– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
Net sales increased 31.5% from the first quarter of fiscal 2021 to $1,028.7 million.
Comparable store sales increased 14.3% from the first quarter of fiscal 2021.
Diluted earnings per share (“EPS”) decreased 7.0% to $0.66 from $0.71 in the first quarter of fiscal 2021; Adjusted diluted EPS* decreased 1.5% to $0.67 from $0.68 in the first quarter of fiscal 2021.
ATLANTA--(BUSINESS WIRE)--Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE: FND) (“We,” “Our,” the “Company,” or “Floor & Decor”) announces its financial results for the first quarter of fiscal 2022, which ended March 31, 2022.
Tom Taylor, Chief Executive Officer, stated, “We entered fiscal 2022 with good momentum in our business and are pleased to deliver first-quarter sales and earnings that exceed expectations, especially considering our record sales and earnings last year. The strong first-quarter performance directly results from our store, commercial, and support teams successfully executing our growth strategies in a dynamic and challenging industry-wide operating environment. We believe that our competitive moat from a product, price, and access to inventory standpoint has never been stronger, giving us added confidence in our ability to continue to grow our market share despite a wide range of macro-economic challenges.”
Mr. Taylor continued, “We opened six new warehouse-format stores in the first quarter, including our first store in Portland, Oregon and fourth store on Long Island in Garden City, New York, and are pleased with their early performance. We also opened three design studios in the first quarter. We remain on plan to open nine warehouse-format stores in the second quarter and 32 total warehouse-format stores in fiscal 2022. We project a path towards operating at least 500 warehouse-format stores over time, implying we would be only 38% built out by the end of fiscal 2022.”
Please see “Comparable Store Sales” below for information on how the Company calculates its comparable store sales growth.
For the Thirteen Weeks Ended March 31, 2022
*Non-GAAP financial measures. Please see “Non-GAAP Financial Measures” and “Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures” below for more information.
The COVID-19 Pandemic Impact on Floor & Decor's Business
We continue to monitor the impact of the COVID-19 pandemic on our associates, customers, business partners, and supply chain. However, given the evolving nature of the pandemic and uncertainty regarding its potential severity and duration, the full financial impact of the COVID-19 pandemic on our business cannot be reasonably estimated at this time. The extent of the impact of the COVID-19 pandemic on our business and financial results will depend on future developments, including the duration of the COVID-19 pandemic, the success of vaccination programs, the spread of COVID-19 within the markets in which we operate, the impact to countries from which we source inventory, fixed assets, and other supplies, the effect of the pandemic on consumer confidence and spending, and actions taken by government entities in response to the pandemic, all of which are highly uncertain.
Reaffirmed Outlook for the Fiscal Year Ending December 29, 2022:
Conference Call Details
A conference call to discuss the first quarter fiscal 2022 financial results is scheduled for today, May 5, 2022, at 5:00 p.m. Eastern Time. A live audio webcast of the conference call, together with related materials, will be available online at ir.flooranddecor.com.
A recorded replay of the conference call will be available within two hours of the conclusion of the call and can be accessed both online at ir.flooranddecor.com and by dialing 844-512-2921 (international callers please dial 412-317-6671). The pin number to access the telephone replay is 13728341. The replay will be available until May 12, 2022.
About Floor & Decor Holdings, Inc.
Floor & Decor is a multi-channel specialty retailer and commercial flooring distributor operating 166 warehouse-format stores and five design studios across 34 states at the end of the first quarter of fiscal 2022. The Company offers a broad assortment of in-stock hard-surface flooring, including tile, wood, laminate, vinyl, and natural stone along with decorative accessories and wall tile, installation materials, and adjacent categories at everyday low prices. The Company was founded in 2000 and is headquartered in Atlanta, Georgia.
Comparable Store Sales
Comparable store sales refer to period-over-period comparisons of our net sales among the comparable store base and are based on when the customer obtains control of the product, which is typically at the time of sale. A store is included in the comparable store sales calculation on the first day of the thirteenth full fiscal month following a store’s opening, which is when we believe comparability has been achieved. Changes in our comparable store sales between two periods are based on net sales for stores that were in operation during both of the two periods. Any change in the square footage of an existing comparable store, including for remodels and relocations within the same primary trade area of the existing store being relocated, does not eliminate that store from inclusion in the calculation of comparable store sales. Stores that are closed for a full fiscal month or longer are excluded from the comparable store sales calculation for each full fiscal month that they are closed. Since our e-commerce, regional account manager, and design studio sales are fulfilled by individual stores, they are included in comparable store sales only to the extent the fulfilling store meets the above mentioned store criteria. Sales through our Spartan Surfaces, LLC ("Spartan") subsidiary do not involve our stores and are therefore excluded from the comparable store sales calculation.
Non-GAAP Financial Measures
Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA (which are shown in the reconciliations below) are presented as supplemental measures of financial performance that are not required by, or presented in accordance with, accounting principles generally accepted in the United States ("GAAP"). We define Adjusted net income as net income adjusted to eliminate the impact of certain items that we do not consider indicative of our core operating performance and the tax effect related to those items. We define Adjusted diluted EPS as Adjusted net income divided by weighted average shares outstanding. We define EBITDA as net income before interest, loss (gain) on early extinguishment of debt, taxes, depreciation and amortization. We define Adjusted EBITDA as net income before interest, loss (gain) on early extinguishment of debt, taxes, depreciation and amortization, adjusted to eliminate the impact of certain items that we do not consider indicative of our core operating performance. Reconciliations of these measures to the most directly comparable GAAP financial measure are set forth in the tables below.
Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA are key metrics used by management and our board of directors to assess our financial performance and enterprise value. We believe that Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA are useful measures, as they eliminate certain items that are not indicative of our core operating performance and facilitate a comparison of our core operating performance on a consistent basis from period to period. We also use Adjusted EBITDA as a basis to determine covenant compliance with respect to our credit facilities, to supplement GAAP measures of performance to evaluate the effectiveness of our business strategies, to make budgeting decisions, and to compare our performance against that of other peer companies using similar measures. Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA are also used by analysts, investors and other interested parties as performance measures to evaluate companies in our industry.
Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA are non-GAAP measures of our financial performance and should not be considered as alternatives to net income or diluted EPS as a measure of financial performance, or any other performance measure derived in accordance with GAAP and they should not be construed as an inference that our future results will be unaffected by unusual or non-recurring items. Additionally, Adjusted net income, EBITDA and Adjusted EBITDA are not intended to be measures of liquidity or free cash flow for management's discretionary use. In addition, these non-GAAP measures exclude certain non-recurring and other charges. Each of these non-GAAP measures has its limitations as an analytical tool, and you should not consider them in isolation or as a substitute for analysis of our results as reported under GAAP. In evaluating Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA, you should be aware that in the future we may incur expenses that are the same as or similar to some of the items eliminated in the adjustments made to determine Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA, such as stock compensation expense, distribution center relocation expenses, fair value adjustments related to contingent earn-out liabilities, and other adjustments. Our presentation of Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA should not be construed to imply that our future results will be unaffected by any such adjustments. Definitions and calculations of Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA differ among companies in the retail industry, and therefore Adjusted net income, Adjusted diluted EPS, EBITDA and Adjusted EBITDA disclosed by us may not be comparable to the metrics disclosed by other companies.
Please see “Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures” below for reconciliations of non-GAAP financial measures used in this release to their most directly comparable GAAP financial measures.
Floor & Decor Holdings, Inc. Consolidated Statements of Income (In thousands, except for per share data) (Unaudited) |
||||||||||||||
|
Thirteen Weeks Ended |
|
|
|||||||||||
|
March 31, 2022 |
|
April 1, 2021 |
|
% Increase
|
|||||||||
|
Actual |
|
% of Sales |
|
Actual |
|
% of Sales |
|
||||||
Net sales |
$ |
1,028,734 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
782,537 |
|
100.0 |
% |
|
31.5 |
% |
Cost of sales |
|
620,676 |
|
60.3 |
|
|
|
445,604 |
|
56.9 |
|
|
39.3 |
|
Gross profit |
|
408,058 |
|
39.7 |
|
|
|
336,933 |
|
43.1 |
|
|
21.1 |
|
Operating expenses: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Selling and store operating |
|
249,500 |
|
24.3 |
|
|
|
189,946 |
|
24.3 |
|
|
31.4 |
|
General and administrative |
|
54,645 |
|
5.3 |
|
|
|
44,041 |
|
5.6 |
|
|
24.1 |
|
Pre-opening |
|
9,941 |
|
1.0 |
|
|
|
6,997 |
|
0.9 |
|
|
42.1 |
|
Total operating expenses |
|
314,086 |
|
30.5 |
|
|
|
240,984 |
|
30.8 |
|
|
30.3 |
|
Operating income |
|
93,972 |
|
9.1 |
|
|
|
95,949 |
|
12.3 |
|
|
(2.1 |
) |
Interest expense, net |
|
1,162 |
|
0.1 |
|
|
|
1,388 |
|
0.2 |
|
|
(16.3 |
) |
Income before income taxes |
|
92,810 |
|
9.0 |
|
|
|
94,561 |
|
12.1 |
|
|
(1.9 |
) |
Provision for income taxes |
|
21,859 |
|
2.1 |
|
|
|
18,765 |
|
2.4 |
|
|
16.5 |
|
Net income |
$ |
70,951 |
|
6.9 |
% |
|
$ |
75,796 |
|
9.7 |
% |
|
(6.4 |
) % |
Basic weighted average shares outstanding |
|
105,398 |
|
|
|
|
104,073 |
|
|
|
|
|||
Diluted weighted average shares outstanding |
|
107,539 |
|
|
|
|
107,099 |
|
|
|
|
|||
Basic earnings per share |
$ |
0.67 |
|
|
|
$ |
0.73 |
|
|
|
(8.2 |
) % |
||
Diluted earnings per share |
$ |
0.66 |
|
|
|
$ |
0.71 |
|
|
|
(7.0 |
) % |
||
Consolidated Balance Sheets (In thousands, except for share and per share data) (Unaudited) |
|||||||
|
As of March 31,
|
|
As of December 30,
|
||||
Assets |
|
|
|
||||
Current assets: |
|
|
|
||||
Cash and cash equivalents |
$ |
31,828 |
|
$ |
139,444 |
||
Income taxes receivable |
|
— |
|
|
3,507 |
||
Receivables, net |
|
97,754 |
|
|
81,463 |
||
Inventories, net |
|
1,149,531 |
|
|
1,008,151 |
||
Prepaid expenses and other current assets |
|
43,368 |
|
|
40,780 |
||
Total current assets |
|
1,322,481 |
|
|
1,273,345 |
||
Fixed assets, net |
|
1,007,942 |
|
|
929,083 |
||
Right-of-use assets |
|
1,136,515 |
|
|
1,103,750 |
||
Intangible assets, net |
|
151,798 |
|
|
151,935 |
||
Goodwill |
|
255,473 |
|
|
255,473 |
||
Deferred income tax assets, net |
|
8,999 |
|
|
9,832 |
||
Other assets |
|
10,179 |
|
|
7,277 |
||
Total long-term assets |
|
2,570,906 |
|
|
2,457,350 |
||
Total assets |
$ |
3,893,387 |
|
$ |
3,730,695 |
||
Liabilities and stockholders’ equity |
|
|
|
||||
Current liabilities: |
|
|
|
||||
Current portion of term loans |
$ |
1,577 |
|
$ |
2,103 |
||
Current portion of lease liabilities |
|
109,670 |
|
|
104,602 |
||
Trade accounts payable |
|
688,488 |
|
|
661,883 |
||
Accrued expenses and other current liabilities |
|
254,753 |
|
|
248,935 |
||
Income taxes payable |
|
16,809 |
|
|
— |
||
Deferred revenue |
|
22,021 |
|
|
14,492 |
||
Total current liabilities |
|
1,093,318 |
|
|
1,032,015 |
||
Term loans |
|
195,660 |
|
|
195,762 |
||
Lease liabilities |
|
1,151,952 |
|
|
1,120,990 |
||
Deferred income tax liabilities, net |
|
40,821 |
|
|
40,958 |
||
Other liabilities |
|
9,219 |
|
|
17,771 |
||
Total long-term liabilities |
|
1,397,652 |
|
|
1,375,481 |
||
Total liabilities |
|
2,490,970 |
|
|
2,407,496 |
||
Stockholders’ equity |
|
|
|
||||
Capital stock: |
|
|
|
||||
Preferred stock, $0.001 par value; 10,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 30, 2021 |
|
— |
|
|
— |
||
Common stock Class A, $0.001 par value; 450,000,000 shares authorized; 105,842,162 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and 105,760,650 issued and outstanding at December 30, 2021 |
|
106 |
|
|
106 |
||
Common stock Class B, $0.001 par value; 10,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 30, 2021 |
|
— |
|
|
— |
||
Common stock Class C, $0.001 par value; 30,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 30, 2021 |
|
— |
|
|
— |
||
Additional paid-in capital |
|
457,045 |
|
|
450,332 |
||
Accumulated other comprehensive income, net |
|
2,089 |
|
|
535 |
||
Retained earnings |
|
943,177 |
|
|
872,226 |
||
Total stockholders’ equity |
|
1,402,417 |
|
|
1,323,199 |
||
Total liabilities and stockholders’ equity |
$ |
3,893,387 |
|
$ |
3,730,695 |
||
Consolidated Statements of Cash Flows (In thousands) (Unaudited) |
|||||||
|
Thirteen Weeks Ended |
||||||
|
March 31, 2022 |
|
April 01, 2021 |
||||
Operating activities |
|
|
|
||||
Net income |
$ |
70,951 |
|
|
$ |
75,796 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash (used in) provided by operating activities: |
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
34,613 |
|
|
|
26,415 |
|
Stock-based compensation expense |
|
5,980 |
|
|
|
4,734 |
|
Change in fair value of contingent earn-out liabilities |
|
364 |
|
|
|
— |
|
Deferred income taxes |
|
237 |
|
|
|
4,459 |
|
Interest cap derivative contracts |
|
29 |
|
|
|
84 |
|
Changes in operating assets and liabilities, net of effects of acquisition: |
|
|
|
||||
Receivables, net |
|
(16,291 |
) |
|
|
(9,575 |
) |
Inventories, net |
|
(141,363 |
) |
|
|
46,351 |
|
Trade accounts payable |
|
27,661 |
|
|
|
(13,376 |
) |
Accrued expenses and other current liabilities |
|
(3,969 |
) |
|
|
(16,204 |
) |
Income taxes |
|
19,842 |
|
|
|
1,244 |
|
Deferred revenue |
|
7,529 |
|
|
|
5,544 |
|
Other, net |
|
(8,916 |
) |
|
|
(24,476 |
) |
Net cash (used in) provided by operating activities |
|
(3,333 |
) |
|
|
100,996 |
|
Investing activities |
|
|
|
||||
Purchases of fixed assets |
|
(100,904 |
) |
|
|
(45,876 |
) |
Acquisition, net of cash acquired |
|
(490 |
) |
|
|
— |
|
Net cash used in investing activities |
|
(101,394 |
) |
|
|
(45,876 |
) |
Financing activities |
|
|
|
||||
Proceeds from term loans |
|
— |
|
|
|
65,000 |
|
Payments on term loans |
|
(1,051 |
) |
|
|
(75,151 |
) |
Payments of contingent earn-out consideration |
|
(2,571 |
) |
|
|
— |
|
Proceeds from exercise of stock options |
|
577 |
|
|
|
2,383 |
|
Proceeds from employee stock purchase plan |
|
1,963 |
|
|
|
1,302 |
|
Debt issuance costs |
|
— |
|
|
|
(1,409 |
) |
Tax payments for stock-based compensation awards |
|
(1,807 |
) |
|
|
(966 |
) |
Net cash used in financing activities |
|
(2,889 |
) |
|
|
(8,841 |
) |
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents |
|
(107,616 |
) |
|
|
46,279 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of the period |
|
139,444 |
|
|
|
307,772 |
|
Cash and cash equivalents, end of the period |
$ |
31,828 |
|
|
$ |
354,051 |
|
Supplemental disclosures of cash flow information |
|
|
|
||||
Buildings and equipment acquired under operating leases |
$ |
61,180 |
|
|
$ |
53,758 |
|
Cash paid for interest, net of capitalized interest |
$ |
1,099 |
|
|
$ |
1,376 |
|
Cash paid for income taxes, net of refunds |
$ |
1,763 |
|
|
$ |
13,055 |
|
Fixed assets accrued at the end of the period |
$ |
104,230 |
|
|
$ |
46,275 |
|
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (In thousands, except EPS) (Unaudited) Adjusted net income and Adjusted diluted EPS |
|||||||
|
Thirteen Weeks Ended |
||||||
|
March 31, 2022 |
|
April 1, 2021 |
||||
Net income (GAAP): |
$ |
70,951 |
|
|
$ |
75,796 |
|
Distribution center relocation (a) |
|
1,341 |
|
|
|
480 |
|
Contingent earn-out liabilities fair value adjustment (b) |
|
364 |
|
|
|
— |
|
Tariff refund adjustments (c) |
|
(67 |
) |
|
|
(72 |
) |
COVID-19 costs (d) |
|
— |
|
|
|
216 |
|
Debt modification expense (e) |
|
— |
|
|
|
171 |
|
Tax benefit of stock-based compensation awards (f) |
|
(558 |
) |
|
|
(3,672 |
) |
Tax impact of adjustments to net income (g) |
|
(400 |
) |
|
|
(192 |
) |
Adjusted net income |
$ |
71,631 |
|
|
$ |
72,727 |
|
Diluted weighted average shares outstanding |
|
107,539 |
|
|
|
107,099 |
|
Adjusted diluted EPS |
$ |
0.67 |
|
|
$ |
0.68 |
|
(a) |
|
Represents amounts related to our Houston distribution center relocation that was completed in the first quarter of fiscal 2022. |
(b) |
|
Reflects remeasurement charges due to changes in the fair value of contingent earn-out liabilities. |
(c) |
|
Represents adjustments to estimated tariff refund receivables. |
(d) |
|
Amounts are comprised of sanitation, personal protective equipment, and other costs that directly related to efforts to mitigate the impact of the COVID-19 pandemic on our business. |
(e) |
|
Represents legal fees incurred in connection with amendments to the senior secured term loan credit facility. |
(f) |
|
Tax benefit resulting from stock option exercises and the vesting of restricted stock and restricted stock units. |
(g) |
|
Tax adjustments for pre-tax adjustments above. |
EBITDA and Adjusted EBITDA (In thousands) (Unaudited) |
|||||||
|
Thirteen Weeks Ended |
||||||
|
March 31, 2022 |
|
April 1, 2021 |
||||
Net income (GAAP): |
$ |
70,951 |
|
$ |
75,796 |
||
Depreciation and amortization (a) |
|
34,120 |
|
|
25,520 |
||
Interest expense, net |
|
1,162 |
|
|
1,388 |
||
Income tax expense |
|
21,859 |
|
|
18,765 |
||
EBITDA |
|
128,092 |
|
|
121,469 |
||
Stock-based compensation expense (b) |
|
5,980 |
|
|
4,734 |
||
COVID-19 costs (c) |
|
— |
|
|
216 |
||
Other (d) |
|
1,705 |
|
|
656 |
||
Adjusted EBITDA |
$ |
135,777 |
|
$ |
127,075 |
||
(a) |
|
Excludes amortization of deferred financing costs, which is included as part of interest expense, net in the table above. |
(b) |
|
Non-cash charges related to stock-based compensation programs, which vary from period to period depending on the timing of awards and forfeitures. |
(c) |
|
Amounts are comprised of sanitation, personal protective equipment, and other costs directly related to efforts to mitigate the impact of the COVID-19 pandemic on our business. |
(d) |
|
Other adjustments include amounts management does not consider indicative of our core operating performance. Amounts for the thirteen weeks ended March 31, 2022 primarily relate to expenses for our Houston distribution center relocation that was completed during the quarter and changes in the fair value of contingent earn-out liabilities. Amounts for the thirteen weeks ended April 1, 2021 primarily relate to relocation expenses for our Houston distribution center and legal fees associated with the February 2021 amendment to our senior secured term loan credit facility. |
Forward-Looking Statements
This release and the associated webcast/conference call contain forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. All statements other than statements of historical fact contained in this release, including statements regarding the Company’s future operating results and financial position, expectations related to our acquisition of Spartan Surfaces, Inc. (“Spartan”), business strategy and plans, objectives of management for future operations, and the impact of the coronavirus (COVID-19) pandemic, are forward-looking statements. These statements are based on our current expectations, assumptions, estimates and projections. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors that may cause the Company’s actual results, performance or achievements to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Forward-looking statements are based on management’s current expectations and assumptions regarding the Company’s business, the economy and other future conditions, including the impact of the COVID-19 pandemic.
In some cases, you can identify forward-looking statements by terms such as “may,” “will,” “should,” “expects,” “plans,” “anticipates,” “could,” “seeks,” “intends,” “target,” “projects,” “contemplates,” “believes,” “estimates,” “predicts,” “budget,” “potential,” “focused on” or “continue” or the negative of these terms or other similar expressions. The forward-looking statements contained in this release are only predictions. Although the Company believes that the expectations reflected in the forward-looking statements in this release are reasonable, the Company cannot guarantee future events, results, performance or achievements. A number of important factors could cause actual results to differ materially from those indicated by the forward-looking statements in this release or the associated webcast/conference call, including, without limitation, (1) an overall decline in the health of the economy, the hard surface flooring industry, consumer confidence and spending and the housing market, including as a result of rising inflation or interest rates or the COVID-19 pandemic, (2) an economic recession or depression, (3) global inflationary pressures on raw materials could cause our vendors to seek further price increases on the products we sell, (4) our failure to successfully anticipate consumer preferences and demand, (5) our inability to manage our growth, (6) our inability to manage costs and risks relating to new store openings, (7) our inability to find available locations for our stores on terms acceptable to us, (8) any disruption in our distribution capabilities, including from difficulties operating our distribution centers, (9) any disruption in our supply chain, including carrier capacity constraints, higher shipping prices and other supply chain costs or product shortages, (10) our failure to execute our business strategy effectively and deliver value to our customers, (11) our inability to find, train and retain key personnel, (12) the resignation, incapacitation or death of any key personnel, (13) the inability to staff our stores and distribution centers sufficiently, including for reasons due to the COVID-19 pandemic and other impacts of the COVID-19 pandemic, (14) a pandemic, such as COVID-19, or other natural disaster or unexpected event, and its impacts on our suppliers, customers, employees, lenders, operations, including our ability to operate our distribution centers and stores or on the credit markets or our future financial and operating results, (15) our dependence on foreign imports for the products we sell, which may include the impact of tariffs and other duties, (16) geopolitical risks, such as the recent military conflict in the Ukraine, that impact our ability to import from foreign suppliers or raise our costs, (17) any restrictions, regulations, blocks or changes in the use of “cookie” tracking technologies could cause cookies to become less reliable or acceptable as a means of tracking consumer behavior, which could cause the amount of accuracy of internet user information we collect to decrease, which could harm our business and operating results, (18) violations of laws and regulations applicable to us or our suppliers, (19) our failure to adequately protect against security breaches involving our information technology systems and customer information, (20) suppliers may sell similar or identical products to our competitors, (21) competition from other stores and internet-based competition, (22) increases in commodity, material, transportation and energy costs, including the impact such increases could have on the cost of goods sold, (23) impact of acquired companies, including Spartan, (24) our inability to manage our inventory obsolescence, shrinkage and damage, (25) our inability to maintain sufficient levels of cash flow or liquidity to meet growth expectations, (26) our inability to obtain merchandise on a timely basis at prices acceptable to us and (27) restrictions imposed by our indebtedness on our current and future operations. Additional information concerning these and other factors are described in “Forward-Looking Statements,” Item 1, “Business” and Item 1A, “Risk Factors” of Part I and Item 7, “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” and Item 9A, “Controls and Procedures” of Part II of the Company’s Annual Report for fiscal 2021 filed with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) on February 24, 2022 (the “Annual Report”) and elsewhere in the Annual Report, and those described in Item 2, “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations” and Item 1A, “Risk Factors” of the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarterly period ended March 31, 2022 (the “10-Q”) and elsewhere in the 10-Q, and those described in the Company’s other filings with the SEC.
Because forward-looking statements are inherently subject to risks and uncertainties, some of which cannot be predicted or quantified, you should not rely on these forward-looking statements as predictions of future events. The forward-looking statements contained in this release or the associated webcast/conference call speak only as of the date hereof. New risks and uncertainties arise over time, and it is not possible for the Company to predict those events or how they may affect the Company. If a change to the events and circumstances reflected in the Company’s forward-looking statements occurs, the Company’s business, financial condition and operating results may vary materially from those expressed in the Company’s forward-looking statements. Except as required by applicable law, the Company does not plan to publicly update or revise any forward-looking statements contained herein or in the associated webcast/conference call, whether as a result of any new information, future events or otherwise.
Чистый объем продаж увеличился на 31,5% по сравнению с первым кварталом 2021 финансового года и составил 1 028,7 млн долларов.
Сопоставимые продажи в магазинах выросли на 14,3% по сравнению с первым кварталом 2021 финансового года.
Разводненная прибыль на акцию (“EPS”) снизилась на 7,0% до $0,66 с $0,71 в первом квартале 2021 финансового года; Скорректированная разводненная прибыль на акцию* снизилась на 1,5% до $0,67 с $0,68 в первом квартале 2021 финансового года.
АТЛАНТА - (BUSINESS WIRE) - Floor & Decor Holdings, Inc. (NYSE: FND) (“Мы”, “Наш”, “Компания” или “Floor & Decor”) объявляет о своих финансовых результатах за первый квартал 2022 финансового года, который закончился 31 марта 2022 года.
Том Тейлор, главный исполнительный директор, заявил: “Мы вступили в 2022 финансовый год с хорошей динамикой в нашем бизнесе и рады, что продажи и прибыль в первом квартале превзошли ожидания, особенно учитывая наши рекордные продажи и прибыль в прошлом году. Высокие показатели первого квартала напрямую связаны с тем, что наши отделы продаж, рекламы и поддержки успешно реализуют наши стратегии роста в динамичной и сложной операционной среде в масштабах всей отрасли. Мы считаем, что наш конкурентный ров с точки зрения продукта, цены и доступа к запасам никогда не был таким сильным, что придает нам дополнительную уверенность в нашей способности продолжать наращивать нашу долю рынка, несмотря на широкий спектр макроэкономических проблем ”.
Г-н Тейлор продолжил: “В первом квартале мы открыли шесть новых магазинов складского формата, включая наш первый магазин в Портленде, штат Орегон, и четвертый магазин на Лонг-Айленде в Гарден-Сити, штат Нью-Йорк, и довольны их ранними результатами. В первом квартале мы также открыли три дизайн-студии. Мы по-прежнему планируем открыть девять магазинов складского формата во втором квартале и 32 магазина складского формата в 2022 финансовом году. Мы планируем со временем открыть не менее 500 магазинов складского формата, что означает, что к концу 2022 финансового года мы будем готовы только на 38%”.
Пожалуйста, смотрите раздел “Сопоставимые продажи в магазинах” ниже для получения информации о том, как Компания рассчитывает рост сопоставимых продаж в магазинах.
За Тринадцать Недель, Закончившихся 31 Марта 2022 Года
*Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ. Пожалуйста, смотрите “Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP” и “Сверка GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP” ниже для получения дополнительной информации.
Влияние пандемии COVID-19 на бизнес Floor & Decor
Мы продолжаем следить за воздействием пандемии COVID-19 на наших сотрудников, клиентов, деловых партнеров и цепочку поставок. Однако, учитывая развивающийся характер пандемии и неопределенность в отношении ее потенциальной серьезности и продолжительности, полное финансовое воздействие пандемии COVID-19 на наш бизнес в настоящее время невозможно разумно оценить. Степень воздействия пандемии COVID-19 на наш бизнес и финансовые результаты будет зависеть от будущих событий, включая продолжительность пандемии COVID-19, успех программ вакцинации, распространение COVID-19 на рынках, на которых мы работаем, влияние на страны, из которых мы исходные запасы, основные средства и другие материалы, влияние пандемии на доверие потребителей и расходы, а также действия, предпринятые государственными органами в ответ на пандемию, - все это крайне неопределенно.
Подтвержденный прогноз на финансовый год, заканчивающийся 29 декабря 2022 года:
Подробности конференц-звонка
Селекторное совещание для обсуждения финансовых результатов за первый квартал 2022 финансового года запланировано на сегодня, 5 мая 2022 года, в 17:00 по восточному времени. Прямая аудио-трансляция телефонной конференции вместе с соответствующими материалами будет доступна онлайн по адресу ir.flooranddecor.com .
Записанный повтор конференц-звонка будет доступен в течение двух часов после завершения разговора, и к нему можно получить доступ как онлайн, так и по адресу ir.flooranddecor.com и набрав 844-512-2921 (международные абоненты, пожалуйста, наберите 412-317-6671). PIN-код для доступа к телефонному воспроизведению - 13728341. Повтор будет доступен до 12 мая 2022 года.
О компании Floor & Decor Holdings, Inc.
Floor & Decor - многоканальный специализированный ритейлер и дистрибьютор коммерческих напольных покрытий, управляющий 166 магазинами складского формата и пятью дизайн-студиями в 34 штатах на конец первого квартала 2022 финансового года. Компания предлагает широкий ассортимент имеющихся на складе напольных покрытий с твердым покрытием, включая плитку, дерево, ламинат, винил и натуральный камень, а также декоративные аксессуары и настенную плитку, монтажные материалы и смежные категории по ежедневным низким ценам. Компания была основана в 2000 году со штаб-квартирой в Атланте, штат Джорджия.
Сопоставимые Продажи в магазинах
Сопоставимые продажи в магазинах относятся к периодическим сравнениям наших чистых продаж среди сопоставимой базы магазинов и основаны на том, когда клиент получает контроль над продуктом, что обычно происходит в момент продажи. Магазин включается в расчет сопоставимых продаж магазина в первый день тринадцатого полного финансового месяца, следующего за открытием магазина, когда, по нашему мнению, сопоставимость достигнута. Изменения в наших сопоставимых продажах в магазинах между двумя периодами основаны на чистых продажах магазинов, которые работали в течение обоих двух периодов. Любое изменение площади существующего сопоставимого магазина, в том числе при реконструкции и перемещении в пределах той же основной торговой площади перемещаемого существующего магазина, не исключает включения этого магазина в расчет сопоставимых продаж магазина. Магазины, закрытые на полный финансовый месяц или дольше, исключаются из расчета сопоставимых продаж в магазинах за каждый полный финансовый месяц, в течение которого они закрыты. Поскольку наши продажи в сфере электронной коммерции, регионального менеджера по работе с клиентами и дизайн-студии осуществляются отдельными магазинами, они включаются в сопоставимые продажи магазинов только в той мере, в какой соответствующий магазин соответствует вышеупомянутым критериям магазина. Продажи через нашу дочернюю компанию Spartan Surfaces, LLC ("Спартан") не связаны с нашими магазинами и поэтому исключаются из расчета сопоставимых продаж в магазинах.
Финансовые показатели, Не относящиеся к ОПБУ
Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная разводненная прибыль на акцию, EBITDA и Скорректированная EBITDA (которые показаны в приведенных ниже выверках) представлены в качестве дополнительных показателей финансовых результатов, которые не требуются или представлены в соответствии с принципами бухгалтерского учета, общепринятыми в Соединенных Штатах ("GAAP"). Мы определяем скорректированную чистую прибыль как чистую прибыль, скорректированную с целью устранения влияния определенных статей, которые мы не считаем показательными для наших основных операционных показателей, и налогового эффекта, связанного с этими статьями. Мы определяем Скорректированную разводненную прибыль на акцию как скорректированную чистую прибыль, деленную на средневзвешенное количество акций в обращении. Мы определяем EBITDA как чистую прибыль до вычета процентов, убытка (прибыли) от досрочного погашения долга, налогов, износа и амортизации. Мы определяем скорректированную EBITDA как чистую прибыль до вычета процентов, убытка (прибыли) от досрочного погашения долга, налогов, износа и амортизации, скорректированную с целью устранения влияния определенных статей, которые мы не считаем показательными для наших основных операционных показателей. Сверка этих показателей с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP приведена в таблицах ниже.
Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная разводненная прибыль на акцию, EBITDA и Скорректированная EBITDA являются ключевыми показателями, используемыми руководством и нашим советом директоров для оценки наших финансовых показателей и стоимости предприятия. Мы считаем, что Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная разводненная прибыль на акцию, EBITDA и Скорректированная EBITDA являются полезными показателями, поскольку они исключают определенные статьи, которые не отражают наши основные операционные показатели, и облегчают сравнение наших основных операционных показателей на постоянной основе от периода к периоду. Мы также используем скорректированный показатель EBITDA в качестве основы для определения соблюдения условий соглашения в отношении наших кредитных линий, в дополнение к показателям эффективности GAAP для оценки эффективности наших бизнес-стратегий, принятия бюджетных решений и сравнения наших показателей с показателями других аналогичных компаний, использующих аналогичные показатели. Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная разводненная прибыль на акцию, EBITDA и Скорректированная EBITDA также используются аналитиками, инвесторами и другими заинтересованными сторонами в качестве показателей эффективности для оценки компаний в нашей отрасли.
Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная разводненная прибыль на акцию, EBITDA и Скорректированная EBITDA являются показателями нашей финансовой деятельности, не относящимися к GAAP, и не должны рассматриваться в качестве альтернативы чистой прибыли или разводненной прибыли на акцию в качестве показателя финансовых результатов или любого другого показателя эффективности, полученного в соответствии с GAAP, и они не должны быть истолкованы как вывод что на наши будущие результаты не повлияют необычные или повторяющиеся элементы. Кроме того, Скорректированная чистая прибыль, EBITDA и Скорректированная EBITDA не предназначены для измерения ликвидности или свободного денежного потока по усмотрению руководства. Кроме того, эти показатели, не относящиеся к GAAP, исключают определенные единовременные и другие расходы. Каждый из этих показателей, не относящихся к GAAP, имеет свои ограничения в качестве аналитического инструмента, и вы не должны рассматривать их изолированно или в качестве замены анализа наших результатов, представленных в соответствии с GAAP. При оценке Скорректированной чистой прибыли, Скорректированной разводненной прибыли на акцию, EBITDA и Скорректированной EBITDA Вы должны знать, что в будущем мы можем понести расходы, которые совпадают или аналогичны некоторым статьям, исключенным из корректировок, внесенных для определения Скорректированной чистой прибыли, Скорректированной разводненной прибыли на акцию, EBITDA и Скорректированной EBITDA, например как расходы на компенсацию запасов, расходы на переезд распределительного центра, корректировки справедливой стоимости, связанные с условными обязательствами по выплате дохода, и другие корректировки. Наше представление Скорректированной чистой прибыли, Скорректированной разводненной прибыли на акцию, EBITDA и Скорректированной EBITDA не должно толковаться как подразумевающее, что любые такие корректировки не повлияют на наши будущие результаты. Определения и расчеты Скорректированной чистой прибыли, Скорректированной разводненной прибыли на акцию, EBITDA и Скорректированной EBITDA различаются между компаниями розничной торговли, и поэтому Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная разводненная прибыль на акцию, EBITDA и Скорректированная EBITDA, раскрытые нами, могут быть несопоставимы с показателями, раскрытыми другими компаниями.
Пожалуйста, смотрите “Сверку финансовых показателей GAAP с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP” ниже для сверки финансовых показателей, не относящихся к GAAP, используемых в этом выпуске, с их наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP.
Floor & Decor Holdings, Inc. Consolidated Statements of Income (In thousands, except for per share data) (Unaudited) |
||||||||||||||
|
Thirteen Weeks Ended |
|
|
|||||||||||
|
March 31, 2022 |
|
April 1, 2021 |
|
% Increase
|
|||||||||
|
Actual |
|
% of Sales |
|
Actual |
|
% of Sales |
|
||||||
Net sales |
$ |
1,028,734 |
|
100.0 |
% |
|
$ |
782,537 |
|
100.0 |
% |
|
31.5 |
% |
Cost of sales |
|
620,676 |
|
60.3 |
|
|
|
445,604 |
|
56.9 |
|
|
39.3 |
|
Gross profit |
|
408,058 |
|
39.7 |
|
|
|
336,933 |
|
43.1 |
|
|
21.1 |
|
Operating expenses: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Selling and store operating |
|
249,500 |
|
24.3 |
|
|
|
189,946 |
|
24.3 |
|
|
31.4 |
|
General and administrative |
|
54,645 |
|
5.3 |
|
|
|
44,041 |
|
5.6 |
|
|
24.1 |
|
Pre-opening |
|
9,941 |
|
1.0 |
|
|
|
6,997 |
|
0.9 |
|
|
42.1 |
|
Total operating expenses |
|
314,086 |
|
30.5 |
|
|
|
240,984 |
|
30.8 |
|
|
30.3 |
|
Operating income |
|
93,972 |
|
9.1 |
|
|
|
95,949 |
|
12.3 |
|
|
(2.1 |
) |
Interest expense, net |
|
1,162 |
|
0.1 |
|
|
|
1,388 |
|
0.2 |
|
|
(16.3 |
) |
Income before income taxes |
|
92,810 |
|
9.0 |
|
|
|
94,561 |
|
12.1 |
|
|
(1.9 |
) |
Provision for income taxes |
|
21,859 |
|
2.1 |
|
|
|
18,765 |
|
2.4 |
|
|
16.5 |
|
Net income |
$ |
70,951 |
|
6.9 |
% |
|
$ |
75,796 |
|
9.7 |
% |
|
(6.4 |
) % |
Basic weighted average shares outstanding |
|
105,398 |
|
|
|
|
104,073 |
|
|
|
|
|||
Diluted weighted average shares outstanding |
|
107,539 |
|
|
|
|
107,099 |
|
|
|
|
|||
Basic earnings per share |
$ |
0.67 |
|
|
|
$ |
0.73 |
|
|
|
(8.2 |
) % |
||
Diluted earnings per share |
$ |
0.66 |
|
|
|
$ |
0.71 |
|
|
|
(7.0 |
) % |
||
Consolidated Balance Sheets (In thousands, except for share and per share data) (Unaudited) |
|||||||
|
As of March 31,
|
|
As of December 30,
|
||||
Assets |
|
|
|
||||
Current assets: |
|
|
|
||||
Cash and cash equivalents |
$ |
31,828 |
|
$ |
139,444 |
||
Income taxes receivable |
|
— |
|
|
3,507 |
||
Receivables, net |
|
97,754 |
|
|
81,463 |
||
Inventories, net |
|
1,149,531 |
|
|
1,008,151 |
||
Prepaid expenses and other current assets |
|
43,368 |
|
|
40,780 |
||
Total current assets |
|
1,322,481 |
|
|
1,273,345 |
||
Fixed assets, net |
|
1,007,942 |
|
|
929,083 |
||
Right-of-use assets |
|
1,136,515 |
|
|
1,103,750 |
||
Intangible assets, net |
|
151,798 |
|
|
151,935 |
||
Goodwill |
|
255,473 |
|
|
255,473 |
||
Deferred income tax assets, net |
|
8,999 |
|
|
9,832 |
||
Other assets |
|
10,179 |
|
|
7,277 |
||
Total long-term assets |
|
2,570,906 |
|
|
2,457,350 |
||
Total assets |
$ |
3,893,387 |
|
$ |
3,730,695 |
||
Liabilities and stockholders’ equity |
|
|
|
||||
Current liabilities: |
|
|
|
||||
Current portion of term loans |
$ |
1,577 |
|
$ |
2,103 |
||
Current portion of lease liabilities |
|
109,670 |
|
|
104,602 |
||
Trade accounts payable |
|
688,488 |
|
|
661,883 |
||
Accrued expenses and other current liabilities |
|
254,753 |
|
|
248,935 |
||
Income taxes payable |
|
16,809 |
|
|
— |
||
Deferred revenue |
|
22,021 |
|
|
14,492 |
||
Total current liabilities |
|
1,093,318 |
|
|
1,032,015 |
||
Term loans |
|
195,660 |
|
|
195,762 |
||
Lease liabilities |
|
1,151,952 |
|
|
1,120,990 |
||
Deferred income tax liabilities, net |
|
40,821 |
|
|
40,958 |
||
Other liabilities |
|
9,219 |
|
|
17,771 |
||
Total long-term liabilities |
|
1,397,652 |
|
|
1,375,481 |
||
Total liabilities |
|
2,490,970 |
|
|
2,407,496 |
||
Stockholders’ equity |
|
|
|
||||
Capital stock: |
|
|
|
||||
Preferred stock, $0.001 par value; 10,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 30, 2021 |
|
— |
|
|
— |
||
Common stock Class A, $0.001 par value; 450,000,000 shares authorized; 105,842,162 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and 105,760,650 issued and outstanding at December 30, 2021 |
|
106 |
|
|
106 |
||
Common stock Class B, $0.001 par value; 10,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 30, 2021 |
|
— |
|
|
— |
||
Common stock Class C, $0.001 par value; 30,000,000 shares authorized; 0 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 30, 2021 |
|
— |
|
|
— |
||
Additional paid-in capital |
|
457,045 |
|
|
450,332 |
||
Accumulated other comprehensive income, net |
|
2,089 |
|
|
535 |
||
Retained earnings |
|
943,177 |
|
|
872,226 |
||
Total stockholders’ equity |
|
1,402,417 |
|
|
1,323,199 |
||
Total liabilities and stockholders’ equity |
$ |
3,893,387 |
|
$ |
3,730,695 |
||
Consolidated Statements of Cash Flows (In thousands) (Unaudited) |
|||||||
|
Thirteen Weeks Ended |
||||||
|
March 31, 2022 |
|
April 01, 2021 |
||||
Operating activities |
|
|
|
||||
Net income |
$ |
70,951 |
|
|
$ |
75,796 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash (used in) provided by operating activities: |
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
34,613 |
|
|
|
26,415 |
|
Stock-based compensation expense |
|
5,980 |
|
|
|
4,734 |
|
Change in fair value of contingent earn-out liabilities |
|
364 |
|
|
|
— |
|
Deferred income taxes |
|
237 |
|
|
|
4,459 |
|
Interest cap derivative contracts |
|
29 |
|
|
|
84 |
|
Changes in operating assets and liabilities, net of effects of acquisition: |
|
|
|
||||
Receivables, net |
|
(16,291 |
) |
|
|
(9,575 |
) |
Inventories, net |
|
(141,363 |
) |
|
|
46,351 |
|
Trade accounts payable |
|
27,661 |
|
|
|
(13,376 |
) |
Accrued expenses and other current liabilities |
|
(3,969 |
) |
|
|
(16,204 |
) |
Income taxes |
|
19,842 |
|
|
|
1,244 |
|
Deferred revenue |
|
7,529 |
|
|
|
5,544 |
|
Other, net |
|
(8,916 |
) |
|
|
(24,476 |
) |
Net cash (used in) provided by operating activities |
|
(3,333 |
) |
|
|
100,996 |
|
Investing activities |
|
|
|
||||
Purchases of fixed assets |
|
(100,904 |
) |
|
|
(45,876 |
) |
Acquisition, net of cash acquired |
|
(490 |
) |
|
|
— |
|
Net cash used in investing activities |
|
(101,394 |
) |
|
|
(45,876 |
) |
Financing activities |
|
|
|
||||
Proceeds from term loans |
|
— |
|
|
|
65,000 |
|
Payments on term loans |
|
(1,051 |
) |
|
|
(75,151 |
) |
Payments of contingent earn-out consideration |
|
(2,571 |
) |
|
|
— |
|
Proceeds from exercise of stock options |
|
577 |
|
|
|
2,383 |
|
Proceeds from employee stock purchase plan |
|
1,963 |
|
|
|
1,302 |
|
Debt issuance costs |
|
— |
|
|
|
(1,409 |
) |
Tax payments for stock-based compensation awards |
|
(1,807 |
) |
|
|
(966 |
) |
Net cash used in financing activities |
|
(2,889 |
) |
|
|
(8,841 |
) |
Net (decrease) increase in cash and cash equivalents |
|
(107,616 |
) |
|
|
46,279 |
|
Cash and cash equivalents, beginning of the period |
|
139,444 |
|
|
|
307,772 |
|
Cash and cash equivalents, end of the period |
$ |
31,828 |
|
|
$ |
354,051 |
|
Supplemental disclosures of cash flow information |
|
|
|
||||
Buildings and equipment acquired under operating leases |
$ |
61,180 |
|
|
$ |
53,758 |
|
Cash paid for interest, net of capitalized interest |
$ |
1,099 |
|
|
$ |
1,376 |
|
Cash paid for income taxes, net of refunds |
$ |
1,763 |
|
|
$ |
13,055 |
|
Fixed assets accrued at the end of the period |
$ |
104,230 |
|
|
$ |
46,275 |
|
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Financial Measures (In thousands, except EPS) (Unaudited) Adjusted net income and Adjusted diluted EPS |
|||||||
|
Thirteen Weeks Ended |
||||||
|
March 31, 2022 |
|
April 1, 2021 |
||||
Net income (GAAP): |
$ |
70,951 |
|
|
$ |
75,796 |
|
Distribution center relocation (a) |
|
1,341 |
|
|
|
480 |
|
Contingent earn-out liabilities fair value adjustment (b) |
|
364 |
|
|
|
— |
|
Tariff refund adjustments (c) |
|
(67 |
) |
|
|
(72 |
) |
COVID-19 costs (d) |
|
— |
|
|
|
216 |
|
Debt modification expense (e) |
|
— |
|
|
|
171 |
|
Tax benefit of stock-based compensation awards (f) |
|
(558 |
) |
|
|
(3,672 |
) |
Tax impact of adjustments to net income (g) |
|
(400 |
) |
|
|
(192 |
) |
Adjusted net income |
$ |
71,631 |
|
|
$ |
72,727 |
|
Diluted weighted average shares outstanding |
|
107,539 |
|
|
|
107,099 |
|
Adjusted diluted EPS |
$ |
0.67 |
|
|
$ |
0.68 |
|
(a) |
|
Represents amounts related to our Houston distribution center relocation that was completed in the first quarter of fiscal 2022. |
(b) |
|
Reflects remeasurement charges due to changes in the fair value of contingent earn-out liabilities. |
(c) |
|
Represents adjustments to estimated tariff refund receivables. |
(d) |
|
Amounts are comprised of sanitation, personal protective equipment, and other costs that directly related to efforts to mitigate the impact of the COVID-19 pandemic on our business. |
(e) |
|
Represents legal fees incurred in connection with amendments to the senior secured term loan credit facility. |
(f) |
|
Tax benefit resulting from stock option exercises and the vesting of restricted stock and restricted stock units. |
(g) |
|
Tax adjustments for pre-tax adjustments above. |
EBITDA and Adjusted EBITDA (In thousands) (Unaudited) |
|||||||
|
Thirteen Weeks Ended |
||||||
|
March 31, 2022 |
|
April 1, 2021 |
||||
Net income (GAAP): |
$ |
70,951 |
|
$ |
75,796 |
||
Depreciation and amortization (a) |
|
34,120 |
|
|
25,520 |
||
Interest expense, net |
|
1,162 |
|
|
1,388 |
||
Income tax expense |
|
21,859 |
|
|
18,765 |
||
EBITDA |
|
128,092 |
|
|
121,469 |
||
Stock-based compensation expense (b) |
|
5,980 |
|
|
4,734 |
||
COVID-19 costs (c) |
|
— |
|
|
216 |
||
Other (d) |
|
1,705 |
|
|
656 |
||
Adjusted EBITDA |
$ |
135,777 |
|
$ |
127,075 |
||
(a) |
|
Excludes amortization of deferred financing costs, which is included as part of interest expense, net in the table above. |
(b) |
|
Non-cash charges related to stock-based compensation programs, which vary from period to period depending on the timing of awards and forfeitures. |
(c) |
|
Amounts are comprised of sanitation, personal protective equipment, and other costs directly related to efforts to mitigate the impact of the COVID-19 pandemic on our business. |
(d) |
|
Other adjustments include amounts management does not consider indicative of our core operating performance. Amounts for the thirteen weeks ended March 31, 2022 primarily relate to expenses for our Houston distribution center relocation that was completed during the quarter and changes in the fair value of contingent earn-out liabilities. Amounts for the thirteen weeks ended April 1, 2021 primarily relate to relocation expenses for our Houston distribution center and legal fees associated with the February 2021 amendment to our senior secured term loan credit facility. |
Прогнозные заявления
Настоящий пресс-релиз и связанная с ним веб-трансляция/конференц-связь содержат прогнозные заявления по смыслу федеральных законов о ценных бумагах. Все заявления, кроме заявлений об исторических фактах, содержащихся в этом выпуске, включая заявления относительно будущих операционных результатов и финансового положения Компании, ожиданий, связанных с нашим приобретением Spartan Surfaces, Inc. (“Spartan”), бизнес-стратегии и планов, целей руководства для будущих операций, а также влияния пандемия коронавируса (COVID-19), являются прогнозными заявлениями. Эти заявления основаны на наших текущих ожиданиях, предположениях, оценках и прогнозах. Эти заявления связаны с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и другими важными факторами, которые могут привести к тому, что фактические результаты, результаты или достижения Компании будут существенно отличаться от любых будущих результатов, результатов или достижений, выраженных или подразумеваемых в прогнозных заявлениях. Прогнозные заявления основаны на текущих ожиданиях и предположениях руководства относительно бизнеса Компании, экономики и других будущих условий, включая последствия пандемии COVID-19.
В некоторых случаях вы можете идентифицировать прогнозные заявления с помощью таких терминов, как “может”, “будет”, “должен”, “ожидает”, “планирует”, “ожидает”, “может”, “стремится”, “намеревается”, “цель”, “проекты”, “рассматривает”, ”полагает“, ”оценивает“, ”прогнозирует“, ”бюджет“, ”потенциал“, ”сосредоточен на“ или "продолжать” или отрицательное значение этих терминов или других подобных выражений. Прогнозные заявления, содержащиеся в этом релизе, являются лишь прогнозами. Хотя Компания считает, что ожидания, отраженные в прогнозных заявлениях в этом пресс-релизе, являются разумными, Компания не может гарантировать будущие события, результаты, производительность или достижения. Важные факторы могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях, в этом выпуске или связанные вебкаст конференц-связь, включая, без ограничения, (1) общий спад в экономике, твердую поверхность полов промышленности, потребительского доверия и расходов и на рынке жилья, в том числе в результате роста инфляции или процентных ставок или COVID-19 пандемией, (2) экономический спад или депрессия, (3) глобальное инфляционное давление на сырье может стать причиной наших поставщиков добиваться дальнейшего повышения цен на продукты, которые мы продаем, (4) наша неспособность успешно предвидеть потребительских предпочтений и спроса на них, (5) наша неспособность управлять нашим ростом, (6) наша неспособность управлять затраты и риски, связанные с мате (7) наша неспособность найти доступные места для наших магазинах на условиях, приемлемых для США, (8) какие-либо нарушения в наш распределения возможностей, в том числе от сложности работы наших центров распределения, (9) любой сбой в нашем цепочками поставок, в том числе несущую способность ограничений, повышение транспортных расходов и других цепей поставок затраты или товара нехватка, (10) наш неисполнение наша бизнес-стратегия, эффективно и приносить пользу нашим клиентам (11) наше неумение найти, обучить и удержать ключевых сотрудников, (12) в случае отставки, болезни или смерти кого-либо ключевых кадров, (13) невозможность персонал наших магазинах и распределительных центрах достаточно, в том числе по причинам из-за COVID-19 пандемией и других последствий COVID-19 пандемией, (14) пандемий, такой как COVID-19 или других стихийных бедствий или непредвиденное событие, и ее последствия для наших поставщиков, клиентов, сотрудников, кредиторов, операций, в том числе нашу способность работать наша распределительных центрах и магазинах или на кредитных рынках или наши будущие финансовые и операционные результаты (15) зависимость от иностранного импорта для продуктов, которые мы продаем, которое может включать в себя влияние тарифов и других обязанностей (16) геополитические риски, такие как недавний военный конфликт в Украине, которые влияют на нашу способность для импорта у зарубежных поставщиков или поднять затраты, (17) каких-либо ограничений, предписаний, блоки или изменения в использование файлов “cookie” технологии отслеживания может привести файлы cookie, чтобы стать менее надежными или приемлемо в качестве средства отслеживания поведения потребителей, что может привести сумма точностью до интернет пользователей информации, которые мы собираем, чтобы уменьшить, которые могут нанести ущерб нашей деятельности и операционные результаты (18) нарушений законов и правил, применимых к нашей компании или наших поставщиков, (19) наша неспособность обеспечить адекватную защиту от нарушения безопасности с участием наших информационно-технических систем и информации о клиентах, (20) поставщики могут продать аналогичных или идентичных продуктов наших конкурентов, (21) конкуренция со стороны других магазинах и интернет-конкурс, (22) увеличение товарных, материальных, транспортных и энергетических издержек, в том числе влияние таких увеличивается на стоимость реализованных товаров, (23) влияние приобретенных компаний, в том числе Спартан (24) наша неспособность управлять нашей инвентаризации устаревание, усадки и повреждений, (25) наши невозможность поддержания достаточного уровня денежных потоков и ликвидности для удовлетворения растущих ожиданий, (26) наша неспособность получить товар своевременно по ценам, приемлемым для нас и (27) ограничений, наложенных на нашем задолженность на наших текущих и будущих операций. Дополнительная информация, касающаяся этих и других факторов, описана в “Прогнозных заявлениях”, Пункт 1, “Бизнес” и Пункт 1А, “Факторы риска” Части I и Пункт 7, “Обсуждение и анализ руководством финансового состояния и результатов деятельности” и Пункт 9А, “Средства контроля и процедуры” Части II Годового отчета Компании за 2021 финансовый год, поданного в Комиссию по ценным бумагам и биржам (“SEC”) 24 февраля 2022 года (“Годовой отчет”) и в других частях Годового отчета, а также те, которые описаны в пункте 2 “Обсуждение и анализ руководством финансовых Состояние и результаты деятельности” и пункт 1А “Факторы риска” Ежеквартального отчета Компании по форме 10-Q за квартальный период, закончившийся 31 марта 2022 года (“10-Q”) и в других разделах 10-Q, а также те, которые описаны в других документах Компании с комиссия по ценным бумагам и биржам.
Поскольку прогнозные заявления по своей сути подвержены рискам и неопределенностям, некоторые из которых невозможно предсказать или оценить количественно, вам не следует полагаться на эти прогнозные заявления как на предсказания будущих событий. Прогнозные заявления, содержащиеся в этом выпуске или связанной с ним веб-трансляции / телефонной конференции, действуют только на дату настоящего документа. Со временем возникают новые риски и неопределенности, и Компания не может предсказать эти события или то, как они могут повлиять на Компанию. В случае изменения событий и обстоятельств, отраженных в прогнозных заявлениях Компании, бизнес, финансовое состояние и операционные результаты Компании могут существенно отличаться от тех, которые отражены в прогнозных заявлениях Компании. За исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством, Компания не планирует публично обновлять или пересматривать какие-либо прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем документе или в соответствующей веб-трансляции / телефонной конференции, будь то в результате какой-либо новой информации, будущих событий или иным образом.
Показать большеПоказать меньше
