First Quarter 2022
IRVING, Texas, May 10, 2022 /PRNewswire/ -- Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) today reported net income of $188.1 million, or $1.14 per diluted share for first quarter 2022, compared to net income of $151.8 million, or $0.90 per diluted share, for first quarter 2021. The company also reported net sales of $1.37 billion for the first quarter of 2022, as compared with net sales of $1.0 billion for the same period a year ago.
"Our global ingredients business had a record quarter, earning $244.1 million in EBITDA, driven by strong raw material volumes across the globe, robust finished products prices, including record high fat prices, and growing demand for green energy," said Randall C. Stuewe, Chairman and Chief Executive Officer of Darling Ingredients Inc. "Adding $86.6 million in EBITDA from Diamond Green Diesel, Darling Ingredients earned $330.7 million in combined adjusted EBITDA for the first quarter of 2022. We kicked off the year with a very strong first quarter and carry tremendous momentum for the rest of the year."
Darling Ingredients forecasts full year 2022 combined adjusted EBITDA at $1.55-$1.6 billion. The global ingredients business is estimated to exceed $1 billion in EBITDA. Diamond Green Diesel is estimated to produce 750 million gallons of renewable diesel at $1.25 per gallon EBITDA, bringing Darling Ingredients' share of EBITDA for DGD to $468.8 million.
First quarter capital expenditures totaled approximately $71.6 million. The company also repurchased approximately $17.2 million of stock in the first quarter of 2022. As of April 2, 2022, Darling had $99.5 million in cash and cash equivalents, and $1.1 billion available under its committed revolving credit agreement. Total debt outstanding as of April 2, 2022 was $1.7 billion. The leverage ratio as measured by the company's bank covenant was 1.69 as of April 2, 2022. On May 2, 2022, the company completed its acquisition of Valley Proteins. The company used borrowings under its senior credit facility to fund the acquisition.
Combined adjusted EBITDA was $330.7 million for the first quarter 2022, compared to $284.8 million for the same period in 2021.
Segment Financial Tables (in thousands) |
|||||
Feed Ingredients |
Food Ingredients |
Fuel Ingredients |
Corporate |
Total |
|
Three Months Ended April 2, 2022 |
|||||
Net sales |
$ 879,438 |
$ 354,814 |
$ 132,082 |
$ - |
$ 1,366,334 |
Cost of sales and operating expenses |
645,523 |
270,312 |
104,742 |
- |
1,020,577 |
Gross Margin |
233,915 |
84,502 |
27,340 |
- |
345,757 |
Gain on sale of assets |
(341) |
(9) |
(39) |
- |
(389) |
Selling, general and administrative expenses |
56,209 |
26,844 |
3,920 |
15,059 |
102,032 |
Acquisition and integration costs |
- |
- |
- |
3,773 |
3,773 |
Depreciation and amortization |
54,350 |
15,450 |
6,674 |
2,772 |
79,246 |
Equity in net income of Diamond Green Diesel |
- |
- |
71,804 |
- |
71,804 |
Segment operating income/(loss) |
$ 123,697 |
$ 42,217 |
$ 88,589 |
$ (21,604) |
$ 232,899 |
Equity in net income of other unconsolidated subsidiaries |
1,360 |
- |
- |
- |
1,360 |
Segment income/(loss) |
$ 125,057 |
$ 42,217 |
$ 88,589 |
$ (21,604) |
$ 234,259 |
Segment EBITDA |
$ 178,047 |
$ 57,667 |
$ 23,459 |
$ (15,059) |
$ 244,114 |
DGD adjusted EBITDA (Darling's Share) |
- |
- |
86,560 |
- |
86,560 |
Combined adjusted EBITDA |
$ 178,047 |
$ 57,667 |
$ 110,019 |
$ (15,059) |
$ 330,674 |
Feed Ingredients |
Food Ingredients |
Fuel Ingredients |
Corporate |
Total |
|
Three Months Ended April 3, 2021 |
|||||
Net sales |
$ 651,444 |
$ 298,065 |
$ 97,207 |
$ - |
$ 1,046,716 |
Cost of sales and operating expenses |
474,581 |
226,413 |
71,790 |
- |
772,784 |
Gross Margin |
176,863 |
71,652 |
25,417 |
- |
273,932 |
Loss/(gain) on sale of assets |
(139) |
55 |
20 |
- |
(64) |
Selling, general and administrative expenses |
52,620 |
25,191 |
4,867 |
14,720 |
97,398 |
Restructure and impairment charges |
- |
- |
778 |
- |
778 |
Depreciation and amortization |
54,609 |
14,883 |
6,155 |
2,887 |
78,534 |
Equity in net income of Diamond Green Diesel |
- |
- |
102,225 |
- |
102,225 |
Segment operating income/(loss) |
$ 69,773 |
$ 31,523 |
$ 115,822 |
$ (17,607) |
$ 199,511 |
Equity in net income of other unconsolidated subsidiaries |
612 |
- |
- |
- |
612 |
Segment income/(loss) |
$ 70,385 |
$ 31,523 |
$ 115,822 |
$ (17,607) |
$ 200,123 |
Segment EBITDA |
$ 124,382 |
$ 46,406 |
$ 20,530 |
$ (14,720) |
$ 176,598 |
DGD adjusted EBITDA (Darling's Share) |
- |
- |
108,200 |
- |
108,200 |
Combined adjusted EBITDA |
$ 124,382 |
$ 46,406 |
$ 128,730 |
$ (14,720) |
$ 284,798 |
Darling Ingredients Inc. and Subsidiaries |
|||
April 2, 2022 |
January 1, 2022 |
||
ASSETS |
(unaudited) |
||
Current assets: |
|||
Cash and cash equivalents |
$ 99,460 |
$ 68,906 |
|
Restricted cash |
100 |
166 |
|
Accounts receivable, net |
517,783 |
469,092 |
|
Inventories |
491,694 |
457,465 |
|
Prepaid expenses |
60,562 |
53,711 |
|
Income taxes refundable |
25,047 |
1,075 |
|
Other current assets |
64,387 |
38,599 |
|
Total current assets |
1,259,033 |
1,089,014 |
|
Property, plant and equipment, net |
1,867,880 |
1,840,080 |
|
Intangible assets, net |
409,627 |
397,801 |
|
Goodwill |
1,236,524 |
1,219,116 |
|
Investment in unconsolidated subsidiaries |
1,563,840 |
1,349,247 |
|
Operating lease right-of-use assets |
165,128 |
155,464 |
|
Other assets |
97,709 |
66,795 |
|
Deferred income taxes |
15,875 |
16,211 |
|
$ 6,615,616 |
$ 6,133,728 |
||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
|||
Current liabilities: |
|||
Current portion of long-term debt |
$ 35,337 |
$ 24,407 |
|
Accounts payable, principally trade |
351,253 |
307,118 |
|
Income taxes payable |
25,117 |
32,310 |
|
Current operating lease liabilities |
41,649 |
38,168 |
|
Accrued Expenses |
360,058 |
350,681 |
|
Total current liabilities |
813,414 |
752,684 |
|
Long-term debt, net of current portion |
1,677,925 |
1,438,974 |
|
Long-term operating lease liabilities |
125,242 |
120,314 |
|
Other non-current liabilities |
109,647 |
111,029 |
|
Deferred income taxes |
393,738 |
362,942 |
|
Total liabilities |
3,119,966 |
2,785,943 |
|
Commitments and contingencies |
|||
Stockholders' equity: |
|||
Common stock, $0.01 par value; |
1,734 |
1,717 |
|
Additional paid-in capital |
1,637,930 |
1,627,816 |
|
Treasury stock, at cost |
(438,906) |
(374,721) |
|
Accumulated other comprehensive loss |
(311,369) |
(321,690) |
|
Retained earnings |
2,535,891 |
2,347,838 |
|
Total Darling's stockholders' equity |
3,425,280 |
3,280,960 |
|
Noncontrolling interests |
70,370 |
66,825 |
|
Total Stockholders' Equity |
3,495,650 |
3,347,785 |
|
$ 6,615,616 |
$ 6,133,728 |
Darling Ingredients Inc. and Subsidiaries |
||||||
Three Months Ended |
||||||
(unaudited) |
$ Change |
|||||
April 2, |
April 3, |
Favorable |
||||
2022 |
2021 |
(Unfavorable) |
||||
Net sales |
$ 1,366,334 |
$ 1,046,716 |
$ 319,618 |
|||
Costs and expenses: |
||||||
Cost of sales and operating expenses |
1,020,577 |
772,784 |
(247,793) |
|||
Gain on sale of assets |
(389) |
(64) |
325 |
|||
Selling, general and administrative expenses |
102,032 |
97,398 |
(4,634) |
|||
Restructuring and asset impairment charges |
- |
778 |
778 |
|||
Acquisition and integration costs |
3,773 |
- |
(3,773) |
|||
Depreciation and amortization |
79,246 |
78,534 |
(712) |
|||
Total costs and expenses |
1,205,239 |
949,430 |
(255,809) |
|||
Equity in net income of Diamond Green Diesel |
71,804 |
102,225 |
(30,421) |
|||
Operating income |
232,899 |
199,511 |
33,388 |
|||
Other expense: |
||||||
Interest expense |
(15,603) |
(16,428) |
825 |
|||
Foreign currency loss |
(1,100) |
(410) |
(690) |
|||
Other expense, net |
(742) |
(1,159) |
417 |
|||
Total other expense |
(17,445) |
(17,997) |
552 |
|||
Equity in net income of other unconsolidated subsidiaries |
1,360 |
612 |
748 |
|||
Income from operations before income taxes |
216,814 |
182,126 |
34,688 |
|||
Income tax expense |
26,083 |
28,708 |
2,625 |
|||
Net income |
190,731 |
153,418 |
37,313 |
|||
Net income attributable to noncontrolling interests |
(2,678) |
(1,652) |
(1,026) |
|||
Net income attributable to Darling |
$ 188,053 |
$ 151,766 |
$ 36,287 |
|||
Basic income per share: |
$ 1.17 |
$ 0.93 |
$ 0.24 |
|||
Diluted income per share: |
$ 1.14 |
$ 0.90 |
$ 0.24 |
|||
Number of diluted common shares: |
164,601 |
167,749 |
Darling Ingredients Inc. and Subsidiaries |
||||||
(Unaudited) |
||||||
April 2, |
April 3, |
|||||
Cash flows from operating activities: |
2022 |
2021 |
||||
Net income |
$ 190,731 |
$ 153,418 |
||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: |
||||||
Depreciation and amortization |
79,246 |
78,534 |
||||
Gain on sale of assets |
(389) |
(64) |
||||
Asset impairment |
- |
138 |
||||
Deferred taxes |
23,826 |
11,809 |
||||
Decrease in long-term pension liability |
(269) |
(448) |
||||
Stock-based compensation expense |
6,323 |
8,415 |
||||
Write-off deferred loan costs |
- |
598 |
||||
Deferred loan cost amortization |
1,131 |
1,040 |
||||
Equity in net income of Diamond Green Diesel and other unconsolidated subsidiaries |
(73,164) |
(102,837) |
||||
Distributions of earnings from Diamond Green Diesel and other unconsolidated subsidiaries |
- |
57 |
||||
Changes in operating assets and liabilities, net of effects from acquisitions: |
||||||
Accounts receivable |
(41,317) |
10,721 |
||||
Income taxes refundable/payable |
(31,224) |
(760) |
||||
Inventories and prepaid expenses |
(42,891) |
(27,188) |
||||
Accounts payable and accrued expenses |
58,964 |
(13,462) |
||||
Other |
(18,775) |
18,834 |
||||
Net cash provided by operating activities |
152,192 |
138,805 |
||||
Cash flows from investing activities: |
||||||
Capital expenditures |
(71,618) |
(60,751) |
||||
Acquisitions, net of cash acquired |
(59,003) |
(340) |
||||
Investment in Diamond Green Diesel |
(164,750) |
- |
||||
Investment in other unconsolidated subsidiaries |
- |
(4,449) |
||||
Gross proceeds from disposal of property, plant and equipment and other assets |
974 |
1,629 |
||||
Payments related to routes and other intangibles |
(100) |
(347) |
||||
Net cash used in investing activities |
(294,497) |
(64,258) |
||||
Cash flows from financing activities: |
||||||
Proceeds from long-term debt |
9,657 |
9,262 |
||||
Payments on long-term debt |
(12,128) |
(60,444) |
||||
Borrowings from revolving credit facility |
369,902 |
111,000 |
||||
Payments on revolving credit facility |
(134,000) |
(97,000) |
||||
Net cash overdraft financing |
9,830 |
499 |
||||
Deferred loan costs |
(1,810) |
- |
||||
Issuance of common stock |
- |
|||||
Repurchase of common stock |
(17,189) |
- |
||||
Minimum withholding taxes paid on stock awards |
(43,351) |
(42,268) |
||||
Distributions to noncontrolling interests |
- |
(2,143) |
||||
Net cash provided/(used) in financing activities |
180,911 |
(81,044) |
||||
Effect of exchange rate changes on cash flows |
(8,118) |
(3,847) |
||||
Net increase / (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash |
30,488 |
(10,344) |
||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
69,072 |
81,720 |
||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period |
$ 99,560 |
$ 71,376 |
Diamond Green Diesel Joint Venture |
||||||
March 31, |
December 31, |
|||||
2022 |
2021 |
|||||
Assets: |
(unaudited) |
|||||
Total current assets |
$ 950,802 |
$ 686,294 |
||||
Property, plant and equipment, net |
2,934,686 |
2,710,747 |
||||
Other assets |
59,196 |
51,514 |
||||
Total assets |
$ 3,944,684 |
$ 3,448,555 |
||||
Liabilities and members' equity: |
||||||
Total current portion of long term debt |
$ 165,356 |
$ 165,092 |
||||
Total other current liabilities |
367,478 |
295,860 |
||||
Total long term debt |
340,591 |
344,309 |
||||
Total other long term liabilities |
17,328 |
17,531 |
||||
Total members' equity |
3,053,931 |
2,625,763 |
||||
Total liabilities and members' equity |
$ 3,944,684 |
$ 3,448,555 |
Diamond Green Diesel Joint Venture |
|||||||
Three Months Ended |
|||||||
(unaudited) |
$ Change |
||||||
March 31, |
March 31, |
Favorable |
|||||
Revenues: |
2022 |
2021 |
(Unfavorable) |
||||
Operating revenues |
$ 980,692 |
$ 431,633 |
$ 549,059 |
||||
Expenses: |
|||||||
Total costs and expenses less depreciation, amortization and accretion expense |
807,572 |
215,234 |
(592,338) |
||||
Depreciation, amortization and accretion expense |
26,492 |
11,687 |
(14,805) |
||||
Total costs and expenses |
834,064 |
226,921 |
(607,143) |
||||
Operating income |
146,628 |
204,712 |
(58,084) |
||||
Other income (expense) |
(11) |
58 |
(69) |
||||
Interest and debt expense, net |
(3,009) |
(320) |
(2,689) |
||||
Net income |
$ 143,608 |
$ 204,450 |
$ (60,842) |
Darling Ingredients Inc. reports Adjusted EBITDA results, which is a Non-GAAP financial measure, as a complement to results provided in accordance with generally accepted accounting principles (GAAP) (for additional information, see "Use of Non-GAAP Financial Measures" included later in this media release). The Company believes that Adjusted EBITDA provides additional useful information to investors. Adjusted EBITDA, as the Company uses the term, is calculated below:
Reconciliation of Net Income to (Non-GAAP) Adjusted EBITDA and (Non-GAAP) Pro forma Adjusted EBITDA to Foreign Currency |
||||
Three Months Ended |
||||
Adjusted EBITDA |
April 2, |
April 3, |
||
(U.S. dollars in thousands) |
2022 |
2021 |
||
Net income attributable to Darling |
$ 188,053 |
$ 151,766 |
||
Depreciation and amortization |
79,246 |
78,534 |
||
Interest expense |
15,603 |
16,428 |
||
Income tax expense |
26,083 |
28,708 |
||
Restructuring and asset impairment charges |
- |
778 |
||
Acquisition and integration costs |
3,773 |
- |
||
Foreign currency loss |
1,100 |
410 |
||
Other expense, net |
742 |
1,159 |
||
Equity in net income of Diamond Green Diesel |
(71,804) |
(102,225) |
||
Equity in net income of other unconsolidated subsidiaries |
(1,360) |
(612) |
||
Net income attributable to noncontrolling interests |
2,678 |
1,652 |
||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ 244,114 |
$ 176,598 |
||
Foreign currency exchange impact |
7,227 |
(1) |
||
Pro forma Adjusted EBITDA to Foreign Currency (Non-GAAP) |
$ 251,341 |
$ 176,598 |
||
DGD Joint Venture Adjusted EBITDA (Darling's Share) |
$ 86,560 |
$ 108,200 |
||
Darling plus Darling's share of DGD Joint Venture Adjusted EBITDA |
$ 330,674 |
$ 284,798 |
(1) The average rate assumption used in this calculation was the actual fiscal average rate for the three months ended April 2, 2022 of €1.00:USD$1.12 and CAD$1.00:USD$0.79, as compared to the average rate for the three months ended April 3, 2021 of €1.00:USD$1.20 and CAD$1.00:USD$0.79, respectively. |
Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) is the largest publicly traded company turning food waste into sustainable products and a leading producer of renewable energy. Recognized as a sustainability leader, the company operates 250 plants in 17 countries and repurposes nearly 10% of the world's meat industry waste streams into value-added products, such as green energy, renewable diesel, collagen, fertilizer, animal proteins and meals and pet food ingredients. To learn more, visit darlingii.com. Follow us on LinkedIn.
Darling Ingredients Inc. will host a conference call to discuss the Company's first quarter 2022 financial results at 9 a.m. Eastern Time (8 a.m. Central Time) on Wednesday, May 11, 2022. To listen to the conference call, participants calling from within North America should dial 1-844-868-8847; international participants should dial 1-412-317-6593 and ask to be joined to the Darling Ingredients Inc. call. Please call approximately ten minutes before the start of the call to ensure that you are connected.
The call will also be available as a live audio webcast that can be accessed on the Company website at http://ir.darlingii.com. Beginning one hour after its completion, a replay of the call can be accessed through May 18, 2022, by dialing 1-877-344-7529 (U.S. callers), 1-855-669-9658 (Canada) and 1-412-317-0088 (international callers). The access code for the replay is 8161187. The conference call will also be archived on the Company's website.
Use of Non-GAAP Financial Measures:
Adjusted EBITDA is not a recognized accounting measurement under GAAP; it should not be considered as an alternative to net income, as a measure of operating results, or as an alternative to cash flow as a measure of liquidity and is not intended to be a presentation in accordance with GAAP. Adjusted EBITDA is presented here not as an alternative to net income, but rather as a measure of the Company's operating performance. Since EBITDA (generally, net income plus interest expense, taxes, depreciation and amortization) is not calculated identically by all companies, this presentation may not be comparable to EBITDA or Adjusted EBITDA presentations disclosed by other companies. Adjusted EBITDA is calculated in this presentation and represents, for any relevant period, net income/(loss) plus depreciation and amortization, goodwill and long-lived asset impairment, interest expense, (income)/loss from discontinued operations, net of tax, income tax provision, other income/(expense) and equity in net loss of unconsolidated subsidiary. Management believes that Adjusted EBITDA is useful in evaluating the Company's operating performance compared to that of other companies in its industry because the calculation of Adjusted EBITDA generally eliminates the effects of financing, income taxes and certain non-cash and other items that may vary for different companies for reasons unrelated to overall operating performance.
Pro forma Adjusted EBITDA to Foreign Currency is not a recognized accounting measurement under GAAP. The Company evaluates the impact of foreign currency on its adjusted EBITDA. DGD Joint Venture Adjusted EBITDA (Darling's share) is not reflected in the Adjusted EBITDA or the Pro forma Adjusted EBITDA to Foreign Currency (Non-GAAP).
As a result, the Company's management uses Adjusted EBITDA as a measure to evaluate performance and for other discretionary purposes. In addition to the foregoing, management also uses or will use Adjusted EBITDA to measure compliance with certain financial covenants under the Company's Senior Secured Credit Facilities, 5.25% Notes and 3.625% Notes that were outstanding at April 2, 2022. However, the amounts shown in this presentation for Adjusted EBITDA differ from the amounts calculated under similarly titled definitions in the Company's Senior Secured Credit Facilities, 5.25% Notes and 3.625% Notes, as those definitions permit further adjustments to reflect certain other non-recurring costs, non-cash charges and cash dividends from the DGD Joint Venture. Additionally, the Company evaluates the impact of foreign exchange impact on operating cash flow, which is defined as segment operating income (loss) plus depreciation and amortization.
Information reconciling forward-looking combined adjusted EBITDA to net income is unavailable to the Company without unreasonable effort. The Company is not able to provide reconciliations of combined adjusted EBITDA to net income because certain items required for such reconciliations are outside of the Company's control and/or cannot be reasonably predicted, such as the impact of volatile commodity prices on the Company's operations, impact of foreign currency exchange fluctuations, depreciation and amortization and the provision for income taxes. Preparation of such reconciliations for Darling Ingredients Inc. and the Company's joint venture, Diamond Green Diesel, would require a forward-looking balance sheet, statement of income and statement of cash flow, prepared in accordance with GAAP for each entity, and such forward-looking financial statements are unavailable to the Company without unreasonable effort. The Company provides a range for its combined adjusted EBITDA outlook that it believes will be achieved; however, it cannot accurately predict all the components of the combined adjusted EBITDA calculation.
Cautionary Statements Regarding Forward-Looking Information:
{This media release contains "forward-looking" statements regarding the business operations and prospects of Darling Ingredients Inc. and industry factors affecting it. These statements are identified by words such as "believe," "anticipate," "expect," "estimate," "intend," "could," "may," "will," "should," "planned," "potential," "continue," "momentum," "forecast," and other words referring to events that may occur in the future. These statements reflect Darling Ingredient's current view of future events and are based on its assessment of, and are subject to, a variety of risks and uncertainties beyond its control, each of which could cause actual results to differ materially from those indicated in the forward-looking statements. These factors include, among others, existing and unknown future limitations on the ability of the Company's direct and indirect subsidiaries to make their cash flow available to the Company for payments on the Company's indebtedness or other purposes; global demands for bio-fuels and grain and oilseed commodities, which have exhibited volatility, and can impact the cost of feed for cattle, hogs and poultry, thus affecting available rendering feedstock and selling prices for the Company's products; reductions in raw material volumes available to the Company due to weak margins in the meat production industry as a result of higher feed costs, reduced consumer demand or other factors, reduced volume from food service establishments, or otherwise; reduced demand for animal feed; reduced finished product prices, including a decline in fat and used cooking oil finished product prices; changes to worldwide government policies relating to renewable fuels and greenhouse gas("GHG") emissions that adversely affect programs like the U.S. government's renewable fuel standard, low carbon fuel standards ("LCFS") and tax credits for biofuels both in the United States and abroad; possible product recall resulting from developments relating to the discovery of unauthorized adulterations to food or food additives; the occurrence of 2009 H1N1 flu (initially known as "Swine Flu"), Highly pathogenic strains of avian influenza (collectively known as "Bird Flu"), severe acute respiratory syndrome ("SARS"), bovine spongiform encephalopathy (or "BSE"), porcine epidemic diarrhea ("PED") or other diseases associated with animal origin in the United States or elsewhere, such as the outbreak of African Swine Fever ("ASF") in China and elsewhere; the occurrence of pandemics, epidemics or disease outbreaks, such as the current COVID-19 outbreak; unanticipated costs and/or reductions in raw material volumes related to the Company's compliance with the existing or unforeseen new U.S. or foreign (including, without limitation, China) regulations (including new or modified animal feed, Bird Flu, SARS, PED, BSE, ASF or similar or unanticipated regulations) affecting the industries in which the Company operates or its value added products; risks associated with the DGD Joint Venture, including possible unanticipated operating disruptions and issues relating to the announced expansion project; failure to close on strategic acquisitions, such as FASA; risks and uncertainties relating to international sales and operations, including imposition of tariffs, quotas, trade barriers and other trade protections imposed by foreign countries; difficulties or a significant disruption in our information systems or failure to implement new systems and software successfully, risks relating to possible third party claims of intellectual property infringement; increased contributions to the Company's pension and benefit plans, including multiemployer and employer-sponsored defined benefit pension plans as required by legislation, regulation or other applicable U.S. or foreign law or resulting from a U.S. mass withdrawal event; bad debt write-offs; loss of or failure to obtain necessary permits and registrations; continued or escalated conflict in the Middle East, North Korea, Ukraine or elsewhere; including the Russia-Ukraine war; uncertainty regarding the exit of the U.K. from the European Union; and/or unfavorable export or import markets. These factors, coupled with volatile prices for natural gas and diesel fuel, climate conditions, currency exchange fluctuations, general performance of the U.S. and global economies, disturbances in world financial, credit, commodities and stock markets, and any decline in consumer confidence and discretionary spending, including the inability of consumers and companies to obtain credit due to lack of liquidity in the financial markets, among others, could cause actual results to vary materially from the forward looking statements included in this release or negatively impact the Company's results of operations. Among other things, future profitability may be affected by the Company's ability to grow its business, which faces competition from companies that may have substantially greater resources than the Company. The Company's announced share repurchase program may be suspended or discontinued at any time and purchases of shares under the program are subject to market conditions and other factors, which are likely to change from time to time. Other risks and uncertainties regarding Darling Ingredients Inc., its business and the industries in which it operates are referenced from time to time in the Company's filings with the Securities and Exchange Commission. Darling Ingredients Inc. is under no obligation to (and expressly disclaims any such obligation to) update or alter its forward-looking statements whether as a result of new information, future events or otherwise.}
Contact: |
Suann Guthrie |
VP, Investor Relations, Sustainability & Communications |
|
(469) 214-8202; [email protected] |
SOURCE Darling Ingredients Inc.
Первый квартал 2022 года
ИРВИНГ, Техас, 10 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) сегодня сообщила о чистой прибыли в размере 188,1 млн долларов, или 1,14 доллара на разводненную акцию, за первый квартал 2022 г. по сравнению с чистой прибылью в размере 151,8 млн долларов, или 0,90 доллара на разводненную акцию, за первый квартал 2021 г.. Компания также сообщила о чистых продажах в размере 1,37 миллиарда долларов за первый квартал 2022 года по сравнению с чистыми продажами в размере 1,0 миллиарда долларов за аналогичный период год назад.
"Наш глобальный бизнес по производству ингредиентов провел рекордный квартал, заработав 244,1 миллиона долларов по EBITDA, чему способствовали высокие объемы сырья по всему миру, высокие цены на готовую продукцию, включая рекордно высокие цены на жиры, и растущий спрос на экологически чистую энергию", - сказал Рэндалл С. Стью, председатель и главный исполнительный директор Darling Ingredients Inc. "Добавив $86,6 млн EBITDA от Diamond Green Diesel, Darling Ingredients заработал $330,7 млн совокупной скорректированной EBITDA за первый квартал 2022 года. Мы начали год с очень сильного первого квартала и сохраняем огромный импульс до конца года".
Darling Ingredients прогнозирует совокупную скорректированную EBITDA на весь 2022 год на уровне 1,55-1,6 миллиарда долларов. По оценкам, EBITDA глобального бизнеса по производству ингредиентов превышает 1 миллиард долларов. По оценкам, Diamond Green Diesel произведет 750 миллионов галлонов возобновляемого дизельного топлива при EBITDA в размере 1,25 доллара за галлон, в результате чего доля Darling Ingredients в EBITDA DGD составит 468,8 миллиона долларов.
Капитальные затраты в первом квартале составили примерно 71,6 миллиона долларов. Компания также выкупила акции примерно на 17,2 миллиона долларов в первом квартале 2022 года. По состоянию на 2 апреля 2022 года Darling располагала денежными средствами и их эквивалентами в размере 99,5 миллионов долларов, а также 1,1 миллиарда долларов, доступных по его обязательному возобновляемому кредитному соглашению. Общая сумма непогашенного долга по состоянию на 2 апреля 2022 года составила 1,7 миллиарда долларов. Коэффициент кредитного плеча, измеряемый банковским соглашением компании, составлял 1,69 по состоянию на 2 апреля 2022 года. 2 мая 2022 года компания завершила сделку по приобретению Valley Proteins. Компания использовала заемные средства в рамках своей основной кредитной линии для финансирования приобретения.
Совокупный скорректированный показатель EBITDA за первый квартал 2022 года составил 330,7 млн долларов по сравнению с 284,8 млн долларов за аналогичный период 2021 года.
Segment Financial Tables (in thousands) |
|||||
Feed Ingredients |
Food Ingredients |
Fuel Ingredients |
Corporate |
Total |
|
Three Months Ended April 2, 2022 |
|||||
Net sales |
$ 879,438 |
$ 354,814 |
$ 132,082 |
$ - |
$ 1,366,334 |
Cost of sales and operating expenses |
645,523 |
270,312 |
104,742 |
- |
1,020,577 |
Gross Margin |
233,915 |
84,502 |
27,340 |
- |
345,757 |
Gain on sale of assets |
(341) |
(9) |
(39) |
- |
(389) |
Selling, general and administrative expenses |
56,209 |
26,844 |
3,920 |
15,059 |
102,032 |
Acquisition and integration costs |
- |
- |
- |
3,773 |
3,773 |
Depreciation and amortization |
54,350 |
15,450 |
6,674 |
2,772 |
79,246 |
Equity in net income of Diamond Green Diesel |
- |
- |
71,804 |
- |
71,804 |
Segment operating income/(loss) |
$ 123,697 |
$ 42,217 |
$ 88,589 |
$ (21,604) |
$ 232,899 |
Equity in net income of other unconsolidated subsidiaries |
1,360 |
- |
- |
- |
1,360 |
Segment income/(loss) |
$ 125,057 |
$ 42,217 |
$ 88,589 |
$ (21,604) |
$ 234,259 |
Segment EBITDA |
$ 178,047 |
$ 57,667 |
$ 23,459 |
$ (15,059) |
$ 244,114 |
DGD adjusted EBITDA (Darling's Share) |
- |
- |
86,560 |
- |
86,560 |
Combined adjusted EBITDA |
$ 178,047 |
$ 57,667 |
$ 110,019 |
$ (15,059) |
$ 330,674 |
Feed Ingredients |
Food Ingredients |
Fuel Ingredients |
Corporate |
Total |
|
Three Months Ended April 3, 2021 |
|||||
Net sales |
$ 651,444 |
$ 298,065 |
$ 97,207 |
$ - |
$ 1,046,716 |
Cost of sales and operating expenses |
474,581 |
226,413 |
71,790 |
- |
772,784 |
Gross Margin |
176,863 |
71,652 |
25,417 |
- |
273,932 |
Loss/(gain) on sale of assets |
(139) |
55 |
20 |
- |
(64) |
Selling, general and administrative expenses |
52,620 |
25,191 |
4,867 |
14,720 |
97,398 |
Restructure and impairment charges |
- |
- |
778 |
- |
778 |
Depreciation and amortization |
54,609 |
14,883 |
6,155 |
2,887 |
78,534 |
Equity in net income of Diamond Green Diesel |
- |
- |
102,225 |
- |
102,225 |
Segment operating income/(loss) |
$ 69,773 |
$ 31,523 |
$ 115,822 |
$ (17,607) |
$ 199,511 |
Equity in net income of other unconsolidated subsidiaries |
612 |
- |
- |
- |
612 |
Segment income/(loss) |
$ 70,385 |
$ 31,523 |
$ 115,822 |
$ (17,607) |
$ 200,123 |
Segment EBITDA |
$ 124,382 |
$ 46,406 |
$ 20,530 |
$ (14,720) |
$ 176,598 |
DGD adjusted EBITDA (Darling's Share) |
- |
- |
108,200 |
- |
108,200 |
Combined adjusted EBITDA |
$ 124,382 |
$ 46,406 |
$ 128,730 |
$ (14,720) |
$ 284,798 |
Darling Ingredients Inc. and Subsidiaries |
|||
April 2, 2022 |
January 1, 2022 |
||
ASSETS |
(unaudited) |
||
Current assets: |
|||
Cash and cash equivalents |
$ 99,460 |
$ 68,906 |
|
Restricted cash |
100 |
166 |
|
Accounts receivable, net |
517,783 |
469,092 |
|
Inventories |
491,694 |
457,465 |
|
Prepaid expenses |
60,562 |
53,711 |
|
Income taxes refundable |
25,047 |
1,075 |
|
Other current assets |
64,387 |
38,599 |
|
Total current assets |
1,259,033 |
1,089,014 |
|
Property, plant and equipment, net |
1,867,880 |
1,840,080 |
|
Intangible assets, net |
409,627 |
397,801 |
|
Goodwill |
1,236,524 |
1,219,116 |
|
Investment in unconsolidated subsidiaries |
1,563,840 |
1,349,247 |
|
Operating lease right-of-use assets |
165,128 |
155,464 |
|
Other assets |
97,709 |
66,795 |
|
Deferred income taxes |
15,875 |
16,211 |
|
$ 6,615,616 |
$ 6,133,728 |
||
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
|||
Current liabilities: |
|||
Current portion of long-term debt |
$ 35,337 |
$ 24,407 |
|
Accounts payable, principally trade |
351,253 |
307,118 |
|
Income taxes payable |
25,117 |
32,310 |
|
Current operating lease liabilities |
41,649 |
38,168 |
|
Accrued Expenses |
360,058 |
350,681 |
|
Total current liabilities |
813,414 |
752,684 |
|
Long-term debt, net of current portion |
1,677,925 |
1,438,974 |
|
Long-term operating lease liabilities |
125,242 |
120,314 |
|
Other non-current liabilities |
109,647 |
111,029 |
|
Deferred income taxes |
393,738 |
362,942 |
|
Total liabilities |
3,119,966 |
2,785,943 |
|
Commitments and contingencies |
|||
Stockholders' equity: |
|||
Common stock, $0.01 par value; |
1,734 |
1,717 |
|
Additional paid-in capital |
1,637,930 |
1,627,816 |
|
Treasury stock, at cost |
(438,906) |
(374,721) |
|
Accumulated other comprehensive loss |
(311,369) |
(321,690) |
|
Retained earnings |
2,535,891 |
2,347,838 |
|
Total Darling's stockholders' equity |
3,425,280 |
3,280,960 |
|
Noncontrolling interests |
70,370 |
66,825 |
|
Total Stockholders' Equity |
3,495,650 |
3,347,785 |
|
$ 6,615,616 |
$ 6,133,728 |
Darling Ingredients Inc. and Subsidiaries |
||||||
Three Months Ended |
||||||
(unaudited) |
$ Change |
|||||
April 2, |
April 3, |
Favorable |
||||
2022 |
2021 |
(Unfavorable) |
||||
Net sales |
$ 1,366,334 |
$ 1,046,716 |
$ 319,618 |
|||
Costs and expenses: |
||||||
Cost of sales and operating expenses |
1,020,577 |
772,784 |
(247,793) |
|||
Gain on sale of assets |
(389) |
(64) |
325 |
|||
Selling, general and administrative expenses |
102,032 |
97,398 |
(4,634) |
|||
Restructuring and asset impairment charges |
- |
778 |
778 |
|||
Acquisition and integration costs |
3,773 |
- |
(3,773) |
|||
Depreciation and amortization |
79,246 |
78,534 |
(712) |
|||
Total costs and expenses |
1,205,239 |
949,430 |
(255,809) |
|||
Equity in net income of Diamond Green Diesel |
71,804 |
102,225 |
(30,421) |
|||
Operating income |
232,899 |
199,511 |
33,388 |
|||
Other expense: |
||||||
Interest expense |
(15,603) |
(16,428) |
825 |
|||
Foreign currency loss |
(1,100) |
(410) |
(690) |
|||
Other expense, net |
(742) |
(1,159) |
417 |
|||
Total other expense |
(17,445) |
(17,997) |
552 |
|||
Equity in net income of other unconsolidated subsidiaries |
1,360 |
612 |
748 |
|||
Income from operations before income taxes |
216,814 |
182,126 |
34,688 |
|||
Income tax expense |
26,083 |
28,708 |
2,625 |
|||
Net income |
190,731 |
153,418 |
37,313 |
|||
Net income attributable to noncontrolling interests |
(2,678) |
(1,652) |
(1,026) |
|||
Net income attributable to Darling |
$ 188,053 |
$ 151,766 |
$ 36,287 |
|||
Basic income per share: |
$ 1.17 |
$ 0.93 |
$ 0.24 |
|||
Diluted income per share: |
$ 1.14 |
$ 0.90 |
$ 0.24 |
|||
Number of diluted common shares: |
164,601 |
167,749 |
Darling Ingredients Inc. and Subsidiaries |
||||||
(Unaudited) |
||||||
April 2, |
April 3, |
|||||
Cash flows from operating activities: |
2022 |
2021 |
||||
Net income |
$ 190,731 |
$ 153,418 |
||||
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities: |
||||||
Depreciation and amortization |
79,246 |
78,534 |
||||
Gain on sale of assets |
(389) |
(64) |
||||
Asset impairment |
- |
138 |
||||
Deferred taxes |
23,826 |
11,809 |
||||
Decrease in long-term pension liability |
(269) |
(448) |
||||
Stock-based compensation expense |
6,323 |
8,415 |
||||
Write-off deferred loan costs |
- |
598 |
||||
Deferred loan cost amortization |
1,131 |
1,040 |
||||
Equity in net income of Diamond Green Diesel and other unconsolidated subsidiaries |
(73,164) |
(102,837) |
||||
Distributions of earnings from Diamond Green Diesel and other unconsolidated subsidiaries |
- |
57 |
||||
Changes in operating assets and liabilities, net of effects from acquisitions: |
||||||
Accounts receivable |
(41,317) |
10,721 |
||||
Income taxes refundable/payable |
(31,224) |
(760) |
||||
Inventories and prepaid expenses |
(42,891) |
(27,188) |
||||
Accounts payable and accrued expenses |
58,964 |
(13,462) |
||||
Other |
(18,775) |
18,834 |
||||
Net cash provided by operating activities |
152,192 |
138,805 |
||||
Cash flows from investing activities: |
||||||
Capital expenditures |
(71,618) |
(60,751) |
||||
Acquisitions, net of cash acquired |
(59,003) |
(340) |
||||
Investment in Diamond Green Diesel |
(164,750) |
- |
||||
Investment in other unconsolidated subsidiaries |
- |
(4,449) |
||||
Gross proceeds from disposal of property, plant and equipment and other assets |
974 |
1,629 |
||||
Payments related to routes and other intangibles |
(100) |
(347) |
||||
Net cash used in investing activities |
(294,497) |
(64,258) |
||||
Cash flows from financing activities: |
||||||
Proceeds from long-term debt |
9,657 |
9,262 |
||||
Payments on long-term debt |
(12,128) |
(60,444) |
||||
Borrowings from revolving credit facility |
369,902 |
111,000 |
||||
Payments on revolving credit facility |
(134,000) |
(97,000) |
||||
Net cash overdraft financing |
9,830 |
499 |
||||
Deferred loan costs |
(1,810) |
- |
||||
Issuance of common stock |
- |
|||||
Repurchase of common stock |
(17,189) |
- |
||||
Minimum withholding taxes paid on stock awards |
(43,351) |
(42,268) |
||||
Distributions to noncontrolling interests |
- |
(2,143) |
||||
Net cash provided/(used) in financing activities |
180,911 |
(81,044) |
||||
Effect of exchange rate changes on cash flows |
(8,118) |
(3,847) |
||||
Net increase / (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash |
30,488 |
(10,344) |
||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at beginning of period |
69,072 |
81,720 |
||||
Cash, cash equivalents and restricted cash at end of period |
$ 99,560 |
$ 71,376 |
Diamond Green Diesel Joint Venture |
||||||
March 31, |
December 31, |
|||||
2022 |
2021 |
|||||
Assets: |
(unaudited) |
|||||
Total current assets |
$ 950,802 |
$ 686,294 |
||||
Property, plant and equipment, net |
2,934,686 |
2,710,747 |
||||
Other assets |
59,196 |
51,514 |
||||
Total assets |
$ 3,944,684 |
$ 3,448,555 |
||||
Liabilities and members' equity: |
||||||
Total current portion of long term debt |
$ 165,356 |
$ 165,092 |
||||
Total other current liabilities |
367,478 |
295,860 |
||||
Total long term debt |
340,591 |
344,309 |
||||
Total other long term liabilities |
17,328 |
17,531 |
||||
Total members' equity |
3,053,931 |
2,625,763 |
||||
Total liabilities and members' equity |
$ 3,944,684 |
$ 3,448,555 |
Diamond Green Diesel Joint Venture |
|||||||
Three Months Ended |
|||||||
(unaudited) |
$ Change |
||||||
March 31, |
March 31, |
Favorable |
|||||
Revenues: |
2022 |
2021 |
(Unfavorable) |
||||
Operating revenues |
$ 980,692 |
$ 431,633 |
$ 549,059 |
||||
Expenses: |
|||||||
Total costs and expenses less depreciation, amortization and accretion expense |
807,572 |
215,234 |
(592,338) |
||||
Depreciation, amortization and accretion expense |
26,492 |
11,687 |
(14,805) |
||||
Total costs and expenses |
834,064 |
226,921 |
(607,143) |
||||
Operating income |
146,628 |
204,712 |
(58,084) |
||||
Other income (expense) |
(11) |
58 |
(69) |
||||
Interest and debt expense, net |
(3,009) |
(320) |
(2,689) |
||||
Net income |
$ 143,608 |
$ 204,450 |
$ (60,842) |
Darling Ingredients Inc. сообщает о скорректированных результатах EBITDA, которые являются финансовым показателем, не относящимся к GAAP, в дополнение к результатам, представленным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP) (дополнительную информацию см. в разделе "Использование финансовых показателей, не относящихся к GAAP", включенном позже в этот пресс-релиз). Компания считает, что скорректированный показатель EBITDA предоставляет дополнительную полезную информацию инвесторам. Скорректированная EBITDA, как Компания использует этот термин, рассчитывается ниже:
Reconciliation of Net Income to (Non-GAAP) Adjusted EBITDA and (Non-GAAP) Pro forma Adjusted EBITDA to Foreign Currency |
||||
Three Months Ended |
||||
Adjusted EBITDA |
April 2, |
April 3, |
||
(U.S. dollars in thousands) |
2022 |
2021 |
||
Net income attributable to Darling |
$ 188,053 |
$ 151,766 |
||
Depreciation and amortization |
79,246 |
78,534 |
||
Interest expense |
15,603 |
16,428 |
||
Income tax expense |
26,083 |
28,708 |
||
Restructuring and asset impairment charges |
- |
778 |
||
Acquisition and integration costs |
3,773 |
- |
||
Foreign currency loss |
1,100 |
410 |
||
Other expense, net |
742 |
1,159 |
||
Equity in net income of Diamond Green Diesel |
(71,804) |
(102,225) |
||
Equity in net income of other unconsolidated subsidiaries |
(1,360) |
(612) |
||
Net income attributable to noncontrolling interests |
2,678 |
1,652 |
||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) |
$ 244,114 |
$ 176,598 |
||
Foreign currency exchange impact |
7,227 |
(1) |
||
Pro forma Adjusted EBITDA to Foreign Currency (Non-GAAP) |
$ 251,341 |
$ 176,598 |
||
DGD Joint Venture Adjusted EBITDA (Darling's Share) |
$ 86,560 |
$ 108,200 |
||
Darling plus Darling's share of DGD Joint Venture Adjusted EBITDA |
$ 330,674 |
$ 284,798 |
(1) The average rate assumption used in this calculation was the actual fiscal average rate for the three months ended April 2, 2022 of €1.00:USD$1.12 and CAD$1.00:USD$0.79, as compared to the average rate for the three months ended April 3, 2021 of €1.00:USD$1.20 and CAD$1.00:USD$0.79, respectively. |
Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) - крупнейшая публичная компания, перерабатывающая пищевые отходы в экологически чистые продукты и ведущий производитель возобновляемых источников энергии. Признанная лидером в области устойчивого развития, компания управляет 250 заводами в 17 странах и перерабатывает почти 10% мировых отходов мясной промышленности в продукты с добавленной стоимостью, такие как экологически чистая энергия, возобновляемое дизельное топливо, коллаген, удобрения, животные белки и корма, а также ингредиенты для кормов для домашних животных. Чтобы узнать больше, посетите darlingii.com . Подписывайтесь на нас в LinkedIn.
Darling Ingredients Inc. проведет телефонную конференцию для обсуждения финансовых результатов Компании за первый квартал 2022 года в 9 утра по восточному времени (8 утра по центральному времени) в среду, 11 мая 2022 года. Чтобы прослушать конференц-звонок, участники, звонящие из Северной Америки, должны набрать 1-844-868-8847; международные участники должны набрать 1-412-317-6593 и попросить подключиться к звонку Darling Ingredients Inc. Пожалуйста, позвоните примерно за десять минут до начала разговора, чтобы убедиться, что вы подключены.
Звонок также будет доступен в виде прямой аудиотрансляции, доступ к которой можно получить на веб-сайте Компании по адресу http://ir.darlingii.com . Начиная через час после его завершения, доступ к повторному вызову можно получить до 18 мая 2022 года, набрав 1-877-344-7529 (абоненты из США), 1-855-669-9658 (Канада) и 1-412-317-0088 (международные абоненты). Код доступа для воспроизведения - 8161187. Конференц-связь также будет заархивирована на веб-сайте Компании.
Использование финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ:
Скорректированный показатель EBITDA не является признанным бухгалтерским показателем в соответствии с GAAP; его не следует рассматривать как альтернативу чистой прибыли, как показатель операционных результатов или как альтернативу денежному потоку в качестве показателя ликвидности, и он не предназначен для представления в соответствии с GAAP. Скорректированный показатель EBITDA представлен здесь не как альтернатива чистой прибыли, а скорее как показатель операционной эффективности Компании. Поскольку показатель EBITDA (как правило, чистая прибыль плюс процентные расходы, налоги, износ и амортизация) рассчитывается не всеми компаниями одинаково, данная презентация может быть несопоставима с показателями EBITDA или скорректированной EBITDA, представленными другими компаниями. Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается в данной презентации и представляет собой за любой соответствующий период чистую прибыль/(убыток) плюс износ и амортизацию, гудвилл и обесценение долгосрочных активов, процентные расходы, (доход)/убыток от прекращенной деятельности, за вычетом налогов, резерва по налогу на прибыль, прочих доходов/(расходов) и собственный капитал в чистом убытке неконсолидированной дочерней компании. Руководство считает, что Скорректированный показатель EBITDA полезен при оценке операционных показателей Компании по сравнению с показателями других компаний в своей отрасли, поскольку расчет скорректированного показателя EBITDA обычно исключает влияние финансирования, налогов на прибыль и некоторых неденежных и других статей, которые могут отличаться для разных компаний по причинам, не связанным с общими операционными показателями.
Скорректированная для проформы EBITDA в иностранной валюте не является признанной учетной оценкой в соответствии с GAAP. Компания оценивает влияние иностранной валюты на ее скорректированную EBITDA. Скорректированная EBITDA Совместного предприятия DGD (доля Darling) не отражается в Скорректированной EBITDA или Скорректированной для проформы EBITDA в иностранной валюте (не по GAAP).
В результате руководство Компании использует скорректированный показатель EBITDA в качестве показателя для оценки эффективности и для других дискреционных целей. В дополнение к вышесказанному, руководство также использует или будет использовать Скорректированную EBITDA для оценки соблюдения определенных финансовых условий в рамках Основных Обеспеченных кредитных линий Компании, Облигаций на 5,25% и Облигаций на 3,625%, которые находились в обращении по состоянию на 2 апреля 2022 года. Однако суммы, указанные в данной презентации для Скорректированной EBITDA, отличаются от сумм, рассчитанных в соответствии с аналогичными определениями в Основных Обеспеченных кредитных линиях Компании, 5,25% и 3,625%, поскольку эти определения допускают дальнейшие корректировки для отражения некоторых других единовременных расходов, неденежных платежей и денежных дивидендов от совместное предприятие DGD. Кроме того, Компания оценивает влияние влияния иностранной валюты на операционный денежный поток, который определяется как операционный доход (убыток) сегмента плюс износ и амортизация.
Информация, сопоставляющая прогнозную совокупную скорректированную EBITDA с чистой прибылью, недоступна для Компании без необоснованных усилий. Компания не в состоянии обеспечить сверку комбинированной скорректированной EBITDA с чистой прибылью, поскольку определенные статьи, необходимые для такой сверки, находятся вне контроля Компании и / или не могут быть разумно предсказаны, такие как влияние нестабильных цен на сырьевые товары на деятельность Компании, влияние колебаний валютных курсов, амортизация и амортизация и резерв по налогу на прибыль. Подготовка таких выверок для Darling Ingredients Inc. и совместного предприятия Компании, Diamond Green Diesel, потребует прогнозного баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств, подготовленных в соответствии с GAAP для каждого предприятия, и такие прогнозные финансовые отчеты недоступны для Компании без необоснованных усилие. Компания предоставляет диапазон своих прогнозов по совокупной скорректированной EBITDA, которые, по ее мнению, будут достигнуты; однако она не может точно предсказать все компоненты расчета совокупной скорректированной EBITDA.
Предостерегающие Заявления В Отношении Прогнозной Информации:
{Этот пресс-релиз содержит "прогнозные" заявления относительно бизнес-операций и перспектив Darling Ingredients Inc. и отраслевых факторов, влияющих на это. Эти утверждения обозначаются такими словами, как "полагать", "предвидеть", "ожидать", "оценивать", "намереваться", "мог бы", "может", "будет", "должен", "планируется", "потенциал", "продолжать", "импульс", "прогноз" и другие слова, относящиеся к событиям, которые могут произойти в будущем. Эти заявления отражают текущий взгляд Darling Incredient на будущие события и основаны на его оценке и подвержены различным рискам и неопределенностям, находящимся вне его контроля, каждый из которых может привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от указанных в прогнозных заявлениях. Эти факторы включают, среди других, существующих и неизвестным будущим ограничения на возможности компании по прямые и косвенные дочерние компании, чтобы сделать их денежный поток, доступный компании для платежей по задолженности или для других целей; мировой спрос на биотопливо и выращивание зерновых и масличных товаров, которые демонстрировали волатильность, и могут повлиять на стоимость кормов для крупного рогатого скота, свиней и птицы, влияя таким образом доступный оказание сырье и отпускные цены на продукцию предприятия; сокращение сырья объемы, доступные к компании из-за слабой маржи в производстве мяса в результате роста цен на корма, снижение покупательского спроса и других факторов, уменьшенным объемом от заведений общественного питания, или иным образом; снижение спроса на корма для животных; снижение цены готовой продукции, в том числе снижение жира и масла для жарки готовый продукт цен; изменения в мире, политика правительства в области возобновляемых видов топлива и выбросов парниковых газов("ПГ") выбросы, которые негативно влияют программы, как правительство США возобновляемого топлива стандарта, низкоуглеродистое топливо стандартов ("LCFS") и налоговых кредитов для биотоплива как в США, так и за рубежом; возможности продукта напомним, в результате событий, связанных с обнаружением несанкционированного фальсификации на питание или пищевые добавки; возникновение гриппа H1N1 2009 (первоначально известный как "свиной грипп"), высокопатогенные штаммы птичьего гриппа (коллективно известный как "птичий грипп"), тяжелого острого респираторного синдрома ("атипичная пневмония"), губкообразной энцефалопатии КРС (или "БСЭ"), эпизоотическая диарея свиней ("пед") или другие заболевания, сопровождающиеся животного происхождения в Соединенных Штатах или других странах, таких как вспышка африканской чумы свиней ("АСФ") в Китае и других странах; возникновение пандемий, эпидемий или вспышек заболеваний, таких как нынешний COVID-19 вспышка; непредвиденные затраты и/или сокращения объемов сырья, связанных с соблюдением существующих или новых непредвиденных США или иностранными (в том числе, но не ограничиваясь, Китай) регламента (в том числе новых или модифицированных кормов для животных, птичий грипп, атипичная пневмония, пед, коровье бешенство, АЧС и т. п., или непредвиденных положений), влияющих отраслей, в которых работает компания, или ее продукции с добавленной стоимостью; риски, связанные с ДГУ совместного предприятия, включая возможные непредвиденные разрывы и вопросы, касающиеся объявил о расширении проекта; отказ закрыть на стратегических приобретений, таких как фаза; риски и неопределенности в отношении международных продаж и операций, включая введение пошлин, квот, торговых барьеров и прочее торговля защиты, введенных иностранными государствами; трудности, или к серьезным перебоям в ваших информационных системах или невыполнение новых систем и программного обеспечения успешно, риски, связанные с возможным третьим лицам исков о нарушении прав интеллектуальной собственности; повышение отчислений в компании пенсий, пособий, планов, в том числе multiemployer и спонсируемое работодателем пенсионные планы с установленными выплатами в соответствии с законодательством, регламентом или иным применимым США, или иностранные юридические или вытекающие из США массовое изъятие события; плохо списание долгов; потери или неполучения необходимых разрешений и регистраций; продолжение или эскалация конфликта на Ближнем Востоке, В Северной Корее, Украине и других странах; в том числе на российско-украинской войны; неопределенность в отношении выхода Великобритании из Европейского Союза; и/или неблагоприятных экспорта или импорта на рынках. Эти факторы в сочетании с нестабильными ценами на природный газ и дизельное топливо, климатическими условиями, колебаниями валютных курсов, общими показателями экономики США и мировой экономики, нарушениями на мировых финансовых, кредитных, сырьевых и фондовых рынках, а также любым снижением потребительского доверия и дискреционных расходов, включая неспособность потребителей и компаний получение кредита из-за нехватки ликвидности на финансовых рынках, среди прочего, может привести к тому, что фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозных заявлений, включенных в этот релиз, или негативно повлиять на результаты деятельности Компании. Помимо прочего, на будущую прибыльность может повлиять способность Компании развивать свой бизнес, который сталкивается с конкуренцией со стороны компаний, которые могут обладать значительно большими ресурсами, чем Компания. Объявленная Компанией программа обратного выкупа акций может быть приостановлена или прекращена в любое время, а покупка акций в рамках программы зависит от рыночных условий и других факторов, которые могут время от времени меняться. Другие риски и неопределенности, касающиеся Darling Ingredients Inc., ее бизнеса и отраслей, в которых она работает, время от времени упоминаются в заявках Компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Darling Ingredients Inc. не несет никаких обязательств (и прямо отказывается от любых таких обязательств) обновлять или изменять свои прогнозные заявления, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом.}
Contact: |
Suann Guthrie |
VP, Investor Relations, Sustainability & Communications |
|
(469) 214-8202; [email protected] |
ИСТОЧНИК Darling Ingredients Inc.
Показать большеПоказать меньше