5E Advanced Materials Reports Second Quarter 2023 Results

5E Advanced Materials Сообщает о результатах второго квартала 2023 года

HOUSTON, Feb. 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- 5E Advanced Materials, Inc. (Nasdaq: FEAM) (ASX: 5EA) (“5E” or the “Company”), a boron and lithium company with U.S. government Critical Infrastructure designation for its 5E Boron Americas (Fort Cady) Complex, today announced its financial results for the quarter ended December 31, 2022.

BUSINESS UPDATE

Small-Scale Facility

During the quarter ended December 31, 2022, the Company substantially advanced construction of the Small-Scale Facility and commenced pre-commissioning activities prior to quarter end. The Company continues to focus on and targets commencing operations for initial production of boric acid in late first quarter or early second quarter of calendar year 2023. The timing of initial production of boric acid is contingent upon the successful completion of commissioning activities and the final clearance to commence mining from the Environmental Protection Agency under the Company’s Underground Injection Control permit, which is expected to be issued in the ordinary course of business. The production of boric acid will make 5E the third producer of boron in the United States. The Company continues to target initial production of lithium carbonate in the second quarter of 2023.

Larger Scale Facility

As announced on December 20, 2022, the Company is considering opportunities to accelerate the timeline for initial commercial production based on the learnings from the Small-Scale Facility. The opportunities to accelerate the timeline for initial commercial production are underpinned on the belief that the sooner the Company can enter commercial production, the sooner the Company can achieve positive earnings and cash flow. There have been significant increases in prices for boron and lithium over recent quarters, largely driven by supply constraints which appear unlikely to dissipate in the near term. The Company’s independent market research indicates medium-to-long term strength in boric acid demand and pricing, which further reinforces the need to explore all options to accelerate commercial production. The initial focus to accelerate includes developing model estimates for capital cost, operating expenses and revenue based on modular design options. The Company anticipates using the data and flow sheet optimization derived from the initial production from the Small-Scale Facility to optimize the larger scale production strategy. 5E aims to quickly transition into engineering and long lead time item acquisitions required to support the plans to achieve commercial production as soon as possible.

Revenue Opportunities from Small-Scale Facility

The Company is assessing partner-led initiatives to produce downstream derivatives (including, but not limited to, boron specialties and advanced materials) from the Small-Scale Facility. While this is a secondary focus, the Company has made progress with respect to certain initiatives with the opportunity to deliver revenue prior to the planned larger scale facility becoming operational.

Commercial Initiatives

During the quarter, the Company entered into a non-binding letter-of-intent with Estes Energetics, a current supplier to the U.S. Department of Defense, to collaborate on producing boron advanced materials for solid rocket motors to support U.S. space and military industries. The letter-of-intent aligns with on-going U.S. government initiatives and programs to on-shore production of critical materials. In addition to the above, the Company continues to have discussions with prospective and already engaged customers with respect to broader collaboration on boric acid and lithium carbonate sales including customer funded development options.

Government Initiatives

The Company continues to pursue various government funding opportunities and incentives and is targeting funding opportunities in areas of interest for the U.S. government, including defense, clean energy, agriculture, and food security. The focus to date has been the Department of Defense, via the Defense Production Act Title III and the Defense Logistics Agency, as well as the Department of Energy through the Office of Fossil Energy and Carbon Management and the Loans Program Office. While discussions are ongoing with multiple governmental entities, the Company expects to be able to have more meaningful discussions with the Loans Program Office upon the completion of an updated technical report. In October 2022, the Company received a partial exemption for use tax within the State of California for plant and equipment procured to process boric acid and lithium carbonate. The partial exemption is being retroactively applied to the Small-Scale Facility and we expect to also apply the exemption to the larger facility.

Capital Market’s Activities

During the quarter, capital market activities were primarily focused on the United States but included a two-week Australia non-deal roadshow where senior management presented extensively in four Australian states and territories. Multiple non-deal roadshows are scheduled for the upcoming quarter and the Company continues to work with investment banks to increase awareness to investors in the United States. The Company commenced a process to consider non-dilutive debt financing options for our larger scale facility.

Corporate Update

The process to recruit a new CEO for the organization is well underway. More broadly, the Company continues to execute on its aspiration of becoming a meaningful producer of boric acid, lithium carbonate, and boron advanced materials. Operationally there is a clear strategy to deliver real shareholder value with a focus on four workstreams that are each being driven by experienced executives:

Second Quarter 2023 Financial Highlights:

As of quarter-end, the Company maintained a cash balance of $56.8 million and an available cash balance of $46.8 million. Construction in progress was $46.9 million, compared to $33.3 million in the prior fiscal quarter ended September 30, 2022 as the Company advanced construction and pre-commissioning activities for the Small-Scale Facility.

For the three months ended December 31, 2022, project expenses increased 14% as plugging and abandonment costs during the current quarter exceeded the reduction in costs related to the prior year’s quarter water monitoring well activity. General and administrative costs were essentially flat compared to the prior year's quarter.

During the quarter, the Company recognized an unrealized loss resulting from the change in fair value of the convertible note derivative liability. Interest expense increased due to the issuance of the convertible note and inclusion of debt issuance cost and discount amortization, while interest income increased as we are investing excess cash in U.S. Treasury Bills.

About 5E Advanced Materials, Inc.

5E Advanced Materials, Inc. (Nasdaq: FEAM) (ASX: 5EA) is focused on becoming a vertically integrated global leader and supplier of boron specialty and advanced materials, complemented by lithium co-product production. The Company’s mission is to become a supplier of these critical materials to industries addressing global decarbonization, food and domestic security. Boron and lithium products will target applications in the fields of electric transportation, clean energy infrastructure, such as solar and wind power, fertilizers, and domestic security. The business strategy and objectives are to develop capabilities ranging from upstream extraction and product sales of boric acid, lithium carbonate and potentially other co-products, to downstream boron advanced material processing and development. The business is based on our large domestic boron and lithium resource, which is located in Southern California and designated as Critical Infrastructure by the Department of Homeland Security’s Cybersecurity and Infrastructure Security Agency.

Forward Looking Statements and Disclosures

This press release includes “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, as amended. All statements other than statements of historical fact included in this press release regarding our business strategy, plans, goal, and objectives are forward-looking statements. When used in this press release, the words “believe,” “project,” “expect,” “anticipate,” “estimate,” “intend,” “budget,” “target,” “aim,” “strategy,” “estimate,” “plan,” “guidance,” “outlook,” “intent,” “may,” “should,” “could,” “will,” “would,” “will be,” “will continue,” “will likely result,” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements, although not all forward-looking statements contain such identifying words. These forward-looking statements are based on 5E’s current expectations and assumptions about future events and are based on currently available information as to the outcome and timing of future events. We caution you that these forward-looking statements are subject to all of the risks and uncertainties, most of which are difficult to predict and many of which are beyond our control, incident to the extraction of the critical materials we intend to produce and advanced materials production and development. These risks include, but are not limited to: our limited operating history in the borates and lithium industries and no revenue from our proposed extraction operations at our properties; our need for substantial additional financing to execute our business plan and our ability to access capital and the financial markets; our status as an exploration stage company dependent on a single project with no known Regulation S-K 1300 mineral reserves and the inherent uncertainty in estimates of mineral resources; our lack of history in mineral production and the significant risks associated with achieving our business strategies, including our downstream processing ambitions; our incurrence of significant net operating losses to date and plans to incur continued losses for the foreseeable future; risks and uncertainties relating to the development of the Fort Cady project, including our ability to timely and successfully complete our Small-Scale Facility; and other risks. Should one or more of these risks or uncertainties occur, or should underlying assumptions prove incorrect, our actual results and plans could differ materially from those expressed in any forward-looking statements. No representation or warranty (express or implied) is made as to, and no reliance should be place on, any information, including projections, estimates, targets, and opinions contained herein, and no liability whatsoever is accepted as to any errors, omissions, or misstatements contained herein. You are cautioned not to place undue reliance on any forward-looking statements, which speak only as to the date of this press release.

For additional information regarding these various factors, you should carefully review the risk factors and other disclosures in the Company’s Form 10-K filed on September 28, 2022. Additional risks are also disclosed by 5E in its filings with the U.S. Securities and Exchange Commission, throughout the year, including its Form 10-K, Form 10-Qs and Form 8-Ks, as well as in its filings under the Australian Securities Exchange. Any forward-looking statements are given only as of the date hereof. Except as required by law, 5E expressly disclaims any obligation to update or revise any such forward-looking statements. Additionally, 5E undertakes no obligation to comment on third party analyses or statements regarding 5E’s actual or expected financial or operating results or its securities.

For further information contact:

ХЬЮСТОН, 09 февраля 2023 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- 5E Advanced Materials, Inc. (Nasdaq: FEAM) (ASX: 5EA) (“5E” или “Компания”), компания по производству бора и лития, получившая от правительства США обозначение критической инфраструктуры для своего комплекса 5E Boron Americas (Форт-Кади), сегодня объявила о своих финансовых результатах за квартал, закончившийся 31 декабря 2022 года.

бизнес-обновление

Маломасштабное сооружение

В течение квартала, закончившегося 31 декабря 2022 года, Компания существенно продвинулась в строительстве мелкомасштабного объекта и приступила к пусконаладочным работам до конца квартала. Компания продолжает фокусироваться на первоначальном производстве борной кислоты и планирует начать его в конце первого квартала или начале второго квартала 2023 календарного года. Сроки начала производства борной кислоты зависят от успешного завершения пусконаладочных работ и окончательного разрешения на начало добычи от Агентства по охране окружающей среды в соответствии с разрешением Компании на контроль подземной закачки, которое, как ожидается, будет выдано в ходе обычной деятельности. Производство борной кислоты сделает 5E третьим производителем бора в Соединенных Штатах. Компания по-прежнему планирует начать производство карбоната лития во втором квартале 2023 года.

Крупномасштабное сооружение

Как было объявлено 20 декабря 2022 года, компания рассматривает возможности для ускорения сроков первоначального коммерческого производства на основе опыта, накопленного на малом предприятии. Возможности ускорить сроки первоначального коммерческого производства основаны на убеждении, что чем раньше компания сможет приступить к коммерческому производству, тем скорее она сможет достичь положительной прибыли и денежного потока. В последние кварталы наблюдался значительный рост цен на бор и литий, в значительной степени обусловленный ограничениями предложения, которые, по-видимому, вряд ли исчезнут в ближайшей перспективе. Независимое исследование рынка, проведенное компанией, указывает на средне- и долгосрочный рост спроса на борную кислоту и цен на нее, что еще больше усиливает необходимость изучения всех вариантов ускорения коммерческого производства. Первоначальная задача по ускорению включает разработку типовых оценок капитальных затрат, операционных расходов и доходов на основе вариантов модульного проектирования. Компания планирует использовать данные и оптимизированную технологическую схему, полученные в результате первоначального производства на мелкосерийном предприятии, для оптимизации стратегии крупномасштабного производства. 5E стремится к быстрому переходу к инжинирингу и приобретению изделий с длительным сроком выполнения заказа, необходимых для поддержки планов по скорейшему запуску коммерческого производства.

Возможности получения дохода от мелкомасштабного объекта

Компания оценивает инициативы партнеров по производству производных бора (включая, но не ограничиваясь ими, специальные сорта бора и современные материалы) на малом предприятии. Хотя это второстепенное направление, Компания добилась прогресса в отношении определенных инициатив, дающих возможность получать доход до ввода в эксплуатацию запланированного более масштабного объекта.

Коммерческие инициативы

В течение квартала компания заключила необязывающее письмо о намерениях с Estes Energetics, текущим поставщиком Министерства обороны США, о сотрудничестве в производстве передовых материалов на основе бора для твердотопливных ракетных двигателей для поддержки космической и военной промышленности США. Письмо о намерениях согласуется с текущими инициативами и программами правительства США по производству важнейших материалов на суше. В дополнение к вышесказанному, Компания продолжает вести обсуждения с потенциальными и уже привлеченными клиентами относительно более широкого сотрудничества по продажам борной кислоты и карбоната лития, включая варианты развития, финансируемые заказчиками.

Правительственные инициативы

Компания продолжает использовать различные возможности государственного финансирования и стимулы и нацелена на возможности финансирования в областях, представляющих интерес для правительства США, включая оборону, чистую энергетику, сельское хозяйство и продовольственную безопасность. На сегодняшний день в центре внимания было Министерство обороны через Раздел III Закона об оборонном производстве и Агентство оборонной логистики, а также Министерство энергетики через Управление ископаемой энергии и управления выбросами углерода и Управление программы кредитования. В то время как обсуждения продолжаются с несколькими государственными структурами, Компания ожидает, что сможет провести более содержательные обсуждения с Офисом Программы кредитования после завершения подготовки обновленного технического отчета. В октябре 2022 года компания получила частичное освобождение от налога на использование в пределах штата Калифорния для установок и оборудования, приобретенных для переработки борной кислоты и карбоната лития. Частичное освобождение ретроактивно применяется к малому предприятию, и мы ожидаем также применить это освобождение к более крупному предприятию.

Деятельность на рынке капитала

В течение квартала деятельность на рынке капитала была в основном сосредоточена на Соединенных Штатах, но включала двухнедельную поездку в Австралию без заключения сделок, на которой высшее руководство широко представило свои работы в четырех австралийских штатах и территориях. На предстоящий квартал запланировано несколько роуд-шоу, не связанных со сделками, и компания продолжает работать с инвестиционными банками, чтобы повысить осведомленность инвесторов в Соединенных Штатах. Компания начала процесс рассмотрения вариантов долгового финансирования без разводнения для нашего более масштабного проекта.

Корпоративное обновление

Процесс найма нового генерального директора для организации идет полным ходом. В более широком плане компания продолжает реализовывать свое стремление стать значимым производителем борной кислоты, карбоната лития и передовых материалов, содержащих бор. В оперативном плане существует четкая стратегия создания реальной акционерной стоимости с акцентом на четыре направления работы, каждым из которых руководят опытные руководители:

Основные финансовые показатели второго квартала 2023 года:

По состоянию на конец квартала у Компании сохранялся остаток денежных средств в размере 56,8 млн долларов США и доступный остаток денежных средств в размере 46,8 млн долларов США. Незавершенное строительство составило 46,9 млн долларов по сравнению с 33,3 млн долларов в предыдущем финансовом квартале, закончившемся 30 сентября 2022 года, поскольку компания продвинулась в строительстве и пусконаладочных работах для небольшого объекта.

За три месяца, закончившихся 31 декабря 2022 года, расходы по проекту увеличились на 14%, поскольку затраты на закупорку и демонтаж в текущем квартале превысили сокращение затрат, связанных с деятельностью скважины по мониторингу воды за квартал предыдущего года. Общие и административные расходы практически не изменились по сравнению с кварталом предыдущего года.

В течение квартала Компания признала нереализованный убыток, возникший в результате изменения справедливой стоимости производного обязательства по конвертируемым векселям. Процентные расходы увеличились в связи с выпуском конвертируемых облигаций и включением стоимости выпуска долга и амортизации с дисконтом, в то время как процентный доход увеличился, поскольку мы инвестируем излишки денежных средств в казначейские векселя США.

О компании 5E Advanced Materials, Inc.

5E Advanced Materials, Inc. (Nasdaq: FEAM) (ASX: 5EA) нацелена на то, чтобы стать вертикально интегрированным мировым лидером и поставщиком специальных борных и передовых материалов, дополняемых производством литиевых побочных продуктов. Миссия компании состоит в том, чтобы стать поставщиком этих важнейших материалов для отраслей, занимающихся вопросами глобальной декарбонизации, продовольственной и внутренней безопасности. Продукты из бора и лития будут предназначены для применения в области электротранспорта, инфраструктуры экологически чистой энергетики, такой как солнечная и ветроэнергетика, удобрения и внутренняя безопасность. Бизнес-стратегия и цели заключаются в развитии возможностей, начиная от добычи борной кислоты, карбоната лития и, возможно, других побочных продуктов и заканчивая последующей переработкой и разработкой материалов, содержащих бор. Бизнес основан на наших крупных отечественных запасах бора и лития, которые расположены в Южной Калифорнии и отнесены Агентством кибербезопасности и инфраструктурной безопасности Министерства внутренней безопасности к категории критически важных объектов инфраструктуры.

Прогнозные заявления и раскрытие информации

Настоящий пресс-релиз содержит “заявления прогнозного характера” по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года с внесенными в него поправками. Все заявления, за исключением заявлений об исторических фактах, включенные в этот пресс-релиз относительно нашей бизнес-стратегии, планов, цели и задач, являются заявлениями прогнозного характера. При использовании в этом пресс-релизе слов “полагать”, “проектировать”, “ожидать”, “предвидеть”, “оценивать”, “намереваться”, “бюджет”, “цель”, “прицел”, “стратегия”, “оценка”, “план”, “руководство",””прогноз“, "намерение”, “может”, “должен”, “мог бы”, “будет”, “будет”, “будет продолжаться”, “вероятно, приведет” и подобные выражения предназначены для обозначения заявлений прогнозного характера, хотя не все прогнозные заявления содержат такие идентифицирующие слова. Эти заявления прогнозного характера основаны на текущих ожиданиях и предположениях 5E относительно будущих событий и основаны на имеющейся в настоящее время информации относительно результатов и сроков будущих событий. Мы предупреждаем вас, что эти заявления прогнозного характера подвержены всем рискам и неопределенностям, большинство из которых трудно предсказать и многие из которых находятся вне нашего контроля, связанным с добычей важнейших материалов, которые мы намерены производить, а также с производством и разработкой передовых материалов. Эти риски включают, но не ограничиваются ими: наш ограниченный опыт работы в боратной и литиевой отраслях промышленности и отсутствие доходов от планируемых операций по добыче на наших объектах; наша потребность в существенном дополнительном финансировании для выполнения нашего бизнес-плана и наша способность получить доступ к капиталу и финансовым рынкам; наш статус стадии разведки компания, зависящая от одного проекта без известных нормативных запасов полезных ископаемых S-K 1300 и присущей им неопределенности в оценках минеральных ресурсов; отсутствие у нас опыта добычи полезных ископаемых и значительные риски, связанные с реализацией наших бизнес-стратегий, включая наши амбиции по дальнейшей переработке; на сегодняшний день мы несем значительные чистые операционные убытки и планы по продолжению убытков в обозримом будущем; риски и неопределенности, связанные с развитием проекта в Форт-Кади, включая нашу способность своевременно и успешно завершить строительство нашего небольшого объекта; и другие риски. В случае возникновения одного или нескольких из этих рисков или неопределенностей или в случае, если лежащие в их основе допущения окажутся неверными, наши фактические результаты и планы могут существенно отличаться от тех, которые выражены в любых прогнозных заявлениях. Не делается никаких заявлений или гарантий (явных или подразумеваемых) относительно любой информации, включая прогнозы, оценки, целевые показатели и мнения, содержащиеся в настоящем документе, и не следует полагаться на них, и мы не несем никакой ответственности за любые ошибки, упущения или искажения, содержащиеся в настоящем документе. Мы предупреждаем вас не полагаться чрезмерно на какие-либо заявления прогнозного характера, которые касаются только даты настоящего пресс-релиза.

Для получения дополнительной информации, касающейся этих различных факторов, вам следует внимательно ознакомиться с факторами риска и другой информацией, содержащейся в форме 10-K Компании, поданной 28 сентября 2022 года. Дополнительные риски также раскрываются 5E в своих заявках в Комиссию по ценным бумагам и биржам США в течение года, включая форму 10-K, форму 10-Qs и форму 8-Ks, а также в своих заявках на Австралийскую биржу ценных бумаг. Любые заявления прогнозного характера даются только на дату настоящего соглашения. За исключением случаев, предусмотренных законом, 5E прямо отказывается от каких-либо обязательств по обновлению или пересмотру любых таких прогнозных заявлений. Кроме того, 5E не берет на себя никаких обязательств комментировать анализы или заявления третьих лиц, касающиеся фактических или ожидаемых финансовых или операционных результатов 5E или ее ценных бумаг.

За дополнительной информацией обращайтесь:

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически