– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
MENLO PARK, Calif., April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Exponent, Inc. (Nasdaq: EXPO) today reported financial results for the first quarter of fiscal year 2022 ended April 1, 2022.
“We are pleased to report year-over-year growth in revenue and EBITDA1, once again demonstrating the strength of our business model and our ability to execute on our long-term strategy. We saw strong demand across the business for our multidisciplinary expertise, tailored solutions, and speed, which provide stability in the face of an evolving macroeconomic environment,” commented Dr. Catherine Corrigan, President and Chief Executive Officer.
“Results during the quarter were bolstered by an influx of work related to the consumer electronics, utilities, chemicals and life sciences sectors. Among our proactive services, we continued to empower our customers with unique insights to drive optimization of product design and performance, while also combining our engineering and scientific expertise with data analytics to improve safety and mitigate risk. On the reactive side, rebounding litigation-related work and increased demand for our services related to product recalls supported our results,” continued Dr. Corrigan. “As we look ahead, Exponent is well positioned to capitalize on emerging global trends around health, safety, and the environment that will have a substantial impact on our overall business over the next several years.”
First Quarter Financial Results
Total revenues and revenues before reimbursements for the first quarter of 2022 increased 10.3% to $128.5 million and 7.6% to $117.9 million as compared to $116.5 million and $109.6 million in the first quarter of 2021, respectively.
Net income decreased to $29.6 million, or $0.56 per diluted share, in the first quarter of 2022, as compared to $30.8 million, or $0.58 per diluted share, in the same period of 2021. The tax benefit for the classification of tax adjustments associated with share-based awards realized in the first quarter of 2022 was $6.0 million, or $0.11 per diluted share, as compared to $8.8 million or $0.16 per diluted share, in the first quarter of 2021. Excluding the tax benefit, Exponent’s consolidated tax rate was 28.2% in the first quarter of 2022, as compared to 26.8% for the same period in 2021.
EBITDA1 increased to $34.5 million, or 29.2% of net revenues, in the first quarter of 2022, as compared to $31.8 million, or 29.0% of net revenues in the first quarter of 2021.
During the quarter, Exponent repurchased $48.6 million of common stock as part of the existing stock repurchase program. In a separate press release today, Exponent announced its quarterly cash dividend of $0.24 to be paid on June 24, 2022, and reiterated its intent to continue to pay quarterly dividends.
Business Overview
Exponent’s engineering and other scientific segment represented 81% of the Company’s net revenues in the first quarter of 2022. Net revenues in this segment increased 9% in the first quarter as compared to the prior year period. Growth during the quarter remained broad-based, with continued strong demand for Exponent's services across the utilities, consumer electronics, and life sciences sectors.
Exponent’s environmental and health segment represented 19% of the Company’s net revenues in the first quarter. Net revenues in this segment increased 4% for the first quarter, compared to the same period in the prior year. Growth in this segment was primarily driven by Exponent’s work evaluating the impacts of chemicals on the environment.
Business Outlook
“Looking ahead, we are keenly focused on building upon our differentiated position by growing and developing our world-class engineering and scientific team to meet the evolving needs of our customers and the market. We have continued to accelerate our recruiting efforts, and our pipeline remains robust as we continue to leverage our strong reputation and targeted outreach to attract exceptional talent,” commented Richard Schlenker, Executive Vice President and Chief Financial Officer.
Despite the challenging comparison that we expect in the second quarter due to record-high utilization in 2021, our full year 2022 guidance is unchanged. For the second quarter of 2022, as compared to the same period one year prior, Exponent anticipates:
For the full year 2022 as compared to the same period one year prior, Exponent anticipates:
“As we mark our 55th anniversary, we are encouraged to see Exponent growing in new, emerging verticals and constantly evolving to meet the needs and challenges of our clients while maintaining our reputation for technical excellence, objectivity, and disciplinary diversity. As standards and regulations evolve around environmental, social, and governance issues, clients will increasingly reach for Exponent’s trusted advice to help them improve the safety and performance of their products and processes. Our first quarter results exemplify the strength of our adaptable business model, unique market position, and strong client relationships, which will continue to drive enhanced profitability and long-term value for our shareholders,” concluded Dr. Corrigan.
Today's Conference Call Information
Exponent will discuss its financial results in more detail on a conference call today, Thursday, April 28, 2022, starting at 4:30 p.m. Eastern Time / 1:30 p.m. Pacific Time. The audio of the conference call is available by dialing (323) 701-0225 or (888) 394-8218. A live webcast of the call will be available on the Investor Relations section of the Company's website at www.exponent.com/investors. For those unable to listen to the live webcast, a replay of the call will also be available on the Exponent website, or by dialing (719) 457-0820 or (888) 203-1112 and entering passcode 5210350#.
1 EBITDA is a non-GAAP financial measure defined by the Company as net income before income taxes, interest income, depreciation and amortization. EBITDAS is a non-GAAP financial measure defined by the Company as EBITDA before stock-based compensation. The Company regards EBITDA and EBITDAS as useful measures of operating performance and cash flow to complement operating income, net income and other GAAP financial performance measures. Additionally, management believes that EBITDA and EBITDAS provide meaningful comparisons of past, present and future operating results. Generally, a non-GAAP financial measure is a numerical measure of a company's performance, financial position or cash flow that either excludes or includes amounts that are not normally excluded or included in the most directly comparable measure calculated and presented in accordance with GAAP. These measures, however, should be considered in addition to, and not as a substitute or superior to, operating income, cash flows, or other measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. A reconciliation of the measures to GAAP is set forth below.
Exponent is an engineering and scientific consulting firm providing solutions to complex problems. Exponent's interdisciplinary organization of scientists, physicians, engineers, and business consultants draws from more than 90 technical disciplines to solve the most pressing and complicated challenges facing stakeholders today. The firm leverages over 50 years of experience in analyzing accidents and failures to advise clients as they innovate their technologically complex products and processes, ensure the safety and health of their users, and address the challenges of sustainability.
Exponent may be reached at (888) 656-EXPO, info@exponent.com, or www.exponent.com.
Forward Looking Statements
This news release contains, and incorporates by reference, certain “forward-looking” statements (as such term is defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, and the rules promulgated pursuant to the Securities Act of 1933, as amended, and the Securities Exchange Act of 1934, as amended) that are based on the beliefs of the Company’s management, as well as assumptions made by and information currently available to the Company’s management. When used in this document and in the documents incorporated herein by reference, the words “intend,” “anticipate,” “believe,” “estimate,” “expect” and similar expressions, as they relate to the Company or its management, identify such forward-looking statements. Such statements reflect the current views of the Company or its management with respect to future events and are subject to certain risks, uncertainties and assumptions. Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should underlying assumptions prove incorrect, the Company’s actual results, performance, or achievements could differ materially from those expressed in, or implied by, any such forward-looking statements. Factors that could cause or contribute to such material differences include the COVID-19 pandemic (including factors relating to measures implemented by governmental authorities or by us to promote the safety of our employees, vendors and clients; other direct and indirect impacts on our business and the businesses of our clients, vendors and other partners; impacts which may, among other things, adversely affect our clients’ ability to utilize our services at the levels they have previously; disruptions of access to our facilities or those of our clients or third parties; and increased and potentially significant economic uncertainty and volatility, including credit and collectability risks and potential disruptions of capital and credit markets), the possibility that the demand for our services may decline as a result of changes in generally applicable and industry-specific economic conditions, the timing of engagements for our services, the effects of competitive services and pricing, the absence of backlog related to our business, our ability to attract and retain key employees, the effect of tort reform and government regulation on our business, and liabilities resulting from claims made against us. Additional risks and uncertainties are discussed in our Annual Report on Form 10-K under the heading “Risk Factors” and elsewhere in the report. The inclusion of such forward-looking information should not be regarded as a representation by the Company or any other person that the future events, plans, or expectations contemplated by the Company will be achieved. The Company undertakes no obligation to release publicly any updates or revisions to any such forward-looking statements.
Source: Exponent, Inc.
| EXPONENT, INC. | ||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME | ||||||||
| For the Quarters Ended April 1, 2022 and April 2, 2021 | ||||||||
| (unaudited) | ||||||||
| (in thousands, except per share data) | ||||||||
| Quarters Ended | ||||||||
| April 1, | April 2, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Revenues | ||||||||
| Revenues before reimbursements | $ | 117,870 | $ | 109,579 | ||||
| Reimbursements | 10,608 | 6,902 | ||||||
| Revenues | 128,478 | 116,481 | ||||||
| Operating expenses | ||||||||
| Compensation and related expenses | 68,757 | 74,538 | ||||||
| Other operating expenses | 8,165 | 7,710 | ||||||
| Reimbursable expenses | 10,608 | 6,902 | ||||||
| General and administrative expenses | 4,231 | 3,273 | ||||||
| Total operating expenses | 91,761 | 92,423 | ||||||
| Operating income | 36,717 | 24,058 | ||||||
| Other income | ||||||||
| Interest income, net | 21 | 29 | ||||||
| Miscellaneous income, net | (3,931 | ) | 6,039 | |||||
| (3,910 | ) | 6,068 | ||||||
| Income before income taxes | 32,807 | 30,126 | ||||||
| Income taxes | 3,198 | (722 | ) | |||||
| Net income | $ | 29,609 | $ | 30,848 | ||||
| Net income per share: | ||||||||
| Basic | $ | 0.56 | $ | 0.59 | ||||
| Diluted | $ | 0.56 | $ | 0.58 | ||||
| Shares used in per share computations: | ||||||||
| Basic | 52,419 | 52,536 | ||||||
| Diluted | 53,039 | 53,333 | ||||||
| EXPONENT, INC. | ||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||
| April 1, 2022 and December 31, 2021 | ||||||||
| (unaudited) | ||||||||
| (in thousands) | ||||||||
| April 1, | December 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 215,050 | $ | 297,687 | ||||
| Accounts receivable, net | 147,508 | 139,861 | ||||||
| Prepaid expenses and other assets | 14,133 | 15,214 | ||||||
| Total current assets | 376,691 | 452,762 | ||||||
| Property, equipment and leasehold improvements, net | 61,077 | 59,971 | ||||||
| Operating lease right-of-use asset | 16,898 | 14,370 | ||||||
| Goodwill | 8,607 | 8,607 | ||||||
| Other assets | 154,275 | 148,029 | ||||||
| Total assets | $ | 617,548 | $ | 683,739 | ||||
| Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities | $ | 30,840 | $ | 24,504 | ||||
| Accrued payroll and employee benefits | 57,291 | 103,552 | ||||||
| Deferred revenues | 15,669 | 19,762 | ||||||
| Operating lease liability | 5,310 | 5,164 | ||||||
| Total current liabilities | 109,110 | 152,982 | ||||||
| Other liabilities | 110,220 | 103,885 | ||||||
| Operating lease liability | 11,654 | 9,807 | ||||||
| Total liabilities | 230,984 | 266,674 | ||||||
| Stockholders' equity: | ||||||||
| Common stock | 66 | 66 | ||||||
| Additional paid-in capital | 293,889 | 281,419 | ||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (2,293 | ) | (1,983 | ) | ||||
| Retained earnings | 493,387 | 478,370 | ||||||
| Treasury stock, at cost | (398,485 | ) | (340,807 | ) | ||||
| Total stockholders' equity | 386,564 | 417,065 | ||||||
| Total liabilities & stockholders' equity | $ | 617,548 | $ | 683,739 | ||||
| EXPONENT, INC. | ||||||||
| EBITDA and EBITDAS (1) | ||||||||
| For the Quarters Ended April 1, 2022 and April 2, 2021 | ||||||||
| (unaudited) | ||||||||
| (in thousands) | ||||||||
| Quarters Ended | ||||||||
| April 1, | April 2, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Net Income | $ | 29,609 | $ | 30,848 | ||||
| Add back (subtract): | ||||||||
| Income taxes | 3,198 | (722 | ) | |||||
| Interest income, net | (21 | ) | (29 | ) | ||||
| Depreciation and amortization | 1,689 | 1,656 | ||||||
| EBITDA (1) | 34,475 | 31,753 | ||||||
| Stock-based compensation | 6,870 | 6,282 | ||||||
| EBITDAS (1) | $ | 41,345 | $ | 38,035 | ||||
| (1) EBITDA is a non-GAAP financial measure defined by the Company as net income before income taxes, interest income, depreciation and amortization. EBITDAS is a non-GAAP financial measure defined by the Company as EBITDA before stock-based compensation. The Company regards EBITDA and EBITDAS as useful measures of operating performance and cash flow to complement operating income, net income and other GAAP financial performance measures. Additionally, management believes that EBITDA and EBITDAS provide meaningful comparisons of past, present and future operating results. Generally, a non-GAAP financial measure is a numerical measure of a company's performance, financial position or cash flow that either excludes or includes amounts that are not normally excluded or included in the most directly comparable measure calculated and presented in accordance with GAAP. These measures, however, should be considered in addition to, and not as a substitute or superior to, operating income, cash flows, or other measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. | ||||||||
МЕНЛО-ПАРК, Калифорния, 28 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Exponent, Inc. (Nasdaq: EXPO) сегодня сообщила о финансовых результатах за первый квартал 2022 финансового года, закончившегося 1 апреля 2022 года.
“Мы рады сообщить о росте выручки и EBITDA1 по сравнению с предыдущим годом, что еще раз демонстрирует силу нашей бизнес-модели и нашу способность реализовывать нашу долгосрочную стратегию. Мы увидели высокий спрос со стороны бизнеса на наш междисциплинарный опыт, индивидуальные решения и скорость, которые обеспечивают стабильность в условиях меняющейся макроэкономической среды”, - прокомментировала д-р Кэтрин Корриган, Президент и главный исполнительный директор.
“Результаты в течение квартала были подкреплены притоком работ, связанных с потребительской электроникой, коммунальными услугами, химическими веществами и науками о жизни. Среди наших проактивных услуг мы продолжали предоставлять нашим клиентам уникальную информацию для оптимизации дизайна и производительности продукта, а также объединять наш инженерный и научный опыт с аналитикой данных для повышения безопасности и снижения рисков. С другой стороны, оживление работы, связанной с судебными разбирательствами, и возросший спрос на наши услуги, связанные с отзывом продукции, поддержали наши результаты”, - продолжил доктор Корриган. “Заглядывая в будущее, Exponent имеет хорошие возможности извлечь выгоду из новых глобальных тенденций в области охраны труда, безопасности и окружающей среды, которые окажут существенное влияние на наш бизнес в целом в течение следующих нескольких лет”.
Финансовые результаты за Первый квартал
Общая выручка и доходы до возмещения расходов за первый квартал 2022 года увеличились на 10,3% до 128,5 млн долларов и на 7,6% до 117,9 млн долларов по сравнению с 116,5 млн долларов и 109,6 млн долларов в первом квартале 2021 года соответственно.
Чистая прибыль снизилась до $29,6 млн, или $0,56 на разводненную акцию, в первом квартале 2022 года по сравнению с $30,8 млн, или $0,58 на разводненную акцию, за аналогичный период 2021 года. Налоговая выгода для классификации налоговых корректировок, связанных с вознаграждениями на основе акций, реализованных в первом квартале 2022 года, составила 6,0 млн долларов, или 0,11 доллара на разводненную акцию, по сравнению с 8,8 млн долларов, или 0,16 доллара на разводненную акцию, в первом квартале 2021 года. Без учета налоговых льгот консолидированная налоговая ставка Exponent в первом квартале 2022 года составила 28,2% по сравнению с 26,8% за аналогичный период 2021 года.
Показатель EBITDA1 увеличился до $34,5 млн, или 29,2% от чистой выручки, в первом квартале 2022 года по сравнению с $31,8 млн, или 29,0% от чистой выручки в первом квартале 2021 года.
В течение квартала Exponent выкупила обыкновенные акции на сумму 48,6 миллиона долларов в рамках существующей программы обратного выкупа акций. В отдельном сегодняшнем пресс-релизе Exponent объявила о своих ежеквартальных денежных дивидендах в размере 0,24 доллара США, которые будут выплачены 24 июня 2022 года, и подтвердила свое намерение продолжать выплачивать ежеквартальные дивиденды.
Обзор бизнеса
Инженерный и другой научный сегмент Exponent составил 81% чистой выручки Компании в первом квартале 2022 года. Чистая выручка в этом сегменте увеличилась на 9% в первом квартале по сравнению с предыдущим годом. Рост в течение квартала оставался широкомасштабным, при этом сохранялся высокий спрос на услуги Exponent в секторах коммунальных услуг, бытовой электроники и естественных наук.
Сегмент Exponent по охране окружающей среды и здоровья составил 19% чистой выручки Компании в первом квартале. Чистая выручка в этом сегменте увеличилась на 4% за первый квартал по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Рост в этом сегменте был в первую очередь обусловлен работой Exponent по оценке воздействия химических веществ на окружающую среду.
Перспективы бизнеса
“Заглядывая в будущее, мы полностью сосредоточены на укреплении нашей дифференцированной позиции путем роста и развития нашей инженерной и научной команды мирового класса для удовлетворения растущих потребностей наших клиентов и рынка. Мы продолжаем наращивать наши усилия по подбору персонала, и наш конвейер остается надежным, поскольку мы продолжаем использовать нашу прочную репутацию и целенаправленную работу для привлечения исключительных талантов”, - прокомментировал Ричард Шленкер, исполнительный вице-президент и финансовый директор.
Несмотря на сложное сравнение, которое мы ожидаем во втором квартале из-за рекордно высокой загрузки в 2021 году, наш прогноз на весь 2022 год остается неизменным. На второй квартал 2022 года, по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, Exponent ожидает:
За весь 2022 год по сравнению с аналогичным периодом годом ранее Exponent ожидает:
“Отмечая наше 55-летие, мы рады видеть, что Exponent растет в новых, формирующихся вертикалях и постоянно развивается для удовлетворения потребностей и задач наших клиентов, сохраняя при этом нашу репутацию технического совершенства, объективности и дисциплинарного разнообразия. По мере развития стандартов и правил, касающихся экологических, социальных и управленческих вопросов, клиенты будут все чаще обращаться к надежным консультациям Exponent, чтобы помочь им повысить безопасность и производительность своих продуктов и процессов. Наши результаты за первый квартал демонстрируют силу нашей адаптируемой бизнес-модели, уникальную позицию на рынке и прочные отношения с клиентами, которые будут продолжать способствовать повышению прибыльности и долгосрочной ценности для наших акционеров”, - заключил доктор Корриган.
Информация о сегодняшней телефонной конференции
Exponent более подробно обсудит свои финансовые результаты на телефонной конференции сегодня, в четверг, 28 апреля 2022 года, начало в 4:30 вечера по Восточному времени / 1:30 вечера по тихоокеанскому времени. Аудиозапись конференц-звонка доступна по телефону (323) 701-0225 или (888) 394-8218. Прямая трансляция звонка будет доступна в разделе по связям с инвесторами веб-сайта Компании по адресу www.Exponent.com/investors . Для тех, кто не может прослушать прямую трансляцию, воспроизведение звонка также будет доступно на веб-сайте Exponent или по номеру (719) 457-0820 или (888) 203-1112 и введите пароль 5210350#.
1 EBITDA - это финансовый показатель, не относящийся к GAAP, определяемый Компанией как чистая прибыль до вычета налогов на прибыль, процентных доходов, износа и амортизации. Показатель EBITDA - это финансовый показатель, не относящийся к GAAP, определяемый Компанией как показатель EBITDA до выплаты компенсации на основе акций. Компания рассматривает показатель EBITDA и показатель EBITDA как полезные показатели операционной деятельности и движения денежных средств в дополнение к операционному доходу, чистой прибыли и другим показателям финансовой деятельности по ОПБУ. Кроме того, руководство считает, что показатели EBITDA и EBITDA обеспечивают значимое сравнение прошлых, настоящих и будущих операционных результатов. Как правило, финансовый показатель, не относящийся к GAAP, представляет собой числовую оценку результатов деятельности, финансового положения или движения денежных средств компании, которая либо исключает, либо включает суммы, которые обычно не исключаются или не включаются в наиболее непосредственно сопоставимый показатель, рассчитанный и представленный в соответствии с GAAP. Однако эти показатели следует рассматривать в дополнение к операционным доходам, денежным потокам или другим показателям финансовых результатов, подготовленным в соответствии с GAAP, а не в качестве замены или превосходства над ними. Ниже приводится сверка показателей с ОПБУ.
Exponent - инженерная и научно-консалтинговая фирма, предоставляющая решения сложных проблем. Междисциплинарная организация ученых, врачей, инженеров и бизнес-консультантов Exponent объединяет представителей более чем 90 технических дисциплин для решения самых насущных и сложных задач, стоящих сегодня перед заинтересованными сторонами. Фирма использует более чем 50-летний опыт анализа аварий и отказов, чтобы консультировать клиентов по мере того, как они внедряют инновации в свои технологически сложные продукты и процессы, обеспечивают безопасность и здоровье своих пользователей и решают проблемы устойчивого развития.
С Exponent можно связаться по телефону (888) 656-EXPO, info@Exponent.com , или www.Exponent.com .
Прогнозные Заявления
Этот пресс-релиз содержит и включает в себя ссылки на определенные “прогнозные” заявления (поскольку такой термин определен в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года и правилах, принятых в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года с поправками и Законом о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками), которые основаны на убеждениях руководства Компании, а также на допущениях, сделанных руководством Компании, и информации, доступной в настоящее время руководству Компании. При использовании в этом документе и в документах, включенных в него в качестве ссылки, слова “намереваться”, “ожидать”, “полагать”, “оценивать”, “ожидать” и аналогичные выражения, поскольку они относятся к Компании или ее руководству, обозначают такие прогнозные заявления. Такие заявления отражают текущие взгляды Компании или ее руководства в отношении будущих событий и подвержены определенным рискам, неопределенностям и допущениям. Если один или несколько из этих рисков или неопределенностей материализуются, или если лежащие в их основе предположения окажутся неверными, фактические результаты, показатели или достижения Компании могут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в любых таких прогнозных заявлениях. Факторы, которые могут вызвать или способствовать таким существенным различиям, включают пандемию COVID-19 (включая факторы, связанные с мерами, принятыми государственными органами или нами для обеспечения безопасности наших сотрудников, поставщиков и клиентов; другие прямые и косвенные воздействия на наш бизнес и бизнес наших клиентов, поставщиков и других партнеров; воздействия, которые могут, среди прочего, негативно повлиять на способность наших клиентов пользоваться нашими услугами на прежнем уровне; перебои в доступе к нашим услугам или услугам наших клиентов или третьих сторон; а также повышенная и потенциально значительная экономическая неопределенность и волатильность, включая кредитные риски и риски взыскания, а также потенциальные сбои в работе рынки капитала и кредитов), возможность того, что спрос на наши услуги может снизиться в результате изменений в общеприменимых и специфичных для отрасли экономических условиях, сроки выполнения заказов на наши услуги, влияние конкурентных услуг и ценообразования, отсутствие невыполненных работ, связанных с нашим бизнесом, наша способность привлекать и удержание ключевых сотрудников, влияние деликтной реформы и государственного регулирования на наш бизнес, а также обязательства, вытекающие из предъявленных нам претензий. Дополнительные риски и неопределенности обсуждаются в нашем Годовом отчете по форме 10-K в разделе “Факторы риска” и в других разделах отчета. Включение такой прогнозной информации не должно рассматриваться как заявление Компании или любого другого лица о том, что будущие события, планы или ожидания, предусмотренные Компанией, будут достигнуты. Компания не берет на себя никаких обязательств публично публиковать какие-либо обновления или изменения в любых таких прогнозных заявлениях.
Источник: Exponent, Inc.
| Exponent, INC. | ||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME | ||||||||
| For the Quarters Ended April 1, 2022 and April 2, 2021 | ||||||||
| (unaudited) | ||||||||
| (in thousands, except per share data) | ||||||||
| Quarters Ended | ||||||||
| April 1, | April 2, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Revenues | ||||||||
| Revenues before reimbursements | $ | 117,870 | $ | 109,579 | ||||
| Reimbursements | 10,608 | 6,902 | ||||||
| Revenues | 128,478 | 116,481 | ||||||
| Operating expenses | ||||||||
| Compensation and related expenses | 68,757 | 74,538 | ||||||
| Other operating expenses | 8,165 | 7,710 | ||||||
| Reimbursable expenses | 10,608 | 6,902 | ||||||
| General and administrative expenses | 4,231 | 3,273 | ||||||
| Total operating expenses | 91,761 | 92,423 | ||||||
| Operating income | 36,717 | 24,058 | ||||||
| Other income | ||||||||
| Interest income, net | 21 | 29 | ||||||
| Miscellaneous income, net | (3,931 | ) | 6,039 | |||||
| (3,910 | ) | 6,068 | ||||||
| Income before income taxes | 32,807 | 30,126 | ||||||
| Income taxes | 3,198 | (722 | ) | |||||
| Net income | $ | 29,609 | $ | 30,848 | ||||
| Net income per share: | ||||||||
| Basic | $ | 0.56 | $ | 0.59 | ||||
| Diluted | $ | 0.56 | $ | 0.58 | ||||
| Shares used in per share computations: | ||||||||
| Basic | 52,419 | 52,536 | ||||||
| Diluted | 53,039 | 53,333 | ||||||
| Exponent, INC. | ||||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||
| April 1, 2022 and December 31, 2021 | ||||||||
| (unaudited) | ||||||||
| (in thousands) | ||||||||
| April 1, | December 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 215,050 | $ | 297,687 | ||||
| Accounts receivable, net | 147,508 | 139,861 | ||||||
| Prepaid expenses and other assets | 14,133 | 15,214 | ||||||
| Total current assets | 376,691 | 452,762 | ||||||
| Property, equipment and leasehold improvements, net | 61,077 | 59,971 | ||||||
| Operating lease right-of-use asset | 16,898 | 14,370 | ||||||
| Goodwill | 8,607 | 8,607 | ||||||
| Other assets | 154,275 | 148,029 | ||||||
| Total assets | $ | 617,548 | $ | 683,739 | ||||
| Liabilities and Stockholders' Equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities | $ | 30,840 | $ | 24,504 | ||||
| Accrued payroll and employee benefits | 57,291 | 103,552 | ||||||
| Deferred revenues | 15,669 | 19,762 | ||||||
| Operating lease liability | 5,310 | 5,164 | ||||||
| Total current liabilities | 109,110 | 152,982 | ||||||
| Other liabilities | 110,220 | 103,885 | ||||||
| Operating lease liability | 11,654 | 9,807 | ||||||
| Total liabilities | 230,984 | 266,674 | ||||||
| Stockholders' equity: | ||||||||
| Common stock | 66 | 66 | ||||||
| Additional paid-in capital | 293,889 | 281,419 | ||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (2,293 | ) | (1,983 | ) | ||||
| Retained earnings | 493,387 | 478,370 | ||||||
| Treasury stock, at cost | (398,485 | ) | (340,807 | ) | ||||
| Total stockholders' equity | 386,564 | 417,065 | ||||||
| Total liabilities & stockholders' equity | $ | 617,548 | $ | 683,739 | ||||
| Exponent, INC. | ||||||||
| EBITDA and EBITDAS (1) | ||||||||
| For the Quarters Ended April 1, 2022 and April 2, 2021 | ||||||||
| (unaudited) | ||||||||
| (in thousands) | ||||||||
| Quarters Ended | ||||||||
| April 1, | April 2, | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| Net Income | $ | 29,609 | $ | 30,848 | ||||
| Add back (subtract): | ||||||||
| Income taxes | 3,198 | (722 | ) | |||||
| Interest income, net | (21 | ) | (29 | ) | ||||
| Depreciation and amortization | 1,689 | 1,656 | ||||||
| EBITDA (1) | 34,475 | 31,753 | ||||||
| Stock-based compensation | 6,870 | 6,282 | ||||||
| EBITDAS (1) | $ | 41,345 | $ | 38,035 | ||||
| (1) EBITDA is a non-GAAP financial measure defined by the Company as net income before income taxes, interest income, depreciation and amortization. EBITDAS is a non-GAAP financial measure defined by the Company as EBITDA before stock-based compensation. The Company regards EBITDA and EBITDAS as useful measures of operating performance and cash flow to complement operating income, net income and other GAAP financial performance measures. Additionally, management believes that EBITDA and EBITDAS provide meaningful comparisons of past, present and future operating results. Generally, a non-GAAP financial measure is a numerical measure of a company's performance, financial position or cash flow that either excludes or includes amounts that are not normally excluded or included in the most directly comparable measure calculated and presented in accordance with GAAP. These measures, however, should be considered in addition to, and not as a substitute or superior to, operating income, cash flows, or other measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. | ||||||||
