Pic

Compass Minerals International, Inc.

$CMP
$31.35
Капитализция: $1B
Показать больше информации о компании

О компании

Ведущий поставщик минералов для хозяйственных нужд, который предлагает покупателям соли для посыпки дорог в зимнее время и для другого применения в потребительских, промышленных и сельскохозяйственных целях. Кроме того, компания поставляет показать больше
специализированные минеральные удобрения для растений, которые улучшают качество и урожайность сельскохозяйственных культур, а также специальные химикаты для очистки воды и других промышленных процессов. Компания располагает 22 производственными и упаковочными предприятиями, в которые входят две крупнейших в мире соляные шахты в Канаде и Великобритании.
Compass Minerals International, Inc., produces and sells essential minerals primarily in the United States, Canada, Brazil, the United Kingdom, and internationally. It operates through three segments: Salt, Plant Nutrition North America, and Plant Nutrition South America. The Salt segment offers sodium chloride and magnesium chloride, including rock salt, mechanically and solar evaporated salt, and brine and flake magnesium chloride products and purchases potassium chloride and calcium chloride to sell as finished products or to blend with salt to produce specialty products. This segment provides products for use as a deicer for roadways, consumer, and professional use as an ingredient in chemical production for water treatment, human, and animal nutrition and for various other consumer and industrial uses, as well as records management services. The Plant Nutrition North America segment offers sulfate of potash specialty fertilizers in various grades, including agricultural products that are used in broadcast spreaders, direct application, and liquid fertilizer solutions turf products used by the turf and ornamental markets, as well as for blends used on golf course greens organic products under the Protassium+ brand and micronutrient products under the Wolf Trax and other brands. This segment provides its products to distributors and retailers of crop inputs, as well as growers. The Plant Nutrition South America segment offers various specialty plant nutrients and supplements water and wastewater treatment chemicals for cleaning, decontaminating, and purifying water and process chemicals for industrial use. The company was formerly known as Salt Holdings Corporation and changed its name to Compass Minerals International, Inc. in December 2003. Compass Minerals International, Inc. was founded in 1993 and is headquartered in Overland Park, Kansas.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Compass Minerals Reports Fiscal 2022 Second-Quarter Results

Compass Minerals сообщает результаты за второй квартал 2022 финансового года

5 мая 2022 г.

OVERLAND PARK, Kan.--(BUSINESS WIRE)--Compass Minerals (NYSE: CMP), a leading global provider of essential minerals, today reported fiscal 2022 second-quarter results.

Fiscal 2022 Second-Quarter and Recent Highlights

  • Achieved revenue of $449 million, an increase of 5% year over year; profitability tempered by higher distribution and production costs
  • Plant Nutrition pricing increased year over year, reflecting global fertilizer supply-demand conditions
  • Announced substantial expansion of anticipated annual lithium production capacity to approximately 30 to 40 kMT lithium carbonate equivalent (LCE) from prior range of approximately 20 to 25 kMT LCE
  • Completed the sale of the company's South America chemicals business in April 2022 for cash proceeds of approximately $51 million; proceeds applied toward debt reduction
  • Also in April 2022, received the maximum earnout payment of approximately $18.5 million associated with the July 2021 sale of the company's South America specialty plant nutrition business; proceeds applied toward debt reduction

All amounts in this press release represent results from continuing operations, except for amounts pertaining to the condensed consolidated statements of cash flows which include results from South America and North American micronutrient discontinued operations, unless otherwise noted.

(From continuing operations; in millions, except per share data)

 

Three Months Ended
March 31, 2022

 

Six Months Ended
March 31, 2022

Revenue

 

$

448.5

 

 

$

780.0

 

Operating earnings

 

 

20.0

 

 

 

40.4

 

Adjusted EBITDA1

 

 

64.8

 

 

 

123.2

 

Net loss

 

 

(29.0

)

 

 

(21.1

)

Net loss per diluted share

 

 

(0.85

)

 

 

(0.62

)

Adjusted net earnings1

 

 

11.6

 

 

 

24.6

 

Adjusted net earnings1 per diluted share

 

 

0.33

 

 

 

0.71

 

1 Non-GAAP financial measure. Reconciliations to the most directly comparable GAAP financial measure are provided in tables at the end of this press release.

“Compass Minerals delivered year-over-year revenue growth during the quarter, in large part enabled by our expanded Salt commitments and strong Plant Nutrition pricing. Unfortunately, intensifying inflationary pressures – particularly related to escalating fuel surcharges – and ongoing SOP production challenges continued to compress profitability to levels below what I believe is our normalized earnings potential,” said Kevin S. Crutchfield, president and CEO. “We are focused on mitigating the impact of these challenges to the extent possible through continued pricing actions, executing a successful North America highway salt bid season, balancing production volumes with expected demand to improve margin capture, and targeted productivity initiatives. Despite these persistent cost headwinds, we continue to advance our position as a premier essential minerals company through our efforts to expand into select, high-value adjacent markets to create long-term value for our shareholders.”

Fiscal 2022 second-quarter consolidated revenue grew 5% year over year, driven primarily by an increase in highway deicing sales volumes of 6%, an 8% improvement in consumer and industrial (C&I) sales volumes, and higher Plant Nutrition and C&I pricing. Consolidated operating earnings for the fiscal 2022 second quarter decreased $56.0 million to $20.0 million year over year, primarily driven by higher distribution and production costs, and includes an accrued contingent loss and legal costs related to the SEC investigation. Adjusted EBITDA was lower by $47.7 million over the same period, to $64.8 million, primarily due to higher distribution and production costs.

Salt Segment Summary

Salt segment fiscal 2022 second-quarter revenue totaled $391.3 million, up 6% year over year, reflecting a 6% increase in sales volumes primarily driven by higher North America highway bid season commitments. Both the highway deicing and C&I businesses delivered volume growth during the period, amid average snow events in the company's primary North American markets. Salt segment average sales price was flat year over year with a 3% decline in highway deicing average sales price partially offset by a 9% increase in C&I average sales price. Broad-based price increases were implemented across most C&I product categories, primarily in response to the high-inflation environment.

Salt segment operating earnings in the fiscal 2022 second quarter decreased $42.3 million to $49.3 million year over year, while EBITDA declined $44.1 million to $65.5 million over the same period. Salt segment operating margin was 13% in the fiscal 2022 second quarter, down from 25% in the prior year, and EBITDA margin decreased to 17% from 30% over the same period, primarily due to higher distribution and production costs and lower highway deicing pricing.

Winter Weather Effect

As previously announced, Compass Minerals reported 114 snow events1 during the fiscal 2022 second quarter in the 11 cities the company tracks, compared to 100 snow events during the prior-year comparable period and the ten-year average of 104 events. The company's estimates of the impact of these variations from average winter weather on fiscal 2022 second-quarter and first-half sales and operating earnings are detailed below.

1 The number of snow events reported may not directly correlate to Compass Minerals’ results due to a variety of factors, including the relative significance to the company of the cities represented, customer inventory levels and the timing of snow events. The snow event data referenced should be used only as an indicator of the year-to-year variations in winter weather conditions in these cities.

Estimated Effect of Winter Weather on Salt Segment Performance

(dollars in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

2022

 

2021

 

2022

 

2021

Favorable (unfavorable) to average weather:

 

 

 

 

 

 

Sales

$(1) to $(5)

$28 to $33

$(27) to $(31)

$(32) to $(37)

Operating earnings

$(0) to $(3)

 

$11 to $14

 

$(5) to $(11)

 

$(11) to $(13)

Plant Nutrition Segment Summary

Plant Nutrition segment fiscal 2022 second-quarter revenue totaled $54.3 million, up 1% year over year, driven by a 28% increase in average sales price and largely offset by lower sales volumes. Fiscal 2022 second-quarter operating earnings decreased $0.9 million year over year to $4.4 million, while EBITDA totaled $13.2 million compared to $14.1 million in the prior-year period, as favorable pricing was offset by higher per-unit costs and lower production volumes. Fiscal 2022 second-quarter operating margin was 8% compared to 10% in the prior year and EBITDA margin was 24% compared to 26% in the prior year.

Net cash provided from operating activities amounted to $145.9 million for the six months ended March 31, 2022, down $41.0 million year over year.

Net cash used in investing activities was $88.4 million for the six months ended March 31, 2022, up $49.2 million year over year, primarily driven by payments related to the previously announced acquisition of an additional ownership interest in Fortress North America, a next-generation fire retardant company, and a $3.3 million increase in capital spending during the period compared to the prior-year period.

Net cash used by financing activities was $25.9 million for the six months ended March 31, 2022, down $92.3 million year over year, reflecting a combination of lower cash flows from operations and higher investment activities, partially offset by a reduction in dividends paid.

The company ended the quarter with $312.2 million of liquidity, which includes $55.0 million in cash and cash equivalents and $257.2 million of availability under its $300 million revolving credit facility.

The company has lowered its estimate of fiscal 2022 consolidated adjusted EBITDA to a range of $170 million to $200 million from its previously announced range of $200 million to $235 million, largely due to escalating fuel surcharges across all transportation modes in its Salt segment and continued SOP production yield challenges. These impacts are expected to only be partially offset by higher pricing in Plant Nutrition and targeted productivity initiatives.

FISCAL 2022 Guidance (for continuing operations):

 

 

2H FY22

 

FY22

Consolidated

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

 

 

 

$170 million to $200 million

Salt Segment

 

 

 

 

Volume

 

 

 

12.2 million to 12.7 million tons

Revenue

 

$300 million to $340 million

 

 

EBITDA

 

$60 million to $75 million

 

 

Plant Nutrition Segment

 

 

 

 

Volume

 

 

 

270,000 to 290,000 tons

Revenue

 

$95 million to $110 million

 

 

EBITDA

 

$25 million to $35 million

 

 

Corporate

 

 

 

 

Corporate and other expense1

 

 

 

$65 million to $70 million

Interest expense

 

 

 

$55 million to $60 million

Depreciation, depletion and amortization

 

 

 

$110 million to $115 million

Capital expenditures

 

 

 

$100 million to $110 million

Effective tax rate2

 

 

 

~30%

1 Excludes depreciation, amortization and stock-based compensation.

2 Excludes tax expense from valuation allowance.

Conference Call

Compass Minerals will discuss its results on a conference call tomorrow morning, Friday, May 6, at 8:30 a.m. ET. To access the conference call, interested parties should visit the company’s website at compassminerals.com or dial 1-888-550-5768. Callers must provide the conference ID number 3632674. Outside of the U.S. and Canada, callers may dial 1-646-960-0469. An audio replay of the call will be available on the company’s website.

A corporate presentation with fiscal 2022 second-quarter performance results will also be available at investors.compassminerals.com.

About Compass Minerals

Compass Minerals (NYSE: CMP) is a leading global provider of essential minerals focused on safely delivering where and when it matters to help solve nature’s challenges for customers and communities. The company’s salt products help keep roadways safe during winter weather and are used in numerous other consumer, industrial, chemical and agricultural applications. Its plant nutrition products help improve the quality and yield of crops, while supporting sustainable agriculture. Additionally, the company is pursuing development of a sustainable lithium brine resource to support the North American battery market and is a minority owner of Fortress North America, a next-generation fire retardant company. Compass Minerals operates 12 production and packaging facilities with nearly 2,000 employees throughout the U.S., Canada and the U.K. Visit compassminerals.com for more information about the company and its products.

Forward-Looking Statements and Other Disclaimers

This press release may contain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including, without limitation, statements about the company's lithium production capacity; earnings potential; ability to mitigate challenges; bid season; productivity initiatives; efforts to expand and create value; fuel surcharges; production challenges; ability to improve margin capture; pricing; and the company’s outlook for the second half of fiscal 2022 and fiscal 2022, including its expectations regarding adjusted EBITDA, volume, revenue, EBITDA, corporate and other expense, interest expense, depreciation, depletion and amortization, capital expenditures and tax rates. Forward-looking statements are those that predict or describe future events or trends and that do not relate solely to historical matters. We use words such as “may,” “would,” “could,” “should,” “will,” “likely,” “expect,” “anticipate,” “believe,” “intend,” “plan,” “forecast,” “outlook,” “project,” “estimate” and similar expressions suggesting future outcomes or events to identify forward-looking statements or forward-looking information. These statements are based on the company’s current expectations and involve risks and uncertainties that could cause the company’s actual results to differ materially. The differences could be caused by a number of factors, including without limitation (i) weather conditions, (ii) inflation, the cost and availability of transportation for the distribution of the company’s products and foreign exchange rates, (iii) pressure on prices and impact from competitive products, (iv) any inability by the company to successfully implement its strategic priorities or its cost-saving or enterprise optimization initiatives, (v) the risk that the company may not realize the expected financial or other benefits from the proposed development of its lithium mineral resource or its investment in Fortress North America, and (vi) impacts of the COVID-19 pandemic. For further information on these and other risks and uncertainties that may affect the company’s business, see the “Risk Factors” and “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” sections of the company’s Transition Report on Form 10-KT for the transition period ended Sept. 30, 2021 and its Quarterly Reports on Form 10-Q for the quarters ended Dec. 31, 2021 and March 31, 2022 filed or to be filed with the SEC, as well as the company's other SEC filings. The company undertakes no obligation to update any forward-looking statements made in this press release to reflect future events or developments, except as required by law. Because it is not possible to predict or identify all such factors, this list cannot be considered a complete set of all potential risks or uncertainties.

The company has completed an initial assessment to define the lithium resource at Compass Minerals’ existing operations in accordance with applicable SEC regulations, including Subpart 1300. Pursuant to Subpart 1300, mineral resources are not mineral reserves and do not have demonstrated economic viability. The company’s mineral resource estimates, including estimates of the lithium resource, are based on many factors, including assumptions regarding extraction rates and duration of mining operations, and the quality of in-place resources. For example, the process technology for commercial extraction of lithium from brines with low lithium and high impurity (primarily magnesium) is still developing. Accordingly, there is no certainty that all or any part of the lithium mineral resource identified by the company’s initial assessment will be converted into an economically extractable mineral reserve.

Non-GAAP Measures

In addition to using U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”) financial measures, management uses a variety of non-GAAP financial measures described below to evaluate the company’s and its operating segments’ performance. While the consolidated financial statements provide an understanding of the company’s overall results of operations, financial condition and cash flows, management analyzes components of the consolidated financial statements to identify certain trends and evaluate specific performance areas.

Management uses EBITDA, EBITDA adjusted for items which management believes are not indicative of the company’s ongoing operating performance (“Adjusted EBITDA”) and EBITDA margin to evaluate the operating performance of the company’s core business operations because its resource allocation, financing methods and cost of capital, and income tax positions are managed at a corporate level, apart from the activities of the operating segments, and the operating facilities are located in different taxing jurisdictions, which can cause considerable variation in net earnings. Management also uses adjusted operating earnings, adjusted operating margin, adjusted net earnings, and adjusted net earnings per diluted share, which eliminate the impact of certain items that management does not consider indicative of underlying operating performance. The presentation of these measures should not be construed as an inference that future results will be unaffected by unusual or non-recurring items. Management believes these non-GAAP financial measures provide management and investors with additional information that is helpful when evaluating underlying performance. EBITDA and Adjusted EBITDA exclude interest expense, income taxes and depreciation and amortization, each of which are an essential element of the company’s cost structure and cannot be eliminated. In addition, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin exclude certain cash and non-cash items, including stock-based compensation. Consequently, any measure that excludes these elements has material limitations. The non-GAAP financial measures used by management should not be considered in isolation or as a substitute for net earnings, operating earnings, cash flows or other financial data prepared in accordance with GAAP or as a measure of overall profitability or liquidity. These measures are not necessarily comparable to similarly titled measures of other companies due to potential inconsistencies in the method of calculation. The calculation of non-GAAP financial measures as used by management is set forth in the following tables. All margin numbers are defined as the relevant measure divided by sales. The company does not provide a reconciliation of forward-looking non-GAAP financial measures to the most directly comparable financial measures calculated and reported in accordance with GAAP, as the company is unable to estimate significant non-recurring or unusual items without unreasonable effort. The amounts and timing of these items are uncertain and could be material to the company’s results.

Reconciliation for Adjusted Net Earnings

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

2022

 

 

 

2021

Net (loss) earnings from continuing operations

$

(29.0

)

 

$

41.9

 

$

(21.1

)

 

$

56.6

Executive transition costs, net of tax(1)

 

0.4

 

 

 

 

 

3.2

 

 

 

Accrued loss and legal costs related to SEC investigation, net of tax(2)

 

12.2

 

 

 

2.0

 

 

14.5

 

 

 

3.2

Deferred tax valuation allowance(3)

 

28.0

 

 

 

.

 

28.0

 

 

 

Adjusted net earnings from continuing operations

$

11.6

 

 

$

43.9

 

$

24.6

 

 

$

59.8

 

 

 

 

 

 

 

 

Net (loss) earnings from continuing operations per diluted share

$

(0.85

)

 

$

1.21

 

$

(0.62

)

 

$

1.64

Adjusted net earnings from continuing operations per diluted share

$

0.33

 

 

$

1.27

 

$

0.71

 

 

$

1.73

Weighted-average common shares outstanding (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

Diluted

 

34,113

 

 

 

34,012

 

 

34,100

 

 

 

33,994

(1) The company incurred severance and other costs related to executive transition of $0.5 million and $3.8 million ($0.4 million and $3.2 million net of tax) for the three and six months ended March 31, 2022, respectively.

(2) The company booked a contingent loss accrual and incurred costs related to the ongoing SEC investigation of $13.6 million and $2.8 million ($12.2 million and $2.0 million net of tax) in the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively, and $16.7 million and $4.4 million ($14.5 million and $3.2 million net of tax) for the six months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.

(3) The company recognized a valuation allowance for certain deferred tax assets due to their uncertainty of being realized.

Reconciliation for Adjusted Operating Earnings

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Operating earnings

$

20.0

 

 

$

76.0

 

 

$

40.4

 

 

$

104.1

 

Executive transition costs(1)

 

0.5

 

 

 

 

 

 

3.8

 

 

 

 

Accrued loss and legal costs related to SEC investigation(2)

 

13.6

 

 

 

2.8

 

 

 

16.7

 

 

 

4.4

 

Adjusted operating earnings

$

34.1

 

 

$

78.8

 

 

$

60.9

 

 

$

108.5

 

Sales

 

448.5

 

 

 

425.5

 

 

 

780.0

 

 

 

734.7

 

Operating margin

 

4.5

%

 

 

17.9

%

 

 

5.2

%

 

 

14.2

%

Adjusted operating margin

 

7.6

%

 

 

18.5

%

 

 

7.8

%

 

 

14.8

%

(1) The company incurred severance and other costs related to executive transition.

(2) The company recorded a contingent loss accrual and incurred costs related to the ongoing SEC investigation.

Reconciliation for EBITDA and Adjusted EBITDA

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

2022

 

 

 

2021

Net (loss) earnings from continuing operations

$

(29.0

)

 

$

41.9

 

$

(21.1

)

 

$

56.6

Interest expense

 

13.9

 

 

 

15.7

 

 

27.8

 

 

 

31.2

Income tax expense

 

30.4

 

 

 

16.0

 

 

29.2

 

 

 

7.6

Depreciation, depletion and amortization

 

27.9

 

 

 

29.9

 

 

56.2

 

 

 

60.0

EBITDA from continuing operations

 

43.2

 

 

 

103.5

 

 

92.1

 

 

 

155.4

Adjustments to EBITDA from continuing operations:

 

 

 

 

 

 

 

Stock-based compensation - non cash

 

4.5

 

 

 

3.8

 

 

7.7

 

 

 

5.9

Loss on foreign exchange

 

3.0

 

 

 

2.1

 

 

2.6

 

 

 

8.3

Executive transition costs(1)

 

0.5

 

 

 

 

 

4.3

 

 

 

Accrued loss and legal costs related to SEC investigation(2)

 

13.6

 

 

 

2.8

 

 

16.7

 

 

 

4.4

Other expense (income), net

 

 

 

 

0.3

 

 

(0.2

)

 

 

0.5

Adjusted EBITDA from continuing operations

 

64.8

 

 

 

112.5

 

 

123.2

 

 

 

174.5

Adjusted EBITDA from discontinued operations

 

7.3

 

 

 

10.7

 

 

15.9

 

 

 

36.4

Adjusted EBITDA including discontinued operations

$

72.1

 

 

$

123.2

 

$

139.1

 

 

$

210.9

(1) The company incurred severance and other costs related to executive transition.

(2) The company recorded a contingent loss accrual and incurred costs related to the ongoing SEC investigation.

Salt Segment Performance

(unaudited, in millions, except for sales volumes and prices per short ton)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Sales

$

391.3

 

 

$

369.0

 

 

$

665.2

 

 

$

597.5

 

Operating earnings

$

49.3

 

 

$

91.6

 

 

$

88.7

 

 

$

136.1

 

Operating margin

 

12.6

%

 

 

24.8

%

 

 

13.3

%

 

 

22.8

%

EBITDA(1)

$

65.5

 

 

$

109.6

 

 

$

121.1

 

 

$

171.5

 

EBITDA(1) margin

 

16.7

%

 

 

29.7

%

 

 

18.2

%

 

 

28.7

%

Sales volumes (in thousands of tons):

 

 

 

 

 

 

 

Highway deicing

 

4,815

 

 

 

4,550

 

 

 

7,622

 

 

 

6,754

 

Consumer and industrial

 

516

 

 

 

478

 

 

 

1,149

 

 

 

1,057

 

Total salt

 

5,331

 

 

 

5,028

 

 

 

8,771

 

 

 

7,811

 

Average sales prices (per ton):

 

 

 

 

 

 

 

Highway deicing

$

62.31

 

 

$

64.00

 

 

$

60.85

 

 

$

62.44

 

Consumer and industrial

$

176.86

 

 

$

162.70

 

 

$

175.28

 

 

$

166.32

 

Total salt

$

73.39

 

 

$

73.38

 

 

$

75.84

 

 

$

76.49

 

(1) Non-GAAP financial measure. Reconciliations follow in these tables.

Reconciliation for Salt Segment EBITDA

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Reported GAAP segment operating earnings

$

49.3

 

 

$

91.6

 

 

$

88.7

 

 

$

136.1

 

Depreciation, depletion and amortization

 

16.2

 

 

 

18.0

 

 

 

32.4

 

 

 

35.4

 

Segment EBITDA

$

65.5

 

 

$

109.6

 

 

$

121.1

 

 

$

171.5

 

Segment sales

 

391.3

 

 

 

369.0

 

 

 

665.2

 

 

 

597.5

 

Segment EBITDA margin

 

16.7

%

 

 

29.7

%

 

 

18.2

%

 

 

28.7

%

Plant Nutrition Segment Performance

(unaudited, dollars in millions, except for prices per short ton)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Sales

$

54.3

 

 

$

53.7

 

 

$

108.9

 

 

$

131.9

 

Operating earnings

$

4.4

 

 

$

5.3

 

 

$

13.9

 

 

$

8.6

 

Operating margin

 

8.1

%

 

 

9.9

%

 

 

12.8

%

 

 

6.5

%

EBITDA(1)

$

13.2

 

 

$

14.1

 

 

$

31.5

 

 

$

26.4

 

EBITDA(1) margin

 

24.3

%

 

 

26.3

%

 

 

28.9

%

 

 

20.0

%

Sales volumes (in thousands of tons)

 

74

 

 

 

94

 

 

 

157

 

 

 

237

 

Average sales price (per ton)

$

736

 

 

$

573

 

 

$

696

 

 

$

558

 

(1) Non-GAAP financial measure. Reconciliations follow in these tables

Reconciliation for Plant Nutrition Segment EBITDA

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Reported GAAP segment operating earnings

$

4.4

 

 

$

5.3

 

 

$

13.9

 

 

$

8.6

 

Depreciation, depletion and amortization

 

8.8

 

 

 

8.8

 

 

 

17.6

 

 

 

17.8

 

Segment EBITDA

$

13.2

 

 

$

14.1

 

 

$

31.5

 

 

$

26.4

 

Segment sales

 

54.3

 

 

 

53.7

 

 

 

108.9

 

 

 

131.9

 

Segment EBITDA margin

 

24.3

%

 

 

26.3

%

 

 

28.9

%

 

 

20.0

%

COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(unaudited, in millions, except share and per-share data)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Sales

$

448.5

 

 

$

425.5

 

 

$

780.0

 

 

$

734.7

 

Shipping and handling cost

 

160.1

 

 

 

123.1

 

 

 

255.8

 

 

 

198.8

 

Product cost

 

223.8

 

 

 

194.0

 

 

 

399.7

 

 

 

369.0

 

Gross profit

 

64.6

 

 

 

108.4

 

 

 

124.5

 

 

 

166.9

 

Selling, general and administrative expenses

 

44.6

 

 

 

32.4

 

 

 

84.1

 

 

 

62.8

 

Operating earnings

 

20.0

 

 

 

76.0

 

 

 

40.4

 

 

 

104.1

 

Other expense:

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

13.9

 

 

 

15.7

 

 

 

27.8

 

 

 

31.2

 

Loss on foreign exchange

 

3.0

 

 

 

2.1

 

 

 

2.6

 

 

 

8.3

 

Other expense, net

 

1.7

 

 

 

0.3

 

 

 

1.9

 

 

 

0.4

 

Earnings from continuing operations before income taxes

 

1.4

 

 

 

57.9

 

 

 

8.1

 

 

 

64.2

 

Income tax expense from continuing operations

 

30.4

 

 

 

16.0

 

 

 

29.2

 

 

 

7.6

 

Net (loss) earnings from continuing operations

 

(29.0

)

 

 

41.9

 

 

$

(21.1

)

 

$

56.6

 

Net earnings (loss) from discontinued operations

 

16.9

 

 

 

(256.3

)

 

 

11.4

 

 

 

(242.9

)

Net loss

$

(12.1

)

 

$

(214.4

)

 

$

(9.7

)

 

$

(186.3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic net (loss) earnings from continuing operations per common share

$

(0.85

)

 

$

1.22

 

 

$

(0.62

)

 

$

1.64

 

Basic net earnings (loss) from discontinued operations per common share

 

0.49

 

 

 

(7.54

)

 

 

0.33

 

 

 

(7.15

)

Basic net loss per common share

$

(0.36

)

 

$

(6.32

)

 

$

(0.29

)

 

$

(5.50

)

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted net (loss) earnings from continuing operations per common share

$

(0.85

)

 

$

1.21

 

 

$

(0.62

)

 

$

1.64

 

Diluted net earnings (loss) from discontinued operations per common share

 

0.49

 

 

 

(7.54

)

 

 

0.33

 

 

 

(7.15

)

Diluted net loss per common share

$

(0.36

)

 

$

(6.32

)

 

$

(0.29

)

 

$

(5.50

)

Weighted-average common shares outstanding (in thousands):(1)

 

 

 

 

 

 

 

Basic

 

34,103

 

 

 

33,974

 

 

 

34,081

 

 

 

33,966

 

Diluted

 

34,113

 

 

 

34,012

 

 

 

34,100

 

 

 

33,994

 

  1. Weighted participating securities include RSUs and PSUs that receive non-forfeitable dividends and consist of 407,000 and 419,000 weighted participating securities for the three and six months ended March 31, 2022, respectively, and 445,000 and 411,000 weighted participating securities for the three and six months ended March 31, 2021, respectively.

COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(unaudited, in millions)

 

March 31,

 

Sept. 30,

 

 

2022

 

 

2021

ASSETS

Cash and cash equivalents.

$

44.9

 

$

18.1

Receivables, net

 

197.3

 

 

132.8

Inventories

 

210.7

 

 

321.7

Current assets held for sale

 

11.0

 

 

9.9

Other current assets

 

58.3

 

 

48.9

Property, plant and equipment, net

 

821.1

 

 

830.5

Intangible and other noncurrent assets

 

303.9

 

 

269.0

Total assets

$

1,647.2

 

$

1,630.9

 

 

 

 

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

Current portion of long-term debt

$

 

$

Current liabilities held for sale

 

12.5

 

 

9.6

Other current liabilities

 

211.7

 

 

185.8

Long-term debt, net of current portion

 

922.2

 

 

935.4

Deferred income taxes and other noncurrent liabilities

 

214.3

 

 

207.0

Total stockholders' equity

 

286.5

 

 

293.1

Total liabilities and stockholders' equity

$

1,647.2

 

$

1,630.9

COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(unaudited, in millions)

 

Six Months Ended March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Net cash provided by operating activities(1)

$

145.9

 

 

$

186.9

 

 

 

 

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

Capital expenditures(2)

 

(43.5

)

 

 

(40.2

)

Equity method investments

 

(46.3

)

 

 

(2.8

)

Other, net

 

1.4

 

 

 

3.8

 

 

 

 

 

Net cash used in investing activities

 

(88.4

)

 

 

(39.2

)

 

 

 

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

Proceeds from revolving credit facility borrowings

 

221.3

 

 

 

162.0

 

Principal payments on revolving credit facility borrowings

 

(280.7

)

 

 

(262.2

)

Proceeds from issuance of long-term debt

 

50.8

 

 

 

119.5

 

Principal payments on long-term debt

 

(5.9

)

 

 

(87.6

)

Dividends paid

 

(10.5

)

 

 

(49.0

)

Deferred financing costs

 

 

 

 

(0.1

)

Proceeds from stock option exercised

 

0.2

 

 

 

0.2

 

Shares withheld to satisfy employee tax obligations

 

(0.5

)

 

 

(0.1

)

Other, net

 

(0.6

)

 

 

(0.9

)

 

 

 

 

Net cash used in financing activities

 

(25.9

)

 

 

(118.2

)

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

2.4

 

 

 

 

Net change in cash and cash equivalents

 

34.0

 

 

 

29.5

 

Cash and cash equivalents, beginning of the year

 

21.0

 

 

 

34.1

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents, end of period

 

55.0

 

 

 

63.6

 

Less: cash and cash equivalents included in current assets held for sale

 

(10.1

)

 

 

(20.8

)

Cash and cash equivalents of continuing operations, end of period

$

44.9

 

 

$

42.8

 

  1. Includes cash flows provided by (used in) discontinued operations of $5.3 million and $(5.4) million in 2022 and 2021, respectively.
  2. Includes capital expenditures of $1.2 million and $5.3 million related to discontinued operations in 2022 and 2021, respectively.

COMPASS MINERALS INTERNATIONAL, INC.

SEGMENT INFORMATION

(unaudited, in millions)

Three Months Ended March 31, 2022

 

Salt

 

Plant

Nutrition

 

Corporate
& Other(1)

 

Total

 

Sales to external customers

 

$

391.3

 

$

54.3

 

$

2.9

 

 

$

448.5

 

Intersegment sales

 

 

 

 

0.7

 

 

(0.7

)

 

 

 

Shipping and handling cost

 

 

153.4

 

 

6.7

 

 

 

 

 

160.1

 

Operating earnings (loss)(2)

 

 

49.3

 

 

4.4

 

 

(33.7

)

 

 

20.0

 

Depreciation, depletion and amortization

 

 

16.2

 

 

8.8

 

 

2.9

 

 

 

27.9

 

Total assets (as of end of period)

 

 

925.4

 

 

444.4

 

 

266.4

 

 

 

1,636.2

 

Three Months Ended March 31, 2021

 

Salt

 

Plant

Nutrition

 

Corporate
& Other(1)

 

Total

 

Sales to external customers

 

$

369.0

 

$

53.7

 

$

2.8

 

 

$

425.5

 

Intersegment sales

 

 

 

 

0.5

 

 

(0.5

)

 

 

 

Shipping and handling cost

 

 

115.4

 

 

7.7

 

 

 

 

 

123.1

 

Operating earnings (loss)(2)

 

 

91.6

 

 

5.3

 

 

(20.9

)

 

 

76.0

 

Depreciation, depletion and amortization

 

 

18.0

 

 

8.8

 

 

3.1

 

 

 

29.9

 

Total assets (as of end of period)

 

 

901.4

 

 

481.9

 

 

191.4

 

 

 

1,574.7

 

Six Months Ended March 31, 2022

 

Salt

 

Plant

Nutrition

 

Corporate
& Other(1)

 

Total

 

Sales to external customers

 

$

665.2

 

$

108.9

 

$

5.9

 

 

$

780.0

 

Intersegment sales

 

 

 

 

3.1

 

 

(3.1

)

 

 

 

Shipping and handling cost

 

 

241.8

 

 

14.0

 

 

 

 

 

255.8

 

Operating earnings (loss)(2)

 

 

88.7

 

 

13.9

 

 

(62.2

)

 

 

40.4

 

Depreciation, depletion and amortization

 

 

32.4

 

 

17.6

 

 

6.2

 

 

 

56.2

 

Six Months Ended March 31, 2021

 

Salt

 

Plant

Nutrition

 

Corporate
& Other(1)

 

Total

Sales to external customers

 

$

597.5

 

$

131.9

 

$

5.3

 

 

$

734.7

Intersegment sales

 

 

 

 

2.9

 

 

(2.9

)

 

 

Shipping and handling cost

 

 

179.3

 

 

19.5

 

 

 

 

 

198.8

Operating earnings (loss)(2)

 

 

136.1

 

 

8.6

 

 

(40.6

)

 

 

104.1

Depreciation, depletion and amortization

 

 

35.4

 

 

17.8

 

 

6.8

 

 

 

60.0

(1) Corporate and other includes corporate entities, records management operations, equity method investments and other incidental operations and eliminations. Operating earnings (loss) for corporate and other includes indirect corporate overhead including costs for general corporate governance and oversight, lithium-related expenditures, as well as costs for the human resources, information technology, legal and finance functions.

(2) Corporate operating results for the three and six months ended March 31, 2022 include executive transition costs of $0.5 million and $3.8 million, respectively, and a contingent loss accrual and costs related to the ongoing SEC investigation of $13.6 million and $16.7 million, respectively. Corporate operating results include costs related to the ongoing SEC investigation of $2.8 million and $4.4 million for the three and six months ended March 31, 2021, respectively.

ОВЕРЛЕНД-ПАРК, Кан.--(BUSINESS WIRE)--Compass Minerals (NYSE: CMP), ведущий мировой поставщик основных полезных ископаемых, сегодня отчиталась о результатах второго квартала 2022 финансового года.

Второй квартал 2022 финансового года и последние события

  • Достигнутая выручка составила 449 миллионов долларов, увеличившись на 5% в годовом исчислении; прибыльность сдерживается более высокими затратами на дистрибуцию и производство.
  • Цены на питательные вещества для растений увеличивались из года в год, отражая глобальные условия спроса и предложения удобрений
  • Объявлено о существенном расширении ожидаемых ежегодных мощностей по производству лития примерно до 30-40 тыс. тонн эквивалента карбоната лития (LCE) с предыдущего диапазона примерно в 20-25 тыс. тонн LCE
  • Завершила продажу южноамериканского химического бизнеса компании в апреле 2022 года за денежную выручку в размере около 51 миллиона долларов; вырученные средства были направлены на сокращение долга
  • Также в апреле 2022 года был получен максимальный доход в размере примерно 18,5 миллионов долларов, связанный с продажей в июле 2021 года бизнеса компании по производству специального растительного питания в Южной Америке; вырученные средства были направлены на сокращение долга.

Все суммы в настоящем пресс-релизе представляют собой результаты продолжающейся деятельности, за исключением сумм, относящихся к сокращенным консолидированным отчетам о движении денежных средств, которые включают результаты прекращенной деятельности в Южной Америке и Северной Америке по производству микронутриентов, если не указано иное.

(From continuing operations; in millions, except per share data)

 

Three Months Ended
March 31, 2022

 

Six Months Ended
March 31, 2022

Revenue

 

$

448.5

 

 

$

780.0

 

Operating earnings

 

 

20.0

 

 

 

40.4

 

Adjusted EBITDA1

 

 

64.8

 

 

 

123.2

 

Net loss

 

 

(29.0

)

 

 

(21.1

)

Net loss per diluted share

 

 

(0.85

)

 

 

(0.62

)

Adjusted net earnings1

 

 

11.6

 

 

 

24.6

 

Adjusted net earnings1 per diluted share

 

 

0.33

 

 

 

0.71

 

1 Non-GAAP financial measure. Reconciliations to the most directly comparable GAAP financial measure are provided in tables at the end of this press release.

“В течение квартала выручка Compass Minerals выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чему в значительной степени способствовали наши расширенные обязательства по продаже соли и высокие цены на растительные корма. К сожалению, усиливающееся инфляционное давление, особенно связанное с ростом цен на топливо, и продолжающиеся проблемы с производством СОП продолжали снижать прибыльность до уровня ниже того, что, по моему мнению, является нашим нормализованным потенциалом прибыли”, – сказал Кевин С. Кратчфилд, президент и главный исполнительный директор. “Мы сосредоточены на смягчении последствий этих проблем, насколько это возможно, путем продолжения действий в области ценообразования, проведения успешного сезона торгов на соль для шоссейных дорог в Северной Америке, балансирования объемов производства с ожидаемым спросом для повышения маржинальности и целевых инициатив по повышению производительности. Несмотря на эти постоянные трудности с затратами, мы продолжаем укреплять наши позиции в качестве ведущей компании по добыче полезных ископаемых, прилагая усилия по расширению на избранные смежные рынки с высокой добавленной стоимостью, чтобы создать долгосрочную ценность для наших акционеров ”.

Консолидированная выручка во втором квартале 2022 финансового года выросла на 5% в годовом исчислении, главным образом за счет увеличения объемов продаж противогололедных средств на дорогах на 6%, увеличения объемов продаж потребительских и промышленных товаров (C&I) на 8%, а также повышения цен на питание растений и C&I. Консолидированная операционная прибыль за второй квартал 2022 финансового года снизилась на 56,0 млн долларов до 20,0 млн долларов в годовом исчислении, в основном из-за более высоких затрат на дистрибуцию и производство, и включает накопленные условные убытки и судебные издержки, связанные с расследованием SEC. Скорректированный показатель EBITDA за тот же период снизился на 47,7 млн долларов до 64,8 млн долларов, главным образом из-за более высоких затрат на дистрибуцию и производство.

Краткое описание сегмента соли

Выручка сегмента Salt во втором квартале 2022 финансового года составила 391,3 млн долларов, что на 6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает увеличение объемов продаж на 6%, в основном за счет более высоких обязательств в связи с сезоном торгов на шоссе в Северной Америке. Как компании, занимающиеся противогололедной обработкой автомобильных дорог, так и C &I, продемонстрировали рост объемов в течение этого периода на фоне средних снегопадов на основных рынках Северной Америки компании. Средняя цена продажи в сегменте соли осталась неизменной в годовом исчислении, при этом снижение средней цены продажи противогололедных средств на дорогах на 3% частично компенсировалось увеличением средней цены продажи C&I. На 9%. Широкомасштабное повышение цен было осуществлено по большинству категорий продуктов C&I, главным образом в ответ на высокую инфляцию.

Операционная прибыль сегмента Salt во втором квартале 2022 финансового года снизилась с 42,3 млн долларов до 49,3 млн долларов в годовом исчислении, в то время как показатель EBITDA за тот же период снизился с 44,1 млн долларов до 65,5 млн долларов. Операционная маржа сегмента соли составила 13% во втором квартале 2022 финансового года по сравнению с 25% в предыдущем году, а рентабельность по EBITDA снизилась до 17% с 30% за тот же период, в основном из-за более высоких затрат на дистрибуцию и производство и более низких цен на противогололедные средства на дорогах.

Влияние зимней погоды

Как было объявлено ранее, Compass Minerals сообщила о 114 снежных происшествиях1 во втором квартале 2022 финансового года в 11 городах, которые отслеживает компания, по сравнению со 100 снежными происшествиями за аналогичный период предыдущего года и средним показателем за десять лет в 104 события. Оценки компании о влиянии этих отклонений от средней зимней погоды на продажи во втором квартале и первом полугодии 2022 финансового года и операционную прибыль подробно представлены ниже.

1 Количество зарегистрированных случаев выпадения снега может напрямую не коррелировать с результатами Compass Minerals из-за множества факторов, включая относительную значимость для компании представленных городов, уровень запасов клиентов и сроки снежных явлений. Данные о снежных явлениях, на которые ссылаются, следует использовать только в качестве индикатора изменений зимних погодных условий в этих городах от года к году.

Estimated Effect of Winter Weather on Salt Segment Performance

(dollars in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

2022

 

2021

 

2022

 

2021

Favorable (unfavorable) to average weather:

 

 

 

 

 

 

Sales

$(1) to $(5)

$28 to $33

$(27) to $(31)

$(32) to $(37)

Operating earnings

$(0) to $(3)

 

$11 to $14

 

$(5) to $(11)

 

$(11) to $(13)

Краткое описание сегмента питания растений

Выручка сегмента растительного питания во втором квартале 2022 финансового года составила $54,3 млн, увеличившись на 1% в годовом исчислении, что обусловлено увеличением средней цены продажи на 28% и в значительной степени компенсировано снижением объемов продаж. Операционная прибыль во втором квартале 2022 финансового года снизилась на $0,9 млн в годовом исчислении до $4,4 млн, в то время как показатель EBITDA составил $13,2 млн по сравнению с $14,1 млн в предыдущем году, поскольку выгодные цены были компенсированы более высокими удельными затратами и более низкими объемами производства. Операционная маржа во втором квартале 2022 финансового года составила 8% по сравнению с 10% в предыдущем году, а рентабельность по EBITDA составила 24% по сравнению с 26% в предыдущем году.

Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, составили 145,9 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, что на 41,0 млн долларов меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, составили 88,4 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, что на 49,2 млн долларов больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет платежей, связанных с ранее объявленным приобретением дополнительной доли участия в Fortress North America, компании по производству огнезащитных составов нового поколения, и 3,3 млн. увеличение капитальных затрат за этот период по сравнению с предыдущим годом.

Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности, составили 25,9 млн долларов США за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2022 года, что на 92,3 млн долларов меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что отражает сочетание снижения денежных потоков от операционной деятельности и увеличения инвестиционной деятельности, частично компенсированного сокращением выплаченных дивидендов.

Компания завершила квартал с ликвидностью в размере $312,2 млн, которая включает в себя $55,0 млн денежных средств и их эквивалентов и $257,2 млн в рамках возобновляемой кредитной линии на сумму $300 млн.

Компания понизила свою оценку консолидированной скорректированной EBITDA на 2022 финансовый год до диапазона от 170 до 200 миллионов долларов с ранее объявленного диапазона от 200 до 235 миллионов долларов, в основном из-за роста надбавок за топливо на всех видах транспорта в сегменте соли и сохраняющихся проблем с доходностью производства СОП. Ожидается, что эти последствия будут лишь частично компенсированы более высокими ценами на питание растений и целенаправленными инициативами по повышению производительности.

FISCAL 2022 Guidance (for continuing operations):

 

 

2H FY22

 

FY22

Consolidated

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

 

 

 

$170 million to $200 million

Salt Segment

 

 

 

 

Volume

 

 

 

12.2 million to 12.7 million tons

Revenue

 

$300 million to $340 million

 

 

EBITDA

 

$60 million to $75 million

 

 

Plant Nutrition Segment

 

 

 

 

Volume

 

 

 

270,000 to 290,000 tons

Revenue

 

$95 million to $110 million

 

 

EBITDA

 

$25 million to $35 million

 

 

Corporate

 

 

 

 

Corporate and other expense1

 

 

 

$65 million to $70 million

Interest expense

 

 

 

$55 million to $60 million

Depreciation, depletion and amortization

 

 

 

$110 million to $115 million

Capital expenditures

 

 

 

$100 million to $110 million

Effective tax rate2

 

 

 

~30%

1 Excludes depreciation, amortization and stock-based compensation.

2 Excludes tax expense from valuation allowance.

Конференц-связь

Compass Minerals обсудит свои результаты на телефонной конференции завтра утром, в пятницу, 6 мая, в 8:30 утра по восточному времени. Чтобы получить доступ к конференц-звонку, заинтересованные стороны должны посетить веб-сайт компании по адресу compassminerals.com или наберите 1-888-550-5768. Вызывающие абоненты должны предоставить идентификационный номер конференции 3632674. За пределами США и Канады абоненты могут набрать 1-646-960-0469. Аудиозапись разговора будет доступна на веб-сайте компании.

Корпоративная презентация с результатами деятельности за второй квартал 2022 финансового года также будет доступна по адресу investors.compassminerals.com .

О Compass Minerals

Compass Minerals (NYSE: CMP) - ведущий мировой поставщик основных минералов, ориентированный на безопасную доставку туда, где и когда это важно, чтобы помочь решить проблемы природы для клиентов и сообществ. Соляные продукты компании помогают сохранить безопасность дорожного полотна в зимнюю погоду и используются во многих других потребительских, промышленных, химических и сельскохозяйственных целях. Его продукты для питания растений помогают улучшить качество и урожайность сельскохозяйственных культур, поддерживая при этом устойчивое сельское хозяйство. Кроме того, компания занимается разработкой устойчивых источников литиевого рассола для поддержки североамериканского рынка аккумуляторных батарей и является миноритарным владельцем Fortress North America, компании по производству огнезащитных составов нового поколения. Compass Minerals управляет 12 производственными и упаковочными предприятиями с почти 2000 сотрудниками по всей территории США, Канады и Великобритании. compassminerals.com для получения дополнительной информации о компании и ее продуктах.

Прогнозные заявления и другие отказы от ответственности

Этот пресс-релиз может содержать прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, включая, помимо прочего, заявления о производственных мощностях компании по производству лития; потенциальной прибыли; способности смягчать проблемы; сезон торгов; инициативы по повышению производительности; усилия по расширению и созданию стоимости; надбавки за топливо; производственные проблемы; способность улучшить получение маржи; ценообразование; и прогноз компании на вторую половину 2022 финансового года и 2022 финансовый год, включая ее ожидания в отношении скорректированной EBITDA, объема, выручки, EBITDA, корпоративных и прочих расходов, процентных расходов, износа, истощения и амортизации, капитальных затрат и налоговых ставок. Прогнозные заявления - это заявления, которые предсказывают или описывают будущие события или тенденции и которые не относятся исключительно к историческим вопросам. Мы используем такие слова, как “может”, “хотел бы”, “мог”, “должен”, “будет”, “вероятно”, “ожидать”, “предвидеть”, “полагать”, “намереваться”, “планировать”, “прогноз”, “перспектива”, “проект,”“оценка” и аналогичные выражения, предполагающие будущие результаты или события для определения прогнозных заявлений или прогнозной информации. Эти заявления основаны на текущих ожиданиях компании и связаны с рисками и неопределенностями, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов компании. Различия могут быть вызваны рядом факторов, включая, помимо прочего (i) погодные условия, (ii) инфляцию, стоимость и доступность транспорта для распространения продукции компании и курсы иностранных валют, (iii) давление на цены и воздействие со стороны конкурирующих продуктов, (iv) любые неспособность компании успешно реализовать свои стратегические приоритеты или свои инициативы по экономии средств или оптимизации предприятия, (v) риск того, что компания может не реализовать ожидаемые финансовые или другие выгоды от предлагаемой разработки своих литиевых минеральных ресурсов или своих инвестиций в Fortress North America, и (vi) последствия пандемия COVID-19. Для получения дополнительной информации об этих и других рисках и неопределенностях, которые могут повлиять на бизнес компании, см. разделы “Факторы риска” и “Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности” Отчета компании о переходе по форме 10-KT за переходный период, закончившийся 30 сентября, 2021 года и ее ежеквартальные отчеты по форме 10-Q за кварталы, закончившиеся 31 декабря 2021 года и 31 марта 2022 года, поданные или подлежащие подаче в SEC, а также другие заявки компании в SEC. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений, сделанных в настоящем пресс-релизе, с целью отражения будущих событий, за исключением случаев, предусмотренных законом. Поскольку невозможно предсказать или идентифицировать все такие факторы, этот список нельзя считать полным набором всех потенциальных рисков или неопределенностей.

Компания завершила первоначальную оценку для определения запасов лития на существующих предприятиях Compass Minerals в соответствии с применимыми правилами SEC, включая подраздел 1300. В соответствии с подразделом 1300 минеральные ресурсы не являются запасами полезных ископаемых и не продемонстрировали экономической жизнеспособности. Оценки минеральных ресурсов компании, включая оценки запасов лития, основаны на многих факторах, включая предположения относительно темпов добычи и продолжительности горных работ, а также качества имеющихся ресурсов. Например, технология промышленного извлечения лития из рассолов с низким содержанием лития и высоким содержанием примесей (в первую очередь магния) все еще находится в стадии разработки. Соответственно, нет уверенности в том, что все или какая-либо часть литиевых минеральных ресурсов, выявленных в результате первоначальной оценки компании, будут преобразованы в экономически извлекаемые запасы полезных ископаемых.

Показатели, не относящиеся к ОПБУ

В дополнение к использованию общепринятых в США принципов бухгалтерского учета (“GAAP”) финансовых показателей, руководство использует различные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, описанные ниже, для оценки деятельности компании и ее операционных сегментов. В то время как консолидированная финансовая отчетность дает представление об общих результатах деятельности компании, финансовом состоянии и движении денежных средств, руководство анализирует компоненты консолидированной финансовой отчетности для выявления определенных тенденций и оценки конкретных областей деятельности.

Руководство использует показатель EBITDA, показатель EBITDA, скорректированный по статьям, которые, по мнению руководства, не отражают текущие операционные показатели компании (“Скорректированный показатель EBITDA”), и маржу EBITDA для оценки операционных показателей основных бизнес-операций компании, поскольку ее распределение ресурсов, методы финансирования и стоимость капитала, а также позиции по налогу на прибыль управляются на корпоративном уровне, помимо деятельности операционных сегментов, операционные объекты расположены в разных налоговых юрисдикциях, что может привести к значительным колебаниям чистой прибыли. Руководство также использует скорректированную операционную прибыль, скорректированную операционную маржу, скорректированную чистую прибыль и скорректированную чистую прибыль на разводненную акцию, которые устраняют влияние определенных статей, которые руководство не считает показательными для основных операционных показателей. Представление этих показателей не должно быть истолковано как вывод о том, что на будущие результаты не повлияют необычные или повторяющиеся элементы. Руководство считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, предоставляют руководству и инвесторам дополнительную информацию, которая полезна при оценке базовых показателей. Показатель EBITDA и скорректированный показатель EBITDA исключают процентные расходы, налоги на прибыль и амортизацию, каждый из которых является важным элементом структуры затрат компании и не может быть исключен. Кроме того, скорректированный показатель EBITDA и скорректированная маржа EBITDA исключают определенные денежные и неденежные статьи, включая компенсацию на основе акций. Следовательно, любая мера, исключающая эти элементы, имеет существенные ограничения. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, используемые руководством, не должны рассматриваться изолированно или в качестве замены чистой прибыли, операционной прибыли, денежных потоков или других финансовых данных, подготовленных в соответствии с GAAP, или в качестве показателя общей прибыльности или ликвидности. Эти показатели не обязательно сопоставимы с аналогичными показателями других компаний из-за потенциальных несоответствий в методе расчета. Расчет финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, используемых руководством, приведен в следующих таблицах. Все показатели маржи определяются как соответствующий показатель, деленный на объем продаж. Компания не обеспечивает сверку прогнозных финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями, рассчитанными и представленными в соответствии с GAAP, поскольку компания не в состоянии оценить значительные разовые или необычные статьи без необоснованных усилий. Суммы и сроки этих статей являются неопределенными и могут иметь существенное значение для результатов компании.

Reconciliation for Adjusted Net Earnings

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

2022

 

 

 

2021

Net (loss) earnings from continuing operations

$

(29.0

)

 

$

41.9

 

$

(21.1

)

 

$

56.6

Executive transition costs, net of tax(1)

 

0.4

 

 

 

 

 

3.2

 

 

 

Accrued loss and legal costs related to SEC investigation, net of tax(2)

 

12.2

 

 

 

2.0

 

 

14.5

 

 

 

3.2

Deferred tax valuation allowance(3)

 

28.0

 

 

 

.

 

28.0

 

 

 

Adjusted net earnings from continuing operations

$

11.6

 

 

$

43.9

 

$

24.6

 

 

$

59.8

 

 

 

 

 

 

 

 

Net (loss) earnings from continuing operations per diluted share

$

(0.85

)

 

$

1.21

 

$

(0.62

)

 

$

1.64

Adjusted net earnings from continuing operations per diluted share

$

0.33

 

 

$

1.27

 

$

0.71

 

 

$

1.73

Weighted-average common shares outstanding (in thousands):

 

 

 

 

 

 

 

Diluted

 

34,113

 

 

 

34,012

 

 

34,100

 

 

 

33,994

(1) The company incurred severance and other costs related to executive transition of $0.5 million and $3.8 million ($0.4 million and $3.2 million net of tax) for the three and six months ended March 31, 2022, respectively.

(2) The company booked a contingent loss accrual and incurred costs related to the ongoing SEC investigation of $13.6 million and $2.8 million ($12.2 million and $2.0 million net of tax) in the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively, and $16.7 million and $4.4 million ($14.5 million and $3.2 million net of tax) for the six months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.

(3) The company recognized a valuation allowance for certain deferred tax assets due to their uncertainty of being realized.

Reconciliation for Adjusted Operating Earnings

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Operating earnings

$

20.0

 

 

$

76.0

 

 

$

40.4

 

 

$

104.1

 

Executive transition costs(1)

 

0.5

 

 

 

 

 

 

3.8

 

 

 

 

Accrued loss and legal costs related to SEC investigation(2)

 

13.6

 

 

 

2.8

 

 

 

16.7

 

 

 

4.4

 

Adjusted operating earnings

$

34.1

 

 

$

78.8

 

 

$

60.9

 

 

$

108.5

 

Sales

 

448.5

 

 

 

425.5

 

 

 

780.0

 

 

 

734.7

 

Operating margin

 

4.5

%

 

 

17.9

%

 

 

5.2

%

 

 

14.2

%

Adjusted operating margin

 

7.6

%

 

 

18.5

%

 

 

7.8

%

 

 

14.8

%

(1) The company incurred severance and other costs related to executive transition.

(2) The company recorded a contingent loss accrual and incurred costs related to the ongoing SEC investigation.

Reconciliation for EBITDA and Adjusted EBITDA

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

2022

 

 

 

2021

Net (loss) earnings from continuing operations

$

(29.0

)

 

$

41.9

 

$

(21.1

)

 

$

56.6

Interest expense

 

13.9

 

 

 

15.7

 

 

27.8

 

 

 

31.2

Income tax expense

 

30.4

 

 

 

16.0

 

 

29.2

 

 

 

7.6

Depreciation, depletion and amortization

 

27.9

 

 

 

29.9

 

 

56.2

 

 

 

60.0

EBITDA from continuing operations

 

43.2

 

 

 

103.5

 

 

92.1

 

 

 

155.4

Adjustments to EBITDA from continuing operations:

 

 

 

 

 

 

 

Stock-based compensation - non cash

 

4.5

 

 

 

3.8

 

 

7.7

 

 

 

5.9

Loss on foreign exchange

 

3.0

 

 

 

2.1

 

 

2.6

 

 

 

8.3

Executive transition costs(1)

 

0.5

 

 

 

 

 

4.3

 

 

 

Accrued loss and legal costs related to SEC investigation(2)

 

13.6

 

 

 

2.8

 

 

16.7

 

 

 

4.4

Other expense (income), net

 

 

 

 

0.3

 

 

(0.2

)

 

 

0.5

Adjusted EBITDA from continuing operations

 

64.8

 

 

 

112.5

 

 

123.2

 

 

 

174.5

Adjusted EBITDA from discontinued operations

 

7.3

 

 

 

10.7

 

 

15.9

 

 

 

36.4

Adjusted EBITDA including discontinued operations

$

72.1

 

 

$

123.2

 

$

139.1

 

 

$

210.9

(1) The company incurred severance and other costs related to executive transition.

(2) The company recorded a contingent loss accrual and incurred costs related to the ongoing SEC investigation.

Salt Segment Performance

(unaudited, in millions, except for sales volumes and prices per short ton)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Sales

$

391.3

 

 

$

369.0

 

 

$

665.2

 

 

$

597.5

 

Operating earnings

$

49.3

 

 

$

91.6

 

 

$

88.7

 

 

$

136.1

 

Operating margin

 

12.6

%

 

 

24.8

%

 

 

13.3

%

 

 

22.8

%

EBITDA(1)

$

65.5

 

 

$

109.6

 

 

$

121.1

 

 

$

171.5

 

EBITDA(1) margin

 

16.7

%

 

 

29.7

%

 

 

18.2

%

 

 

28.7

%

Sales volumes (in thousands of tons):

 

 

 

 

 

 

 

Highway deicing

 

4,815

 

 

 

4,550

 

 

 

7,622

 

 

 

6,754

 

Consumer and industrial

 

516

 

 

 

478

 

 

 

1,149

 

 

 

1,057

 

Total salt

 

5,331

 

 

 

5,028

 

 

 

8,771

 

 

 

7,811

 

Average sales prices (per ton):

 

 

 

 

 

 

 

Highway deicing

$

62.31

 

 

$

64.00

 

 

$

60.85

 

 

$

62.44

 

Consumer and industrial

$

176.86

 

 

$

162.70

 

 

$

175.28

 

 

$

166.32

 

Total salt

$

73.39

 

 

$

73.38

 

 

$

75.84

 

 

$

76.49

 

(1) Non-GAAP financial measure. Reconciliations follow in these tables.

Reconciliation for Salt Segment EBITDA

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Reported GAAP segment operating earnings

$

49.3

 

 

$

91.6

 

 

$

88.7

 

 

$

136.1

 

Depreciation, depletion and amortization

 

16.2

 

 

 

18.0

 

 

 

32.4

 

 

 

35.4

 

Segment EBITDA

$

65.5

 

 

$

109.6

 

 

$

121.1

 

 

$

171.5

 

Segment sales

 

391.3

 

 

 

369.0

 

 

 

665.2

 

 

 

597.5

 

Segment EBITDA margin

 

16.7

%

 

 

29.7

%

 

 

18.2

%

 

 

28.7

%

Plant Nutrition Segment Performance

(unaudited, dollars in millions, except for prices per short ton)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Sales

$

54.3

 

 

$

53.7

 

 

$

108.9

 

 

$

131.9

 

Operating earnings

$

4.4

 

 

$

5.3

 

 

$

13.9

 

 

$

8.6

 

Operating margin

 

8.1

%

 

 

9.9

%

 

 

12.8

%

 

 

6.5

%

EBITDA(1)

$

13.2

 

 

$

14.1

 

 

$

31.5

 

 

$

26.4

 

EBITDA(1) margin

 

24.3

%

 

 

26.3

%

 

 

28.9

%

 

 

20.0

%

Sales volumes (in thousands of tons)

 

74

 

 

 

94

 

 

 

157

 

 

 

237

 

Average sales price (per ton)

$

736

 

 

$

573

 

 

$

696

 

 

$

558

 

(1) Non-GAAP financial measure. Reconciliations follow in these tables

Reconciliation for Plant Nutrition Segment EBITDA

(unaudited, in millions)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Reported GAAP segment operating earnings

$

4.4

 

 

$

5.3

 

 

$

13.9

 

 

$

8.6

 

Depreciation, depletion and amortization

 

8.8

 

 

 

8.8

 

 

 

17.6

 

 

 

17.8

 

Segment EBITDA

$

13.2

 

 

$

14.1

 

 

$

31.5

 

 

$

26.4

 

Segment sales

 

54.3

 

 

 

53.7

 

 

 

108.9

 

 

 

131.9

 

Segment EBITDA margin

 

24.3

%

 

 

26.3

%

 

 

28.9

%

 

 

20.0

%

Compass Minerals International, INC.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(unaudited, in millions, except share and per-share data)

 

Three Months Ended

March 31,

 

Six Months Ended

March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Sales

$

448.5

 

 

$

425.5

 

 

$

780.0

 

 

$

734.7

 

Shipping and handling cost

 

160.1

 

 

 

123.1

 

 

 

255.8

 

 

 

198.8

 

Product cost

 

223.8

 

 

 

194.0

 

 

 

399.7

 

 

 

369.0

 

Gross profit

 

64.6

 

 

 

108.4

 

 

 

124.5

 

 

 

166.9

 

Selling, general and administrative expenses

 

44.6

 

 

 

32.4

 

 

 

84.1

 

 

 

62.8

 

Operating earnings

 

20.0

 

 

 

76.0

 

 

 

40.4

 

 

 

104.1

 

Other expense:

 

 

 

 

 

 

 

Interest expense

 

13.9

 

 

 

15.7

 

 

 

27.8

 

 

 

31.2

 

Loss on foreign exchange

 

3.0

 

 

 

2.1

 

 

 

2.6

 

 

 

8.3

 

Other expense, net

 

1.7

 

 

 

0.3

 

 

 

1.9

 

 

 

0.4

 

Earnings from continuing operations before income taxes

 

1.4

 

 

 

57.9

 

 

 

8.1

 

 

 

64.2

 

Income tax expense from continuing operations

 

30.4

 

 

 

16.0

 

 

 

29.2

 

 

 

7.6

 

Net (loss) earnings from continuing operations

 

(29.0

)

 

 

41.9

 

 

$

(21.1

)

 

$

56.6

 

Net earnings (loss) from discontinued operations

 

16.9

 

 

 

(256.3

)

 

 

11.4

 

 

 

(242.9

)

Net loss

$

(12.1

)

 

$

(214.4

)

 

$

(9.7

)

 

$

(186.3

)

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic net (loss) earnings from continuing operations per common share

$

(0.85

)

 

$

1.22

 

 

$

(0.62

)

 

$

1.64

 

Basic net earnings (loss) from discontinued operations per common share

 

0.49

 

 

 

(7.54

)

 

 

0.33

 

 

 

(7.15

)

Basic net loss per common share

$

(0.36

)

 

$

(6.32

)

 

$

(0.29

)

 

$

(5.50

)

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted net (loss) earnings from continuing operations per common share

$

(0.85

)

 

$

1.21

 

 

$

(0.62

)

 

$

1.64

 

Diluted net earnings (loss) from discontinued operations per common share

 

0.49

 

 

 

(7.54

)

 

 

0.33

 

 

 

(7.15

)

Diluted net loss per common share

$

(0.36

)

 

$

(6.32

)

 

$

(0.29

)

 

$

(5.50

)

Weighted-average common shares outstanding (in thousands):(1)

 

 

 

 

 

 

 

Basic

 

34,103

 

 

 

33,974

 

 

 

34,081

 

 

 

33,966

 

Diluted

 

34,113

 

 

 

34,012

 

 

 

34,100

 

 

 

33,994

 

  1. Weighted participating securities include RSUs and PSUs that receive non-forfeitable dividends and consist of 407,000 and 419,000 weighted participating securities for the three and six months ended March 31, 2022, respectively, and 445,000 and 411,000 weighted participating securities for the three and six months ended March 31, 2021, respectively.

Compass Minerals International, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(unaudited, in millions)

 

March 31,

 

Sept. 30,

 

 

2022

 

 

2021

ASSETS

Cash and cash equivalents.

$

44.9

 

$

18.1

Receivables, net

 

197.3

 

 

132.8

Inventories

 

210.7

 

 

321.7

Current assets held for sale

 

11.0

 

 

9.9

Other current assets

 

58.3

 

 

48.9

Property, plant and equipment, net

 

821.1

 

 

830.5

Intangible and other noncurrent assets

 

303.9

 

 

269.0

Total assets

$

1,647.2

 

$

1,630.9

 

 

 

 

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

Current portion of long-term debt

$

 

$

Current liabilities held for sale

 

12.5

 

 

9.6

Other current liabilities

 

211.7

 

 

185.8

Long-term debt, net of current portion

 

922.2

 

 

935.4

Deferred income taxes and other noncurrent liabilities

 

214.3

 

 

207.0

Total stockholders' equity

 

286.5

 

 

293.1

Total liabilities and stockholders' equity

$

1,647.2

 

$

1,630.9

Compass Minerals International, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(unaudited, in millions)

 

Six Months Ended March 31,

 

 

2022

 

 

 

2021

 

Net cash provided by operating activities(1)

$

145.9

 

 

$

186.9

 

 

 

 

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

Capital expenditures(2)

 

(43.5

)

 

 

(40.2

)

Equity method investments

 

(46.3

)

 

 

(2.8

)

Other, net

 

1.4

 

 

 

3.8

 

 

 

 

 

Net cash used in investing activities

 

(88.4

)

 

 

(39.2

)

 

 

 

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

Proceeds from revolving credit facility borrowings

 

221.3

 

 

 

162.0

 

Principal payments on revolving credit facility borrowings

 

(280.7

)

 

 

(262.2

)

Proceeds from issuance of long-term debt

 

50.8

 

 

 

119.5

 

Principal payments on long-term debt

 

(5.9

)

 

 

(87.6

)

Dividends paid

 

(10.5

)

 

 

(49.0

)

Deferred financing costs

 

 

 

 

(0.1

)

Proceeds from stock option exercised

 

0.2

 

 

 

0.2

 

Shares withheld to satisfy employee tax obligations

 

(0.5

)

 

 

(0.1

)

Other, net

 

(0.6

)

 

 

(0.9

)

 

 

 

 

Net cash used in financing activities

 

(25.9

)

 

 

(118.2

)

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

2.4

 

 

 

 

Net change in cash and cash equivalents

 

34.0

 

 

 

29.5

 

Cash and cash equivalents, beginning of the year

 

21.0

 

 

 

34.1

 

 

 

 

 

Cash and cash equivalents, end of period

 

55.0

 

 

 

63.6

 

Less: cash and cash equivalents included in current assets held for sale

 

(10.1

)

 

 

(20.8

)

Cash and cash equivalents of continuing operations, end of period

$

44.9

 

 

$

42.8

 

  1. Includes cash flows provided by (used in) discontinued operations of $5.3 million and $(5.4) million in 2022 and 2021, respectively.
  2. Includes capital expenditures of $1.2 million and $5.3 million related to discontinued operations in 2022 and 2021, respectively.

Compass Minerals International, INC.

SEGMENT INFORMATION

(unaudited, in millions)

Three Months Ended March 31, 2022

 

Salt

 

Plant

Nutrition

 

Corporate
& Other(1)

 

Total

 

Sales to external customers

 

$

391.3

 

$

54.3

 

$

2.9

 

 

$

448.5

 

Intersegment sales

 

 

 

 

0.7

 

 

(0.7

)

 

 

 

Shipping and handling cost

 

 

153.4

 

 

6.7

 

 

 

 

 

160.1

 

Operating earnings (loss)(2)

 

 

49.3

 

 

4.4

 

 

(33.7

)

 

 

20.0

 

Depreciation, depletion and amortization

 

 

16.2

 

 

8.8

 

 

2.9

 

 

 

27.9

 

Total assets (as of end of period)

 

 

925.4

 

 

444.4

 

 

266.4

 

 

 

1,636.2

 

Three Months Ended March 31, 2021

 

Salt

 

Plant

Nutrition

 

Corporate
& Other(1)

 

Total

 

Sales to external customers

 

$

369.0

 

$

53.7

 

$

2.8

 

 

$

425.5

 

Intersegment sales

 

 

 

 

0.5

 

 

(0.5

)

 

 

 

Shipping and handling cost

 

 

115.4

 

 

7.7

 

 

 

 

 

123.1

 

Operating earnings (loss)(2)

 

 

91.6

 

 

5.3

 

 

(20.9

)

 

 

76.0

 

Depreciation, depletion and amortization

 

 

18.0

 

 

8.8

 

 

3.1

 

 

 

29.9

 

Total assets (as of end of period)

 

 

901.4

 

 

481.9

 

 

191.4

 

 

 

1,574.7

 

Six Months Ended March 31, 2022

 

Salt

 

Plant

Nutrition

 

Corporate
& Other(1)

 

Total

 

Sales to external customers

 

$

665.2

 

$

108.9

 

$

5.9

 

 

$

780.0

 

Intersegment sales

 

 

 

 

3.1

 

 

(3.1

)

 

 

 

Shipping and handling cost

 

 

241.8

 

 

14.0

 

 

 

 

 

255.8

 

Operating earnings (loss)(2)

 

 

88.7

 

 

13.9

 

 

(62.2

)

 

 

40.4

 

Depreciation, depletion and amortization

 

 

32.4

 

 

17.6

 

 

6.2

 

 

 

56.2

 

Six Months Ended March 31, 2021

 

Salt

 

Plant

Nutrition

 

Corporate
& Other(1)

 

Total

Sales to external customers

 

$

597.5

 

$

131.9

 

$

5.3

 

 

$

734.7

Intersegment sales

 

 

 

 

2.9

 

 

(2.9

)

 

 

Shipping and handling cost

 

 

179.3

 

 

19.5

 

 

 

 

 

198.8

Operating earnings (loss)(2)

 

 

136.1

 

 

8.6

 

 

(40.6

)

 

 

104.1

Depreciation, depletion and amortization

 

 

35.4

 

 

17.8

 

 

6.8

 

 

 

60.0

(1) Corporate and other includes corporate entities, records management operations, equity method investments and other incidental operations and eliminations. Operating earnings (loss) for corporate and other includes indirect corporate overhead including costs for general corporate governance and oversight, lithium-related expenditures, as well as costs for the human resources, information technology, legal and finance functions.

(2) Corporate operating results for the three and six months ended March 31, 2022 include executive transition costs of $0.5 million and $3.8 million, respectively, and a contingent loss accrual and costs related to the ongoing SEC investigation of $13.6 million and $16.7 million, respectively. Corporate operating results include costs related to the ongoing SEC investigation of $2.8 million and $4.4 million for the three and six months ended March 31, 2021, respectively.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Compass Minerals International

Новости переведены автоматически

Остальные 59 новостей будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах