Crane Co. Announces Intention to Separate into Two Independent, Publicly Traded Companies

Crane Co. объявляет о намерении разделиться на две независимые публично торгуемые компании

Tax-Free Spin-Off Creates Two Optimized, Technology-Driven Companies with Strong Financial Profiles and Operating Metrics

Payment and Merchandising Technologies Business to Become “Crane NXT”

Aerospace & Electronics and Process Flow Technologies Businesses to Retain Crane. Co Name

Separation Expected to be Completed Within Approximately 12 Months

STAMFORD, Conn.--(BUSINESS WIRE)--Crane Co. (NYSE: CR), a diversified manufacturer of highly engineered industrial products, announced today that its Board of Directors has unanimously approved a plan to pursue a separation into two independent, publicly-traded companies to optimize investment and capital allocation, accelerate growth, and unlock shareholder value. Upon completion, Crane Co.’s shareholders will benefit from ownership in two focused and simplified businesses that are both leaders in their respective industries and well-positioned for continued success:

Compelling Rationale for a Separation

Crane’s Board of Directors and management believe that the creation of two pure-play companies with distinct product and service offerings will better position Crane's businesses to deliver long-term growth and create value for customers, investors and our associates, with each company benefiting from:

Mr. Mitchell, Crane Co. President and Chief Executive Officer, stated: “This announcement marks a major milestone in the evolution of Crane Co. For decades, we have delivered consistent and differentiated execution, strengthening our business through organic growth and value-creating acquisitions. Having achieved the scale to operate as two market-leading, separate companies, we believe this transaction will unlock substantial value for our shareholders, as each company attracts an investor base tailored to its respective financial and growth profile.”

“Importantly, after the separation, both companies will retain the key aspects of Crane’s strong culture and management approach, providing a strong foundation for both companies, representing what we are calling the ‘Power of Two.’ This includes our distinctive high-performance culture, our commitment to philanthropy, sustainability and equality, and the cadence and discipline of the Crane Business System.”

Transaction Details

The separation is expected to occur through a tax-free distribution of the Aerospace & Electronics and Process Flow Technologies businesses to the Company’s shareholders. Payment & Merchandising Technologies will be renamed Crane NXT concurrent with the separation, and the Aerospace & Electronics and Process Flow Technologies businesses will retain the Crane Co. name. Upon completion of the separation, shareholders will own 100% of the equity in both of the publicly traded companies.

The separation is expected to be completed within approximately 12 months of this announcement, subject to the satisfaction of customary conditions and final approval of the separation by Crane Co.’s Board of Directors. Shareholder approval is not required.

Crane Co. will maintain its current capital deployment policies until the separation is completed.

Additional details of the separation are expected to be announced in the coming months and included in future filings with the SEC, including Board and leadership teams at both companies.

Investor Conference

Crane Co. is holding its annual investor conference today, Wednesday, March 30, 2022, from 8:30 AM to 12:00 PM in New York City. During today’s conference, Mr. Mitchell and other key Crane Co. executives will provide additional details on this announcement. Presentations will be available via live webcast accessible at the Company’s website at www.craneco.com in the Investor Relations section. A web replay will be available on our website shortly after completion of the event.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP is serving as legal counsel and Goldman Sachs & Co. LLC is acting as the financial advisor for Crane Co.

About Crane Co.

Crane Co. is a diversified manufacturer of highly engineered industrial products. Founded in 1855, Crane Co. provides products and solutions to customers across end markets including aerospace, defense, chemical and petrochemical, water and wastewater, payment automation, and banknote security and production, as well as for a wide range of general industrial and consumer applications. The Company has four business segments: Aerospace & Electronics, Process Flow Technologies, Payment & Merchandising Technologies, and Engineered Materials. On May 24, 2021, Crane announced that it had signed an agreement to divest its Engineered Materials segment subject to customary closing conditions and regulatory approval. On March 17, 2022, the Department of Justice (DOJ) filed a complaint to enjoin that sale transaction. In the normal course, Crane expects to engage in a process to address the DOJ’s antitrust concerns regarding a minor overlap in a narrow range of material used in certain commercial building applications. Crane Co. has approximately 11,000 employees in the Americas, Europe, the Middle East, Asia and Australia. Crane Co. is traded on the New York Stock Exchange (NYSE:CR). For more information, visit www.craneco.com.

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. Forward-looking statements include all statements that are not historical statements of fact and those regarding our intent, belief, or expectations, including, but not limited to: statements regarding Crane’s and the ultimate spin-off company’s (“SpinCo”) portfolio composition and their relationship following the business separation; the anticipated timing, structure, benefits, and tax treatment of the spin-off; benefits and synergies of the spin-off; strategic and competitive advantages of each of Crane and SpinCo; future financing plans and opportunities; and business strategies, prospects and projected operating and financial results. In addition, there is also no assurance that the spin-off will be completed, that Crane’s Board of Directors will continue to pursue the spin-off (even if there are no impediments to completion), that Crane will be able to separate its businesses or that the spin-off will be the most beneficial alternative considered. We caution investors not to place undue reliance on any such forward-looking statements.

Words such as “anticipate(s),” “expect(s),” “intend(s),” “plan(s),” “believe(s),” “plan(s),” “may,” “will,” “would,” “could,” “should,” “seek(s),” and similar expressions, or the negative of these terms, are intended to identify such forward-looking statements. These statements are based on management’s current expectations and beliefs and are subject to a number of risks and uncertainties that could lead to actual results differing materially from those projected, forecasted or expected. Although we believe that the assumptions underlying the forward-looking statements are reasonable, we can give no assurance that our expectations will be attained.

Risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from our expectations include, but are not limited to: changes in global economic conditions (including inflationary pressures) and geopolitical risks, including macroeconomic fluctuations that may harm our business, results of operation and stock price; the effects of the ongoing coronavirus pandemic on our business and the global and U.S. economies generally; information systems and technology networks failures and breaches in data security, personally identifiable and other information, non-compliance with our contractual or other legal obligations regarding such information; potential exposure from numerous lawsuits for asbestos-related personal injury; our ability to source components and raw materials from suppliers, including disruptions and delays in our supply chain; demand for our products, which is variable and subject to factors beyond our control; governmental regulations and failure to comply with those regulations; fluctuations in the prices of our components and raw materials; loss of personnel or being able to hire and retain additional personnel needed to sustain and grow our business as planned; risks from environmental liabilities, costs, litigation and violations that could adversely affect our financial condition, results of operations, cash flows and reputation; risks associated with conducting a substantial portion of our business outside the U.S.; being unable to identify or complete acquisitions, or to successfully integrate the businesses we acquire, or complete dispositions, including the disposition of our Engineered Materials segment; adverse impacts from intangible asset impairment charges; potential product liability or warranty claims; being unable to successfully develop and introduce new products, which would limit our ability to grow and maintain our competitive position and adversely affect our financial condition, results of operations and cash flow; significant competition in our markets; additional tax expenses or exposures that could affect our financial condition, results of operations and cash flows; inadequate or ineffective internal controls; risks related to our holding company proposal to be voted on by Crane’s stockholders at Crane’s 2022 annual stockholder meeting, which are further described in the section entitled “Risk Factors Related to the Holding Company Proposal” in the preliminary Form S-4 registration statement filed on March 1, 2022 by our wholly-owned subsidiary, Crane Holdings, Co. (the “Crane Holdings Registration Statement”); specific risks relating to our reportable segments, including Aerospace & Electronics, Process Flow Technologies, Payment & Merchandising Technologies and Engineered Materials; the ability and willingness of Crane and SpinCo to meet and/or perform their obligations under any contractual arrangements that are entered into among the parties in connection with the spin-off and any of their obligations to indemnify, defend and hold the other party harmless from and against various claims, litigation and liabilities; and the ability to achieve some or all the benefits that we expect to achieve from the spin-off.

Readers should carefully review Crane’s financial statements and the notes thereto, as well as the section entitled “Risk Factors” in Item 1A of Crane’s Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 and the section entitled “Risk Factors Related to the Holding Company Proposal” in the Crane Holdings Registration Statement and the other documents Crane and its subsidiaries (including Crane Holdings, Co.) file from time to time with the SEC. Readers should also carefully review the “Risk Factors” section of the registration statement relating to the business separation, which is expected to be filed by SpinCo with the SEC. These filings identify and address other important risks and uncertainties that could cause actual events and results to differ materially from those contained in the forward-looking statements.

These forward-looking statements reflect management’s judgment as of this date, and Crane assumes no (and disclaims any) obligation to revise or update them to reflect future events or circumstances.

We make no representations or warranties as to the accuracy of any projections, statements or information contained in this document. It is understood and agreed that any such projections, targets, statements and information are not to be viewed as facts and are subject to significant business, financial, economic, operating, competitive and other risks, uncertainties and contingencies many of which are beyond our control, that no assurance can be given that any particular financial projections ranges, or targets will be realized, that actual results may differ from projected results and that such differences may be material. While all financial projections, estimates and targets are necessarily speculative, we believe that the preparation of prospective financial information involves increasingly higher levels of uncertainty the further out the projection, estimate or target extends from the date of preparation. The assumptions and estimates underlying the projected, expected or target results are inherently uncertain and are subject to a wide variety of significant business, economic and competitive risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those contained in the financial projections, estimates and targets. The inclusion of financial projections, estimates and targets in this press release should not be regarded as an indication that we or our representatives, considered or consider the financial projections, estimates and targets to be a reliable prediction of future events.

Non-GAAP Explanation

Crane Co. reports its financial results in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”). This press release includes certain non-GAAP financial measures, including pre-corporate Adjusted EBITDA margin, that are not prepared in accordance with GAAP. Crane Co. calculates “pre-corporate Adjusted EBITDA margin” as pre-corporate Adjusted EBITDA (earnings before interest, tax, depreciation and amortization expenses, before corporate overhead expense which includes director compensation, securities laws compliance costs, audit and professional fees, and other public company costs, and before Special Items which include transaction related expenses such as tax charges, professional fees and incremental corporate costs related to the proposed separation and other potential corporate transactions), divided by sales. These non-GAAP measures are an addition, and not a substitute for or superior to, measures of financial performance prepared in accordance with GAAP and should not be considered as an alternative to operating income, net income or any other performance measures derived in accordance with GAAP.

We believe that pre-corporate Adjusted EBITDA margin on a forward-looking or projected basis provides useful supplemental information to investors about Crane Co. and Crane NXT after the proposed separation transaction by presenting a prospective view of each post-separation company’s underlying profitability that is not influenced by: depreciation and amortization related to historical acquisition and capital investment activity, and which may not be representative of future levels of capital investment and acquisition activity post-separation; corporate costs which will be influenced by the corporate structure of each post-separation company that will be determined by management teams and Boards of Directors that have not yet been fully established; and, Special Items primarily related to separation transaction costs that are not related to the underlying and ongoing operations of the post-separation company’s businesses.

Our management uses certain forward looking non-GAAP measures to evaluate projected financial and operating results. However, there are a number of limitations related to the use of these non-GAAP measures and their nearest GAAP equivalents. For example, other companies may calculate non-GAAP measures differently, or may use other measures to calculate their financial performance, and therefore our non-GAAP measures may not be directly comparable to similarly titled measures of other companies. Reconciliations of forward-looking and projected non-GAAP measures, such as pre-corporate Adjusted EBITDA margin, to the closest corresponding GAAP measure are not available without unreasonable efforts due to the high variability, complexity and low visibility with respect to the charges excluded from these non-GAAP measures, which could have a potentially significant impact on our future GAAP results.

This press release does not constitute an offer to sell, or a solicitation of an offer to buy, securities for sale.

Безналоговый Спин-Офф Создает Две Оптимизированные, Ориентированные на технологии Компании с Сильными Финансовыми Профилями и Операционными показателями

Бизнес по технологиям платежей и мерчандайзинга станет “Crane NXT”

Предприятия аэрокосмической промышленности, электроники и технологических процессов стремятся сохранить Кран. Имя соавтора

Ожидается, что Разделение будет завершено Примерно В Течение 12 Месяцев

СТЭМФОРД, КОННЕКТИКУТ. - (ДЕЛОВАЯ ТЕЛЕГРАММА) -Crane Co. (NYSE: CR), диверсифицированный производитель высокотехнологичной промышленной продукции, объявил сегодня, что его Совет директоров единогласно одобрил план по разделению на две независимые публичные компании для оптимизации инвестиций и распределения капитала, ускорения роста и повышения акционерной стоимости. По завершении акционеры Crane Co. получат выгоду от владения двумя специализированными и упрощенными предприятиями, которые являются лидерами в своих соответствующих отраслях и имеют хорошие возможности для дальнейшего успеха:

Убедительное обоснование для разделения

Совет директоров и руководство Crane считают, что создание двух компаний с чистой игрой с различными предложениями продуктов и услуг позволит бизнесу Crane лучше развиваться в долгосрочной перспективе и создавать ценность для клиентов, инвесторов и наших партнеров, при этом каждая компания получит выгоду от:

Мистер Митчелл, Crane Co. Президент и главный исполнительный директор заявил: “Это объявление знаменует собой важную веху в эволюции Crane Co. На протяжении десятилетий мы обеспечивали последовательное и дифференцированное исполнение, укрепляя наш бизнес за счет органического роста и приобретений, создающих ценность. Достигнув масштаба, позволяющего работать в качестве двух ведущих на рынке отдельных компаний, мы считаем, что эта сделка принесет существенную пользу нашим акционерам, поскольку каждая компания привлекает базу инвесторов, адаптированных к ее соответствующему финансовому профилю и профилю роста ”.

“Важно отметить, что после разделения обе компании сохранят ключевые аспекты сильной культуры и управленческого подхода Crane, обеспечивая прочную основу для обеих компаний, представляя то, что мы называем "Силой двоих". Это включает в себя нашу отличительную культуру высокой производительности, нашу приверженность благотворительности, устойчивости и равенству, а также ритмичность и дисциплина бизнес-системы Crane”.

Детали транзакции

Ожидается, что разделение произойдет путем безналогового распределения предприятий аэрокосмической и электронной промышленности и технологических процессов среди акционеров Компании. Технологии оплаты и мерчандайзинга будут переименованы в Crane NXT одновременно с разделением, а предприятия аэрокосмической промышленности, электроники и технологических процессов сохранят Crane Co. name. По завершении разделения акционеры будут владеть 100% акций обеих публично торгуемых компаний.

Ожидается, что разделение будет завершено примерно через 12 месяцев после этого объявления, при условии соблюдения обычных условий и окончательного утверждения разделения Советом директоров Crane Co. Одобрение акционеров не требуется.

Crane Co. будет поддерживать свою текущую политику развертывания капитала до завершения разделения.

Ожидается, что дополнительные подробности разделения будут объявлены в ближайшие месяцы и будут включены в будущие заявки в SEC, включая команды правления и руководства обеих компаний.

Конференция инвесторов

Crane Co. проводит свою ежегодную конференцию инвесторов сегодня, в среду, 30 марта 2022 года, с 8:30 утра до 12:00 вечера в Нью-Йорке. Во время сегодняшней конференции г-н Митчелл и другие ключевые руководители Crane Co. предоставят дополнительную информацию об этом объявлении. Презентации будут доступны через прямую веб-трансляцию, доступную на веб-сайте Компании по адресу www.craneco.com в разделе по связям с инвесторами. Веб-повтор будет доступен на нашем веб-сайте вскоре после завершения мероприятия.

Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP выступает в качестве юрисконсульта и Goldman Sachs & Co. LLC выступает в качестве финансового консультанта для Crane Co.

Об Crane Co.

Crane Co. является многопрофильным производителем высокотехнологичной промышленной продукции. Основанная в 1855 году, Crane Co. предоставляет продукты и решения клиентам на конечных рынках, включая аэрокосмическую, оборонную, химическую и нефтехимическую промышленность, водоснабжение и водоотведение, автоматизацию платежей, безопасность и производство банкнот, а также для широкого спектра общепромышленных и потребительских применений. Компания имеет четыре бизнес-сегмента: Аэрокосмическая промышленность и Электроника, Технологии технологических процессов, Технологии оплаты и мерчандайзинга, а также Инженерные материалы. 24 мая 2021 года Crane объявила, что подписала соглашение об отказе от своего сегмента инженерных материалов при соблюдении обычных условий закрытия и одобрения регулирующих органов. 17 марта 2022 года Министерство юстиции (Министерство юстиции) подало жалобу с требованием запретить эту сделку по продаже. В обычном режиме Крейн рассчитывает принять участие в процессе решения антимонопольных проблем Министерства юстиции, связанных с незначительным перекрытием в узком диапазоне материалов, используемых в определенных коммерческих зданиях. Crane Co. насчитывает около 11 000 сотрудников в Северной и Южной Америке, Европе, на Ближнем Востоке, в Азии и Австралии. Crane Co. торгуется на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE:CR). Для получения дополнительной информации посетите www.craneco.com .

Заявления о перспективах

Настоящий пресс-релиз содержит прогнозные заявления по смыслу федеральных законов о ценных бумагах. Заявления прогнозного характера включают все заявления, которые не являются историческими утверждениями о фактах, а также заявления, касающиеся наших намерений, убеждений или ожиданий, включая, но не ограничиваясь: заявления относительно состава портфеля Crane и конечной дочерней компании (“SpinCo”) и их взаимоотношений после разделения бизнеса; заявления о ожидаемые сроки, структура, преимущества и налоговый режим выделения; преимущества и синергия выделения; стратегические и конкурентные преимущества каждого из Crane и SpinCo; планы и возможности финансирования в будущем; а также бизнес-стратегии, перспективы и прогнозируемые операционные и финансовые результаты. Кроме того, также нет уверенности в том, что спин-офф будет завершен, что Совет директоров Crane продолжит реализацию спин-оффа (даже если нет препятствий для завершения), что Crane сможет разделить свой бизнес или что спин-офф будет рассмотрена наиболее выгодная альтернатива. Мы предостерегаем инвесторов от чрезмерного доверия к любым подобным прогнозным заявлениям.

Такие слова, как “предвидеть(и)”, “ожидать(и)”, “намереваться(и)”, “планировать(ы)”, “верить(и)”, “планировать(ы)”, “может”, “будет”, “хотел бы”, “мог бы,”“следует”, “искать (искать)” и подобные выражения или отрицательные значения этих терминов предназначены для идентификации таких прогнозных заявлений. Эти заявления основаны на текущих ожиданиях и убеждениях руководства и подвержены ряду рисков и неопределенностей, которые могут привести к фактическим результатам, существенно отличающимся от прогнозируемых, прогнозируемых или ожидаемых. Хотя мы считаем, что предположения, лежащие в основе прогнозных заявлений, являются разумными, мы не можем дать никаких гарантий того, что наши ожидания оправдаются.

Риски и неопределенности, которые могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от наших ожиданий, включают, но не ограничиваются следующим: изменениями в глобальной экономике (в том числе инфляционные процессы), а также геополитические риски, в том числе макроэкономических колебаний, которые могут повредить наш бизнес, результаты работы и цены акций; с последствиями продолжающейся пандемией коронавируса на бизнес и на глобальную и американской экономики в целом; информационных систем и технологий сетей отказов и нарушений в области безопасности данных, персональной и другой информации, несоблюдение договорных или иных юридических обязательств в отношении такой информации; потенциал выдержки из многочисленных судебных исков, связанных с асбестом травмы; нам возможность исходных компонентов и сырья от поставщиков, в том числе сбои и задержки в наши цепочки поставок; спрос на нашу продукцию, которая является переменной величиной и зависит от различных факторов, находящихся вне нашего контроля; государственных нормативных актов и невыполнение этих правил; колебания цен на наши комплектующих и сырья; потери личного состава или иметь возможность нанимать и держать дополнительный персонал, необходимый для поддержания и развития нашего бизнеса, как и планировалось; риски от экологического ущерба, расходов, судебных разбирательств и нарушений, которые могли бы негативно повлиять на финансовое состояние, результаты деятельности, движение денежных средств и репутации; риски, связанные с проведением значительная часть нашего бизнеса за пределами США; будучи не в состоянии определить или полного поглощения, или для успешной интеграции приобретаемых компаний или полного распоряжения, в том числе расположение инженерных материалов в сегменте; неблагоприятные последствия нематериального актива, обесценение; потенциал продукта ответственности и гарантийных рекламаций; будучи не в состоянии успешно развиваться и внедрять новые продукты, которые бы ограничить нашу способность расти и поддерживать нашу конкурентоспособность и негативно повлиять на финансовое состояние, результаты деятельности и движения денежных средств; значительную конкуренцию на наших рынках; дополнительные налоговые расходы и риски, которые могут повлиять на финансовое состояние, результаты деятельности и движение денежных средств; неразвитость или неэффективность внутреннего контроля; риски, связанные с нашим холдингом предложения, которые выносятся на голосование на кран акционеров на Крейна 2022 годовой акционер встречи, которые более подробно описаны в разделе “Факторы риска, связанные с холдинговой компанией” предложение в предварительном форма с-4 регистрационное заявление подано 1 марта 2022 нашей дочерней, кран предприятием, Колорадо. (“журавль предприятием регистрации заявления”); конкретные риски, связанные с наших отчетных сегментов, в том числе в аэрокосмической и электроники, технологических технологий, оплата и мерчендайзинга, технологий и инженерии материалов; способность и готовность крана и SpinCo для удовлетворения и/или выполнения своих обязательств в рамках договорных соглашений, которые заключены между сторонами в связи с спин-офф и любых своих обязательств, возместить убытки, защищать и ограждать другой стороной и оберегать их от различных претензий, судебных и финансовых обязательств; и возможности для достижения всех или некоторых преимуществ, которые мы ожидаем получить от спин-оффа.

Читателям следует внимательно ознакомиться с финансовой отчетностью Crane и примечаниями к ней, а также с разделом, озаглавленным “Факторы риска” в пункте 1A Годового отчета Crane по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, и разделом, озаглавленным “Факторы риска, связанные с Предложением Холдинговой компании” в Заявление о регистрации Crane Holdings и другие документы, которые Crane и ее дочерние компании (включая Crane Holdings, Co.) время от времени подают в SEC. Читателям также следует внимательно ознакомиться с разделом “Факторы риска” регистрационного заявления, касающегося разделения бизнеса, которое, как ожидается, будет подано SpinCo в SEC. Эти документы выявляют и устраняют другие важные риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические события и результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в прогнозных заявлениях.

Эти заявления о перспективах отражают суждения руководства на эту дату, и Crane не берет на себя (и отказывается от каких-либо) обязательств по их пересмотру или обновлению с учетом будущих событий или обстоятельств.

Мы не делаем никаких заявлений или гарантий относительно точности любых прогнозов, заявлений или информации, содержащихся в этом документе. Понятно и согласовано, что любые такие прогнозы, цели, заявления и информация не должны рассматриваться как факты и подвержены значительным деловым, финансовым, экономическим, операционным, конкурентным и другим рискам, неопределенностям и непредвиденным обстоятельствам, многие из которых находятся вне нашего контроля, что нельзя гарантировать, что какой-либо конкретный диапазоны финансовых прогнозов или целевые показатели будут реализованы, что фактические результаты могут отличаться от прогнозируемых результатов и что такие различия могут быть существенными. Хотя все финансовые прогнозы, оценки и целевые показатели обязательно носят спекулятивный характер, мы считаем, что подготовка перспективной финансовой информации сопряжена со все более высоким уровнем неопределенности по мере того, как прогноз, оценка или целевые показатели удаляются от даты подготовки. Допущения и оценки, лежащие в основе прогнозируемых, ожидаемых или целевых результатов, по своей сути являются неопределенными и подвержены широкому спектру существенных деловых, экономических и конкурентных рисков и неопределенностей, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в финансовых прогнозах, оценках и целевых показателях. Включение финансовых прогнозов, оценок и целевых показателей в этот пресс-релиз не следует рассматривать как указание на то, что мы или наши представители рассматривали или считаем финансовые прогнозы, оценки и целевые показатели надежным прогнозом будущих событий.

Объяснение, не относящееся к GAAP

Crane Co. отчитывается о своих финансовых результатах в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (“GAAP”). Этот пресс-релиз включает в себя некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включая скорректированную маржу EBITDA до корпоративного периода, которые не подготовлены в соответствии с GAAP. Crane Co. вычисляет “предкорпоративную скорректированную маржу EBITDA” как предкорпоративную скорректированную EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и амортизационных расходов, до корпоративных накладных расходов, которые включают вознаграждение директора, расходы на соблюдение законодательства о ценных бумагах, аудиторские и профессиональные сборы и другие расходы публичной компании, а также до специальных статей, которые включают расходы, связанные с транзакциями, такие как налоговые сборы, профессиональные гонорары и дополнительные корпоративные расходы, связанные с предлагаемым разделением и другими потенциальными корпоративными транзакциями), разделенные на продажи. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, являются дополнением, а не заменой или превосходят показатели финансовой деятельности, подготовленные в соответствии с GAAP, и не должны рассматриваться в качестве альтернативы операционному доходу, чистой прибыли или любым другим показателям эффективности, полученным в соответствии с GAAP.

Мы считаем, что скорректированная маржа EBITDA до корпорации на основе прогнозов или прогнозов предоставляет инвесторам полезную дополнительную информацию об Crane Co. и Crane NXT после предлагаемой сделки по разделению, представив перспективный взгляд на базовую прибыльность каждой компании после разделения, на которую не влияют: износ и амортизация, связанные с историческим приобретением и деятельностью по капиталовложениям, и которые могут не отражать будущие уровни капиталовложений и деятельности по приобретению после разделения; корпоративный расходы, на которые будет влиять корпоративная структура каждой компании после разделения, которая будет определяться командами менеджеров и Советами директоров, которые еще не были полностью сформированы; и Специальные статьи, в основном связанные с транзакционными издержками при разделении, которые не связаны с основной и текущей деятельностью компании после разделения.это бизнес.

Наше руководство использует определенные прогнозные показатели, не относящиеся к GAAP, для оценки прогнозируемых финансовых и операционных результатов. Однако существует ряд ограничений, связанных с использованием этих показателей, не относящихся к GAAP, и их ближайших эквивалентов по GAAP. Например, другие компании могут по-разному рассчитывать показатели, не относящиеся к GAAP, или могут использовать другие показатели для расчета своих финансовых показателей, и поэтому наши показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть не сопоставимы напрямую с аналогичными показателями других компаний. Сверка прогнозных и прогнозируемых показателей, не относящихся к GAAP, таких как скорректированная маржа EBITDA до корпоративного периода, с ближайшим соответствующим показателем GAAP невозможна без необоснованных усилий из-за высокой изменчивости, сложности и низкой видимости в отношении расходов, исключенных из этих показателей, не относящихся к GAAP, которые могут иметь потенциально существенное влияние на наши будущие результаты по ОПБУ.

Настоящий пресс-релиз не является предложением продать или предложением купить ценные бумаги для продажи.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически