– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
LARGO, Fla.--(BUSINESS WIRE)--CONMED Corporation (NYSE: CNMD) today announced that it intends to offer, subject to market conditions and other factors, $600 million aggregate principal amount of its convertible senior notes due 2027 in a private offering to qualified institutional buyers pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”). In connection with the offering of the notes, CONMED expects to grant the initial purchasers an option to purchase, for settlement within a 13-day period beginning on, and including, the first day on which the notes are issued, up to an additional $100 million aggregate principal amount of the notes.
CONMED intends to use a portion of the net proceeds from the offering of the notes to pay the cost of convertible note hedge transactions entered into in connection with the offering (after such cost is partially offset by the proceeds from concurrent warrant transactions). CONMED intends to use a portion of the remaining net proceeds from the offering to repurchase or exchange a portion of its 2.625% convertible senior notes due 2024 (the “Existing Notes”). CONMED intends to use the remaining net proceeds to pay a portion of the cash consideration for its recently announced acquisition of In2Bones Global, Inc. and to repay a portion of indebtedness outstanding under its credit facilities.
The notes will be CONMED’s general senior unsecured obligations and will rank equally in right of payment with all of CONMED’s existing and future unsubordinated debt (including the Existing Notes) and senior in right of payment to all of CONMED’s future subordinated debt. The notes will be effectively subordinated to all of CONMED’s existing and future secured debt, including any borrowings outstanding under its credit facilities, to the extent of the value of the assets securing such indebtedness. The notes will be structurally subordinated to all of CONMED’s subsidiaries’ existing and future liabilities and obligations.
If the option granted to the initial purchasers to purchase additional notes is exercised, CONMED may sell additional warrants, and CONMED may use a portion of the proceeds from the sale of such additional notes, together with the proceeds from the sale of the additional warrants, to enter into additional convertible note hedge transactions.
The notes will mature on June 15, 2027, unless redeemed, repurchased or converted earlier. The initial conversion rate, interest rate, and certain other terms of the notes will be determined by negotiations between CONMED and the initial purchasers. Prior to March 15, 2027, the notes will be convertible only upon satisfaction of certain conditions and during certain periods, and, thereafter, the notes will be convertible at any time until the close of business on the second scheduled trading day immediately preceding the maturity date. Upon conversion, CONMED will pay cash up to the aggregate principal amount of the notes to be converted and pay or deliver, as the case may be, cash, shares of CONMED’s common stock or a combination of cash and shares of common stock, at its election, in respect of the remainder, if any, of its conversion obligation in excess of the aggregate principal amount of the notes being converted.
In connection with the pricing of the notes, CONMED expects to enter into privately negotiated convertible note hedge transactions with one or more of the initial purchasers and/or their respective affiliates (the “option counterparties”). The convertible note hedge transactions will cover, subject to customary anti-dilution adjustments substantially similar to those applicable to the notes, the same number of shares of CONMED’s common stock that will initially underlie the notes, and are expected generally to reduce the potential dilution to CONMED’s common stock and/or offset any potential cash payments CONMED is required to make in excess of the principal amount upon conversion of the notes in the event that the market price of CONMED’s common stock is greater than the strike price of the convertible note hedge transactions. CONMED also expects to concurrently enter into warrant transactions with the option counterparties relating to the same number of shares of CONMED’s common stock, subject to customary anti-dilution adjustments. The warrant transactions could separately have a dilutive effect if the market price of CONMED’s common stock exceeds the strike price of the warrant transactions.
CONMED has been advised by the option counterparties that, in connection with establishing their initial hedge position with respect to the convertible note hedge transactions and warrant transactions, the option counterparties and/or their respective affiliates expect to purchase shares of CONMED’s common stock in secondary market transactions and/or enter into various derivative transactions with respect to CONMED’s common stock concurrently with, or shortly after, the pricing of the notes, including with certain investors in the notes. This activity could increase (or reduce the size of any decrease in) the market price of CONMED’s common stock or the notes at that time.
CONMED has also been advised by the option counterparties that the option counterparties or their respective affiliates may modify their hedge positions by entering into or unwinding various derivative transactions with respect to CONMED’s common stock and/or purchasing or selling CONMED’s common stock or other of CONMED’s securities or instruments, including the notes, in secondary market transactions following the pricing of the notes and prior to the maturity of the notes.
The option counterparties may choose to engage in, or to discontinue engaging in, any of these transactions with or without notice at any time, and their decisions will be in their sole discretion. The effect, if any, of such activities of the option counterparties, including direction or magnitude, on the market price of CONMED’s common stock or the price of the notes will depend on a variety of factors, including market conditions, and cannot be ascertained at this time.
In addition, CONMED intends to enter into separate and individually negotiated private transactions with certain holders of the Existing Notes to repurchase or exchange Existing Notes for cash, shares of CONMED’s common stock or a combination thereof. CONMED expects that certain holders of Existing Notes that sell their Existing Notes to CONMED, or exchange their Existing Notes with CONMED, may have hedged their equity price risk with respect to such notes and will, concurrently with or shortly after the pricing of the notes, unwind all or a part of their hedge positions by buying CONMED’s common stock and/or entering into or unwinding various derivative transactions with respect to CONMED’s common stock. The amount of CONMED’s common stock to be purchased by the hedged holders may be substantial in relation to the historic average daily trading volume. In addition, CONMED intends to enter into agreements with the dealers party to certain convertible note hedge transactions related to the Existing Notes to terminate a corresponding portion of those hedges. CONMED also intends to enter into agreements with those dealer counterparties to unwind certain warrant transactions sold at the time of issuance of the Existing Notes.
The notes will be offered to qualified institutional buyers pursuant to Rule 144A under the Securities Act. The offer and sale of the notes and the shares of common stock issuable upon conversion of the notes, if any, have not been registered under the Securities Act or the securities laws of any other jurisdiction, and the notes and any such shares may not be offered or sold absent registration or an applicable exemption from such registration requirements.
This press release shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy any securities, including the notes or CONMED common stock, nor shall there be any sale of securities in any state or jurisdiction in which such an offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of any such state or jurisdiction.
About CONMED Corporation
CONMED is a medical technology company that provides surgical devices and equipment for minimally invasive procedures. The Company’s products are used by surgeons and physicians in a variety of specialties, including orthopedics, general surgery, gynecology, thoracic surgery, and gastroenterology.
Forward-Looking Statements
This press release contains forward-looking statements based on certain assumptions and contingencies that involve risks and uncertainties, which could cause actual results, performance, or trends to differ materially from those expressed in the forward-looking statements herein or in previous disclosures. Forward-looking statements include, but are not limited to, statements regarding CONMED’s completion of the offering, the anticipated principal amount of securities sold, the final terms of the offering and CONMED’s anticipated use of proceeds, CONMED’s intention to enter into negotiated private transactions with certain holders of the Existing Notes to repurchase or exchange Existing Notes and CONMED’s intention to enter into agreements with the dealers party to certain convertible note hedge transactions related to the Existing Notes to terminate a corresponding portion of those hedges and to unwind certain warrant transactions sold at the time of issuance of the Existing Notes. In addition to general industry and economic conditions, factors that could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements may include, but are not limited to, CONMED’s ability to meet the closing conditions required for the consummation of the offering, CONMED’s ability to reach agreements to repurchase or exchange Existing Notes and terminate such convertible note hedge transactions and unwind such warrant transactions and the risk factors discussed in CONMED's Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2021 and listed under the heading Forward-Looking Statements in CONMED’s most recently filed Form 10-Q. Any and all forward-looking statements are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and relate to CONMED’s performance on a going-forward basis. CONMED believes that all forward-looking statements made by it have a reasonable basis, but there can be no assurance that management’s expectations, beliefs or projections as expressed in the forward-looking statements will actually occur or prove to be correct.
ЛАРГО, Флорида.--(BUSINESS WIRE)--Корпорация CONMED (NYSE: CNMD) сегодня объявила, что она намерена предложить, в зависимости от рыночных условий и других факторов, совокупную основную сумму своих конвертируемых старших облигаций на сумму 600 миллионов долларов США с погашением в 2027 году в рамках частного предложения квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с правилом 144A в соответствии с Закон о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками (“Закон о ценных бумагах”). В связи с размещением облигаций CONMED рассчитывает предоставить первоначальным покупателям опцион на покупку для расчетов в течение 13-дневного периода, начинающегося с первого дня выпуска облигаций, включительно, до дополнительной совокупной основной суммы облигаций в размере 100 миллионов долларов США.
CONMED намеревается использовать часть чистой выручки от размещения нот для оплаты расходов по сделкам хеджирования конвертируемых нот, заключенным в связи с размещением (после того, как такие затраты будут частично компенсированы поступлениями от одновременных операций с варрантами). CONMED намеревается использовать часть оставшейся чистой выручки от размещения для выкупа или обмена части своих конвертируемых старших облигаций на 2,625% с погашением в 2024 году (“Существующие облигации”). CONMED намеревается использовать оставшуюся чистую выручку для выплаты части денежного вознаграждения за недавно объявленное приобретение In2Bones Global, Inc. и для погашения части непогашенной задолженности по своим кредитным линиям.
Облигации будут основными старшими необеспеченными обязательствами CONMED и будут иметь одинаковый ранг по праву платежа со всеми существующими и будущими несубординированными долгами CONMED (включая Существующие Облигации) и старшими по праву платежа по всем будущим субординированным долгам CONMED. Облигации будут фактически подчинены всей существующей и будущей обеспеченной задолженности CONMED, включая любые непогашенные займы по ее кредитным линиям, в пределах стоимости активов, обеспечивающих такую задолженность. Примечания будут структурно подчинены всем существующим и будущим обязательствам и обязательствам дочерних компаний CONMED.
Если опцион, предоставленный первоначальным покупателям на покупку дополнительных нот, будет реализован, CONMED может продать дополнительные варранты, а CONMED может использовать часть выручки от продажи таких дополнительных нот вместе с выручкой от продажи дополнительных варрантов для заключения дополнительных сделок хеджирования конвертируемых нот.
Срок погашения облигаций наступит 15 июня 2027 года, если они не будут погашены, выкуплены или конвертированы ранее. Начальный курс конвертации, процентная ставка и некоторые другие условия облигаций будут определены путем переговоров между CONMED и первоначальными покупателями. До 15 марта 2027 года облигации будут конвертироваться только при соблюдении определенных условий и в течение определенных периодов, а затем облигации будут конвертироваться в любое время до закрытия торгов во второй запланированный торговый день, непосредственно предшествующий дате погашения. После конвертации CONMED выплатит наличными до общей основной суммы конвертируемых облигаций и оплатит или доставит, в зависимости от обстоятельств, наличные деньги, акции обыкновенных акций CONMED или комбинацию наличных денег и обыкновенных акций, по своему выбору, в отношении оставшейся части, если любой части его обязательства по конвертации, превышающей совокупную основную сумму конвертируемых банкнот.
В связи с ценообразованием нот CONMED рассчитывает заключить сделки по хеджированию конвертируемых нот, согласованные в частном порядке, с одним или несколькими первоначальными покупателями и/или их соответствующими аффилированными лицами (“контрагенты по опционам”). Операции хеджирования конвертируемых нот будут охватывать, с учетом обычных корректировок против разбавления, по существу аналогичных тем, которые применяются к облигациям, то же количество обыкновенных акций CONMED, которые первоначально будут лежать в основе облигаций, и, как ожидается, в целом уменьшат потенциальное разбавление обыкновенных акций CONMED и/или компенсируют любое потенциальные денежные выплаты CONMED требуется произвести сверх основной суммы при конвертации нот в случае, если рыночная цена обыкновенных акций CONMED превышает цену исполнения сделок хеджирования конвертируемых нот. CONMED также ожидает одновременного заключения сделок с варрантами с контрагентами по опционам, относящимися к тому же количеству обыкновенных акций CONMED, с учетом обычных корректировок против размывания. Сделки с варрантами могут отдельно иметь разводняющий эффект, если рыночная цена обыкновенных акций CONMED превышает цену исполнения сделок с варрантами.
Контрагенты по опциону CONMED уведомили CONMED о том, что в связи с установлением их первоначальной позиции хеджирования в отношении сделок хеджирования конвертируемых нот и сделок с варрантами контрагенты по опциону и/или их соответствующие аффилированные лица ожидают приобретения обыкновенных акций CONMED в сделках на вторичном рынке и/или заключения различных сделок с производными финансовыми инструментами в отношении обыкновенных акций CONMED одновременно с или вскоре после определения цены облигаций, в том числе с определенными инвесторами в облигации. Это действие может увеличить (или уменьшить размер любого снижения) рыночную цену обыкновенных акций CONMED или облигаций в то время.
Контрагенты по опционам CONMED также уведомили CONMED о том, что контрагенты по опционам или их соответствующие аффилированные лица могут изменять свои позиции по хеджированию путем заключения или прекращения различных сделок с производными финансовыми инструментами в отношении обыкновенных акций CONMED и/или покупки или продажи обыкновенных акций CONMED или других ценных бумаг или инструментов CONMED, включая ноты, в сделках на вторичном рынке после определения цены облигаций и до наступления срока погашения облигаций.
Контрагенты по опциону могут принять решение участвовать или прекратить участие в любой из этих сделок с уведомлением или без него в любое время, и их решения будут приниматься по их собственному усмотрению. Влияние, если таковое имеется, таких действий контрагентов по опциону, включая направление или величину, на рыночную цену обыкновенных акций CONMED или цену облигаций, будет зависеть от множества факторов, включая рыночные условия, и в настоящее время не может быть установлено.
Кроме того, CONMED намеревается заключить отдельные и индивидуально согласованные частные сделки с определенными держателями Существующих Нот для выкупа или обмена Существующих Нот на наличные деньги, акции обыкновенных акций CONMED или их комбинацию. CONMED ожидает, что некоторые держатели Существующих Нот, которые продают свои Существующие Ноты CONMED или обменивают свои Существующие Ноты на CONMED, возможно, хеджировали свой риск изменения цены акций в отношении таких нот и будут, одновременно с или вскоре после определения цены нот, ликвидировать все или часть своих позиций хеджирования путем покупка обыкновенных акций CONMED и/или заключение или прекращение различных сделок с производными финансовыми инструментами в отношении обыкновенных акций CONMED. Количество обыкновенных акций CONMED, которые должны быть приобретены хеджируемыми держателями, может быть значительным по отношению к историческому среднесуточному объему торгов. Кроме того, CONMED намеревается заключить соглашения с дилерами, участвующими в определенных операциях хеджирования конвертируемых облигаций, связанных с Существующими Облигациями, о прекращении соответствующей части этих операций хеджирования. CONMED также намеревается заключить соглашения с этими контрагентами-дилерами о прекращении определенных операций с ордерами, проданными во время выпуска Существующих Нот.
Облигации будут предложены квалифицированным институциональным покупателям в соответствии с правилом 144A Закона о ценных бумагах. Предложение и продажа облигаций и обыкновенных акций, выпускаемых после конвертации облигаций, если таковые имеются, не были зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах или законами о ценных бумагах любой другой юрисдикции, и облигации и любые такие акции не могут быть предложены или проданы без регистрации или применимого освобождения от такие требования к регистрации.
Настоящий пресс-релиз не должен представлять собой предложение о продаже или предложение о покупке каких-либо ценных бумаг, включая ноты или обыкновенные акции CONMED, и не должно быть никакой продажи ценных бумаг в любом штате или юрисдикции, в которых такое предложение, предложение или продажа были бы незаконными до регистрации или квалификации в соответствии с законы о ценных бумагах любого такого государства или юрисдикции.
О корпорации CONMED
CONMED - это медицинская технологическая компания, которая поставляет хирургические устройства и оборудование для малоинвазивных процедур. Продукция компании используется хирургами и врачами различных специальностей, включая ортопедию, общую хирургию, гинекологию, торакальную хирургию и гастроэнтерологию.
Прогнозные заявления
Настоящий пресс-релиз содержит заявления прогнозного характера, основанные на определенных допущениях и непредвиденных обстоятельствах, которые связаны с рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или тенденции будут существенно отличаться от тех, которые были выражены в заявлениях прогнозного характера здесь или в предыдущих раскрытиях. Прогнозные заявления включают, но не ограничиваются ими, заявления относительно завершения предложения CONMED, ожидаемой основной суммы проданных ценных бумаг, окончательных условий предложения и предполагаемого использования CONMED выручки, намерения CONMED заключить согласованные частные сделки с определенными держателями Существующих Облигаций, чтобы выкуп или обмен Существующих Нот и намерение CONMED заключить соглашения с дилерами, участвующими в определенных операциях хеджирования конвертируемых нот, связанных с Существующими Нотами, о прекращении соответствующей части этих операций хеджирования и аннулировании определенных сделок с ордерами, проданных во время выпуска Существующих Нот. В дополнение к общим отраслевым и экономическим условиям факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от результатов, указанных в прогнозных заявлениях, могут включать, но не ограничиваться ими, способность CONMED выполнить условия закрытия, необходимые для завершения предложения, способность CONMED достичь соглашений о выкупе или обменять существующие облигации и прекратить такие операции хеджирования конвертируемых облигаций и отменить такие операции с гарантиями, а также факторы риска, обсуждаемые в Годовом отчете CONMED по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 года, и перечисленные в разделе Прогнозные заявления в самой последней поданной форме 10-Q CONMED. Любые и все прогнозные заявления сделаны в соответствии с положениями safe harbor Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года и касаются деятельности CONMED на долгосрочной основе. CONMED считает, что все сделанные им прогнозные заявления имеют разумную основу, но не может быть никакой гарантии, что ожидания, убеждения или прогнозы руководства, выраженные в прогнозных заявлениях, действительно сбудутся или окажутся правильными.
Показать большеПоказать меньше
