Fastenal Company Reports 2022 First Quarter Earnings

Компания Fastenal сообщает о доходах за первый квартал 2022 г.

WINONA, Minn.--(BUSINESS WIRE)--Fastenal Company (Nasdaq:FAST), a leader in the wholesale distribution of industrial and construction supplies, today announced its financial results for the quarter ended March 31, 2022. Except for share and per share information, or as otherwise noted below, dollar amounts are stated in millions. Throughout this document, percentage and dollar calculations, which are based on non-rounded dollar values, may not be able to be recalculated using the dollar values included in this document due to the rounding of those dollar values.

PERFORMANCE SUMMARY

Year-Over-Year Quarterly Results of Operations

Net sales increased $287.0, or 20.3%, in the first quarter of 2022 when compared to the first quarter of 2021. There was one more selling day in the quarter relative to the year earlier period, and taking this into consideration our net daily sales increased 18.4% in the first quarter of 2022 when compared to the first quarter of 2021. This increase is due to improved unit sales across most products to our traditional manufacturing and construction customers, resulting from continued improvement in business activity. Our net daily sales growth also benefited by roughly 100 basis points from the absence of last year's adverse weather. The first quarter of 2022 continued to experience strong, economically-driven growth in underlying demand for manufacturing and construction equipment and supplies, which drove higher unit sales that contributed to the increase in net sales in the period. Foreign exchange negatively affected sales in the first quarter of 2022 by approximately 10 basis points.

The overall impact of product pricing on net sales in the first quarter of 2022 was 580 to 610 basis points. This increase reflects pricing actions taken during 2021, particularly in the second half, and the first quarter of 2022. These actions were taken as part of our strategy to mitigate the impact of marketplace inflation for our products, particularly fasteners, and transportation services. During the first quarter of 2022, costs for fuel and transportation services accelerated in their inflationary impact. We will continue to take actions aimed at mitigating the impact of product and transportation cost inflation as the need arises in 2022. The impact of product pricing on net sales in the first quarter of 2021 was 60 to 90 basis points.

From a product standpoint, we have three categories: fasteners, safety products, and other products, the latter of which includes eight smaller product categories, such as tools, janitorial supplies, and cutting tools. Fastener daily sales increased 24.6% over the first quarter of 2021, and represented 34.3% of our net sales in the first quarter of 2022; fasteners represented 32.5% of net sales in the first quarter of 2021. Safety product daily sales increased 15.3% over the first quarter of 2021 and represented 21.0% of our net sales in the first quarter of 2022; safety products represented 21.5% of net sales in the first quarter of 2021. Other products daily sales increased 14.8% over the first quarter of 2021 and represented 44.7% of our net sales in the first quarter of 2022; other products represented 46.0% of net sales in the first quarter of 2021.

We report our customers in two categories: national accounts, which are customers with a multi-site contract, and non-national accounts, which include large regional customers, small local customers, and government customers. Daily sales to our national account customers increased 22.8% in the first quarter of 2022 over the first quarter of 2021. Most of our national account customers grew in the first quarter of 2022 over the year earlier period, as our sales grew at 92 of our Top 100 national account customers. Revenues attributable to national account customers represented 57.1% of our total revenues in the period. Daily sales to our non-national account customers, which includes government customers, increased 13.0% in the first quarter of 2022 from the first quarter of 2021. Revenues attributable to non-national account customers represented 42.9% of our total revenues in the period.

Our gross profit, as a percentage of net sales, increased 120 basis points to 46.6% in the first quarter of 2022 from 45.4% in the first quarter of 2021. This increase reflects a couple of items. First, the first quarter of 2021 included a $7.8 write-down of masks, the value of which had declined significantly as supply shifted from tightly constrained in mid-2020 to abundantly available in early 2021. The absence of this write-down contributed 60 basis points to the increase in the gross margin percentage in the first quarter of 2022. Second, product margins improved, primarily due to a higher gross profit percentage realized in our safety products. This was a result of the margin of COVID-related products returning to pre-pandemic levels. The first quarter of 2022 did not have the large, multi-quarter commitments to supply COVID supplies, generally at a lower margin, that existed in the first quarter of 2021. This more than offset slightly lower fastener product margins. The impact of price/cost was largely neutral to our gross profit percentage in the first quarter of 2022. These positive impacts to our gross profit percentage were partly offset by higher transportation expenses related primarily to higher overseas shipping costs, third-party freight charges, and the cost of fuel in our internal fleet. In addition, the net impact of product and customer mix was modestly negative as the dilutive impact of customer mix was slightly greater than the additive impact of product mix.

Our operating income, as a percentage of net sales, increased to 21.0% in the first quarter of 2022 from 19.8% in the first quarter of 2021. The increase in our operating income percentage in the first quarter of 2022 was primarily due to the 120 basis point increase in our gross profit, as a percentage of net sales, as described in the preceding paragraph. Our operating and administrative expenses, as a percentage of net sales, improved slightly to 25.5% in the first quarter of 2022 from 25.6% in the first quarter of 2021. A decline, as a percentage of net sales, in occupancy-related expenses was mostly offset by increases, as a percentage of net sales, in employee-related expenses and, to a lesser degree, other operating and administrative expenses.

Employee-related expenses, which represent 70% to 75% of total operating and administrative expenses, increased 22.9% in the first quarter of 2022 compared to the first quarter of 2021. We experienced an increase in employee base pay, albeit at a rate below the growth in sales, due to higher average FTE during the period, a greater proportion of full-time employees in our labor pool, and higher wages. We experienced a significant increase in bonus and commission payments, which rose at a rate greater than sales, reflecting improved business activity and financial performance versus the year-ago period. We also experienced higher costs for profit sharing and healthcare. Occupancy-related expenses, which represent 15% to 20% of total operating and administrative expenses, increased 5.2% in the first quarter of 2022 compared to the first quarter of 2021. Building expense was largely flat, with lower branch-related rent being offset by non-branch capacity expansions, while we saw higher utility costs and slightly higher expenses related to investments in hardware and equipment to support growth of Fastenal Managed Inventory (FMI) Technology. Combined, all other operating and administrative expenses, which represent 10% to 15% of total operating and administrative expenses, increased 25.6% in the first quarter of 2022 compared to the first quarter of 2021. The increase in other operating and administrative expenses relates to increases in non-healthcare-related insurance costs and costs related to product movement and fuel for our local truck fleet.

Our net interest expense was $2.3 in the first quarter of 2022, compared to $2.4 in the first quarter of 2021.

We recorded income tax expense of $86.1 in the first quarter of 2022, or 24.2% of earnings before income taxes. Income tax expense was $67.3 in the first quarter of 2021, or 24.2% of earnings before income taxes. We believe our ongoing tax rate, absent any discrete tax items or broader changes to tax law, will be approximately 24.5%.

Our net earnings during the first quarter of 2022 were $269.6, an increase of 28.0% compared to the first quarter of 2021. Our diluted net earnings per share were $0.47 during the first quarter of 2022, which increased from $0.37 during the first quarter of 2021.

Growth Driver Performance

The table below summarizes the signings and installations of, and sales through, our FMI devices.

Our signings in the first quarter of 2022 were below the pace necessary to achieve our annual goals. However, we had meaningful improvement in signings per day on both an annual and sequential basis and experienced better momentum through the quarter. As a result, our 2022 goal for weighted FASTBin and FASTVend device signings remains at 23,000 to 25,000 MEUs.

All metrics provided above exclude approximately 10,000 non-weighted vending devices that are part of a leased locker program.

Our digital products and services are comprised of sales through FMI (FASTStock, FASTBin, and FASTVend) plus that proportion of our eCommerce sales that do not represent billings of FMI services (collectively, our Digital Footprint). We believe the data that is created through our digital capabilities enhances product visibility, traceability, and control that reduces risk in operations and creates ordering and fulfillment efficiencies for both ourselves and our customers. As a result, we believe our opportunity to grow our business will be enhanced through the continued development and expansion of our digital capabilities.

Our Digital Footprint in the first quarter of 2022 represented 47.0% of our sales. We began to provide this figure in the first quarter of 2021, when we reported that our Digital Footprint represented 34.8% of our sales. We subsequently identified a calculation error. Using the same approach to calculating our Digital Footprint as we used starting in the second quarter of 2021, our Digital Footprint represented 39.1% of our sales in the first quarter of 2021.

Balance Sheet and Cash Flow

We produced operating cash flow of $230.0 in the first quarter of 2022, a decrease of 16.3% from the first quarter of 2021, representing 85.3% of the period's net earnings versus 130.5% in the first quarter of 2021. The decline in our operating cash flow and conversion rate is primarily due to an increased need for working capital to support our customer's growth as business activity improves, as well as from inflation in inventory. Customer mix, while not as significant a contributor in the period as customer growth and inflation, also contributes in two ways. First, our mix of traditional manufacturing and construction customers normalized along with general business conditions and were a greater proportion of our sales mix in the first quarter of 2022 than was the case in the first quarter of 2021; these customers tend to have longer payment terms and require more inventory to support. Second, national accounts continue to grow in our sales mix, and these customers tend to have longer payment terms. These impacts were only partly offset by growth in profits.

The dollar and percentage change in accounts receivable, net, inventories, and accounts payable as of March 31, 2022 when compared to March 31, 2021 were as follows:

Our accounts receivable balance increased due to several factors. First, our receivables increased as a result of improved business activity and resulting growth in our customers' sales. Second, a year ago as a result of the COVID-19 pandemic we had a greater mix of customers that traditionally have shorter payment terms. As the effect of the pandemic has receded and manufacturing and construction markets have experienced strong growth, we saw a shift in our mix in the first quarter of 2022 towards customers that traditionally have longer payment terms.

Inventory was $1,600.8 at the end of the first quarter of 2022, an increase of $295.5, or 22.6%, over the first quarter of 2021. The impact of inflation on the value of stocked parts continues to represent the most significant element behind the increase in our inventory in the period. However, increases in the quantity of goods flowing into our hubs is also contributing at a rising rate. This is due to our commitment to providing a resilient and robust supply chain as our manufacturing and construction customers expand production, deeper inventory stocking due to disruptions in supply chains, and the timing of arrival of imported product.

Accounts payable were $289.9 at the end of the first quarter of 2022, an increase of $74.9, or 34.8%, over the first quarter of 2021 due to our product purchases increasing to support the improvement in business activity at our manufacturing and construction customers.

Our investment in property and equipment, net of proceeds from sales, was $33.1 in the first quarter of 2022 compared to $30.0 in the first quarter of 2021. The increase relates to higher spending for FMI equipment to reflect current and anticipated growth in our installed base, higher spending on hub property and equipment to reflect automation and safety upgrades, and higher spending on information technology. This was partly offset by lower spending on non-hub property due to the absence of spending on our now-completed Winona, Minnesota office building and lower spending for vehicles as tight supply chains have limited availability. In 2022, we continue to expect our investment in property and equipment, net of proceeds of sales, to be within a range of $180.0 to $200.0, an increase from $148.2 in 2021. This reflects an increase in spending on FMI equipment in anticipation of higher signings, an increase in spending on hub properties to reflect upgrades to and investments in automation as well as facilities upgrades, and an increase in manufacturing capacity to support demand and expand capabilities.

We returned $178.4 in dividends to our shareholders in the first quarter of 2022, compared to $160.8 in dividends in the first quarter of 2021.

Total debt on our balance sheet was $365.0 at the end of the first quarter of 2022, or 10.4% of total capital (the sum of stockholders' equity and total debt). This compares to $405.0, or 12.7% of total capital, at the end of the first quarter of 2021.

Additional Information

The table below summarizes our total and FTE (based on 40 hours per week) employee headcount, our investments related to in-market locations (defined as the sum of the total number of branch locations and the total number of active Onsite locations), and weighted FMI devices at the end of the periods presented and the percentage change compared to the end of the prior periods.

During the last twelve months, we increased our total FTE employee headcount by 864. This reflects an increase in our in-market and non-in-market selling FTE employee headcount of 541 to support growth in the marketplace and sales initiatives targeting customer acquisition. We had an increase in our distribution center FTE employee headcount of 161 to support increasing product throughput at our facilities and to expand our local inventory fulfillment terminals (LIFTs). We had an increase in our remaining FTE employee headcount of 162 that relates primarily to personnel investments in information technology, manufacturing, and operational support, such as purchasing and product development.

Much of the increase in our FTE count noted above has occurred in the first quarter of 2022 specifically as the market for hiring has improved. Of the 864 increase in total FTE, approximately 72% were added in the first quarter of 2022. Of the 541 increase in in-market and non-in-market FTE, approximately 79% were added in the first quarter of 2022. Of the 161 increase in distribution center FTE, approximately 72% were added in the first quarter of 2022. Of the 162 increase in remaining FTE, approximately 49% were added in the first quarter of 2022.

We opened six branches in the first quarter of 2022 and closed 39 branches, net of conversions. We activated 57 Onsite locations in the first quarter of 2022 and closed 33, net of conversions. In any period, the number of closings tend to reflect both normal churn in our business, whether due to redefining or exiting customer relationships, the shutting or relocation of customer facilities that host our locations, or a customer decision, as well as our ongoing review of underperforming locations. Our in-market network forms the foundation of our business strategy, and we will continue to open or close locations as is deemed necessary to sustain and improve our network, support our growth drivers, and manage our operating expenses.

CONFERENCE CALL TO DISCUSS QUARTERLY RESULTS

As we previously disclosed, we will host a conference call today to review the quarterly results, as well as current operations. This conference call will be broadcast live over the Internet at 9:00 a.m., central time. To access the webcast, please go to the Fastenal Company Investor Relations Website at https://investor.fastenal.com/events.cfm.

ADDITIONAL MONTHLY AND QUARTERLY INFORMATION

We publish on the 'Investor Relations' page of our website at www.fastenal.com both our monthly consolidated net sales information and the presentation for our quarterly conference call (which includes information, supplemental to that contained in our earnings announcement, regarding results for the quarter). We expect to publish the consolidated net sales information for each month, other than the third month of a quarter, at 6:00 a.m., central time, on the fourth business day of the following month. We expect to publish the consolidated net sales information for the third month of each quarter and the conference call presentation for each quarter at 6:00 a.m., central time, on the date our earnings announcement for such quarter is publicly released.

ANNUAL MEETING OF SHAREHOLDERS WEBCAST

On Saturday, April 23, 2022, we will be holding our Annual Meeting of Shareholders (the 'Annual Meeting') at the Remlinger Muscle Car Museum located at 3560 Service Drive, Winona, Minnesota. The Annual Meeting will be webcast from 10:00 a.m., central time, until the conclusion of the meeting. To access the webcast, please go to the Fastenal Company Investor Relations Website at https://investor.fastenal.com/events.cfm.

FORWARD LOOKING STATEMENTS

Certain statements contained in this document do not relate strictly to historical or current facts. As such, they are considered 'forward-looking statements' that provide current expectations or forecasts of future events. These forward-looking statements are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements can be identified by the use of terminology such as anticipate, believe, should, estimate, expect, intend, may, will, plan, goal, project, hope, trend, target, opportunity, and similar words or expressions, or by references to typical outcomes. Any statement that is not a historical fact, including estimates, projections, future trends, and the outcome of events that have not yet occurred, is a forward-looking statement. Our forward-looking statements generally relate to our expectations and beliefs regarding the business environment in which we operate, our projections of future performance, our perceived marketplace opportunities, our strategies, goals, mission, and vision, and our expectations about future capital expenditures, future tax rates, future inventory levels, pricing, future Onsite and weighted FMI device signings, and future operating results and business activity. You should understand that forward-looking statements involve a variety of risks and uncertainties, known and unknown (including risks related to inflation, supply chain constraints, labor shortages, and the COVID-19 pandemic), and may be affected by inaccurate assumptions. Consequently, no forward-looking statement can be guaranteed and actual results may vary materially. Factors that could cause our actual results to differ from those discussed in the forward-looking statements include, but are not limited to, those detailed in our most recent annual and quarterly reports. Each forward-looking statement speaks only as of the date on which such statement is made, and we undertake no obligation to update any such statement to reflect events or circumstances arising after such date. FAST-E

ВАЙНОНА, Миннесота.--(BUSINESS WIRE)--Компания Fastenal (Nasdaq:FAST), лидер в области оптовой дистрибуции промышленных и строительных товаров, сегодня объявила о своих финансовых результатах за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года. За исключением информации о долях и расчете на акцию или, как указано ниже, суммы в долларах указаны в миллионах. На протяжении всего этого документа расчеты в процентах и долларах, основанные на неокругленных значениях в долларах, могут быть не в состоянии быть пересчитаны с использованием значений в долларах, включенных в этот документ, из-за округления этих значений в долларах.

резюме результатов работы

Квартальные результаты деятельности в годовом исчислении

Чистый объем продаж увеличился на 287,0 долларов, или на 20,3%, в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года. В этом квартале было на один день больше продаж по сравнению с предыдущим годом, и, принимая это во внимание, наши чистые ежедневные продажи выросли на 18,4% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года. Это увеличение обусловлено улучшением продаж большинства продуктов нашим традиционным производственным и строительным клиентам в результате постоянного улучшения деловой активности. Наш чистый ежедневный рост продаж также увеличился примерно на 100 базисных пунктов благодаря отсутствию прошлогодних неблагоприятных погодных условий. В первом квартале 2022 года продолжался сильный, обусловленный экономикой рост базового спроса на производственное и строительное оборудование и материалы, что привело к увеличению продаж в единицах измерения, что способствовало увеличению чистых продаж за этот период. Иностранная валюта негативно повлияла на продажи в первом квартале 2022 года примерно на 10 базисных пунктов.

Общее влияние ценообразования на продукцию на чистые продажи в первом квартале 2022 года составило от 580 до 610 базисных пунктов. Это увеличение отражает действия по ценообразованию, предпринятые в течение 2021 года, особенно во второй половине и первом квартале 2022 года. Эти действия были предприняты в рамках нашей стратегии по смягчению последствий рыночной инфляции для нашей продукции, особенно крепежных изделий и транспортных услуг. В течение первого квартала 2022 года расходы на топливо и транспортные услуги ускорили свое инфляционное воздействие. Мы продолжим предпринимать действия, направленные на смягчение последствий инфляции цен на продукцию и транспортные расходы, по мере необходимости в 2022 году. Влияние ценообразования на продукцию на чистые продажи в первом квартале 2021 года составило от 60 до 90 базисных пунктов.

С точки зрения продукта у нас есть три категории: крепежные изделия, средства безопасности и другие товары, последняя из которых включает в себя восемь более мелких категорий товаров, таких как инструменты, принадлежности для уборки и режущие инструменты. Ежедневные продажи крепежных изделий выросли на 24,6% по сравнению с первым кварталом 2021 года и составили 34,3% наших чистых продаж в первом квартале 2022 года; на долю крепежных изделий пришлось 32,5% чистых продаж в первом квартале 2021 года. Ежедневные продажи продуктов безопасности выросли на 15,3% по сравнению с первым кварталом 2021 года и составили 21,0% от наших чистых продаж в первом квартале 2022 года; продукты безопасности составили 21,5% от чистых продаж в первом квартале 2021 года. Ежедневные продажи других продуктов выросли на 14,8% по сравнению с первым кварталом 2021 года и составили 44,7% от наших чистых продаж в первом квартале 2022 года; на долю других продуктов пришлось 46,0% чистых продаж в первом квартале 2021 года.

Мы сообщаем о наших клиентах в двух категориях: национальные счета, которые являются клиентами с контрактом на несколько объектов, и не национальные счета, которые включают крупных региональных клиентов, мелких местных клиентов и государственных заказчиков. Ежедневные продажи нашим клиентам с национальным счетом выросли на 22,8% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года. Большинство наших клиентов national account выросли в первом квартале 2022 года по сравнению с предыдущим годом, поскольку наши продажи выросли у 92 из 100 крупнейших клиентов national account. Доходы, приходящиеся на клиентов national account, составили 57,1% от нашей общей выручки за этот период. Ежедневные продажи нашим клиентам за пределами страны, включая государственных заказчиков, увеличились на 13,0% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года. Доходы, приходящиеся на клиентов, не являющихся гражданами страны, составили 42,9% от нашей общей выручки за отчетный период.

Наша валовая прибыль в процентах от чистых продаж увеличилась на 120 базисных пунктов до 46,6% в первом квартале 2022 года с 45,4% в первом квартале 2021 года. Это увеличение отражает несколько пунктов. Во-первых, первый квартал 2021 года включал списание масок на 7,8 доллара США, стоимость которых значительно снизилась, поскольку предложение перешло от строго ограниченного в середине 2020 года к изобильному в начале 2021 года. Отсутствие этого списания способствовало увеличению процента валовой прибыли на 60 базисных пунктов в первом квартале 2022 года. Во-вторых, маржа продукции повысилась, в первую очередь за счет более высокого процента валовой прибыли, получаемой от наших продуктов безопасности. Это стало результатом того, что маржа продуктов, связанных с COVID, вернулась к допандемическому уровню. В первом квартале 2022 года не было крупных, рассчитанных на несколько кварталов обязательств по поставкам товаров для борьбы с COVID, как правило, с более низкой маржой, которые существовали в первом квартале 2021 года. Это с лихвой компенсирует несколько более низкие поля для крепежных изделий. Влияние соотношения цены и себестоимости было в значительной степени нейтральным для нашего процента валовой прибыли в первом квартале 2022 года. Это положительное влияние на наш процент валовой прибыли было частично компенсировано более высокими транспортными расходами, связанными в первую очередь с более высокими затратами на доставку за границу, фрахтовыми сборами третьих лиц и стоимостью топлива в нашем внутреннем автопарке. Кроме того, чистое влияние ассортимента продуктов и клиентов было умеренно отрицательным, поскольку разбавляющее влияние ассортимента клиентов было немного больше, чем аддитивное влияние ассортимента продуктов.

Наш операционный доход в процентах от чистых продаж увеличился до 21,0% в первом квартале 2022 года с 19,8% в первом квартале 2021 года. Увеличение процентной доли нашего операционного дохода в первом квартале 2022 года было обусловлено главным образом увеличением нашей валовой прибыли на 120 базисных пунктов в процентах от чистых продаж, как описано в предыдущем параграфе. Наши операционные и административные расходы в процентах от чистых продаж немного улучшились до 25,5% в первом квартале 2022 года с 25,6% в первом квартале 2021 года. Снижение в процентном отношении к чистым продажам расходов, связанных с занятостью, было в основном компенсировано увеличением в процентном отношении к чистым продажам расходов, связанных с персоналом, и, в меньшей степени, других операционных и административных расходов.

Расходы, связанные с персоналом, которые составляют от 70% до 75% от общих операционных и административных расходов, увеличились на 22,9% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года. Мы испытали увеличение базовой заработной платы сотрудников, хотя и со скоростью ниже роста продаж, из-за более высокой средней заработной платы в течение периода, большей доли штатных сотрудников в нашем трудовом резерве и более высокой заработной платы. Мы столкнулись со значительным увеличением выплат бонусов и комиссионных, которые росли быстрее, чем продажи, что отражает улучшение деловой активности и финансовых показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы также столкнулись с более высокими затратами на распределение прибыли и здравоохранение. Расходы, связанные с размещением, которые составляют от 15% до 20% от общих операционных и административных расходов, увеличились на 5,2% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года. Расходы на строительство в основном не изменились, при этом более низкая арендная плата, связанная с филиалами, компенсировалась расширением мощностей вне филиалов, в то время как мы наблюдали более высокие коммунальные расходы и несколько более высокие расходы, связанные с инвестициями в оборудование и оборудование для поддержки роста технологии Fastenal Managed Inventory (FMI). В совокупности все прочие операционные и административные расходы, которые составляют от 10% до 15% от общих операционных и административных расходов, увеличились на 25,6% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года. Увеличение прочих операционных и административных расходов связано с увеличением расходов на страхование, не связанных со здравоохранением, а также расходов, связанных с транспортировкой продукции и топливом для нашего местного автопарка.

Наши чистые процентные расходы составили 2,3 доллара в первом квартале 2022 года по сравнению с 2,4 доллара в первом квартале 2021 года.

Мы зафиксировали расходы по налогу на прибыль в размере 86,1 доллара США в первом квартале 2022 года, или 24,2% от прибыли до вычета налогов на прибыль. Расходы по налогу на прибыль в первом квартале 2021 года составили 67,3 доллара США, или 24,2% от прибыли до вычета налогов на прибыль. Мы полагаем, что наша текущая налоговая ставка, при отсутствии каких-либо отдельных налоговых статей или более широких изменений в налоговом законодательстве, составит примерно 24,5%.

Наша чистая прибыль в первом квартале 2022 года составила 269,6 доллара, увеличившись на 28,0% по сравнению с первым кварталом 2021 года. Наша разводненная чистая прибыль на акцию составила 0,47 доллара США в первом квартале 2022 года, увеличившись с 0,37 доллара США в первом квартале 2021 года.

Динамика роста Производительности

В таблице ниже представлена краткая информация о регистрации, установке и продажах наших устройств FMI.

Наши подписания в первом квартале 2022 года были ниже темпов, необходимых для достижения наших годовых целей. Тем не менее, у нас было значительное улучшение количества подписей в день как на ежегодной, так и на последовательной основе, и в течение квартала мы демонстрировали лучшую динамику. В результате наша цель на 2022 год для взвешенных подписей на устройства FASTBin и FASTVend остается на уровне от 23 000 до 25 000 MEU.

Все показатели, приведенные выше, исключают примерно 10 000 невзвешенных торговых устройств, которые являются частью программы арендованных шкафчиков.

Наши цифровые продукты и услуги состоят из продаж через FMI (FASTStock, FASTBin и FASTVend) плюс та доля наших продаж в электронной коммерции, которая не представляет собой счета за услуги FMI (в совокупности наш цифровой след). Мы считаем, что данные, создаваемые с помощью наших цифровых возможностей, повышают видимость продукта, отслеживаемость и контроль, что снижает операционные риски и повышает эффективность заказов и выполнения заказов как для нас, так и для наших клиентов. В результате мы считаем, что наши возможности для развития нашего бизнеса будут расширены благодаря постоянному развитию и расширению наших цифровых возможностей.

Наш цифровой след в первом квартале 2022 года составил 47,0% наших продаж. Мы начали предоставлять эту цифру в первом квартале 2021 года, когда сообщили, что наш цифровой след составил 34,8% наших продаж. Впоследствии мы выявили ошибку в расчетах. Используя тот же подход к расчету нашего цифрового следа, который мы использовали, начиная со второго квартала 2021 года, наш цифровой след составил 39,1% наших продаж в первом квартале 2021 года.

Баланс и движение денежных средств

В первом квартале 2022 года мы получили операционный денежный поток в размере 230,0 долларов США, что на 16,3% меньше, чем в первом квартале 2021 года, что составляет 85,3% чистой прибыли за отчетный период против 130,5% в первом квартале 2021 года. Снижение нашего операционного денежного потока и коэффициента конверсии в первую очередь связано с возросшей потребностью в оборотном капитале для поддержки роста наших клиентов по мере улучшения деловой активности, а также с увеличением запасов. Состав клиентов, хотя и не вносит столь значительного вклада в этот период, как рост числа клиентов и инфляция, также вносит свой вклад двумя способами. Во-первых, наше соотношение традиционных производственных и строительных клиентов нормализовалось вместе с общими условиями ведения бизнеса и составило большую долю в структуре наших продаж в первом квартале 2022 года, чем в первом квартале 2021 года; у этих клиентов, как правило, более длительные сроки оплаты и требуется больше запасов для поддержки. Во-вторых, доля национальных счетов в структуре наших продаж продолжает расти, и эти клиенты, как правило, имеют более длительные сроки оплаты. Эти последствия были лишь частично компенсированы ростом прибыли.

Изменение в долларах и процентах дебиторской задолженности, нетто, запасов и кредиторской задолженности по состоянию на 31 марта 2022 года по сравнению с 31 марта 2021 года было следующим:

Наш баланс дебиторской задолженности увеличился из-за нескольких факторов. Во-первых, наша дебиторская задолженность увеличилась в результате улучшения деловой активности и, как следствие, роста продаж наших клиентов. Во-вторых, год назад в результате пандемии COVID-19 у нас было больше клиентов, которые традиционно имеют более короткие сроки оплаты. Поскольку последствия пандемии отступили, а на рынках обрабатывающей промышленности и строительства наблюдался сильный рост, в первом квартале 2022 года мы увидели сдвиг в нашем ассортименте в сторону клиентов, которые традиционно имеют более длительные сроки оплаты.

На конец первого квартала 2022 года запасы составили 1600,8 доллара, что на 295,5 доллара, или на 22,6% больше, чем в первом квартале 2021 года. Влияние инфляции на стоимость запасных частей по-прежнему является наиболее значительным фактором, обусловившим увеличение наших запасов за отчетный период. Однако увеличение количества товаров, поступающих в наши центры, также вносит свой вклад растущими темпами. Это связано с нашей приверженностью обеспечению устойчивой и надежной цепочки поставок, поскольку наши производственные и строительные заказчики расширяют производство, увеличивают запасы из-за сбоев в цепочках поставок и сроков прибытия импортной продукции.

Кредиторская задолженность на конец первого квартала 2022 года составила 289,9 долл. США, что на 74,9 долл. США, или на 34,8% больше, чем в первом квартале 2021 года, в связи с увеличением закупок нашей продукции для поддержки улучшения деловой активности наших производственных и строительных заказчиков.

Наши инвестиции в основные средства за вычетом выручки от продаж составили 33,1 доллара США в первом квартале 2022 года по сравнению с 30,0 доллара США в первом квартале 2021 года. Увеличение связано с увеличением расходов на оборудование FMI, чтобы отразить текущий и ожидаемый рост нашей установленной базы, увеличением расходов на имущество и оборудование хаба, чтобы отразить модернизацию автоматизации и безопасности, а также увеличением расходов на информационные технологии. Это было частично компенсировано снижением расходов на недвижимость, не относящуюся к хабу, из-за отсутствия расходов на наше уже достроенное офисное здание в Вайноне, штат Миннесота, и снижением расходов на транспортные средства, поскольку жесткие цепочки поставок имеют ограниченную доступность. В 2022 году мы по-прежнему ожидаем, что наши инвестиции в основные средства за вычетом выручки от продаж составят от 180,0 до 200,0 долл. США, увеличившись с 148,2 долл. США в 2021 году. Это отражает увеличение расходов на оборудование ИФР в ожидании увеличения числа подписей, увеличение расходов на объекты хаба, чтобы отразить модернизацию и инвестиции в автоматизацию, а также модернизацию оборудования, а также увеличение производственных мощностей для поддержки спроса и расширения возможностей.

Мы вернули нашим акционерам дивиденды в размере 178,4 доллара США в первом квартале 2022 года по сравнению с дивидендами в размере 160,8 доллара США в первом квартале 2021 года.

Общий долг на нашем балансе на конец первого квартала 2022 года составлял $365,0, или 10,4% от общего капитала (сумма собственного капитала акционеров и общего долга). Это сопоставимо с 405,0 долл. США, или 12,7% от общего капитала, на конец первого квартала 2021 года.

дополнительная информация

В таблице ниже представлена общая численность наших сотрудников и FTE (на основе 40 часов в неделю), наши инвестиции, связанные с филиалами на рынке (определяемые как сумма общего количества филиалов и общего количества активных филиалов на местах), а также взвешенные устройства FMI на конец представленных периодов и процентное изменение по сравнению с концом предыдущих периодов.

За последние двенадцать месяцев мы увеличили общую численность сотрудников FTE на 864 человека. Это отражает увеличение численности наших сотрудников FTE, занимающихся продажами на рынке и вне рынка, до 541 человека для поддержки роста на рынке и инициатив по продажам, направленных на привлечение клиентов. Мы увеличили численность сотрудников нашего распределительного центра FTE на 161 человека, чтобы поддержать увеличение пропускной способности продукции на наших объектах и расширить наши местные терминалы для пополнения запасов (лифты). У нас было увеличение оставшейся численности сотрудников FTE на 162 человека, что связано в первую очередь с инвестициями в персонал в области информационных технологий, производства и операционной поддержки, таких как закупки и разработка продуктов.

Значительная часть увеличения нашего количества FTE, отмеченного выше, произошла в первом квартале 2022 года, особенно в связи с улучшением ситуации на рынке найма. Из общего увеличения FTE на 864 примерно 72% были добавлены в первом квартале 2022 года. Из 541 увеличения FTE на рынке и вне рынка примерно 79% были добавлены в первом квартале 2022 года. Из 161 увеличения FTE распределительных центров примерно 72% были добавлены в первом квартале 2022 года. Из 162 увеличенных оставшихся FTE примерно 49% были добавлены в первом квартале 2022 года.

В первом квартале 2022 года мы открыли шесть филиалов и закрыли 39 филиалов за вычетом конверсий. В первом квартале 2022 года мы активировали 57 локальных точек и закрыли 33, за вычетом конверсий. В любой период количество закрытий, как правило, отражает как обычный отток в нашем бизнесе, будь то из-за пересмотра или прекращения отношений с клиентами, закрытия или перемещения клиентских объектов, в которых расположены наши филиалы, или решения клиентов, а также наш постоянный обзор неэффективных филиалов. Наша сеть на рынке составляет основу нашей бизнес-стратегии, и мы будем продолжать открывать или закрывать филиалы по мере необходимости для поддержания и улучшения нашей сети, поддержки наших факторов роста и управления нашими операционными расходами.

телефонная конференция для обсуждения квартальных результатов

Как мы сообщали ранее, сегодня мы проведем селекторное совещание для обзора квартальных результатов, а также текущих операций. Это селекторное совещание будет транслироваться в прямом эфире через Интернет в 9:00 утра по центральному времени. Чтобы получить доступ к веб-трансляции, пожалуйста, перейдите на веб-сайт компании Fastenal по связям с инвесторами по адресу https://investor .Fastenal.com/events.cfm .

дополнительная ежемесячная и ежеквартальная информация

Мы публикуем на странице "Отношения с инвесторами" нашего веб-сайта по адресу www.Fastenal.com как наша ежемесячная консолидированная информация о чистых продажах, так и презентация для нашей ежеквартальной телефонной конференции (которая включает информацию, дополнительную к информации, содержащейся в нашем объявлении о доходах, о результатах за квартал). Мы ожидаем публикации консолидированной информации о чистых продажах за каждый месяц, кроме третьего месяца квартала, в 6:00 утра по центральному времени четвертого рабочего дня следующего месяца. Мы ожидаем публикации консолидированной информации о чистых продажах за третий месяц каждого квартала и презентации телефонной конференции за каждый квартал в 6:00 утра по центральному времени в день публичного опубликования нашего объявления о доходах за такой квартал.

веб-трансляция годового собрания акционеров

В субботу, 23 апреля 2022 года, мы проведем наше Ежегодное собрание акционеров ("Ежегодное собрание") в Музее Muscle Car Remlinger, расположенном по адресу 3560 Service Drive, Вайнона, Миннесота. Ежегодное собрание будет транслироваться в Интернете с 10:00 утра по центральному времени до завершения собрания. Чтобы получить доступ к веб-трансляции, пожалуйста, перейдите на веб-сайт компании Fastenal по связям с инвесторами по адресу https://investor .Fastenal.com/events.cfm .

прогнозные заявления

Некоторые утверждения, содержащиеся в этом документе, не относятся строго к историческим или текущим фактам. Как таковые, они считаются "прогнозными заявлениями", которые содержат текущие ожидания или прогнозы будущих событий. Эти прогнозные заявления сделаны в соответствии с положениями о безопасной гавани Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Такие утверждения могут быть идентифицированы с помощью использования такой терминологии, как "ожидать", "полагать", "следует", "оценивать", "ожидать", "намереваться", "возможно", "будет", "планировать", "цель", "проект", "надежда", "тенденция", "цель", "возможность" и подобных слов или выражений, или ссылок на типичные результаты. Любое заявление, которое не является историческим фактом, включая оценки, прогнозы, будущие тенденции и исход событий, которые еще не произошли, является прогнозным заявлением. Наши прогнозные заявления, как правило, связаны с нашими ожиданиями и убеждениями относительно бизнес-среды, в которой мы работаем, нашими прогнозами будущих результатов, нашими предполагаемыми рыночными возможностями, нашими стратегиями, целями, миссией и видением, а также нашими ожиданиями относительно будущих капитальных затрат, будущих налоговых ставок, будущих уровней запасов, ценообразования, будущие локальные и взвешенные регистрации устройств FMI, а также будущие операционные результаты и деловая активность. Вы должны понимать, что прогнозные заявления связаны с различными рисками и неопределенностями, известными и неизвестными (включая риски, связанные с инфляцией, ограничениями в цепочке поставок, нехваткой рабочей силы и пандемией COVID-19), и на них могут повлиять неточные предположения. Следовательно, никакое прогнозное заявление не может быть гарантировано, и фактические результаты могут существенно отличаться. Факторы, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты будут отличаться от тех, которые обсуждаются в прогнозных заявлениях, включают, но не ограничиваются ими, те, которые подробно описаны в наших последних годовых и квартальных отчетах. Каждое прогнозное заявление относится только к дате, на которую сделано такое заявление, и мы не берем на себя никаких обязательств обновлять любое такое заявление, чтобы отразить события или обстоятельства, возникшие после такой даты. БЫСТРЫЙ-E

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически