior period development would be material to the calculation of Insurance MCR for any regional or Clover Assistant cohort over the applicable period.
(3)Figures presented differ from those included in our fourth quarter 2021 earnings release, reflecting our actual claims experience as compared to the Company's estimates as of December 31, 2021.
(4)Includes only returning members with primary care providers.

CLOVER HEALTH INVESTMENTS, CORP. AND SUBSIDIARIESRECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURESADJUSTED OPERATING EXPENSES (NON-GAAP) RECONCILIATION(in thousands) (Unaudited)(1)

 Three Months Ended March 31,
  2022   2021 
Salaries and benefits$69,091  $66,024 
General and administrative expenses 57,697   38,618 
Total Salaries and benefits plus General and administrative expenses 126,788   104,642 
Adjustments   
Stock-based compensation expense (40,640)  (42,713)
Expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc. (1,374)  (3,020)
Expenses attributable to Clover Therapeutics Company (357)  (703)
Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP)$84,417  $58,206 
    
Total revenues$874,379  $200,325 
Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) as a Percentage of Revenue 10%  29%
(1)The table above includes non-GAAP measures. Non-GAAP financial measures are supplemental and should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with GAAP. For a detailed explanation of these non-GAAP measures, see Appendix A.

CLOVER HEALTH INVESTMENTS, CORP. AND SUBSIDIARIESAppendix AExplanation of Non-GAAP Financial Measures and Other Items

Non-GAAP Adjustments

We believe it is useful to investors for our presentation within this document of financial measures on a non-GAAP basis to exclude the below items. In particular, we believe that the exclusion of these amounts provides useful measures for period-to-period comparisons of our business. These key measures are used by our management and the board of directors to understand and evaluate our operating performance and trends, to prepare and approve our annual budget and to develop short and long-term operating plans. In addition, we believe that the presentation of these non-GAAP measures enhances an investor's understanding of our financial performance.

Amortization of notes and securities discount - We report non-convertible notes and convertible securities at carrying value, net of discount. We account for convertible securities in accordance with accounting guidance for debt with conversion and other options, after determining whether embedded conversion options should be bifurcated from their host instruments.

Change in fair value of warrants payable - The fair value of warrant liabilities is estimated using a valuation method based on the level of instrument, where the values of various instruments are estimated based on an analysis of future values, assuming various future outcomes.

Depreciation and Amortization - Depreciation and amortization consists of all depreciation and amortization expenses associated with our property and equipment. Depreciation includes expenses associated with property and equipment. Amortization includes expenses associated with leasehold improvements.

Expenses Attributable to Seek Insurance Services, Inc. and Clover Therapeutics Company - This consists of expenses incurred by the Company in the current period attributable to Seek Insurance Services, Inc. and Clover Therapeutics Company. These expenses are excluded from Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) and Adjusted EBITDA (Non-GAAP) because management believes they are not reflective of the Company's core businesses or its actual recurring cash expense and therefore do not appropriately reflect the Company's underlying fundamentals.

Gain on Investment - Gain on investment consists of the gain recorded by the Company upon the completion by one of its subsidiaries, Clover Therapeutics Company, of a private capital transaction during the first quarter of 2022.

Interest Expense - Interest expense consists mostly of interest expense associated with previously outstanding non-convertible notes under our term loan facility that was terminated in the second quarter of 2021.

Premium deficiency reserve expense (benefit) – This consists of a reserve established to the extent that the sum of expected future costs, claim adjustment expenses, and maintenance costs exceeds related future premiums under contracts without consideration of investment income. We assess the profitability of our contracts with CMS to identify those contracts where current operating results or forecasts indicate probable future losses. Premium deficiency reserve expense (benefit) is recognized in the period in which the losses are identified.

Prior Period Development – This consists of our estimate of adjustments in the current period which relate to prior period dates of service. We exclude these amounts from Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) to isolate our estimate of current period performance.

Stock-Based Compensation Expense – This consists of expenses for stock-based payment awards granted to employees and non-employees.

Non-GAAP Definitions

Adjusted EBITDA - A non-GAAP financial measure defined by us as net loss before interest expense, amortization of notes and securities discount, depreciation and amortization, change in fair value of warrants payable, gain on investment, stock-based compensation expense, premium deficiency reserve expense (benefit), and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc., and Clover Therapeutics Company. Adjusted EBITDA is a key measure used by our management team and the board of directors to understand and evaluate our operating performance and trends, to prepare and approve our annual budget and to develop short and long-term operating plans. In particular, we believe that the exclusion of the amounts eliminated in calculating Adjusted EBITDA provide useful measures for period-to-period comparisons of our business. Accordingly, we believe that Adjusted EBITDA provides investors and others useful information to understand and evaluate our operating results in the same manner as our management and our board of directors.

Adjusted Operating Expenses - A non-GAAP financial measure defined by us as Salaries and benefits plus General and administrative expenses, less Stock-based compensation expense, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc. and Clover Therapeutics Company. We believe that Adjusted Operating Expenses provides management, investors, and others a useful view of our operating spend as it excludes non-cash, stock-based compensation, and expenses related to investments that management believes do not reflect the Company's core operating expenses. We believe that Adjusted Operating Expenses as a Percentage of Revenue is useful to management, investors, and others because it allows us to measure our operational leverage as revenue scales.

Incurred Insurance MCR - A non-GAAP financial measure that excludes from Insurance Medical Care Ratio (as defined below) the impact of prior period development. We believe that this metric, which is used by our management team in the operation of the business, is helpful to investors and others in assessing the medical care ratios of various cohorts of our members, excluding the impact associated with adjustments made in the current period relating to prior period dates of service.

Definitions of Other Items

Non-Insurance Medical Care Ratio - We calculate our Non-Insurance medical care ratio (MCR) by dividing net medical claims incurred in connection with our Non-Insurance operations by Non-Insurance revenue in a given period. We believe our Non-Insurance MCR is an indicator of our gross profitability and our ability to capture and analyze data over time to generate actionable insights for returning beneficiaries to improve care and reduce medical expenses.

Lives under Clover Assistant Management - Insurance members and Original Medicare beneficiaries whose providers or practices were live on the Clover Assistant on or before March 31, 2022. We believe that Lives under Clover Assistant Management is a useful measure of the size of the beneficiary population for whom we believe we have the potential to enhance healthcare delivery, reduce expenditures, and improve care.

Lives under Clover Management - Consists of our (i) Insurance members and (ii) Original Medicare beneficiaries aligned to the Company's Direct Contracting Entity (DCE) via attribution to a DCE-participating provider through alignment based on claims data or by beneficiary election through voluntarily alignment, in connection with the Centers for Medicare & Medicaid Services' Global and Professional Direct Contracting Model, which will transition to the ACO Reach model in 2023. We believe that Lives under Clover Management is a useful measure of the size of the beneficiary population managed by the Company.

Insurance Medical Care Ratio, Gross and Net - We calculate our Insurance medical care ratio (MCR) by dividing total net medical claims incurred by premiums earned, in each case on a gross or net basis, as the case may be, in a given period. We believe our MCR is an indicator of our gross profit for our Medicare Advantage plans and the ability of our Clover Assistant platform to capture and analyze data over time to generate actionable insights for returning members to improve care and reduce medical expenses.

Общая выручка за первый квартал составила $874,4 млн по сравнению с $200,3 млн в первом квартале 2021 года

Количество жизней под управлением Clover выросло до ~257 000 с ~66 000 в годовом исчислении

Коэффициент медицинского обслуживания по страхованию (Medicare Advantage) за первый квартал (MCR) 96,4% и MCR по нестраховым (прямым контрактам) 99,8% показывают значительное улучшение по сравнению с предыдущим кварталом

Ожидается, что выручка за весь 2022 год составит от 3,0 до 3,4 миллиарда долларов

Clover по-прежнему ожидает, что к 2022 году страховой MCR составит от 95% до 99% и дальнейшее поэтапное улучшение после

ФРАНКЛИН, ТЕННЕССИ, 09 мая 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Clover Health Investments, Corp. (Nasdaq: CLOV) ("Clover" или "Компания"), компания по оказанию помощи врачам, специализирующаяся на улучшении состояния здоровья пожилых людей в Америке, сегодня сообщила о финансовых результатах за первый квартал 2022 года. Руководство проведет селекторное совещание сегодня в 17:00 вечера по восточному времени, чтобы обсудить свои операционные результаты и другие основные моменты бизнеса.

"2022 год начинается с уверенного старта, что обусловлено значительным ростом выручки в годовом исчислении и повышением маржи по сравнению с предыдущим кварталом в страховании (Medicare Advantage) и Нестраховании (прямые контракты)", - сказал генеральный директор Clover Health Вивек Гарипалли. "Мы считаем, что наше внимание к балансированию этого сильного роста с постоянными действиями по дальнейшему сокращению MCR и повышению операционной эффективности способствует нашему прогрессу в направлении прибыльности".

Эндрю Той (Andrew Toy), президент Clover Health, добавил: "В этом году мы продолжим инвестировать в Clover Assistant для предоставления услуг, основанных на данных, и дополняем нашу руководящую команду талантами высшего уровня. Кроме того, мы считаем, что наше внимание к созданию устойчивого, интеллектуального и эффективного двигателя роста принесет пользу нашим результатам за счет увеличения масштаба, улучшения нашей страховой MCR, положительных результатов, не связанных со страхованием, и более эффективных операционных расходов".

Мы обновили названия наших сегментов Medicare Advantage (MA) и Direct Contracting на наши Страховые и Нестраховые сегменты соответственно. Мы считаем, что такой подход лучше отражает текущую роль и вклад каждого сегмента в наш бизнес. В существующем составе этих сегментов изменений не произошло, и эти изменения не повлияли на ранее представленные консолидированные и сегментные финансовые результаты Компании.

Основные моменты компании заключаются в следующем:

Dollars in Millions Q1’22 Q1’21
Total Revenue $874.4  $200.3 
Insurance MCR  96.4%  107.9%
Non-Insurance MCR  99.8    
Salaries and Benefits Plus General and Administrative Expenses $126.8  $104.6 
Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) (1)(2)  84.4   58.2 
Net Loss  (75.3)  (48.4)
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) (1)(2)  (71.8)  (72.5)
(1)Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) and Adjusted EBITDA (Non-GAAP) are non-GAAP financial measures. Reconciliations of Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) to the sum of Salaries and Benefits Plus General and Administrative Expenses and Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to Net Loss, respectively, the most directly comparable GAAP measures, are provided in the tables immediately following the consolidated financial statements below. Additional information about the Company's non-GAAP financial measures can be found under the caption "About Non-GAAP Financial Measures" below and in Appendix A.
(2)Beginning in first quarter 2022, we are no longer reporting Normalized MA MCR (Non-GAAP) and Normalized Adjusted EBITDA (Non-GAAP), reflecting the expected reduction in the impact of the COVID-19 pandemic on our financial results. We have also updated our definition and presentation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to exclude premium deficiency reserve expense or benefit (PDR), gain on investment, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc., and Clover Therapeutics Company. PDR is now being excluded because management believes that PDR does not reflect the Company’s underlying fundamentals due to the significant variability in PDR from period to period and because it is a non-cash item, gain on investment is being excluded because it is a non-cash item and does not reflect the Company’s underlying operations, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc., and Clover Therapeutics Company are being excluded because management believes they are not reflective of the Company’s operating expenses relating to its core businesses or its actual recurring cash expense. The prior period figure has been revised to conform to the updated definition and presentation. For additional information, see the definition of "Adjusted EBITDA (Non-GAAP)" in Appendix A.

Живет под управлением Клевера

 March 31, 2022 March 31, 2021
Insurance Members85,026 66,348
Non-Insurance Beneficiaries172,416 
Total Lives under Clover Management257,442 66,348

Основные моменты Clover Assistant (CA)

  • Количество жизней под руководством помощника Клевера выросло на ~550% в годовом исчислении до 211 386.
  • В первом квартале около 3600 уникальных пользователей (НКО) подключились к Clover Assistant в прямом эфире, что на 43% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
  • В течение 2021 года у членов нашей страховой компании, чьи поставщики первичной медицинской помощи (PCP) использовали Clover Assistant, MCR был более чем на 1000 базисных пунктов ниже, чем у членов, чьи PCP этого не делали. Кроме того, наши возвращающиеся страховые участники 2021 года с PCP, которые были в CA в 2018 году, имели на 4,2% более низкий страховой MCR (без учета GAAP) (1), чем участники с PCP, которые перешли на CA в 2019 году, а участники с PCP, которые перешли на CA в 2019 году, имели на 5,5% более низкий понесли страховой MCR (не по GAAP), чем участники с PCP, которые перешли на CA в 2020 году.

    (1) Понесенный страховой MCR (Non-GAAP) является финансовым показателем, не относящимся к GAAP. Сверка Понесенных Страховых MCR (не относящихся к GAAP) со Страховым MCR, наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP, представлена в таблицах, непосредственно следующих за приведенной ниже консолидированной финансовой отчетностью. Дополнительную информацию о финансовых показателях Компании, не относящихся к GAAP, можно найти под заголовком "О финансовых показателях, не относящихся к GAAP" ниже и в Приложении A.

Финансовые перспективы

"Первый квартал был хорошим началом года. Мы с осторожным оптимизмом смотрим на оставшуюся часть 2022 года и сохраняем наши ожидания значительного улучшения по сравнению с прошлым годом", - сказал Марк Херберс, временный финансовый директор Clover Health. "Мы продолжаем фокусироваться на устойчивом и разумном росте, включая более глубокий анализ наших конкретных рынков, для реализации нашей стратегии выхода на рынок. Важно отметить, что мы считаем, что существует множество рычагов, которые мы можем использовать для того, чтобы добиться еще одного поэтапного улучшения нашей страховой MCR, улучшения результатов, не связанных со страхованием, и снижения операционных расходов".

На весь 2022 год Clover Health подтверждает свои ранее предоставленные рекомендации и комментарии:

  • Ожидается, что общая выручка составит от 3,0 до 3,4 миллиарда долларов. Это включает прогнозируемые доходы от страхования в размере от 1,0 млрд до 1,1 млрд долларов и нестраховые доходы в размере от 2,0 млрд до 2,3 млрд долларов.
  • Ожидается, что число членов страховой компании составит в среднем 84 000-85 000 человек, что составляет 26-27% по сравнению со средним показателем 2021 года. Что касается Нестраховой программы, Компания ожидает, что среднее число выровненных бенефициаров составит 160-165 000 по сравнению со средним показателем 62 125 в 2021 году.
  • Ожидается, что страховой MCR будет находиться в диапазоне 95% - 99%. Ожидается, что это улучшение по сравнению с 2021 годом будет обусловлено сочетанием ожидаемой операционной эффективности, повышением показателей риска и незначительным снижением затрат на COVID-19. Ожидается, что нестраховая MCR также улучшится по сравнению с уровнем 2021 года. Любые значительные события, связанные с COVID-19 и / или историческими тенденциями использования, могут повлиять на эти ожидания.
  • Скорректированные операционные расходы (без учета GAAP)(1), как ожидается, составят от 330 до 345 миллионов долларов.
  • Скорректированные операционные расходы в процентах от выручки (без учета GAAP) (1), как ожидается, составят 10-12% по сравнению с 18% в 2021 году.

    (1) Сверка прогнозируемых Скорректированных Операционных расходов (Не по GAAP) с прогнозируемыми Окладами и пособиями Плюс Общие и Административные расходы и прогнозируемых Скорректированных Операционных расходов в процентах от Выручки (Не по GAAP) с прогнозируемыми окладами и пособиями Плюс Общие и Административные расходы в процентах от Выручки, наиболее непосредственно сопоставимые Показатели GAAP не представлены, поскольку расходы на компенсацию на основе запасов, которые исключаются из Скорректированных операционных расходов (не относящихся к GAAP), не могут быть разумно рассчитаны или спрогнозированы в настоящее время без необоснованных усилий. Дополнительную информацию о финансовых показателях Компании, не относящихся к GAAP, можно найти под заголовком "О финансовых показателях, не относящихся к GAAP" ниже и в Приложении A.

Когорты страховых MCR по регионам В этом квартале мы предоставляем информацию о страховых MCR Компании по регионам в 2021 финансовом году, которая является нашими самыми последними доступными всеобъемлющими данными, чтобы продемонстрировать различия в масштабах нашего присутствия.

Insurance MCR (GAAP) for Year Ended December 31, 2021
All Members106.0%  
    
Incurred Insurance MCR (Non-GAAP)(1) by Region for Year Ended December 31, 2021
 Incurred Insurance MCR (Non-GAAP)(1) Member Weight(5)
Northern New Jersey(2)99.3% 67.7%
Southern New Jersey(3)120.4  22.9 
Georgia(4)99.9  6.2 
Other103.8  3.2 
All Members103.5  100.0%
(1)Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) is a non-GAAP financial measure. A reconciliation of Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) to Insurance MCR, the most directly comparable GAAP measure, is provided in the tables immediately following the consolidated financial statements below. Additional information about the Company's non-GAAP financial measures can be found under the caption "About Non-GAAP Financial Measures" below and in Appendix A.
(2)The Incurred Insurance MCR (non-GAAP) presented reflects a weighted average of premiums and claims associated with our members enrolled in MA plans that we offer in what we describe internally as our Northern New Jersey region. Our Northern New Jersey region includes the following counties in New Jersey: Atlantic, Bergen, Essex, Hudson, Mercer, Monmouth, Morris, Passaic, Somerset, Sussex, and Union. We consider these to be our Northern New Jersey counties based on the consistency of our plan design and maturity for the MA plans we offer in these markets, which generally fall within the geography of Northern New Jersey.
(3)The Incurred Insurance MCR (non-GAAP) presented reflects a weighted average of premiums and claims associated with our members enrolled in MA plans that we offer in what we describe internally as our Southern New Jersey region. Our Southern New Jersey region includes the following counties in New Jersey: Burlington, Camden, Cape May, Cumberland, Gloucester, Hunterdon, Middlesex, Ocean, and Salem. We consider these to be our Southern New Jersey counties based on the consistency of our plan design and maturity for the MA plans we offer in these markets, which generally fall within the geography of Southern New Jersey.
(4)The Incurred Insurance MCR (non-GAAP) presented reflects a weighted average of premiums and claims associated with our members enrolled in MA plans that we offer in Georgia.
(5)Determined by dividing the number of Clover's Insurance members in the applicable region by Clover's total number of Insurance members.

Обновление руководства

С начала года Компания значительно усилила свою управленческую команду, наняв несколько ключевых сотрудников. В первом квартале 2022 года Clover Health назначила Конрада Вая главным техническим директором, а Джозефа Мартина - главным юрисконсультом. Кроме того, сегодня Арик Шарп присоединился к Компании в качестве генерального директора Value Based Care.

Подробная информация о конференц-звонке по заработку

Руководство Clover Health проведет телефонную конференцию для обсуждения своих финансовых результатов в понедельник, 9 мая, в 17:00 по восточному времени. Прямую трансляцию звонка можно посмотреть на веб-сайте Clover Health по связям с инвесторами по адресу investors.cloverhealth.com , и повтор по запросу будет доступен на том же веб-сайте после звонка.

Прогнозные заявления

Настоящий пресс-релиз содержит прогнозные заявления по смыслу Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с внесенными в него поправками. Заявления прогнозного характера включают заявления относительно будущих событий и будущих результатов деятельности Clover Health, финансового положения, размера рынка и возможностей, бизнес-стратегии и планов, а также факторов, влияющих на наши результаты и наши цели в отношении будущих операций. Прогнозные заявления не являются гарантией будущих результатов, и вас предупреждают, чтобы вы не слишком полагались на такие заявления. В некоторых случаях вы можете идентифицировать прогнозные заявления, потому что они содержат такие слова, как "может", "будет", "должен", "ожидает", "планирует", "ожидает", "собирается", "может", "мог бы", "должен", "бы,"намеревается", "цель", "проекты", "рассматривает", "полагает", "оценивает", "прогнозирует", "потенциал", "перспективы", "прогноз", "руководство", "цель", "план", "стремиться", "расти," "цель", "если", "продолжать" или отрицательное значение этих слов или других подобных терминов или выражений, которые касаются ожиданий, стратегии, приоритетов, планов или намерений Clover Health. Прогнозные заявления в этом выпуске включают, но не ограничиваются ими, заявления в разделе "Финансовые перспективы", включая ожидания, связанные с потенциальным улучшением страховых MCR, Нестраховых MCR и операционных расходов, а также заявления, содержащиеся в расценках наших руководителей, включая ожидания, связанные с Clover Health "прогресс в направлении прибыльности" и потенциальное улучшение наших результатов за 2023 год, включая наш страховой MCR, нестраховой MCR и операционные расходы. Эти заявления подвержены известным и неизвестным рискам, неопределенностям и другим факторам, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты, уровни активности, производительность или достижения будут существенно отличаться от результатов, выраженных или подразумеваемых в этом пресс-релизе. Такие факторы риска включают, но не ограничиваются ими, те, которые связаны с: способностью Clover Health увеличивать пожизненную стоимость регистрации и управлять медицинскими расходами; изменениями в платежной системе CMS по корректировке рисков; проблемами в расширении нашей базы участников и бенефициаров или выходе на новые рынки; подверженность Clover Health неблагоприятным изменениям в местных расходах на пособия, ставках возмещения, конкуренции и экономических условиях; влияние судебных разбирательств или расследований; изменения или изменения в программе Medicare или системе медицинского страхования, а также в законах и нормативных актах, регулирующих рынки медицинского страхования; текущее и будущее влияние пандемии COVID-19 и ее разновидностей на бизнес Clover Health и промышленности; внедрение и использование Clover Assistant; сроки и принятие рынком новых выпусков и обновлений Clover Assistant; а также успешное развитие наших нестраховых операций и степень, в которой наши предложения получают признание рынка врачами. Дополнительная информация, касающаяся этих и других факторов риска, содержится в нашем последнем Годовом отчете по форме 10-K, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам ("SEC") 28 февраля 2022 года, включая раздел "Факторы риска" в нем, а также в других наших заявках в SEC. Прогнозные заявления, включенные в этот релиз, сделаны на дату настоящего соглашения. За исключением случаев, предусмотренных законом, Clover Health не берет на себя никаких обязательств обновлять какие-либо из этих прогнозных заявлений после даты настоящего пресс-релиза или приводить эти заявления в соответствие с фактическими результатами или пересмотренными ожиданиями.

О финансовых показателях, Не относящихся к GAAP

Мы используем показатели, не относящиеся к GAAP, включая Скорректированную EBITDA, Скорректированные Операционные расходы, Скорректированные Операционные расходы в процентах от Выручки и Понесенный Страховой MCR. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, представлены для улучшения понимания читателем прошлых финансовых показателей Clover Health и наших перспектив на будущее. Управленческая команда Clover Health использует эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, при оценке эффективности Clover Health, а также при планировании и прогнозировании будущих периодов. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не рассчитываются в соответствии с GAAP, и методы, которые мы используем для их расчета, могут отличаться от методов, используемых другими компаниями. Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, являются дополнительными и не должны рассматриваться как замена финансовой информации, представленной в соответствии с ОПБУ, и должны рассматриваться только в сочетании с нашей консолидированной финансовой отчетностью, подготовленной в соответствии с ОПБУ. Читателям рекомендуется ознакомиться с сопоставлениями этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с сопоставимыми показателями GAAP, которые прилагаются к этому выпуску, вместе с другой важной финансовой информацией, включая наши заявки в SEC, на странице по связям с инвесторами нашего веб-сайта по адресу investors.cloverhealth.com .

Описание этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, включая причины, по которым руководство использует каждую меру, см. в Приложении A: "Объяснение финансовых показателей, не относящихся к GAAP, и других элементов".

Заявления, содержащиеся в этом документе, принадлежат исключительно авторам и не обязательно отражают взгляды или политику CMS. Авторы берут на себя ответственность за точность и полноту информации, содержащейся в этом документе.

О здоровье Клевера:

Clover Health (Nasdaq: CLOV) - это компания, предоставляющая услуги врачам, ориентированная на пожилых людей, которые исторически не имели доступа к недорогому и высококачественному медицинскому обслуживанию. Наша стратегия основана на нашей собственной программной платформе Clover Assistant, которая предназначена для объединения данных о пациентах со всей экосистемы здравоохранения для поддержки принятия клинических решений и улучшения результатов в области здравоохранения. Мы работаем в двух различных направлениях бизнеса: Страхование и Нестрахование. Через свой сегмент страхования Компания предоставляет планы PPO и HMO членам Medicare Advantage в нескольких штатах. Нестраховой сегмент Компании состоит из ее операций в связи с участием в модели прямого заключения контрактов CMS, которая с 2023 года перейдет на модель ACO Reach. Штаб-квартира корпорации Clover находится во Франклине, штат Теннесси.

Посетите: www.cloverhealth.com

Отношения с инвесторами:

Деррик Нуэман и Райан Шмидт

investors@cloverhealth.com

Энди Робинсон и Эндрю Стилл-Бакстер

press@cloverhealth.com

Clover Health Investments, Corp. И ДОЧЕРНИХ ОБЩЕСТВ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСЫ: ОТДЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ (в тысячах)

 March 31, 2022
(Unaudited)
 December 31, 2021
Selected Balance Sheet Data:   
Cash, cash equivalents and investments$722,844 $791,194
Total assets 2,679,894  950,804
Unpaid claims 164,240  138,604
Notes and securities payable, net of discount and deferred issuance costs 19,947  19,938
Total liabilities 2,190,081  411,487
Total stockholders' equity 489,813  539,317
 
Clover Health Investments, Corp. AND SUBSIDIARIES
CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(in thousands) (Unaudited)
     
  Three Months Ended
March 31,
   2022   2021 
Revenues:    
Premiums earned, net (Net of ceded premiums of $119 and $124, for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively) $278,169  $199,376 
Direct Contracting revenue  594,898    
Other income  1,312   949 
Total revenues  874,379   200,325 
     
Operating expenses:    
Net medical claims incurred  861,722   214,420 
Salaries and benefits  69,091   66,024 
General and administrative expenses  57,697   38,618 
Premium deficiency reserve benefit  (27,657)   
Depreciation and amortization  826   160 
Other expense     191 
Total operating expenses  961,679   319,413 
Loss from operations  (87,300)  (119,088)
     
Change in fair value of warrants payable     (85,506)
Interest expense  403   1,175 
Amortization of notes and securities discounts     13,660 
Gain on investment  (12,394)   
Net loss $(75,309) $(48,417)

Операционные сегменты

  Insurance Non-Insurance Corporate/Other Eliminations Consolidated Total
Three months ended March 31, 2022 (in thousands)
Premiums earned, net (Net of ceded premiums of $119) $278,169 $ $ $  $278,169
Non-Insurance revenue    594,898       594,898
Other income  271    27,399  (26,358)  1,312
Intersegment revenues      19,136  (19,136)  
Net medical claims incurred and other medical costs  268,126  593,999  2,628  (3,031)  861,722
Gross profit $10,314 $899 $43,907 $(42,463) $12,657
 
Clover Health Investments, Corp. AND SUBSIDIARIES
RECONCILIATION OF NON-GAAP FINANCIAL MEASURES
ADJUSTED EBITDA RECONCILIATION
(in thousands) (Unaudited)(1)(2)
           
  Three Months Ended March 31, Three Months Ended
   2022   2021  December 31, 2021 September 30, 2021 June 30, 2021
Net loss: $(75,309) $(48,417) $(187,202) $(34,527) $(317,611)
Adjustments          
Interest expense  403   1,175   412   413   1,229 
Amortization of notes and securities discount     13,660      13   8 
Depreciation and amortization  826   160   848   120   118 
Change in fair value of warrants payable     (85,506)     (115,152)  134,512 
Gain on investment  (12,394)            
Stock-based compensation expense  40,640   42,713   31,181   46,803   43,026 
Premium deficiency reserve (benefit) expense  (27,657)     61,967   20,761   27,900 
Expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc.  1,374   3,020   4,542   3,735   2,739 
Expenses attributable to Clover Therapeutics Company  357   703   826   1,106   988 
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) $(71,760) $(72,492) $(87,426) $(76,728) $(107,091)
(1)The table above includes non-GAAP measures. Non-GAAP financial measures are supplemental and should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with GAAP. For a detailed explanation of these non-GAAP measures, see Appendix A.
(2)In first quarter 2022, we updated our definition and presentation of Adjusted EBITDA (Non-GAAP) to exclude premium deficiency reserve expense or benefit (PDR), gain on investment, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc. and Clover Therapeutics Company from the calculation of this measure. PDR is now being excluded because management believes PDR does not reflect the Company's underlying fundamentals due to the significant variability in PDR from period to period and because it is a non-cash item, gain on investment is being excluded because it is a non-cash item and management believes it does not reflect the Company's underlying operations, and expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc., and Clover Therapeutics Company are being excluded because management believes they are not reflective of the Company’s operating expenses relating to its core businesses or its actual recurring cash expense. Previously reported Adjusted EBITDA (Non-GAAP) figures have been revised in the table above to conform to the updated presentation.

Clover Health Investments, Corp. И ДОЧЕРНИХ КОМПАНИЙ СОГЛАСОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, НЕ ОТНОСЯЩИХСЯ К GAAP, ВЫВЕРКА КОЭФФИЦИЕНТА МЕДИЦИНСКОГО ОБСЛУЖИВАНИЯ ПО СТРАХОВАНИЮ (НЕ ОТНОСЯЩЕГОСЯ К GAAP)(неаудировано)(1)

 Year Ended December 31, 2021
GAAP Insurance MCR (All Members)106.0%
Adjustments 
Prior Period Development(2)(3)(2.5)
Incurred Insurance MCR (Non-GAAP)(3)103.5 
  
Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) By Region 
Northern New Jersey99.3 
Southern New Jersey120.4 
Georgia99.9 
Other103.8 
All Members Total103.5 
  
Incurred Insurance MCR (Non-GAAP) By Clover Assistant (CA) Cohort(3)(4) 
2018 CA Cohort89.2 
2019 CA Cohort93.4 
2020 CA Cohort98.9 
Aggregate CA PCP Cohort93.5 
Non-CA PCP Cohort112.5 
(1)The table above includes non-GAAP measures. Non-GAAP financial measures are supplemental to and should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with GAAP. For a detailed explanation of these non-GAAP measures, see Appendix A.
(2)Prior period development cannot be reasonably attributed to specific Insurance members and, therefore, the reconciliation of Incurred Insurance MCR to GAAP Insurance MCR is provided at the total Insurance-member level only. We do not expect the impact of prior period development would be material to the calculation of Insurance MCR for any regional or Clover Assistant cohort over the applicable period.
(3)Figures presented differ from those included in our fourth quarter 2021 earnings release, reflecting our actual claims experience as compared to the Company's estimates as of December 31, 2021.
(4)Includes only returning members with primary care providers.

Clover Health Investments, Corp. И ДОЧЕРНИХ КОМПАНИЙ СОГЛАСОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, НЕ ОТНОСЯЩИХСЯ К GAAP СКОРРЕКТИРОВАННЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ РАСХОДЫ (НЕ ОТНОСЯЩИЕСЯ К GAAP) СВЕРКА (в тысячах) (неаудировано)(1)

 Three Months Ended March 31,
  2022   2021 
Salaries and benefits$69,091  $66,024 
General and administrative expenses 57,697   38,618 
Total Salaries and benefits plus General and administrative expenses 126,788   104,642 
Adjustments   
Stock-based compensation expense (40,640)  (42,713)
Expenses attributable to Seek Insurance Services, Inc. (1,374)  (3,020)
Expenses attributable to Clover Therapeutics Company (357)  (703)
Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP)$84,417  $58,206 
    
Total revenues$874,379  $200,325 
Adjusted Operating Expenses (Non-GAAP) as a Percentage of Revenue 10%  29%
(1)The table above includes non-GAAP measures. Non-GAAP financial measures are supplemental and should not be considered a substitute for financial information presented in accordance with GAAP. For a detailed explanation of these non-GAAP measures, see Appendix A.

Clover Health Investments, Corp. И дочерние компании Дополняют План финансовых показателей, не относящихся к GAAP, и других статей

Корректировки, не связанные с ОПБУ

Мы считаем, что инвесторам будет полезно, если мы представим в этом документе финансовые показатели на основе, отличной от GAAP, чтобы исключить нижеприведенные пункты. В частности, мы считаем, что исключение этих сумм обеспечивает полезные показатели для сравнения нашего бизнеса от периода к периоду. Эти ключевые показатели используются нашим руководством и советом директоров для понимания и оценки наших операционных показателей и тенденций, подготовки и утверждения нашего годового бюджета и разработки краткосрочных и долгосрочных операционных планов. Кроме того, мы считаем, что представление этих показателей, не относящихся к GAAP, улучшает понимание инвестором наших финансовых показателей.

Амортизация векселей и дисконт по ценным бумагам - Мы отражаем неконвертируемые векселя и конвертируемые ценные бумаги по балансовой стоимости за вычетом дисконта. Мы учитываем конвертируемые ценные бумаги в соответствии с руководством по бухгалтерскому учету долговых обязательств с конвертацией и другими опционами после определения того, следует ли отделять встроенные опционы на конвертацию от их основных инструментов.

Изменение справедливой стоимости варрантов, подлежащих выплате - Справедливая стоимость обязательств по варрантам оценивается с использованием метода оценки, основанного на уровне инструмента, где стоимость различных инструментов оценивается на основе анализа будущих значений, предполагая различные будущие результаты.

Износ и амортизация - Износ и амортизация состоят из всех расходов на износ и амортизацию, связанных с нашими основными средствами. Амортизация включает расходы, связанные с основными средствами. Амортизация включает расходы, связанные с улучшением арендованного имущества.

Расходы, относящиеся к Seek Insurance Services, Inc. и Clover Therapeutics Company - Это включает расходы, понесенные Компанией в текущем периоде, относящиеся к Seek Insurance Services, Inc. и Clover Therapeutics Company. Эти расходы исключены из Скорректированных Операционных расходов (Не по GAAP) и Скорректированной EBITDA (Не по GAAP), поскольку руководство считает, что они не отражают основные направления деятельности Компании или ее фактические текущие денежные расходы и, следовательно, не отражают надлежащим образом основные показатели Компании.

Прибыль от инвестиций - Прибыль от инвестиций состоит из прибыли, зарегистрированной Компанией после завершения одной из ее дочерних компаний, Clover Therapeutics Company, сделки с частным капиталом в течение первого квартала 2022 года.

Процентные расходы - Процентные расходы состоят в основном из процентных расходов, связанных с ранее непогашенными неконвертируемыми облигациями в рамках нашей срочной кредитной линии, действие которой было прекращено во втором квартале 2021 года.

Расход (выгода) резерва на покрытие дефицита премии – Он состоит из резерва, созданного в той степени, в какой сумма ожидаемых будущих расходов, расходов на корректировку требований и расходов на техническое обслуживание превышает соответствующие будущие премии по контрактам без учета инвестиционного дохода. Мы оцениваем прибыльность наших контрактов с CMS, чтобы определить те контракты, по которым текущие операционные результаты или прогнозы указывают на вероятные будущие убытки. Расход (выгода) резерва на покрытие дефицита премии признается в том периоде, в котором были выявлены убытки.

Разработка за предыдущий период – Это состоит из нашей оценки корректировок за текущий период, которые относятся к датам обслуживания за предыдущий период. Мы исключаем эти суммы из Понесенного страхового возмещения MCR (Non-GAAP), чтобы изолировать нашу оценку результатов текущего периода.

Расходы на компенсацию на основе акций - Они состоят из расходов на выплату вознаграждений на основе акций, предоставленных сотрудникам и лицам, не являющимся сотрудниками.

Определения, не относящиеся к ОПБУ

Скорректированный показатель EBITDA - Финансовый показатель, не относящийся к GAAP, определяемый нами как чистый убыток до вычета процентных расходов, амортизации облигаций и дисконта по ценным бумагам, износа и амортизации, изменения справедливой стоимости подлежащих выплате варрантов, прибыли от инвестиций, расходов на компенсацию на основе акций, расходов на покрытие дефицита премии (выгоды) и расходов, связанных с Обратитесь за страховыми услугами, Inc. и Clover Therapeutics Company. Скорректированный показатель EBITDA является ключевым показателем, используемым нашим руководством и советом директоров для понимания и оценки наших операционных показателей и тенденций, подготовки и утверждения нашего годового бюджета и разработки краткосрочных и долгосрочных операционных планов. В частности, мы считаем, что исключение сумм, исключенных при расчете скорректированной EBITDA, обеспечивает полезные показатели для сравнения нашего бизнеса от периода к периоду. Соответственно, мы считаем, что скорректированный показатель EBITDA предоставляет инвесторам и другим лицам полезную информацию для понимания и оценки наших операционных результатов таким же образом, как наше руководство и наш совет директоров.

Скорректированные операционные расходы - Финансовый показатель, не относящийся к GAAP, определяемый нами как Заработная плата и пособия плюс Общие и административные расходы, за вычетом компенсационных расходов на основе акций и расходов, относящихся к Seek Insurance Services, Inc. и Clover Therapeutics Company. Мы считаем, что Скорректированные операционные расходы дают руководству, инвесторам и другим лицам полезное представление о наших операционных расходах, поскольку они исключают неденежную компенсацию, основанную на акциях, и расходы, связанные с инвестициями, которые, по мнению руководства, не отражают основные операционные расходы Компании. Мы считаем, что Скорректированные Операционные расходы в процентах от выручки полезны для руководства, инвесторов и других лиц, поскольку позволяют нам измерять наши операционные рычаги в зависимости от масштаба выручки.

Понесенный Страховой MCR - Финансовый показатель, не относящийся к GAAP, который исключает из Коэффициента страховой медицинской помощи (как определено ниже) влияние развития предыдущего периода. Мы считаем, что этот показатель, который используется нашей управленческой командой при управлении бизнесом, полезен инвесторам и другим лицам при оценке коэффициентов медицинского обслуживания различных групп наших членов, исключая влияние, связанное с корректировками, внесенными в текущем периоде, относящимися к датам обслуживания за предыдущий период.

Определения других элементов

Коэффициент нестраховой медицинской помощи - Мы рассчитываем наш коэффициент нестраховой медицинской помощи (MCR) путем деления чистых медицинских претензий, возникших в связи с нашими Нестраховыми операциями, на Нестраховые доходы за определенный период. Мы считаем, что наш нестраховой MCR является показателем нашей валовой прибыльности и нашей способности собирать и анализировать данные с течением времени, чтобы генерировать полезную информацию для возвращающихся бенефициаров, чтобы улучшить уход и сократить медицинские расходы.

Живет под управлением Clover Assistant Management - Участники страхования и первоначальные бенефициары программы Medicare, чьи поставщики услуг или практики были зарегистрированы в Clover Assistant 31 марта 2022 года или ранее. Мы считаем, что жизнь под руководством ассистента Clover является полезным показателем численности населения-бенефициара, для которого, по нашему мнению, у нас есть потенциал для улучшения оказания медицинской помощи, сокращения расходов и улучшения ухода.

Lives under Clover Management - Состоит из наших (i) участников страхования и (ii) Первоначальных бенефициаров Medicare, связанных с Прямым подрядчиком Компании (DCE) путем присвоения поставщику услуг, участвующему в DCE, путем согласования на основе данных о претензиях или путем выбора бенефициара путем добровольного согласования, в связи с Центрами Medicare & Глобальная и профессиональная модель прямых контрактов Medicaid Services, которая перейдет к модели ACO Reach в 2023 году. Мы считаем, что Lives under Clover Management является полезным показателем численности бенефициаров, управляемых Компанией.

Коэффициент страховой медицинской помощи, Брутто и Нетто - Мы рассчитываем наш коэффициент страховой медицинской помощи (MCR) путем деления общей суммы чистых медицинских претензий, понесенных на заработанные премии, в каждом случае на валовой или чистой основе, в зависимости от обстоятельств, за определенный период. Мы считаем, что наш MCR является показателем нашей валовой прибыли для наших планов Medicare Advantage и способности нашей платформы Clover Assistant собирать и анализировать данные с течением времени, чтобы генерировать полезную информацию для возвращающихся участников, чтобы улучшить уход и сократить медицинские расходы.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Clover Health Investments, Corp

24.06.2022, 23:06 МСК Clover Health Set to Join Russell 3000® Index FRANKLIN, Tenn., June 24, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Clover Health Investments, Corp. (NASDAQ: CLOV) (“Clover,” “Clover Health” or the “Company”), a physician enablement company committed to improving health equity for seniors, is set to be added as a member of the broad-market Russell 3000® Index, effective after the US market opens on June 27, 2022 as part of the 2022 Russell indexes reconstitution, according to a preliminary list of additions posted on June 3, 2022.Clover Health присоединится к индексу Russell 3000® ФРАНКЛИН, Теннесси, 24 июня 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Clover Health Investments, Corp. (NASDAQ: CLOV) («Clover», «Clover Health» или «Компания»), компания по оказанию помощи врачам, стремящаяся улучшить справедливость в отношении здоровья пожилых людей, должна быть добавлена в качестве члена широкого рынка Russell 3000® Index. , вступает в силу после открытия рынка США 27 июня 2022 года в рамках реконструкции индексов Russell на 2022 год, согласно предварительному списку дополнений, опубликованному 3 июня 2022 года.


Новости переведены автоматически

Остальные 25 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах