– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
Announces Two Operating Partner Additions and One Expansion
WASHINGTON, May 4, 2022 /PRNewswire/ -- Evolent Health, Inc. (NYSE: EVH), a health care company that delivers proven clinical and administrative solutions to payers and providers, today announced financial results for the quarter ended March 31, 2022.
Highlights from the first quarter of 2022 announcement include:
Quarter ended March 31, 2022:
Also today, Evolent announced the following partnership additions:
Additionally, the Company announced the following partnership expansion:
Seth Blackley, Chief Executive Officer, and Co-Founder of Evolent Health stated, "The first quarter marks a strong beginning of the year on the heels of a successful 2021. The Company continues to demonstrate strong organic growth and margin expansion, while optimizing the deployment of shareholder capital. In support of organic growth, we announced two additional operating partnerships today, bringing our total for the year to 6 versus our annual target of 6-8 new partners. We also announced an exciting client expansion for 2023. As we continue to see strong execution across the business, with particularly high growth in New Century Health and Evolent Care Partners, we remain well positioned against our near and longer-term business objectives."
Mr. Blackley added, "As we look ahead for 2022, I am confident in the value of our solutions, the depth of our talent and the durability of our strategy. Together, these assets enable us to execute successfully on our mission to help transform U.S. healthcare. Because we have captured only a small fraction of our value-based-care addressable market, I am confident we are well positioned to grow our impact significantly throughout this year and beyond."
Financial Results of Evolent Health, Inc.
In our earnings releases, prepared remarks, conference calls, slide presentations and webcasts, we may use or discuss non-GAAP financial measures. Definitions of the non-GAAP financial measures, as well as reconciliations of non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP financial measures are included in this earnings release. See Financial Statement Presentation and Non-GAAP Financial Measures for more information.
Segment Highlights: Clinical Solutions
Segment Highlights: Evolent Health Services
Reported Results
Evolent Health, Inc. reported the following results in accordance with U.S. generally accepted accounting principles ("GAAP"):
Total cash and cash equivalents was $210.2 million as of March 31, 2022.
Adjusted Results
Business Outlook
Second Quarter 2022 Guidance
For the three months ending June 30, 2022, revenue is expected to be in the range of approximately $290.0 million to $305.0 million. Adjusted EBITDA is expected to be in the range of approximately $18.0 million to $23.0 million.
Full Year 2022 Guidance
Revenue for the year ending December 31, 2022 is expected to be in the range of approximately $1.16 billion to $1.21 billion. Adjusted EBITDA is expected to be in the range of approximately $85.0 million to $95.0 million.
This "Business Outlook" section contains forward-looking statements, and actual results may differ materially. Factors that may cause actual results to differ materially from our current expectations are set forth below in "Forward Looking Statements - Cautionary Language" and Evolent Health, Inc.'s filings with the Securities and Exchange Commission ("SEC").
Additional Outlook Information
Cash deployed for software development is expected to be in the range of $25 million - $30 million for the year ended December 31, 2022.
Web and Conference Call Information
As previously announced, Evolent Health, Inc. will hold a conference call to discuss its first quarter performance this evening, May 4, 2022, at 5:00 p.m., Eastern Time. To listen to a live broadcast via the internet and view the accompanying materials, please visit the Company's Investor Relations website at http://ir.evolenthealth.com. To participate by telephone, dial 855.940.9467 or 412.317.6034 for international callers, and ask to join the "Evolent Health call." Participants are advised to dial in at least fifteen minutes prior to the call to register. The call will be archived on the company's website for one week and will be available beginning later this evening. Evolent Health invites all interested parties to attend the conference call.
About Evolent Health
Evolent Health (NYSE: EVH) delivers proven clinical and administrative solutions that improve whole-person health while making health care simpler and more affordable. Our solutions encompass total cost of care management, specialty care management, and administrative simplification. Evolent serves a national base of leading payers and providers, is the first company to receive the National Committee for Quality Assurance's Population Health Program Accreditation, and is consistently recognized as a top place to work in health care nationally. Learn more about how Evolent is changing the way health care is delivered by visiting evolenthealth.com.
Seth FrankInvestor Relations[email protected]
Non-GAAP Financial Measures
In addition to disclosing financial results that are determined in accordance with GAAP, we present and discuss Revenue Excluding Divested Assets, Adjusted Cost of Revenue, Adjusted Selling, General and Administrative Expenses, Adjusted Depreciation and Amortization Expenses, Adjusted Total Operating Expenses, Adjusted Operating Income (Loss), Adjusted EBITDA, Adjusted Earnings (Loss) Available to Common Shareholders and Adjusted Earnings (Loss) per Share Available to Common Shareholders, which are all non-GAAP financial measures, as supplemental measures to help investors evaluate our fundamental operational performance.
Adjusted Cost of Revenue and Adjusted Selling, General and Administrative Expenses are defined as cost of revenue and selling, general and administrative expenses, respectively, adjusted to exclude the impact of stock-based compensation expenses, severance costs, amortization of contract cost assets recorded as a result of a one-time ASC 606 transition adjustment, acquisition-related costs related to acquisitions and business combinations, securities offerings, discontinued operations, strategy and shareholder advisory services and certain one-time adjustments. Management uses Adjusted Cost of Revenue and Adjusted Selling, General and Administrative Expenses as supplemental performance measures, which are also useful to investors, because they facilitate an understanding of our long-term operational costs while removing the effect of costs that are not expected to reoccur frequently (e.g. acquisition-related costs) and non-cash (e.g. stock-based compensation expenses) in nature. Additionally, these supplemental performance measures facilitate understanding a breakdown of our Adjusted Total Operating Expenses. Adjustments for acquisition-related costs incurred generally represent professional service fees and direct expenses related to acquisitions. Because we do not acquire businesses on a predictable cycle, we do not consider the amount of acquisition-related costs to be a representative component of the day-to-day operating performance of our business.
Adjusted Depreciation and Amortization Expenses is defined as depreciation and amortization expenses adjusted to exclude the impact of amortization expenses related to intangible assets acquired through asset acquisitions and business combinations. Management uses Adjusted Depreciation and Amortization Expenses as a supplemental performance measure because it reflects a complete view of the operational results. The measure is also useful to investors because it facilitates understanding a breakdown of our Adjusted Total Operating Expenses.
Adjusted Total Operating Expenses is defined as the sum of Adjusted Cost of Revenue, Adjusted Selling, General and Administrative Expenses and Adjusted Depreciation and Amortization Expenses, and reflects the adjustments made in those non-GAAP measures. Adjusted Total Operating Expenses is further adjusted to exclude the impact of (gain) loss on disposal of assets and items arising from acquisitions and business combinations, such as changes in fair value of contingent consideration.
Adjusted Operating Income (Loss) is defined as Adjusted Revenue less Adjusted Total Operating Expenses, and reflects the adjustments made in those non-GAAP measures. Management uses Adjusted Total Operating Expenses and Adjusted Operating Income (Loss) because the removal of acquisition costs, one-time or non-cash items (e.g. depreciation, amortization and stock-based compensation expenses) allows us to focus on operational performance, and believes these measures are useful to investors because they give investors insight into our core operating performance.
Adjusted EBITDA is defined as net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. before interest income, interest expense, provision for income taxes, depreciation and amortization expenses, adjusted to exclude gain on transfer of membership, loss on repayment of debt, gain from equity method investees, changes in fair value of contingent consideration, other income (expense), net, repositioning costs, stock-based compensation expense, severance costs, amortization of contract cost assets, strategy and shareholder advisory services, acquisition-related costs and gain from discontinued operations.
Management uses Adjusted EBITDA as a supplemental performance measure because the removal of acquisition-related costs, one-time or non-cash items (e.g. depreciation, amortization and stock-based compensation expenses) allows us to focus on operational performance. We believe that this measure is also useful to investors because it allows further insight into the period over period operational performance in a manner that is comparable to other organizations in our industry and in the market in general.
Adjusted EBITDA Margin is as defined Adjusted EBITDA divided by Revenue. Management uses Adjusted EBITDA margin as a supplemental performance measure because it allows the investor to understand operational performance compared to revenues over time. We believe that this measure is also useful to investors because it allows further insight into the period over period operational performance in a manner that is comparable to other organizations in our industry and in the market in general.
Adjusted Earnings (Loss) Available to Common Shareholders is defined as net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. adjusted to exclude gain from equity method investees, other income (expense), net, gain on transfer of membership, loss on repayment of debt, changes in fair value of contingent consideration, purchase accounting adjustments, repositioning costs, stock-based compensation expenses, severance costs, amortization of contract cost assets recorded as a result of a one-time ASC 606 transition adjustment, gain from discontinued operations, strategy and shareholder advisory services and acquisition-related costs.
Adjusted Earnings (Loss) per Share Available to Common Shareholders is defined as Adjusted Earnings (Loss) Available to Common Shareholders divided by Weighted-Average Common Shares, and reflects the adjustments made in those non-GAAP measures.
Management uses Adjusted Earnings (Loss) Available to Common Shareholders and Adjusted Earnings (Loss) per Share Available to Common Shareholders because excluding non-cash items (e.g. depreciation, amortization and stock-based compensation expenses) allows us to focus on operational performance. We believe that these measures are also useful to investors for the same reason.
Revenue Excluding Divested Assets is defined as the sum of revenue, less revenue from our divested health plan assets of Passport, Lighthouse and Miami Children's when divested. Management uses Total Revenue Excluding Divested Assets as a supplemental performance measure because it reflects our on-going operational results. The measure is useful to investors because it reflects the current view of our operational performance in line with how we generate our long-term forecasts.
These adjusted measures do not represent and should not be considered as alternatives to GAAP measurements, and our calculations thereof may not be comparable to similarly entitled measures reported by other companies. A reconciliation of these adjusted measures to their most comparable GAAP financial measures is presented in the tables below. We believe these measures are useful across time in evaluating our fundamental core operating performance.
Lives on Platform and Per Member Per Month ("PMPM") Fee
Total Lives on Platform are calculated by summing our Evolent Health Services Lives on Platform and our Clinical Solutions Lives on Platform. Evolent Health Services Lives on Platform are calculated by summing members on our value-based care and comprehensive health plan administrative platform. Clinical Solutions Lives on Platform are calculated by summing the Clinical Solutions Lives on Platform in our Performance suite and New Century Health Technology and Services suite Lives on Platform. Clinical Solutions Lives on Platform in our Performance suite are calculated by summing members covered for oncology specialty care services and members covered for cardiology specialty care services for contracts not under ASO arrangements. New Century Health Technology and Services suite Lives on Platform are calculated by summing members covered for oncology specialty care services, members covered for cardiology specialty care services and members covered for advance care planning services for contracts under ASO arrangements. Members covered for more than one category are counted in each category.
Evolent Health Services average per member per month ("PMPM") fee is defined as platform and operations revenue pertaining to the Evolent Health Services segment during the period reported divided by the average of the beginning and ending Evolent Health Services segment membership during the period reported divided by the number of months in the period. Clinical Solutions Performance suite Average PMPM fee is defined as platform and operations services revenue pertaining to our Clinical Solutions Performance suite during the period reported divided by the average of the beginning and ending Clinical Solutions Performance suite membership during the period reported divided by the number of months in the period. New Century Health Technology and Services suite Average PMPM fee is defined as platform and operations revenue pertaining to the New Century Health Technology and Services suite during the period reported divided by the average of the beginning and ending New Century Health Technology and Services suite membership during the period reported divided by the number of months in the period.
Management uses lives on platform and PMPM fees because we believe that they provide insight into the unit economics of our services. We believe that these measures are also useful to investors because they allow further insight into the period over period operational performance. We believe that these measures are also useful to investors because they allow further insight into the period over period operational performance.
Evolent Health, Inc. Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income (Loss) (unaudited, in thousands, except per share data) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Revenue |
$ 297,057 |
$ 215,071 |
|
Expenses |
|||
Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization expenses presented |
219,739 |
157,832 |
|
Selling, general and administrative expenses |
58,932 |
58,591 |
|
Depreciation and amortization expenses |
15,106 |
15,187 |
|
Change in fair value of contingent consideration |
6,078 |
(594) |
|
Total operating expenses |
299,855 |
231,016 |
|
Operating loss |
(2,798) |
(15,945) |
|
Interest income |
117 |
123 |
|
Interest expense |
(2,241) |
(6,337) |
|
Gain from equity method investees |
596 |
7,783 |
|
Gain on transfer of membership |
— |
22,969 |
|
Loss on repayment of debt |
— |
(19,158) |
|
Other income (expense), net |
178 |
(14) |
|
Loss from continuing operations before income taxes |
(4,148) |
(10,579) |
|
Provision for income taxes |
1,202 |
611 |
|
Loss from continuing operations |
(5,350) |
(11,190) |
|
Income from discontinued operations, net of tax (1) |
— |
1,383 |
|
Net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (5,350) |
$ (9,807) |
|
Loss per common share |
|||
Basic and diluted |
|||
Continuing operations |
$ (0.06) |
$ (0.13) |
|
Discontinued operations |
— |
0.01 |
|
Basic and diluted loss per share attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (0.06) |
$ (0.12) |
|
Weighted-average common shares outstanding |
|||
Basic and diluted |
89,509 |
84,670 |
|
Comprehensive loss |
|||
Net loss |
$ (5,350) |
$ (9,807) |
|
Other comprehensive loss, net of taxes, related to: |
|||
Foreign currency translation adjustment |
(132) |
(31) |
|
Total comprehensive loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (5,482) |
$ (9,838) |
|
———————— |
|||
(1) Includes $1.9 million gain on disposal of discontinued operations for the three months ended March 31, 2021. |
|||
Evolent Health, Inc. Condensed Consolidated Balance Sheets (in thousands, unaudited) |
|||
March 31, |
December 31, |
||
Cash and cash equivalents |
$ 210,158 |
$ 266,280 |
|
Restricted cash and restricted investments |
52,628 |
88,662 |
|
Total current assets |
463,388 |
523,960 |
|
Intangible assets, net |
272,213 |
279,784 |
|
Goodwill |
426,274 |
426,297 |
|
Total assets |
1,339,149 |
1,419,458 |
|
Accounts payable |
64,036 |
96,084 |
|
Debt, net of discount |
282,598 |
215,676 |
|
Total liabilities |
727,940 |
725,825 |
|
Total shareholders' equity |
611,209 |
693,633 |
|
Total liabilities and shareholders' equity |
1,339,149 |
1,419,458 |
|
Evolent Health, Inc. Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (in thousands, unaudited) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Net cash and restricted cash used in continuing operations |
|||
Net cash and restricted cash used in operating activities |
$ (57,442) |
$ (48,163) |
|
Net cash and restricted cash provided by investing activities |
16,766 |
45,951 |
|
Net cash and restricted cash used in financing activities |
(51,376) |
(55,584) |
|
Effect of exchange rate on cash and cash equivalents and restricted cash |
(104) |
1 |
|
Net decrease in cash and cash equivalents and restricted cash |
(92,156) |
(57,795) |
|
Cash and cash equivalents and restricted cash as of beginning-of-period (1) |
354,942 |
361,564 |
|
Cash and cash equivalents and restricted cash as of end-of-period (1) |
$ 262,786 |
$ 303,769 |
|
Net cash and restricted cash provided by (used in) discontinued operations |
|||
Cash flows provided by operating activities |
$ — |
$ 5,002 |
|
Cash flows used in investing activities |
— |
(2,494) |
|
———————— |
|||
(1) As a result of the closing of the sale of True Health during the first quarter of 2021, the consolidated statement of operations and related |
|||
EvolentHealth, Inc. Reconciliation of Adjusted Results of Operations (in thousands, unaudited) |
||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 |
For the Three Months Ended March 31, 2021 |
Evolent Health, Inc. as Reported |
Evolent Health, Inc. as Adjusted |
|||||||||||||||||
Evolent |
Evolent |
Evolent |
Evolent |
|||||||||||||||||
Health, Inc. |
Health, Inc. |
Health, Inc. |
Health, Inc. |
Change Over Prior Period |
Change Over Prior Period |
|||||||||||||||
as Reported |
Adjustments |
as Adjusted |
as Reported |
Adjustments |
as Adjusted |
$ |
% |
$ |
% |
|||||||||||
Revenue |
$ 297,057 |
$ — |
$ 297,057 |
$ 215,071 |
$ — |
$ 215,071 |
$ 81,986 |
38.1% |
$ 81,986 |
38.1% |
||||||||||
Expenses |
||||||||||||||||||||
Cost of revenue (exclusive of |
219,739 |
(1,195) |
218,544 |
157,832 |
(689) |
157,143 |
61,907 |
39.2% |
61,401 |
39.1% |
||||||||||
Selling, general and administrative |
58,932 |
(4,674) |
54,258 |
58,591 |
(15,570) |
43,021 |
341 |
0.6% |
11,237 |
26.1% |
||||||||||
Depreciation and amortization |
15,106 |
(4,569) |
10,537 |
15,187 |
(5,906) |
9,281 |
(81) |
(0.5)% |
1,256 |
13.5% |
||||||||||
Change in fair value of contingent |
6,078 |
(6,078) |
— |
(594) |
594 |
— |
6,672 |
1,123.2% |
— |
—% |
||||||||||
Total operating expenses |
299,855 |
(16,516) |
283,339 |
231,016 |
(21,571) |
209,445 |
68,839 |
29.8% |
73,894 |
35.3% |
||||||||||
Operating income (loss) |
$ (2,798) |
$ 16,516 |
$ 13,718 |
$ (15,945) |
$ 21,571 |
$ 5,626 |
$ 13,147 |
82.5% |
$ 8,092 |
143.8% |
||||||||||
Total operating expenses as a |
100.9% |
95.4% |
107.4% |
97.4% |
||||||||||||||||
———— |
|
(1) |
Adjustments to cost of revenue include $0.8 million and $0.6 million in stock-based compensation expense, $0.4 million and $0.1 million related to the amortization of contract cost assets recorded as a result of the one-time ASC 606 transition adjustment for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. |
(2) |
Adjustments to selling, general and administrative expenses include $4.5 million and $3.1 million in stock-based compensation expense and $0.5 million and $2.2 million of acquisition-related costs resulting from acquisitions and business combinations for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. Adjustments for the three months ended March 31, 2021 include $5.3 million of repositioning costs and $5.0 million of strategy and shareholder advisory expenses. |
(3) |
Adjustments to depreciation and amortization expenses of approximately $4.6 million and $5.9 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively, relate to amortization of intangible assets acquired via asset acquisitions and business combinations. |
Evolent Health, Inc. Segment Results (in thousands, unaudited) |
|||||||||||
Evolent |
Clinical |
Intersegment |
Subtotal |
Corporate (1) |
Consolidated |
||||||
Revenue |
|||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 |
|||||||||||
Total revenue |
$ 107,318 |
$ 190,199 |
$ (460) |
$ 297,057 |
$ — |
$ 297,057 |
|||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 |
|||||||||||
Total revenue |
$ 85,286 |
$ 130,223 |
$ (438) |
$ 215,071 |
$ — |
$ 215,071 |
|||||
Evolent |
Clinical |
Subtotal |
Corporate (1) |
Consolidated |
|||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 |
|||||||||||
Adjusted EBITDA |
$ 8,217 |
$ 22,196 |
$ 30,413 |
$ (6,158) |
$ 24,255 |
||||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 |
|||||||||||
Adjusted EBITDA |
$ 5,942 |
$ 15,976 |
$ 21,918 |
$ (7,011) |
$ 14,907 |
||||||
———————— |
|||||||||||
(1) Corporate includes various finance, human resources, legal, executive and other corporate infrastructure expenses. |
|||||||||||
Evolent Health, Inc. Reconciliation of Adjusted EBITDA to Net Loss Attributable to Common Shareholders of Evolent Health, Inc. (in thousands, except per share data) (unaudited) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (5,350) |
$ (9,807) |
|
Net loss margin |
(1.8)% |
(4.6)% |
|
Less: |
|||
Interest income |
117 |
123 |
|
Interest expense |
(2,241) |
(6,337) |
|
Provision for income taxes |
(1,202) |
(611) |
|
Depreciation and amortization expenses |
(15,106) |
(15,187) |
|
Gain on transfer of membership |
— |
22,969 |
|
Loss on repayment of debt |
— |
(19,158) |
|
Gain from equity method investees |
596 |
7,783 |
|
Change in fair value of contingent consideration |
(6,078) |
594 |
|
Other income (expense), net |
178 |
(14) |
|
Repositioning costs |
— |
(5,380) |
|
Stock-based compensation expense |
(5,346) |
(3,706) |
|
Severance costs |
(39) |
(52) |
|
Amortization of contract cost assets |
(27) |
(127) |
|
Strategy and shareholder advisory expenses |
— |
(5,000) |
|
Acquisition-related costs |
(457) |
(1,994) |
|
Gain from discontinued operations (1) |
— |
1,383 |
|
Adjusted EBITDA |
$ 24,255 |
$ 14,907 |
|
Adjusted EBITDA margin |
8.2% |
6.9% |
|
———————— |
|||
(1) Includes $1.9 million gain on disposal of discontinued operations for the three months ended March 31, 2021. |
|||
Evolent Health, Inc. Reconciliation of Adjusted EBITDA to Net Loss Attributable to Common Shareholders of Evolent Health, Inc. (in thousands, except per share data) (unaudited) |
|||||||||||
Evolent Health |
Clinical |
Corporate |
|||||||||
For the Three Months |
For the Three Months |
For the Three Months |
|||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
||||||
Net loss attributable to common |
$ (2,243) |
$ 13,052 |
$ 14,452 |
$ 11,143 |
$ (17,559) |
$ (34,002) |
|||||
Net income margin |
(2.1)% |
15.3% |
7.6% |
8.6% |
|||||||
Less: |
|||||||||||
Interest income |
— |
— |
— |
— |
117 |
123 |
|||||
Interest expense |
— |
— |
— |
— |
(2,241) |
(6,337) |
|||||
Benefit (provision) for income taxes |
— |
— |
— |
— |
(1,202) |
(611) |
|||||
Depreciation and amortization |
(9,624) |
(11,068) |
(5,482) |
(4,119) |
— |
— |
|||||
Gain (loss) from equity method |
— |
— |
— |
— |
596 |
7,783 |
|||||
Gain on transfer of membership |
— |
22,969 |
— |
— |
— |
— |
|||||
Loss (gain) on disposal of assets |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||
Change in fair value of contingent |
— |
— |
— |
— |
(6,078) |
594 |
|||||
Other income (expense), net |
— |
— |
— |
— |
178 |
(14) |
|||||
Loss on extinguishment of debt |
— |
— |
— |
— |
— |
(19,158) |
|||||
Repositioning costs |
— |
(5,380) |
— |
— |
— |
— |
|||||
Stock-based compensation |
(820) |
(667) |
(1,797) |
(489) |
(2,729) |
(2,550) |
|||||
Severance costs |
— |
— |
— |
— |
(39) |
(52) |
|||||
Amortization of contract cost |
(16) |
(127) |
— |
— |
(11) |
— |
|||||
Strategy and shareholder advisory |
— |
— |
— |
— |
— |
(5,000) |
|||||
Acquisition-related costs |
— |
— |
(465) |
(225) |
8 |
(1,769) |
|||||
Gain from discontinued operations |
— |
1,383 |
— |
— |
— |
— |
|||||
Adjusted EBITDA |
$ 8,217 |
$ 5,942 |
$ 22,196 |
$ 15,976 |
$ (6,158) |
$ (7,011) |
|||||
Adjusted EBITDA margin |
7.7% |
7.0% |
11.7% |
12.3% |
|||||||
Evolent Health, Inc. Reconciliation of Adjusted Earnings (Loss) Available to Common Shareholders to Net Loss Attributable to Common Shareholders (in thousands, except per share data) (unaudited) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Net Loss Attributable to Common Shareholders of Evolent Health, Inc. (a) |
$ (5,350) |
$ (9,807) |
|
Less: |
|||
Gain from equity method investees |
596 |
7,783 |
|
Other expense, net |
178 |
(14) |
|
Gain on transfer of membership |
— |
22,969 |
|
Loss on repayment of debt |
— |
(19,158) |
|
Change in fair value of contingent consideration |
(6,078) |
594 |
|
Purchase accounting adjustments |
(4,569) |
(5,906) |
|
Repositioning costs |
— |
(5,380) |
|
Stock-based compensation expense |
(5,346) |
(3,706) |
|
Severance costs |
(39) |
(52) |
|
Amortization of contract cost assets |
(27) |
(127) |
|
Gain from discontinued operations (1) |
— |
1,383 |
|
Strategy and shareholder advisory expenses |
— |
(5,000) |
|
Acquisition-related costs |
(457) |
(1,994) |
|
Adjusted Income (Loss) Attributable to Common Shareholders (b) |
$ 10,392 |
$ (1,199) |
|
Loss per Share Attributable to Common Shareholders - Basic and Diluted (a) (2) |
$ (0.06) |
$ (0.12) |
|
Adjusted Income (Loss) per Share Available to Common Shareholders (b) |
$ 0.12 |
$ (0.01) |
|
Weighted-average common shares - basic and diluted (2) |
89,509 |
84,670 |
|
———————— |
|||
(1) Includes $1.9 million gain on disposal of discontinued operations for the three months ended March 31, 2021. |
|||
(2) For periods of net loss, shares used in both the basic and diluted earnings per share calculation represent basic shares as using diluted |
|||
Evolent Health, Inc. Reconciliation of Revenue from Divested Assets to Revenue (in thousands, except per share data) (unaudited) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Total revenue |
$ 297,057 |
$ 215,071 |
|
Less: |
|||
Revenue from divested assets |
1,658 |
7,211 |
|
Total revenue excluding divested assets |
295,399 |
207,860 |
|
Clinical Solutions revenue |
$ 190,199 |
$ 130,223 |
|
Less: |
|||
Revenue from divested assets |
— |
71 |
|
Clinical Solutions revenue excluding divested assets |
190,199 |
130,152 |
|
Evolent Health Services revenue |
106,858 |
84,848 |
|
Less: |
|||
Revenue from divested assets |
1,658 |
7,140 |
|
Evolent Health Services revenue excluding divested assets |
105,200 |
77,708 |
|
Total revenue excluding divested assets |
$ 295,399 |
$ 207,860 |
|
Evolent Health, Inc. Guidance Reconciliation (in thousands, unaudited) |
|||
For the Three |
For the Year |
||
Net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (7,625) |
$ (21,690) |
|
Less: |
|||
Interest income |
250 |
867 |
|
Interest expense |
(2,500) |
(9,741) |
|
Income tax expense |
— |
(1,202) |
|
Depreciation and amortization expenses |
(15,250) |
(60,811) |
|
Gain from equity method investees |
— |
596 |
|
Other income (expense), net |
— |
345 |
|
Change in contingent consideration |
(4,100) |
(16,300) |
|
Stock-based compensation expense |
(5,500) |
(21,846) |
|
Severance costs |
— |
(39) |
|
Amortization of contract cost assets |
(25) |
(102) |
|
Acquisition-related costs |
(1,000) |
(3,457) |
|
Adjusted EBITDA |
$ 20,500 |
$ 90,000 |
|
The guidance reconciliation provided above reconciles the midpoint of the respective guidance ranges to the most |
|||
FORWARD-LOOKING STATEMENTS - CAUTIONARY LANGUAGE
Certain statements made in this report and in other written or oral statements made by us or on our behalf are "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 ("PSLRA"). A forward-looking statement is a statement that is not a historical fact and, without limitation, includes any statement that may predict, forecast, indicate or imply future results, performance or achievements, and may contain words like: "believe," "anticipate," "expect," "estimate," "aim," "predict," "potential," "continue," "plan," "project," "will," "should," "shall," "may," "might" and other words or phrases with similar meaning in connection with a discussion of future operating or financial performance. In particular, these include statements relating to our ability to grow our impact significantly throughout this year and beyond, future actions, trends in our businesses, prospective services, new partner additions/expansions, our guidance and business outlook and future performance or financial results, and the closing of pending transactions and the outcome of contingencies, such as legal proceedings. We claim the protection afforded by the safe harbor for forward-looking statements provided by the PSLRA.
These statements are only predictions based on our current expectations and projections about future events. Forward-looking statements involve risks and uncertainties that may cause actual results, level of activity, performance or achievements to differ materially from the results contained in the forward-looking statements. Risks and uncertainties that may cause actual results to vary materially, some of which are described within the forward-looking statements, include, among others:
The risks included here are not exhaustive. Although we believe the expectations reflected in the forward-looking statements are reasonable, we cannot guarantee future results, level of activity, performance or achievements. Our Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 (the "2021 Form 10-K") and other documents filed with the SEC include additional factors that could affect our businesses and financial performance. Moreover, we operate in a rapidly changing and competitive environment. New risk factors emerge from time to time, and it is not possible for management to predict all such risk factors.
Further, it is not possible to assess the effect of all risk factors on our businesses or the extent to which any factor, or combination of factors, may cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statements. Given these risks and uncertainties, investors should not place undue reliance on forward-looking statements as a prediction of actual results. In addition, we disclaim any obligation to update any forward-looking statements to reflect events or circumstances that occur after the date of this report.
SOURCE Evolent Health
Объявляет о двух дополнениях к Операционным партнерам и Одном расширении
ВАШИНГТОН, 4 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- Evolent Health, Inc. (NYSE: EVH), медицинская компания, предоставляющая проверенные клинические и административные решения плательщикам и поставщикам услуг, сегодня объявила финансовые результаты за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
Основные моменты объявления о первом квартале 2022 года включают:
Квартал, закончившийся 31 марта 2022 года:
Также сегодня Evolent объявила о следующих дополнениях к партнерству:
Кроме того, Компания объявила о следующем расширении партнерства:
Сет Блэкли, главный исполнительный директор и соучредитель Evolent Health, заявил: "Первый квартал знаменует собой уверенное начало года в преддверии успешного 2021 года. Компания продолжает демонстрировать сильный органический рост и увеличение маржи, оптимизируя при этом использование акционерного капитала. В поддержку органического роста мы объявили сегодня о двух дополнительных операционных партнерствах, доведя наше общее количество за год до 6 по сравнению с нашей годовой целью в 6-8 новых партнеров. Мы также объявили о захватывающем расширении клиентской базы на 2023 год. Поскольку мы по-прежнему наблюдаем высокие показатели по всему бизнесу, особенно высокие темпы роста у партнеров New Century Health и Evolent Care, мы по-прежнему занимаем хорошие позиции в отношении наших ближайших и долгосрочных бизнес-целей".
Г-н Блэкли добавил: "Когда мы смотрим в будущее на 2022 год, я уверен в ценности наших решений, глубине нашего таланта и долговечности нашей стратегии. Вместе эти активы позволяют нам успешно выполнять нашу миссию по преобразованию системы здравоохранения США. Поскольку мы захватили лишь небольшую часть нашего адресного рынка услуг по уходу, основанного на стоимости, я уверен, что у нас есть все возможности для значительного увеличения нашего влияния в течение этого года и в последующие годы ".
Финансовые результаты Evolent Health, Inc.
В наших отчетах о доходах, подготовленных замечаниях, телефонных конференциях, слайд-презентациях и веб-трансляциях мы можем использовать или обсуждать финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Определения финансовых показателей, не относящихся к GAAP, а также сверки финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP включены в настоящий отчет о прибылях и убытках. Дополнительную информацию см. в разделе Представление финансовой отчетности и Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP.
Основные моменты сегмента: Клинические решения
Основные моменты сегмента: Услуги Evolent Health
Сообщенные Результаты
Evolent Health, Inc. сообщила о следующих результатах в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США ("GAAP"):
Общая сумма денежных средств и их эквивалентов по состоянию на 31 марта 2022 года составила 210,2 миллиона долларов.
Скорректированные Результаты
Перспективы бизнеса
Прогноз на Второй квартал 2022 года
Ожидается, что за три месяца, закончившихся 30 июня 2022 года, выручка составит примерно от 290,0 млн до 305,0 млн долларов. Ожидается, что скорректированная EBITDA составит примерно от 18,0 млн до 23,0 млн долларов.
Руководство на весь 2022 год
Ожидается, что выручка за год, закончившийся 31 декабря 2022 года, составит примерно от 1,16 до 1,21 миллиарда долларов. Ожидается, что скорректированная EBITDA составит примерно от 85,0 млн до 95,0 млн долларов.
Этот раздел "Перспективы бизнеса" содержит прогнозные заявления, и фактические результаты могут существенно отличаться. Факторы, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от наших текущих ожиданий, изложены ниже в "Прогнозных заявлениях - Предостерегающий язык" и заявках Evolent Health, Inc. в Комиссию по ценным бумагам и биржам ("SEC").
Дополнительная информация о Перспективах
Ожидается, что денежные средства, выделенные на разработку программного обеспечения, составят от 25 до 30 миллионов долларов за год, закончившийся 31 декабря 2022 года.
Информация о веб- и конференц-звонках
Как было объявлено ранее, Evolent Health, Inc. проведет телефонную конференцию, чтобы обсудить результаты своей деятельности за первый квартал сегодня вечером, 4 мая 2022 года, в 17:00 по восточному времени. Чтобы прослушать прямую трансляцию через Интернет и просмотреть сопроводительные материалы, пожалуйста, посетите веб-сайт Компании по связям с инвесторами по адресу http://ir.evolenthealth.com . Чтобы принять участие по телефону, наберите 855.940.9467 или 412.317.6034 для международных абонентов и попросите присоединиться к "вызову Evolent Health". Участникам рекомендуется набрать номер по крайней мере за пятнадцать минут до звонка, чтобы зарегистрироваться. Звонок будет храниться на веб-сайте компании в течение одной недели и будет доступен, начиная с сегодняшнего вечера. Evolent Health приглашает все заинтересованные стороны принять участие в телефонной конференции.
Об Evolent Health
Evolent Health (NYSE: EVH) предлагает проверенные клинические и административные решения, которые улучшают здоровье всего человека, делая медицинское обслуживание более простым и доступным. Наши решения включают в себя общую стоимость управления медицинской помощью, управление специализированной медицинской помощью и упрощение администрирования. Evolent обслуживает национальную базу ведущих плательщиков и поставщиков услуг, является первой компанией, получившей аккредитацию Программы здравоохранения населения Национального комитета по обеспечению качества, и неизменно признается лучшим местом для работы в области здравоохранения на национальном уровне. Узнайте больше о том, как Evolent меняет способ оказания медицинской помощи, посетив evolenthealth.com .
Сет Франк по связям с инвесторами[email protected]
Финансовые показатели, Не относящиеся к ОПБУ
В дополнение к раскрытию финансовых результатов, которые определяются в соответствии с GAAP, мы представляем и обсуждаем Выручку Без учета Проданных Активов, Скорректированную Себестоимость Выручки, Скорректированные Расходы на продажу, Общие и Административные расходы, Скорректированные Расходы на износ и амортизацию, Скорректированные Общие Операционные расходы, Скорректированный Операционный доход (Убыток), Скорректированный показатель EBITDA, Скорректированная Прибыль (Убытки), доступные Простым Акционерам, и Скорректированная прибыль (Убыток) на акцию, доступная Простым акционерам, которые являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, в качестве дополнительных мер, помогающих инвесторам оценить наши основные операционные показатели.
Скорректированная себестоимость выручки и Скорректированные Коммерческие, общие и Административные расходы определяются как себестоимость выручки и продаж, общие и административные расходы, соответственно, скорректированные для исключения влияния расходов на компенсацию на основе запасов, расходов на выходное пособие, амортизации активов по контрактной стоимости, учтенных в результате единовременного перехода на ASC 606 корректировка, расходы, связанные с приобретением, связанные с приобретениями и объединением бизнеса, размещением ценных бумаг, прекращением деятельности, консультационными услугами по стратегии и акционерам, а также некоторыми единовременными корректировками. Руководство использует Скорректированную себестоимость выручки и Скорректированные Коммерческие, Общие и административные расходы в качестве дополнительных показателей эффективности, которые также полезны для инвесторов, поскольку они облегчают понимание наших долгосрочных операционных расходов, устраняя при этом влияние затрат, которые, как ожидается, не будут повторяться часто (например, затраты, связанные с приобретением) и не связанные с- денежные средства (например, компенсационные расходы на основе акций) по своему характеру. Кроме того, эти дополнительные показатели эффективности облегчают понимание разбивки наших Скорректированных Общих операционных расходов. Корректировки понесенных расходов, связанных с приобретением, как правило, представляют собой плату за профессиональные услуги и прямые расходы, связанные с приобретением. Поскольку мы не приобретаем предприятия в предсказуемом цикле, мы не рассматриваем сумму затрат, связанных с приобретением, как репрезентативный компонент повседневной операционной деятельности нашего бизнеса.
Скорректированные расходы на износ и амортизацию определяются как расходы на износ и амортизацию, скорректированные с целью исключения влияния расходов на амортизацию, связанных с нематериальными активами, приобретенными в результате приобретения активов и объединения бизнеса. Руководство использует Скорректированные расходы на износ и амортизацию в качестве дополнительного показателя эффективности, поскольку он отражает полное представление о результатах деятельности. Эта мера также полезна для инвесторов, поскольку она облегчает понимание разбивки наших Скорректированных общих операционных расходов.
Скорректированные Общие Операционные расходы определяются как сумма Скорректированной Себестоимости Выручки, Скорректированных Продаж, Общих и Административных расходов и Скорректированных Расходов на Амортизацию и амортизацию и отражают корректировки, внесенные в эти показатели, не относящиеся к GAAP. Скорректированные Общие операционные расходы дополнительно корректируются, чтобы исключить влияние (прибыли) убытка на выбытие активов и статей, возникающих в результате приобретений и объединений бизнеса, таких как изменения справедливой стоимости условного вознаграждения.
Скорректированный Операционный доход (убыток) определяется как Скорректированный Доход за вычетом Скорректированных Общих операционных расходов и отражает корректировки, внесенные в эти показатели, не относящиеся к GAAP. Руководство использует Скорректированные Общие Операционные расходы и Скорректированный Операционный доход (убыток), поскольку исключение затрат на приобретение, единовременных или неденежных статей (например, амортизация, амортизация и компенсационные расходы на основе акций) позволяет нам сосредоточиться на операционных показателях, и считает, что эти показатели полезны для инвесторов, поскольку они дают инвесторам представление о наших основных операционных показателях.
Скорректированный показатель EBITDA определяется как чистый убыток, относящийся к простым акционерам Evolent Health, Inc. до вычета процентных доходов, процентных расходов, резерва по налогу на прибыль, расходов на амортизацию и амортизацию, скорректированный с учетом исключения прибыли от передачи членства, убытка от погашения долга, прибыли от объектов инвестиций по методу долевого участия, изменения справедливой стоимости условных вознаграждение, прочие доходы (расходы), нетто, затраты на переориентацию, расходы на компенсацию на основе акций, расходы на выходное пособие, амортизация активов по контрактной стоимости, услуги по консультированию стратегии и акционеров, расходы, связанные с приобретением, и прибыль от прекращенной деятельности.
Руководство использует Скорректированный показатель EBITDA в качестве дополнительного показателя эффективности, поскольку исключение затрат, связанных с приобретением, единовременных или неденежных статей (например, амортизация, амортизация и расходы на компенсацию на основе запасов) позволяет нам сосредоточиться на операционных показателях. Мы считаем, что эта мера также полезна для инвесторов, поскольку она позволяет лучше понять операционные показатели за период, сопоставимые с показателями других организаций в нашей отрасли и на рынке в целом.
Скорректированная рентабельность по EBITDA определяется как Скорректированная EBITDA, деленная на Выручку. Руководство использует скорректированную маржу EBITDA в качестве дополнительного показателя эффективности, поскольку это позволяет инвестору понять операционные показатели по сравнению с доходами с течением времени. Мы считаем, что эта мера также полезна для инвесторов, поскольку она позволяет лучше понять операционные показатели за период, сопоставимые с показателями других организаций в нашей отрасли и на рынке в целом.
Скорректированная прибыль (убыток), доступная Простым акционерам, определяется как чистый убыток, относящийся к простым акционерам Evolent Health, Inc. скорректированный с учетом исключения прибыли от объектов инвестиций по методу долевого участия, прочих доходов (расходов), нетто, прибыли от передачи членства, убытка от погашения долга, изменения справедливой стоимости условного вознаграждения, корректировки учета закупок, затраты на переориентацию, расходы на компенсацию на основе акций, расходы на выходное пособие, амортизация активов по контрактной стоимости, учтенных в результате единовременной корректировки ASC 606 при переходе, прибыль от прекращенной деятельности, консультационные услуги по стратегии и акционерам, а также расходы, связанные с приобретением.
Скорректированная Прибыль (Убыток) на Акцию, Доступная Простым Акционерам, определяется как Скорректированная Прибыль (Убыток), Доступная Простым Акционерам, деленная на Средневзвешенные Обыкновенные акции, и отражает корректировки, внесенные в эти показатели, не относящиеся к GAAP.
Руководство использует Скорректированную Прибыль (Убыток), Доступную Простым Акционерам, и Скорректированную Прибыль (Убыток) на акцию, Доступную Простым Акционерам, поскольку исключение неденежных статей (например, амортизация, амортизация и расходы на компенсацию на основе акций) позволяет нам сосредоточиться на операционных показателях. Мы считаем, что эти меры также полезны для инвесторов по той же причине.
Выручка без учета Отчужденных активов определяется как сумма выручки за вычетом выручки от наших отчужденных активов плана медицинского страхования Passport, Lighthouse и Miami Children's при отчуждении. Руководство использует Общую выручку без учета Проданных Активов в качестве дополнительного показателя эффективности, поскольку она отражает наши текущие операционные результаты. Этот показатель полезен для инвесторов, поскольку он отражает текущее представление о наших операционных показателях в соответствии с тем, как мы формируем наши долгосрочные прогнозы.
Эти скорректированные показатели не представляют и не должны рассматриваться в качестве альтернативы измерениям GAAP, и наши расчеты могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, представленными другими компаниями. Сверка этих скорректированных показателей с их наиболее сопоставимыми финансовыми показателями по ОПБУ представлена в таблицах ниже. Мы считаем, что эти показатели полезны с течением времени при оценке наших основных основных операционных показателей.
Жизни на Платформе и Плата за Каждого Участника В месяц ("PMPM")
Общее время жизни на Платформе рассчитывается путем суммирования Времени жизни наших служб Evolent Health на Платформе и Времени жизни наших клинических решений на Платформе. Жизни служб Evolent Health на платформе рассчитываются путем суммирования участников на нашей административной платформе, основанной на ценностях, и комплексного плана медицинского обслуживания. Продолжительность жизни клинических решений на платформе рассчитывается путем суммирования продолжительности жизни клинических решений на платформе в нашем пакете Performance suite и продолжительности жизни на платформе New Century Health Technology and Services suite. Жизни клинических решений на платформе в нашем пакете Performance suite рассчитываются путем суммирования участников, охваченных услугами специализированной онкологической помощи, и участников, охваченных услугами специализированной кардиологической помощи по контрактам, не предусмотренным соглашениями ASO. Стоимость жизни на платформе New Century Health Technology and Services suite рассчитывается путем суммирования участников, охваченных услугами специализированной онкологической помощи, участников, охваченных услугами специализированной кардиологической помощи, и участников, охваченных услугами заблаговременного планирования медицинской помощи по контрактам в рамках соглашений ASO. Участники, подпадающие под более чем одну категорию, учитываются в каждой категории.
Средняя плата за услуги Evolent Health на одного участника в месяц ("PMPM") определяется как доход от платформы и операций, относящийся к сегменту услуг Evolent Health за отчетный период, деленный на среднее значение начального и конечного членства в сегменте услуг Evolent Health за отчетный период, деленное на количество месяцев в периоде. Средняя плата за пакет Clinical Solutions Performance suite определяется как доход от платформы и операционных услуг, относящийся к нашему пакету Clinical Solutions Performance suite за отчетный период, деленный на среднее значение начального и конечного членства в пакете Clinical Solutions Performance suite за отчетный период, деленное на количество месяцев в периоде. Средняя плата за набор медицинских технологий и услуг New Century определяется как доход от платформы и операций, относящийся к набору медицинских технологий и услуг New Century за отчетный период, деленный на среднее значение начала и окончания членства в наборе медицинских технологий и услуг New Century за отчетный период, деленное на количество месяцев в отчетном периоде. точка.
Руководство использует сборы lives on platform и PMPM, потому что мы считаем, что они дают представление об экономике наших услуг. Мы считаем, что эти меры также полезны для инвесторов, поскольку они позволяют лучше понять операционные показатели за период. Мы считаем, что эти меры также полезны для инвесторов, поскольку они позволяют лучше понять операционные показатели за период.
Evolent Health, Inc. Consolidated Statements of Operations and Comprehensive Income (Loss) (unaudited, in thousands, except per share data) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Revenue |
$ 297,057 |
$ 215,071 |
|
Expenses |
|||
Cost of revenue (exclusive of depreciation and amortization expenses presented |
219,739 |
157,832 |
|
Selling, general and administrative expenses |
58,932 |
58,591 |
|
Depreciation and amortization expenses |
15,106 |
15,187 |
|
Change in fair value of contingent consideration |
6,078 |
(594) |
|
Total operating expenses |
299,855 |
231,016 |
|
Operating loss |
(2,798) |
(15,945) |
|
Interest income |
117 |
123 |
|
Interest expense |
(2,241) |
(6,337) |
|
Gain from equity method investees |
596 |
7,783 |
|
Gain on transfer of membership |
— |
22,969 |
|
Loss on repayment of debt |
— |
(19,158) |
|
Other income (expense), net |
178 |
(14) |
|
Loss from continuing operations before income taxes |
(4,148) |
(10,579) |
|
Provision for income taxes |
1,202 |
611 |
|
Loss from continuing operations |
(5,350) |
(11,190) |
|
Income from discontinued operations, net of tax (1) |
— |
1,383 |
|
Net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (5,350) |
$ (9,807) |
|
Loss per common share |
|||
Basic and diluted |
|||
Continuing operations |
$ (0.06) |
$ (0.13) |
|
Discontinued operations |
— |
0.01 |
|
Basic and diluted loss per share attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (0.06) |
$ (0.12) |
|
Weighted-average common shares outstanding |
|||
Basic and diluted |
89,509 |
84,670 |
|
Comprehensive loss |
|||
Net loss |
$ (5,350) |
$ (9,807) |
|
Other comprehensive loss, net of taxes, related to: |
|||
Foreign currency translation adjustment |
(132) |
(31) |
|
Total comprehensive loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (5,482) |
$ (9,838) |
|
———————— |
|||
(1) Includes $1.9 million gain on disposal of discontinued operations for the three months ended March 31, 2021. |
|||
Evolent Health, Inc. Condensed Consolidated Balance Sheets (in thousands, unaudited) |
|||
March 31, |
December 31, |
||
Cash and cash equivalents |
$ 210,158 |
$ 266,280 |
|
Restricted cash and restricted investments |
52,628 |
88,662 |
|
Total current assets |
463,388 |
523,960 |
|
Intangible assets, net |
272,213 |
279,784 |
|
Goodwill |
426,274 |
426,297 |
|
Total assets |
1,339,149 |
1,419,458 |
|
Accounts payable |
64,036 |
96,084 |
|
Debt, net of discount |
282,598 |
215,676 |
|
Total liabilities |
727,940 |
725,825 |
|
Total shareholders' equity |
611,209 |
693,633 |
|
Total liabilities and shareholders' equity |
1,339,149 |
1,419,458 |
|
Evolent Health, Inc. Condensed Consolidated Statements of Cash Flows (in thousands, unaudited) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Net cash and restricted cash used in continuing operations |
|||
Net cash and restricted cash used in operating activities |
$ (57,442) |
$ (48,163) |
|
Net cash and restricted cash provided by investing activities |
16,766 |
45,951 |
|
Net cash and restricted cash used in financing activities |
(51,376) |
(55,584) |
|
Effect of exchange rate on cash and cash equivalents and restricted cash |
(104) |
1 |
|
Net decrease in cash and cash equivalents and restricted cash |
(92,156) |
(57,795) |
|
Cash and cash equivalents and restricted cash as of beginning-of-period (1) |
354,942 |
361,564 |
|
Cash and cash equivalents and restricted cash as of end-of-period (1) |
$ 262,786 |
$ 303,769 |
|
Net cash and restricted cash provided by (used in) discontinued operations |
|||
Cash flows provided by operating activities |
$ — |
$ 5,002 |
|
Cash flows used in investing activities |
— |
(2,494) |
|
———————— |
|||
(1) As a result of the closing of the sale of True Health during the first quarter of 2021, the consolidated statement of operations and related |
|||
EvolentHealth, Inc. Reconciliation of Adjusted Results of Operations (in thousands, unaudited) |
||||||||||||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 |
For the Three Months Ended March 31, 2021 |
Evolent Health, Inc. as Reported |
Evolent Health, Inc. as Adjusted |
|||||||||||||||||
Evolent |
Evolent |
Evolent |
Evolent |
|||||||||||||||||
Health, Inc. |
Health, Inc. |
Health, Inc. |
Health, Inc. |
Change Over Prior Period |
Change Over Prior Period |
|||||||||||||||
as Reported |
Adjustments |
as Adjusted |
as Reported |
Adjustments |
as Adjusted |
$ |
% |
$ |
% |
|||||||||||
Revenue |
$ 297,057 |
$ — |
$ 297,057 |
$ 215,071 |
$ — |
$ 215,071 |
$ 81,986 |
38.1% |
$ 81,986 |
38.1% |
||||||||||
Expenses |
||||||||||||||||||||
Cost of revenue (exclusive of |
219,739 |
(1,195) |
218,544 |
157,832 |
(689) |
157,143 |
61,907 |
39.2% |
61,401 |
39.1% |
||||||||||
Selling, general and administrative |
58,932 |
(4,674) |
54,258 |
58,591 |
(15,570) |
43,021 |
341 |
0.6% |
11,237 |
26.1% |
||||||||||
Depreciation and amortization |
15,106 |
(4,569) |
10,537 |
15,187 |
(5,906) |
9,281 |
(81) |
(0.5)% |
1,256 |
13.5% |
||||||||||
Change in fair value of contingent |
6,078 |
(6,078) |
— |
(594) |
594 |
— |
6,672 |
1,123.2% |
— |
—% |
||||||||||
Total operating expenses |
299,855 |
(16,516) |
283,339 |
231,016 |
(21,571) |
209,445 |
68,839 |
29.8% |
73,894 |
35.3% |
||||||||||
Operating income (loss) |
$ (2,798) |
$ 16,516 |
$ 13,718 |
$ (15,945) |
$ 21,571 |
$ 5,626 |
$ 13,147 |
82.5% |
$ 8,092 |
143.8% |
||||||||||
Total operating expenses as a |
100.9% |
95.4% |
107.4% |
97.4% |
||||||||||||||||
———— |
|
(1) |
Adjustments to cost of revenue include $0.8 million and $0.6 million in stock-based compensation expense, $0.4 million and $0.1 million related to the amortization of contract cost assets recorded as a result of the one-time ASC 606 transition adjustment for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. |
(2) |
Adjustments to selling, general and administrative expenses include $4.5 million and $3.1 million in stock-based compensation expense and $0.5 million and $2.2 million of acquisition-related costs resulting from acquisitions and business combinations for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively. Adjustments for the three months ended March 31, 2021 include $5.3 million of repositioning costs and $5.0 million of strategy and shareholder advisory expenses. |
(3) |
Adjustments to depreciation and amortization expenses of approximately $4.6 million and $5.9 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively, relate to amortization of intangible assets acquired via asset acquisitions and business combinations. |
Evolent Health, Inc. Segment Results (in thousands, unaudited) |
|||||||||||
Evolent |
Clinical |
Intersegment |
Subtotal |
Corporate (1) |
Consolidated |
||||||
Revenue |
|||||||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 |
|||||||||||
Total revenue |
$ 107,318 |
$ 190,199 |
$ (460) |
$ 297,057 |
$ — |
$ 297,057 |
|||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 |
|||||||||||
Total revenue |
$ 85,286 |
$ 130,223 |
$ (438) |
$ 215,071 |
$ — |
$ 215,071 |
|||||
Evolent |
Clinical |
Subtotal |
Corporate (1) |
Consolidated |
|||||||
For the Three Months Ended March 31, 2022 |
|||||||||||
Adjusted EBITDA |
$ 8,217 |
$ 22,196 |
$ 30,413 |
$ (6,158) |
$ 24,255 |
||||||
For the Three Months Ended March 31, 2021 |
|||||||||||
Adjusted EBITDA |
$ 5,942 |
$ 15,976 |
$ 21,918 |
$ (7,011) |
$ 14,907 |
||||||
———————— |
|||||||||||
(1) Corporate includes various finance, human resources, legal, executive and other corporate infrastructure expenses. |
|||||||||||
Evolent Health, Inc. Reconciliation of Adjusted EBITDA to Net Loss Attributable to Common Shareholders of Evolent Health, Inc. (in thousands, except per share data) (unaudited) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (5,350) |
$ (9,807) |
|
Net loss margin |
(1.8)% |
(4.6)% |
|
Less: |
|||
Interest income |
117 |
123 |
|
Interest expense |
(2,241) |
(6,337) |
|
Provision for income taxes |
(1,202) |
(611) |
|
Depreciation and amortization expenses |
(15,106) |
(15,187) |
|
Gain on transfer of membership |
— |
22,969 |
|
Loss on repayment of debt |
— |
(19,158) |
|
Gain from equity method investees |
596 |
7,783 |
|
Change in fair value of contingent consideration |
(6,078) |
594 |
|
Other income (expense), net |
178 |
(14) |
|
Repositioning costs |
— |
(5,380) |
|
Stock-based compensation expense |
(5,346) |
(3,706) |
|
Severance costs |
(39) |
(52) |
|
Amortization of contract cost assets |
(27) |
(127) |
|
Strategy and shareholder advisory expenses |
— |
(5,000) |
|
Acquisition-related costs |
(457) |
(1,994) |
|
Gain from discontinued operations (1) |
— |
1,383 |
|
Adjusted EBITDA |
$ 24,255 |
$ 14,907 |
|
Adjusted EBITDA margin |
8.2% |
6.9% |
|
———————— |
|||
(1) Includes $1.9 million gain on disposal of discontinued operations for the three months ended March 31, 2021. |
|||
Evolent Health, Inc. Reconciliation of Adjusted EBITDA to Net Loss Attributable to Common Shareholders of Evolent Health, Inc. (in thousands, except per share data) (unaudited) |
|||||||||||
Evolent Health |
Clinical |
Corporate |
|||||||||
For the Three Months |
For the Three Months |
For the Three Months |
|||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
||||||
Net loss attributable to common |
$ (2,243) |
$ 13,052 |
$ 14,452 |
$ 11,143 |
$ (17,559) |
$ (34,002) |
|||||
Net income margin |
(2.1)% |
15.3% |
7.6% |
8.6% |
|||||||
Less: |
|||||||||||
Interest income |
— |
— |
— |
— |
117 |
123 |
|||||
Interest expense |
— |
— |
— |
— |
(2,241) |
(6,337) |
|||||
Benefit (provision) for income taxes |
— |
— |
— |
— |
(1,202) |
(611) |
|||||
Depreciation and amortization |
(9,624) |
(11,068) |
(5,482) |
(4,119) |
— |
— |
|||||
Gain (loss) from equity method |
— |
— |
— |
— |
596 |
7,783 |
|||||
Gain on transfer of membership |
— |
22,969 |
— |
— |
— |
— |
|||||
Loss (gain) on disposal of assets |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|||||
Change in fair value of contingent |
— |
— |
— |
— |
(6,078) |
594 |
|||||
Other income (expense), net |
— |
— |
— |
— |
178 |
(14) |
|||||
Loss on extinguishment of debt |
— |
— |
— |
— |
— |
(19,158) |
|||||
Repositioning costs |
— |
(5,380) |
— |
— |
— |
— |
|||||
Stock-based compensation |
(820) |
(667) |
(1,797) |
(489) |
(2,729) |
(2,550) |
|||||
Severance costs |
— |
— |
— |
— |
(39) |
(52) |
|||||
Amortization of contract cost |
(16) |
(127) |
— |
— |
(11) |
— |
|||||
Strategy and shareholder advisory |
— |
— |
— |
— |
— |
(5,000) |
|||||
Acquisition-related costs |
— |
— |
(465) |
(225) |
8 |
(1,769) |
|||||
Gain from discontinued operations |
— |
1,383 |
— |
— |
— |
— |
|||||
Adjusted EBITDA |
$ 8,217 |
$ 5,942 |
$ 22,196 |
$ 15,976 |
$ (6,158) |
$ (7,011) |
|||||
Adjusted EBITDA margin |
7.7% |
7.0% |
11.7% |
12.3% |
|||||||
Evolent Health, Inc. Reconciliation of Adjusted Earnings (Loss) Available to Common Shareholders to Net Loss Attributable to Common Shareholders (in thousands, except per share data) (unaudited) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Net Loss Attributable to Common Shareholders of Evolent Health, Inc. (a) |
$ (5,350) |
$ (9,807) |
|
Less: |
|||
Gain from equity method investees |
596 |
7,783 |
|
Other expense, net |
178 |
(14) |
|
Gain on transfer of membership |
— |
22,969 |
|
Loss on repayment of debt |
— |
(19,158) |
|
Change in fair value of contingent consideration |
(6,078) |
594 |
|
Purchase accounting adjustments |
(4,569) |
(5,906) |
|
Repositioning costs |
— |
(5,380) |
|
Stock-based compensation expense |
(5,346) |
(3,706) |
|
Severance costs |
(39) |
(52) |
|
Amortization of contract cost assets |
(27) |
(127) |
|
Gain from discontinued operations (1) |
— |
1,383 |
|
Strategy and shareholder advisory expenses |
— |
(5,000) |
|
Acquisition-related costs |
(457) |
(1,994) |
|
Adjusted Income (Loss) Attributable to Common Shareholders (b) |
$ 10,392 |
$ (1,199) |
|
Loss per Share Attributable to Common Shareholders - Basic and Diluted (a) (2) |
$ (0.06) |
$ (0.12) |
|
Adjusted Income (Loss) per Share Available to Common Shareholders (b) |
$ 0.12 |
$ (0.01) |
|
Weighted-average common shares - basic and diluted (2) |
89,509 |
84,670 |
|
———————— |
|||
(1) Includes $1.9 million gain on disposal of discontinued operations for the three months ended March 31, 2021. |
|||
(2) For periods of net loss, shares used in both the basic and diluted earnings per share calculation represent basic shares as using diluted |
|||
Evolent Health, Inc. Reconciliation of Revenue from Divested Assets to Revenue (in thousands, except per share data) (unaudited) |
|||
For the Three Months |
|||
2022 |
2021 |
||
Total revenue |
$ 297,057 |
$ 215,071 |
|
Less: |
|||
Revenue from divested assets |
1,658 |
7,211 |
|
Total revenue excluding divested assets |
295,399 |
207,860 |
|
Clinical Solutions revenue |
$ 190,199 |
$ 130,223 |
|
Less: |
|||
Revenue from divested assets |
— |
71 |
|
Clinical Solutions revenue excluding divested assets |
190,199 |
130,152 |
|
Evolent Health Services revenue |
106,858 |
84,848 |
|
Less: |
|||
Revenue from divested assets |
1,658 |
7,140 |
|
Evolent Health Services revenue excluding divested assets |
105,200 |
77,708 |
|
Total revenue excluding divested assets |
$ 295,399 |
$ 207,860 |
|
Evolent Health, Inc. Guidance Reconciliation (in thousands, unaudited) |
|||
For the Three |
For the Year |
||
Net loss attributable to common shareholders of Evolent Health, Inc. |
$ (7,625) |
$ (21,690) |
|
Less: |
|||
Interest income |
250 |
867 |
|
Interest expense |
(2,500) |
(9,741) |
|
Income tax expense |
— |
(1,202) |
|
Depreciation and amortization expenses |
(15,250) |
(60,811) |
|
Gain from equity method investees |
— |
596 |
|
Other income (expense), net |
— |
345 |
|
Change in contingent consideration |
(4,100) |
(16,300) |
|
Stock-based compensation expense |
(5,500) |
(21,846) |
|
Severance costs |
— |
(39) |
|
Amortization of contract cost assets |
(25) |
(102) |
|
Acquisition-related costs |
(1,000) |
(3,457) |
|
Adjusted EBITDA |
$ 20,500 |
$ 90,000 |
|
The guidance reconciliation provided above reconciles the midpoint of the respective guidance ranges to the most |
|||
прогнозные заявления - предостерегающие формулировки
Определенные заявления, сделанные в этом отчете и в других письменных или устных заявлениях, сделанных нами или от нашего имени, являются "прогнозными заявлениями" по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года ("PSLRA"). Прогнозное заявление - это заявление, которое не является историческим фактом и, без ограничений, включает в себя любое заявление, которое может предсказывать, прогнозировать, указывать или подразумевать будущие результаты, производительность или достижения, и может содержать такие слова, как: "верить", "предвидеть", "ожидать", "оценивать", "цель", "прогнозировать", "потенциал", "продолжать", "планировать", "проектировать", "будет", "должен", "должен", "может", "может" и другие слова или фразы с аналогичным значением в связи с обсуждением будущих операционных или финансовые показатели. В частности, к ним относятся заявления, касающиеся нашей способности значительно увеличить наше влияние в течение этого года и далее, будущих действий, тенденций в нашем бизнесе, перспективных услуг, добавления / расширения новых партнеров, наших рекомендаций и бизнес-перспектив, а также будущих результатов или финансовых результатов, а также закрытия незавершенных сделок и результатов непредвиденные обстоятельства, такие как судебное разбирательство. Мы претендуем на защиту, предоставляемую безопасной гаванью для прогнозных заявлений, предоставляемых PSLRA.
Эти заявления являются лишь прогнозами, основанными на наших текущих ожиданиях и прогнозах относительно будущих событий. Прогнозные заявления связаны с рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты, уровень активности, производительность или достижения будут существенно отличаться от результатов, содержащихся в прогнозных заявлениях. Риски и неопределенности, которые могут привести к существенному изменению фактических результатов, некоторые из которых описаны в прогнозных заявлениях, включают, среди прочего:
Риски, включенные здесь, не являются исчерпывающими. Хотя мы считаем, что ожидания, отраженные в прогнозных заявлениях, являются разумными, мы не можем гарантировать будущие результаты, уровень активности, производительность или достижения. Наш Годовой отчет по форме 10-K за год, закончившийся 31 декабря 2021 года ("Форма 10-K 2021 года"), и другие документы, поданные в SEC, включают дополнительные факторы, которые могут повлиять на наш бизнес и финансовые показатели. Кроме того, мы работаем в быстро меняющейся и конкурентной среде. Время от времени возникают новые факторы риска, и руководство не может предсказать все такие факторы риска.
Кроме того, невозможно оценить влияние всех факторов риска на наш бизнес или степень, в которой какой-либо фактор или комбинация факторов могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в любых прогнозных заявлениях. Учитывая эти риски и неопределенности, инвесторам не следует чрезмерно полагаться на прогнозные заявления в качестве прогноза фактических результатов. Кроме того, мы отказываемся от каких-либо обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений, чтобы отразить события или обстоятельства, которые произойдут после даты настоящего отчета.
ИСХОДНЫЕ Evolent Health
Показать большеПоказать меньше
