Fourth quarter revenue increased 25% year-over-year to $181 million.
Fiscal 2022 revenue increased 20% year-over-year to $638 million.
Enterprise ARR increased 55% year-over-year to $393 million.
Positive operating cash flow of $17 million for fourth quarter and $35 million for fiscal year 2022.
CAMPBELL, Calif.--(BUSINESS WIRE)--8x8, Inc. (NYSE: EGHT), a leading integrated cloud communications platform provider, today reported financial results for the fourth quarter and fiscal year 2022 ended March 31, 2022.
Fourth Quarter Fiscal 2022 Financial Results:
Fiscal 2022 Financial Results:
“We improved non-GAAP operating profitability in every quarter of fiscal 2022 and achieved a non-GAAP operating profit for the year,” said Dave Sipes, Chief Executive Officer at 8x8, Inc. “We also made significant progress on our strategic initiatives by strengthening our management team, increasing our enterprise customer base, closing the Fuze acquisition, expanding our global coverage, and accelerating XCaaS innovation.”
“During the fourth quarter, we introduced industry-leading tailored experiences for the modern workplace with 8x8 Agent Workspace for 8x8 Contact Center and 8x8 Conversation IQ. We also extended 8x8 Global Reach, which provides full cloud PSTN support, to 50 countries and territories, including Thailand and Indonesia. Our continued focus on innovation and operational efficiency positions us for long-term success and improved operating results in the future,” Sipes added.
Fourth Quarter Fiscal 2022 Financial Metrics and Recent Business Highlights:
Financial Metrics
A reconciliation of the non-GAAP measures to the most directly comparable GAAP measures and other information relating to non-GAAP measures is included in the supplemental reconciliation at the end of this release.
Recent Business Highlights:
Product Innovation Highlights
Industry Recognition
First Quarter and Fiscal 2023 Financial Outlook:
Management provides expected ranges for total revenue, service revenue and non-GAAP operating margin based on its evaluation of the current business environment. The Company emphasizes that these expectations are subject to various important cautionary factors referenced in the section entitled "Forward-Looking Statements" below.
First Quarter Fiscal 2023 Ending June 30, 2022
Fiscal Year 2023 Ending March 31, 2023
The Company does not reconcile its forward-looking estimates of non-GAAP operating margin to the corresponding GAAP measures of GAAP operating margin due to the significant variability of, and difficulty in making accurate forecasts and projections with regards to, the various expenses it excludes. For example, future hiring and employee turnover may not be reasonably predictable, stock-based compensation expense depends on variables that are largely not within the control of nor predictable by management, such as the market price of 8x8 common stock, and may also be significantly impacted by events like acquisitions, the timing and nature of which are difficult to predict with accuracy. The actual amounts of these excluded items could have a significant impact on the Company's GAAP operating margin. Accordingly, management believes that reconciliations of this forward-looking non-GAAP financial measure to the corresponding GAAP measure are not available without unreasonable effort. All projections are on a non-GAAP basis. See the Explanation of GAAP to Non-GAAP Reconciliation below for the definition of non-GAAP operating margin.
Conference Call Information:
Management will host a conference call to discuss earnings results on May 10, 2022, at 2:00 p.m. Pacific Time (5:00 p.m. Eastern Time). The conference call will last approximately 60 minutes and is accessible via the following numbers and webcast link:
Dial In: 1-844-200-6205 (U.S.) or 1-929-526-1599 (International)
Passcode 889659
Webcast: https://investors.8x8.com/events-and-presentations
Participants should plan to dial in or log on 10 minutes prior to the start time. The webcast will be archived on 8x8's website for a period of at least 30 days. For additional information, visit http://investors.8x8.com.
About 8x8, Inc.
8x8, Inc. (NYSE: EGHT) is transforming the future of business communications as a leading Software as a Service provider of 8x8 XCaaS™ (eXperience Communications as a Service™), an integrated contact center, voice communications, video, chat, and API solution built on one global cloud communications platform. 8x8 uniquely eliminates the silos between Unified Communications as a Service (UCaaS) and Contact Center as a Service (CCaaS) to power the communications requirements of all employees globally as they work together to deliver differentiated customer experiences. For additional information, visit www.8x8.com, or follow 8x8 on LinkedIn, Twitter and Facebook.
Forward Looking Statements:
This news release contains "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Any statements that are not statements of historical fact may be deemed to be forward-looking statements. For example, words such as "may," "will," "should," "estimates," "predicts," "potential," "continue," "strategy," "believes," "anticipates," "plans," "expects," "intends," and similar expressions are intended to identify forward-looking statements. These forward-looking statements, include but are not limited to: changing industry trends, operational and economic impacts of the COVID-19 pandemic, new product innovations and integrations, the future impact of the Fuze, Inc. acquisition on our operations and financial results, market demand for our products, channel and e-commerce growth, sales and marketing activities, strategic partnerships, business strategies, customer acquisition and support costs, customer churn, future operating performance and efficiencies, financial outlook, revenue growth, and profitability.
You should not place undue reliance on such forward-looking statements. Actual results could differ materially from those projected in forward-looking statements depending on a variety of factors, including, but not limited to: customer adoption and demand for our products may be lower than we anticipate; the impact of economic downturns on us and our customers, including from the COVID-19 pandemic, Russia's invasion of Ukraine, and inflationary pressures; rising interest rates; competitive dynamics of the cloud communication and collaboration markets, including voice, contact center, video, messaging, and communication application programming interfaces ("APIs"), in which we compete may change in ways we are not anticipating; impact of supply chain disruptions; third parties may assert ownership rights in our IP, which may limit or prevent our continued use of the core technologies behind our solutions; our customer churn rate may be higher than we anticipate; our investments in marketing, channel and value-added resellers (VARs), e-commerce, new products, and our acquisition of Fuze, Inc. may not result in revenue growth; and we may not achieve our target service revenue growth, or the revenue, earnings, operating margin or other amounts we forecast in our guidance, for a particular quarter or for the full fiscal year.
For a discussion of such risks and uncertainties, which could cause actual results to differ from those contained in the forward-looking statements, see "Risk Factors" in the Company's reports on Forms 10-K and 10-Q, as well as other reports that 8x8, Inc. files from time to time with the Securities and Exchange Commission. All forward-looking statements are qualified in their entirety by this cautionary statement, and 8x8, Inc. undertakes no obligation to update publicly any forward-looking statement for any reason, except as required by law, even as new information becomes available or other events occur in the future.
Explanation of GAAP to Non-GAAP Reconciliation
The Company has provided, in this release, financial information that has not been prepared in accordance with Generally Accepted Accounting Principles (GAAP). Management uses these Non-GAAP financial measures internally to understand, manage, and evaluate the business, and to make operating decisions. Management believes they are useful to investors, as a supplement to GAAP measures, in evaluating the Company's ongoing operational performance. Management also believes that some of 8x8’s investors use these Non-GAAP financial measures as an additional tool in evaluating 8x8's ongoing "core operating performance" in the ordinary, ongoing, and customary course of the Company's operations. Core operating performance excludes items that are non-cash, not expected to recur, or not reflective of ongoing financial results. Management also believes that looking at the Company’s core operating performance provides consistency in period-to-period comparisons and trends.
These Non-GAAP financial measures may be calculated differently from, and therefore may not be comparable to, similarly titled measures used by other companies, which limits the usefulness of these measures for comparative purposes. Management recognizes that these Non-GAAP financial measures have limitations as analytical tools, including the fact that management must exercise judgment in determining which types of items to exclude from the Non-GAAP financial information. Non-GAAP financial measures should not be considered in isolation from, or as a substitute for, financial information prepared in accordance with GAAP. Investors are encouraged to review the reconciliation of these Non-GAAP financial measures to their most directly comparable GAAP financial measures in the table titled "Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures". Detailed explanations of the adjustments from comparable GAAP to Non-GAAP financial measures are as follows:
Non-GAAP Costs of Revenue, Costs of Service Revenue and Costs of Other Revenue
Non-GAAP Costs of Revenue includes: (i) Non-GAAP Cost of Service Revenue, which is Cost of Service Revenue excluding amortization of acquired intangible assets, stock-based compensation expense and related employer payroll taxes, certain legal and regulatory costs, and certain severance, transition and contract termination costs; and (ii) Non-GAAP Cost of Other Revenue, which is Cost of Other Revenue excluding stock-based compensation expense and related employer payroll taxes, certain legal and regulatory costs, and certain severance, transition and contract termination costs.
Non-GAAP Service Revenue Gross Margin, Other Revenue Gross Margin, and Gross Margin
Non-GAAP Service Revenue Gross Margin (and as a percentage of Service Revenue) and Non-GAAP Other Revenue Gross Margin (and as a percentage of Other Revenue) are computed as Service Revenue less Non-GAAP Cost of Service Revenue divided by Service Revenue and Other Revenue less Non-GAAP Cost of Other Revenue divided by Other Revenue, respectively. Non-GAAP Gross Margin (and as a percentage of Revenue) is computed as Revenue less Non-GAAP Cost of Service Revenue and Non-GAAP Cost of Other Revenue divided by Revenue. Management believes the Company’s investors benefit from understanding these adjustments and from an alternative view of the Company’s Cost of Service Revenue and Cost of Other Revenue as well as the Company's Service, Other and Gross Margins performance as compared to prior periods and trends.
Non-GAAP Operating Expenses
Non-GAAP Operating Expenses includes Non-GAAP Research and Development, Non-GAAP Sales and Marketing, and Non-GAAP General and Administrative, each of which excludes: amortization of acquired intangible assets, stock-based compensation expense and related employer payroll taxes, acquisition and integration expenses, certain severance, transition and contract termination costs, debt amortization expense, and contract termination costs. Management believes that these exclusions provide investors with a supplemental view of the Company’s ongoing operational expenses.
Non-GAAP Operating Profit (Loss) and Non-GAAP Operating Margin
Non-GAAP Operating Profit (Loss) excludes from Loss from Operations: amortization of acquired intangible assets, stock-based compensation expense and related employer payroll taxes, acquisition and integration expenses, certain legal and regulatory costs, and certain severance, transition and contract termination costs. Non-GAAP Operating Margin is Non-GAAP Operating Profit (Loss) divided by Revenue. Management believes that these exclusions provide investors with a supplemental view of the Company’s ongoing operating performance.
Non-GAAP Other Income (Expense), net
Non-GAAP Other Income (Expense), net excludes: acquisition and integration expenses, certain severance, transition and contract termination costs, debt amortization expense and sub-lease income from Other Income (Expense), net. Management believes the Company’s investors benefit from this supplemental information to facilitate comparison of the Company’s other income performance to prior results and trends.
Non-GAAP Pre-Tax Profit (Loss) and Non-GAAP Net Income (Loss)
Non-GAAP Pre-Tax Profit (Loss) excludes from Net Income (Loss): amortization of acquired intangible assets, stock-based compensation expense and related employer payroll taxes, acquisition and integration expenses, certain legal and regulatory costs, certain severance, transition and contract termination costs, contract termination costs, debt amortization expense, sub-lease income, and the provision for income taxes. Non-GAAP Net Loss includes the impact of the provision for (benefit from) income taxes on Non-GAAP Pre-Tax Profit (Loss). Management believes the Company’s investors benefit from understanding these adjustments and an alternative view of our net income performance as compared to prior periods and trends.
Non-GAAP Pre-Tax Profit (Loss) Per Share – Diluted & Non-GAAP Net Loss Per Share – Basic and Diluted
Non-GAAP Pre-Tax Profit (Loss) Per Share – Diluted is Non-GAAP Pre-Tax Profit (Loss) divided by the weighted-average diluted shares outstanding. Non-GAAP Net Loss Per Share – Basic and Diluted is Non-GAAP Net Loss divided by the weighted-average basic shares outstanding. Diluted shares outstanding include the effect of potentially dilutive securities from stock-based benefit plans and convertible senior notes. These potentially dilutive securities are excluded from the computation of net loss per share attributable to common stockholders on a GAAP basis because the effect would have been anti-dilutive. They are added for the computation of diluted net income per share on a non-GAAP basis in periods when 8x8 has net profit on a non-GAAP basis as their inclusion provides a better indication of 8x8’s underlying business performance. Management believes the Company’s investors benefit by understanding our Non-GAAP pre-tax profit (loss) and Non-GAAP net loss performance as reflected in a per share calculation as ways of measuring performance by ownership in the company. Management believes these adjustments offer investors a useful view of the Company’s diluted net income per share as compared to prior periods and trends.
Management evaluates and makes decisions about its business operations based on Non-GAAP financial information by excluding items management does not consider to be “core costs” or “core proceeds.” Management believes some of its investors also evaluate our "core operating performance" as a means of evaluating our performance in the ordinary, ongoing, and customary course of our operations. Management excludes the amortization of acquired intangible assets, which primarily represents a non-cash expense of technology and/or customer relationships already developed, to provide a supplemental way for investors to compare the Company’s operations pre-acquisition to those post-acquisition and to those of our competitors that have pursued internal growth strategies. Stock-based compensation expense has been excluded because it is a non-cash expense and relies on valuations based on future conditions and events, such as the market price of 8x8 common stock, that are difficult to predict and/or largely not within the control of management. The related employer payroll taxes for stock-based compensation are excluded since they are incurred only due to the associated stock-based compensation expense. Acquisition and integration expenses consist of external and incremental costs resulting directly from merger and acquisition and strategic investment activities such as legal and other professional services, due diligence, integration, and other closing costs, which are costs that vary significantly in amount and timing. Legal and regulatory costs include litigation and other professional services, as well as certain tax and regulatory liabilities. Severance, transition and contract termination costs include employee termination benefits, executive severance agreements, cancellation of certain contracts, and lease impairments. Debt amortization expenses relate to the non-cash accretion of the debt discount. Provision for income taxes are excluded as they are non-operating in nature.
8x8, Inc. CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited, in thousands, except per share amounts) |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
Three Months Ended |
|
Years Ended |
||||||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
Service revenue |
|
$ |
172,789 |
|
|
$ |
133,753 |
|
|
$ |
602,357 |
|
|
$ |
495,985 |
|
Other revenue |
|
|
8,583 |
|
|
|
10,966 |
|
|
|
35,773 |
|
|
|
36,359 |
|
Total revenue |
|
|
181,372 |
|
|
|
144,719 |
|
|
|
638,130 |
|
|
|
532,344 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Cost of revenue and operating expenses: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Cost of service revenue |
|
|
53,938 |
|
|
|
47,239 |
|
|
|
195,909 |
|
|
|
180,082 |
|
Cost of other revenue |
|
|
14,563 |
|
|
|
13,874 |
|
|
|
51,649 |
|
|
|
50,068 |
|
Research and development |
|
|
30,586 |
|
|
|
25,271 |
|
|
|
112,387 |
|
|
|
92,034 |
|
Sales and marketing |
|
|
84,785 |
|
|
|
70,696 |
|
|
|
314,223 |
|
|
|
256,231 |
|
General and administrative |
|
|
38,039 |
|
|
|
27,675 |
|
|
|
118,103 |
|
|
|
100,078 |
|
Total operating expenses |
|
|
221,911 |
|
|
|
184,755 |
|
|
|
792,271 |
|
|
|
678,493 |
|
Loss from operations |
|
|
(40,539 |
) |
|
|
(40,036 |
) |
|
|
(154,141 |
) |
|
|
(146,149 |
) |
Other expense, net |
|
|
(6,006 |
) |
|
|
(4,821 |
) |
|
|
(21,629 |
) |
|
|
(18,593 |
) |
Loss from operations before provision for income taxes |
|
|
(46,545 |
) |
|
|
(44,857 |
) |
|
|
(175,770 |
) |
|
|
(164,742 |
) |
(Benefit from) provision for income taxes |
|
|
(962 |
) |
|
|
177 |
|
|
|
(387 |
) |
|
|
843 |
|
Net loss |
|
$ |
(45,583 |
) |
|
$ |
(45,034 |
) |
|
$ |
(175,383 |
) |
|
$ |
(165,585 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Net loss per share: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Basic and diluted |
|
$ |
(0.39 |
) |
|
$ |
(0.42 |
) |
|
$ |
(1.55 |
) |
|
$ |
(1.57 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Weighted average number of shares: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Basic and diluted |
|
|
117,613 |
|
|
|
107,961 |
|
|
|
113,354 |
|
|
|
105,700 |
|
8x8, Inc. CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Unaudited, in thousands) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
March 31, 2022 |
|
March 31, 2021 |
||||
ASSETS |
|
|
|
|
||||
Current assets |
|
|
|
|
||||
Cash and cash equivalents |
|
$ |
91,205 |
|
|
$ |
112,531 |
|
Restricted cash, current |
|
|
8,691 |
|
|
|
8,179 |
|
Short-term investments |
|
|
44,845 |
|
|
|
40,337 |
|
Accounts receivable, net |
|
|
57,400 |
|
|
|
51,150 |
|
Deferred sales commission costs, current |
|
|
35,482 |
|
|
|
30,241 |
|
Other current assets |
|
|
37,999 |
|
|
|
34,095 |
|
Total current assets |
|
|
275,622 |
|
|
|
276,533 |
|
Property and equipment, net |
|
|
79,016 |
|
|
|
93,076 |
|
Operating lease, right-of-use assets |
|
|
63,415 |
|
|
|
66,664 |
|
Intangible assets, net |
|
|
128,213 |
|
|
|
17,130 |
|
Goodwill |
|
|
266,867 |
|
|
|
131,520 |
|
Restricted cash, non-current |
|
|
818 |
|
|
|
462 |
|
Long-term investments |
|
|
2,671 |
|
|
|
— |
|
Deferred sales commission costs, non-current |
|
|
75,668 |
|
|
|
72,427 |
|
Other assets |
|
|
17,978 |
|
|
|
20,597 |
|
Total assets |
|
$ |
910,268 |
|
|
$ |
678,409 |
|
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
|
|
|
|
||||
Current liabilities |
|
|
|
|
||||
Accounts payable |
|
$ |
49,721 |
|
|
$ |
31,236 |
|
Accrued compensation |
|
|
36,319 |
|
|
|
29,879 |
|
Accrued taxes |
|
|
32,573 |
|
|
|
12,129 |
|
Operating lease liabilities, current |
|
|
15,485 |
|
|
|
12,942 |
|
Deferred revenue, current |
|
|
34,262 |
|
|
|
20,737 |
|
Other accrued liabilities |
|
|
23,167 |
|
|
|
14,455 |
|
Total current liabilities |
|
|
191,527 |
|
|
|
121,378 |
|
Operating lease liabilities, non-current |
|
|
74,518 |
|
|
|
82,456 |
|
Convertible senior notes, net |
|
|
447,452 |
|
|
|
308,435 |
|
Deferred revenue, non-current |
|
|
11,430 |
|
|
|
2,999 |
|
Other liabilities, non-current |
|
|
2,975 |
|
|
|
2,637 |
|
Total liabilities |
|
|
727,902 |
|
|
|
517,905 |
|
Stockholders' equity: |
|
|
|
|
||||
Common stock |
|
|
123 |
|
|
|
109 |
|
Additional paid-in capital |
|
|
956,594 |
|
|
|
755,643 |
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
|
(7,913 |
) |
|
|
(4,193 |
) |
Accumulated deficit |
|
|
(766,438 |
) |
|
|
(591,055 |
) |
Total stockholders' equity |
|
|
182,366 |
|
|
|
160,504 |
|
Total liabilities and stockholders' equity |
|
$ |
910,268 |
|
|
$ |
678,409 |
|
8x8, Inc. CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Unaudited, in thousands) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Years Ended March 31, |
||||||
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
Cash flows from operating activities: |
|
|
|
|
||||
Net loss |
|
$ |
(175,383 |
) |
|
$ |
(165,585 |
) |
Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: |
|
|
|
|
||||
Depreciation |
|
|
11,374 |
|
|
|
11,297 |
|
Amortization of intangible assets |
|
|
8,317 |
|
|
|
6,886 |
|
Amortization of capitalized software |
|
|
28,863 |
|
|
|
26,934 |
|
Amortization of debt discount and issuance costs |
|
|
20,404 |
|
|
|
16,898 |
|
Amortization of deferred sales commission costs |
|
|
34,701 |
|
|
|
27,817 |
|
Allowance for credit losses |
|
|
1,974 |
|
|
|
4,471 |
|
Operating lease expense, net of accretion |
|
|
13,482 |
|
|
|
15,210 |
|
Stock-based compensation expense |
|
|
133,331 |
|
|
|
107,638 |
|
Other |
|
|
3,726 |
|
|
|
1,521 |
|
Changes in assets and liabilities: |
|
|
|
|
||||
Accounts receivable, net |
|
|
6,867 |
|
|
|
(14,869 |
) |
Deferred sales commission costs |
|
|
(44,224 |
) |
|
|
(52,960 |
) |
Other current and non-current assets |
|
|
(4,022 |
) |
|
|
(3,963 |
) |
Accounts payable and accruals |
|
|
(8,740 |
) |
|
|
(10,033 |
) |
Deferred revenue |
|
|
4,010 |
|
|
|
14,672 |
|
Net cash provided by (used in) operating activities |
|
|
34,680 |
|
|
|
(14,066 |
) |
Cash flows from investing activities: |
|
|
|
|
||||
Purchases of property and equipment |
|
|
(4,137 |
) |
|
|
(6,430 |
) |
Cost of capitalized software |
|
|
(20,370 |
) |
|
|
(28,816 |
) |
Purchases of investments |
|
|
(83,383 |
) |
|
|
(52,172 |
) |
Sales of investments |
|
|
13,299 |
|
|
|
1,018 |
|
Proceeds from maturity of investments |
|
|
60,023 |
|
|
|
60,479 |
|
Acquisition of businesses, net of cash acquired |
|
|
(125,410 |
) |
|
|
(10,400 |
) |
Net cash used in investing activities |
|
|
(159,978 |
) |
|
|
(36,321 |
) |
Cash flows from financing activities: |
|
|
|
|
||||
Finance lease payments |
|
|
(15 |
) |
|
|
(78 |
) |
Tax-related withholding of common stock |
|
|
(310 |
) |
|
|
(69 |
) |
Proceeds from issuance of common stock under employee stock plans |
|
|
16,107 |
|
|
|
13,339 |
|
Repurchase of common stock |
|
|
(44,976 |
) |
|
|
— |
|
Net proceeds from issuance of convertible debt |
|
|
134,619 |
|
|
|
— |
|
Net cash provided by financing activities |
|
|
105,425 |
|
|
|
13,192 |
|
Effect of exchange rate changes on cash |
|
|
(585 |
) |
|
|
1,956 |
|
Net decrease in cash, cash equivalents and restricted cash |
|
|
(20,458 |
) |
|
|
(35,239 |
) |
Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period |
|
|
121,172 |
|
|
|
156,411 |
|
Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period |
|
$ |
100,714 |
|
|
$ |
121,172 |
|
8x8, Inc. RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES (Unaudited, in thousands) |
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
Three Months Ended |
|
Years Ended |
||||||||||||||||||||||||
|
March 31, 2022 |
|
March 31, 2021 |
|
March 31, 2022 |
|
March 31, 2021 |
|||||||||||||||||||||
Costs of Revenue: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP cost of service revenue |
|
$ |
53,938 |
|
|
|
|
$ |
47,239 |
|
|
|
|
$ |
195,909 |
|
|
|
|
$ |
180,082 |
|
|
|
||||
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
(2,159 |
) |
|
|
|
|
(1,074 |
) |
|
|
|
|
(5,127 |
) |
|
|
|
|
(5,117 |
) |
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(2,252 |
) |
|
|
|
|
(2,280 |
) |
|
|
|
|
(9,163 |
) |
|
|
|
|
(9,206 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(219 |
) |
|
|
||||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(1,459 |
) |
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
(1,611 |
) |
|
|
|
|
(1,522 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP cost of service revenue |
|
$ |
48,068 |
|
|
|
|
$ |
43,881 |
|
|
|
|
$ |
180,008 |
|
|
|
|
$ |
164,018 |
|
|
|
||||
Non-GAAP service margin (as a percentage of service revenue) |
|
$ |
124,721 |
|
|
72.2 |
% |
|
$ |
89,872 |
|
|
67.2 |
% |
|
$ |
422,349 |
|
|
70.1 |
% |
|
$ |
331,967 |
|
|
66.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP cost of other revenue |
|
$ |
14,563 |
|
|
|
|
$ |
13,874 |
|
|
|
|
$ |
51,649 |
|
|
|
|
$ |
50,068 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(1,253 |
) |
|
|
|
|
(1,540 |
) |
|
|
|
|
(5,046 |
) |
|
|
|
|
(4,763 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(71 |
) |
|
|
||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(896 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(998 |
) |
|
|
|
|
(144 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP cost of other revenue |
|
$ |
12,414 |
|
|
|
|
$ |
12,334 |
|
|
|
|
$ |
45,605 |
|
|
|
|
$ |
45,090 |
|
|
|
||||
Non-GAAP other margin (as a percentage of other revenue) |
|
$ |
(3,831 |
) |
|
(44.6 |
) % |
|
$ |
(1,368 |
) |
|
(12.5 |
) % |
|
$ |
(9,832 |
) |
|
(27.5 |
) % |
|
$ |
(8,731 |
) |
|
(24.0 |
) % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Non-GAAP gross margin (as a percentage of revenue) |
|
$ |
120,890 |
|
|
66.7 |
% |
|
$ |
88,504 |
|
|
61.2 |
% |
|
$ |
412,517 |
|
|
64.6 |
% |
|
$ |
323,236 |
|
|
60.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Operating Expenses: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP research and development |
|
$ |
30,586 |
|
|
|
|
$ |
25,271 |
|
|
|
|
$ |
112,387 |
|
|
|
|
$ |
92,034 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(6,243 |
) |
|
|
|
|
(9,412 |
) |
|
|
|
|
(34,113 |
) |
|
|
|
|
(33,261 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(296 |
) |
|
|
||||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(827 |
) |
|
|
|
|
(44 |
) |
|
|
|
|
(1,054 |
) |
|
|
|
|
(888 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP research and development (as a percentage of revenue) |
|
$ |
23,516 |
|
|
13.0 |
% |
|
$ |
15,815 |
|
|
10.9 |
% |
|
$ |
77,220 |
|
|
12.1 |
% |
|
$ |
57,589 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP sales and marketing |
|
$ |
84,785 |
|
|
|
|
$ |
70,696 |
|
|
|
|
$ |
314,223 |
|
|
|
|
$ |
256,231 |
|
|
|
||||
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
(2,529 |
) |
|
|
|
|
(222 |
) |
|
|
|
|
(3,190 |
) |
|
|
|
|
(1,769 |
) |
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(8,917 |
) |
|
|
|
|
(12,621 |
) |
|
|
|
|
(49,060 |
) |
|
|
|
|
(35,529 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(369 |
) |
|
|
||||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(2,081 |
) |
|
|
|
|
(251 |
) |
|
|
|
|
(3,315 |
) |
|
|
|
|
(1,232 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP sales and marketing (as a percentage of revenue) |
|
$ |
71,258 |
|
|
39.3 |
% |
|
$ |
57,602 |
|
|
39.8 |
% |
|
$ |
258,658 |
|
|
40.5 |
% |
|
$ |
217,332 |
|
|
40.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP general and administrative |
|
$ |
38,039 |
|
|
|
|
$ |
27,675 |
|
|
|
|
$ |
118,103 |
|
|
|
|
$ |
100,078 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(9,324 |
) |
|
|
|
|
(9,442 |
) |
|
|
|
|
(40,844 |
) |
|
|
|
|
(29,746 |
) |
|
|
||||
Acquisition and integration costs |
|
|
(4,194 |
) |
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
(9,717 |
) |
|
|
|
|
(197 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
177 |
|
|
|
|
|
(1,972 |
) |
|
|
|
|
2,722 |
|
|
|
|
|
(3,683 |
) |
|
|
||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(2,757 |
) |
|
|
|
|
(1,738 |
) |
|
|
|
|
(4,213 |
) |
|
|
|
|
(7,030 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP general and administrative (as a percentage of revenue) |
|
$ |
21,941 |
|
|
12.1 |
% |
|
$ |
14,520 |
|
|
10.0 |
% |
|
$ |
66,051 |
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
59,422 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Non-GAAP Operating Expenses (as a percentage of revenue) |
|
$ |
116,715 |
|
|
64.4 |
% |
|
$ |
87,937 |
|
|
60.8 |
% |
|
$ |
401,929 |
|
|
63.0 |
% |
|
$ |
334,343 |
|
|
62.8 |
% |
Other Income (Expenses): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP other expense, net |
|
$ |
(6,006 |
) |
|
|
|
$ |
(4,821 |
) |
|
|
|
$ |
(21,629 |
) |
|
|
|
$ |
(18,593 |
) |
|
|
||||
Debt amortization expense |
|
|
6,628 |
|
|
|
|
|
4,324 |
|
|
|
|
|
20,408 |
|
|
|
|
|
16,898 |
|
|
|
||||
Sublease Income |
|
|
(116 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(387 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
Non-GAAP other income (expense), net (as a percentage of revenue) |
|
$ |
506 |
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
(497 |
) |
|
(0.3 |
) % |
|
$ |
(1,608 |
) |
|
(0.3 |
) % |
|
$ |
(1,695 |
) |
|
(0.3 |
) % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Operating Profit (Loss): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP loss from operations |
|
$ |
(40,539 |
) |
|
|
|
$ |
(40,036 |
) |
|
|
|
$ |
(154,141 |
) |
|
|
|
$ |
(146,149 |
) |
|
|
||||
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
4,688 |
|
|
|
|
|
1,296 |
|
|
|
|
|
8,317 |
|
|
|
|
|
6,886 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
27,989 |
|
|
|
|
|
35,295 |
|
|
|
|
|
138,226 |
|
|
|
|
|
112,505 |
|
|
|
||||
Acquisition and integration costs |
|
|
4,194 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
9,717 |
|
|
|
|
|
197 |
|
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
(177 |
) |
|
|
|
|
1,972 |
|
|
|
|
|
(2,722 |
) |
|
|
|
|
4,638 |
|
|
|
||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
8,020 |
|
|
|
|
|
2,037 |
|
|
|
|
|
11,191 |
|
|
|
|
|
10,816 |
|
|
|
||||
Non-GAAP operating profit (loss) (Non-GAAP operating margin) |
|
$ |
4,175 |
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
567 |
|
|
0.4 |
% |
|
$ |
10,588 |
|
|
1.7 |
% |
|
$ |
(11,107 |
) |
|
(2.1 |
) % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Pre-Tax Profit (Loss): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP net loss |
|
$ |
(45,583 |
) |
|
|
|
$ |
(45,034 |
) |
|
|
|
$ |
(175,383 |
) |
|
|
|
$ |
(165,585 |
) |
|
|
||||
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
4,688 |
|
|
|
|
|
1,296 |
|
|
|
|
|
8,317 |
|
|
|
|
|
6,886 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
27,989 |
|
|
|
|
|
35,295 |
|
|
|
|
|
138,226 |
|
|
|
|
|
112,505 |
|
|
|
||||
Acquisition and integration costs |
|
|
4,194 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
9,717 |
|
|
|
|
|
197 |
|
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
(177 |
) |
|
|
|
|
1,972 |
|
|
|
|
|
(2,722 |
) |
|
|
|
|
4,638 |
|
|
|
||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
8,020 |
|
|
|
|
|
2,037 |
|
|
|
|
|
11,191 |
|
|
|
|
|
10,816 |
|
|
|
||||
Debt amortization expense |
|
|
6,628 |
|
|
|
|
|
4,324 |
|
|
|
|
|
20,408 |
|
|
|
|
|
16,898 |
|
|
|
||||
Non-GAAP net income (loss) |
|
|
5,759 |
|
|
|
|
|
(107 |
) |
|
|
|
|
9,754 |
|
|
|
|
|
(13,645 |
) |
|
|
||||
(Benefit from) provision for income taxes |
|
|
(962 |
) |
|
|
|
|
177 |
|
|
|
|
|
(387 |
) |
|
|
|
|
843 |
|
|
|
||||
Non-GAAP pre-tax profit (loss) (as a percentage of revenue) |
|
$ |
4,797 |
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
70 |
|
|
— |
% |
|
$ |
9,367 |
|
|
1.4 |
% |
|
$ |
(12,802 |
) |
|
(2.4 |
) % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Shares used in computing per share amounts: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Basic |
|
|
117,613 |
|
|
|
|
|
107,961 |
|
|
|
|
|
113,354 |
|
|
|
|
|
105,700 |
|
|
|
||||
Diluted |
|
|
118,556 |
|
|
|
|
|
119,383 |
|
|
|
|
|
116,982 |
|
|
|
|
|
105,700 |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP net loss per share - Basic and Diluted |
|
$ |
(0.39 |
) |
|
|
|
$ |
(0.42 |
) |
|
|
|
$ |
(1.55 |
) |
|
|
|
$ |
(1.57 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP pre-tax profit (loss) per share - Basic |
|
$ |
0.04 |
|
|
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP pre-tax profit (loss) per share - Diluted |
|
$ |
0.04 |
|
|
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP net income (loss) per share - Basic |
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
$ |
0.09 |
|
|
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP net income (loss) per share - Diluted |
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
|
8x8, Inc. SELECTED OPERATING AND FINANCIAL METRICS (Unaudited, in millions) |
|||||||||||||||||
|
Fiscal 2021 |
|
Fiscal 2022 |
||||||||||||||
|
Q1 |
Q2 |
Q3 |
Q4 |
|
Q1 |
Q2 |
Q3 |
Q4 (5) |
||||||||
TOTAL ARR (1) |
$ 432 |
|
$ 467 |
|
$ 494 |
|
$ 518 |
|
|
$ 536 |
|
$ 553 |
|
$ 572 |
|
$ 687 |
|
Growth % (YoY) |
30 |
% |
20 |
% |
20 |
% |
22 |
% |
|
24 |
% |
18 |
% |
16 |
% |
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
ARR BY CUSTOMER SIZE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
ENTERPRISE (2) |
$ 187 |
|
$ 213 |
|
$ 236 |
|
$ 253 |
|
|
$ 262 |
|
$ 282 |
|
$ 307 |
|
$ 393 |
|
% of Total ARR |
43 |
% |
46 |
% |
48 |
% |
49 |
% |
|
49 |
% |
51 |
% |
54 |
% |
57 |
% |
Growth % (YoY) |
54 |
% |
31 |
% |
29 |
% |
34 |
% |
|
40 |
% |
33 |
% |
30 |
% |
55 |
% |
Total # of Enterprise Customers |
606 |
|
670 |
|
734 |
|
761 |
|
|
824 |
|
871 |
|
907 |
|
1,320 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
MID-MARKET (3) |
$ 84 |
|
$ 91 |
|
$ 94 |
|
$ 97 |
|
|
$ 103 |
|
$ 103 |
|
$ 102 |
|
$ 128 |
|
% of Total ARR |
20 |
% |
19 |
% |
19 |
% |
19 |
% |
|
19 |
% |
19 |
% |
18 |
% |
19 |
% |
Growth % (YoY) |
24 |
% |
25 |
% |
23 |
% |
22 |
% |
|
22 |
% |
14 |
% |
9 |
% |
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
SMALL BUSINESS(4) |
$ 160 |
|
$ 163 |
|
$ 165 |
|
$ 168 |
|
|
$ 172 |
|
$ 167 |
|
$ 162 |
|
$ 166 |
|
% of Total ARR |
37 |
% |
35 |
% |
33 |
% |
32 |
% |
|
32 |
% |
30 |
% |
28 |
% |
24 |
% |
Growth % (YoY) |
12 |
% |
6 |
% |
8 |
% |
7 |
% |
|
7 |
% |
2 |
% |
(1 |
) % |
(1 |
) % |
(1) |
Annualized Recurring Subscriptions and Usage (ARR) equals the sum of the most recent month of (i) recurring subscription amounts and (ii) platform usage charges for all CPaaS customers (subject to a minimum billings threshold for a period of at least six consecutive months), multiplied by 12. |
(2) |
Enterprise ARR is defined as ARR from customers that generate >$100,000 ARR. |
(3) |
Mid-market ARR is defined as ARR from customers that generate $25,000 to $100,000 ARR. |
(4) |
Small business ARR is defined as ARR from customers that generate <$25,000 ARR. |
(5) |
Includes Fuze. |
Selected operating and financial metrics presented in this document have not been, and were not derived from financial measures that have been, prepared in accordance with US Generally Accepted Accounting Principles. 8x8 provides these selected operating and key business metrics to assist investors in evaluating the Company's operations and assessing its prospects. 8x8’s management periodically reviews these selected operating and key business metrics to evaluate 8x8’s operations, allocate resources, and drive financial performance in the business. Management monitors these metrics together, and not individually, as it does not make business decisions based upon any single metric. 8x8 is not aware of any uniform standards for defining these selected operating and key business metrics and caution that its presentation may not be consistent with that of other companies; prior period metrics and customer classifications have not been adjusted for current period changes unless noted.
Выручка в четвертом квартале увеличилась на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 181 миллион долларов.
Выручка в 2022 финансовом году увеличилась на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 638 миллионов долларов.
Прибыль предприятия увеличилась на 55% в годовом исчислении до 393 миллионов долларов.
Положительный операционный денежный поток в размере 17 миллионов долларов за четвертый квартал и 35 миллионов долларов за 2022 финансовый год.
КЭМПБЕЛЛ, Калифорния.--(BUSINESS WIRE)--8x8, Inc. (NYSE: EGHT), ведущий поставщик интегрированных облачных коммуникационных платформ, сегодня отчиталась о финансовых результатах за четвертый квартал и 2022 финансовый год, закончившийся 31 марта 2022 года.
Финансовые результаты за Четвертый квартал 2022 финансового года:
Финансовые результаты за 2022 финансовый год:
“Мы улучшали операционную рентабельность без учета GAAP в каждом квартале 2022 финансового года и достигли операционной прибыли без учета GAAP за год”, - сказал Дейв Сайпс, главный исполнительный директор 8x8, Inc. “Мы также добились значительного прогресса в реализации наших стратегических инициатив, укрепив нашу управленческую команду, увеличив нашу корпоративную клиентскую базу, завершив сделку по приобретению Fuze, расширив наш глобальный охват и ускорив внедрение инноваций XCaaS”.
“В течение четвертого квартала мы внедрили лучшие в отрасли индивидуальные решения для современного рабочего места с помощью 8x8 Agent Workspace для контакт-центра 8x8 и 8x8 Conversation IQ. Мы также расширили глобальный охват 8x8, который обеспечивает полную поддержку облачной ТСОП, до 50 стран и территорий, включая Таиланд и Индонезию. Наше постоянное внимание к инновациям и операционной эффективности позволяет нам рассчитывать на долгосрочный успех и улучшение операционных результатов в будущем”, - добавил Сайпс.
Финансовые показатели за Четвертый квартал 2022 финансового года и последние события в бизнесе:
Финансовые показатели
Сверка показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP и другая информация, относящаяся к показателям, не относящимся к GAAP, включена в дополнительную сверку в конце этого выпуска.
Последние события в бизнесе:
Основные моменты инноваций в продуктах
Признание отрасли
Финансовый прогноз на первый квартал и 2023 финансовый год:
Руководство предоставляет ожидаемые диапазоны для общей выручки, выручки от услуг и операционной прибыли, не связанной с GAAP, на основе своей оценки текущей бизнес-среды. Компания подчеркивает, что эти ожидания зависят от различных важных предостерегающих факторов, упомянутых в разделе, озаглавленном "Прогнозные заявления" ниже.
Первый Квартал 2023 Финансового года, Заканчивающийся 30 Июня 2022 года
2023 Финансовый Год, Заканчивающийся 31 Марта 2023 года
Компания не согласовывает свои прогнозные оценки операционной маржи, не связанной с GAAP, с соответствующими показателями операционной маржи по GAAP в соответствии с GAAP из-за значительной изменчивости и трудностей в составлении точных прогнозов и прогнозов в отношении различных расходов, которые она исключает. Например, будущий наем и текучесть кадров могут быть недостаточно предсказуемыми, расходы на компенсацию на основе акций зависят от переменных, которые в значительной степени не контролируются и не предсказуемы руководством, таких как рыночная цена обыкновенных акций 8x8, а также могут существенно зависеть от таких событий, как приобретения, сроки и характер из которых трудно предсказать с точностью. Фактические суммы этих исключенных статей могут оказать существенное влияние на операционную маржу Компании по ОПБУ. Соответственно, руководство считает, что сверка этого прогнозного финансового показателя, не относящегося к GAAP, с соответствующим показателем GAAP невозможна без необоснованных усилий. Все прогнозы основаны не на ОПБУ. Определение операционной маржи, не относящейся к GAAP, см. в Пояснении к сверке GAAP с Не-GAAP ниже.
Информация о конференц-звонке:
Руководство проведет телефонную конференцию для обсуждения результатов прибыли 10 мая 2022 года в 14:00 по Тихоокеанскому времени (17:00 по Восточному времени). Конференц-связь продлится примерно 60 минут и доступна по следующим номерам и ссылке веб-трансляции:
Наберите номер: 1-844-200-6205 (США) или 1-929-526-1599 (Международный)
Код доступа 889659
Веб-трансляция: https://investors .8x8.com/events-and-presentations
Участники должны запланировать набор номера или вход в систему за 10 минут до времени начала. Веб-трансляция будет храниться на веб-сайте 8x8 в течение как минимум 30 дней. Для получения дополнительной информации посетите http://investors .8x8.com .
О компании 8x8, Inc.
8x8, Inc. (NYSE: EGHT) трансформирует будущее бизнес-коммуникаций в качестве ведущего поставщика программного обеспечения в качестве поставщика услуг 8x8 XCaaS™ (eXperience Communications as a Service™), интегрированного контакт-центра, голосовой связи, видео, чата и API-решения, построенного на единой глобальной облачной коммуникационной платформе. 8x8 уникальным образом устраняет разделение между Унифицированными коммуникациями как услугой (UCaaS) и Контакт-центром как услугой (CCaaS) для удовлетворения коммуникационных потребностей всех сотрудников по всему миру, поскольку они работают вместе, чтобы обеспечить дифференцированный пользовательский опыт. Для получения дополнительной информации посетите веб-сайт www.8x8.com , или подписывайтесь на 8x8 в LinkedIn, Twitter и Facebook.
Прогнозные Заявления:
Этот пресс-релиз содержит "прогнозные заявления" по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года. Любые заявления, которые не являются утверждениями об исторических фактах, могут рассматриваться как заявления прогнозного характера. Например, такие слова, как "может", "будет", "должен", "оценивает", "прогнозирует", "потенциал", "продолжать", "стратегия", "считает", "ожидает", "планирует", "ожидает", "намеревается" и подобные выражения предназначены для определения прогнозных заявлений. Эти прогнозные заявления включают, но не ограничиваются ими: меняющиеся тенденции в отрасли, операционные и экономические последствия пандемии COVID-19, инновации и интеграции новых продуктов, будущее влияние приобретения Fuze, Inc. на нашу деятельность и финансовые результаты, рыночный спрос на наши продукты, каналы и e- рост торговли, продажи и маркетинговая деятельность, стратегическое партнерство, бизнес-стратегии, затраты на привлечение и поддержку клиентов, отток клиентов, будущие операционные показатели и эффективность, финансовые перспективы, рост выручки и прибыльность.
Вы не должны чрезмерно полагаться на такие прогнозные заявления. Фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых в прогнозных заявлениях в зависимости от целого ряда факторов, включая, но не ограничиваясь ими: принятие клиентами и спрос на наши продукты могут быть ниже, чем мы ожидаем; влияние экономических спадов на нас и наших клиентов, в том числе пандемии COVID-19, Вторжение России в Украину и инфляционное давление; растущие процентные ставки; конкурентная динамика рынков облачной связи и совместной работы, включая голосовую связь, контакт-центр, видео, обмен сообщениями и программные интерфейсы прикладных приложений связи ("API"), в которых мы конкурируем, могут измениться так, как мы не ожидаем; влияние сбои в цепочке поставок; третьи стороны могут заявить права собственности на нашу интеллектуальную собственность, что может ограничить или помешать нашему дальнейшему использованию основных технологий, лежащих в основе наших решений; уровень оттока наших клиентов может быть выше, чем мы ожидаем; наши инвестиции в маркетинг, каналы сбыта и реселлеров с добавленной стоимостью (VARs), электронную коммерцию, новые продукты и наше приобретение Fuze, Inc. могут не привести к росту выручки; и мы можем не достичь нашего целевого роста выручки от услуг или выручки, прибыли, операционной прибыли или других сумм, которые мы прогнозируем в наших рекомендациях, на конкретный квартал или на весь финансовый год.
Для обсуждения таких рисков и неопределенностей, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от тех, которые содержатся в прогнозных заявлениях, см. раздел "Факторы риска" в отчетах Компании по формам 10-K и 10-Q, а также в других отчетах, которые 8x8, Inc. время от времени отправляет время в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Все заявления прогнозного характера полностью подпадают под это предостерегающее заявление, и 8x8, Inc. не берет на себя никаких обязательств по публичному обновлению любого заявления прогнозного характера по любой причине, за исключением случаев, предусмотренных законом, даже если становится доступной новая информация или происходят другие события в будущем.
Объяснение соответствия GAAP и Не-GAAP
Компания предоставила в этом выпуске финансовую информацию, которая не была подготовлена в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Руководство использует эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, внутри компании для понимания, управления и оценки бизнеса, а также для принятия операционных решений. Руководство считает, что они полезны для инвесторов в качестве дополнения к показателям GAAP при оценке текущих операционных показателей Компании. Руководство также считает, что некоторые инвесторы 8x8 используют эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в качестве дополнительного инструмента для оценки текущих "основных операционных показателей" 8x8 в ходе обычной, текущей и обычной деятельности Компании. Основные операционные показатели исключают статьи, которые являются неденежными, которые, как ожидается, не будут повторяться или не отражают текущие финансовые результаты. Руководство также считает, что анализ основных операционных показателей Компании обеспечивает согласованность в сопоставлениях и тенденциях между периодами.
Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, могут рассчитываться иначе и, следовательно, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, используемыми другими компаниями, что ограничивает полезность этих показателей для сравнительных целей. Руководство признает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, имеют ограничения в качестве аналитических инструментов, включая тот факт, что руководство должно использовать суждение при определении того, какие типы статей следует исключить из финансовой информации, не относящейся к GAAP. Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, не следует рассматривать в отрыве от финансовой информации, подготовленной в соответствии с ОПБУ, или в качестве замены для нее. Инвесторам рекомендуется просмотреть сверку этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с их наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP в таблице, озаглавленной "Сверка финансовых показателей GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP". Ниже приведены подробные пояснения к корректировкам сопоставимых финансовых показателей по ОПБУ на финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ:
Затраты на выручку, не связанные с ОПБУ, Затраты на Доходы от услуг и Затраты на Прочие доходы
Затраты на выручку, не относящиеся к GAAP, включают: (i) Стоимость доходов от услуг, не относящихся к GAAP, которая представляет собой Стоимость доходов от услуг, исключая амортизацию приобретенных нематериальных активов, расходы на компенсацию на основе акций и соответствующие налоги на заработную плату работодателя, определенные юридические и нормативные расходы, а также определенные расходы на выходное пособие, переход и расторжение контракта; и (ii) Стоимость прочих доходов, не связанных с ОПБУ, которая представляет собой стоимость прочих доходов, исключая расходы на компенсацию на основе акций и связанные с ними налоги на заработную плату работодателя, определенные юридические и нормативные расходы, а также определенные расходы на выходное пособие, переход и расторжение контракта.
Валовая прибыль от услуг, не связанных с GAAP, Валовая прибыль от прочих доходов и Валовая прибыль
Валовая прибыль от услуг, не относящихся к GAAP, (и в процентах от Выручки от услуг) и Валовая прибыль от прочих доходов, не относящихся к GAAP, (и в процентах от прочих доходов) рассчитываются как Выручка от услуг за вычетом Затрат на Услуги, не относящихся к GAAP, деленная на Выручку от услуг и Прочую Выручку за вычетом Затрат на услуги, не относящихся к GAAP. Выручка делится на Прочие доходы соответственно. Валовая прибыль, не относящаяся к GAAP (и в процентах от Выручки), рассчитывается как Выручка за вычетом затрат на обслуживание, не относящихся к GAAP, и Затрат на прочие доходы, не относящиеся к GAAP, деленных на Выручку. Руководство считает, что инвесторы Компании выиграют от понимания этих корректировок и от альтернативного взгляда на Стоимость Услуг Компании и Стоимость Прочих доходов, а также на показатели Компании в области услуг, прочего и Валовой прибыли по сравнению с предыдущими периодами и тенденциями.
Операционные расходы, не связанные с ОПБУ
Операционные расходы, не относящиеся к GAAP, включают исследования и разработки, не относящиеся к GAAP, Продажи и маркетинг, не относящиеся к GAAP, а также Общие и административные расходы, не относящиеся к GAAP, каждый из которых исключает: амортизацию приобретенных нематериальных активов, расходы на компенсацию на основе акций и соответствующие налоги на заработную плату работодателя, расходы на приобретение и интеграцию, определенное выходное пособие, переход и расходы на расторжение контракта, расходы на амортизацию долга и расходы на расторжение контракта. Руководство считает, что эти исключения дают инвесторам дополнительное представление о текущих операционных расходах Компании.
Операционная прибыль (убыток) без учета ОПБУ и Операционная маржа без учета ОПБУ
Операционная прибыль (убыток), не учитываемая по GAAP, исключает из операционных убытков: амортизацию приобретенных нематериальных активов, расходы на компенсацию на основе акций и связанные с ними налоги на заработную плату работодателя, расходы на приобретение и интеграцию, определенные юридические и нормативные расходы, а также определенные расходы на выходное пособие, переход и расторжение контракта. Операционная маржа, не относящаяся к ОПБУ, представляет собой Операционную прибыль (убыток), не относящуюся к ОПБУ, деленную на Выручку. Руководство считает, что эти исключения дают инвесторам дополнительное представление о текущих операционных показателях Компании.
Прочие доходы (расходы), не относящиеся к ОПБУ, нетто
Прочие доходы (расходы), не относящиеся к ОПБУ, нетто не включают: расходы на приобретение и интеграцию, определенные расходы на увольнение, переход и расторжение контракта, расходы на амортизацию долга и доходы от субаренды из прочих доходов (расходов), нетто. Руководство считает, что инвесторы Компании извлекут выгоду из этой дополнительной информации, чтобы облегчить сравнение других показателей доходов Компании с предыдущими результатами и тенденциями.
Прибыль (убыток) до налогообложения без учета ОПБУ и Чистая прибыль (Убыток) без учета ОПБУ
Прибыль (убыток) до налогообложения, не относящаяся к GAAP, исключает из чистой прибыли (убытка): амортизацию приобретенных нематериальных активов, расходы на компенсацию на основе акций и связанные с ними налоги на заработную плату работодателя, расходы на приобретение и интеграцию, определенные юридические и нормативные расходы, определенные выходные пособия, затраты на переход и расторжение контракта, затраты на расторжение контракта, задолженность расходы на амортизацию, доход от субаренды и резерв по налогу на прибыль. Чистый убыток, не относящийся к ОПБУ, включает влияние резерва по налогу на прибыль (выгоды от) на Прибыль (убыток) до налогообложения, не относящуюся к ОПБУ. Руководство считает, что инвесторы Компании выиграют от понимания этих корректировок и альтернативного взгляда на наши показатели чистой прибыли по сравнению с предыдущими периодами и тенденциями.
Прибыль (Убыток) До налогообложения На Акцию Без учета ОПБУ - Разводненная и Чистый Убыток На Акцию Без учета ОПБУ - Базовая и Разводненная
Прибыль (убыток) до налогообложения на акцию, разводненная не по ОПБУ, представляет собой Прибыль (убыток) до налогообложения, не по ОПБУ, деленную на средневзвешенное количество разводненных акций в обращении. Чистый убыток на акцию без учета ОПБУ - Базовый и разводненный – это Чистый Убыток без учета ОПБУ, деленный на средневзвешенное количество базовых акций в обращении. Разводненные акции в обращении включают в себя эффект потенциально разводняющих ценных бумаг от основанных на акциях пенсионных планов и конвертируемых выпускных облигаций. Эти потенциально разводняющие ценные бумаги исключаются из расчета чистого убытка на акцию, приходящегося на обыкновенных акционеров, на основе GAAP, поскольку эффект был бы антиразводняющим. Они добавляются для расчета разводненной чистой прибыли на акцию на основе, отличной от GAAP, в периоды, когда 8x8 имеет чистую прибыль на основе, отличной от GAAP, поскольку их включение обеспечивает лучшее представление о базовых показателях бизнеса 8x8. Руководство считает, что инвесторы Компании выиграют, если поймут наши показатели прибыли (убытка) до налогообложения без учета GAAP и чистого убытка без учета GAAP, отраженные в расчете на акцию, как способы измерения результатов с учетом доли участия в компании. Руководство считает, что эти корректировки дают инвесторам полезное представление о разводненной чистой прибыли Компании на акцию по сравнению с предыдущими периодами и тенденциями.
Руководство оценивает и принимает решения о своих бизнес-операциях на основе финансовой информации, отличной от GAAP, исключая статьи, которые руководство не считает ”основными расходами“ или ”основными поступлениями". Руководство считает, что некоторые из его инвесторов также оценивают наши "основные операционные показатели" как средство оценки нашей деятельности в обычном, непрерывном и обычном ходе нашей деятельности. Руководство исключает амортизацию приобретенных нематериальных активов, которая в основном представляет собой неденежные расходы на уже разработанные технологии и / или отношения с клиентами, чтобы предоставить инвесторам дополнительный способ сравнить операции Компании до приобретения с операциями после приобретения и с операциями наших конкурентов, которые придерживались внутренних стратегий роста. Расходы на компенсацию, связанные с акциями, были исключены, поскольку они являются неденежными расходами и основаны на оценках, основанных на будущих условиях и событиях, таких как рыночная цена обыкновенных акций 8x8, которые трудно предсказать и / или в значительной степени не контролируются руководством. Соответствующие налоги на заработную плату работодателя для компенсации на основе акций исключаются, поскольку они возникают только из-за соответствующих расходов на компенсацию на основе акций. Расходы на приобретение и интеграцию состоят из внешних и дополнительных затрат, возникающих непосредственно в результате слияний и поглощений, а также стратегических инвестиционных мероприятий, таких как юридические и другие профессиональные услуги, комплексная проверка, интеграция и другие затраты на закрытие, которые значительно различаются по сумме и срокам. Юридические и нормативные расходы включают судебные разбирательства и другие профессиональные услуги, а также определенные налоговые и нормативные обязательства. Расходы на выходное пособие, переход и расторжение контракта включают в себя пособия при увольнении сотрудников, соглашения об увольнении руководителей, расторжение определенных контрактов и обесценение аренды. Расходы на амортизацию долга относятся к неденежному увеличению дисконта по долгу. Резервы по налогу на прибыль исключаются, поскольку они не являются операционными по своему характеру.
8x8, Inc. CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Unaudited, in thousands, except per share amounts) |
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
Three Months Ended |
|
Years Ended |
||||||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
||||||||||||
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
Service revenue |
|
$ |
172,789 |
|
|
$ |
133,753 |
|
|
$ |
602,357 |
|
|
$ |
495,985 |
|
Other revenue |
|
|
8,583 |
|
|
|
10,966 |
|
|
|
35,773 |
|
|
|
36,359 |
|
Total revenue |
|
|
181,372 |
|
|
|
144,719 |
|
|
|
638,130 |
|
|
|
532,344 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Cost of revenue and operating expenses: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Cost of service revenue |
|
|
53,938 |
|
|
|
47,239 |
|
|
|
195,909 |
|
|
|
180,082 |
|
Cost of other revenue |
|
|
14,563 |
|
|
|
13,874 |
|
|
|
51,649 |
|
|
|
50,068 |
|
Research and development |
|
|
30,586 |
|
|
|
25,271 |
|
|
|
112,387 |
|
|
|
92,034 |
|
Sales and marketing |
|
|
84,785 |
|
|
|
70,696 |
|
|
|
314,223 |
|
|
|
256,231 |
|
General and administrative |
|
|
38,039 |
|
|
|
27,675 |
|
|
|
118,103 |
|
|
|
100,078 |
|
Total operating expenses |
|
|
221,911 |
|
|
|
184,755 |
|
|
|
792,271 |
|
|
|
678,493 |
|
Loss from operations |
|
|
(40,539 |
) |
|
|
(40,036 |
) |
|
|
(154,141 |
) |
|
|
(146,149 |
) |
Other expense, net |
|
|
(6,006 |
) |
|
|
(4,821 |
) |
|
|
(21,629 |
) |
|
|
(18,593 |
) |
Loss from operations before provision for income taxes |
|
|
(46,545 |
) |
|
|
(44,857 |
) |
|
|
(175,770 |
) |
|
|
(164,742 |
) |
(Benefit from) provision for income taxes |
|
|
(962 |
) |
|
|
177 |
|
|
|
(387 |
) |
|
|
843 |
|
Net loss |
|
$ |
(45,583 |
) |
|
$ |
(45,034 |
) |
|
$ |
(175,383 |
) |
|
$ |
(165,585 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Net loss per share: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Basic and diluted |
|
$ |
(0.39 |
) |
|
$ |
(0.42 |
) |
|
$ |
(1.55 |
) |
|
$ |
(1.57 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Weighted average number of shares: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
Basic and diluted |
|
|
117,613 |
|
|
|
107,961 |
|
|
|
113,354 |
|
|
|
105,700 |
|
8x8, Inc. CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Unaudited, in thousands) |
||||||||
|
|
|
|
|
||||
|
|
March 31, 2022 |
|
March 31, 2021 |
||||
ASSETS |
|
|
|
|
||||
Current assets |
|
|
|
|
||||
Cash and cash equivalents |
|
$ |
91,205 |
|
|
$ |
112,531 |
|
Restricted cash, current |
|
|
8,691 |
|
|
|
8,179 |
|
Short-term investments |
|
|
44,845 |
|
|
|
40,337 |
|
Accounts receivable, net |
|
|
57,400 |
|
|
|
51,150 |
|
Deferred sales commission costs, current |
|
|
35,482 |
|
|
|
30,241 |
|
Other current assets |
|
|
37,999 |
|
|
|
34,095 |
|
Total current assets |
|
|
275,622 |
|
|
|
276,533 |
|
Property and equipment, net |
|
|
79,016 |
|
|
|
93,076 |
|
Operating lease, right-of-use assets |
|
|
63,415 |
|
|
|
66,664 |
|
Intangible assets, net |
|
|
128,213 |
|
|
|
17,130 |
|
Goodwill |
|
|
266,867 |
|
|
|
131,520 |
|
Restricted cash, non-current |
|
|
818 |
|
|
|
462 |
|
Long-term investments |
|
|
2,671 |
|
|
|
— |
|
Deferred sales commission costs, non-current |
|
|
75,668 |
|
|
|
72,427 |
|
Other assets |
|
|
17,978 |
|
|
|
20,597 |
|
Total assets |
|
$ |
910,268 |
|
|
$ |
678,409 |
|
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY |
|
|
|
|
||||
Current liabilities |
|
|
|
|
||||
Accounts payable |
|
$ |
49,721 |
|
|
$ |
31,236 |
|
Accrued compensation |
|
|
36,319 |
|
|
|
29,879 |
|
Accrued taxes |
|
|
32,573 |
|
|
|
12,129 |
|
Operating lease liabilities, current |
|
|
15,485 |
|
|
|
12,942 |
|
Deferred revenue, current |
|
|
34,262 |
|
|
|
20,737 |
|
Other accrued liabilities |
|
|
23,167 |
|
|
|
14,455 |
|
Total current liabilities |
|
|
191,527 |
|
|
|
121,378 |
|
Operating lease liabilities, non-current |
|
|
74,518 |
|
|
|
82,456 |
|
Convertible senior notes, net |
|
|
447,452 |
|
|
|
308,435 |
|
Deferred revenue, non-current |
|
|
11,430 |
|
|
|
2,999 |
|
Other liabilities, non-current |
|
|
2,975 |
|
|
|
2,637 |
|
Total liabilities |
|
|
727,902 |
|
|
|
517,905 |
|
Stockholders' equity: |
|
|
|
|
||||
Common stock |
|
|
123 |
|
|
|
109 |
|
Additional paid-in capital |
|
|
956,594 |
|
|
|
755,643 |
|
Accumulated other comprehensive loss |
|
|
(7,913 |
) |
|
|
(4,193 |
) |
Accumulated deficit |
|
|
(766,438 |
) |
|
|
(591,055 |
) |
Total stockholders' equity |
|
|
182,366 |
|
|
|
160,504 |
|
Total liabilities and stockholders' equity |
|
$ |
910,268 |
|
|
$ |
678,409 |
|
8x8, Inc. CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Unaudited, in thousands) |
||||||||
|
|
|
||||||
|
|
Years Ended March 31, |
||||||
|
|
|
2022 |
|
|
|
2021 |
|
Cash flows from operating activities: |
|
|
|
|
||||
Net loss |
|
$ |
(175,383 |
) |
|
$ |
(165,585 |
) |
Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: |
|
|
|
|
||||
Depreciation |
|
|
11,374 |
|
|
|
11,297 |
|
Amortization of intangible assets |
|
|
8,317 |
|
|
|
6,886 |
|
Amortization of capitalized software |
|
|
28,863 |
|
|
|
26,934 |
|
Amortization of debt discount and issuance costs |
|
|
20,404 |
|
|
|
16,898 |
|
Amortization of deferred sales commission costs |
|
|
34,701 |
|
|
|
27,817 |
|
Allowance for credit losses |
|
|
1,974 |
|
|
|
4,471 |
|
Operating lease expense, net of accretion |
|
|
13,482 |
|
|
|
15,210 |
|
Stock-based compensation expense |
|
|
133,331 |
|
|
|
107,638 |
|
Other |
|
|
3,726 |
|
|
|
1,521 |
|
Changes in assets and liabilities: |
|
|
|
|
||||
Accounts receivable, net |
|
|
6,867 |
|
|
|
(14,869 |
) |
Deferred sales commission costs |
|
|
(44,224 |
) |
|
|
(52,960 |
) |
Other current and non-current assets |
|
|
(4,022 |
) |
|
|
(3,963 |
) |
Accounts payable and accruals |
|
|
(8,740 |
) |
|
|
(10,033 |
) |
Deferred revenue |
|
|
4,010 |
|
|
|
14,672 |
|
Net cash provided by (used in) operating activities |
|
|
34,680 |
|
|
|
(14,066 |
) |
Cash flows from investing activities: |
|
|
|
|
||||
Purchases of property and equipment |
|
|
(4,137 |
) |
|
|
(6,430 |
) |
Cost of capitalized software |
|
|
(20,370 |
) |
|
|
(28,816 |
) |
Purchases of investments |
|
|
(83,383 |
) |
|
|
(52,172 |
) |
Sales of investments |
|
|
13,299 |
|
|
|
1,018 |
|
Proceeds from maturity of investments |
|
|
60,023 |
|
|
|
60,479 |
|
Acquisition of businesses, net of cash acquired |
|
|
(125,410 |
) |
|
|
(10,400 |
) |
Net cash used in investing activities |
|
|
(159,978 |
) |
|
|
(36,321 |
) |
Cash flows from financing activities: |
|
|
|
|
||||
Finance lease payments |
|
|
(15 |
) |
|
|
(78 |
) |
Tax-related withholding of common stock |
|
|
(310 |
) |
|
|
(69 |
) |
Proceeds from issuance of common stock under employee stock plans |
|
|
16,107 |
|
|
|
13,339 |
|
Repurchase of common stock |
|
|
(44,976 |
) |
|
|
— |
|
Net proceeds from issuance of convertible debt |
|
|
134,619 |
|
|
|
— |
|
Net cash provided by financing activities |
|
|
105,425 |
|
|
|
13,192 |
|
Effect of exchange rate changes on cash |
|
|
(585 |
) |
|
|
1,956 |
|
Net decrease in cash, cash equivalents and restricted cash |
|
|
(20,458 |
) |
|
|
(35,239 |
) |
Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period |
|
|
121,172 |
|
|
|
156,411 |
|
Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period |
|
$ |
100,714 |
|
|
$ |
121,172 |
|
8x8, Inc. RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES (Unaudited, in thousands) |
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
|
Three Months Ended |
|
Years Ended |
||||||||||||||||||||||||
|
March 31, 2022 |
|
March 31, 2021 |
|
March 31, 2022 |
|
March 31, 2021 |
|||||||||||||||||||||
Costs of Revenue: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP cost of service revenue |
|
$ |
53,938 |
|
|
|
|
$ |
47,239 |
|
|
|
|
$ |
195,909 |
|
|
|
|
$ |
180,082 |
|
|
|
||||
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
(2,159 |
) |
|
|
|
|
(1,074 |
) |
|
|
|
|
(5,127 |
) |
|
|
|
|
(5,117 |
) |
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(2,252 |
) |
|
|
|
|
(2,280 |
) |
|
|
|
|
(9,163 |
) |
|
|
|
|
(9,206 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(219 |
) |
|
|
||||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(1,459 |
) |
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
(1,611 |
) |
|
|
|
|
(1,522 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP cost of service revenue |
|
$ |
48,068 |
|
|
|
|
$ |
43,881 |
|
|
|
|
$ |
180,008 |
|
|
|
|
$ |
164,018 |
|
|
|
||||
Non-GAAP service margin (as a percentage of service revenue) |
|
$ |
124,721 |
|
|
72.2 |
% |
|
$ |
89,872 |
|
|
67.2 |
% |
|
$ |
422,349 |
|
|
70.1 |
% |
|
$ |
331,967 |
|
|
66.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP cost of other revenue |
|
$ |
14,563 |
|
|
|
|
$ |
13,874 |
|
|
|
|
$ |
51,649 |
|
|
|
|
$ |
50,068 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(1,253 |
) |
|
|
|
|
(1,540 |
) |
|
|
|
|
(5,046 |
) |
|
|
|
|
(4,763 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(71 |
) |
|
|
||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(896 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(998 |
) |
|
|
|
|
(144 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP cost of other revenue |
|
$ |
12,414 |
|
|
|
|
$ |
12,334 |
|
|
|
|
$ |
45,605 |
|
|
|
|
$ |
45,090 |
|
|
|
||||
Non-GAAP other margin (as a percentage of other revenue) |
|
$ |
(3,831 |
) |
|
(44.6 |
) % |
|
$ |
(1,368 |
) |
|
(12.5 |
) % |
|
$ |
(9,832 |
) |
|
(27.5 |
) % |
|
$ |
(8,731 |
) |
|
(24.0 |
) % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Non-GAAP gross margin (as a percentage of revenue) |
|
$ |
120,890 |
|
|
66.7 |
% |
|
$ |
88,504 |
|
|
61.2 |
% |
|
$ |
412,517 |
|
|
64.6 |
% |
|
$ |
323,236 |
|
|
60.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Operating Expenses: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP research and development |
|
$ |
30,586 |
|
|
|
|
$ |
25,271 |
|
|
|
|
$ |
112,387 |
|
|
|
|
$ |
92,034 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(6,243 |
) |
|
|
|
|
(9,412 |
) |
|
|
|
|
(34,113 |
) |
|
|
|
|
(33,261 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(296 |
) |
|
|
||||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(827 |
) |
|
|
|
|
(44 |
) |
|
|
|
|
(1,054 |
) |
|
|
|
|
(888 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP research and development (as a percentage of revenue) |
|
$ |
23,516 |
|
|
13.0 |
% |
|
$ |
15,815 |
|
|
10.9 |
% |
|
$ |
77,220 |
|
|
12.1 |
% |
|
$ |
57,589 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP sales and marketing |
|
$ |
84,785 |
|
|
|
|
$ |
70,696 |
|
|
|
|
$ |
314,223 |
|
|
|
|
$ |
256,231 |
|
|
|
||||
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
(2,529 |
) |
|
|
|
|
(222 |
) |
|
|
|
|
(3,190 |
) |
|
|
|
|
(1,769 |
) |
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(8,917 |
) |
|
|
|
|
(12,621 |
) |
|
|
|
|
(49,060 |
) |
|
|
|
|
(35,529 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(369 |
) |
|
|
||||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(2,081 |
) |
|
|
|
|
(251 |
) |
|
|
|
|
(3,315 |
) |
|
|
|
|
(1,232 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP sales and marketing (as a percentage of revenue) |
|
$ |
71,258 |
|
|
39.3 |
% |
|
$ |
57,602 |
|
|
39.8 |
% |
|
$ |
258,658 |
|
|
40.5 |
% |
|
$ |
217,332 |
|
|
40.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP general and administrative |
|
$ |
38,039 |
|
|
|
|
$ |
27,675 |
|
|
|
|
$ |
118,103 |
|
|
|
|
$ |
100,078 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
(9,324 |
) |
|
|
|
|
(9,442 |
) |
|
|
|
|
(40,844 |
) |
|
|
|
|
(29,746 |
) |
|
|
||||
Acquisition and integration costs |
|
|
(4,194 |
) |
|
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
(9,717 |
) |
|
|
|
|
(197 |
) |
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
177 |
|
|
|
|
|
(1,972 |
) |
|
|
|
|
2,722 |
|
|
|
|
|
(3,683 |
) |
|
|
||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
(2,757 |
) |
|
|
|
|
(1,738 |
) |
|
|
|
|
(4,213 |
) |
|
|
|
|
(7,030 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP general and administrative (as a percentage of revenue) |
|
$ |
21,941 |
|
|
12.1 |
% |
|
$ |
14,520 |
|
|
10.0 |
% |
|
$ |
66,051 |
|
|
10.4 |
% |
|
$ |
59,422 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Non-GAAP Operating Expenses (as a percentage of revenue) |
|
$ |
116,715 |
|
|
64.4 |
% |
|
$ |
87,937 |
|
|
60.8 |
% |
|
$ |
401,929 |
|
|
63.0 |
% |
|
$ |
334,343 |
|
|
62.8 |
% |
Other Income (Expenses): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP other expense, net |
|
$ |
(6,006 |
) |
|
|
|
$ |
(4,821 |
) |
|
|
|
$ |
(21,629 |
) |
|
|
|
$ |
(18,593 |
) |
|
|
||||
Debt amortization expense |
|
|
6,628 |
|
|
|
|
|
4,324 |
|
|
|
|
|
20,408 |
|
|
|
|
|
16,898 |
|
|
|
||||
Sublease Income |
|
|
(116 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(387 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
||||
Non-GAAP other income (expense), net (as a percentage of revenue) |
|
$ |
506 |
|
|
0.3 |
% |
|
$ |
(497 |
) |
|
(0.3 |
) % |
|
$ |
(1,608 |
) |
|
(0.3 |
) % |
|
$ |
(1,695 |
) |
|
(0.3 |
) % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Operating Profit (Loss): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP loss from operations |
|
$ |
(40,539 |
) |
|
|
|
$ |
(40,036 |
) |
|
|
|
$ |
(154,141 |
) |
|
|
|
$ |
(146,149 |
) |
|
|
||||
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
4,688 |
|
|
|
|
|
1,296 |
|
|
|
|
|
8,317 |
|
|
|
|
|
6,886 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
27,989 |
|
|
|
|
|
35,295 |
|
|
|
|
|
138,226 |
|
|
|
|
|
112,505 |
|
|
|
||||
Acquisition and integration costs |
|
|
4,194 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
9,717 |
|
|
|
|
|
197 |
|
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
(177 |
) |
|
|
|
|
1,972 |
|
|
|
|
|
(2,722 |
) |
|
|
|
|
4,638 |
|
|
|
||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
8,020 |
|
|
|
|
|
2,037 |
|
|
|
|
|
11,191 |
|
|
|
|
|
10,816 |
|
|
|
||||
Non-GAAP operating profit (loss) (Non-GAAP operating margin) |
|
$ |
4,175 |
|
|
2.3 |
% |
|
$ |
567 |
|
|
0.4 |
% |
|
$ |
10,588 |
|
|
1.7 |
% |
|
$ |
(11,107 |
) |
|
(2.1 |
) % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Pre-Tax Profit (Loss): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP net loss |
|
$ |
(45,583 |
) |
|
|
|
$ |
(45,034 |
) |
|
|
|
$ |
(175,383 |
) |
|
|
|
$ |
(165,585 |
) |
|
|
||||
Amortization of acquired intangible assets |
|
|
4,688 |
|
|
|
|
|
1,296 |
|
|
|
|
|
8,317 |
|
|
|
|
|
6,886 |
|
|
|
||||
Stock-based compensation expense and related employer payroll taxes |
|
|
27,989 |
|
|
|
|
|
35,295 |
|
|
|
|
|
138,226 |
|
|
|
|
|
112,505 |
|
|
|
||||
Acquisition and integration costs |
|
|
4,194 |
|
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
9,717 |
|
|
|
|
|
197 |
|
|
|
||||
Legal and regulatory costs |
|
|
(177 |
) |
|
|
|
|
1,972 |
|
|
|
|
|
(2,722 |
) |
|
|
|
|
4,638 |
|
|
|
||||
Severance, transition and contract termination costs |
|
|
8,020 |
|
|
|
|
|
2,037 |
|
|
|
|
|
11,191 |
|
|
|
|
|
10,816 |
|
|
|
||||
Debt amortization expense |
|
|
6,628 |
|
|
|
|
|
4,324 |
|
|
|
|
|
20,408 |
|
|
|
|
|
16,898 |
|
|
|
||||
Non-GAAP net income (loss) |
|
|
5,759 |
|
|
|
|
|
(107 |
) |
|
|
|
|
9,754 |
|
|
|
|
|
(13,645 |
) |
|
|
||||
(Benefit from) provision for income taxes |
|
|
(962 |
) |
|
|
|
|
177 |
|
|
|
|
|
(387 |
) |
|
|
|
|
843 |
|
|
|
||||
Non-GAAP pre-tax profit (loss) (as a percentage of revenue) |
|
$ |
4,797 |
|
|
2.6 |
% |
|
$ |
70 |
|
|
— |
% |
|
$ |
9,367 |
|
|
1.4 |
% |
|
$ |
(12,802 |
) |
|
(2.4 |
) % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Shares used in computing per share amounts: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
Basic |
|
|
117,613 |
|
|
|
|
|
107,961 |
|
|
|
|
|
113,354 |
|
|
|
|
|
105,700 |
|
|
|
||||
Diluted |
|
|
118,556 |
|
|
|
|
|
119,383 |
|
|
|
|
|
116,982 |
|
|
|
|
|
105,700 |
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
GAAP net loss per share - Basic and Diluted |
|
$ |
(0.39 |
) |
|
|
|
$ |
(0.42 |
) |
|
|
|
$ |
(1.55 |
) |
|
|
|
$ |
(1.57 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP pre-tax profit (loss) per share - Basic |
|
$ |
0.04 |
|
|
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP pre-tax profit (loss) per share - Diluted |
|
$ |
0.04 |
|
|
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
$ |
(0.12 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP net income (loss) per share - Basic |
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
$ |
0.09 |
|
|
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
|
||||
Non-GAAP net income (loss) per share - Diluted |
|
$ |
0.05 |
|
|
|
|
$ |
0.00 |
|
|
|
|
$ |
0.08 |
|
|
|
|
$ |
(0.13 |
) |
|
|
8x8, Inc. SELECTED OPERATING AND FINANCIAL METRICS (Unaudited, in millions) |
|||||||||||||||||
|
Fiscal 2021 |
|
Fiscal 2022 |
||||||||||||||
|
Q1 |
Q2 |
Q3 |
Q4 |
|
Q1 |
Q2 |
Q3 |
Q4 (5) |
||||||||
TOTAL ARR (1) |
$ 432 |
|
$ 467 |
|
$ 494 |
|
$ 518 |
|
|
$ 536 |
|
$ 553 |
|
$ 572 |
|
$ 687 |
|
Growth % (YoY) |
30 |
% |
20 |
% |
20 |
% |
22 |
% |
|
24 |
% |
18 |
% |
16 |
% |
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
ARR BY CUSTOMER SIZE |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
ENTERPRISE (2) |
$ 187 |
|
$ 213 |
|
$ 236 |
|
$ 253 |
|
|
$ 262 |
|
$ 282 |
|
$ 307 |
|
$ 393 |
|
% of Total ARR |
43 |
% |
46 |
% |
48 |
% |
49 |
% |
|
49 |
% |
51 |
% |
54 |
% |
57 |
% |
Growth % (YoY) |
54 |
% |
31 |
% |
29 |
% |
34 |
% |
|
40 |
% |
33 |
% |
30 |
% |
55 |
% |
Total # of Enterprise Customers |
606 |
|
670 |
|
734 |
|
761 |
|
|
824 |
|
871 |
|
907 |
|
1,320 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
MID-MARKET (3) |
$ 84 |
|
$ 91 |
|
$ 94 |
|
$ 97 |
|
|
$ 103 |
|
$ 103 |
|
$ 102 |
|
$ 128 |
|
% of Total ARR |
20 |
% |
19 |
% |
19 |
% |
19 |
% |
|
19 |
% |
19 |
% |
18 |
% |
19 |
% |
Growth % (YoY) |
24 |
% |
25 |
% |
23 |
% |
22 |
% |
|
22 |
% |
14 |
% |
9 |
% |
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
SMALL BUSINESS(4) |
$ 160 |
|
$ 163 |
|
$ 165 |
|
$ 168 |
|
|
$ 172 |
|
$ 167 |
|
$ 162 |
|
$ 166 |
|
% of Total ARR |
37 |
% |
35 |
% |
33 |
% |
32 |
% |
|
32 |
% |
30 |
% |
28 |
% |
24 |
% |
Growth % (YoY) |
12 |
% |
6 |
% |
8 |
% |
7 |
% |
|
7 |
% |
2 |
% |
(1 |
) % |
(1 |
) % |
(1) |
Annualized Recurring Subscriptions and Usage (ARR) equals the sum of the most recent month of (i) recurring subscription amounts and (ii) platform usage charges for all CPaaS customers (subject to a minimum billings threshold for a period of at least six consecutive months), multiplied by 12. |
(2) |
Enterprise ARR is defined as ARR from customers that generate >$100,000 ARR. |
(3) |
Mid-market ARR is defined as ARR from customers that generate $25,000 to $100,000 ARR. |
(4) |
Small business ARR is defined as ARR from customers that generate <$25,000 ARR. |
(5) |
Includes Fuze. |
Отдельные операционные и финансовые показатели, представленные в этом документе, не были и не были получены из финансовых показателей, которые были подготовлены в соответствии с общепринятыми Принципами бухгалтерского учета США. 8x8 предоставляет эти выбранные операционные и ключевые бизнес-показатели, чтобы помочь инвесторам в оценке деятельности Компании и оценке ее перспектив. Руководство 8x8 периодически проверяет эти выбранные операционные и ключевые бизнес-показатели, чтобы оценить операции 8x8, распределить ресурсы и повысить финансовые показатели бизнеса. Руководство отслеживает эти показатели вместе, а не по отдельности, поскольку оно не принимает бизнес-решений на основе какого-либо одного показателя. 8x8 не знает о каких-либо единых стандартах для определения этих выбранных операционных и ключевых бизнес-показателей и предупреждает, что его представление может не соответствовать представлению других компаний; показатели предыдущего периода и классификации клиентов не были скорректированы с учетом изменений текущего периода, если не указано иное.
Показать большеПоказать меньше