Entourage Health Announces Amendments to its Credit Facilities to Improve Debt Position and Support Strategic Long-Term Growth

Entourage Health объявляет о внесении изменений в свои кредитные линии для улучшения долговой позиции и поддержки стратегического долгосрочного роста

TORONTO, July 04, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Entourage Health Corp. (TSX-V:ENTG) (OTCQX:ETRGF) (FSE:4WE) (“Entourage” or the “Company”), a Canadian producer and distributor of award-winning cannabis products, is pleased to announce it has amended its existing senior secured credit facility entered into on March 29, 2019 (the “Senior Credit Facility”) between the Company and Bank of Montreal, and its existing second secured credit facility with an affiliate of the LiUNA Pension Fund of Central and Eastern Canada (“LPF”), entered into on September 30, 2020 (the “Second Credit Facility”). The latest amendments to the Senior Credit Facility and Second Credit Facility modify the respective terms under which Entourage secured debt financing (the “Credit Facilities Amendments”).

Under the terms of the Credit Facilities Amendments, Entourage secured an extension of the maturity date of the Senior Credit Facility from June 30, 2022 to June 30, 2024, and of the Second Credit Facility from August 15, 2022 to December 31, 2024, subject to certain conditions, the terms for which are described herein.

“Today’s announcement reflects an important strategic advancement in securing improvements to our debt position and long-term capital structure as we align our liquidity resources with ongoing growth plans – all with the crucial support from our lenders,” said George Scorsis, CEO and Executive Chairman, Entourage. “As part of our corporate transformation, we are continuing to finesse our business operations to produce premium products for added market share growth, whilst assuring that our financial footing is stabilized. This added security provides all our stakeholders with confidence that we are moving tactically in the right direction to reach our profitability goals for long-term success.”

Senior Credit Facility Terms

Under the terms of the amendment of the Senior Credit Facility, the maturity date is extended to June 30, 2024, subject to the satisfaction of certain conditions subsequent by July 31, 2022, failing which the maturity date will instead become October 31, 2023. The Company will report on the completion of the applicable conditions subsequent on or before July 31, 2022.

The amendment of the Senior Credit Facility includes changes to certain financial covenants which are applicable to the Company, including but not limited to the inclusion of an EBITDA target covenant, as more particularly set out in the Credit Facilities Amendments. Additionally, the Company secured deferral of certain of its financial covenants to January 1, 2024.

The Senior Credit Facility is secured by the assets of the Company and its subsidiaries, including the Company’s production facilities. Bank of Montreal’s security under the Senior Credit Facility is in first position.

Second Credit Facility Terms

Under the terms of the amendment of the Second Credit Facility, the maturity date is extended to December 31, 2024, subject to the satisfaction of certain conditions subsequent by July 31, 2022, failing which the maturity date will instead become April 30, 2024. The amendment of the Second Credit Facility includes amendments to the financial covenants that mirror those amendments to the Senior Credit Facility. The Company also secured deferral of certain of its financial covenants to January 1, 2024.

The Second Credit Facility continues to bear an interest rate of 15.25% per annum with the option, at the Company’s discretion, to capitalize interest in lieu of cash payments of interest. The Second Credit Facility is secured by the assets of the Company and its subsidiaries, including the Company’s production facilities, and contains customary financial and other covenants. LPF’s security under the Second Credit Facility is in second position to the Company’s senior creditor.

A copy of the Senior Credit Facility amendments and Second Credit Facility amendments will be made available under the Company’s profile on SEDAR at www.sedar.com.

Related Party Transaction

LPF is an insider of the Company as it owns greater than 10% of the common shares of the Company. Accordingly, the amending of the Second Credit Agreement represents a “related party transaction” under Multilateral Instrument 61-101 - Protection of Minority Security Holders in Special Transactions (“MI 61-101”). The Company is relying on the exemption from minority shareholder approval requirements under MI 61-101 as the Second Credit Facility is considered a non-equity loan as described under Section 5.7(f) of MI 61-101, and obtained by the Company on reasonable terms that are no less advantageous to the Company than if the Second Credit Facility was obtained from an arm’s length party. The funds borrowed under the Second Credit Facility are not convertible into or repayable by the issuance of equity or voting securities of the Company. The material change report will not be filed more than 21 days prior to the entering into of the amended Second Credit Agreement due to the timing of the announcement and closing thereof occurring in less than 21 days.

Visit Entourage’s website here to access the latest Company updates.

About Entourage Health Corp.

Entourage Health Corp. is the publicly traded parent company of Entourage Brands Corp. (formerly WeedMD RX Inc.) and CannTx Life Sciences Inc., licence holders producing and distributing cannabis products for both the medical and adult-use markets. The Company owns and operates a state-of-the-art hybrid greenhouse and processing facility located on 158-acres in Strathroy, ON; a fully licensed 26,000 sq. ft. Aylmer, ON processing facility, specializing in cannabis extraction; and a micropropagation, tissue culture and genetics centre-of-excellence in Guelph, Ontario. With its Starseed Medicinal medical-centric brand, Entourage has expanded its multi-channeled distribution strategy. Starseed’s industry-first, exclusive partnership with LiUNA, the largest construction union in Canada, along with employers and union groups complements Entourage’s direct sales to medical patients. Entourage’s elite adult-use product portfolio includes Color Cannabis, Saturday Cannabis and Royal City Cannabis Co.– sold across eight provincial distribution agencies. The Company also maintains strategic relationships in the seniors’ market and supply agreements with Shoppers Drug Mart. It is the exclusive Canadian producer and distributor of award-winning U.S.-based wellness brand Mary’s Medicinals sold in both medical and adult-use channels. Under a collaboration with The Boston Beer Company subsidiary, Entourage is also the exclusive distributor of cannabis-infused beverages ‘TeaPot’ in Canada, expected to launch in 2022.

For more information, please visit us at www.entouragehealthcorp.com

Follow Entourage and its brands on LinkedIn

Twitter: Entourage, Color Cannabis, Saturday Cannabis, Starseed & Royal City Cannabis Co.

Instagram: Entourage, Color Cannabis, Saturday Cannabis, Starseed & Royal City Cannabis Co.

For further information, please contact:

For Investor Enquiries:Valter Pinto or Scott EcksteinKCSA Strategic Communications1-212-896-1254entourage@kcsa.cominvestor@entouragecorp.com

For Media Enquiries:Marianella delaBarreraSVP, Communications & Corporate Affairs416-897-6644marianella@entouragecorp.com

Forward Looking Information This press release contains "forward-looking information" within the meaning of applicable Canadian securities legislation which are based upon Entourage's current internal expectations, estimates, projections, assumptions and beliefs and views of future events. Forward-looking information can be identified by the use of forward-looking terminology such as "expect", "likely", "may", "will", "should", "intend", "anticipate", "potential", "proposed", "estimate" and other similar words, including negative and grammatical variations thereof, or statements that certain events or conditions "may", "would" or "will" happen, or by discussions of strategy. Forward-looking information included in this press release includes, but is not limited to, statements in respect of the satisfaction of certain conditions of the Credit Facilities Amendments.

The forward-looking information in this news release is based upon the expectations, estimates, projections, assumptions and views of future events which management believes to be reasonable in the circumstances. Forward-looking information includes estimates, plans, expectations, opinions, forecasts, projections, targets, guidance or other statements that are not statements of fact. Forward-looking information necessarily involve known and unknown risks, including, without limitation, risks associated with general economic conditions; adverse industry events; loss of markets; future legislative and regulatory developments; inability to access sufficient capital from internal and external sources, and/or inability to access sufficient capital on favourable terms; the cannabis industry in Canada generally; the ability of Entourage to implement its business strategies; the COVID-19 pandemic; competition; crop failure; and other risks.

Any forward-looking information speaks only as of the date on which it is made, and, except as required by law, Entourage does not undertake any obligation to update or revise any forward-looking information, whether as a result of new information, future events or otherwise. New factors emerge from time to time, and it is not possible for Entourage to predict all such factors. When considering this forward-looking information, readers should keep in mind the risk factors and other cautionary statements in Entourage’s disclosure documents filed with the applicable Canadian securities regulatory authorities on SEDAR at www.sedar.com. The risk factors and other factors noted in the disclosure documents could cause actual events or results to differ materially from those described in any forward-looking information.

NEITHER THE TSX VENTURE EXCHANGE NOR ITS REGULATION SERVICES PROVIDER (AS THAT TERM IS DEFINED IN THE POLICIES OF THE TSX VENTURE EXCHANGE) ACCEPTS RESPONSIBILITY FOR THE ADEQUACY OR ACCURACY OF THIS RELEASE

ТОРОНТО, 04 июля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Entourage Health Corp. (TSX-V:ENTG) (OTCQX:ETRGF) (FSE: 4WE) (“Entourage” или “Компания”), канадский производитель и дистрибьютор отмеченных наградами продуктов каннабиса, рад сообщить, что он внес изменения в свою существующую кредитную линию с высоким уровнем обеспечения, заключенную 29 марта 2019 года (”Старшая кредитная линия“) между Компанией и Bank of Montreal и ее существующей второй обеспеченной кредитной линией с филиалом Пенсионного фонда LiUNA Центральной и Восточной Канады (”LPF“), заключенной 30 сентября 2020 года ("Вторая кредитная линия”). Последние поправки к Старшему Кредитному механизму и Второму Кредитному механизму изменяют соответствующие условия, на которых Entourage обеспечивает долговое финансирование (“Поправки к Кредитным механизмам”).

В соответствии с условиями Поправок к Кредитным механизмам Entourage обеспечила продление срока погашения Основной Кредитной линии с 30 июня 2022 года по 30 июня 2024 года и Второй Кредитной линии с 15 августа 2022 года по 31 декабря 2024 года при соблюдении определенных условий, условия которых являются описанный здесь.

“Сегодняшнее объявление отражает важный стратегический прогресс в обеспечении улучшения нашей долговой позиции и долгосрочной структуры капитала, поскольку мы согласовываем наши ресурсы ликвидности с текущими планами роста - и все это при решающей поддержке со стороны наших кредиторов”, – сказал Джордж Скорсис, генеральный директор и исполнительный председатель Entourage. “В рамках нашей корпоративной трансформации мы продолжаем совершенствовать наши бизнес-операции, чтобы производить продукты премиум-класса для дополнительного увеличения доли рынка, одновременно гарантируя, что наше финансовое положение стабилизируется. Эта дополнительная безопасность дает всем нашим заинтересованным сторонам уверенность в том, что мы тактически движемся в правильном направлении для достижения наших целей по прибыльности для долгосрочного успеха”.

Условия Старшей Кредитной линии

Согласно условиям поправки к Старшей кредитной линии, срок погашения продлевается до 30 июня 2024 года при условии выполнения определенных условий, следующих за 31 июля 2022 года, в противном случае датой погашения вместо этого станет 31 октября 2023 года. Компания сообщит о выполнении применимых условий после или до 31 июля 2022 года.

Поправка к Старшему кредитному соглашению включает изменения в некоторые финансовые условия, применимые к Компании, включая, но не ограничиваясь включением целевого соглашения по EBITDA, как более конкретно изложено в Поправках к Кредитным соглашениям. Кроме того, Компания обеспечила отсрочку некоторых своих финансовых обязательств до 1 января 2024 года.

Старшая кредитная линия обеспечена активами Компании и ее дочерних компаний, включая производственные мощности Компании. Обеспечение Банка Монреаля по Старшей кредитной линии находится на первом месте.

Условия Второй Кредитной линии

Согласно условиям поправки ко Второй кредитной линии, срок погашения продлевается до 31 декабря 2024 года при условии выполнения определенных условий, следующих за 31 июля 2022 года, в противном случае датой погашения вместо этого станет 30 апреля 2024 года. Поправка ко Второй Кредитной линии включает поправки к финансовым соглашениям, которые отражают поправки к Старшей Кредитной линии. Компания также обеспечила отсрочку некоторых своих финансовых обязательств до 1 января 2024 года.

По Второй Кредитной линии процентная ставка по-прежнему составляет 15,25% годовых с возможностью, по усмотрению Компании, капитализировать проценты вместо выплаты процентов наличными. Вторая кредитная линия обеспечена активами Компании и ее дочерних компаний, включая производственные мощности Компании, и содержит обычные финансовые и другие условия. Обеспечение LPF по Второй кредитной линии находится на втором месте после старшего кредитора Компании.

Копия поправок к Старшей кредитной линии и поправок ко Второй кредитной линии будет доступна в профиле Компании на SEDAR по адресу www.sedar.com .

Сделка Со связанной Стороной

LPF является инсайдером Компании, поскольку владеет более чем 10% обыкновенных акций Компании. Соответственно, внесение изменений во Второе Кредитное соглашение представляет собой “сделку со связанной стороной” в соответствии с Многосторонним документом 61-101 - Защита миноритарных держателей ценных бумаг в специальных сделках (“MI 61-101”). Компания полагается на освобождение от требований одобрения миноритарных акционеров в соответствии с MI 61-101, поскольку Вторая Кредитная линия считается кредитом, не связанным с акционерным капиталом, как описано в разделе 5.7(f) MI 61-101, и получена Компанией на разумных условиях, которые не менее выгодны для Компании, чем если бы Второй Кредит был предоставлен Объект был получен от партии на расстоянии вытянутой руки. Средства, привлеченные в рамках Второй Кредитной линии, не могут быть конвертированы или погашены путем выпуска акций или голосующих ценных бумаг Компании. Отчет о существенных изменениях не будет подан более чем за 21 день до заключения измененного Второго Кредитного соглашения из-за сроков объявления и его закрытия, происходящих менее чем за 21 день.

Посетите веб-сайт Entourage здесь, чтобы получить доступ к последним обновлениям компании.

О компании Entourage Health Corp.

Entourage Health Corp. является публичной материнской компанией Entourage Brands Corp. (ранее WeedMD RX Inc.) и CannTx Life Sciences Inc., владельцев лицензий на производство и распространение продуктов каннабиса как для медицинского, так и для взрослого рынка. Компания владеет и управляет современной гибридной теплицей и перерабатывающим предприятием, расположенным на 158 акрах в Стратрое, Онтарио; полностью лицензированная площадь 26 000 кв. футов. Эйлмер, НА перерабатывающем предприятии, специализирующемся на экстракции каннабиса; и центр передового опыта в области микроразмножения, культуры тканей и генетики в Гвельфе, Онтарио. С помощью своего бренда Starseed Medicine, ориентированного на медицину, Entourage расширила свою стратегию многоканальной дистрибуции. Первое в отрасли эксклюзивное партнерство Starseed с LiUNA, крупнейшим строительным профсоюзом в Канаде, а также с работодателями и профсоюзными группами дополняет прямые продажи Entourage медицинским пациентам. Элитный ассортимент продукции Entourage для взрослых включает в себя Color Cannabis, Saturday Cannabis и Royal City Cannabis Co., которые продаются в восьми провинциальных дистрибьюторских агентствах. Компания также поддерживает стратегические отношения на рынке для пожилых людей и заключает соглашения о поставках с Shoppers Drug Mart. Это эксклюзивный канадский производитель и дистрибьютор отмеченного наградами американского велнес-бренда Mary's Medicinals, который продается как в медицинских целях, так и для взрослых. В рамках сотрудничества с дочерней компанией Boston Beer Company Entourage также является эксклюзивным дистрибьютором напитков на основе каннабиса "TeaPot" в Канаде, запуск которых ожидается в 2022 году.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите нас по адресу www.entouragehealthcorp.com

Следите за Entourage и ее брендами в LinkedIn

Твиттер: Антураж, Цветной каннабис, Субботний каннабис, Starseed & Royal City Cannabis Co.

Instagram: Антураж, Цветной каннабис, Субботний каннабис, Starseed & Royal City Cannabis Co.

Для получения дополнительной информации, пожалуйста, свяжитесь с:

По вопросам инвесторов: Вальтер Пинто или Скотт Экштейнкса Стратегический Communications1-212-896-1254entourage@kcsa.cominvestor@entouragecorp.com

По вопросам СМИ: Марианелла Делабаррера, Директор по коммуникациям и корпоративным вопросам Affairs416-897-6644marianella@entouragecorp.com

Прогнозная информация Настоящий пресс-релиз содержит "прогнозную информацию" по смыслу применимого канадского законодательства о ценных бумагах, которая основана на текущих внутренних ожиданиях, оценках, прогнозах, предположениях, убеждениях и взглядах Entourage на будущие события. Прогнозная информация может быть идентифицирована с помощью прогнозной терминологии, такой как "ожидать", "вероятно", "может", "будет", "должен", "намереваться", "ожидать", "потенциальный", "предлагаемый", "оценка" и другие подобные слова, включая их отрицательные и грамматические варианты, или заявления о том, что определенные события или условия "могут", "будут" или "произойдут", или путем обсуждения стратегии. Прогнозная информация, включенная в настоящий пресс-релиз, включает, но не ограничивается, заявлениями в отношении выполнения определенных условий Поправок к Кредитным механизмам.

Прогнозная информация, содержащаяся в настоящем пресс-релизе, основана на ожиданиях, оценках, прогнозах, предположениях и взглядах на будущие события, которые руководство считает разумными в данных обстоятельствах. Прогнозная информация включает оценки, планы, ожидания, мнения, прогнозы, прогнозы, цели, рекомендации или другие заявления, которые не являются констатацией факта. Прогнозная информация обязательно связана с известными и неизвестными рисками, включая, помимо прочего, риски, связанные с общими экономическими условиями; неблагоприятными отраслевыми событиями; потерей рынков; будущими изменениями законодательства и регулирования; невозможностью получить доступ к достаточному капиталу из внутренних и внешних источников и/или невозможностью получить доступ к достаточному капиталу на выгодных условиях; индустрия каннабиса в Канаде в целом; способность Entourage реализовывать свои бизнес-стратегии; пандемия COVID-19; конкуренция; неурожай; и другие риски.

Любая прогнозная информация действует только на дату ее предоставления, и, за исключением случаев, предусмотренных законом, Entourage не берет на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру любой прогнозной информации, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом. Время от времени появляются новые факторы, и Entourage не может предсказать все такие факторы. При рассмотрении этой прогнозной информации читатели должны иметь в виду факторы риска и другие предостерегающие заявления, содержащиеся в документах Entourage о раскрытии информации, поданных в соответствующие канадские регулирующие органы по ценным бумагам на SEDAR по адресу www.sedar.com . Факторы риска и другие факторы, указанные в документах, раскрывающих информацию, могут привести к тому, что фактические события или результаты будут существенно отличаться от тех, которые описаны в любой прогнозной информации.

ни tsx venture exchange, ни ее поставщик услуг регулирования (как этот термин определен в политике tsx venture exchange) не несут ответственности за адекватность или точность этого выпуска

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически