РЕГИСТРАЦИЯ
РЕГИСТРАЦИЯ
Pic

Fidelity National Information Services, Inc.

$FIS
$49.39
Капитализция: $29.9B
Показать больше информации о компании

О компании

Fidelity National Information Services, Inc. является одним из мировых лидеров на рынке технологий в сфере финансовых услуг, специализируясь на решениях для банковских операций частных клиентов и учреждений, решениях для платежей, показать больше
управления активами и капиталом, управления рисками и для соответствия требованиям, для консалтинга и привлечения сторонних ресурсов. Благодаря разнообразию предлагаемых решений, глобальным возможностям и опыту в данной сфере, компания предоставляет услуги более чем 20 000 клиентов в свыше чем 130 странах. Число сотрудников Fidelity National Information Services составляет свыше 55 000 человек по всему миру. Компания занимает лидирующие позиции в сфере обработки платежей, финансового программного обеспечения и решений для банков по всему миру. Fidelity National Information Services, Inc. является корпорацией, учрежденной в соответствии с законодательством штата Джорджия.
Fidelity National Information Services, Inc. provides technology solutions for merchants, banks, and capital markets firms worldwide. It operates through Merchant Solutions, Banking Solutions, and Capital Market Solutions segments. The Merchant Solutions segment offers merchant acquiring, integrated payment, and global e-commerce solutions. The Banking Solutions segment provides core processing and ancillary applications digital solutions, including Internet, mobile, and e-banking fraud, risk management, and compliance solutions electronic funds transfer and network services card and retail payment solutions wealth and retirement solutions and item processing and output services. The Capital Market Solutions segment offers securities processing and finance, global trading, asset management and insurance, and corporate liquidity solutions. The company was founded in 1968 and is headquartered in Jacksonville, Florida.
Источник finance.yahoo.com | Показать оригинал Показать перевод
Перевод автоматический
показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY
04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.
25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

FIS Reports First Quarter 2022 Results

FIS сообщает результаты за первый квартал 2022 года

3 мая 2022 г.

Increased revenue 8% on a GAAP basis and 9% on an organic basis to $3.5 billion, including strong growth across all operating segments

Generated Diluted EPS (GAAP) of $0.20 and Adjusted EPS of $1.47

Reaching target leverage ratio will enable resumption of share repurchase during the second quarter of 2022

JACKSONVILLE, Fla.--(BUSINESS WIRE)--FIS® (NYSE:FIS), a global leader in financial services technology, today reported its first quarter 2022 results.

“FIS is off to a strong start to the year,” said Gary Norcross, FIS Chairman and Chief Executive Officer. “We chose to continue to invest in new solutions and capabilities to benefit our clients throughout the pandemic. These investments are really paying off by enabling us to drive strong revenue growth and returns. In addition, our team’s focus on execution and robust cash flow enabled us to pay down debt more quickly than anticipated, which will allow us to resume share buybacks a quarter ahead of schedule.”

First Quarter 2022

On a GAAP basis, revenue increased by more than $250 million, or 8% as compared to the prior-year period, to $3.5 billion. Net earnings attributable to common stockholders were $120 million or $0.20 per diluted share.

On an organic basis, revenue increased 9% as compared to the prior-year period when excluding the impact of changes in foreign currency exchange rates and inorganic contribution from acquisitions and divestitures. Adjusted EBITDA was $1.4 billion. Adjusted EBITDA margin was flat at 40.6%, as the company successfully offset rising wage inflation, difficult comparisons created by stimulus-related revenue in the prior-year period and ramping large client wins. Adjusted net earnings increased 11% as compared to the prior-year period to $904 million, and adjusted net earnings per share increased 13% to $1.47 per diluted share.

($ millions, except per share data, unaudited)

 

Three Months Ended March 31,

 

 

 

 

 

 

%

 

Constant

 

Organic

 

 

2022

 

2021

 

Change

 

Currency

 

Growth

Revenue

 

$

3,492

 

 

$

3,223

 

 

 

8%

 

9%

 

9%

Merchant Solutions

 

1,112

 

 

966

 

 

 

15%

 

16%

 

15%

Banking Solutions

 

1,645

 

 

1,540

 

 

 

7%

 

7%

 

7%

Capital Market Solutions

 

658

 

 

625

 

 

 

5%

 

6%

 

6%

Corporate and Other

 

 

77

 

 

 

92

 

 

 

(16)%

 

(15)%

 

 

Adjusted EBITDA

 

$

1,418

 

 

$

1,308

 

 

 

8%

 

 

 

 

Adjusted EBITDA Margin

 

 

40.6

%

 

 

40.6

 

%

 

—

 

 

 

 

Net earnings attributable to FIS common stockholders (GAAP)

 

$

120

 

 

$

(373

)

 

 

*

 

 

 

 

Diluted EPS (GAAP)

 

$

0.20

 

 

$

(0.60

)

 

 

*

 

 

 

 

Adjusted net earnings

 

$

904

 

 

$

814

 

 

 

11%

 

 

 

 

Adjusted EPS

 

$

1.47

 

 

$

1.30

 

 

 

13%

 

 

 

 

 

* Indicates comparison not meaningful

 

Operating Segment Information

• Banking Solutions: Revenue increased by 7% on both a GAAP and an organic basis as compared to the prior-year period to $1.6 billion. Adjusted EBITDA increased 5% as compared to the prior-year period to $697 million. Adjusted EBITDA margin contracted by 90 basis points as compared to the prior-year period to 42.4%, primarily due to wage inflation, difficult comparisons created by stimulus-related revenue in the prior-year period, including from the Paycheck Protection Program (PPP), and ramping large client wins.

• Capital Market Solutions: Revenue increased by 5% on a GAAP basis and 6% on an organic basis as compared to the prior-year period to $658 million, primarily due to strong growth in recurring revenue. Adjusted EBITDA increased by 7% as compared to the prior-year period to $308 million. Adjusted EBITDA margin expanded by 60 basis points over the prior-year period to 46.8%, primarily due to continued operating leverage.

• Merchant Solutions: Revenue increased by 15% on both a GAAP and an organic basis as compared to the prior-year period to $1.1 billion. Adjusted EBITDA increased by 16% as compared to the prior-year period to $522 million. Adjusted EBITDA margin expanded by 30 basis points to 47.0%. During the first quarter, global volume increased by 10% as compared to the prior-year period to $517 billion, and transactions increased by 7% to 11.4 billion.

Additional Merchant Disclosure

 

 

Three Months Ended March 31,

 

 

 

 

 

 

%

 

 

2022

 

2021

 

Change

Revenue ($M)

 

$

1,112

 

 

$

966

 

 

15%

Global Volume1 ($B)

 

 

517

 

 

 

468

 

 

10%

US Volume1 ($B)

 

 

383

 

 

 

349

 

 

10%

Transactions2 (B)

 

 

11.4

 

 

 

10.7

 

 

7%

 

1 Volume refers to the total dollar value of the transactions processed during the stated period
2 Transaction refers to an instance of buying or selling a good or service in exchange for money

  • Corporate and Other:
    First quarter revenue decreased by 16% as compared to the prior-year period to $77 million, primarily due to the continuing wind down of non-strategic businesses. Adjusted EBITDA loss was $110 million, including $125 million of corporate expenses.

Balance Sheet and Cash Flows

As of March 31, 2022, debt outstanding totaled $19.2 billion. First quarter net cash provided by operating activities was $896 million, and free cash flow was $786 million.

FIS continued to reduce leverage which will enable the resumption of share repurchase under its existing 100 million share authorization during the second quarter. In addition, FIS increased its quarterly dividend by 21% as compared to the prior-year period to $0.47 per share, paying a total of $287 million in dividends during the first quarter.

FIS currently expects to primarily utilize free cash flow through the end of 2023 to return capital to shareholders. During 2022, the Company expects to repurchase shares worth approximately $3 billion, primarily during the second half of the year.

Second Quarter and Full-Year 2022 GAAP Guidance

($ millions, except share data)

 

Q2 2022

FY 2022

Revenue

 

$3,650 - $3,685

$14,780 - $14,925

Diluted EPS

 

$0.40 - $0.50

$2.10 - $2.50

Second Quarter and Full-Year 2022 Non-GAAP Guidance

($ millions, except share data)

 

Q2 2022

FY 2022

Revenue (GAAP)

 

$3,650 - $3,685

$14,780 - $14,925

Adjusted EPS

 

$1.72 - $1.75

$7.25 - $7.37

COVID-19 Update

FIS has continued to prioritize investments in solutions and services that help address the needs of our clients throughout the ongoing global pandemic in order to increase the Company’s potential to sustain accelerated revenue growth. During the first quarter, COVID-19’s impact on our financial results lessened due to the opening of markets, offset in part by the impact of COVID-19 variants.

FIS will sponsor a live webcast of its earnings conference call with the investment community beginning at 8:30 a.m. (EDT) Tuesday, May 3, 2022. To access the webcast, go to the Investor Relations section of FIS’ homepage, www.fisglobal.com. A replay will be available after the conclusion of the live webcast.

FIS is a leading provider of technology solutions for financial institutions and businesses of all sizes and across any industry globally. We enable the movement of commerce by unlocking the financial technology that powers the world’s economy. Our employees are dedicated to advancing the way the world pays, banks and invests through our trusted innovation, system performance and flexible architecture. We help our clients use technology in innovative ways to solve business-critical challenges and deliver superior experiences for their customers. Headquartered in Jacksonville, Florida, FIS is a member of the Fortune 500® and the Standard & Poor’s 500® Index.

To learn more, visit www.fisglobal.com. Follow FIS on Facebook, LinkedIn and Twitter (@FISGlobal).

FIS Use of Non-GAAP Financial Information

Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) is the term used to refer to the standard framework of guidelines for financial accounting in the United States. GAAP includes the standards, conventions, and rules accountants follow in recording and summarizing transactions and in the preparation of financial statements. In addition to reporting financial results in accordance with GAAP, we have provided certain non-GAAP financial measures.

These non-GAAP measures include constant currency revenue, organic revenue growth, adjusted EBITDA, adjusted EBITDA margin, adjusted net earnings, adjusted EPS, and free cash flow. These non-GAAP measures may be used in this release and/or in the attached supplemental financial information.

We believe these non-GAAP measures help investors better understand the underlying fundamentals of our business. As further described below, the non-GAAP revenue and earnings measures presented eliminate items management believes are not indicative of FIS’ operating performance. The constant currency and organic revenue growth measures adjust for the effects of exchange rate fluctuations, while organic revenue growth also adjusts for acquisitions and divestitures and excludes revenue from Corporate and Other, giving investors further insight into our performance. Finally, free cash flow provides further information about the ability of our business to generate cash. For these reasons, management also uses these non-GAAP measures in its assessment and management of FIS’ performance.

As described below, our Adjusted EBITDA and Adjusted Net Earnings measures also exclude incremental and direct costs resulting from the COVID-19 pandemic. Management believes that this adjustment may help investors understand the longer-term fundamentals of our underlying business.

Constant currency revenue represents reported operating segment revenue excluding the impact of fluctuations in foreign currency exchange rates in the current period.

Organic revenue growth is constant currency revenue, as defined above, for the current period compared to an adjusted revenue base for the prior period, which is adjusted to add pre-acquisition revenue of acquired businesses for a portion of the prior year matching the portion of the current year for which the business was owned, and subtract pre-divestiture revenue for divested businesses for the portion of the prior year matching the portion of the current year for which the business was not owned, for any acquisitions or divestitures by FIS. When referring to organic revenue growth, revenues from our Corporate and Other segment, which is comprised of revenue from non-strategic businesses, are excluded.

Adjusted EBITDA reflects net earnings before interest, other income (expense), taxes, equity method investment earnings (loss), and depreciation and amortization, and excludes certain costs and other transactions that management deems non-operational in nature, the removal of which improves comparability of operating results across reporting periods. It also excludes incremental and direct costs resulting from the COVID-19 pandemic. This measure is reported to the chief operating decision maker for purposes of making decisions about allocating resources to the segments and assessing their performance. For this reason, adjusted EBITDA, as it relates to our segments, is presented in conformity with Accounting Standards Codification 280, Segment Reporting, and is excluded from the definition of non-GAAP financial measures under the Securities and Exchange Commission's Regulation G and Item 10(e) of Regulation S-K.

Adjusted EBITDA margin reflects adjusted EBITDA, as defined above, divided by revenue.

Adjusted net earnings excludes the impact of certain costs and other transactions which management deems non-operational in nature, the removal of which improves comparability of operating results across reporting periods. It also excludes the impact of acquisition-related purchase accounting amortization and equity method investment earnings (loss), both of which are recurring. It also excludes incremental and direct costs resulting from the COVID-19 pandemic.

Adjusted EPS reflects adjusted net earnings, as defined above, divided by weighted average diluted shares outstanding.

Free cash flow reflects net cash provided by operating activities, adjusted for the net change in settlement assets and obligations and excluding certain transactions that are closely associated with non-operating activities or are otherwise non-operational in nature and not indicative of future operating cash flows, including incremental and direct costs resulting from the COVID-19 pandemic, less capital expenditures excluding capital expenditures related to the Company’s new headquarters. Free cash flow does not represent our residual cash flow available for discretionary expenditures, since we have mandatory debt service requirements and other non-discretionary expenditures that are not deducted from the measure.

Any non-GAAP measures should be considered in context with the GAAP financial presentation and should not be considered in isolation or as a substitute for GAAP measures. Further, FIS’ non-GAAP measures may be calculated differently from similarly titled measures of other companies. Reconciliations of these non-GAAP measures to related GAAP measures, including footnotes describing the specific adjustments, are provided in the attached schedules and in the Investor Relations section of the FIS website, www.fisglobal.com.

Forward-Looking Statements

This earnings release and today’s webcast contain “forward-looking statements” within the meaning of the U.S. federal securities laws. Statements that are not historical facts, including statements about anticipated financial outcomes, including any earnings guidance or projections of the Company, projected revenue or expense synergies, business and market conditions, outlook, foreign currency exchange rates, deleveraging plans, expected dividends and share repurchases, the Company’s sales pipeline and anticipated profitability and growth, as well as other statements about our expectations, beliefs, intentions, or strategies regarding the future, or other characterizations of future events or circumstances, are forward-looking statements. These statements relate to future events and our future results and involve a number of risks and uncertainties. Forward-looking statements are based on management’s beliefs as well as assumptions made by, and information currently available to, management.

Actual results, performance or achievement could differ materially from those contained in these forward-looking statements. The risks and uncertainties to which forward-looking statements are subject include the following, without limitation:

  • the outbreak or recurrence of the novel coronavirus and any related variants (“COVID-19”) and measures to reduce its spread, including the impact of governmental or voluntary actions such as business shutdowns and stay-at-home orders in certain geographies;
  • the duration, including any recurrence, of the COVID-19 pandemic and its impacts, including reductions in consumer and business spending, and instability of the financial markets in heavily impacted areas across the globe;
  • the economic and other impacts of COVID-19 on our clients which affect the sales of our solutions and services and the implementation of such solutions;
  • the risk of losses in the event of defaults by merchants (or other parties) to which we extend credit in our card settlement operations or in respect of any chargeback liability, either of which could adversely impact liquidity and results of operations;
  • changes in general economic, business and political conditions, including those resulting from COVID-19 or other pandemics, a recession, intensified international hostilities, acts of terrorism, increased rates of inflation, changes in either or both the United States and international lending, capital and financial markets or currency fluctuations;
  • the risk that acquired businesses will not be integrated successfully or that the integration will be more costly or more time-consuming and complex than anticipated;
  • the risk that cost savings and synergies anticipated to be realized from acquisitions may not be fully realized or may take longer to realize than expected;
  • the risks of doing business internationally;
  • the effect of legislative initiatives or proposals, statutory changes, governmental or applicable regulations and/or changes in industry requirements, including privacy and cybersecurity laws and regulations;
  • the risks of reduction in revenue from the elimination of existing and potential customers due to consolidation in, or new laws or regulations affecting, the banking, retail and financial services industries or due to financial failures or other setbacks suffered by firms in those industries;
  • changes in the growth rates of the markets for our solutions;
  • the amount, declaration and payment of future dividends is at the discretion of our Board of Directors and depends on, among other things, our investment opportunities, results of operations, financial condition, cash requirements, future prospects, the duration and impact of the COVID-19 pandemic, and other factors that may be considered relevant by our Board of Directors, including legal and contractual restrictions;
  • the amount and timing of any future share repurchases is subject to, among other things, our share price, our other investment opportunities and cash requirements, our results of operations and financial condition, our future prospects and other factors that may be considered relevant by our Board of Directors and management;
  • failures to adapt our solutions to changes in technology or in the marketplace;
  • internal or external security breaches of our systems, including those relating to unauthorized access, theft, corruption or loss of personal information and computer viruses and other malware affecting our software or platforms, and the reactions of customers, card associations, government regulators and others to any such events;
  • the risk that implementation of software, including software updates, for customers or at customer locations or employee error in monitoring our software and platforms may result in the corruption or loss of data or customer information, interruption of business operations, outages, exposure to liability claims or loss of customers;
  • the reaction of current and potential customers to communications from us or regulators regarding information security, risk management, internal audit or other matters;
  • the risk that policies and resulting actions of the current administration in the U.S. may result in additional regulations and executive orders, as well as additional regulatory and tax costs;
  • competitive pressures on pricing related to the decreasing number of community banks in the U.S., the development of new disruptive technologies competing with one or more of our solutions, increasing presence of international competitors in the U.S. market and the entry into the market by global banks and global companies with respect to certain competitive solutions, each of which may have the impact of unbundling individual solutions from a comprehensive suite of solutions we provide to many of our customers;
  • the failure to innovate in order to keep up with new emerging technologies, which could impact our solutions and our ability to attract new, or retain existing, customers;
  • an operational or natural disaster at one of our major operations centers;
  • failure to comply with applicable requirements of payment networks or changes in those requirements;
  • fraud by merchants or bad actors; and
  • other risks detailed in the “Risk Factors” and other sections of our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2021, in our quarterly reports on Form 10-Q and in our other filings with the Securities and Exchange Commission.

Other unknown or unpredictable factors also could have a material adverse effect on our business, financial condition, results of operations and prospects. Accordingly, readers should not place undue reliance on these forward-looking statements. These forward-looking statements are inherently subject to uncertainties, risks and changes in circumstances that are difficult to predict. Except as required by applicable law or regulation, we do not undertake (and expressly disclaim) any obligation and do not intend to publicly update or review any of these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Fidelity National Information Services, Inc.

Earnings Release Supplemental Financial Information

May 3, 2022

 

 

Exhibit A

Condensed Consolidated Statements of Earnings - Unaudited for the three months ended March 31, 2022 and 2021

 

Exhibit B

Condensed Consolidated Balance Sheets - Unaudited as of March 31, 2022, and December 31, 2021

 

Exhibit C

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows - Unaudited for the three months ended March 31, 2022 and 2021

 

Exhibit D

Supplemental Non-GAAP Financial Information - Unaudited for the three months ended March 31, 2022 and 2021

 

Exhibit E

Supplemental GAAP to Non-GAAP Reconciliations - Unaudited for the three months ended March 31, 2022 and 2021

 

Exhibit F

Supplemental GAAP to Non-GAAP Reconciliations on Guidance - Unaudited for the three months ended June 30, 2022, and full year ended December 31, 2022

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit A

 

 

 

 

 

Three months ended March 31,

 

2022

 

2021

Revenue

$

3,492

 

 

$

3,223

 

Cost of revenue

 

2,242

 

 

 

2,118

 

Gross profit

 

1,250

 

 

 

1,105

 

Selling, general, and administrative expenses

 

1,035

 

 

 

1,006

 

Asset impairments

 

58

 

 

 

—

 

Operating income

 

157

 

 

 

99

 

Other income (expense):

 

 

 

Interest expense, net

 

(43

)

 

 

(74

)

Other income (expense), net

 

61

 

 

 

(493

)

Total other income (expense), net

 

18

 

 

 

(567

)

Earnings (loss) before income taxes and equity method investment earnings (loss)

 

175

 

 

 

(468

)

Provision (benefit) for income taxes

 

54

 

 

 

(97

)

Equity method investment earnings (loss)

 

—

 

 

 

1

 

Net earnings (loss)

 

121

 

 

 

(370

)

Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interest

 

(1

)

 

 

(3

)

Net earnings (loss) attributable to FIS common stockholders

$

120

 

 

$

(373

)

 

 

 

 

Net earnings (loss) per share-basic attributable to FIS common stockholders

$

0.20

 

 

$

(0.60

)

Weighted average shares outstanding-basic

 

610

 

 

 

621

 

Net earnings (loss) per share-diluted attributable to FIS common stockholders

$

0.20

 

 

$

(0.60

)

Weighted average shares outstanding-diluted

 

614

 

 

 

621

 

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS — UNAUDITED 

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit B

 

 

 

 

 

March 31,
2022

 

December 31,
2021

ASSETS

 

 

 

Current assets:

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

1,547

 

 

$

2,010

 

Settlement assets

 

4,062

 

 

 

4,020

 

Trade receivables, net

 

3,655

 

 

 

3,772

 

Other receivables

 

260

 

 

 

355

 

Prepaid expenses and other current assets

 

621

 

 

 

551

 

Total current assets

 

10,145

 

 

 

10,708

 

Property and equipment, net

 

901

 

 

 

949

 

Goodwill

 

52,988

 

 

 

53,330

 

Intangible assets, net

 

10,854

 

 

 

11,539

 

Software, net

 

3,235

 

 

 

3,299

 

Other noncurrent assets

 

2,132

 

 

 

2,137

 

Deferred contract costs, net

 

943

 

 

 

969

 

Total assets

$

81,198

 

 

$

82,931

 

 

 

 

 

LIABILITIES, REDEEMABLE NONCONTROLLING INTEREST AND EQUITY

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

Accounts payable, accrued and other liabilities

$

2,690

 

 

$

2,864

 

Settlement payables

 

5,228

 

 

 

5,295

 

Deferred revenue

 

847

 

 

 

779

 

Short-term borrowings

 

2,682

 

 

 

3,911

 

Current portion of long-term debt

 

2,330

 

 

 

1,617

 

Total current liabilities

 

13,777

 

 

 

14,466

 

Long-term debt, excluding current portion

 

14,208

 

 

 

14,825

 

Deferred income taxes

 

4,055

 

 

 

4,193

 

Other noncurrent liabilities

 

1,948

 

 

 

1,915

 

Total liabilities

 

33,988

 

 

 

35,399

 

 

 

 

 

Redeemable noncontrolling interest

 

174

 

 

 

174

 

 

 

 

 

Equity:

 

 

 

FIS stockholders’ equity:

 

 

 

Preferred stock $0.01 par value

 

—

 

 

 

—

 

Common stock $0.01 par value

 

6

 

 

 

6

 

Additional paid in capital

 

46,536

 

 

 

46,466

 

Retained earnings

 

2,721

 

 

 

2,889

 

Accumulated other comprehensive earnings (loss)

 

106

 

 

 

252

 

Treasury stock, at cost

 

(2,343

)

 

 

(2,266

)

Total FIS stockholders’ equity

 

47,026

 

 

 

47,347

 

Noncontrolling interest

 

10

 

 

 

11

 

Total equity

 

47,036

 

 

 

47,358

 

Total liabilities, redeemable noncontrolling interest and equity

$

81,198

 

 

$

82,931

 

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS — UNAUDITED

(In millions)

 

 

 

 

Exhibit C

 

 

 

 

 

Three months ended March 31,

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities:

 

 

 

Net earnings (loss)

$

121

 

 

$

(370

)

Adjustment to reconcile net earnings (loss) to net cash provided by operating activities:

 

 

 

Depreciation and amortization

 

1,013

 

 

 

953

 

Amortization of debt issuance costs

 

7

 

 

 

7

 

Asset impairments

 

58

 

 

 

—

 

Loss (gain) on sale of businesses, investments and other

 

—

 

 

 

(1

)

Loss on extinguishment of debt

 

—

 

 

 

528

 

Stock-based compensation

 

57

 

 

 

157

 

Deferred income taxes

 

(112

)

 

 

(22

)

Net changes in assets and liabilities, net of effects from acquisitions and foreign currency:

 

 

 

Trade and other receivables

 

62

 

 

 

(219

)

Settlement activity

 

(162

)

 

 

122

 

Prepaid expenses and other assets

 

(152

)

 

 

(129

)

Deferred contract costs

 

(73

)

 

 

(113

)

Deferred revenue

 

55

 

 

 

89

 

Accounts payable, accrued liabilities and other liabilities

 

22

 

 

 

(166

)

Net cash provided by operating activities

 

896

 

 

 

836

 

 

 

 

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

Additions to property and equipment

 

(108

)

 

 

(69

)

Additions to software

 

(304

)

 

 

(229

)

Other investing activities, net

 

122

 

 

 

(23

)

Net cash provided by (used in) investing activities

 

(290

)

 

 

(321

)

 

 

 

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

Borrowings

 

15,902

 

 

 

13,858

 

Repayment of borrowings and other financing obligations

 

(16,609

)

 

 

(14,364

)

Debt issuance costs

 

—

 

 

 

(74

)

Net proceeds from stock issued under stock-based compensation plans

 

33

 

 

 

73

 

Treasury stock activity

 

(77

)

 

 

(494

)

Dividends paid

 

(287

)

 

 

(244

)

Other financing activities, net

 

(47

)

 

 

(136

)

Net cash provided by (used in) financing activities

 

(1,085

)

 

 

(1,381

)

 

 

 

 

Effect of foreign currency exchange rate changes on cash

 

(103

)

 

 

(40

)

Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash

 

(582

)

 

 

(906

)

Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period

 

4,283

 

 

 

4,030

 

Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period

$

3,701

 

 

$

3,124

 

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

SUPPLEMENTAL NON-GAAP ORGANIC REVENUE GROWTH — UNAUDITED

(In millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Exhibit D

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended March 31,

 

2022

 

2021

 

 

 

 

 

 

Constant

 

 

 

Acquisition &

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Currency

 

 

 

Divestiture

 

Adjusted

 

Organic

 

Revenue

 

FX

 

Revenue

 

Revenue

 

Adjustment

 

Base

 

Growth

Merchant Solutions

$

1,112

 

$

12

 

$

1,124

 

$

966

 

$

12

 

$

978

 

15%

Banking Solutions

 

1,645

 

 

5

 

 

1,650

 

 

1,540

 

 

—

 

 

1,540

 

7%

Capital Market Solutions

 

658

 

 

5

 

 

663

 

 

625

 

 

—

 

 

625

 

6%

Corporate and Other

 

77

 

 

1

 

 

78

 

 

92

 

 

—

 

 

92

 

N/A

Total (1)

$

3,492

 

$

23

 

$

3,514

 

$

3,223

 

$

12

 

$

3,235

 

9%

 

Amounts in tables may not sum or calculate due to rounding.

 

(1) Total organic growth excludes Corporate and Other.

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

SUPPLEMENTAL NON-GAAP CASH FLOW MEASURES — UNAUDITED

(In millions)

 

Exhibit D (continued)

 

 

 

 

 

Three months ended

 

March 31, 2022

 

March 31, 2021

Net cash provided by operating activities

$

896

 

 

$

836

 

Non-GAAP adjustments:

 

 

 

Acquisition, integration and other payments (1)

 

136

 

 

 

117

 

Settlement activity

 

162

 

 

 

(122

)

Adjusted cash flows from operations

 

1,194

 

 

 

831

 

Capital expenditures (2)

 

(408

)

 

 

(275

)

Free cash flow

$

786

 

 

$

556

 

Free cash flow reflects adjusted cash flows from operations less capital expenditures (additions to property and equipment and additions to software, excluding capital spend related to the construction of our new headquarters). Free cash flow does not represent our residual cash flows available for discretionary expenditures, since we have mandatory debt service requirements and other non-discretionary expenditures that are not deducted from the measure.

 

(1)

Adjusted cash flows from operations and free cash flow for the three months ended March 31, 2022 and 2021 exclude cash payments for certain acquisition, integration and other costs (see Note 2 to Exhibit E), net of related tax impact. The related tax impact totaled $24 million and $20 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.

 

(2)

Capital expenditures for free cash flow exclude capital spend related to the construction of our new headquarters totaling $4 million and $23 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATIONS — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit E

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended March 31,

 

 

2022

 

2021

Net earnings (loss) attributable to FIS common stockholders

 

$

120

 

 

$

(373

)

Provision (benefit) for income taxes

 

 

54

 

 

 

(97

)

Interest expense, net

 

 

43

 

 

 

74

 

Other, net

 

 

(60

)

 

 

495

 

 

 

 

 

 

Operating income, as reported

 

 

157

 

 

 

99

 

Depreciation and amortization, excluding purchase accounting amortization

 

 

363

 

 

 

279

 

Non-GAAP adjustments:

 

 

 

 

Purchase accounting amortization (1)

 

 

650

 

 

 

674

 

Acquisition, integration and other costs (2)

 

 

190

 

 

 

256

 

Asset impairments (3)

 

 

58

 

 

 

—

 

Adjusted EBITDA

 

$

1,418

 

 

$

1,308

 

 

See Notes to Exhibit E.

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATIONS — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit E (continued)

 

 

 

Three months ended March 31,

 

 

2022

 

2021

Earnings (loss) before income taxes and equity method investment earnings (loss)

 

$

175

 

 

$

(468

)

(Provision) benefit for income taxes

 

 

(54

)

 

 

97

 

Equity method investment earnings (loss)

 

 

—

 

 

 

1

 

Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interest

 

 

(1

)

 

 

(3

)

Net earnings (loss) attributable to FIS common stockholders

 

 

120

 

 

 

(373

)

Non-GAAP adjustments:

 

 

 

 

Purchase accounting amortization (1)

 

 

650

 

 

 

674

 

Acquisition, integration and other costs (2)

 

 

242

 

 

 

256

 

Asset impairments (3)

 

 

58

 

 

 

—

 

Non-operating (income) expense (4)

 

 

(61

)

 

 

493

 

Equity method investment (earnings) loss (5)

 

 

—

 

 

 

(1

)

(Provision) benefit for income taxes on non-GAAP adjustments

 

 

(105

)

 

 

(235

)

Total non-GAAP adjustments

 

 

784

 

 

 

1,187

 

Adjusted net earnings

 

$

904

 

 

$

814

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss) per share-diluted attributable to FIS common stockholders

 

$

0.20

 

 

$

(0.60

)

Non-GAAP adjustments:

 

 

 

 

Purchase accounting amortization (1)

 

 

1.06

 

 

 

1.08

 

Acquisition, integration and other costs (2)

 

 

0.39

 

 

 

0.41

 

Asset impairments (3)

 

 

0.09

 

 

 

—

 

Non-operating (income) expense (4)

 

 

(0.10

)

 

 

0.79

 

Equity method investment (earnings) loss (5)

 

 

—

 

 

 

—

 

(Provision) benefit for income taxes on non-GAAP adjustments

 

 

(0.17

)

 

 

(0.38

)

Adjusted net earnings per share-diluted attributable to FIS common stockholders

 

$

1.47

 

 

$

1.30

 

Weighted average shares outstanding-diluted (6)

 

 

614

 

 

 

626

 

 

Amounts in table may not sum or calculate due to rounding.

 

See Notes to Exhibit E.

 FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATIONS — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit E (continued)

 

Notes to Unaudited - Supplemental GAAP to Non-GAAP Reconciliations for the three months ended March 31, 2022 and 2021.

 
The adjustments are as follows:

 

(1)

This item represents purchase price amortization expense on all intangible assets acquired through various Company acquisitions, including customer relationships, contract value, technology assets, trademarks and trade names. For the three months ended March 31, 2022, this item also includes $26 million of incremental amortization expense associated with shortened estimated useful lives and accelerated amortization methods for certain acquired software driven by the Company's platform modernization. Our platform modernization focuses on accelerating the modernization of our strategic applications and sunsetting of our redundant platforms and creating a componentized cloud-native set of capabilities that can be consumed by clients as end-to-end business applications or as individual components. The Company has excluded the impact of purchase price amortization expense as such amounts can be significantly impacted by the timing and/or size of acquisitions. Although the Company excludes these amounts from its non-GAAP expenses, the Company believes that it is important for investors to understand that such intangible assets contribute to revenue generation. Amortization of assets that relate to past acquisitions will recur in future periods until such assets have been fully amortized. Any future acquisitions may result in the amortization of future assets.

 

(2)

This item represents acquisition and integration costs primarily related to the acquisition of Worldpay as well as certain other costs, including $80 million for the three months ended March 31, 2022, primarily associated with the Company's platform modernization described in Note (1). For the three months ended March 31, 2021, this item also includes $104 million in accelerated stock compensation expense to reflect the impact of establishing a Qualified Retirement Equity Program that modified unvested equity awards outstanding at January 1, 2021, as well as $15 million related to data center consolidation activities. The Company also recorded charges directly related to COVID-19 of $9 million for the three months ended March 31, 2021. For purposes of calculating Adjusted net earnings, this item includes $52 million of incremental amortization expense for the three months ended March 31, 2022, associated with shortened estimated useful lives and accelerated amortization methods for certain software and deferred contract cost assets driven by the Company's platform modernization described in Note (1). This $52 million item is included in the Depreciation and amortization, excluding purchase accounting amortization line item within the Adjusted EBITDA reconciliation.

 

(3)

For the three months ended March 31, 2022, this item primarily represents impairment of real estate-related assets as a result of office space reductions.

 

(4)

Non-operating (income) expense primarily consists of other income and expense items outside of the Company's operating activities, including fair value adjustments on certain non-operating assets and liabilities and foreign currency transaction remeasurement gains and losses. For the three months ended March 31, 2022, this item includes net gains on equity security investments without readily determinable fair values of $41 million. For the three months ended March 31, 2021, this item includes a loss on extinguishment of debt of approximately $528 million relating to tender premiums, make-whole amounts, and fees; the write-off of unamortized bond discounts and debt issuance costs; and losses on related derivative instruments.

 

(5)

This item represents our equity method investment earnings or loss and was predominantly due to our equity ownership interest in Cardinal Holdings, LP, which was sold on April 29, 2021.

 

(6)

For the three months ended March 31, 2021, Adjusted net earnings is a gain, while the corresponding GAAP amount for the period is a loss. As a result, in calculating Adjusted net earnings per share-diluted for this period, the weighted average shares outstanding-diluted amount of approximately 626 million shares used in the calculation includes approximately 5 million shares that in accordance with GAAP are excluded from the calculation of the GAAP Net loss per share-diluted for the period, due to their anti-dilutive impact.

FIDELITY NATIONAL INFORMATION SERVICES, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATIONS ON GUIDANCE — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit F

 

 

Three months ended

 

Year ended

 

June 30, 2022

 

December 31, 2022

 

Low

 

High

 

Low

 

High

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings per share-diluted attributable to FIS common stockholders

$

0.40

 

$

0.50

 

$

2.10

 

$

2.50

 

 

 

 

 

 

 

 

Estimated adjustments (1)

 

1.32

 

 

1.25

 

 

5.15

 

 

4.87

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted net earnings per share-diluted attributable to FIS common stockholders

$

1.72

 

$

1.75

 

$

7.25

 

$

7.37

(1)

Estimated adjustments include purchase accounting amortization, acquisition, integration and other costs, and other items, net of tax impact.

Выручка увеличилась на 8% на основе GAAP и на 9% на органической основе до 3,5 млрд долларов, включая значительный рост во всех операционных сегментах

Сгенерированная разводненная прибыль на акцию (GAAP) составила 0,20 доллара США, а скорректированная прибыль на акцию - 1,47 доллара США

Достижение целевого коэффициента левереджа позволит возобновить выкуп акций во втором квартале 2022 года

ДЖЕКСОНВИЛЛ, Флорида.-- (BUSINESS WIRE)-- FIS® (NYSE:FIS), мировой лидер в области технологий финансовых услуг, сегодня отчиталась о результатах за первый квартал 2022 года.

“FIS уверенно начинает год”, - сказал Гэри Норкросс, председатель и главный исполнительный директор FIS. “Мы решили продолжать инвестировать в новые решения и возможности, чтобы приносить пользу нашим клиентам на протяжении всей пандемии. Эти инвестиции действительно окупаются, позволяя нам добиться значительного роста выручки и прибыли. Кроме того, сосредоточенность нашей команды на исполнении и устойчивом денежном потоке позволили нам погасить долг быстрее, чем ожидалось, что позволит нам возобновить выкуп акций на квартал раньше запланированного срока”.

Первый квартал 2022 года

На основе GAAP выручка увеличилась более чем на 250 миллионов долларов, или на 8%, по сравнению с предыдущим годом, и составила 3,5 миллиарда долларов. Чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенных акционеров, составила 120 миллионов долларов, или 0,20 доллара на разводненную акцию.

На органической основе выручка увеличилась на 9% по сравнению с периодом предыдущего года, если исключить влияние изменений курсов иностранных валют и неорганический вклад от приобретений и продаж. Скорректированная EBITDA составила 1,4 миллиарда долларов. Скорректированная рентабельность по EBITDA осталась неизменной на уровне 40,6%, поскольку компания успешно компенсировала растущую инфляцию заработной платы, сложные сравнения, вызванные выручкой, связанной со стимулированием, в предыдущем году и увеличением числа крупных выигрышей клиентов. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 904 миллионов долларов, а скорректированная чистая прибыль на акцию увеличилась на 13% до 1,47 доллара на разводненную акцию.

($ millions, except per share data, unaudited)

 

Three Months Ended March 31,

 

 

 

 

 

 

%

 

Constant

 

Organic

 

 

2022

 

2021

 

Change

 

Currency

 

Growth

Revenue

 

$

3,492

 

 

$

3,223

 

 

 

8%

 

9%

 

9%

Merchant Solutions

 

1,112

 

 

966

 

 

 

15%

 

16%

 

15%

Banking Solutions

 

1,645

 

 

1,540

 

 

 

7%

 

7%

 

7%

Capital Market Solutions

 

658

 

 

625

 

 

 

5%

 

6%

 

6%

Corporate and Other

 

 

77

 

 

 

92

 

 

 

(16)%

 

(15)%

 

 

Adjusted EBITDA

 

$

1,418

 

 

$

1,308

 

 

 

8%

 

 

 

 

Adjusted EBITDA Margin

 

 

40.6

%

 

 

40.6

 

%

 

—

 

 

 

 

Net earnings attributable to FIS common stockholders (GAAP)

 

$

120

 

 

$

(373

)

 

 

*

 

 

 

 

Diluted EPS (GAAP)

 

$

0.20

 

 

$

(0.60

)

 

 

*

 

 

 

 

Adjusted net earnings

 

$

904

 

 

$

814

 

 

 

11%

 

 

 

 

Adjusted EPS

 

$

1.47

 

 

$

1.30

 

 

 

13%

 

 

 

 

 

* Indicates comparison not meaningful

 

Информация об Операционном сегменте

• Банковские Решения: Выручка увеличилась на 7% как по GAAP, так и на органической основе по сравнению с предыдущим годом и составила 1,6 миллиарда долларов. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 697 миллионов долларов. Скорректированная рентабельность по EBITDA сократилась на 90 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом до 42,4%, в основном из-за инфляции заработной платы, сложных сравнений, вызванных доходами, связанными со стимулированием, в предыдущем году, в том числе от Программы защиты зарплаты (PPP), и увеличения крупных выигрышей клиентов.

• Решения для рынка Капитала: Выручка увеличилась на 5% на основе GAAP и на 6% на органической основе по сравнению с предыдущим годом и составила 658 миллионов долларов, в основном за счет значительного роста регулярных доходов. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 308 миллионов долларов. Скорректированная рентабельность по EBITDA увеличилась на 60 базисных пунктов по сравнению с предыдущим годом и составила 46,8%, в основном за счет сохранения операционного левереджа.

• Торговые решения: Выручка увеличилась на 15% как по GAAP, так и на органической основе по сравнению с предыдущим годом и составила 1,1 миллиарда долларов. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 522 миллиона долларов. Скорректированная рентабельность по EBITDA увеличилась на 30 базисных пунктов до 47,0%. В течение первого квартала глобальный объем увеличился на 10% по сравнению с предыдущим годом и составил 517 миллиардов долларов, а объем транзакций увеличился на 7% до 11,4 миллиарда.

Дополнительная информация о Продавце

 

 

Three Months Ended March 31,

 

 

 

 

 

 

%

 

 

2022

 

2021

 

Change

Revenue ($M)

 

$

1,112

 

 

$

966

 

 

15%

Global Volume1 ($B)

 

 

517

 

 

 

468

 

 

10%

US Volume1 ($B)

 

 

383

 

 

 

349

 

 

10%

Transactions2 (B)

 

 

11.4

 

 

 

10.7

 

 

7%

 

1 Volume refers to the total dollar value of the transactions processed during the stated period
2 Transaction refers to an instance of buying or selling a good or service in exchange for money

  • Корпоративные и другие:
    Выручка за первый квартал снизилась на 16% по сравнению с предыдущим годом и составила 77 миллионов долларов, в основном из-за продолжающегося свертывания нестратегических предприятий. Скорректированный убыток по EBITDA составил 110 миллионов долларов, включая 125 миллионов долларов корпоративных расходов.

Баланс и движение денежных средств

По состоянию на 31 марта 2022 года непогашенный долг составил 19,2 миллиарда долларов. Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности в первом квартале, составили 896 миллионов долларов, а свободный денежный поток составил 786 миллионов долларов.

FIS продолжила сокращать левередж, что позволит возобновить выкуп акций в рамках существующего разрешения на 100 миллионов акций во втором квартале. Кроме того, FIS увеличила свои квартальные дивиденды на 21% по сравнению с предыдущим годом до 0,47 доллара на акцию, выплатив в общей сложности 287 миллионов долларов дивидендов в течение первого квартала.

В настоящее время FIS рассчитывает в основном использовать свободный денежный поток до конца 2023 года для возврата капитала акционерам. В течение 2022 года Компания рассчитывает выкупить акции на сумму около 3 миллиардов долларов, в основном во второй половине года.

Руководство по ОПБУ на второй квартал и весь 2022 год

($ millions, except share data)

 

Q2 2022

FY 2022

Revenue

 

$3,650 - $3,685

$14,780 - $14,925

Diluted EPS

 

$0.40 - $0.50

$2.10 - $2.50

Руководство по ОПБУ на второй квартал и весь 2022 год, не относящееся к ОПБУ

($ millions, except share data)

 

Q2 2022

FY 2022

Revenue (GAAP)

 

$3,650 - $3,685

$14,780 - $14,925

Adjusted EPS

 

$1.72 - $1.75

$7.25 - $7.37

Обновление по COVID-19

FIS продолжает уделять приоритетное внимание инвестициям в решения и услуги, которые помогают удовлетворять потребности наших клиентов в условиях продолжающейся глобальной пандемии, чтобы увеличить потенциал Компании для поддержания ускоренного роста выручки. В течение первого квартала влияние COVID-19 на наши финансовые результаты уменьшилось из-за открытия рынков, что частично компенсировалось воздействием вариантов COVID-19.

FIS будет спонсировать прямую веб-трансляцию своей телефонной конференции с инвестиционным сообществом, которая начнется в 8:30 утра (EDT). Вторник, 3 мая 2022 года. Чтобы получить доступ к веб-трансляции, перейдите в раздел по связям с инвесторами на домашней странице FIS, www.fisglobal.com . Повтор будет доступен после завершения прямой трансляции.

FIS является ведущим поставщиком технологических решений для финансовых учреждений и предприятий всех размеров и в любой отрасли по всему миру. Мы способствуем развитию торговли, открывая финансовые технологии, которые питают мировую экономику. Наши сотрудники стремятся улучшить то, как мир платит, финансирует и инвестирует, благодаря нашим надежным инновациям, производительности системы и гибкой архитектуре. Мы помогаем нашим клиентам использовать технологии инновационными способами для решения критически важных для бизнеса задач и предоставления своим клиентам превосходного опыта. Компания FIS со штаб-квартирой в Джексонвилле, штат Флорида, входит в список Fortune 500® и индекс Standard & Poor's 500®.

Чтобы узнать больше, посетите www.fisglobal.com . Следите за FIS на Facebook, LinkedIn и Twitter (@FISGlobal).

Использование FIS финансовой информации, не относящейся к GAAP

Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) - это термин, используемый для обозначения стандартной системы руководящих принципов финансового учета в Соединенных Штатах. GAAP включает стандарты, соглашения и правила, которым следуют бухгалтеры при регистрации и обобщении операций, а также при подготовке финансовой отчетности. В дополнение к отчетности о финансовых результатах в соответствии с GAAP, мы предоставили некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP.

Эти показатели, не относящиеся к GAAP, включают постоянную валютную выручку, органический рост выручки, скорректированную EBITDA, скорректированную рентабельность по EBITDA, скорректированную чистую прибыль, скорректированную прибыль на акцию и свободный денежный поток. Эти показатели, не относящиеся к GAAP, могут быть использованы в настоящем выпуске и/или в прилагаемой дополнительной финансовой информации.

Мы считаем, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, помогают инвесторам лучше понять основополагающие принципы нашего бизнеса. Как далее описано ниже, показатели выручки и прибыли, не относящиеся к GAAP, представленные по статьям, которые, по мнению руководства, не отражают операционные показатели FIS. Показатели постоянного валютного курса и органического роста выручки корректируются с учетом последствий колебаний обменного курса, в то время как органический рост выручки также учитывает приобретения и продажи и исключает доходы от корпоративных и других операций, что дает инвесторам дополнительное представление о нашей деятельности. Наконец, свободный денежный поток предоставляет дополнительную информацию о способности нашего бизнеса генерировать денежные средства. По этим причинам руководство также использует эти показатели, не относящиеся к GAAP, при оценке и управлении результатами деятельности FI.

Как описано ниже, наши скорректированные показатели EBITDA и скорректированной чистой прибыли также исключают дополнительные и прямые затраты, связанные с пандемией COVID-19. Руководство считает, что эта корректировка может помочь инвесторам понять долгосрочные основы нашего основного бизнеса.

Постоянная валютная выручка представляет собой отраженную в отчетности выручку операционного сегмента без учета влияния колебаний валютных курсов в текущем периоде.

Органический рост выручки - это постоянная валютная выручка, как определено выше, за текущий период по сравнению с скорректированной базой выручки за предыдущий период, которая корректируется для добавления выручки от приобретенных предприятий до приобретения за часть предыдущего года, соответствующую части текущего года, в течение которого бизнес принадлежал, и вычтите доход до продажи для отчужденных предприятий за часть предыдущего года, соответствующую части текущего года, в течение которого бизнес не принадлежал, для любых приобретений или отчуждений со стороны FIS. Когда речь идет об органическом росте выручки, доходы от нашего корпоративного и другого сегмента, который состоит из доходов от нестратегических предприятий, исключаются.

Скорректированный показатель EBITDA отражает чистую прибыль до вычета процентов, прочих доходов (расходов), налогов, прибыли (убытка) от инвестиций по методу долевого участия, а также износа и амортизации и исключает определенные затраты и другие операции, которые руководство считает неоперационными по своему характеру, исключение которых улучшает сопоставимость операционных результатов между отчетными периодами. Это также исключает дополнительные и прямые расходы, связанные с пандемией COVID-19. Эта мера доводится до сведения главного лица, принимающего операционные решения, в целях принятия решений о распределении ресурсов между сегментами и оценки их эффективности. По этой причине скорректированный показатель EBITDA, относящийся к нашим сегментам, представлен в соответствии с Кодификацией Стандартов бухгалтерского учета 280 "Сегментная отчетность" и исключен из определения финансовых показателей, не относящихся к GAAP, в соответствии с Положением G Комиссии по ценным бумагам и биржам и Пунктом 10(e) Положения S-K.

Скорректированная рентабельность по EBITDA отражает скорректированную EBITDA, как определено выше, деленную на выручку.

Скорректированная чистая прибыль исключает влияние определенных затрат и других операций, которые руководство считает неоперационными по своему характеру, исключение которых улучшает сопоставимость операционных результатов между отчетными периодами. Это также исключает влияние амортизации, связанной с приобретением, и прибыли (убытка) от инвестиций по методу долевого участия, которые являются повторяющимися. Это также исключает дополнительные и прямые расходы, связанные с пандемией COVID-19.

Скорректированная прибыль на акцию отражает скорректированную чистую прибыль, как определено выше, деленную на средневзвешенные разводненные акции в обращении.

Свободный денежный поток отражает чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности, скорректированные с учетом чистого изменения расчетных активов и обязательств и исключающие определенные операции, которые тесно связаны с внереализационной деятельностью или иным образом неоперативны по своему характеру и не указывают на будущие операционные денежные потоки, включая дополнительные и прямые расходы, связанные с COVID-19%, за вычетом капитальных затрат, исключая капитальные затраты, связанные с новой штаб-квартирой Компании. Свободный денежный поток не отражает наш остаточный денежный поток, доступный для дискреционных расходов, поскольку у нас есть обязательные требования по обслуживанию долга и другие недискреционные расходы, которые не вычитаются из показателя.

Любые показатели, не относящиеся к GAAP, должны рассматриваться в контексте финансовой отчетности GAAP и не должны рассматриваться изолированно или в качестве замены показателей GAAP. Кроме того, показатели FIS, не относящиеся к GAAP, могут рассчитываться иначе, чем показатели других компаний с аналогичным названием. Сверки этих показателей, не относящихся к GAAP, с соответствующими показателями GAAP, включая сноски, описывающие конкретные корректировки, представлены в прилагаемых таблицах и в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте FIS, www.fisglobal.com .

Прогнозные заявления

Этот отчет о доходах и сегодняшняя веб-трансляция содержат “прогнозные заявления” по смыслу федеральных законов США о ценных бумагах. Заявления, которые не являются историческими фактами, в том числе заявления об ожидаемых финансовых результатах, включая любые рекомендации по прибыли или прогнозы Компании, прогнозируемую синергию доходов или расходов, условия ведения бизнеса и рынка, перспективы, курсы обмена иностранной валюты, планы сокращения доли заемных средств, ожидаемые дивиденды и выкуп акций, объем продаж Компании и ожидаемая прибыльность и рост, а также другие заявления о наших ожиданиях, убеждениях, намерениях или стратегиях в отношении будущего или другие характеристики будущих событий или обстоятельств являются прогнозными заявлениями. Эти заявления касаются будущих событий и наших будущих результатов и связаны с рядом рисков и неопределенностей. Прогнозные заявления основаны на убеждениях руководства, а также на допущениях, сделанных руководством, и информации, имеющейся в настоящее время у руководства.

Фактические результаты, показатели или достижения могут существенно отличаться от тех, которые содержатся в этих прогнозных заявлениях. Риски и неопределенности, которым подвержены прогнозные заявления, включают следующее, без ограничений:

  • вспышка или рецидив нового коронавируса и любых связанных с ним вариантов (“COVID-19”) и меры по сокращению его распространения, включая последствия правительственных или добровольных действий, таких как закрытие предприятий и приказы оставаться дома в определенных географических регионах;
  • продолжительность, включая любое повторение, пандемии COVID-19 и ее последствия, включая сокращение потребительских и деловых расходов, а также нестабильность финансовых рынков в сильно пострадавших районах по всему миру;
  • экономические и другие последствия COVID-19 для наших клиентов, которые влияют на продажи наших решений и услуг, а также на внедрение таких решений;
  • риск убытков в случае неисполнения обязательств продавцами (или другими сторонами), которым мы предоставляем кредит в рамках наших операций по расчетам по картам, или в отношении любых обязательств по возврату платежей, любое из которых может негативно повлиять на ликвидность и результаты операций;
  • изменения в общих экономических, деловых и политических условиях, в том числе вызванные COVID-19 или другими пандемиями, рецессией, усилением международных военных действий, актами терроризма, повышением темпов инфляции, изменениями в одном или обоих Соединенных Штатах и международных рынках кредитования, капитала и финансовых рынках или колебаниями валютных курсов;
  • риск того, что приобретенные предприятия не будут успешно интегрированы или что интеграция будет более дорогостоящей или более трудоемкой и сложной, чем ожидалось;
  • риск того, что экономия затрат и синергетический эффект, ожидаемые от приобретений, могут быть реализованы не в полной мере или могут занять больше времени, чем ожидалось;
  • риски ведения бизнеса на международном уровне;
  • влияние законодательных инициатив или предложений, изменений в законодательстве, правительственных или применимых нормативных актов и/или изменений в отраслевых требованиях, включая законы и правила о конфиденциальности и кибербезопасности;
  • риски снижения доходов в результате ликвидации существующих и потенциальных клиентов из-за консолидации или новых законов или нормативных актов, затрагивающих банковскую, розничную торговлю и финансовые услуги, или из-за финансовых сбоев или других неудач, с которыми столкнулись фирмы в этих отраслях;
  • изменения в темпах роста рынков для наших решений;
  • размер, объявление и выплата будущих дивидендов определяются по усмотрению нашего Совета директоров и зависят, среди прочего, от наших инвестиционных возможностей, результатов деятельности, финансового состояния, потребностей в денежных средствах, будущих перспектив, продолжительности и последствий пандемии COVID-19 и других факторов, которые могут быть сочтенные уместными нашим Советом директоров, включая юридические и договорные ограничения;
  • сумма и сроки любых будущих выкупов акций зависят, среди прочего, от цены наших акций, наших других инвестиционных возможностей и потребностей в денежных средствах, наших результатов деятельности и финансового состояния, наших будущих перспектив и других факторов, которые могут быть сочтены важными нашим Советом директоров и руководством;
  • неспособность адаптировать наши решения к изменениям в технологиях или на рынке;
  • внутренние или внешние нарушения безопасности наших систем, в том числе связанные с несанкционированным доступом, кражей, повреждением или потерей личной информации, компьютерными вирусами и другими вредоносными программами, влияющими на наше программное обеспечение или платформы, а также реакцией клиентов, карточных ассоциаций, государственных регулирующих органов и других лиц на любые такие события;
  • риск того, что внедрение программного обеспечения, включая обновления программного обеспечения, для клиентов или в местах расположения клиентов или ошибка сотрудников в мониторинге нашего программного обеспечения и платформ может привести к повреждению или потере данных или информации о клиентах, прерыванию деловых операций, перебоям в работе, возникновению претензий об ответственности или потере клиентов;
  • реакция нынешних и потенциальных клиентов на сообщения от нас или регулирующих органов, касающиеся информационной безопасности, управления рисками, внутреннего аудита или других вопросов;
  • риск того, что политика и вытекающие из нее действия нынешней администрации в США могут привести к дополнительным нормативным актам и исполнительным указам, а также к дополнительным нормативным и налоговым издержкам;
  • конкурентное давление на ценообразование, связанное с уменьшением числа местных банков в США, разработкой новых прорывных технологий, конкурирующих с одним или несколькими из наших решений, увеличением присутствия международных конкурентов на рынке США и выходом на рынок глобальных банков и глобальных компаний в отношении определенных конкурентных решений, каждое из которых из которых могут повлиять на выделение отдельных решений из комплексного набора решений, которые мы предоставляем многим нашим клиентам;
  • неспособность внедрять инновации, чтобы идти в ногу с новыми появляющимися технологиями, что может повлиять на наши решения и нашу способность привлекать новых или удерживать существующих клиентов;
  • оперативное или стихийное бедствие в одном из наших крупных операционных центров;
  • несоблюдение применимых требований платежных сетей или изменений в этих требованиях;
  • мошенничество со стороны торговцев или недобросовестных игроков; и
  • другие риски подробно описаны в разделе “Факторы риска” и других разделах нашего Годового отчета по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 года, в наших квартальных отчетах по форме 10-Q и в других наших заявках в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Другие неизвестные или непредсказуемые факторы также могут оказать существенное негативное влияние на наш бизнес, финансовое состояние, результаты деятельности и перспективы. Соответственно, читатели не должны чрезмерно полагаться на эти прогнозные заявления. Эти прогнозные заявления по своей сути подвержены неопределенности, рискам и изменениям обстоятельств, которые трудно предсказать. За исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством или нормативными актами, мы не берем на себя (и явно отказываемся) никаких обязательств и не намерены публично обновлять или пересматривать какие-либо из этих прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом.

Fidelity National Information Services, Inc.

Earnings Release Supplemental Financial Information

May 3, 2022

 

 

Exhibit A

Condensed Consolidated Statements of Earnings - Unaudited for the three months ended March 31, 2022 and 2021

 

Exhibit B

Condensed Consolidated Balance Sheets - Unaudited as of March 31, 2022, and December 31, 2021

 

Exhibit C

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows - Unaudited for the three months ended March 31, 2022 and 2021

 

Exhibit D

Supplemental Non-GAAP Financial Information - Unaudited for the three months ended March 31, 2022 and 2021

 

Exhibit E

Supplemental GAAP to Non-GAAP Reconciliations - Unaudited for the three months ended March 31, 2022 and 2021

 

Exhibit F

Supplemental GAAP to Non-GAAP Reconciliations on Guidance - Unaudited for the three months ended June 30, 2022, and full year ended December 31, 2022

Fidelity National Information Services, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF EARNINGS — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit A

 

 

 

 

 

Three months ended March 31,

 

2022

 

2021

Revenue

$

3,492

 

 

$

3,223

 

Cost of revenue

 

2,242

 

 

 

2,118

 

Gross profit

 

1,250

 

 

 

1,105

 

Selling, general, and administrative expenses

 

1,035

 

 

 

1,006

 

Asset impairments

 

58

 

 

 

—

 

Operating income

 

157

 

 

 

99

 

Other income (expense):

 

 

 

Interest expense, net

 

(43

)

 

 

(74

)

Other income (expense), net

 

61

 

 

 

(493

)

Total other income (expense), net

 

18

 

 

 

(567

)

Earnings (loss) before income taxes and equity method investment earnings (loss)

 

175

 

 

 

(468

)

Provision (benefit) for income taxes

 

54

 

 

 

(97

)

Equity method investment earnings (loss)

 

—

 

 

 

1

 

Net earnings (loss)

 

121

 

 

 

(370

)

Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interest

 

(1

)

 

 

(3

)

Net earnings (loss) attributable to FIS common stockholders

$

120

 

 

$

(373

)

 

 

 

 

Net earnings (loss) per share-basic attributable to FIS common stockholders

$

0.20

 

 

$

(0.60

)

Weighted average shares outstanding-basic

 

610

 

 

 

621

 

Net earnings (loss) per share-diluted attributable to FIS common stockholders

$

0.20

 

 

$

(0.60

)

Weighted average shares outstanding-diluted

 

614

 

 

 

621

 

Fidelity National Information Services, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS — UNAUDITED 

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit B

 

 

 

 

 

March 31,
2022

 

December 31,
2021

ASSETS

 

 

 

Current assets:

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

1,547

 

 

$

2,010

 

Settlement assets

 

4,062

 

 

 

4,020

 

Trade receivables, net

 

3,655

 

 

 

3,772

 

Other receivables

 

260

 

 

 

355

 

Prepaid expenses and other current assets

 

621

 

 

 

551

 

Total current assets

 

10,145

 

 

 

10,708

 

Property and equipment, net

 

901

 

 

 

949

 

Goodwill

 

52,988

 

 

 

53,330

 

Intangible assets, net

 

10,854

 

 

 

11,539

 

Software, net

 

3,235

 

 

 

3,299

 

Other noncurrent assets

 

2,132

 

 

 

2,137

 

Deferred contract costs, net

 

943

 

 

 

969

 

Total assets

$

81,198

 

 

$

82,931

 

 

 

 

 

LIABILITIES, REDEEMABLE NONCONTROLLING INTEREST AND EQUITY

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

Accounts payable, accrued and other liabilities

$

2,690

 

 

$

2,864

 

Settlement payables

 

5,228

 

 

 

5,295

 

Deferred revenue

 

847

 

 

 

779

 

Short-term borrowings

 

2,682

 

 

 

3,911

 

Current portion of long-term debt

 

2,330

 

 

 

1,617

 

Total current liabilities

 

13,777

 

 

 

14,466

 

Long-term debt, excluding current portion

 

14,208

 

 

 

14,825

 

Deferred income taxes

 

4,055

 

 

 

4,193

 

Other noncurrent liabilities

 

1,948

 

 

 

1,915

 

Total liabilities

 

33,988

 

 

 

35,399

 

 

 

 

 

Redeemable noncontrolling interest

 

174

 

 

 

174

 

 

 

 

 

Equity:

 

 

 

FIS stockholders’ equity:

 

 

 

Preferred stock $0.01 par value

 

—

 

 

 

—

 

Common stock $0.01 par value

 

6

 

 

 

6

 

Additional paid in capital

 

46,536

 

 

 

46,466

 

Retained earnings

 

2,721

 

 

 

2,889

 

Accumulated other comprehensive earnings (loss)

 

106

 

 

 

252

 

Treasury stock, at cost

 

(2,343

)

 

 

(2,266

)

Total FIS stockholders’ equity

 

47,026

 

 

 

47,347

 

Noncontrolling interest

 

10

 

 

 

11

 

Total equity

 

47,036

 

 

 

47,358

 

Total liabilities, redeemable noncontrolling interest and equity

$

81,198

 

 

$

82,931

 

Fidelity National Information Services, INC.

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS — UNAUDITED

(In millions)

 

 

 

 

Exhibit C

 

 

 

 

 

Three months ended March 31,

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities:

 

 

 

Net earnings (loss)

$

121

 

 

$

(370

)

Adjustment to reconcile net earnings (loss) to net cash provided by operating activities:

 

 

 

Depreciation and amortization

 

1,013

 

 

 

953

 

Amortization of debt issuance costs

 

7

 

 

 

7

 

Asset impairments

 

58

 

 

 

—

 

Loss (gain) on sale of businesses, investments and other

 

—

 

 

 

(1

)

Loss on extinguishment of debt

 

—

 

 

 

528

 

Stock-based compensation

 

57

 

 

 

157

 

Deferred income taxes

 

(112

)

 

 

(22

)

Net changes in assets and liabilities, net of effects from acquisitions and foreign currency:

 

 

 

Trade and other receivables

 

62

 

 

 

(219

)

Settlement activity

 

(162

)

 

 

122

 

Prepaid expenses and other assets

 

(152

)

 

 

(129

)

Deferred contract costs

 

(73

)

 

 

(113

)

Deferred revenue

 

55

 

 

 

89

 

Accounts payable, accrued liabilities and other liabilities

 

22

 

 

 

(166

)

Net cash provided by operating activities

 

896

 

 

 

836

 

 

 

 

 

Cash flows from investing activities:

 

 

 

Additions to property and equipment

 

(108

)

 

 

(69

)

Additions to software

 

(304

)

 

 

(229

)

Other investing activities, net

 

122

 

 

 

(23

)

Net cash provided by (used in) investing activities

 

(290

)

 

 

(321

)

 

 

 

 

Cash flows from financing activities:

 

 

 

Borrowings

 

15,902

 

 

 

13,858

 

Repayment of borrowings and other financing obligations

 

(16,609

)

 

 

(14,364

)

Debt issuance costs

 

—

 

 

 

(74

)

Net proceeds from stock issued under stock-based compensation plans

 

33

 

 

 

73

 

Treasury stock activity

 

(77

)

 

 

(494

)

Dividends paid

 

(287

)

 

 

(244

)

Other financing activities, net

 

(47

)

 

 

(136

)

Net cash provided by (used in) financing activities

 

(1,085

)

 

 

(1,381

)

 

 

 

 

Effect of foreign currency exchange rate changes on cash

 

(103

)

 

 

(40

)

Net increase (decrease) in cash, cash equivalents and restricted cash

 

(582

)

 

 

(906

)

Cash, cash equivalents and restricted cash, beginning of period

 

4,283

 

 

 

4,030

 

Cash, cash equivalents and restricted cash, end of period

$

3,701

 

 

$

3,124

 

Fidelity National Information Services, INC.

SUPPLEMENTAL NON-GAAP ORGANIC REVENUE GROWTH — UNAUDITED

(In millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Exhibit D

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended March 31,

 

2022

 

2021

 

 

 

 

 

 

Constant

 

 

 

Acquisition &

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Currency

 

 

 

Divestiture

 

Adjusted

 

Organic

 

Revenue

 

FX

 

Revenue

 

Revenue

 

Adjustment

 

Base

 

Growth

Merchant Solutions

$

1,112

 

$

12

 

$

1,124

 

$

966

 

$

12

 

$

978

 

15%

Banking Solutions

 

1,645

 

 

5

 

 

1,650

 

 

1,540

 

 

—

 

 

1,540

 

7%

Capital Market Solutions

 

658

 

 

5

 

 

663

 

 

625

 

 

—

 

 

625

 

6%

Corporate and Other

 

77

 

 

1

 

 

78

 

 

92

 

 

—

 

 

92

 

N/A

Total (1)

$

3,492

 

$

23

 

$

3,514

 

$

3,223

 

$

12

 

$

3,235

 

9%

 

Amounts in tables may not sum or calculate due to rounding.

 

(1) Total organic growth excludes Corporate and Other.

Fidelity National Information Services, INC.

SUPPLEMENTAL NON-GAAP CASH FLOW MEASURES — UNAUDITED

(In millions)

 

Exhibit D (continued)

 

 

 

 

 

Three months ended

 

March 31, 2022

 

March 31, 2021

Net cash provided by operating activities

$

896

 

 

$

836

 

Non-GAAP adjustments:

 

 

 

Acquisition, integration and other payments (1)

 

136

 

 

 

117

 

Settlement activity

 

162

 

 

 

(122

)

Adjusted cash flows from operations

 

1,194

 

 

 

831

 

Capital expenditures (2)

 

(408

)

 

 

(275

)

Free cash flow

$

786

 

 

$

556

 

Free cash flow reflects adjusted cash flows from operations less capital expenditures (additions to property and equipment and additions to software, excluding capital spend related to the construction of our new headquarters). Free cash flow does not represent our residual cash flows available for discretionary expenditures, since we have mandatory debt service requirements and other non-discretionary expenditures that are not deducted from the measure.

 

(1)

Adjusted cash flows from operations and free cash flow for the three months ended March 31, 2022 and 2021 exclude cash payments for certain acquisition, integration and other costs (see Note 2 to Exhibit E), net of related tax impact. The related tax impact totaled $24 million and $20 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.

 

(2)

Capital expenditures for free cash flow exclude capital spend related to the construction of our new headquarters totaling $4 million and $23 million for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.

Fidelity National Information Services, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATIONS — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit E

 

 

 

 

 

 

 

Three months ended March 31,

 

 

2022

 

2021

Net earnings (loss) attributable to FIS common stockholders

 

$

120

 

 

$

(373

)

Provision (benefit) for income taxes

 

 

54

 

 

 

(97

)

Interest expense, net

 

 

43

 

 

 

74

 

Other, net

 

 

(60

)

 

 

495

 

 

 

 

 

 

Operating income, as reported

 

 

157

 

 

 

99

 

Depreciation and amortization, excluding purchase accounting amortization

 

 

363

 

 

 

279

 

Non-GAAP adjustments:

 

 

 

 

Purchase accounting amortization (1)

 

 

650

 

 

 

674

 

Acquisition, integration and other costs (2)

 

 

190

 

 

 

256

 

Asset impairments (3)

 

 

58

 

 

 

—

 

Adjusted EBITDA

 

$

1,418

 

 

$

1,308

 

 

See Notes to Exhibit E.

Fidelity National Information Services, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATIONS — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit E (continued)

 

 

 

Three months ended March 31,

 

 

2022

 

2021

Earnings (loss) before income taxes and equity method investment earnings (loss)

 

$

175

 

 

$

(468

)

(Provision) benefit for income taxes

 

 

(54

)

 

 

97

 

Equity method investment earnings (loss)

 

 

—

 

 

 

1

 

Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interest

 

 

(1

)

 

 

(3

)

Net earnings (loss) attributable to FIS common stockholders

 

 

120

 

 

 

(373

)

Non-GAAP adjustments:

 

 

 

 

Purchase accounting amortization (1)

 

 

650

 

 

 

674

 

Acquisition, integration and other costs (2)

 

 

242

 

 

 

256

 

Asset impairments (3)

 

 

58

 

 

 

—

 

Non-operating (income) expense (4)

 

 

(61

)

 

 

493

 

Equity method investment (earnings) loss (5)

 

 

—

 

 

 

(1

)

(Provision) benefit for income taxes on non-GAAP adjustments

 

 

(105

)

 

 

(235

)

Total non-GAAP adjustments

 

 

784

 

 

 

1,187

 

Adjusted net earnings

 

$

904

 

 

$

814

 

 

 

 

 

 

Net earnings (loss) per share-diluted attributable to FIS common stockholders

 

$

0.20

 

 

$

(0.60

)

Non-GAAP adjustments:

 

 

 

 

Purchase accounting amortization (1)

 

 

1.06

 

 

 

1.08

 

Acquisition, integration and other costs (2)

 

 

0.39

 

 

 

0.41

 

Asset impairments (3)

 

 

0.09

 

 

 

—

 

Non-operating (income) expense (4)

 

 

(0.10

)

 

 

0.79

 

Equity method investment (earnings) loss (5)

 

 

—

 

 

 

—

 

(Provision) benefit for income taxes on non-GAAP adjustments

 

 

(0.17

)

 

 

(0.38

)

Adjusted net earnings per share-diluted attributable to FIS common stockholders

 

$

1.47

 

 

$

1.30

 

Weighted average shares outstanding-diluted (6)

 

 

614

 

 

 

626

 

 

Amounts in table may not sum or calculate due to rounding.

 

See Notes to Exhibit E.

 Fidelity National Information Services, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATIONS — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit E (continued)

 

Notes to Unaudited - Supplemental GAAP to Non-GAAP Reconciliations for the three months ended March 31, 2022 and 2021.

 
The adjustments are as follows:

 

(1)

This item represents purchase price amortization expense on all intangible assets acquired through various Company acquisitions, including customer relationships, contract value, technology assets, trademarks and trade names. For the three months ended March 31, 2022, this item also includes $26 million of incremental amortization expense associated with shortened estimated useful lives and accelerated amortization methods for certain acquired software driven by the Company's platform modernization. Our platform modernization focuses on accelerating the modernization of our strategic applications and sunsetting of our redundant platforms and creating a componentized cloud-native set of capabilities that can be consumed by clients as end-to-end business applications or as individual components. The Company has excluded the impact of purchase price amortization expense as such amounts can be significantly impacted by the timing and/or size of acquisitions. Although the Company excludes these amounts from its non-GAAP expenses, the Company believes that it is important for investors to understand that such intangible assets contribute to revenue generation. Amortization of assets that relate to past acquisitions will recur in future periods until such assets have been fully amortized. Any future acquisitions may result in the amortization of future assets.

 

(2)

This item represents acquisition and integration costs primarily related to the acquisition of Worldpay as well as certain other costs, including $80 million for the three months ended March 31, 2022, primarily associated with the Company's platform modernization described in Note (1). For the three months ended March 31, 2021, this item also includes $104 million in accelerated stock compensation expense to reflect the impact of establishing a Qualified Retirement Equity Program that modified unvested equity awards outstanding at January 1, 2021, as well as $15 million related to data center consolidation activities. The Company also recorded charges directly related to COVID-19 of $9 million for the three months ended March 31, 2021. For purposes of calculating Adjusted net earnings, this item includes $52 million of incremental amortization expense for the three months ended March 31, 2022, associated with shortened estimated useful lives and accelerated amortization methods for certain software and deferred contract cost assets driven by the Company's platform modernization described in Note (1). This $52 million item is included in the Depreciation and amortization, excluding purchase accounting amortization line item within the Adjusted EBITDA reconciliation.

 

(3)

For the three months ended March 31, 2022, this item primarily represents impairment of real estate-related assets as a result of office space reductions.

 

(4)

Non-operating (income) expense primarily consists of other income and expense items outside of the Company's operating activities, including fair value adjustments on certain non-operating assets and liabilities and foreign currency transaction remeasurement gains and losses. For the three months ended March 31, 2022, this item includes net gains on equity security investments without readily determinable fair values of $41 million. For the three months ended March 31, 2021, this item includes a loss on extinguishment of debt of approximately $528 million relating to tender premiums, make-whole amounts, and fees; the write-off of unamortized bond discounts and debt issuance costs; and losses on related derivative instruments.

 

(5)

This item represents our equity method investment earnings or loss and was predominantly due to our equity ownership interest in Cardinal Holdings, LP, which was sold on April 29, 2021.

 

(6)

For the three months ended March 31, 2021, Adjusted net earnings is a gain, while the corresponding GAAP amount for the period is a loss. As a result, in calculating Adjusted net earnings per share-diluted for this period, the weighted average shares outstanding-diluted amount of approximately 626 million shares used in the calculation includes approximately 5 million shares that in accordance with GAAP are excluded from the calculation of the GAAP Net loss per share-diluted for the period, due to their anti-dilutive impact.

Fidelity National Information Services, INC.

SUPPLEMENTAL GAAP TO NON-GAAP RECONCILIATIONS ON GUIDANCE — UNAUDITED

(In millions, except per share amounts)

 

Exhibit F

 

 

Three months ended

 

Year ended

 

June 30, 2022

 

December 31, 2022

 

Low

 

High

 

Low

 

High

 

 

 

 

 

 

 

 

Net earnings per share-diluted attributable to FIS common stockholders

$

0.40

 

$

0.50

 

$

2.10

 

$

2.50

 

 

 

 

 

 

 

 

Estimated adjustments (1)

 

1.32

 

 

1.25

 

 

5.15

 

 

4.87

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted net earnings per share-diluted attributable to FIS common stockholders

$

1.72

 

$

1.75

 

$

7.25

 

$

7.37

(1)

Estimated adjustments include purchase accounting amortization, acquisition, integration and other costs, and other items, net of tax impact.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Fidelity National Information Services

Новости переведены автоматически
Ещё 91 новость будет доступна после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах
2024© Tradesense LLC
Список акций Регистрация Поддержка
Tradesense – моментально оповещает о событиях компании Fidelity National Information Services (тикер FIS). Новости и пресс-релизы с официального сайта компании Fidelity National Information Services, Inc. Квартальная и годовая отчетность Fidelity National Information Services с показателями EPS (прибыль на акцию) и консенсус-прогноз от аналитиков и банков. Уведомление об отчетах опубликованных Fidelity National Information Services на сайт SEC: 8-K, 10-K, 10-Q. Инсайдерские сделки с акциями Fidelity National Information Services, совершенные крупными держателями компании. Прогонозы аналитиков по акциям компании Fidelity National Information Services. Целевая цена за акцию компании Fidelity National Information Services. Узнать почему акции Fidelity National Information Services падают или растут помогут события компании Fidelity National Information Services на графике цены.
Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности