– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
SAN JOSE, Calif., April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- California Water Service Group (NYSE: CWT) ( “Group”) today announced net income attributable to Group of $1.1 million and diluted earnings per share of $0.02 for the first quarter of 2022, compared to net loss attributable to Group of $3.0 million and diluted loss per share of $0.06 for the first quarter of 2021.
The $4.1 million increase in net income attributable to Group was driven primarily by general rate increases of $5.2 million, an operating revenue increase of $2.7 million from prior year acquisitions, a net operating income increase of $1.8 million from changes in deferred revenue, and an income tax benefit increase of $1.3 million. These positive factors were partially offset by increases in employee wage costs of $2.2 million, depreciation and amortization expenses of $1.8 million, and interest expense of $1.0 million.
Additionally, certain factors outside the company’s immediate control impacted net income attributable to Group, including a $3.3 million decrease in value of certain non-qualified benefit plan investments partially offset by a $2.3 million increase in accrued unbilled revenue.
According to President and Chief Executive Officer Martin A. Kropelnicki, first quarter operating results were in line with the company’s expectations.
“In addition to delivering solid financial performance, we made progress in a number of key areas:
Overall, I’m very pleased with our first quarter 2022 performance,” Kropelnicki said.
Additional Financial Results for the first quarter of 2022
Operating revenue increased 17.1% to $173.0 million in the first quarter of 2022, an increase of $25.3 million as compared to $147.7 million in the first quarter of 2021, primarily due to general rate increases of $5.2 million, $1.3 million of which was related to increased water costs. In addition, operating revenue increased $9.4 million from changes in deferred revenue, $2.7 million attributable to prior year acquisitions, and $2.3 million from increased accrued unbilled revenue.
Total operating expenses increased $19.1 million, or 13.2% to $163.9 million in the first quarter of 2022 compared to the prior year.
Water production expenses increased $6.7 million, or 12.2%, to $61.5 million in the first quarter of 2022, primarily due to increases in purchased water quantities and higher wholesale water rates. California decoupling mechanisms allow us to record an increase to revenue equal to the increase in California water production costs above adopted levels.
Administrative and general expenses increased $3.0 million, or 10.0%, to $33.4 million in the first quarter of 2022, primarily due to increases in employee labor costs of $2.1 million, outside legal and consulting service costs of $0.9 million, and employee health care costs of $0.8 million. Changes in employee health care costs for regulated California operations generally do not affect net income, as the company has been allowed by the CPUC to record these costs in a balancing account for future recovery, creating a corresponding change to revenue.
Other operations expenses increased $8.0 million, or 44.3%, to $25.9 million in the first quarter of 2022, primarily due to a $7.7 million increase in costs associated with the reduction of deferred revenue.
Depreciation expense increased $1.8 million, or 6.4%, to $28.8 million in the first quarter of 2022 due to utility plant placed in service in 2021.
Maintenance expenses increased $0.5 million, or 8.5%, to $7.3 million in the first quarter of 2022.
Income tax benefit increased $1.3 million to $1.4 million in the first quarter of 2022, mostly due to an increase in the tax benefit from the flow-through method of accounting for “repairs” deductions on state corporate income tax filings and the resolution of a prior year Hawaii general rate case (GRC) deferred tax asset issue. These tax benefits were partially offset by a decrease in customer refunds of excess deferred federal income taxes.
Property and other taxes increased $0.4 million, or 4.6%, to $8.4 million in the first quarter of 2022, due primarily to an increase in our assessed property values for utility plant.
Net other income decreased $1.3 million in the first quarter of 2022, due primarily to a $3.3 million decrease in the value of certain benefit plan investments, which was partially offset by a $1.0 million increase in other components of net periodic benefit credits, $0.4 million increase in allowance for equity funds used during construction, and $0.4 million gain on company owned life insurance.
Liquidity and Financing
The company maintained $68.4 million of cash as of March 31, 2022 and has additional short-term borrowing capacity of more than $500 million, subject to meeting the borrowing conditions on the company’s line of credit facilities. Aged accounts receivable past due more than 60 days decreased from $26.2 million as of December 31, 2021 to $15.3 million as of March 31, 2022 mostly due to the application of $16.6 million of California WAPP funds.
The company invested $68.5 million in infrastructure improvements during the first quarter of 2022. For 2022, the company's capital program will be dependent in part on the timing and nature of regulatory approvals in connection with our California GRC filing. The company proposed to the CPUC spending $1.0 billion on new projects in 2022-2024. Capital expenditures in California are evaluated in the context of the pending GRC and may change as the case moves forward.
On April 27, 2022, the Board of Directors approved a quarterly cash dividend of $0.25 per share of common stock.
WRAM Receivable
The under-collected net receivable balance in the WRAM and modified cost balancing account (MCBA) was $79.6 million as of March 31, 2022, an increase of 9.3%, or $6.8 million, from the balance of $72.8 million as of December 31, 2021. Customer surcharges to recover uncollected net WRAM balances of $54.1 million began on April 15, 2022.
Other Information
All stockholders and interested investors are invited to listen to the 2022 first quarter conference call on April 28, 2022 at 8:00 a.m. PT (11:00 a.m. ET) by dialing 1-833-832-5130 or 1-509-844-0151 and keying in ID #2524639. Please dial in at least 15 minutes in advance of the call to ensure a timely connection. A replay of the call will be available from 11:00 a.m. PT (2:00 p.m. ET) on April 28, 2022 through June 26, 2022, at 1-855-859-2056 or 1-404-537-3406, ID #2524639. The replay will also be available under the investor relations tab at www.calwatergroup.com. Prior to the call, the company will post a slide presentation on its website. The presentation can be found at www.calwatergroup.com/docs/q12022slides.pdf after 6:00 a.m. PT. The call will be hosted by President and Chief Executive Officer Martin A. Kropelnicki, Vice President and Chief Financial Officer Thomas F. Smegal III, Vice President, Customer Service and Chief Citizenship Officer Shannon C. Dean, and Vice President and Corporate Controller David B. Healey.
California Water Service Group is the parent company of regulated utilities California Water Service, Hawaii Water Service, New Mexico Water Service, and Washington Water Service, as well as Texas Water Service, a utility holding company. Together, these companies provide regulated and non-regulated water and wastewater service to more than 2.1 million people in California, Hawaii, New Mexico, Washington, and Texas. California Water Service Group’s common stock trades on the New York Stock Exchange under the symbol “CWT.” Additional information is available online at www.calwatergroup.com.
This news release contains forward-looking statements within the meaning established by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 ("Act"). The forward-looking statements are intended to qualify under provisions of the federal securities laws for "safe harbor" treatment established by the Act. Forward-looking statements are based on currently available information, expectations, estimates, assumptions and projections, and management's judgment about the Company, the water utility industry and general economic conditions. Such words as will, would, expects, intends, plans, believes, may, estimates, assumes, anticipates, projects, progress, predicts, hopes, targets, forecasts or variations of such words or similar expressions are intended to identify forward-looking statements. Forward-looking statements are not guarantees of future performance. They are subject to uncertainty and changes in circumstances. Actual results may vary materially from what is contained in a forward-looking statement. Factors that may cause a result different than expected or anticipated include, but are not limited to: the impact of the ongoing COVID-19 pandemic and related public health measures; our ability to invest or apply the proceeds from the issuance of common stock in an accretive manner; governmental and regulatory commissions' decisions, including decisions on proper disposition of property; consequences of eminent domain actions relating to our water systems; changes in regulatory commissions' policies and procedures, such as the CPUC’s decision in 2020 to preclude companies from proposing fully decoupled WRAMs in their next GRC filing (which impacted our 2021 GRC filing related to our operations commencing in 2023); the outcome and timeliness of regulatory commissions' actions concerning rate relief and other matters, including with respect to our 2021 GRC filing; increased risk of inverse condemnation losses as a result of climate change and drought; our ability to renew leases to operate water systems owned by others on beneficial terms; changes in California State Water Resources Control Board water quality standards; changes in environmental compliance and water quality requirements; electric power interruptions, especially as a result of Public Safety Power Shutoff (PSPS) programs; housing and customer growth; the impact of opposition to rate increases; our ability to recover costs; availability of water supplies; issues with the implementation, maintenance or security of our information technology systems; civil disturbances or terrorist threats or acts; the adequacy of our efforts to mitigate physical and cyber security risks and threats; the ability of our enterprise risk management processes to identify or address risks adequately; labor relations matters as we negotiate with the unions; changes in customer water use patterns and the effects of conservation; our ability to complete, in a timely manner or at all, successfully integrate and achieve anticipated benefits from announced acquisitions; the impact of weather, climate change, natural disasters, and actual or threatened public health emergencies, including disease outbreaks, on our operations, water quality, water availability, water sales and operating results and the adequacy of our emergency preparedness; restrictive covenants in or changes to the credit ratings on our current or future debt that could increase our financing costs or affect our ability to borrow, make payments on debt or pay dividends; risks associated with expanding our business and operations geographically; and other risks and unforeseen events described in our SEC filings. When considering forward-looking statements, you should keep in mind the cautionary statements included in this paragraph, as well as the Annual 10-K, Quarterly 10-Q, and other reports filed from time-to-time with the Securities and Exchange Commission (SEC). The Company assumes no obligation to provide public updates of forward-looking statements.
ContactTom Smegal (408) 367-8200 (analysts)
Shannon Dean (408) 367-8243 (media)
| CALIFORNIA WATER SERVICE GROUP | ||||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||||
| Unaudited | ||||||||||
| (In thousands, except per share data) | March 31, | December 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||
| ASSETS | ||||||||||
| Utility plant: | ||||||||||
| Utility plant | $ | 4,261,451 | $ | 4,197,344 | ||||||
| Less accumulated depreciation and amortization | (1,374,036 | ) | (1,350,482 | ) | ||||||
| Net utility plant | 2,887,415 | 2,846,862 | ||||||||
| Current assets: | ||||||||||
| Cash and cash equivalents | 68,379 | 78,380 | ||||||||
| Receivables: | ||||||||||
| Customers, net | 50,276 | 60,785 | ||||||||
| Regulatory balancing accounts | 68,043 | 78,597 | ||||||||
| Other, net | 18,065 | 18,452 | ||||||||
| Unbilled revenue, net | 34,953 | 32,760 | ||||||||
| Materials and supplies at weighted average cost | 10,526 | 9,511 | ||||||||
| Taxes, prepaid expenses, and other assets | 22,232 | 21,973 | ||||||||
| Total current assets | 272,474 | 300,458 | ||||||||
| Other assets: | ||||||||||
| Regulatory assets | 291,577 | 285,692 | ||||||||
| Goodwill | 36,814 | 36,814 | ||||||||
| Other assets | 150,961 | 153,445 | ||||||||
| Total other assets | 479,352 | 475,951 | ||||||||
| TOTAL ASSETS | $ | 3,639,241 | $ | 3,623,271 | ||||||
| CAPITALIZATION AND LIABILITIES | ||||||||||
| Capitalization: | ||||||||||
| Common stock, $0.01 par value; 68,000 shares authorized, 53,773 and 53,716 outstanding in 2022 and 2021, respectively | $ | 538 | $ | 537 | ||||||
| Additional paid-in capital | 650,499 | 651,121 | ||||||||
| Retained earnings | 513,593 | 525,936 | ||||||||
| Noncontrolling interests | 5,248 | 5,386 | ||||||||
| Total equity | 1,169,878 | 1,182,980 | ||||||||
| Long-term debt, net | 1,055,638 | 1,055,794 | ||||||||
| Total capitalization | 2,225,516 | 2,238,774 | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||||
| Current maturities of long-term debt, net | 5,205 | 5,192 | ||||||||
| Short-term borrowings | 50,000 | 35,000 | ||||||||
| Accounts payable | 140,832 | 144,369 | ||||||||
| Regulatory balancing accounts | 12,015 | 17,547 | ||||||||
| Accrued interest | 17,116 | 6,542 | ||||||||
| Accrued expenses and other liabilities | 56,649 | 47,926 | ||||||||
| Total current liabilities | 281,817 | 256,576 | ||||||||
| Deferred income taxes | 298,690 | 298,945 | ||||||||
| Pension | 93,544 | 92,287 | ||||||||
| Regulatory liabilities and other | 253,647 | 252,938 | ||||||||
| Advances for construction | 198,200 | 198,086 | ||||||||
| Contributions in aid of construction | 287,827 | 285,665 | ||||||||
| Commitments and contingencies | ||||||||||
| TOTAL CAPITALIZATION AND LIABILITIES | $ | 3,639,241 | $ | 3,623,271 | ||||||
| CALIFORNIA WATER SERVICE GROUP | ||||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | ||||||||||
| Unaudited | ||||||||||
| (In thousands, except per share data) | ||||||||||
| For the Three Months ended: | ||||||||||
| March 31, | March 31, | |||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||
| Operating revenue | $ | 172,993 | $ | 147,737 | ||||||
| Operating expenses: | ||||||||||
| Operations: | ||||||||||
| Water production costs | 61,538 | 54,826 | ||||||||
| Administrative and general | 33,411 | 30,369 | ||||||||
| Other operations | 25,852 | 17,912 | ||||||||
| Maintenance | 7,341 | 6,769 | ||||||||
| Depreciation and amortization | 28,770 | 27,047 | ||||||||
| Income tax benefit | (1,417 | ) | (101 | ) | ||||||
| Property and other taxes | 8,360 | 7,996 | ||||||||
| Total operating expenses | 163,855 | 144,818 | ||||||||
| Net operating income | 9,138 | 2,919 | ||||||||
| Other income and expenses: | ||||||||||
| Non-regulated revenue | 5,197 | 5,572 | ||||||||
| Non-regulated expenses | (6,986 | ) | (4,760 | ) | ||||||
| Other components of net periodic benefit credit | 4,014 | 2,979 | ||||||||
| Allowance for equity funds used during construction | 975 | 544 | ||||||||
| Income tax expense on other income and expenses | (512 | ) | (358 | ) | ||||||
| Net other income | 2,688 | 3,977 | ||||||||
| Interest expense: | ||||||||||
| Interest expense | 11,495 | 10,222 | ||||||||
| Allowance for borrowed funds used during construction | (563 | ) | (294 | ) | ||||||
| Net interest expense | 10,932 | 9,928 | ||||||||
| Net income | 894 | (3,032 | ) | |||||||
| Loss attributable to noncontrolling interests | (192 | ) | - | |||||||
| Net income (loss) attributable to California Water Service Group | $ | 1,086 | $ | (3,032 | ) | |||||
| Earnings (loss) per share of common stock | ||||||||||
| Basic | $ | 0.02 | $ | (0.06 | ) | |||||
| Diluted | $ | 0.02 | $ | (0.06 | ) | |||||
| Weighted average shares outstanding | ||||||||||
| Basic | 53,731 | 50,440 | ||||||||
| Diluted | 53,775 | 50,440 | ||||||||
| Dividends per share of common stock | $ | 0.2500 | $ | 0.2300 | ||||||
САН-ХОСЕ, Калифорния, 28 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- California Water Service Group (NYSE: CWT) (“Группа”) сегодня объявила о чистой прибыли, относящейся к Группе, в размере 1,1 миллиона долларов и разводненной прибыли на акцию в размере 0,02 доллара за первый квартал 2022 года, по сравнению с чистым убытком, относящимся к Группе в размере 3,0 млн долларов США и разводненный убыток на акцию в размере 0,06 доллара США за первый квартал 2021 года.
Увеличение чистой прибыли Группы на 4,1 млн. долл. США было обусловлено главным образом общим повышением ставок на 5,2 млн. долл. США, увеличением операционной выручки на 2,7 млн. долл. США в результате приобретений за предыдущий год, увеличением чистой операционной прибыли на 1,8 млн. долл. США в результате изменений в доходах будущих периодов и увеличением налоговых льгот на 1,3 долл. США миллион. Эти положительные факторы были частично компенсированы увеличением расходов на заработную плату сотрудников на 2,2 миллиона долларов, расходов на амортизацию и амортизацию на 1,8 миллиона долларов и процентных расходов на 1,0 миллиона долларов.
Кроме того, определенные факторы, не зависящие от непосредственного контроля компании, повлияли на чистую прибыль, приходящуюся на Группу, в том числе снижение стоимости определенных инвестиций в неквалифицированный пенсионный план на 3,3 миллиона долларов, частично компенсированное увеличением начисленной нераспределенной выручки на 2,3 миллиона долларов.
По словам президента и главного исполнительного директора Мартина А. Кропельницки, операционные результаты за первый квартал соответствовали ожиданиям компании.
“В дополнение к стабильным финансовым показателям мы добились прогресса в ряде ключевых областей:
В целом, я очень доволен нашими показателями за первый квартал 2022 года”, - сказал Кропельницки.
Дополнительные финансовые результаты за первый квартал 2022 года
Операционная выручка увеличилась на 17,1% до 173,0 млн долларов в первом квартале 2022 года, увеличившись на 25,3 млн долларов по сравнению с 147,7 млн долларов в первом квартале 2021 года, в основном из-за общего повышения ставок на 5,2 млн долларов, из которых 1,3 млн долларов были связаны с увеличением расходов на воду. Кроме того, операционная выручка увеличилась на 9,4 млн. долл. США за счет изменений в доходах будущих периодов, на 2,7 млн. долл. США за счет приобретений за предыдущий год и на 2,3 млн. долл. США за счет увеличения накопленной нераспределенной выручки.
Общие операционные расходы увеличились на 19,1 млн долларов, или на 13,2%, до 163,9 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с предыдущим годом.
Расходы на производство воды увеличились на 6,7 млн долларов, или на 12,2%, до 61,5 млн долларов в первом квартале 2022 года, в основном из-за увеличения количества закупаемой воды и более высоких оптовых тарифов на воду. Калифорнийские механизмы разделения позволяют нам фиксировать увеличение выручки, равное увеличению затрат на производство воды в Калифорнии выше принятых уровней.
Административные и общие расходы увеличились на 3,0 млн долларов, или на 10,0%, до 33,4 млн долларов в первом квартале 2022 года, в основном из-за увеличения затрат на оплату труда сотрудников на 2,1 млн долларов, расходов на юридические и консультационные услуги на 0,9 млн долларов и расходов на медицинское обслуживание сотрудников на 0,8 млн долларов. Изменения в расходах на медицинское обслуживание сотрудников для регулируемых операций в Калифорнии, как правило, не влияют на чистую прибыль, поскольку CPUC разрешил компании отражать эти расходы на балансовом счете для будущего возмещения, создавая соответствующее изменение в выручке.
Прочие операционные расходы увеличились на 8,0 млн долларов, или на 44,3%, до 25,9 млн долларов в первом квартале 2022 года, в основном из-за увеличения расходов на 7,7 млн долларов, связанного с сокращением доходов будущих периодов.
Расходы на амортизацию увеличились на 1,8 млн долларов, или на 6,4%, до 28,8 млн долларов в первом квартале 2022 года из-за ввода в эксплуатацию коммунального предприятия в 2021 году.
Расходы на техническое обслуживание увеличились на 0,5 миллиона долларов, или на 8,5%, до 7,3 миллиона долларов в первом квартале 2022 года.
Льгота по подоходному налогу увеличилась с 1,3 млн долларов до 1,4 млн долларов в первом квартале 2022 года, в основном из-за увеличения налоговой выгоды от сквозного метода учета вычетов на “ремонт” по подоходному налогу с корпораций штата и решения дела по общей ставке Гавайев за предыдущий год (GRC) выпуск отложенных налоговых активов. Эти налоговые льготы были частично компенсированы уменьшением возмещения клиентами излишних отложенных федеральных подоходных налогов.
Налоги на имущество и другие налоги увеличились на 0,4 миллиона долларов, или на 4,6%, до 8,4 миллиона долларов в первом квартале 2022 года, главным образом из-за увеличения нашей оценочной стоимости имущества для коммунальных предприятий.
Чистый прочий доход снизился на 1,3 миллиона долларов в первом квартале 2022 года, главным образом из-за снижения стоимости определенных инвестиций в пенсионный план на 3,3 миллиона долларов, что было частично компенсировано увеличением других компонентов чистых периодических пособий на 1,0 миллиона долларов, увеличением резерва на 0,4 миллиона долларов для использования собственных средств во время строительства и прибыль в размере 0,4 миллиона долларов от страхования жизни, принадлежащего компании.
Ликвидность и финансирование
По состоянию на 31 марта 2022 года компания сохранила денежные средства в размере 68,4 млн долларов США и располагает дополнительными краткосрочными возможностями заимствования в размере более 500 млн долларов США при условии соблюдения условий заимствования по кредитной линии компании. Просроченная дебиторская задолженность, просроченная более чем на 60 дней, сократилась с 26,2 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года до 15,3 млн долларов США по состоянию на 31 марта 2022 года, в основном за счет использования 16,6 млн долларов калифорнийских фондов WAPP.
В течение первого квартала 2022 года компания инвестировала 68,5 миллиона долларов в улучшение инфраструктуры. На 2022 год программа капитального ремонта компании будет частично зависеть от сроков и характера разрешений регулирующих органов в связи с нашей регистрацией в Калифорнийском GRC. Компания предложила CPUC потратить 1,0 миллиарда долларов на новые проекты в 2022-2024 годах. Капитальные затраты в Калифорнии оцениваются в контексте ожидающего рассмотрения GRC и могут изменяться по мере продвижения дела.
27 апреля 2022 года Совет директоров утвердил ежеквартальный денежный дивиденд в размере 0,25 доллара США на обыкновенную акцию.
WRAM к получению
Остаток недополученной чистой дебиторской задолженности на счете WRAM и модифицированного баланса затрат (MCBA) составил 79,6 млн долларов США по состоянию на 31 марта 2022 года, увеличившись на 9,3%, или на 6,8 млн долларов США, по сравнению с остатком в 72,8 млн долларов США по состоянию на 31 декабря 2021 года. Доплаты клиентам за возмещение неполученных чистых остатков WRAM в размере 54,1 миллиона долларов начались 15 апреля 2022 года.
Дополнительная Информация
Всем акционерам и заинтересованным инвесторам предлагается принять участие в телефонной конференции за первый квартал 2022 года 28 апреля 2022 года в 8:00 утра по североамериканскому времени (11:00 утра по восточному времени), набрав 1-833-832-5130 или 1-509-844-0151 и введя идентификационный номер #2524639. Пожалуйста, наберите номер по крайней мере за 15 минут до звонка, чтобы обеспечить своевременное соединение. Повтор звонка будет доступен с 11:00 утра по североамериканскому времени (14:00 вечера по восточному времени) 28 апреля 2022 года по 26 июня 2022 года по телефонам 1-855-859-2056 или 1-404-537-3406, ID #2524639. Повтор также будет доступен на вкладке "Отношения с инвесторами" по адресу www.calwatergroup.com . Перед звонком компания разместит слайд-презентацию на своем веб-сайте. С презентацией можно ознакомиться по адресу www.calwatergroup.com/docs/q12022slides.pdf после 6:00 утра по Гринвичу. Звонок проведут Президент и главный исполнительный директор Мартин А. Кропельницки, вице-президент и финансовый директор Томас Ф. Смегал III, вице-президент по работе с клиентами и главный специалист по гражданству Шеннон К. Дин и вице-президент и корпоративный контролер Дэвид Б. Хили.
California Water Service Group является материнской компанией регулируемых коммунальных служб California Water Service, Службы водоснабжения Гавайев, Службы водоснабжения Нью-Мексико и Службы водоснабжения Вашингтона, а также Техасской службы водоснабжения, коммунальной холдинговой компании. Вместе эти компании предоставляют регулируемые и нерегулируемые услуги водоснабжения и водоотведения более чем 2,1 миллионам человек в Калифорнии, на Гавайях, в Нью-Мексико, Вашингтоне и Техасе. Обыкновенные акции California Water Service Group торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом “CWT”. Дополнительная информация доступна онлайн по адресу www.calwatergroup.com .
Этот пресс-релиз содержит прогнозные заявления в значении, установленном Законом о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года ("Закон"). Заявления прогнозного характера предназначены для того, чтобы в соответствии с положениями федеральных законов о ценных бумагах подпадать под режим "безопасной гавани", установленный Законом. Заявления прогнозного характера основаны на имеющейся в настоящее время информации, ожиданиях, оценках, предположениях и прогнозах, а также суждениях руководства о Компании, отрасли водоканала и общих экономических условиях. Такие слова, как "будет", "будет", "ожидает", "намеревается", "планирует", "полагает", "может", "оценивает", "предполагает", "ожидает", "проектирует", "прогресс", "прогнозирует", "надеется", "цели", "прогнозы" или варианты таких слов или аналогичных выражений предназначены для обозначения прогнозных заявлений. Прогнозные заявления не являются гарантией будущих результатов. Они подвержены неопределенности и изменениям обстоятельств. Фактические результаты могут существенно отличаться от того, что содержится в прогнозном заявлении. Факторы, которые могут привести результат отличается от ожидаемого или предполагаемого включать в себя, но не ограничиваются следующим: влияния нынешнего COVID-19 пандемией и соответствующих мер в области общественного здравоохранения; нашу способность инвестировать или использовать поступления от выпуска обыкновенных акций в нарастающий характер; государственных и контролирующих комиссий решений, в том числе от правильного распоряжения имуществом; последствия превалирующего действия в отношении наших водопроводных системах; внесение изменений в нормативные комиссий политики и процедур, например CPUC решении в 2020 году, чтобы исключить компаний с предложением полностью развязаны WRAMs в следующей корп подачи (что и повлияло на наши 2021 корп подачи отнесенное к нашим эксплуатацию в 2023 году); итоги и своевременность нормативных комиссий действиях в отношении которой оказанию помощи и другие вопросы, в том числе по отношению к нашей 2021 корп подачи; повышенный риск обратной осуждение потерь в результате изменения климата и засухи; нам возможность продлевать договоры аренды на эксплуатацию систем водоснабжения, принадлежащих другим лицам на выгодных условиях; изменения в Калифорнии состояние водных ресурсов Управления водных стандартам качества; изменения окружающей среды и соответствие качества воды требованиям; электроэнергия перебоями, особенно в результате общественной безопасности питания (ГАЭС) программы; Жилье и поддержки роста; воздействие противостояния ставка возрастает; нам возможность взыскать расходы; доступность питьевой воды; проблемы с реализацией, ремонт или безопасности наших информационно-технических систем; гражданских беспорядков или террористических угроз или актов; достаточности усилия для снижения физической и кибер-безопасности, рисков и угроз; возможности нашего предприятия, процессов управления рисками для выявления или устранения рисков адекватно; трудовые отношения вопросы в процессе переговоров с профсоюзами; изменения в водопользовании и последствия консервации; возможность выполнять своевременно или вообще, их успешной интеграции и достижения ожидаемой выгоды от объявленного приобретения; влияние погоды, изменение климата, стихийные бедствия, и фактическими или угрожает общественному здоровью чрезвычайных ситуаций, в том числе вспышки заболеваний, о наших операциях, качества воды, наличия воды, вода продаж и операционных результатов и адекватности нашей готовности к чрезвычайным ситуациям; ограничительные условия, или изменения кредитных рейтингов на нашем текущего или будущего долга, что может увеличить наши затраты на финансирование или повлиять на нашу способность брать в долг, осуществлять выплаты по задолженности или выплате дивидендов; риск, связанный с расширением нашей деятельности и операций в географическом; и другие риски и непредвиденные события, описанные в наш SEC опилки. При рассмотрении прогнозных заявлений вам следует иметь в виду предостерегающие заявления, включенные в этот параграф, а также Годовые 10-K, Ежеквартальные 10-Q и другие отчеты, время от времени представляемые в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC). Компания не берет на себя никаких обязательств по предоставлению публичных обновлений прогнозных заявлений.
Свяжитесь с Томом Смегалом (408) 367-8200 (аналитики)
Шеннон Дин (408) 367-8243 (СМИ)
| California Water Service GROUP | ||||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||||
| Unaudited | ||||||||||
| (In thousands, except per share data) | March 31, | December 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||
| ASSETS | ||||||||||
| Utility plant: | ||||||||||
| Utility plant | $ | 4,261,451 | $ | 4,197,344 | ||||||
| Less accumulated depreciation and amortization | (1,374,036 | ) | (1,350,482 | ) | ||||||
| Net utility plant | 2,887,415 | 2,846,862 | ||||||||
| Current assets: | ||||||||||
| Cash and cash equivalents | 68,379 | 78,380 | ||||||||
| Receivables: | ||||||||||
| Customers, net | 50,276 | 60,785 | ||||||||
| Regulatory balancing accounts | 68,043 | 78,597 | ||||||||
| Other, net | 18,065 | 18,452 | ||||||||
| Unbilled revenue, net | 34,953 | 32,760 | ||||||||
| Materials and supplies at weighted average cost | 10,526 | 9,511 | ||||||||
| Taxes, prepaid expenses, and other assets | 22,232 | 21,973 | ||||||||
| Total current assets | 272,474 | 300,458 | ||||||||
| Other assets: | ||||||||||
| Regulatory assets | 291,577 | 285,692 | ||||||||
| Goodwill | 36,814 | 36,814 | ||||||||
| Other assets | 150,961 | 153,445 | ||||||||
| Total other assets | 479,352 | 475,951 | ||||||||
| TOTAL ASSETS | $ | 3,639,241 | $ | 3,623,271 | ||||||
| CAPITALIZATION AND LIABILITIES | ||||||||||
| Capitalization: | ||||||||||
| Common stock, $0.01 par value; 68,000 shares authorized, 53,773 and 53,716 outstanding in 2022 and 2021, respectively | $ | 538 | $ | 537 | ||||||
| Additional paid-in capital | 650,499 | 651,121 | ||||||||
| Retained earnings | 513,593 | 525,936 | ||||||||
| Noncontrolling interests | 5,248 | 5,386 | ||||||||
| Total equity | 1,169,878 | 1,182,980 | ||||||||
| Long-term debt, net | 1,055,638 | 1,055,794 | ||||||||
| Total capitalization | 2,225,516 | 2,238,774 | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||||
| Current maturities of long-term debt, net | 5,205 | 5,192 | ||||||||
| Short-term borrowings | 50,000 | 35,000 | ||||||||
| Accounts payable | 140,832 | 144,369 | ||||||||
| Regulatory balancing accounts | 12,015 | 17,547 | ||||||||
| Accrued interest | 17,116 | 6,542 | ||||||||
| Accrued expenses and other liabilities | 56,649 | 47,926 | ||||||||
| Total current liabilities | 281,817 | 256,576 | ||||||||
| Deferred income taxes | 298,690 | 298,945 | ||||||||
| Pension | 93,544 | 92,287 | ||||||||
| Regulatory liabilities and other | 253,647 | 252,938 | ||||||||
| Advances for construction | 198,200 | 198,086 | ||||||||
| Contributions in aid of construction | 287,827 | 285,665 | ||||||||
| Commitments and contingencies | ||||||||||
| TOTAL CAPITALIZATION AND LIABILITIES | $ | 3,639,241 | $ | 3,623,271 | ||||||
| California Water Service GROUP | ||||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | ||||||||||
| Unaudited | ||||||||||
| (In thousands, except per share data) | ||||||||||
| For the Three Months ended: | ||||||||||
| March 31, | March 31, | |||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||||
| Operating revenue | $ | 172,993 | $ | 147,737 | ||||||
| Operating expenses: | ||||||||||
| Operations: | ||||||||||
| Water production costs | 61,538 | 54,826 | ||||||||
| Administrative and general | 33,411 | 30,369 | ||||||||
| Other operations | 25,852 | 17,912 | ||||||||
| Maintenance | 7,341 | 6,769 | ||||||||
| Depreciation and amortization | 28,770 | 27,047 | ||||||||
| Income tax benefit | (1,417 | ) | (101 | ) | ||||||
| Property and other taxes | 8,360 | 7,996 | ||||||||
| Total operating expenses | 163,855 | 144,818 | ||||||||
| Net operating income | 9,138 | 2,919 | ||||||||
| Other income and expenses: | ||||||||||
| Non-regulated revenue | 5,197 | 5,572 | ||||||||
| Non-regulated expenses | (6,986 | ) | (4,760 | ) | ||||||
| Other components of net periodic benefit credit | 4,014 | 2,979 | ||||||||
| Allowance for equity funds used during construction | 975 | 544 | ||||||||
| Income tax expense on other income and expenses | (512 | ) | (358 | ) | ||||||
| Net other income | 2,688 | 3,977 | ||||||||
| Interest expense: | ||||||||||
| Interest expense | 11,495 | 10,222 | ||||||||
| Allowance for borrowed funds used during construction | (563 | ) | (294 | ) | ||||||
| Net interest expense | 10,932 | 9,928 | ||||||||
| Net income | 894 | (3,032 | ) | |||||||
| Loss attributable to noncontrolling interests | (192 | ) | - | |||||||
| Net income (loss) attributable to California Water Service Group | $ | 1,086 | $ | (3,032 | ) | |||||
| Earnings (loss) per share of common stock | ||||||||||
| Basic | $ | 0.02 | $ | (0.06 | ) | |||||
| Diluted | $ | 0.02 | $ | (0.06 | ) | |||||
| Weighted average shares outstanding | ||||||||||
| Basic | 53,731 | 50,440 | ||||||||
| Diluted | 53,775 | 50,440 | ||||||||
| Dividends per share of common stock | $ | 0.2500 | $ | 0.2300 | ||||||
