2022 First Quarter Revenues of $329.2 Million, up 25.9% year-over-year
Q1 Diluted Earnings Per Share (GAAP) of $1.07, up from $0.93 in Q1 of 2021
Q1 Adjusted Diluted Earnings Per Share (Non-GAAP) (1) of $1.42, up from $1.18 in Q1 of 2021
NEW YORK, April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- ExlService Holdings, Inc. (NASDAQ: EXLS), a leading data analytics and digital operations and solutions company, today announced its financial results for the quarter ended March 31, 2022.
Rohit Kapoor, Vice Chairman and Chief Executive Officer, said, “EXL had a strong first quarter with revenue of $329.2 million, a 25.9% increase from the first quarter of 2021. Analytics continued to lead our growth with a 45.7% revenue increase from the first quarter of 2021. Adjusted diluted earnings per share for the quarter was $1.42, a 20.3% increase year-over-year. This strong performance affirms our strategy of focusing on high value data-led solutions, enabling our clients to improve business outcomes. Our acquisition of Clairvoyant, a global data, AI, ML and cloud services firm, enhances our expertise in data engineering and cloud enablement and is integrating well with our business. We have strong momentum as we head further into 2022, positioning us well for continued growth.”
Maurizio Nicolelli, Chief Financial Officer, said, “Based on our strong first quarter financial results, and the visibility we have for the remainder of the year, we are increasing our revenue guidance for 2022 to be in the range of $1.315 billion to $1.335 billion, from $1.28 billion to $1.31 billion. This represents a 17% to 19% increase year-over-year on a reported basis and 14% to 16% increase year-over-year on an organic constant currency basis. We are also increasing our adjusted diluted earnings per share guidance for 2022 to $5.40 to $5.65, from $5.35 to $5.60, representing a 12% to 17% increase over the prior year. Our balance sheet remains strong with cash and short-term investments of $269.2 million.”
______________________________________________________________
Financial Highlights: First Quarter 2022
Revenues | Gross Margin | |||||||||||
Three months ended | Three months ended | |||||||||||
Reportable Segments | March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||
Insurance | $ | 103.3 | $ | 91.1 | 37.0 | % | 38.5 | % | ||||
Healthcare | 26.2 | 30.3 | 32.5 | % | 42.5 | % | ||||||
Emerging Business | 50.7 | 37.7 | 42.4 | % | 44.7 | % | ||||||
Analytics | 149.0 | 102.3 | 35.9 | % | 37.0 | % | ||||||
Total Revenues, net | $ | 329.2 | $ | 261.4 | 37.0 | % | 39.2 | % |
Business Highlights: First Quarter 2022
Subsequent Event:
Based on current visibility, and a U.S. Dollar to Indian Rupee exchange rate of 76.5, British Pound to U.S. Dollar exchange rate of 1.33, U.S. Dollar to the Philippine Peso exchange rate of 52.0 and all other currencies at current exchange rates, we are providing the following guidance for the full year 2022:
Conference Call
ExlService Holdings, Inc. will host a conference call on Thursday, April 28, 2022 at 10:00 A.M. ET to discuss the Company’s quarterly operating and financial results. The conference call will be available live via the internet by accessing the investor relations section of EXL’s website at ir.exlservice.com, where an accompanying investor-friendly spreadsheet of historical operating and financial data can also be accessed. Please access the website at least fifteen minutes prior to the call to register, download and install any necessary audio software.
To listen to the conference call via phone, please dial 1-877-303-6384, or if dialing internationally, 1-224-357-2191 and an operator will assist you. For those who cannot access the live broadcast, a replay will be available on the EXL website ir.exlservice.com for a period of twelve months.
About ExlService Holdings, Inc.EXL (NASDAQ: EXLS) is a leading data analytics and digital operations and solutions company that partners with clients to improve business outcomes and unlock growth. By bringing together deep domain expertise with robust data, powerful analytics, cloud, artificial intelligence (“AI”) and machine learning (“ML”), we create agile, scalable solutions and execute complex operations for the world’s leading corporations in industries including insurance, healthcare, banking and financial services, media, and retail, among others. Focused on driving faster decision-making and transforming operating models, EXL was founded on the core values of innovation, collaboration, excellence, integrity and respect. Headquartered in New York, our team is over 39,000 strong, with more than 50 offices spanning six continents. For more information, visit www.exlservice.com.
Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements This press release contains forward-looking statements. You should not place undue reliance on those statements because they are subject to numerous uncertainties and factors relating to EXL's operations and business environment, all of which are difficult to predict and many of which are beyond EXL’s control. Forward-looking statements include information concerning EXL’s possible or assumed future results of operations, including descriptions of its business strategy. These statements may include words such as “may,” “will,” “should,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “estimate” or similar expressions. These statements are based on assumptions that we have made in light of management's experience in the industry as well as its perceptions of historical trends, current conditions, expected future developments and other factors it believes are appropriate under the circumstances. You should understand that these statements are not guarantees of performance or results. They involve known and unknown risks, uncertainties and assumptions. Although EXL believes that these forward-looking statements are based on reasonable assumptions, you should be aware that many factors could affect EXL’s actual financial results or results of operations and could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements. These factors, which include our ability to successfully close and integrate strategic acquisitions, our ability to respond to and manage public health crises, including the outbreak and continued effects of COVID-19 pandemic, are discussed in more detail in EXL’s filings with the Securities and Exchange Commission, including EXL’s Quarterly Report on Form 10-Q and Annual Report on Form 10-K. These risks could cause actual results to differ materially from those implied by forward-looking statements in this release. You should keep in mind that any forward-looking statement made herein, or elsewhere, speaks only as of the date on which it is made. New risks and uncertainties come up from time to time, and it is impossible to predict these events or how they may affect EXL. EXL has no obligation to update any forward-looking statements after the date hereof, except as required by federal securities laws.
EXLSERVICE HOLDINGS, INC.
CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME (UNAUDITED)(In thousands, except per share amount and share count)
Three months ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
Revenues, net | $ | 329,208 | $ | 261,415 | |||
Cost of revenues(1) | 207,516 | 158,821 | |||||
Gross profit(1) | 121,692 | 102,594 | |||||
Operating expenses: | |||||||
General and administrative expenses | 39,945 | 30,703 | |||||
Selling and marketing expenses | 24,170 | 18,235 | |||||
Depreciation and amortization expense | 13,602 | 12,101 | |||||
Total operating expenses | 77,717 | 61,039 | |||||
Income from operations | 43,975 | 41,555 | |||||
Foreign exchange gain, net | 1,756 | 434 | |||||
Interest expense | (876 | ) | (2,474 | ) | |||
Other income, net | 2,411 | 1,410 | |||||
Income before income tax expense and earnings from equity affiliates | 47,266 | 40,925 | |||||
Income tax expense | 11,202 | 8,958 | |||||
Income before earnings from equity affiliates | 36,064 | 31,967 | |||||
Gain/(loss) from equity-method investment | 114 | (36 | ) | ||||
Net income attributable to ExlService Holdings, Inc. stockholders | $ | 36,178 | $ | 31,931 | |||
Earnings per share attributable to ExlService Holdings, Inc. stockholders: | |||||||
Basic | $ | 1.08 | $ | 0.95 | |||
Diluted | $ | 1.07 | $ | 0.93 | |||
Weighted-average number of shares used in computing earnings per share attributable to ExlService Holdings Inc. stockholders: | |||||||
Basic | 33,442,038 | 33,734,118 | |||||
Diluted | 33,894,868 | 34,318,318 |
(1) Exclusive of depreciation and amortization expense.
EXLSERVICE HOLDINGS, INC.CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (UNAUDITED)(In thousands, except per share amount and share count)
As of | ||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
Assets | ||||||||
Current assets: | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 106,540 | $ | 135,337 | ||||
Short-term investments | 162,694 | 178,538 | ||||||
Restricted cash | 6,274 | 6,174 | ||||||
Accounts receivable, net | 239,279 | 194,232 | ||||||
Prepaid expenses | 20,118 | 14,655 | ||||||
Advance income tax, net | 9,336 | 15,199 | ||||||
Other current assets | 28,377 | 34,009 | ||||||
Total current assets | 572,618 | 578,144 | ||||||
Property and equipment, net | 85,610 | 86,008 | ||||||
Operating lease right-of-use assets | 75,147 | 76,692 | ||||||
Restricted cash | 2,255 | 2,299 | ||||||
Deferred tax assets, net | 22,447 | 21,404 | ||||||
Intangible assets, net | 76,578 | 81,082 | ||||||
Goodwill | 404,561 | 403,902 | ||||||
Other assets | 32,215 | 30,369 | ||||||
Investment in equity affiliate | 3,118 | 3,004 | ||||||
Total assets | $ | 1,274,549 | $ | 1,282,904 | ||||
Liabilities and stockholders’ equity | ||||||||
Current liabilities: | ||||||||
Accounts payable | $ | 4,796 | $ | 5,647 | ||||
Current portion of long-term borrowings | 35,000 | 260,016 | ||||||
Deferred revenue | 22,571 | 20,000 | ||||||
Accrued employee costs | 52,276 | 114,285 | ||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 86,911 | 76,350 | ||||||
Current portion of operating lease liabilities | 19,308 | 18,487 | ||||||
Income taxes payable, net | 1,259 | 901 | ||||||
Total current liabilities | 222,121 | 495,686 | ||||||
Long-term borrowings, less current portion | 260,000 | — | ||||||
Operating lease liabilities, less current portion | 66,173 | 68,506 | ||||||
Income taxes payable | 1,790 | 1,790 | ||||||
Deferred tax liabilities, net | 928 | 965 | ||||||
Other non-current liabilities | 23,196 | 22,801 | ||||||
Total liabilities | 574,208 | 589,748 | ||||||
Commitments and contingencies | ||||||||
Preferred stock, $0.001 par value; 15,000,000 shares authorized, none issued | — | — | ||||||
ExlService Holdings, Inc. Stockholders’ equity: | ||||||||
Common stock, $0.001 par value; 100,000,000 shares authorized, 39,794,154 shares issued and 33,328,744 shares outstanding as of March 31, 2022 and 39,508,340 shares issued and 33,291,482 shares outstanding as of December 31, 2021 | 40 | 40 | ||||||
Additional paid-in capital | 406,966 | 395,742 | ||||||
Retained earnings | 792,315 | 756,137 | ||||||
Accumulated other comprehensive loss | (98,306 | ) | (89,474 | ) | ||||
Total including shares held in treasury | 1,101,015 | 1,062,445 | ||||||
Less: 6,465,410 shares as of March 31, 2022 and 6,216,858 shares as of December 31, 2021, held in treasury, at cost | (400,674 | ) | (369,289 | ) | ||||
Stockholders’ equity | 700,341 | 693,156 | ||||||
Total equity | 700,341 | 693,156 | ||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 1,274,549 | $ | 1,282,904 |
EXLSERVICE HOLDINGS, INC.
Reconciliation of Adjusted Financial Measures to GAAP Measures
In addition to its reported operating results in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (GAAP), EXL has included in this release certain financial measures that are considered non-GAAP financial measures, including the following:
(i) | Adjusted operating income and adjusted operating income margin; | ||
(ii) | Adjusted EBITDA and adjusted EBITDA margin; | ||
(iii) | Adjusted net income and adjusted diluted earnings per share; and | ||
(iv) | Revenue growth on an organic constant currency basis. |
These non-GAAP financial measures are not based on any comprehensive set of accounting rules or principles, should not be considered a substitute for, or superior to, financial measures calculated in accordance with GAAP, and may be different from non-GAAP financial measures used by other companies. Accordingly, the financial results calculated in accordance with GAAP and reconciliations from those financial statements should be carefully evaluated. EXL believes that providing these non-GAAP financial measures may help investors better understand EXL’s underlying financial performance. Management also believes that these non-GAAP financial measures, when read in conjunction with EXL’s reported results, can provide useful supplemental information for investors analyzing period-to-period comparisons of the Company’s results and comparisons of the Company’s results with the results of other companies. Additionally, management considers some of these non-GAAP financial measures to determine variable compensation of its employees. The Company believes that it is unreasonably difficult to provide its earnings per share financial guidance in accordance with GAAP, or a qualitative reconciliation thereof, for a number of reasons, including, without limitation, the Company’s inability to predict its future stock-based compensation expense under ASC Topic 718, the amortization of intangibles associated with further acquisitions and the currency fluctuations and associated tax impacts. As such, the Company presents guidance with respect to adjusted diluted earnings per share. The Company also incurs significant non-cash charges for depreciation that may not be indicative of the Company’s ability to generate cash flow.
EXL non-GAAP financial measures exclude, where applicable, stock-based compensation expense, amortization of acquisition-related intangible assets, impairment charges on acquired long-lived and intangible assets including goodwill, provision for litigation settlement, non-cash interest expense on convertible senior notes, gains or losses on settlement of convertible senior notes, restructuring charges, effects of termination of leases, other acquisition-related expenses or benefits and effect of any non-recurring tax adjustments. Acquisition-related expenses or benefits include, changes in the fair value of contingent consideration, external deal costs, integration expenses, direct and incremental travel costs and non-recurring benefits or losses. Our adjusted net income and adjusted diluted EPS also excludes the income tax impact of the above pre-tax items, as applicable. The income tax impact of each item is calculated by applying the statutory rate and local tax regulations in the jurisdiction in which the item was incurred.
A limitation of using non-GAAP financial measures versus financial measures calculated in accordance with GAAP is that non-GAAP financial measures do not reflect all of the amounts associated with our operating results as determined in accordance with GAAP and exclude costs that are recurring, namely stock-based compensation and amortization of acquisition-related intangible assets. EXL compensates for these limitations by providing specific information regarding the GAAP amounts excluded from non-GAAP financial measures to allow investors to evaluate such non-GAAP financial measures.
The information provided on an organic constant currency basis reflects a comparison of current period results translated at the prior period currency rates and exclude the impact from an acquisition for a twelve-month period from the date of the acquisition. This information is provided because EXL believes that it provides useful comparative incremental information to investors regarding EXL’s true operating performance. EXL’s primary exchange rate exposure is with the Indian Rupee, the U.K. pound sterling and the Philippine Peso. The average exchange rate of the U.S. Dollar against the Indian Rupee increased from 73.17 during the quarter ended March 31, 2021 to 75.25 during the quarter ended March 31, 2022, representing an appreciation of 2.8%. The average exchange rate of the U.S. Dollar against the Philippine Peso increased from 48.39 during the quarter ended March 31, 2021 to 51.32 during the quarter ended March 31, 2022, representing an appreciation of 6.1%. The average exchange rate of the British Pound against the U.S. Dollar decreased from 1.38 during the quarter ended March 31, 2021 to 1.33 during the quarter ended March 31, 2022, representing an appreciation of 3.5%.
The following table shows the reconciliation of these non-GAAP financial measures for the three months ended March 31, 2022 and March 31, 2021, and the three months ended December 31, 2021:
Reconciliation of Adjusted Operating Income and Adjusted EBITDA (Amounts in thousands)
Three months ended | ||||||||||||
March 31, | December 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||
Net Income (GAAP) | $ | 36,178 | $ | 31,931 | $ | 28,299 | ||||||
add: Income tax expense | 11,202 | 8,958 | 9,831 | |||||||||
add/(subtract): Foreign exchange gain, interest expense, effects of equity-method investment and other income, net | (3,405 | ) | 666 | (2,072 | ) | |||||||
Income from operations (GAAP) | $ | 43,975 | $ | 41,555 | $ | 36,058 | ||||||
add: Stock-based compensation expense | 11,224 | 7,832 | 9,825 | |||||||||
add: Amortization of acquisition-related intangibles | 4,486 | 3,361 | 2,998 | |||||||||
add: Other expenses (a) | 134 | — | 1,312 | |||||||||
Adjusted operating income (Non-GAAP) | $ | 59,819 | $ | 52,748 | $ | 50,193 | ||||||
Adjusted operating income margin as a % of Revenues (Non-GAAP) | 18.2 | % | 20.2 | % | 17.0 | % | ||||||
add: Depreciation on long-lived assets | 9,116 | 8,740 | 9,418 | |||||||||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $ | 68,935 | $ | 61,488 | $ | 59,611 | ||||||
Adjusted EBITDA margin as a % of revenue (Non-GAAP) | 20.9 | % | 23.5 | % | 20.2 | % |
(a) | To exclude acquisition-related expenses of $134 for the acquisition of Clairvoyant AI Inc. (“Clairvoyant”) during the three months ended March 31, 2022, and $761 during the three months ended December 31, 2021, and to exclude the impact of $551 on account of effects of lease termination during the three months ended December 31, 2021. |
Reconciliation of Adjusted Net Income and Adjusted Diluted Earnings Per Share (Amounts in thousands, except per share data)
Three months ended | ||||||||||||
March 31, | December 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 36,178 | $ | 31,931 | $ | 28,299 | ||||||
add: Stock-based compensation expense | 11,224 | 7,832 | 9,825 | |||||||||
add: Amortization of acquisition-related intangibles | 4,486 | 3,361 | 2,998 | |||||||||
add: Non-cash interest expense related to convertible senior notes | — | 673 | — | |||||||||
add: Other expenses (a) | 134 | — | 1,312 | |||||||||
add: Effect of non-recurring tax expenses (b) | — | — | 2,168 | |||||||||
subtract: Tax impact on stock-based compensation expense (c) | (2,806 | ) | (2,358 | ) | (2,406 | ) | ||||||
subtract: Tax impact on amortization of acquisition-related intangibles | (1,052 | ) | (758 | ) | (770 | ) | ||||||
subtract: Tax impact on non-cash interest expense related to convertible senior notes | — | (162 | ) | (120 | ) | |||||||
subtract: Tax impact on other expenses | — | — | (136 | ) | ||||||||
Adjusted net income (Non-GAAP) | $ | 48,164 | $ | 40,519 | $ | 41,170 | ||||||
Adjusted diluted earnings per share (Non-GAAP) | $ | 1.42 | $ | 1.18 | $ | 1.21 |
(a) | To exclude acquisition-related expenses of $134 for the acquisition of Clairvoyant AI Inc. (“Clairvoyant”) during the three months ended March 31, 2022, and $761 during the three months ended December 31, 2021, and to exclude the impact of $551 on account of effects of lease termination during the three months ended December 31, 2021. | |
(b) | To exclude non-recurring tax expense related to certain deferred tax assets and liabilities. | |
(c) | Tax impact includes $3,610 and $931 during the three months ended March 31, 2022 and 2021 respectively, and $2,095 during the three months ended December 31, 2021, related to discrete benefits recognized in income tax expense on adoption of ASU No. 2016-09, Compensation - Stock Compensation. |
Investor RelationsContact: Steven N. BarlowVice President, Investor Relations(917) 596-7684ir@exlservice.com
Media - USCindy CarpenterVice President Marketing617-504-8620Cindy.carpenter@exlservice.com
Media - Europe, India and APACShailendra SinghVice President Corporate Communications+91-98104-76075shailendra.singh@exlservice.com
Выручка за первый квартал 2022 года составила 329,2 млн долларов, что на 25,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Разводненная прибыль на акцию (GAAP) за 1 квартал составила 1,07 доллара, по сравнению с 0,93 доллара в 1 квартале 2021 года
Скорректированная разводненная прибыль на акцию за 1 квартал (без учета GAAP) (1) составила 1,42 доллара США по сравнению с 1,18 доллара США в 1 квартале 2021 года
НЬЮ-ЙОРК, 28 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- ExlService Holdings, Inc. (NASDAQ: EXLS), ведущая компания по анализу данных, цифровым операциям и решениям, сегодня объявила о своих финансовых результатах за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
Рохит Капур, вице-председатель и главный исполнительный директор, сказал: “У EXL был сильный первый квартал с выручкой в 329,2 миллиона долларов, что на 25,9% больше, чем в первом квартале 2021 года. Аналитика продолжала лидировать в нашем росте, увеличив выручку на 45,7% по сравнению с первым кварталом 2021 года. Скорректированная разводненная прибыль на акцию за квартал составила 1,42 доллара, что на 20,3% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Эти высокие показатели подтверждают нашу стратегию сосредоточения внимания на высококачественных решениях, основанных на данных, что позволяет нашим клиентам улучшать бизнес-результаты. Наше приобретение Clairvoyant, глобальной компании по обработке данных, ИИ, ML и облачным сервисам, расширяет наш опыт в области разработки данных и облачных технологий и хорошо интегрируется с нашим бизнесом. У нас есть сильный импульс, поскольку мы продвигаемся дальше в 2022 году, что хорошо позиционирует нас для дальнейшего роста ”.
Маурицио Николелли (Maurizio Nicolelli), финансовый директор, сказал: “Основываясь на наших сильных финансовых результатах за первый квартал и прогнозах на оставшуюся часть года, мы увеличиваем наши прогнозы по выручке на 2022 год в диапазоне от 1,315 млрд до 1,335 млрд долларов, с 1,28 млрд до 1,31 млрд долларов. миллиард. Это представляет собой увеличение на 17-19% в годовом исчислении на отчетной основе и увеличение на 14-16% в годовом исчислении на органической основе с постоянной валютой. Мы также увеличиваем наш прогноз по скорректированной разводненной прибыли на акцию на 2022 год с 5,40 до 5,65 доллара США с 5,35 до 5,60 доллара США, что на 12-17% больше, чем в предыдущем году. Наш баланс остается сильным с денежными средствами и краткосрочными инвестициями в размере 269,2 миллиона долларов”.
______________________________________________________________
Основные финансовые показатели: Первый квартал 2022 года
Revenues | Gross Margin | |||||||||||
Three months ended | Three months ended | |||||||||||
Reportable Segments | March 31, 2022 | March 31, 2021 | March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||
(dollars in millions) | ||||||||||||
Insurance | $ | 103.3 | $ | 91.1 | 37.0 | % | 38.5 | % | ||||
Healthcare | 26.2 | 30.3 | 32.5 | % | 42.5 | % | ||||||
Emerging Business | 50.7 | 37.7 | 42.4 | % | 44.7 | % | ||||||
Analytics | 149.0 | 102.3 | 35.9 | % | 37.0 | % | ||||||
Total Revenues, net | $ | 329.2 | $ | 261.4 | 37.0 | % | 39.2 | % |
Основные направления деятельности: Первый квартал 2022 года
Последующее Событие:
Основываясь на текущей видимости и обменном курсе доллара США к индийской рупии 76,5, обменном курсе британского фунта к доллару США 1,33, обменном курсе доллара США к Филиппинскому песо 52,0 и всех других валютах по текущим обменным курсам, мы предоставляем следующие рекомендации на весь 2022 год:
Конференц-связь
ExlService Holdings, Inc. проведет телефонную конференцию в четверг, 28 апреля 2022 года, в 10:00 утра по восточному времени, чтобы обсудить квартальные операционные и финансовые результаты Компании. Конференц-связь будет доступна в прямом эфире через Интернет, зайдя в раздел по связям с инвесторами на веб-сайте EXL по адресу ir.exlservice.com , где также можно получить доступ к прилагаемой удобной для инвесторов электронной таблице исторических операционных и финансовых данных. Пожалуйста, зайдите на веб-сайт по крайней мере за пятнадцать минут до звонка, чтобы зарегистрироваться, загрузить и установить любое необходимое звуковое программное обеспечение.
Чтобы прослушать конференц-связь по телефону, пожалуйста, наберите 1-877-303-6384 или, если вы набираете международный номер, 1-224-357-2191, и оператор поможет вам. Для тех, кто не может получить доступ к прямой трансляции, повтор будет доступен на веб-сайте EXL ir.exlservice.com сроком на двенадцать месяцев.
О компании ExlService Holdings, Inc.EXL (NASDAQ: EXLS) - ведущая компания по анализу данных, цифровым операциям и решениям, которая сотрудничает с клиентами для улучшения бизнес-результатов и стимулирования роста. Объединяя глубокие знания в предметной области с надежными данными, мощной аналитикой, облачными технологиями, искусственным интеллектом (“ИИ”) и машинным обучением (“ML”), мы создаем гибкие, масштабируемые решения и выполняем сложные операции для ведущих мировых корпораций в таких отраслях, как страхование, здравоохранение, банковские и финансовые услуги, медиа., и розничная торговля, среди прочего. Ориентируясь на ускорение процесса принятия решений и трансформацию операционных моделей, EXL была основана на основных ценностях инноваций, сотрудничества, совершенства, честности и уважения. Штаб-квартира компании находится в Нью-Йорке, численность нашей команды составляет более 39 000 человек, а более 50 офисов расположены на шести континентах. Для получения дополнительной информации посетите www.exlservice.com .
Предостерегающее заявление Относительно прогнозных заявлений Данный пресс-релиз содержит прогнозные заявления. Вы не должны чрезмерно полагаться на эти заявления, поскольку они подвержены многочисленным неопределенностям и факторам, связанным с операциями EXL и бизнес-средой, все из которых трудно предсказать и многие из которых находятся вне контроля EXL. Прогнозные заявления включают информацию о возможных или предполагаемых будущих результатах деятельности EXL, включая описание ее бизнес-стратегии. Эти утверждения могут включать такие слова, как “может”, “будет”, “должен”, “полагать”, “ожидать”, “предвидеть”, “намереваться”, “планировать”, “оценивать” или аналогичные выражения. Эти заявления основаны на предположениях, которые мы сделали в свете опыта руководства в отрасли, а также его представлений об исторических тенденциях, текущих условиях, ожидаемых будущих событиях и других факторах, которые, по его мнению, уместны в данных обстоятельствах. Вы должны понимать, что эти заявления не являются гарантией производительности или результатов. Они связаны с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и допущениями. Хотя EXL считает, что эти прогнозные заявления основаны на разумных предположениях, вы должны знать, что многие факторы могут повлиять на фактические финансовые результаты или результаты деятельности EXL и могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях. Эти факторы, которые включают нашу способность успешно закрывать и интегрировать стратегические приобретения, нашу способность реагировать на кризисы общественного здравоохранения и управлять ими, включая вспышку и продолжающиеся последствия пандемии COVID-19, более подробно обсуждаются в заявках EXL в Комиссию по ценным бумагам и биржам, включая Ежеквартальный отчет EXL о Форма 10-Q и Годовой отчет по форме 10-K. Эти риски могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые подразумеваются в прогнозных заявлениях в этом выпуске. Вы должны иметь в виду, что любое прогнозное заявление, сделанное здесь или где-либо еще, относится только к дате, на которую оно сделано. Время от времени возникают новые риски и неопределенности, и невозможно предсказать эти события или то, как они могут повлиять на EXL. EXL не обязана обновлять какие-либо прогнозные заявления после даты настоящего Соглашения, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами о ценных бумагах.
ExlService Holdings, inc.
КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (НЕАУДИРОВАННЫЙ) (В тысячах, за исключением суммы на акцию и количества акций)
Three months ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
Revenues, net | $ | 329,208 | $ | 261,415 | |||
Cost of revenues(1) | 207,516 | 158,821 | |||||
Gross profit(1) | 121,692 | 102,594 | |||||
Operating expenses: | |||||||
General and administrative expenses | 39,945 | 30,703 | |||||
Selling and marketing expenses | 24,170 | 18,235 | |||||
Depreciation and amortization expense | 13,602 | 12,101 | |||||
Total operating expenses | 77,717 | 61,039 | |||||
Income from operations | 43,975 | 41,555 | |||||
Foreign exchange gain, net | 1,756 | 434 | |||||
Interest expense | (876 | ) | (2,474 | ) | |||
Other income, net | 2,411 | 1,410 | |||||
Income before income tax expense and earnings from equity affiliates | 47,266 | 40,925 | |||||
Income tax expense | 11,202 | 8,958 | |||||
Income before earnings from equity affiliates | 36,064 | 31,967 | |||||
Gain/(loss) from equity-method investment | 114 | (36 | ) | ||||
Net income attributable to ExlService Holdings, Inc. stockholders | $ | 36,178 | $ | 31,931 | |||
Earnings per share attributable to ExlService Holdings, Inc. stockholders: | |||||||
Basic | $ | 1.08 | $ | 0.95 | |||
Diluted | $ | 1.07 | $ | 0.93 | |||
Weighted-average number of shares used in computing earnings per share attributable to ExlService Holdings Inc. stockholders: | |||||||
Basic | 33,442,038 | 33,734,118 | |||||
Diluted | 33,894,868 | 34,318,318 |
(1) Без учета расходов на износ и амортизацию.
ExlService Holdings, INC.КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСОВЫЕ ОТЧЕТЫ (НЕАУДИРОВАННЫЕ) (В тысячах, за исключением суммы на акцию и количества акций)
As of | ||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | |||||||
Assets | ||||||||
Current assets: | ||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 106,540 | $ | 135,337 | ||||
Short-term investments | 162,694 | 178,538 | ||||||
Restricted cash | 6,274 | 6,174 | ||||||
Accounts receivable, net | 239,279 | 194,232 | ||||||
Prepaid expenses | 20,118 | 14,655 | ||||||
Advance income tax, net | 9,336 | 15,199 | ||||||
Other current assets | 28,377 | 34,009 | ||||||
Total current assets | 572,618 | 578,144 | ||||||
Property and equipment, net | 85,610 | 86,008 | ||||||
Operating lease right-of-use assets | 75,147 | 76,692 | ||||||
Restricted cash | 2,255 | 2,299 | ||||||
Deferred tax assets, net | 22,447 | 21,404 | ||||||
Intangible assets, net | 76,578 | 81,082 | ||||||
Goodwill | 404,561 | 403,902 | ||||||
Other assets | 32,215 | 30,369 | ||||||
Investment in equity affiliate | 3,118 | 3,004 | ||||||
Total assets | $ | 1,274,549 | $ | 1,282,904 | ||||
Liabilities and stockholders’ equity | ||||||||
Current liabilities: | ||||||||
Accounts payable | $ | 4,796 | $ | 5,647 | ||||
Current portion of long-term borrowings | 35,000 | 260,016 | ||||||
Deferred revenue | 22,571 | 20,000 | ||||||
Accrued employee costs | 52,276 | 114,285 | ||||||
Accrued expenses and other current liabilities | 86,911 | 76,350 | ||||||
Current portion of operating lease liabilities | 19,308 | 18,487 | ||||||
Income taxes payable, net | 1,259 | 901 | ||||||
Total current liabilities | 222,121 | 495,686 | ||||||
Long-term borrowings, less current portion | 260,000 | — | ||||||
Operating lease liabilities, less current portion | 66,173 | 68,506 | ||||||
Income taxes payable | 1,790 | 1,790 | ||||||
Deferred tax liabilities, net | 928 | 965 | ||||||
Other non-current liabilities | 23,196 | 22,801 | ||||||
Total liabilities | 574,208 | 589,748 | ||||||
Commitments and contingencies | ||||||||
Preferred stock, $0.001 par value; 15,000,000 shares authorized, none issued | — | — | ||||||
ExlService Holdings, Inc. Stockholders’ equity: | ||||||||
Common stock, $0.001 par value; 100,000,000 shares authorized, 39,794,154 shares issued and 33,328,744 shares outstanding as of March 31, 2022 and 39,508,340 shares issued and 33,291,482 shares outstanding as of December 31, 2021 | 40 | 40 | ||||||
Additional paid-in capital | 406,966 | 395,742 | ||||||
Retained earnings | 792,315 | 756,137 | ||||||
Accumulated other comprehensive loss | (98,306 | ) | (89,474 | ) | ||||
Total including shares held in treasury | 1,101,015 | 1,062,445 | ||||||
Less: 6,465,410 shares as of March 31, 2022 and 6,216,858 shares as of December 31, 2021, held in treasury, at cost | (400,674 | ) | (369,289 | ) | ||||
Stockholders’ equity | 700,341 | 693,156 | ||||||
Total equity | 700,341 | 693,156 | ||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 1,274,549 | $ | 1,282,904 |
ExlService Holdings, inc.
Сверка Скорректированных финансовых показателей с показателями GAAP
В дополнение к своим отчетным операционным результатам в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP), EXL включила в этот выпуск определенные финансовые показатели, которые считаются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, в том числе следующие:
(i) | Adjusted operating income and adjusted operating income margin; | ||
(ii) | Adjusted EBITDA and adjusted EBITDA margin; | ||
(iii) | Adjusted net income and adjusted diluted earnings per share; and | ||
(iv) | Revenue growth on an organic constant currency basis. |
Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не основаны на каком-либо всеобъемлющем наборе правил или принципов бухгалтерского учета, не должны рассматриваться как замена или превосходство финансовых показателей, рассчитанных в соответствии с GAAP, и могут отличаться от финансовых показателей, не относящихся к GAAP, используемых другими компаниями. Соответственно, финансовые результаты, рассчитанные в соответствии с GAAP, и выверки из этих финансовых отчетов должны быть тщательно оценены. EXL считает, что предоставление этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, может помочь инвесторам лучше понять основные финансовые показатели EXL. Руководство также считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, если рассматривать их в сочетании с отчетными результатами EXL, могут предоставить полезную дополнительную информацию для инвесторов, анализирующих сравнение результатов Компании от периода к периоду и сравнение результатов Компании с результатами других компаний. Кроме того, руководство рассматривает некоторые из этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, для определения переменной компенсации своих сотрудников. Компания считает, что неоправданно сложно предоставить свои финансовые рекомендации по прибыли на акцию в соответствии с GAAP или их качественную сверку по ряду причин, включая, помимо прочего, неспособность Компании предсказать свои будущие расходы на компенсацию на основе акций в соответствии с Разделом 718 ASC амортизация нематериальных активов связанные с дальнейшими приобретениями, колебаниями валютных курсов и связанными с ними налоговыми последствиями. Таким образом, Компания представляет рекомендации в отношении скорректированной разводненной прибыли на акцию. Компания также несет значительные неденежные расходы на амортизацию, которые могут не свидетельствовать о способности Компании генерировать денежный поток.
Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, исключают, где применимо, расходы на компенсацию на основе акций, амортизацию нематериальных активов, связанных с приобретением, расходы на обесценение приобретенных долгосрочных и нематериальных активов, включая гудвилл, резерв на урегулирование судебных споров, неденежные процентные расходы по конвертируемым старшим облигациям, прибыли или убытки от погашения конвертируемых руководящие указания, расходы на реструктуризацию, последствия прекращения аренды, другие расходы или выгоды, связанные с приобретением, а также влияние любых единовременных налоговых корректировок. Расходы или выгоды, связанные с приобретением, включают изменения справедливой стоимости условного вознаграждения, затраты на внешнюю сделку, расходы на интеграцию, прямые и дополнительные командировочные расходы, а также единовременные выгоды или убытки. Наша скорректированная чистая прибыль и скорректированная разводненная прибыль на акцию также исключают влияние вышеуказанных статей до налогообложения на налог на прибыль, если применимо. Влияние каждой статьи на подоходный налог рассчитывается путем применения установленной законом ставки и местных налоговых правил в юрисдикции, в которой была произведена данная статья.
Ограничение использования финансовых показателей, не относящихся к GAAP, по сравнению с финансовыми показателями, рассчитанными в соответствии с GAAP, заключается в том, что финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не отражают все суммы, связанные с нашими операционными результатами, определенными в соответствии с GAAP, и исключают повторяющиеся затраты, а именно компенсацию на основе запасов и амортизацию затрат, связанных с приобретением нематериальные активы. EXL компенсирует эти ограничения, предоставляя конкретную информацию о суммах GAAP, исключенных из финансовых показателей, не относящихся к GAAP, чтобы позволить инвесторам оценить такие финансовые показатели, не относящиеся к GAAP.
Информация, представленная на основе органической постоянной валюты, отражает сравнение результатов текущего периода, пересчитанных по курсам валют предыдущего периода, и исключает влияние приобретения за двенадцатимесячный период с даты приобретения. Эта информация предоставляется потому, что EXL считает, что она предоставляет инвесторам полезную сравнительную дополнительную информацию об истинных операционных показателях EXL. Основной валютный риск EXL связан с индийской рупией, британским фунтом стерлингов и филиппинским песо. Средний обменный курс доллара США по отношению к индийской рупии вырос с 73,17 в течение квартала, закончившегося 31 марта 2021 года, до 75,25 в течение квартала, закончившегося 31 марта 2022 года, что представляет собой повышение на 2,8%. Средний обменный курс доллара США по отношению к филиппинскому песо вырос с 48,39 в течение квартала, закончившегося 31 марта 2021 года, до 51,32 в течение квартала, закончившегося 31 марта 2022 года, что представляет собой повышение на 6,1%. Средний обменный курс британского фунта по отношению к доллару США снизился с 1,38 в течение квартала, закончившегося 31 марта 2021 года, до 1,33 в течение квартала, закончившегося 31 марта 2022 года, что представляет собой повышение на 3,5%.
В следующей таблице показана сверка этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года и 31 марта 2021 года, и за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года:
Сверка Скорректированного Операционного дохода и Скорректированной EBITDA (Суммы в тысячах)
Three months ended | ||||||||||||
March 31, | December 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||
Net Income (GAAP) | $ | 36,178 | $ | 31,931 | $ | 28,299 | ||||||
add: Income tax expense | 11,202 | 8,958 | 9,831 | |||||||||
add/(subtract): Foreign exchange gain, interest expense, effects of equity-method investment and other income, net | (3,405 | ) | 666 | (2,072 | ) | |||||||
Income from operations (GAAP) | $ | 43,975 | $ | 41,555 | $ | 36,058 | ||||||
add: Stock-based compensation expense | 11,224 | 7,832 | 9,825 | |||||||||
add: Amortization of acquisition-related intangibles | 4,486 | 3,361 | 2,998 | |||||||||
add: Other expenses (a) | 134 | — | 1,312 | |||||||||
Adjusted operating income (Non-GAAP) | $ | 59,819 | $ | 52,748 | $ | 50,193 | ||||||
Adjusted operating income margin as a % of Revenues (Non-GAAP) | 18.2 | % | 20.2 | % | 17.0 | % | ||||||
add: Depreciation on long-lived assets | 9,116 | 8,740 | 9,418 | |||||||||
Adjusted EBITDA (Non-GAAP) | $ | 68,935 | $ | 61,488 | $ | 59,611 | ||||||
Adjusted EBITDA margin as a % of revenue (Non-GAAP) | 20.9 | % | 23.5 | % | 20.2 | % |
(a) | To exclude acquisition-related expenses of $134 for the acquisition of Clairvoyant AI Inc. (“Clairvoyant”) during the three months ended March 31, 2022, and $761 during the three months ended December 31, 2021, and to exclude the impact of $551 on account of effects of lease termination during the three months ended December 31, 2021. |
Сверка Скорректированной чистой прибыли и Скорректированной разводненной прибыли на акцию (Суммы в тысячах, за исключением данных на акцию)
Three months ended | ||||||||||||
March 31, | December 31, | |||||||||||
2022 | 2021 | 2021 | ||||||||||
Net income (GAAP) | $ | 36,178 | $ | 31,931 | $ | 28,299 | ||||||
add: Stock-based compensation expense | 11,224 | 7,832 | 9,825 | |||||||||
add: Amortization of acquisition-related intangibles | 4,486 | 3,361 | 2,998 | |||||||||
add: Non-cash interest expense related to convertible senior notes | — | 673 | — | |||||||||
add: Other expenses (a) | 134 | — | 1,312 | |||||||||
add: Effect of non-recurring tax expenses (b) | — | — | 2,168 | |||||||||
subtract: Tax impact on stock-based compensation expense (c) | (2,806 | ) | (2,358 | ) | (2,406 | ) | ||||||
subtract: Tax impact on amortization of acquisition-related intangibles | (1,052 | ) | (758 | ) | (770 | ) | ||||||
subtract: Tax impact on non-cash interest expense related to convertible senior notes | — | (162 | ) | (120 | ) | |||||||
subtract: Tax impact on other expenses | — | — | (136 | ) | ||||||||
Adjusted net income (Non-GAAP) | $ | 48,164 | $ | 40,519 | $ | 41,170 | ||||||
Adjusted diluted earnings per share (Non-GAAP) | $ | 1.42 | $ | 1.18 | $ | 1.21 |
(a) | To exclude acquisition-related expenses of $134 for the acquisition of Clairvoyant AI Inc. (“Clairvoyant”) during the three months ended March 31, 2022, and $761 during the three months ended December 31, 2021, and to exclude the impact of $551 on account of effects of lease termination during the three months ended December 31, 2021. | |
(b) | To exclude non-recurring tax expense related to certain deferred tax assets and liabilities. | |
(c) | Tax impact includes $3,610 and $931 during the three months ended March 31, 2022 and 2021 respectively, and $2,095 during the three months ended December 31, 2021, related to discrete benefits recognized in income tax expense on adoption of ASU No. 2016-09, Compensation - Stock Compensation. |
Investor RelationsContact: Steven N. BarlowVice President, Investor Relations(917) 596-7684ir@exlservice.com
Media - USCindy CarpenterVice President Marketing617-504-8620Cindy.carpenter@exlservice.com
Media - Europe, India and APACShailendra SinghVice President Corporate Communications+91-98104-76075shailendra.singh@exlservice.com
Показать большеПоказать меньше