Danimer Scientific Announces Preliminary Fourth Quarter and Full Year 2021 Results

Danimer Scientific объявляет предварительные результаты за четвертый квартал и весь 2021 год

BAINBRIDGE, Ga.--(BUSINESS WIRE)--Danimer Scientific, Inc. (NYSE: DNMR) (“Danimer” or the “Company”), a leading next generation bioplastics company focused on the development and production of biodegradable materials, announced today its preliminary financial results for the fourth quarter and full year ended December 31, 2021.

Stephen E. Croskrey, Chairman and Chief Executive Officer of Danimer commented, “I am proud of the focused execution by our team and our many accomplishments during 2021 as we conclude our first full year as a public company. During the fourth quarter, we progressed further on our journey to deliver leading solutions for biodegradable packaging and other products which contribute to addressing the global plastic waste crisis, and we continued to ramp up customer deliveries to produce record fourth quarter and full year 2021 revenue.”

Mr. Croskrey continued, “As we move forward, growing commercial scale production of PHA remains the core focus of our business, and I am confident we are on the right path to capture a growing share of PHA demand in the years ahead. Our innovative Nodax-based straws, sold through our converter partners, can already be found in numerous retailers and restaurants across the country such as Bonefish Grill, Burgerville, CVS, Dunkin Donuts, Target, Tropical Smoothie Café, Walmart, and numerous others. We have been able to accomplish this by developing biodegradable products that leverage our unmatched application development expertise, and we have increasingly found that customers are looking for complete biodegradable systems as alternatives to the traditional plastic products they sell, which only increases the magnitude of our long-term opportunity in the years ahead. We have a large addressable market to serve and are excited to bring additional production capacity online in 2022 and beyond.”

ALL AMOUNTS DISCUSSED IN THIS EARNINGS RELEASE ARE PRELIMINARY AND UNAUDITED

Fourth Quarter 2021 Financial Highlights

Full Year 2021 Financial Highlights

Liquidity and Capital Resources

At December 31, 2021, the Company reported total debt outstanding of $261.3 million net of $10.6 million of unamortized debt issuance fees and cash and cash equivalents of $286.5 million. The Company had 100,687,820 common shares outstanding as of December 31, 2021.

Business Outlook

The Company expects to continue to build out the operational platform and infrastructure needed to support its production capacity expansion and sales growth objectives. The Company expects its Kentucky facility to have a favorable impact to full year 2022 Adjusted EBITDA as it increases capacity and drives operational efficiencies at the expanded facility.

Webcast, Conference Call and 10-K Filing

The Company will host a webcast and conference call on Monday, February 28, 2022, at 5:00 p.m. Eastern time to review fourth quarter of 2021 results, discuss recent events and conduct a question-and-answer session. The live webcast will be available at www.danimerscientific.com in the Investor Relations section. The conference call will also be accessible by dialing 1-877-407-9208 (Domestic) and 1-201-493-6784 (International). A replay of the webcast will be available on the Company’s website.

The 2021 annual reporting cycle was the first time the Company was required to comply with Section 404(b) of the Sarbanes-Oxley Act and the accelerated Form 10-K filing deadline for Large Accelerated Filers. During its evaluation process, the Company identified certain material weaknesses in its internal control over financial reporting. The Company believes that any misstatements resulting from these control deficiencies have been corrected prior to releasing these preliminary financial results. But as a result of these findings, the Company needs additional time to complete the compilation of information and finalization of its assessment of the effectiveness of internal control over financial reporting for its consolidated financial statements and related disclosures to be filed as part of the Annual Report on Form 10-K for 2021. To this end, the Company will file a Form 12b-25 with the Securities and Exchange Commission in order to extend the due date of its 2021 Annual Report on Form 10-K for 15 days, as permitted by Rule 12b-25 under the Securities Exchange Act.

Danimer is a pioneer in creating more sustainable, more natural ways to make plastic products. For more than a decade, its renewable and sustainable biopolymers have helped create plastic products that are biodegradable and compostable and return to nature instead of polluting our lands and waters. Danimer’s technology can be found in a vast array of plastic end products that people use every day. Applications for its biopolymers include additives, aqueous coatings, fibers, filaments, films and injection-molded articles, among others. Danimer now holds more than 430 granted patents and pending patent applications in more than 20 countries for a range of manufacturing processes and biopolymer formulations. For more information, visit www.DanimerScientific.com.

Forward-Looking Statements

Please note that in this press release we may use words such as “appears,” “anticipates,” “believes,” “plans,” “expects,” “intends,” “future,” and similar expressions which constitute forward-looking statements within the meaning of the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements are made based on our expectations and beliefs concerning future events impacting the Company and therefore involve a number of risks and uncertainties. We caution that forward-looking statements are not guarantees and that actual results could differ materially from those expressed or implied in the forward-looking statements. Potential risks and uncertainties that could cause the actual results of operations or financial condition of the Company to differ materially from those expressed or implied by forward-looking statements in this release include, but are not limited to, the overall level of consumer demand on our products; general economic conditions and other factors affecting consumer confidence, preferences, and behavior; disruption and volatility in the global currency, capital, and credit markets; the financial strength of the Company's customers; the Company's ability to implement its business strategy, including, but not limited to, its ability to expand its production facilities and plants to meet customer demand for its products and the timing thereof; risks relating to the uncertainty of the projected financial information with respect to the Company; the ability of the Company to execute and integrate acquisitions; changes in governmental regulation, legislation or public opinion relating to our products; the Company’s exposure to product liability or product warranty claims and other loss contingencies; disruptions and other impacts to the Company’s business, as a result of the COVID-19 global pandemic and government actions and restrictive measures implemented in response; stability of the Company’s manufacturing facilities and suppliers, as well as consumer demand for our products, in light of disease epidemics and health-related concerns such as the COVID-19 global pandemic; the impact that global climate change trends may have on the Company and its suppliers and customers; the Company's ability to protect patents, trademarks and other intellectual property rights; any breaches of, or interruptions in, our information systems; the ability of our information technology systems or information security systems to operate effectively, including as a result of security breaches, viruses, hackers, malware, natural disasters, vendor business interruptions or other causes; our ability to properly maintain, protect, repair or upgrade our information technology systems or information security systems, or problems with our transitioning to upgraded or replacement systems; the impact of adverse publicity about the Company and/or its brands, including without limitation, through social media or in connection with brand damaging events and/or public perception; fluctuations in the price, availability and quality of raw materials and contracted products as well as foreign currency fluctuations; our ability to utilize potential net operating loss carryforwards; and changes in tax laws and liabilities, tariffs, legal, regulatory, political and economic risks. More information on potential factors that could affect the Company's financial results is included from time to time in the Company's public reports filed with the Securities and Exchange Commission, including the Company's Annual Reports on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q, and Current Reports on Form 8-K. All forward-looking statements included in this press release are based upon information available to the Company as of the date of this press release, and speak only as of the date hereof. We assume no obligation to update any forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date of this press release.

Non-GAAP Financial Measures

This press release includes the non-GAAP financial measures “Adjusted EBITDA”, “Adjusted EBITDAR”, “Adjusted Gross Profit” and "Adjusted Gross Margin". Danimer management views these metrics as a useful way to look at the performance of its operations between periods and to exclude decisions on capital investment and financing that might otherwise impact the review of profitability of the business based on present market conditions.

Adjusted EBITDA is defined as net income or loss plus net interest expense, income taxes, depreciation and amortization, as adjusted to add back certain charges or gains that Danimer may record each period such as remeasurement of private warrants, stock-based compensation expense, as well as non-recurring charges such as (i) asset disposal gains or losses as well as other significant gains or losses such as debt extinguishments; (ii) legal settlements; or (iii) other discrete non-recurring items. Danimer believes these items are not considered an indicator of ongoing performance. Adjusted EBITDA is not a measure of performance defined in accordance with GAAP. The measure is used as a supplement to GAAP results in evaluating certain aspects of Danimer’s business, as described below.

Adjusted EBITDAR is defined as Adjusted EBITDA plus rent expense.

Adjusted Gross Profit is defined as Gross Profit plus depreciation, stock-based compensation and rent expense.

Adjusted Gross Margin is defined as Adjusted Gross Profit divided by total revenue.

Danimer believes that each of Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDAR, Adjusted Gross Profit and Adjusted Gross Margin is useful to investors in evaluating the Company’s performance because each measure considers the performance of the Company’s operations, excluding decisions made with respect to capital investment, financing and other non-recurring charges as outlined in the preceding paragraph. Danimer believes these non-GAAP metrics offers additional financial information that, when coupled with the GAAP results and the reconciliation to GAAP results, provides a more complete understanding of its results of operations and the factors and trends affecting its business.

Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDAR, Adjusted Gross Profit and Adjusted Gross Margin should not be considered as an alternative to net income or loss as an indicator of its performance or as alternatives to any other measure prescribed by GAAP as there are limitations to using such non-GAAP measures. Although Danimer believes that Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDAR, Adjusted Gross Profit and Adjusted Gross Margin may enhance an evaluation of its operating performance based on recent revenue generation and product/overhead cost control because it excludes the impact of prior decisions made about capital investment, financing and other expenses, (i) other companies in Danimer’s industry may define Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDAR, Adjusted Gross Profit and Adjusted Gross Margin differently than Danimer does and, as a result, they may not be comparable to similarly titled measures used by other companies in its industry, and (ii) Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDAR, Adjusted Gross Profit and Adjusted Gross Margin exclude certain financial information that some may consider important in evaluating Danimer’s performance.

Danimer compensates for these limitations by providing disclosure of the differences between Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDAR, Adjusted Gross Profit and Adjusted Gross Margin and GAAP results, including providing a reconciliation to GAAP results, to enable investors to perform their own analysis of Danimer’s operating results.

БЕЙНБРИДЖ, Джорджия — (BUSINESS WIRE) — Danimer Scientific, Inc. (NYSE: DNMR) («Danimer» или «Компания»), ведущая компания по производству биопластиков нового поколения, специализирующаяся на разработке и производстве биоразлагаемых материалов, объявила сегодня его предварительные финансовые результаты за четвертый квартал и полный год, закончившийся 31 декабря 2021 года.

Стивен Э. Кроскри, председатель и главный исполнительный директор Danimer, прокомментировал: «Я горжусь целенаправленной работой нашей команды и нашими многочисленными достижениями в 2021 году, когда мы завершаем наш первый полный год в качестве публичной компании. В четвертом квартале мы продвинулись вперед на пути к поставке передовых решений для биоразлагаемой упаковки и других продуктов, которые способствуют преодолению глобального кризиса пластиковых отходов, и продолжили наращивать поставки клиентам, чтобы получить рекордную выручку за четвертый квартал и весь 2021 год. ”

Г-н Кроскри продолжил: «По мере того, как мы продвигаемся вперед, рост производства ПГА в коммерческих масштабах остается основным направлением нашего бизнеса, и я уверен, что мы на правильном пути, чтобы удовлетворить растущую долю спроса на ПГА в ближайшие годы. Наши инновационные соломинки на основе Nodax, продаваемые через наших партнеров-конвертеров, уже можно найти во многих розничных магазинах и ресторанах по всей стране, таких как Bonefish Grill, Burgerville, CVS, Dunkin Donuts, Target, Tropical Smoothie Café, Walmart и многих других. Нам удалось добиться этого, разработав биоразлагаемые продукты, в которых используется наш непревзойденный опыт разработки приложений, и мы все чаще обнаруживаем, что клиенты ищут полные биоразлагаемые системы в качестве альтернативы традиционным пластиковым продуктам, которые они продают, что только увеличивает масштабы нашего долгосрочного сотрудничества. возможность в ближайшие годы. У нас есть большой адресный рынок для обслуживания, и мы рады ввести дополнительные производственные мощности в 2022 году и далее».

все суммы, обсуждаемые в этом отчете о прибылях и убытках, являются предварительными и неаудированными.

Финансовые показатели за четвертый квартал 2021 года

Финансовые показатели за весь 2021 год

Ликвидность и капитальные ресурсы

По состоянию на 31 декабря 2021 года Компания сообщила об общей непогашенной задолженности в размере 261,3 млн долларов США за вычетом 10,6 млн долларов США неамортизированных комиссий за выпуск долговых обязательств, а также денежных средств и их эквивалентов в размере 286,5 млн долларов США. По состоянию на 31 декабря 2021 года у Компании было 100 687 820 обыкновенных акций в обращении.

Перспективы бизнеса

Компания рассчитывает продолжить создание операционной платформы и инфраструктуры, необходимых для поддержки расширения производственных мощностей и роста продаж. Компания ожидает, что ее объект в Кентукки окажет благоприятное влияние на скорректированную EBITDA за весь 2022 год, поскольку он увеличивает мощность и повышает операционную эффективность на расширенном объекте.

Интернет-трансляция, конференц-связь и регистрация в формате 10 K

Компания проведет веб-трансляцию и телефонную конференцию в понедельник, 28 февраля 2022 г., в 17:00 по восточному времени, чтобы рассмотреть результаты за четвертый квартал 2021 г., обсудить последние события и провести сессию вопросов и ответов. Онлайн-трансляция будет доступна на сайте www.danimerscientific.com в разделе «Связи с инвесторами». Конференц-связь также будет доступна по телефону 1-877-407-9208 (внутренний) и 1-201-493-6784 (международный). Повтор веб-трансляции будет доступен на веб-сайте Компании.

Цикл годовой отчетности 2021 года был первым случаем, когда Компания была обязана соблюдать Раздел 404 (b) Закона Сарбейнса-Оксли и ускоренный срок подачи формы 10-K для крупных ускоренных заявителей. В процессе оценки Компания выявила определенные существенные недостатки в своем внутреннем контроле за финансовой отчетностью. Компания считает, что любые искажения, возникшие в результате этих недостатков контроля, были исправлены до публикации этих предварительных финансовых результатов. Но в результате этих выводов Компании требуется дополнительное время для завершения сбора информации и окончательной оценки эффективности внутреннего контроля за финансовой отчетностью для ее консолидированной финансовой отчетности и соответствующих раскрытий, которые должны быть представлены в составе годового отчета. по форме 10-K за 2021 год. С этой целью Компания подаст форму 12b-25 в Комиссию по ценным бумагам и биржам, чтобы продлить срок подачи своего годового отчета за 2021 год по форме 10-K на 15 дней, если это разрешено. в соответствии с правилом 12b-25 Закона о фондовых биржах.

Danimer является пионером в создании более устойчивых и естественных способов производства пластиковых изделий. Уже более десяти лет его возобновляемые и устойчивые биополимеры помогают создавать пластмассовые изделия, которые биоразлагаемы и компостируемы и возвращаются в природу, а не загрязняют наши земли и воды. Технологии Danimer можно найти в огромном количестве готовых изделий из пластика, которые люди используют каждый день. Области применения его биополимеров включают, среди прочего, добавки, водные покрытия, волокна, нити, пленки и изделия, полученные литьем под давлением. Danimer в настоящее время владеет более чем 430 выданными патентами и ожидающими рассмотрения патентными заявками в более чем 20 странах для ряда производственных процессов и составов биополимеров. Для получения дополнительной информации посетите www.DanimerScientific.com.

Прогнозные заявления

Обратите внимание, что в этом пресс-релизе мы можем использовать такие слова, как «кажется», «предполагает», «полагает», «планирует», «ожидает», «намеревается», «будущее» и подобные выражения, которые представляют собой прогнозные заявления. в значении положений о безопасной гавани Закона о реформе судебного разбирательства по частным ценным бумагам от 1995 года. Прогнозные заявления сделаны на основе наших ожиданий и убеждений относительно будущих событий, влияющих на Компанию, и, следовательно, сопряжены с рядом рисков и неопределенностей. Мы предупреждаем, что прогнозные заявления не являются гарантиями и что фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в прогнозных заявлениях. Потенциальные риски и неопределенности, которые могут привести к тому, что фактические результаты деятельности или финансовое положение Компании будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в прогнозных заявлениях в этом выпуске, включают, помимо прочего, общий уровень потребительского спроса на нашу продукты; общие экономические условия и другие факторы, влияющие на доверие, предпочтения и поведение потребителей; сбои и волатильность на мировых валютных, капитальных и кредитных рынках; финансовая устойчивость клиентов Компании; способность Компании реализовывать свою бизнес-стратегию, включая, помимо прочего, ее способность расширять свои производственные мощности и заводы для удовлетворения потребительского спроса на свою продукцию и сроки этого; риски, связанные с неопределенностью прогнозируемой финансовой информации в отношении Общества; способность Компании осуществлять и интегрировать приобретения; изменения в государственном регулировании, законодательстве или общественном мнении, касающиеся нашей продукции; подверженность Компании требованиям ответственности за качество продукции или гарантии на продукцию и другим непредвиденным убыткам; сбои и другие воздействия на бизнес Компании в результате глобальной пандемии COVID-19 и действий правительства и ограничительных мер, принятых в ответ; стабильность производственных мощностей и поставщиков Компании, а также потребительского спроса на нашу продукцию в свете эпидемий заболеваний и проблем со здоровьем, таких как глобальная пандемия COVID-19; влияние, которое тенденции глобального изменения климата могут оказать на Компанию, ее поставщиков и клиентов; способность Компании защищать патенты, товарные знаки и другие права интеллектуальной собственности; любые нарушения или перебои в наших информационных системах; способность наших систем информационных технологий или систем информационной безопасности работать эффективно, в том числе в результате нарушений безопасности, вирусов, хакеров, вредоносных программ, стихийных бедствий, перерывов в работе поставщиков или по другим причинам; наша способность должным образом обслуживать, защищать, ремонтировать или модернизировать наши системы информационных технологий или системы информационной безопасности, или проблемы с нашим переходом на модернизированные или замененные системы; влияние неблагоприятной рекламы Компании и/или ее брендов, в том числе, помимо прочего, через социальные сети или в связи с событиями, наносящими ущерб бренду и/или общественному восприятию; колебания цен, наличия и качества сырья и контрактной продукции, а также колебания валютных курсов; наша способность использовать потенциальные чистые операционные убытки, переносимые на будущие периоды; и изменения в налоговом законодательстве и обязательствах, тарифах, правовых, нормативных, политических и экономических рисках. Дополнительная информация о потенциальных факторах, которые могут повлиять на финансовые результаты Компании, время от времени включается в публичные отчеты Компании, представляемые в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая Годовые отчеты Компании по форме 10-K, Ежеквартальные отчеты по форме 10-Q, и Текущие отчеты по форме 8-K. Все прогнозные заявления, включенные в этот пресс-релиз, основаны на информации, доступной Компании на дату этого пресс-релиза, и действительны только на дату настоящего пресс-релиза. Мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений с целью отражения событий или обстоятельств после даты выпуска данного пресс-релиза.

Финансовые показатели не по GAAP

Этот пресс-релиз включает финансовые показатели не-GAAP «Скорректированная EBITDA», «Скорректированная EBITDAR», «Скорректированная валовая прибыль» и «Скорректированная валовая прибыль». Руководство Danimer рассматривает эти показатели как полезный способ оценить эффективность своей деятельности между периодами и исключить решения о капитальных вложениях и финансировании, которые в противном случае могли бы повлиять на анализ прибыльности бизнеса в текущих рыночных условиях.

Скорректированная EBITDA определяется как чистая прибыль или убыток плюс чистые процентные расходы, налоги на прибыль, износ и амортизацию, скорректированные с учетом определенных затрат или доходов, которые Danimer может отражать каждый период, таких как переоценка частных варрантов, компенсационные расходы на основе акций, как а также единовременные расходы, такие как (i) прибыль или убытки от продажи активов, а также другие значительные прибыли или убытки, такие как погашение долга; (ii) юридические расчеты; или (iii) другие отдельные неповторяющиеся элементы. Дэнимер считает, что эти элементы не считаются индикатором текущей производительности. Скорректированная EBITDA не является мерой эффективности, определяемой в соответствии с GAAP. Этот показатель используется в качестве дополнения к результатам GAAP при оценке определенных аспектов бизнеса Danimer, как описано ниже.

Скорректированный показатель EBITDAR определяется как скорректированный показатель EBITDA плюс расходы на аренду.

Скорректированная валовая прибыль определяется как валовая прибыль плюс амортизация, компенсация на основе акций и расходы на аренду.

Скорректированная валовая прибыль определяется как скорректированная валовая прибыль, деленная на общий доход.

Данимер считает, что каждый из параметров «Скорректированная EBITDA», «Скорректированная EBITDAR», «Скорректированная валовая прибыль» и «Скорректированная валовая прибыль» полезен для инвесторов при оценке результатов деятельности Компании, поскольку каждый показатель учитывает результаты деятельности Компании, за исключением решений, принимаемых в отношении капитальных вложений, финансирования и прочего. единовременные платежи, как указано в предыдущем абзаце. Дэнимер считает, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, предлагают дополнительную финансовую информацию, которая в сочетании с результатами GAAP и сверкой с результатами GAAP обеспечивает более полное понимание результатов ее операций, а также факторов и тенденций, влияющих на ее бизнес.

Скорректированная EBITDA, скорректированная EBITDAR, скорректированная валовая прибыль и скорректированная валовая маржа не должны рассматриваться как альтернатива чистой прибыли или убытку в качестве показателя ее эффективности или как альтернатива любому другому показателю, предписанному GAAP, поскольку существуют ограничения на использование таких не- Меры GAAP. Хотя Danimer считает, что скорректированная EBITDA, скорректированная EBITDAR, скорректированная валовая прибыль и скорректированная валовая прибыль могут улучшить оценку ее операционной деятельности на основе недавнего получения доходов и контроля над продуктом/накладными расходами, поскольку они исключают влияние предыдущих решений, принятых в отношении капиталовложений, финансирования. и другие расходы, (i) другие компании в отрасли Danimer могут определять скорректированную EBITDA, скорректированную EBITDAR, скорректированную валовую прибыль и скорректированную валовую прибыль иначе, чем это делает Danimer, и, как следствие, они могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, используемыми другими компаниями. в своей отрасли, и (ii) скорректированная EBITDA, скорректированная EBITDAR, скорректированная валовая прибыль и скорректированная валовая маржа не включают определенную финансовую информацию, которую некоторые могут счесть важной при оценке деятельности Danimer.

Danimer компенсирует эти ограничения, предоставляя информацию о различиях между скорректированной EBITDA, скорректированной EBITDAR, скорректированной валовой прибылью и скорректированной валовой прибылью, а также результатами по GAAP, включая сверку с результатами по GAAP, чтобы инвесторы могли провести собственный анализ операционных результатов Danimer.