Pic

America’s Car-Mart, Inc.

$CRMT
$73.00
Капитализция: $420.2M
Показать больше информации о компании

О компании

Компания начала свою деятельность в Техасе в 1981 году и является одним из крупнейших автомобильных ритейлеров в США. America’s Car-Mart, в основном, продает старые модели подержанных автомобилей и предоставляет финансирование показать больше
почти для всех своих клиентов, в том числе для клиентов со слабой кредитной истории или проблем с кредитами в прошлом. По состоянию на 30 апреля 2018 года у Эмитента было 139 дилерских центров, расположенных, в основном, в небольших городах юго-центральной части США. По состоянию на 30 апреля 2018 года у Эмитента и на его консолидированных дочерних предприятиях работало примерно 1 504 штатных сотрудника.
America's Car-Mart, Inc., through its subsidiaries, operates as an automotive retailer in the United States. The company primarily sells older model used vehicles and provides financing for its customers. As of December 17, 2020, it operated 151 dealerships in the South-Central United States. America's Car-Mart, Inc. was founded in 1981 and is based in Rogers, Arkansas.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

America’s Car-Mart, Inc. Announces Pricing of Inaugural Asset-Backed Securitization Transaction and Amendment to Loan and Security Agreement

America’s Car-Mart, Inc. объявляет цену первой сделки секьюритизации, обеспеченной активами, и поправку к соглашению о займе и обеспечении

25 апр. 2022 г.

ROGERS, Ark., April 25, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- America’s Car-Mart, Inc. (NASDAQ: CRMT) (the “Company”) today announced that it has priced $400 million in aggregate principal amount of asset-backed notes (the “Notes”), a subprime auto loan asset-backed securitization transaction. The Notes will be issued in four classes, collateralized by loans directly originated by the Company’s operating subsidiaries, America’s Car Mart, Inc. and Texas Car-Mart, Inc. (collectively “Car Mart”), with expected ratings of AA- through BB- by Kroll Bond Rating Agency (“KBRA”), and have a final maturity date of April 20, 2029. Credit enhancement for the Notes will consist of overcollateralization, a reserve account funded with an initial amount of not less than 2.00% of the pool balance as of the cut-off date, excess interest on the receivables, and, in the case of the Class A Notes, the Class B Notes and the Class C Notes, the subordination of certain payments to the noteholders of less senior classes of notes. Additional details related to the Notes are as follows:

  Initial Principal AmountInitial Credit EnhancementFixed Coupon Rate (per annum)Preliminary KBRA Rating(1)
Class A Notes$236,000,00060.70%3.23%AA- (sf)
Class B Notes 52,000,00051.60%4.47%A- (sf)
Class C Notes 74,570,00038.55%5.48%BBB- (sf)
Class D Notes 37,430,00032.00%8.58%BB- (sf)
Total$400,000,000   
      
(1) KBRA appends an (sf) indicator to ratings assigned to structured finance obligations.

The Notes were priced with a weighted average fixed coupon rate of 5.14% per annum to the expected clean-up call. The Notes will be issued by ACM Auto Trust 2022-1 (the “Issuer”), an indirect subsidiary of the Company. The Issuer will be the sole obligor of the Notes; the Notes will not be obligations of or guaranteed by the Company or any of its other affiliates or subsidiaries. Car Mart will act as the servicer of the auto loan receivables securing the Notes. The net proceeds from the Notes will be used to pay outstanding debt, make the initial deposit into a reserve account, and for other general purposes. The expected settlement date for the transaction is April 27, 2022.

“We are excited to diversify our funding sources by entering the securitization market. This transaction represents an important step as we prepare for continuing growth,” said Jeff Williams, President and Chief Executive Officer of the Company. “As we look ahead, this market will offer us greater access to credit with a more efficient capital structure.”

The Notes will not be registered under the Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”), or any state securities laws, and may not be offered or sold in the United States absent registration or an applicable exemption from, or a transaction not subject to, the registration requirements of the Securities Act and applicable state securities laws. The Notes are being offered only to qualified institutional buyers in a private offering under Rule 144A under the Securities Act.

This press release is not an offer to sell, nor a solicitation of an offer to buy, any securities, nor shall there be any sale of these securities in any state or jurisdiction in which the offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of such state or jurisdiction. Any offers of the securities will be made only by means of a full offering memorandum.

In connection with the asset-backed securitization transaction, the Company entered into Amendment No. 4 to the Company’s Third Amended and Restated Loan and Security Agreement (the “Agreement”) with BMO Harris Bank, N.A., as agent for a group of lenders. Amendment No. 4 to the Agreement (the “Amendment”) amends the Agreement to permit the sale, contribution, or transfer of vehicle contracts to, and certain repurchases of such contracts from, an indirect special purpose subsidiary of the Company in connection with a securitization transaction, in each case subject to specified conditions. The Amendment also replaces LIBOR as the applicable benchmark interest rate for borrowings under the Agreement with the daily simple Secured Overnight Financing Rate (“SOFR”) and increases the unused line fee rate from 0.25% to 0.375% if the average daily amount outstanding during the preceding month is less than 50% of the revolver commitments.

About America's Car-Mart

America’s Car-Mart operates automotive dealerships in twelve states and is one of the largest publicly held automotive retailers in the United States focused exclusively on the “Integrated Auto Sales and Finance” segment of the used car market. The Company specializes in the sale of quality, pre-owned vehicles, and features flexible used car financing options for customers with bad credit, no credit, repossessions or even past bankruptcy and emphasizes superior customer service and the building of strong personal relationships with its customers. The Company operates its dealerships primarily in smaller cities throughout the South-Central United States selling quality used vehicles and providing financing for substantially all of its customers. For more information about America’s Car-Mart, including investor presentations, please visit our website at www.car-mart.com.

This press release contains “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements address the Company’s future objectives, plans and goals, as well as the Company’s intent, beliefs and current expectations regarding future events and operating performance, including statements regarding the proposed private offering of the Notes, and can generally be identified by words such as “may,” “will,” “should,” “could,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “foresee,” and other similar words or phrases. These forward-looking statements are based on the Company’s current estimates and assumptions and involve various risks and uncertainties. As a result, you are cautioned that these forward-looking statements are not guarantees of future events or performance, and that actual results could differ materially from those projected in these forward-looking statements. Factors that may cause actual results to differ materially from the Company’s projections include, but are not limited to:

  • failure of KBRA to rate the Notes at the anticipated ratings levels, which is a closing condition of the offering, or at all;
  • changes in the financial markets, including changes in credit markets, interest rates, securitization markets generally and specifically, the Company’s proposed securitization;
  • the willingness of investors to buy the Notes;
  • general economic conditions in the markets in which the Company operates, including, but not limited to, fluctuations in gas prices, grocery prices and employment levels;
  • the availability of credit facilities and access to capital on terms acceptable to us to support the Company’s business;
  • the Company’s ability to underwrite and collect its contracts effectively;
  • competition;
  • dependence on existing management; ability to attract, develop and retain qualified general managers;
  • availability of quality vehicles at prices that will be affordable to customers;
  • changes in consumer finance laws or regulations, including, but not limited to, rules and regulations that have recently been enacted or could be enacted by federal and state governments;
  • ability to keep pace with technological advances and changes in consumer behavior affecting the Company’s business;
  • security breaches, cyber-attacks, or fraudulent activity; and
  • the ability to successfully identify, complete and integrate new acquisitions.

Additionally, risks and uncertainties that may affect future results and events include those described from time to time in the Company’s SEC filings. The Company undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. You are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the dates on which they are made.

Contacts:     Jeff Williams, CEO at (479) 464-9944 or Vickie Judy, CFO at (479) 464-9944

РОДЖЕРС, Арканзас, 25 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- America’s Car-Mart, Inc. (NASDAQ: CRMT) (“Компания”) сегодня объявила, что она оценила общую основную сумму облигаций, обеспеченных активами, на сумму 400 миллионов долларов (“Ноты”), в рамках сделки секьюритизации низкокачественных автокредитов, обеспеченных активами. Облигации будут выпущены в четырех классах, обеспеченных кредитами, непосредственно предоставленными операционными дочерними компаниями Компании, America's Car Mart, Inc. и Texas Car-Mart, Inc. (совместно именуемыми “Car Mart”), с ожидаемыми рейтингами от AA- до BB - от Рейтингового агентства Kroll Bond (“KBRA”), и имеют окончательную дату погашения 20 апреля 2029 года. Повышение кредитоспособности Облигаций будет состоять из избыточного обеспечения, резервного счета, финансируемого с начальной суммой не менее 2,00% от общего остатка на дату погашения, сверхнормативных процентов по дебиторской задолженности, а в случае Облигаций класса А, облигаций класса В и Облигаций класса C Нот, подчинение определенных платежей держателям нот менее старших классов. Ниже приведены дополнительные сведения, связанные с Примечаниями:

  Initial Principal AmountInitial Credit EnhancementFixed Coupon Rate (per annum)Preliminary KBRA Rating(1)
Class A Notes$236,000,00060.70%3.23%AA- (sf)
Class B Notes 52,000,00051.60%4.47%A- (sf)
Class C Notes 74,570,00038.55%5.48%BBB- (sf)
Class D Notes 37,430,00032.00%8.58%BB- (sf)
Total$400,000,000   
      
(1) KBRA appends an (sf) indicator to ratings assigned to structured finance obligations.

Облигации были оценены с учетом средневзвешенной фиксированной ставки купона в размере 5,14% годовых с учетом ожидаемого выкупа. Облигации будут выпущены ACM Auto Trust 2022-1 (“Эмитент”), косвенной дочерней компанией Компании. Эмитент будет единственным должником по Облигациям; Облигации не будут являться обязательствами или гарантиями Компании или любого из ее других филиалов или дочерних компаний. Car Mart будет выступать в качестве поставщика услуг по обслуживанию дебиторской задолженности по автокредитам, обеспечивающей Векселя. Чистые поступления от Облигаций будут использованы для погашения непогашенной задолженности, внесения первоначального депозита на резервный счет и для других общих целей. Ожидаемая дата расчета по сделке - 27 апреля 2022 года.

“Мы рады диверсифицировать наши источники финансирования, выйдя на рынок секьюритизации. Эта сделка представляет собой важный шаг, поскольку мы готовимся к дальнейшему росту”, - сказал Джефф Уильямс, президент и главный исполнительный директор Компании. “Как мы смотрим в будущее, этот рынок предложит нам более широкий доступ к кредитам с более эффективной структурой капитала”.

Банкноты не будут зарегистрированы в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками (“Закон о ценных бумагах”) или любыми законами штата о ценных бумагах и не могут предлагаться или продаваться в Соединенных Штатах без регистрации или применимого освобождения от или сделки, не подпадающей под требования регистрации Закона о ценных бумагах. Закон о ценных бумагах и применимые государственные законы о ценных бумагах. Облигации предлагаются только квалифицированным институциональным покупателям в рамках частного предложения в соответствии с правилом 144A Закона о ценных бумагах.

Настоящий пресс-релиз не является предложением о продаже или предложением о покупке каких-либо ценных бумаг, и не допускается продажа этих ценных бумаг в каком-либо штате или юрисдикции, в которых предложение, предложение или продажа были бы незаконными до регистрации или квалификации в соответствии с законами о ценных бумагах такого штата или юрисдикции. юрисдикция. Любые предложения ценных бумаг будут сделаны только посредством полного меморандума о размещении.

В связи со сделкой секьюритизации, обеспеченной активами, Компания заключила Поправку № 4 к Третьему Измененному и Пересмотренному Соглашению Компании о займе и обеспечении (“Соглашение”) с BMO Harris Bank, N.A., в качестве агента группы кредиторов. Поправка № 4 к Соглашению (“Поправка”) вносит изменения в Соглашение, разрешая продажу, передачу или передачу контрактов на транспортные средства и некоторые выкупы таких контрактов у косвенной дочерней компании специального назначения Компании в связи со сделкой секьюритизации, в каждом случае при соблюдении определенных условий. Поправка также заменяет LIBOR в качестве применимой базовой процентной ставки по займам в соответствии с Соглашением на ежедневную простую ставку финансирования под обеспечение Овернайт (“SOFR”) и увеличивает ставку комиссии за неиспользованную линию с 0,25% до 0,375%, если среднесуточная сумма задолженности в течение предыдущего месяца составляет менее 50% от суммы револьвера обязательства.

Об американском Car-Mart

America’s Car-Mart управляет автомобильными дилерскими центрами в двенадцати штатах и является одним из крупнейших публичных автомобильных ритейлеров в Соединенных Штатах, специализирующихся исключительно на сегменте “Интегрированных продаж и финансирования автомобилей” на рынке подержанных автомобилей. Компания специализируется на продаже качественных подержанных автомобилей и предлагает гибкие варианты финансирования подержанных автомобилей для клиентов с плохой кредитной историей, без кредита, с конфискацией имущества или даже с банкротством в прошлом, а также подчеркивает превосходное обслуживание клиентов и построение прочных личных отношений со своими клиентами. Компания управляет своими дилерскими центрами в основном в небольших городах по всей Юго-Центральной части Соединенных Штатов, продавая качественные подержанные автомобили и предоставляя финансирование практически всем своим клиентам. Для получения дополнительной информации об America’s Car-Mart, включая презентации инвесторов, пожалуйста, посетите наш веб-сайт по адресу www.car-mart.com .

Настоящий пресс-релиз содержит “прогнозные заявления” по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти прогнозные заявления касаются будущих целей, планов и задач Компании, а также намерений, убеждений и текущих ожиданий Компании в отношении будущих событий и операционной деятельности, включая заявления относительно предлагаемого частного размещения Облигаций, и, как правило, могут быть идентифицированы такими словами, как “может”, “будет”, ”должен“, ”мог бы“, ”верить“, ”ожидать“, ”предвидеть“, ”намереваться“, ”планировать“, ”предвидеть" и другие подобные слова или фразы. Эти прогнозные заявления основаны на текущих оценках и допущениях Компании и связаны с различными рисками и неопределенностями. В результате вас предупреждают, что эти прогнозные заявления не являются гарантией будущих событий или результатов, и что фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых в этих прогнозных заявлениях. Факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от прогнозов Компании, включают, но не ограничиваются ими:

  • неспособность KBRA оценить Облигации на ожидаемых уровнях рейтингов, что является условием закрытия предложения, или вообще;
  • изменения на финансовых рынках, включая изменения на кредитных рынках, процентных ставках, рынках секьюритизации в целом и, в частности, предлагаемая Компанией секьюритизация;
  • готовность инвесторов покупать Ноты;
  • общие экономические условия на рынках, на которых работает Компания, включая, но не ограничиваясь ими, колебания цен на газ, цены на продукты питания и уровень занятости;
  • наличие кредитных линий и доступа к капиталу на приемлемых для нас условиях для поддержки бизнеса Компании;
  • способность Компании эффективно заключать и собирать свои контракты;
  • соревнование;
  • зависимость от существующего руководства; способность привлекать, развивать и удерживать квалифицированных генеральных менеджеров;
  • наличие качественных транспортных средств по ценам, которые будут доступны клиентам;
  • изменения в законах или нормативных актах о потребительском финансировании, включая, но не ограничиваясь ими, правила и положения, которые недавно были приняты или могут быть приняты федеральными правительствами и правительствами штатов;
  • способность идти в ногу с технологическими достижениями и изменениями в поведении потребителей, влияющими на бизнес Компании;
  • нарушения безопасности, кибератаки или мошеннические действия; и
  • способность успешно выявлять, завершать и интегрировать новые приобретения.

Кроме того, риски и неопределенности, которые могут повлиять на будущие результаты и события, включают те, которые время от времени описываются в заявках SEC Компании. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом. Вас предостерегают от чрезмерного доверия к этим прогнозным заявлениям, которые относятся только к датам, на которые они сделаны.

Контакты:     Джефф Уильямс, генеральный директор по телефону (479) 464-9944 или Вики Джуди, финансовый директор по телефону (479) 464-9944

Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах