Continental Resources Announces Receipt of "Take Private" Proposal From Hamm Family

Continental Resources объявляет о получении предложения «Приват» от семьи Хамм

OKLAHOMA CITY, June 14, 2022 /PRNewswire/ -- Continental Resources, Inc. (NYSE: CLR) today announced that its board of directors (the "Board") has received a non-binding proposal letter, dated June 13, 2022, from Harold G. Hamm, on behalf of himself, the Harold G. Hamm Trust and certain trusts established for the benefit of Mr. Hamm's family members (collectively, the "Hamm Family") to acquire for cash all of the outstanding shares of common stock (the "Common Stock") of Continental, other than shares of Common Stock owned by the Hamm Family and shares of Common Stock underlying unvested equity awards issued pursuant to Continental's long-term incentive plans. A copy of the proposal letter is attached as Annex A to this press release.

Logo - https://mma.prnewswire.com/media/95419/continental_resources_logo.jpg

The Hamm Family's proposal of $70.00 per share represents an approximate 9% premium over Continental's closing price on June 13, 2022, a premium of approximately 11% to its volume weighted average price during the last 30 trading days through June 13, 2022 and a 21% premium to the volume weighted average price of the Common Stock traded during 2022. The Hamm Family collectively holds approximately 83% of the total outstanding shares of Common Stock (based on outstanding shares reported by Continental in its Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on May 4, 2022).

The Board intends to establish a special committee consisting of independent directors of the Board to consider the proposal. The Board expects that the special committee will retain independent advisors, including independent financial and legal advisors, to assist it in this process.

Continental cautions its shareholders and others considering trading in Continental's securities that Continental has only recently received the Hamm Family's proposal and has not had an opportunity to carefully review and evaluate the proposal or make any decision with respect to Continental's response to the proposal. The proposal constitutes only an indication of interest by the Hamm Family and does not constitute a binding commitment with respect to the proposed transaction or any other transaction. No agreement, arrangement or understanding between Continental and the Hamm Family relating to any proposed transaction will be created unless definitive documentation is executed and delivered by the Hamm Family, Continental, and all other appropriate parties.

Continental does not undertake any obligation to provide any updates with respect to this or any other transaction, or to provide any additional disclosures to reflect subsequent events, new information or future circumstances, except as required under applicable law.

About Continental Resources

Continental Resources (NYSE: CLR) is a top 10 independent oil producer in the U.S. and a leader in America's energy renaissance. Based in Oklahoma City, Continental is the largest leaseholder and the largest producer in the nation's premier oil field, the Bakken play of North Dakota and Montana. Continental is also the largest producer in the Anadarko Basin of Oklahoma and has newly acquired positions in the Powder River Bain of Wyoming and Permian Basin of Texas. With a focus on the exploration and production of oil, Continental has unlocked the technology and resources vital to American energy independence and our nation's leadership in the new world oil market. In 2022, Continental will celebrate 55 years of operations. For more information, please visit www.CLR.com. 

Cautionary Statement for the Purpose of the "Safe Harbor" Provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995

This press release includes "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. All statements included in this press release other than statements of historical fact, including, but not limited to, forecasts or expectations regarding the proposed tender offer, the formation of a special committee of independent directors and the negotiation and consummation of any transaction in respect of the proposal are forward-looking statements. Forward-looking statements are based on current expectations and assumptions about future events and currently available information as to the outcome and timing of future events. Such statements are inherently subject to numerous business, economic, competitive, regulatory and other risks and uncertainties, most of which are difficult to predict and many of which are beyond Continental's control. No assurance can be given that such expectations will be correct or achieved or that the assumptions are accurate or that any transaction will ultimately be consummated. The risk and uncertainties include, but are not limited to, commodity price volatility; the geographic concentration of Continental operations; financial market and economic volatility; the effects of any national or international health crisis; the inability to access needed capital; the risks and potential liabilities inherent in crude oil and natural gas drilling and production and the availability of insurance to cover any losses resulting therefrom; difficulties in estimating proved reserves and other reserves-based measures; declines in the values of our crude oil and natural gas properties resulting in impairment charges; our ability to replace proved reserves and sustain production; our ability to pay future dividends or complete share repurchases; the availability or cost of equipment and oilfield services; leasehold terms expiring on undeveloped acreage before production can be established; our ability to project future production, achieve targeted results in drilling and well operations and predict the amount and timing of development expenditures; the availability and cost of transportation, processing and refining facilities; legislative and regulatory changes adversely affecting our industry and our business, including initiatives related to hydraulic fracturing and greenhouse gas emissions; increased market and industry competition, including from alternative fuels and other energy sources; and the other risks described under Part I, Item 1A., Risk Factors and elsewhere in Continental's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021, registration statements and other reports filed from time to time with the SEC, and other announcements Continental makes from time to time. Readers are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements, which speak only as of the date on which such statement is made. Should one or more of the risks or uncertainties described in this press release occur, or should underlying assumptions prove incorrect, Continental's actual results and plans could differ materially from those expressed in any forward-looking statements. All forward-looking statements are expressly qualified in their entirety by this cautionary statement. Except as otherwise required by applicable law, Continental undertakes no obligation to publicly correct or update any forward-looking statement whether as a result of new information, future events or circumstances after the date of this report, or otherwise.

Harold G. HammHamm Capital LLCP.O. Box 1295Oklahoma City, OK 73101

Board of DirectorsContinental Resources, Inc.20 N. BroadwayOklahoma City, OK 73102

Re:  Proposal to Acquire Outstanding Publicly-Held Common Stock of Continental Resources

Members of the Board:

On behalf of myself, the Harold G. Hamm Trust and certain trusts established for the benefit of my family members (collectively, the "Hamm Family"), I am pleased to submit this proposal (the "Proposal") pursuant to which a newly formed entity on behalf of the Hamm Family would acquire for cash all of the outstanding shares of common stock (the "Common Stock") of Continental Resources, Inc. ("Continental"), other than shares of Common Stock owned by the Hamm Family and shares of Common Stock underlying unvested equity awards under Continental's long-term incentive plans ("Excluded Stock"), subject to the negotiation of satisfactory definitive agreements and the other matters described below.

As you are aware, the Hamm Family owns, in the aggregate, approximately 299.7 million shares of Common Stock, representing approximately 83% of the total outstanding shares of Common Stock (based on outstanding shares as reported by Continental in its Quarterly Report on Form 10-Q filed with the SEC on May 4, 2022).

Our Proposal to acquire each outstanding share of Common Stock (other than Excluded Stock) for $70.00 in cash delivers certain and significant value and liquidity to Continental's shareholders. In addition, the proposed consideration represents:

It should be noted that Continental's Common Stock has appreciated more than 82% during the last twelve months of trading.

Structure and Closing Conditions

We expect that the Proposed Transaction would be structured as a tender offer for any and all shares of Common Stock (other than Excluded Stock) followed by a merger without a vote of the Continental shareholders in accordance with Section 1081.H of the Oklahoma General Corporation Act.

The Proposal is not subject to any due diligence and the Proposed Transaction's definitive agreements will not contain a financing condition.

We anticipate that the Board of Directors of Continental will establish and empower a special committee (the "Special Committee") consisting solely of disinterested and independent directors, and delegate to the Special Committee the authority to evaluate and negotiate the Proposal, including, for the avoidance of doubt, the authority to reject the Proposal. We also anticipate that the Special Committee will engage independent legal and financial advisors selected by the Special Committee to advise it in connection with evaluating this Proposal.

In anticipation of such a delegation, we want to advise you that we are interested only in acquiring Continental's Common Stock and are not interested in selling any of our Common Stock in Continental or pursuing other strategic alternatives involving Continental. If the Special Committee does not recommend the Proposed Transaction, the Hamm Family currently intends to continue as long-term shareholders of Continental.

We would welcome the opportunity to present the Proposal in more detail to the Special Committee and its advisors as soon as possible.

We have engaged Intrepid Partners, LLC as our financial advisor and Vinson & Elkins L.L.P. as our legal advisor, and we are prepared to dedicate such resources as may be necessary to complete negotiations, execute definitive agreements and close the Proposed Transaction as promptly as practicable.

We expect to make appropriate amendments to the Hamm Family's Schedule 13Ds, as required under applicable securities laws, disclosing this Proposal.

The Proposal is non-binding, and no agreement, arrangement or understanding between the parties with respect to the Proposal or any other transaction (including any agreement to commence or continue negotiations) shall be created until such time as mutually satisfactory definitive agreements have been executed and delivered.

The Hamm Family is well positioned to negotiate and complete the Proposed Transaction, including obtaining any required financing, in an expeditious manner. If this Proposal is acceptable to the Special Committee, the Hamm Family is prepared to immediately negotiate definitive agreements in respect of the Proposed Transaction.

We look forward to receiving the Board's response to this Proposal and working with you to complete a transaction that we believe is attractive to Continental's public shareholders.

Sincerely,/s/ Harold G. HammHarold G. Hamm

SOURCE Continental Resources

ОКЛАХОМА-СИТИ, 14 июня 2022 г. /PRNewswire/ -- Continental Resources, Inc. (NYSE: CLR) сегодня объявила, что ее совет директоров ("Совет директоров") получил необязательное письмо с предложением от 13 июня 2022 г. от Гарольда Г. Хэмма от его имени, Гарольда G. Hamm Trust и некоторые трасты, учрежденные в интересах членов семьи г-на Хэмма (совместно именуемые "Семья Хэмм") для приобретения за наличные все находящиеся в обращении обыкновенные акции ("Обыкновенные акции") Continental, кроме Обыкновенных акций, принадлежащих Семье Хэмм, и акций обыкновенных акций, лежащих в основе неинвестированных премий за акционерный капитал, выданных в соответствии с долгосрочными планами стимулирования Continental. Копия письма с предложением прилагается в качестве приложения А к настоящему пресс-релизу.

Логотип - https://mma.prnewswire.com/media/95419/continental_resources_logo.jpg

Предложение семьи Хэмм в размере 70,00 долларов США за акцию представляет собой приблизительно 9%-ную премию к цене закрытия Continental 13 июня 2022 года, премию примерно в 11% к средневзвешенной цене за последние 30 торговых дней до 13 июня 2022 года и 21%-ную премию к средневзвешенной цене за объем. цена обыкновенных акций, торгуемых в течение 2022 года. Семья Хэмм в совокупности владеет примерно 83% от общего количества размещенных обыкновенных акций (на основе размещенных акций, о которых сообщила Continental в своем ежеквартальном отчете по форме 10-Q, поданном в SEC 4 мая 2022 года).

Правление намерено создать специальный комитет, состоящий из независимых директоров Правления, для рассмотрения этого предложения. Комиссия ожидает, что специальный комитет привлечет независимых консультантов, в том числе независимых финансовых и юридических консультантов, для оказания ему помощи в этом процессе.

Continental предупреждает своих акционеров и других лиц, рассматривающих возможность торговли ценными бумагами Continental, что Continental только недавно получила предложение семьи Хэмм и не имела возможности тщательно рассмотреть и оценить предложение или принять какое-либо решение относительно ответа Continental на предложение. Предложение представляет собой лишь указание на заинтересованность семьи Хэмм и не представляет собой обязательное обязательство в отношении предлагаемой сделки или любой другой сделки. Никакие соглашения, договоренности или договоренности между Continental и Семейством Hamm, касающиеся какой-либо предлагаемой сделки, не будут заключены, если окончательная документация не будет оформлена и предоставлена Семейством Hamm, Continental и всеми другими соответствующими сторонами.

Continental не берет на себя никаких обязательств предоставлять какие-либо обновления в отношении этой или любой другой транзакции или предоставлять какую-либо дополнительную информацию для отражения последующих событий, новой информации или будущих обстоятельств, за исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством.

О Continental Resources

Continental Resources (NYSE: CLR) входит в топ-10 независимых производителей нефти в США и является лидером энергетического возрождения Америки. Базирующаяся в Оклахома-Сити компания Continental является крупнейшим арендатором и крупнейшим производителем на главном нефтяном месторождении страны - Баккен-плейс в Северной Дакоте и Монтане. Continental также является крупнейшим производителем в бассейне Анадарко в Оклахоме и недавно приобрела позиции в Паудер-Ривер-Бейн в Вайоминге и Пермском бассейне в Техасе. Уделяя особое внимание разведке и добыче нефти, Continental открыла технологии и ресурсы, жизненно важные для энергетической независимости Америки и лидерства нашей страны на новом мировом нефтяном рынке. В 2022 году Continental отметит 55-летие своей деятельности. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите www.CLR.com . 

Предостерегающее заявление для целей положений "Безопасной гавани" Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года

Настоящий пресс-релиз содержит "прогнозные заявления" по смыслу Раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года. Все заявления, включенные в настоящий пресс-релиз, за исключением заявлений об исторических фактах, включая, но не ограничиваясь ими, прогнозы или ожидания относительно предлагаемого тендерного предложения, формирования специального комитета независимых директоров и переговоров и завершения любой сделки в отношении предложения, являются прогнозными заявлениями. Прогнозные заявления основаны на текущих ожиданиях и предположениях относительно будущих событий и имеющейся в настоящее время информации о результатах и сроках будущих событий. Такие заявления по своей сути подвержены многочисленным деловым, экономическим, конкурентным, регулятивным и другим рискам и неопределенностям, большинство из которых трудно предсказать и многие из которых находятся вне контроля Continental. Нельзя дать никаких гарантий в том, что такие ожидания будут правильными или достигнутыми, или что допущения верны, или что любая сделка в конечном итоге будет завершена. Риски и неопределенности включают, но не ограничиваются, волатильности цен на сырьевые товары; географическая концентрация континентальный операций; финансовых рынков и экономическая нестабильность; последствия какого-либо национального или международного кризиса в области здравоохранения; невозможность получить доступ к необходимому капиталу; рисках и потенциальных обязательств, связанных с добычей нефти и газа бурения и добычи и доступность страхования для покрытия любых убытков, вытекающих из них; трудности в оценке доказанных запасов и прочие резервы мер; снижение ценности нашей добыча сырой нефти и природного газа в результате снижения рыночной стоимости; наша возможность замещения доказанных запасов и обеспечения производства; наш платежеспособность будущих дивидендов или обратного выкупа акций в комплекте; наличие и стоимость оборудования и нефтесервисных услуг; право аренды сроком на неосвоенные площади перед продукцией может быть создана, наша способность проекта будущего производства, достижение целевых результатов по бурению и скважинным операциям и прогнозировать сумму и сроки расходов развития; доступность и стоимость транспортировки, переработки и аффинажу; законодательные и нормативные изменения, негативно влияющие на нашей индустрии и нашего бизнеса, в том числе инициативы, связанные с гидроразрывом пласта и выбросов парниковых газов; увеличение рынка и конкуренция в отрасли, в том числе из альтернативных видов топлива и других источников энергии; а также другие риски, описанные в части I, П. 1А., Факторы риска и везде в Континентальной годовой отчет по форме 10-К за год, закончившийся 31 декабря 2021 года регистрация заявлений и других сообщений, поданных время от времени в комиссию по ценным бумагам и другим объявлений континентальный делает время от времени. Читателей предостерегают от чрезмерного доверия к прогнозным заявлениям, которые относятся только к дате, на которую сделано такое заявление. В случае возникновения одного или нескольких рисков или неопределенностей, описанных в настоящем пресс-релизе, или если лежащие в их основе предположения окажутся неверными, фактические результаты и планы Continental могут существенно отличаться от тех, которые изложены в любых прогнозных заявлениях. Все прогнозные заявления прямо квалифицируются в полном объеме этим предостерегающим заявлением. За исключением случаев, когда применимое законодательство требует иного, Continental не берет на себя никаких обязательств по публичному исправлению или обновлению любых прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или обстоятельств после даты настоящего отчета или иным образом.

Harold G. HammHamm Capital LLCP.O. Box 1295 Оклахома-Сити, Оклахома 73101

Совет директоровcontinental Resources, Inc.20 N. Broadway Оклахома-Сити, Ок 73102

Re: Предложение о приобретении находящихся в обращении Публичных обыкновенных акций Continental Resources

Члены Правления:

От своего имени, Траста Гарольда Г. Хэмма и некоторых трастов, созданных в интересах членов моей семьи (совместно именуемых "Семья Хэмм"), я рад представить это предложение ("Предложение"), в соответствии с которым недавно созданная организация от имени Семьи Хэмм приобретет для обналичить все находящиеся в обращении обыкновенные акции ("Обыкновенные акции") Continental Resources, Inc. ("Continental"), за исключением Обыкновенных акций, принадлежащих семье Хэмм, и обыкновенных акций, являющихся основой для неинвестированных премий в рамках долгосрочных планов стимулирования Continental ("Исключенные акции"), при условии согласования удовлетворительных окончательных соглашений и других вопросов, описанных ниже.

Как вам известно, Семья Хэмм владеет в совокупности примерно 299,7 миллионами Обыкновенных акций, что составляет примерно 83% от общего количества размещенных обыкновенных акций (на основе размещенных акций, как сообщает Continental в своем ежеквартальном отчете по форме 10-Q, поданном в SEC 4 мая, 2022).

Наше предложение о приобретении каждой размещенной Обыкновенной акции (кроме Исключенных Акций) за 70,00 долларов НАЛИЧНЫМИ обеспечивает определенную и значительную ценность и ликвидность для акционеров Continental. Кроме того, предлагаемое рассмотрение представляет:

Следует отметить, что обыкновенные акции Continental выросли более чем на 82% за последние двенадцать месяцев торгов.

Структура и Условия закрытия

Мы ожидаем, что Предлагаемая Сделка будет структурирована как тендерное предложение на все без исключения Обыкновенные акции (кроме Исключенных акций) с последующим слиянием без голосования акционеров Continental в соответствии с разделом 1081.H Закона штата Оклахома об общих корпорациях.

Предложение не подлежит какой-либо должной проверке, и окончательные соглашения о предлагаемой Сделке не будут содержать условий финансирования.

Мы ожидаем, что Совет директоров Continental создаст и наделит полномочиями специальный комитет ("Специальный комитет"), состоящий исключительно из незаинтересованных и независимых директоров, и делегирует Специальному комитету полномочия по оценке и обсуждению Предложения, включая, во избежание сомнений, полномочия отклонять Предложение. Мы также ожидаем, что Специальный комитет привлечет независимых юридических и финансовых консультантов, отобранных Специальным комитетом, для консультирования его в связи с оценкой этого Предложения.

В ожидании такого делегирования мы хотим сообщить вам, что мы заинтересованы только в приобретении Обыкновенных акций Continental и не заинтересованы в продаже каких-либо наших Обыкновенных акций Continental или в поиске других стратегических альтернатив с участием Continental. Если Специальный комитет не рекомендует Предлагаемую сделку, семья Хэмм в настоящее время намерена оставаться долгосрочными акционерами Continental.

Мы были бы рады возможности как можно скорее представить это Предложение более подробно Специальному комитету и его советникам.

Мы привлекли Intrepid Partners, LLC в качестве нашего финансового консультанта и Vinson & Elkins L.L.P. в качестве нашего юридического консультанта, и мы готовы выделить такие ресурсы, которые могут потребоваться для завершения переговоров, заключения окончательных соглашений и закрытия Предлагаемой Сделки как можно скорее.

Мы ожидаем внесения соответствующих поправок в Список 13DS семейства Hamm, как того требует применимое законодательство о ценных бумагах, раскрывающее это Предложение.

Предложение не имеет обязательной силы, и никакое соглашение, договоренность или понимание между сторонами в отношении Предложения или любой другой сделки (включая любое соглашение о начале или продолжении переговоров) не может быть достигнуто до тех пор, пока не будут выполнены и доставлены взаимоприемлемые окончательные соглашения.

Семья Хэмм имеет хорошие возможности для проведения переговоров и завершения Предлагаемой Сделки, включая получение любого необходимого финансирования, в кратчайшие сроки. Если это предложение будет приемлемо для Специального комитета, семья Хэмм готова немедленно провести переговоры об окончательных соглашениях в отношении Предлагаемой Сделки.

Мы с нетерпением ожидаем ответа Совета директоров на это предложение и совместной работы с вами для завершения сделки, которая, по нашему мнению, является привлекательной для публичных акционеров Continental.

С уважением,/s/ Гарольд Г. Хаммхарольд Г. Хамм

ИСХОДНЫЕ Continental Resources

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически