Pic

Columbia Sportswear Company

$COLM
$71.58
Капитализция: $4.5B
Показать больше информации о компании

О компании

Columbia Sportswear Company была создан в 1938 году в Портленде, штат Орегон, в качестве мелкого семейного дистрибьютора шляп, а в 1961 он был учрежден официально и стал мировым лидером в показать больше
разработке, закупке, продаже и распространению одежды, обуви, аксессуаров и оборудования для активного образа жизни. Бренд Columbia – крупнейший бренд, предлагающий высокоэффективную и повседневную продукцию, включая одежду, обувь, аксессуары и оборудование. Среди других марок: SOREL, Mountain Hardwear, prAna и прочие. Эмитент распространяет свои товары через различные оптовые каналы, собственные каналы прямых продаж клиентам (розничные магазины и электронная торговля), независимых международных дистрибьюторов и лицензиатов. В 2017 году продукция компании продавалась примерно в 90 странах. Практически все товары Columbia Sportswear производятся подрядчиками за пределами США.
Columbia Sportswear Company, together with its subsidiaries, designs, sources, markets, and distributes outdoor, active, and everyday lifestyle apparel, footwear, accessories, and equipment in the United States, Latin America, the Asia Pacific, Europe, the Middle East, Africa, and Canada. The company provides apparel, accessories, and equipment that are used in various activities, such as skiing, snowboarding, hiking, climbing, mountaineering, camping, hunting, fishing, trail running, water sports, yoga, golf, and adventure travel. It also offers footwear products that include lightweight hiking boots, trail running shoes, rugged cold weather boots for activities on snow and ice, sandals and shoes for use in water activities, and function-first fashion footwear and casual shoes for everyday use. The company sells its products under the Columbia, Mountain Hard Wear, SOREL, and prAna brand names through the company owned network of branded and outlet retail stores, brand-specific e-commerce sites, and concession-based arrangements with third-parties at branded outlet and shop-in-shop retail locations, as well as through independently operated specialty outdoor and sporting goods stores, sporting goods chains, department store chains, Internet retailers, and international distributors. As of December 31, 2020, it operated approximately 450 retail stores. The company was founded in 1938 and is headquartered in Portland, Oregon.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Columbia Sportswear Company Reports First Quarter 2022 Financial Results and Updates Full Year 2022 Financial Outlook; Announces $500 Million Increase to Stock Repurchase Authorization

Columbia Sportswear Компания отчитывается о финансовых результатах за первый квартал 2022 г. и обновляет финансовый прогноз на 2022 г. за весь 2022 г.; Объявляет об увеличении суммы разрешения на выкуп акций на 500 миллионов долларов

28 апр. 2022 г.

First Quarter 2022 Highlights

Net sales increased 22 percent to a record $761.5 million, compared to first quarter 2021.

Operating income increased 19 percent to $83.7 million, or 11.0 percent of net sales, compared to first quarter 2021 operating income of $70.5 million, or 11.3 percent of net sales.

Diluted earnings per share increased 23 percent to $1.03, compared to first quarter 2021 diluted earnings per share of $0.84.

The Company repurchased $217.3 million of common stock during the first quarter.

On April 22, 2022, the Board of Directors approved a $500 million increase to the Company's share repurchase authorization.

Full Year 2022 Financial Outlook

The following forward-looking statements reflect our expectations as of April 28, 2022 and are subject to significant risks and business uncertainties, including those factors described under “Forward-Looking Statements” below. Additional disclosures and financial outlook details can be found in the Full Year 2022 Financial Outlook section below, our Current Report on Form 8-K filed April 28, 2022, and the CFO Commentary and Financial Review presentation attached thereto.

Net sales of $3.63 to $3.69 billion (unchanged) representing net sales growth of 16 to 18 percent (unchanged) compared to 2021.

Operating income of $477 to $502 million (prior $472 to $498 million), representing operating margin of 13.2 to 13.6 percent (prior 13.0 to 13.5 percent).

Diluted earnings per share of $5.70 to $6.00 (prior $5.50 to $5.80). 

 

PORTLAND, Ore.--(BUSINESS WIRE)--Columbia Sportswear Company (NASDAQ: COLM, the "Company"), a leading innovator in outdoor, active and everyday lifestyle apparel, footwear, accessories and equipment products, today announced first quarter 2022 financial results for the period ended March 31, 2022.

Chairman, President and Chief Executive Officer Tim Boyle commented, "Our strong financial performance in the first quarter, including 22 percent net sales and 23 percent diluted earnings per share growth, validates our strategies and demonstrates that our brands are resonating with consumers. Business momentum was broad based, with growth across all brands, channels and geographies. SOREL led the charge with 37 percent year-over-year growth, despite supply challenges, highlighting phenomenal demand for the brand’s year-round styles. We are confident in our ability to realize the tangible growth opportunities that we have ahead, and this confidence is reflected in our repurchase of over $200 million in common stock during the quarter.

"Based on an encouraging start to 2022 and lower share count, we are increasing our full year earnings and diluted earnings per share outlook and reiterating our net sales outlook despite removing future sales to our Russian-based distributor for the balance of the year.

“Our profitable growth trajectory, fortress balance sheet and global team of dedicated employees provide a foundation of strength from which we will continue to invest in our strategic priorities to:

  • drive brand awareness and sales growth through increased, focused demand creation investments;
  • enhance consumer experience and digital capabilities in all our channels and geographies;
  • expand and improve global direct-to-consumer operations with supporting processes and systems; and
  • invest in our people and optimize our organization across our portfolio of brands."

CFO's Commentary and Financial Review Presentation Available Online

For a detailed review of the Company's first quarter 2022 financial results, please refer to the CFO Commentary and Financial Review presentation furnished to the Securities and Exchange Commission (the "SEC") on a Current Report on Form 8-K and published on the Investor Relations section of the Company's website at http://investor.columbia.com/results.cfm at approximately 4:15 p.m. ET today. Analysts and investors are encouraged to review this commentary prior to participating in our conference call.

First Quarter 2022 Financial Results

(All comparisons are between first quarter 2022 and first quarter 2021, unless otherwise noted.)

Net sales increased 22 percent to $761.5 million from $625.6 million for the comparable period in 2021. The increase in net sales primarily reflects strong consumer demand and shipments of higher Spring 2022 orders, with growth across all brands, channels and geographies.

Gross margin contracted 170 basis points to 49.7 percent of net sales from 51.4 percent of net sales for the comparable period in 2021. Gross margin contraction was primarily driven by higher inbound freight costs, unfavorable year-over-year changes in inventory provisions, unfavorable regional sales mix, and lower wholesale product margins, partially offset by higher direct-to-consumer ("DTC") product margins.

SG&A expenses increased 18 percent to $299.1 million, or 39.3 percent of net sales, from $254.4 million, or 40.7 percent of net sales, for the comparable period in 2021. SG&A expense growth primarily reflects expenses to support the growth of the business and investments to drive our brand-led consumer-focused strategies. The increase in SG&A expenses includes higher demand creation, global retail and personnel expenses, and unfavorable year-over-year changes in bad debt provisions compared to first quarter 2021.

Operating income increased 19 percent to $83.7 million, or 11.0 percent of net sales, compared to operating income of $70.5 million, or 11.3 percent of net sales, for the comparable period in 2021.

Income tax expense of $17.3 million resulted in an effective income tax rate of 20.5 percent, compared to a $14.6 million expense, or an effective tax rate of 20.7 percent, for the comparable period in 2021.

Net income increased 20 percent to $66.8 million, or $1.03 per diluted share, compared to net income of $55.9 million, or $0.84 per diluted share, for the comparable period in 2021.

Balance Sheet as of March 31, 2022

Cash, cash equivalents and short-term investments totaled $610.3 million, compared to $874.6 million as of March 31, 2021.

The Company had no borrowings as of March 31, 2022 or 2021.

Inventories increased 36 percent to $714.4 million, compared to $525.7 million as of March 31, 2021. Inventory at quarter-end primarily consisted of current and future season product. Aged inventories represent a manageable portion of our total inventory mix.

Cash Flow for the Three Months Ended March 31, 2022

Net cash used in operating activities was $33.8 million, compared to net cash provided by operating activities of $110.9 million for the same period in 2021.

Capital expenditures totaled $12.9 million, compared to $3.9 million for the same period in 2021.

Share Repurchases for the Three Months Ended March 31, 2022

The Company repurchased 2,328,623 shares of common stock for an aggregate of $217.3 million, or an average price per share of $93.32.

At March 31, 2022, $99.0 million remained available under our stock repurchase authorization. On April 22, 2022, the Board of Directors authorized a $500 million increase to the Company's share repurchase authorization, which does not obligate the Company to acquire any specific number of shares or to acquire shares over any specified period of time.

Quarterly Cash Dividend

The Board of Directors approved a regular quarterly cash dividend of $0.30 per share, payable on June 2, 2022 to shareholders of record on May 19, 2022.

Full Year 2022 Financial Outlook

(Additional financial outlook details can be found in the CFO Commentary and Financial Review presentation.)

The Company's 2022 Financial Outlook is forward-looking in nature, and the following forward-looking statements reflect our expectations as of April 28, 2022 and are subject to significant risks and business uncertainties, including those factors described under “Forward-Looking Statements” below. These risks and uncertainties limit our ability to accurately forecast results. This outlook reflects our estimates as of April 28, 2022 regarding the impact of the COVID-19 pandemic on our operations; economic conditions, including inflationary pressures; supply chain disruptions, constraints and expenses; labor shortages; changes in consumer behavior and confidence; as well as geopolitical tensions. However, it is not possible to determine the ultimate impact on future operations, or whether other currently unanticipated direct or indirect consequences of the COVID-19 pandemic, geopolitical tensions or the supply chain are reasonably likely to materially affect our operations. This outlook and commentary assumes no meaningful deterioration of current supply chain conditions, market conditions, geopolitical tensions or the ongoing COVID-19 pandemic. Projections are predicated on normal seasonal weather globally.

Net sales are expected to increase 16 to 18 percent (unchanged) to $3.63 to $3.69 billion (unchanged) from $3.13 billion in 2021. We have paused taking any new orders from our Russia-based distributor and removed any future sales to it from this outlook. This equates to an approximate 2 percent headwind to full year 2022 consolidated net sales.

Gross margin is expected to contract approximately 130 basis points (prior approximately 160 bps contraction) to approximately 50.3 percent (prior approximately 50 percent) of net sales from 51.6 percent of net sales in 2021.

SG&A expenses are expected to increase at a slightly slower rate than net sales growth. SG&A expense as a percent of net sales is expected to be 37.3 to 37.7 percent (prior 37.2 to 37.5 percent), compared to SG&A expenses as a percent of net sales of 37.8 percent in 2021. Demand creation as a percent of net sales is anticipated to be 6.0 percent in 2022, compared to 5.9 percent in 2021.

Operating income is expected to be $477 to $502 million (prior $472 to $498 million), resulting in operating margin of 13.2 to 13.6 percent (prior 13.0 to 13.5 percent), compared to operating margin of 14.4 percent in 2021.

Effective income tax rate is expected to be approximately 24.0 to 24.5 percent (unchanged). The effective income tax rate may be affected by unanticipated impacts from changes in international, federal or state tax policies, changes in the Company's geographic mix of pre-tax income, other discrete events, as well as differences from our estimate of the tax benefits associated with employee equity awards and our estimate of the tax impact of various tax initiatives.

Net income is expected to be $363 to $382 million (prior $359 to $379 million), resulting in diluted earnings per share of $5.70 to $6.00 (prior $5.50 to $5.80). This diluted earnings per share range is based on estimated weighted average diluted shares outstanding of 63.6 million.

Foreign Currency

  • Foreign currency translation is anticipated to reduce 2022 net sales growth by approximately 120 basis points.
  • Foreign currency is expected to have essentially no impact on earnings as unfavorable foreign currency translation impacts are anticipated to be offset by foreign currency transactional effects from hedging of production.

Balance Sheet and Cash Flows

Operating cash flow is expected to be at least $170 million.

Capital expenditures are planned to be between $80 to $100 million.

First Half 2022 Financial Commentary

  • Net sales growth of low-teens percent (prior high-teens to low-20 percent), compared to first half 2021. The revision to our first half 2022 net sales outlook is primarily due to the removal of future sales to our Russia-based distributor and the financial impact of recent mandatory quarantines in China, related to the continued COVID-19 outbreak in that region.
  • Gross margin is anticipated to contract approximately 200 basis points (prior over 300 basis points) compared to first half 2021.
  • SG&A expenses are anticipated to grow faster than net sales growth, resulting in modest SG&A deleverage (prior was modest leverage).
  • Diluted earnings per share of $0.93 to $1.13 (prior $0.90 to $1.10).

Conference Call

The Company will hold its first quarter 2022 conference call at 5:00 p.m. ET today. Dial (888) 506-0062 to participate. The call will also be webcast live on the Investor Relations section of the Company's website at http://investor.columbia.com.

Second Quarter 2022 Reporting Date

Columbia Sportswear Company plans to report second quarter 2022 financial results on Wednesday, July 27, 2022 at approximately 4:00 p.m. ET.

Supplemental Financial Information

Since Columbia Sportswear Company is a global company, the comparability of its operating results reported in United States dollars is affected by foreign currency exchange rate fluctuations because the underlying currencies in which it transacts change in value over time compared to the United States dollar. To supplement financial information reported in accordance with GAAP, the Company discloses constant-currency net sales information, which is a non-GAAP financial measure, to provide a framework to assess how the business performed excluding the effects of changes in the exchange rates used to translate net sales generated in foreign currencies into United States dollars. The Company calculates constant-currency net sales by translating net sales in foreign currencies for the current period into United States dollars at the average exchange rates that were in effect during the comparable period of the prior year. Management believes that this non-GAAP financial measure reflects an additional and useful way of viewing an aspect of our operations that, when viewed in conjunction with our GAAP results, provides a more comprehensive understanding of our business and operations. In particular, investors may find the non-GAAP financial measure useful by reviewing our net sales results without the volatility in foreign currency exchange rates. This non-GAAP financial measure also facilitates management's internal comparisons to our historical net sales results and comparisons to competitors' net sales results.

The non-GAAP financial measures should be viewed in addition to, and not in lieu of or superior to, our financial measures calculated in accordance with GAAP. The Company provides a reconciliation of non-GAAP measures to the most directly comparable financial measure calculated in accordance with GAAP. See the "Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures" table included herein. The non-GAAP financial measures presented may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies.

Forward-Looking Statements

This document contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws, including statements regarding the Company’s expectations, anticipations or beliefs about the Company's ability to realize growth opportunities, full year 2022 net sales, gross margin, SG&A expenses, demand creation spend, operating income, effective income tax rate, net income, diluted earnings per share, weighted average diluted shares outstanding, foreign currency translation, cash flows, and capital expenditures, and first half 2022 net sales, gross margin, SG&A expenses and diluted earnings per share. Forward-looking statements often use words such as "will," "anticipate," "estimate," "expect," "should," "may" and other words and terms of similar meaning or reference future dates. The Company's expectations, beliefs and projections are expressed in good faith and are believed to have a reasonable basis; however, each forward-looking statement involves a number of risks and uncertainties, including those set forth in this document, those described in the Company's Annual Report on Form 10-K and Quarterly Reports on Form 10-Q under the heading "Risk Factors," and those that have been or may be described in other reports filed by the Company, including reports on Form 8-K. Potential risks and uncertainties include those relating to the impact of the COVID-19 pandemic on our operations; economic conditions, including inflationary pressures; supply chain disruptions, constraints and expenses; labor shortages; changes in consumer behavior and confidence; as well as geopolitical tensions. The Company does not undertake any duty to update any of the forward-looking statements after the date of this document to conform them to actual results or to reflect changes in events, circumstances or its expectations. New factors emerge from time to time and it is not possible for the Company to predict or assess the effects of all such factors or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause results to differ materially from those contained in any forward-looking statement.

About Columbia Sportswear Company

Columbia Sportswear Company connects active people with their passions through its portfolio of well-known brands, making it a global leader in outdoor, active and everyday lifestyle apparel, footwear, accessories, and equipment products. Founded in 1938 in Portland, Oregon, the Company's brands are sold in approximately 90 countries. In addition to the Columbia® brand, Columbia Sportswear Company also owns the Mountain Hard Wear®, SOREL® and prAna® brands. To learn more, please visit the Company's websites at www.columbia.com, www.mountainhardwear.com, www.sorel.com, and www.prana.com.

COLUMBIA SPORTSWEAR COMPANY

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(Unaudited)

 

(in thousands)

 

March 31,
2022

 

March 31,
2021

ASSETS

 

 

 

 

Current Assets:

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$ 435,240

 

$ 873,641

Short-term investments

 

175,024

 

920

Accounts receivable, net

 

408,186

 

338,787

Inventories, net

 

714,415

 

525,704

Prepaid expenses and other current assets

 

105,261

 

66,173

Total current assets

 

1,838,126

 

1,805,225

Property, plant and equipment, net

 

290,070

 

300,063

Operating lease right-of-use assets

 

333,356

 

363,652

Intangible assets, net

 

101,496

 

103,146

Goodwill

 

68,594

 

68,594

Deferred income taxes

 

89,613

 

86,825

Other non-current assets

 

66,724

 

66,401

Total assets

 

$ 2,787,979

 

$ 2,793,906

LIABILITIES AND EQUITY

 

 

 

 

Current Liabilities:

 

 

 

 

Accounts payable

 

$ 262,255

 

$ 165,555

Accrued liabilities

 

234,326

 

224,674

Operating lease liabilities

 

68,136

 

81,308

Income taxes payable

 

6,297

 

3,431

Total current liabilities

 

571,014

 

474,968

Non-current operating lease liabilities

 

321,250

 

356,766

Income taxes payable

 

40,299

 

50,285

Deferred income taxes

 

 

4,406

Other long-term liabilities

 

36,516

 

38,671

Total liabilities

 

969,079

 

925,096

Total shareholders' equity

 

1,818,900

 

1,868,810

Total liabilities and shareholders' equity

 

$ 2,787,979

 

$ 2,793,906

COLUMBIA SPORTSWEAR COMPANY

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(Unaudited)

 

 

 

Three Months Ended March 31,

(In thousands, except per share amounts)

 

2022

 

2021

Net sales

 

$ 761,510

 

 

$ 625,606

 

Cost of sales

 

383,063

 

 

304,204

 

Gross profit

 

378,447

 

 

321,402

 

Gross margin

 

49.7

%

 

51.4

%

 

 

 

 

 

Selling, general and administrative expenses

 

299,086

 

 

254,389

 

Net licensing income

 

4,305

 

 

3,467

 

Operating income

 

83,666

 

 

70,480

 

Interest income, net

 

395

 

 

278

 

Other non-operating income (expense), net

 

44

 

 

(304

)

Income before income tax

 

84,105

 

 

70,454

 

Income tax expense

 

(17,268

)

 

(14,554

)

Net income

 

$ 66,837

 

 

$ 55,900

 

 

 

 

 

 

Earnings per share:

 

 

 

 

Basic

 

$ 1.04

 

 

$ 0.84

 

Diluted

 

$ 1.03

 

 

$ 0.84

 

Weighted average shares outstanding:

 

 

 

 

Basic

 

64,273

 

 

66,363

 

Diluted

 

64,591

 

 

66,885

 

COLUMBIA SPORTSWEAR COMPANY

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(Unaudited)

 

 

 

Three Months Ended March 31,

(in thousands)

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities:

 

 

 

 

Net income

 

$ 66,837

 

 

$ 55,900

 

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by (used in) operating activities:

 

 

 

 

Depreciation, amortization, and non-cash lease expense

 

30,577

 

 

30,459

 

Provision for uncollectible accounts receivable

 

(3,377

)

 

(7,849

)

Loss on disposal or impairment of intangible assets, property, plant and equipment, and right-of-use assets

 

1,598

 

 

131

 

Deferred income taxes

 

2,746

 

 

4,577

 

Stock-based compensation

 

5,503

 

 

4,874

 

Changes in operating assets and liabilities:

 

 

 

 

Accounts receivable

 

81,220

 

 

117,818

 

Inventories, net

 

(71,108

)

 

25,117

 

Prepaid expenses and other current assets

 

(17,604

)

 

(11,150

)

Other assets

 

(1,443

)

 

51

 

Accounts payable

 

(20,823

)

 

(41,194

)

Accrued liabilities

 

(81,371

)

 

(27,253

)

Income taxes payable

 

(11,004

)

 

(19,291

)

Operating lease assets and liabilities

 

(15,979

)

 

(21,273

)

Other liabilities

 

440

 

 

(18

)

Net cash provided by (used in) operating activities

 

(33,788

)

 

110,899

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

 

Purchases of short-term investments

 

(44,877

)

 

 

Sales and maturities of short-term investments

 

984

 

 

1,054

 

Capital expenditures

 

(12,885

)

 

(3,896

)

Net cash used in investing activities

 

(56,778

)

 

(2,842

)

Cash flows from financing activities:

 

 

 

 

Proceeds from credit facilities

 

 

 

7,753

 

Repayments on credit facilities

 

 

 

(7,532

)

Proceeds from issuance of common stock related to stock-based compensation

 

2,512

 

 

13,772

 

Tax payments related to stock-based compensation

 

(3,959

)

 

(5,358

)

Repurchase of common stock

 

(217,317

)

 

(11,223

)

Cash dividends paid

 

(19,151

)

 

(17,285

)

Net cash used in financing activities

 

(237,915

)

 

(19,873

)

Net effect of exchange rate changes on cash

 

317

 

 

(5,268

)

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

(328,164

)

 

82,916

 

Cash and cash equivalents, beginning of period

 

763,404

 

 

790,725

 

Cash and cash equivalents, end of period

 

$ 435,240

 

 

$ 873,641

 

Supplemental disclosures of cash flow information:

 

 

 

 

Cash paid during the year for income taxes

 

$ 18,205

 

 

$ 37,534

 

Supplemental disclosures of non-cash investing and financing activities:

 

 

 

 

Property, plant and equipment acquired through increase in liabilities

 

$ 6,702

 

 

$ 2,832

 

COLUMBIA SPORTSWEAR COMPANY

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures

Net Sales Growth - Constant-currency Basis

(Unaudited)

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

 

Reported

Net Sales

 

Adjust for Foreign Currency

 

Constant-currency

Net Sales

 

Reported

Net Sales

 

Reported

Net Sales

 

Constant-currency

Net Sales

(In millions, except percentage changes)

 

2022

 

Translation

 

2022(1)

 

2021

 

% Change

 

% Change(1)

Geographical Net Sales:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

United States

 

$ 501.9

 

$ —

 

$ 501.9

 

$ 408.6

 

23%

 

23%

Latin America and Asia Pacific

 

121.7

 

5.5

 

127.2

 

112.0

 

9%

 

14%

Europe, Middle East and Africa

 

94.7

 

5.7

 

100.4

 

70.8

 

34%

 

42%

Canada

 

43.2

 

0.1

 

43.3

 

34.2

 

26%

 

27%

Total

 

$ 761.5

 

$ 11.3

 

$ 772.8

 

$ 625.6

 

22%

 

24%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Brand Net Sales:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Columbia

 

$ 643.8

 

$ 10.7

 

$ 654.5

 

$ 527.4

 

22%

 

24%

SOREL

 

63.6

 

0.4

 

64.0

 

46.3

 

37%

 

38%

prAna

 

32.7

 

 

32.7

 

31.5

 

4%

 

4%

Mountain Hardwear

 

21.4

 

0.2

 

21.6

 

20.4

 

5%

 

6%

Total

 

$ 761.5

 

$ 11.3

 

$ 772.8

 

$ 625.6

 

22%

 

24%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Product Category Net Sales:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Apparel, Accessories and Equipment

 

$ 565.9

 

$ 7.7

 

$ 573.6

 

$ 468.9

 

21%

 

22%

Footwear

 

195.6

 

3.6

 

199.2

 

156.7

 

25%

 

27%

Total

 

$ 761.5

 

$ 11.3

 

$ 772.8

 

$ 625.6

 

22%

 

24%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Channel Net Sales:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wholesale

 

$ 408.2

 

$ 5.8

 

$ 414.0

 

$ 335.4

 

22%

 

23%

DTC

 

353.3

 

5.5

 

358.8

 

290.2

 

22%

 

24%

Total

 

$ 761.5

 

$ 11.3

 

$ 772.8

 

$ 625.6

 

22%

 

24%

(1) Constant-currency net sales information is a non-GAAP financial measure that excludes the effect of changes in foreign currency exchange rates against the United States dollar between comparable reporting periods. The Company calculates constant-currency net sales by translating net sales in foreign currencies for the current period into United States dollars at the average exchange rates that were in effect during the comparable period of the prior year.

Основные моменты первого квартала 2022 года

Чистые продажи выросли на 22 процента до рекордных 761,5 миллиона долларов по сравнению с первым кварталом 2021 года.

Операционная прибыль увеличилась на 19 процентов до 83,7 миллиона долларов, или 11,0 процента от чистых продаж, по сравнению с операционной прибылью в первом квартале 2021 года в размере 70,5 миллиона долларов, или 11,3 процента от чистых продаж.

Разводненная прибыль на акцию увеличилась на 23 процента до 1,03 доллара по сравнению с разводненной прибылью на акцию в первом квартале 2021 года в размере 0,84 доллара.

В течение первого квартала Компания выкупила обыкновенные акции на сумму 217,3 миллиона долларов.

22 апреля 2022 года Совет директоров одобрил увеличение разрешения на выкуп акций Компании на 500 миллионов долларов.

Финансовый прогноз на Весь 2022 год

Следующие прогнозные заявления отражают наши ожидания по состоянию на 28 апреля 2022 года и подвержены значительным рискам и неопределенности в бизнесе, включая те факторы, которые описаны в разделе “Прогнозные заявления” ниже. Дополнительную информацию и информацию о финансовых перспективах можно найти в разделе "Финансовые перспективы на весь 2022 год" ниже, в нашем Текущем отчете по форме 8-K, поданном 28 апреля 2022 года, а также в Комментариях финансового директора и презентации Финансового обзора, прилагаемых к нему.

Чистый объем продаж составил от 3,63 до 3,69 миллиарда долларов (без изменений), что представляет собой чистый рост продаж на 16-18 процентов (без изменений) по сравнению с 2021 годом.

Операционная прибыль составила от 477 до 502 миллионов долларов (ранее от 472 до 498 миллионов долларов), что соответствует операционной марже от 13,2 до 13,6 процента (ранее от 13,0 до 13,5 процента).

Разводненная прибыль на акцию составила от $5,70 до $6,00 (ранее от $5,50 до $5,80). 

 

ПОРТЛЕНД, ОРЕГОН.--(ДЕЛОВАЯ ПЕРЕПИСКА)--Компания Columbia Sportswear (NASDAQ: COLM, "Компания"), ведущий инноватор в области одежды, обуви, аксессуаров и оборудования для активного отдыха, активного и повседневного образа жизни, сегодня объявила финансовые результаты за первый квартал 2022 года за период, закончившийся 31 марта 2022 года.

Председатель правления, президент и главный исполнительный директор Тим Бойл прокомментировал: "Наши высокие финансовые показатели в первом квартале, включая 22-процентный рост чистых продаж и 23-процентный рост разводненной прибыли на акцию, подтверждают наши стратегии и демонстрируют, что наши бренды находят отклик у потребителей. Бизнес-импульс был широкомасштабным, с ростом по всем брендам, каналам и географическим регионам. SOREL лидировал с 37-процентным ростом в годовом исчислении, несмотря на проблемы с поставками, что подчеркивает феноменальный спрос на круглогодичные стили бренда. Мы уверены в нашей способности реализовать ощутимые возможности роста, которые у нас есть впереди, и эта уверенность отражена в нашем выкупе обыкновенных акций на сумму более 200 миллионов долларов в течение квартала.

"Основываясь на обнадеживающем начале 2022 года и снижении количества акций, мы увеличиваем нашу прибыль за весь год и прогноз разводненной прибыли на акцию, а также подтверждаем наш прогноз чистых продаж, несмотря на прекращение будущих продаж нашему российскому дистрибьютору на остаток года.

“Наша прибыльная траектория роста, надежный баланс и глобальная команда преданных своему делу сотрудников обеспечивают прочную основу, опираясь на которую мы будем продолжать инвестировать в наши стратегические приоритеты, чтобы:

  • повышение узнаваемости бренда и рост продаж за счет увеличения целенаправленных инвестиций в создание спроса;
  • улучшайте потребительский опыт и цифровые возможности во всех наших каналах и регионах;
  • расширять и совершенствовать глобальные операции прямого обслуживания потребителей с помощью вспомогательных процессов и систем; и
  • инвестируйте в наших сотрудников и оптимизируйте нашу организацию по всему нашему портфелю брендов".

Комментарий Финансового директора и Презентация Финансового Обзора Доступны онлайн

Для получения подробного обзора финансовых результатов Компании за первый квартал 2022 года, пожалуйста, ознакомьтесь с Комментарием Финансового директора и презентацией Финансового обзора, представленной Комиссии по ценным бумагам и биржам ("SEC") по Текущему Отчету по Форме 8-K и опубликованной в разделе по связям с инвесторами веб-сайта Компании по адресу http://investor.columbia.com/results.cfm сегодня примерно в 4:15 вечера по восточному времени. Аналитикам и инвесторам рекомендуется ознакомиться с этим комментарием до участия в нашей телефонной конференции.

Финансовые результаты за Первый квартал 2022 года

(Все сравнения проводятся между первым кварталом 2022 года и первым кварталом 2021 года, если не указано иное.)

Чистый объем продаж увеличился на 22 процента до 761,5 миллиона долларов с 625,6 миллиона долларов за аналогичный период 2021 года. Увеличение чистых продаж в первую очередь отражает высокий потребительский спрос и увеличение поставок заказов на весну 2022 года с ростом по всем брендам, каналам и географическим регионам.

Валовая прибыль сократилась на 170 базисных пунктов до 49,7 процента от чистых продаж с 51,4 процента от чистых продаж за аналогичный период в 2021 году. Сокращение валовой прибыли было в основном вызвано более высокими затратами на входящие перевозки, неблагоприятными изменениями запасов по сравнению с прошлым годом, неблагоприятной структурой региональных продаж и более низкой оптовой маржой на продукцию, частично компенсируемой более высокой маржой на продукцию напрямую потребителю ("DTC").

Расходы на НИОКР выросли на 18 процентов до 299,1 миллиона долларов, или 39,3 процента от чистых продаж, с 254,4 миллиона долларов, или 40,7 процента от чистых продаж, за аналогичный период в 2021 году. Рост расходов на SG &A в первую очередь отражает расходы на поддержку роста бизнеса и инвестиции в реализацию наших стратегий, ориентированных на потребителя, основанных на бренде. Увеличение расходов на SG &A включает в себя более высокий спрос, глобальные розничные расходы и расходы на персонал, а также неблагоприятные годовые изменения в резервах по безнадежным долгам по сравнению с первым кварталом 2021 года.

Операционная прибыль увеличилась на 19 процентов до 83,7 миллиона долларов, или 11,0 процента от чистых продаж, по сравнению с операционной прибылью в размере 70,5 миллиона долларов, или 11,3 процента от чистых продаж, за аналогичный период 2021 года.

Расходы по налогу на прибыль в размере 17,3 миллиона долларов привели к эффективной ставке налога на прибыль в размере 20,5 процента по сравнению с расходами в размере 14,6 миллиона долларов, или эффективной налоговой ставкой в 20,7 процента, за сопоставимый период в 2021 году.

Чистая прибыль увеличилась на 20 процентов до 66,8 миллиона долларов, или 1,03 доллара на разводненную акцию, по сравнению с чистой прибылью в размере 55,9 миллиона долларов, или 0,84 доллара на разводненную акцию, за аналогичный период 2021 года.

Бухгалтерский баланс по состоянию на 31 марта 2022 года

Денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции составили $610,3 млн по сравнению с $874,6 млн по состоянию на 31 марта 2021 года.

По состоянию на 31 марта 2022 или 2021 года у Компании не было заимствований.

Запасы увеличились на 36 процентов до 714,4 миллиона долларов по сравнению с 525,7 миллиона долларов по состоянию на 31 марта 2021 года. Запасы на конец квартала в основном состояли из продуктов текущего и будущего сезонов. Устаревшие запасы представляют собой управляемую часть нашего общего ассортимента запасов.

Движение денежных средств за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года

Чистые денежные средства, использованные в операционной деятельности, составили 33,8 млн долларов США по сравнению с чистыми денежными средствами, полученными от операционной деятельности в размере 110,9 млн долларов США за аналогичный период 2021 года.

Капитальные затраты составили 12,9 млн долларов по сравнению с 3,9 млн долларов за аналогичный период 2021 года.

Выкуп акций за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года

Компания выкупила 2 328 623 обыкновенных акций на общую сумму 217,3 миллиона долларов, или средняя цена за акцию в размере 93,32 доллара.

По состоянию на 31 марта 2022 года в соответствии с нашим разрешением на выкуп акций оставалось в наличии 99,0 миллионов долларов. 22 апреля 2022 года Совет директоров санкционировал увеличение разрешения на выкуп акций Компании на 500 миллионов долларов, что не обязывает Компанию приобретать какое-либо определенное количество акций или приобретать акции в течение любого определенного периода времени.

Ежеквартальный Денежный дивиденд

Совет директоров утвердил регулярные ежеквартальные денежные дивиденды в размере 0,30 доллара США на акцию, подлежащие выплате 2 июня 2022 года акционерам record 19 мая 2022 года.

Финансовый прогноз на Весь 2022 год

(Дополнительную информацию о финансовых перспективах можно найти в Комментарии финансового директора и презентации Финансового обзора.)

Финансовый прогноз Компании на 2022 год носит прогнозный характер, и следующие прогнозные заявления отражают наши ожидания по состоянию на 28 апреля 2022 года и подвержены значительным рискам и неопределенности в бизнесе, включая те факторы, которые описаны в разделе “Прогнозные заявления” ниже. Эти риски и неопределенности ограничивают нашу способность точно прогнозировать результаты. Этот прогноз отражает наши оценки по состоянию на 28 апреля 2022 года относительно влияния пандемии COVID-19 на нашу деятельность; экономических условий, включая инфляционное давление; сбоев в цепочке поставок, ограничений и расходов; нехватки рабочей силы; изменений в поведении потребителей и уверенности; а также геополитической напряженности. Однако невозможно определить конечное влияние на будущие операции или то, могут ли другие непредвиденные в настоящее время прямые или косвенные последствия пандемии COVID-19, геополитической напряженности или цепочки поставок с разумной вероятностью оказать существенное влияние на нашу деятельность. Этот прогноз и комментарий не предполагают существенного ухудшения текущих условий цепочки поставок, рыночных условий, геополитической напряженности или продолжающейся пандемии COVID-19. Прогнозы основаны на нормальной сезонной погоде во всем мире.

Ожидается, что чистые продажи увеличатся на 16-18 процентов (без изменений) до 3,63-3,69 миллиарда долларов (без изменений) с 3,13 миллиарда долларов в 2021 году. Мы приостановили прием любых новых заказов от нашего российского дистрибьютора и исключили из этого прогноза любые будущие продажи ему. Это эквивалентно примерно 2-процентному увеличению совокупных чистых продаж за весь 2022 год.

Ожидается, что валовая прибыль сократится примерно на 130 базисных пунктов (до сокращения примерно на 160 базисных пунктов) примерно до 50,3 процента (до примерно 50 процентов) от чистых продаж с 51,6 процента от чистых продаж в 2021 году.

Ожидается, что расходы на НИОКР будут расти несколько более медленными темпами, чем рост чистых продаж. Ожидается, что расходы на НИОКР в процентах от чистых продаж составят 37,3-37,7 процента (ранее 37,2-37,5 процента), по сравнению с расходами на НИОКР в процентах от чистых продаж в размере 37,8 процента в 2021 году. Ожидается, что создание спроса в процентах от чистых продаж составит 6,0 процента в 2022 году по сравнению с 5,9 процента в 2021 году.

Ожидается, что операционная прибыль составит от 477 до 502 миллионов долларов (ранее от 472 до 498 миллионов долларов), что приведет к операционной рентабельности от 13,2 до 13,6 процента (ранее от 13,0 до 13,5 процента) по сравнению с операционной рентабельностью в 14,4 процента в 2021 году.

Ожидается, что эффективная ставка подоходного налога составит примерно от 24,0 до 24,5 процента (без изменений). На эффективную ставку подоходного налога могут повлиять непредвиденные последствия изменений в международной, федеральной или государственной налоговой политике, изменения в географическом распределении доходов Компании до налогообложения, другие отдельные события, а также различия между нашей оценкой налоговых льгот, связанных с вознаграждениями работникам, и нашей оценкой налоговое воздействие различных налоговых инициатив.

Ожидается, что чистая прибыль составит от 363 до 382 миллионов долларов (ранее от 359 до 379 миллионов долларов), в результате чего разводненная прибыль на акцию составит от 5,70 до 6,00 долларов (ранее от 5,50 до 5,80 долларов). Этот диапазон разводненной прибыли на акцию основан на расчетной средневзвешенной величине разводненных акций, находящихся в обращении, в размере 63,6 млн.

Иностранная Валюта

  • Ожидается, что пересчет иностранной валюты приведет к снижению чистого роста продаж в 2022 году примерно на 120 базисных пунктов.
  • Ожидается, что иностранная валюта практически не окажет влияния на прибыль, поскольку неблагоприятные последствия пересчета иностранной валюты, как ожидается, будут компенсированы последствиями операций в иностранной валюте от хеджирования производства.

Баланс и движение денежных средств

Ожидается, что операционный денежный поток составит не менее 170 миллионов долларов.

Планируется, что капитальные затраты составят от 80 до 100 миллионов долларов.

Финансовый комментарий за первое полугодие 2022 года

  • Чистый рост продаж среди подростков с низким уровнем дохода составил 20 процентов (ранее среди подростков с высоким уровнем дохода до 20 процентов) по сравнению с первой половиной 2021 года. Пересмотр нашего прогноза чистых продаж на первое полугодие 2022 года в первую очередь связан с прекращением будущих продаж нашему российскому дистрибьютору и финансовыми последствиями недавних обязательных карантинов в Китае, связанных с продолжающейся вспышкой COVID-19 в этом регионе.
  • Ожидается, что валовая прибыль сократится примерно на 200 базисных пунктов (ранее более чем на 300 базисных пунктов) по сравнению с первой половиной 2021 года.
  • Ожидается, что расходы на SG &A будут расти быстрее, чем рост чистых продаж, что приведет к умеренному снижению доли SG &A (ранее было скромное левередж).
  • Разводненная прибыль на акцию составила от 0,93 до 1,13 доллара США (ранее от 0,90 до 1,10 доллара США).

Конференц-связь

Компания проведет свою телефонную конференцию за первый квартал 2022 года сегодня в 17:00 по восточному времени. Наберите (888) 506-0062, чтобы принять участие. Звонок также будет транслироваться в прямом эфире в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте Компании по адресу http://investor.columbia.com .

Отчетная дата Второго квартала 2022 года

Компания Columbia Sportswear планирует сообщить о финансовых результатах за второй квартал 2022 года в среду, 27 июля 2022 года, примерно в 16:00 вечера по восточному времени.

Дополнительная Финансовая Информация

Поскольку компания Columbia Sportswear является глобальной компанией, на сопоставимость ее операционных результатов, представленных в долларах США, влияют колебания обменного курса иностранной валюты, поскольку стоимость базовых валют, в которых она осуществляет операции, со временем меняется по сравнению с долларом США. В дополнение к финансовой информации, представленной в соответствии с GAAP, Компания раскрывает информацию о чистых продажах в постоянной валюте, которая является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, чтобы обеспечить основу для оценки эффективности бизнеса, исключая влияние изменений обменных курсов, используемых для перевода чистых продаж, полученных в иностранной валюте, в Доллары США. долларов. Компания рассчитывает чистые продажи в постоянной валюте путем пересчета чистых продаж в иностранной валюте за текущий период в доллары США по средним обменным курсам, действовавшим в течение сопоставимого периода предыдущего года. Руководство считает, что этот финансовый показатель, не относящийся к ОПБУ, отражает дополнительный и полезный способ рассмотрения аспекта нашей деятельности, который, если рассматривать его в сочетании с нашими результатами по ОПБУ, обеспечивает более полное понимание нашего бизнеса и операций. В частности, инвесторы могут счесть финансовый показатель, не относящийся к GAAP, полезным, проанализировав наши результаты чистых продаж без учета волатильности валютных курсов. Этот финансовый показатель, не относящийся к GAAP, также облегчает руководству внутренние сравнения с нашими историческими чистыми результатами продаж и сравнения с чистыми результатами продаж конкурентов.

Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, следует рассматривать в дополнение, а не вместо или выше наших финансовых показателей, рассчитанных в соответствии с GAAP. Компания обеспечивает сверку показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем, рассчитанным в соответствии с GAAP. См. таблицу "Сверка финансовых показателей GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP", включенную в настоящий документ. Представленные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, представленными другими компаниями.

Прогнозные заявления

Этот документ содержит прогнозные заявления по смыслу федеральных законов о ценных бумагах, в том числе заявления относительно ожиданий, ожиданий или убеждений Компании относительно способности Компании реализовать возможности роста, чистых продаж за весь 2022 год, валовой прибыли, расходов на НИОКР, расходов на создание спроса, операционного дохода, эффективного дохода ставка налога, чистая прибыль, разводненная прибыль на акцию, средневзвешенные разводненные акции в обращении, пересчет иностранной валюты, денежные потоки и капитальные затраты, а также чистые продажи за первое полугодие 2022 года, валовая прибыль, расходы на НИОКР и разводненная прибыль на акцию. В прогнозных заявлениях часто используются такие слова, как "будет", "ожидать", "оценивать", "ожидать", "должен", "может" и другие слова и термины с аналогичным значением или ссылки на будущие даты. Ожидания, убеждения и прогнозы Компании выражены добросовестно и, как считается, имеют разумную основу; однако каждое прогнозное заявление сопряжено с рядом рисков и неопределенностей, в том числе изложенных в настоящем документе, описанных в Годовом отчете Компании по форме 10-K и Ежеквартальных Отчеты по форме 10-Q под заголовком "Факторы риска", а также те, которые были или могут быть описаны в других отчетах, поданных Компанией, включая отчеты по форме 8-K. Потенциальные риски и неопределенности включают риски, связанные с воздействием пандемии COVID-19 на нашу деятельность; экономические условия, включая инфляционное давление; сбои в цепочках поставок, ограничения и расходы; нехватка рабочей силы; изменения в поведении потребителей и доверии; а также геополитическая напряженность. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений после даты настоящего документа, чтобы привести их в соответствие с фактическими результатами или отразить изменения в событиях, обстоятельствах или своих ожиданиях. Время от времени появляются новые факторы, и Компания не может предсказать или оценить влияние всех таких факторов или степень, в которой какой-либо фактор или комбинация факторов могут привести к тому, что результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в любом прогнозном заявлении.

О компании Columbia Sportswear

Компания Columbia Sportswear объединяет активных людей с их увлечениями через свой портфель известных брендов, что делает ее мировым лидером в производстве одежды, обуви, аксессуаров и оборудования для активного отдыха, активного и повседневного образа жизни. Основанная в 1938 году в Портленде, штат Орегон, бренды компании продаются примерно в 90 странах. В дополнение к бренду Columbia® компания Columbia Sportswear также владеет брендами Mountain Hard Wear®, SOREL® и prAna®. Чтобы узнать больше, пожалуйста, посетите веб-сайты компании по адресу www.columbia.com , www.mountainhardwear.com , www.sorel.com , и www.prana.com .

Columbia Sportswear COMPANY

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(Unaudited)

 

(in thousands)

 

March 31,
2022

 

March 31,
2021

ASSETS

 

 

 

 

Current Assets:

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

 

$ 435,240

 

$ 873,641

Short-term investments

 

175,024

 

920

Accounts receivable, net

 

408,186

 

338,787

Inventories, net

 

714,415

 

525,704

Prepaid expenses and other current assets

 

105,261

 

66,173

Total current assets

 

1,838,126

 

1,805,225

Property, plant and equipment, net

 

290,070

 

300,063

Operating lease right-of-use assets

 

333,356

 

363,652

Intangible assets, net

 

101,496

 

103,146

Goodwill

 

68,594

 

68,594

Deferred income taxes

 

89,613

 

86,825

Other non-current assets

 

66,724

 

66,401

Total assets

 

$ 2,787,979

 

$ 2,793,906

LIABILITIES AND EQUITY

 

 

 

 

Current Liabilities:

 

 

 

 

Accounts payable

 

$ 262,255

 

$ 165,555

Accrued liabilities

 

234,326

 

224,674

Operating lease liabilities

 

68,136

 

81,308

Income taxes payable

 

6,297

 

3,431

Total current liabilities

 

571,014

 

474,968

Non-current operating lease liabilities

 

321,250

 

356,766

Income taxes payable

 

40,299

 

50,285

Deferred income taxes

 

 

4,406

Other long-term liabilities

 

36,516

 

38,671

Total liabilities

 

969,079

 

925,096

Total shareholders' equity

 

1,818,900

 

1,868,810

Total liabilities and shareholders' equity

 

$ 2,787,979

 

$ 2,793,906

Columbia Sportswear COMPANY

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(Unaudited)

 

 

 

Three Months Ended March 31,

(In thousands, except per share amounts)

 

2022

 

2021

Net sales

 

$ 761,510

 

 

$ 625,606

 

Cost of sales

 

383,063

 

 

304,204

 

Gross profit

 

378,447

 

 

321,402

 

Gross margin

 

49.7

%

 

51.4

%

 

 

 

 

 

Selling, general and administrative expenses

 

299,086

 

 

254,389

 

Net licensing income

 

4,305

 

 

3,467

 

Operating income

 

83,666

 

 

70,480

 

Interest income, net

 

395

 

 

278

 

Other non-operating income (expense), net

 

44

 

 

(304

)

Income before income tax

 

84,105

 

 

70,454

 

Income tax expense

 

(17,268

)

 

(14,554

)

Net income

 

$ 66,837

 

 

$ 55,900

 

 

 

 

 

 

Earnings per share:

 

 

 

 

Basic

 

$ 1.04

 

 

$ 0.84

 

Diluted

 

$ 1.03

 

 

$ 0.84

 

Weighted average shares outstanding:

 

 

 

 

Basic

 

64,273

 

 

66,363

 

Diluted

 

64,591

 

 

66,885

 

Columbia Sportswear COMPANY

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(Unaudited)

 

 

 

Three Months Ended March 31,

(in thousands)

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities:

 

 

 

 

Net income

 

$ 66,837

 

 

$ 55,900

 

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by (used in) operating activities:

 

 

 

 

Depreciation, amortization, and non-cash lease expense

 

30,577

 

 

30,459

 

Provision for uncollectible accounts receivable

 

(3,377

)

 

(7,849

)

Loss on disposal or impairment of intangible assets, property, plant and equipment, and right-of-use assets

 

1,598

 

 

131

 

Deferred income taxes

 

2,746

 

 

4,577

 

Stock-based compensation

 

5,503

 

 

4,874

 

Changes in operating assets and liabilities:

 

 

 

 

Accounts receivable

 

81,220

 

 

117,818

 

Inventories, net

 

(71,108

)

 

25,117

 

Prepaid expenses and other current assets

 

(17,604

)

 

(11,150

)

Other assets

 

(1,443

)

 

51

 

Accounts payable

 

(20,823

)

 

(41,194

)

Accrued liabilities

 

(81,371

)

 

(27,253

)

Income taxes payable

 

(11,004

)

 

(19,291

)

Operating lease assets and liabilities

 

(15,979

)

 

(21,273

)

Other liabilities

 

440

 

 

(18

)

Net cash provided by (used in) operating activities

 

(33,788

)

 

110,899

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

 

Purchases of short-term investments

 

(44,877

)

 

 

Sales and maturities of short-term investments

 

984

 

 

1,054

 

Capital expenditures

 

(12,885

)

 

(3,896

)

Net cash used in investing activities

 

(56,778

)

 

(2,842

)

Cash flows from financing activities:

 

 

 

 

Proceeds from credit facilities

 

 

 

7,753

 

Repayments on credit facilities

 

 

 

(7,532

)

Proceeds from issuance of common stock related to stock-based compensation

 

2,512

 

 

13,772

 

Tax payments related to stock-based compensation

 

(3,959

)

 

(5,358

)

Repurchase of common stock

 

(217,317

)

 

(11,223

)

Cash dividends paid

 

(19,151

)

 

(17,285

)

Net cash used in financing activities

 

(237,915

)

 

(19,873

)

Net effect of exchange rate changes on cash

 

317

 

 

(5,268

)

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

(328,164

)

 

82,916

 

Cash and cash equivalents, beginning of period

 

763,404

 

 

790,725

 

Cash and cash equivalents, end of period

 

$ 435,240

 

 

$ 873,641

 

Supplemental disclosures of cash flow information:

 

 

 

 

Cash paid during the year for income taxes

 

$ 18,205

 

 

$ 37,534

 

Supplemental disclosures of non-cash investing and financing activities:

 

 

 

 

Property, plant and equipment acquired through increase in liabilities

 

$ 6,702

 

 

$ 2,832

 

Columbia Sportswear COMPANY

Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures

Net Sales Growth - Constant-currency Basis

(Unaudited)

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

 

Reported

Net Sales

 

Adjust for Foreign Currency

 

Constant-currency

Net Sales

 

Reported

Net Sales

 

Reported

Net Sales

 

Constant-currency

Net Sales

(In millions, except percentage changes)

 

2022

 

Translation

 

2022(1)

 

2021

 

% Change

 

% Change(1)

Geographical Net Sales:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

United States

 

$ 501.9

 

$ —

 

$ 501.9

 

$ 408.6

 

23%

 

23%

Latin America and Asia Pacific

 

121.7

 

5.5

 

127.2

 

112.0

 

9%

 

14%

Europe, Middle East and Africa

 

94.7

 

5.7

 

100.4

 

70.8

 

34%

 

42%

Canada

 

43.2

 

0.1

 

43.3

 

34.2

 

26%

 

27%

Total

 

$ 761.5

 

$ 11.3

 

$ 772.8

 

$ 625.6

 

22%

 

24%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Brand Net Sales:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Columbia

 

$ 643.8

 

$ 10.7

 

$ 654.5

 

$ 527.4

 

22%

 

24%

SOREL

 

63.6

 

0.4

 

64.0

 

46.3

 

37%

 

38%

prAna

 

32.7

 

 

32.7

 

31.5

 

4%

 

4%

Mountain Hardwear

 

21.4

 

0.2

 

21.6

 

20.4

 

5%

 

6%

Total

 

$ 761.5

 

$ 11.3

 

$ 772.8

 

$ 625.6

 

22%

 

24%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Product Category Net Sales:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Apparel, Accessories and Equipment

 

$ 565.9

 

$ 7.7

 

$ 573.6

 

$ 468.9

 

21%

 

22%

Footwear

 

195.6

 

3.6

 

199.2

 

156.7

 

25%

 

27%

Total

 

$ 761.5

 

$ 11.3

 

$ 772.8

 

$ 625.6

 

22%

 

24%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Channel Net Sales:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Wholesale

 

$ 408.2

 

$ 5.8

 

$ 414.0

 

$ 335.4

 

22%

 

23%

DTC

 

353.3

 

5.5

 

358.8

 

290.2

 

22%

 

24%

Total

 

$ 761.5

 

$ 11.3

 

$ 772.8

 

$ 625.6

 

22%

 

24%

(1) Информация о чистых продажах в постоянной валюте представляет собой финансовый показатель, не относящийся к GAAP, который исключает влияние изменений обменных курсов иностранных валют по отношению к доллару США между сопоставимыми отчетными периодами. Компания рассчитывает чистые продажи в постоянной валюте путем пересчета чистых продаж в иностранной валюте за текущий период в доллары США по средним обменным курсам, действовавшим в течение сопоставимого периода предыдущего года.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Columbia Sportswear


28.04.2022, 21:34 МСК Columbia Sportswear Company Announces Expansion at Its Robards, Kentucky Distribution Center PORTLAND, Ore.--(BUSINESS WIRE)--Columbia Sportswear Company (Nasdaq: COLM) (“CSC”), a leading innovator in active outdoor apparel, footwear, accessories and equipment, today announced that it will expand its capabilities at its Robards, Kentucky distribution center. CSC plans to invest approximately $4 million in the facility and add more than 175 full-time associate jobs and supervisory opportunities to the community. It has been awarded approximately $2.8 million in tax benefits from the state of Kentucky and Henderson County that are expected to be realized over the course of ten years, subject to certain conditions.Компания Columbia Sportswear объявляет о расширении своего распределительного центра в Робардсе, Кентукки ПОРТЛЕНД, штат Орегон. — (BUSINESS WIRE) — Компания Columbia Sportswear (Nasdaq: COLM) («CSC»), ведущий новатор в области одежды, обуви, аксессуаров и снаряжения для активного отдыха, объявила сегодня о расширении своих возможностей на заводе Robards. , распределительный центр в Кентукки. CSC планирует инвестировать около 4 миллионов долларов в объект и добавить в сообщество более 175 штатных рабочих мест и возможностей для руководства. Компания получила примерно 2,8 миллиона долларов налоговых льгот от штата Кентукки и округа Хендерсон, которые, как ожидается, будут реализованы в течение десяти лет при соблюдении определенных условий.
Новости переведены автоматически

Остальные 2 новости будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах