Funko Reports First Quarter 2022 Financial Results

Funko сообщает о финансовых результатах за первый квартал 2022 г.

Record First Quarter net sales

Raises full year net sales and adjusted EPS guidance to $1.275 to $1.325 billion and $1.80 to $1.90 respectively

EVERETT, Wash.--(BUSINESS WIRE)--Funko, Inc. ("Funko,” or the “Company”) (Nasdaq: FNKO), a leading pop culture lifestyle brand, today reported its consolidated financial results for the first quarter ended March 31, 2022.

First Quarter 2022 Financial Highlights

First Quarter 2022 Operating Highlights

“We are very pleased with our first quarter results, which build on the strength and momentum we achieved in 2021. We continue to outperform expectations, effectively navigating ongoing headwinds in the global supply chain and demonstrating the strength of Funko’s pop culture platform,” said Andrew Perlmutter, Chief Executive Officer. “Our results in the first quarter were broad-based, with ongoing strength across brand categories, geographies and channels. Looking ahead, we remain intently focused on executing against our strategic growth pillars including innovating within our core collectibles category, revenue diversification, growing our DTC business and international opportunities.”

First Quarter 2022 Financial Results

The tables below show the breakdown of net sales on a geographical, brand category and product category basis (in thousands):

Gross margin1 declined 610 basis points to 35.3% compared to 41.4% in the first quarter of 2021, reflecting higher freight expense due to supply chain inflation.

SG&A expenses increased 53.0% to $78.4 million or 25.4% of net sales compared to $51.3 million or 27.1% of net sales in the first quarter of 2021, driven primarily by operating leverage from strong net sales growth.

Net income was $14.5 million and net income margin was 4.7%, compared to net income of $11.1 million and net income margin of 5.9% in the first quarter of 2021. Adjusted Net Income2 (non-GAAP) was $18.4 million compared to Adjusted Net Income2 of $13.0 million in the first quarter of 2021. Adjusted EBITDA2 in the first quarter of 2022 was $36.3 million and Adjusted EBITDA margin2 was 11.8%, compared to Adjusted EBITDA2 of $29.8 million and Adjusted EBITDA margin2 of 15.7% in the first quarter of 2021. A reconciliation of these non-GAAP measures to GAAP is provided below.

Balance Sheet Highlights

Total liquidity3 as of March 31, 2022 totaled $133.1 million, a decrease of 11.1% compared to March 31, 2021. Total liquidity was comprised of cash and cash equivalents of $33.1 million and total revolver availability of $100.0 million.

As of March 31, 2022, total debt was $168.9 million, a decrease of 7.7% compared to a year ago. Total debt includes the amount outstanding under the Company's term loan facility, net of unamortized discounts.

Inventories at the end of the first quarter of 2022 totaled $161.5 million, up 160.8% compared to a year ago. Reported inventory includes in-transit inventory, which comprised 40% of total inventory, reflecting a significant increase in trans-ocean times due to pandemic-related supply chain disruptions.

The Company expects the following full year 2022 financial results:

In the second quarter of 2022, the Company anticipates the following results:

1Gross margin is calculated as net sales less cost of sales (exclusive of depreciation and amortization) as a percentage of net sales. 2Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin are non-GAAP financial measures. For a reconciliation of historical Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share and Adjusted EBITDA to the most directly comparable U.S. GAAP financial measures, please refer to the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. A reconciliation of Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share and Adjusted EBITDA margin outlook to the corresponding GAAP measure on a forward-looking basis cannot be provided without unreasonable efforts, as we are unable to provide reconciling information with respect to certain items. However, in 2022 the Company expects equity-based compensation of approximately $12.8 million, depreciation and amortization of approximately $48.5 million, interest expense of approximately $6.0 million and severance and restructuring expenses of approximately $2.9 million, each of which is a reconciling item to Net Income. See "Non-GAAP Financial Measures" for more information. 3Total liquidity is calculated as cash and cash equivalents plus availability under the Company's $100 million revolving credit facility.

Conference Call and Webcast

The Company will host a conference call at 4:30 p.m. Eastern Time (1:30 p.m. Pacific Time) today, May 5, 2022, to further discuss its first quarter results and business outlook. A live webcast and replay of the event will be available on the Investor Relations section on the Company’s website at investor.funko.com. The replay of the webcast will be available for one year.

Headquartered in Everett, Washington, Funko is a leading pop culture lifestyle brand. Funko designs, sources and distributes licensed pop culture products across multiple categories, including vinyl figures, action toys, plush, apparel, housewares and accessories for consumers who seek tangible ways to connect with their favorite pop culture brands and characters. Learn more at www.funko.com, and follow us on Twitter (@OriginalFunko) and Instagram (@OriginalFunko).

Forward Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements contained in this press release that do not relate to matters of historical fact should be considered forward-looking statements, including statements regarding our anticipated financial results, the underlying trends in our business including supply chain constraints and inflationary trends, our potential for growth, our strategic growth priorities, our expected liquidity and our strategy. These forward-looking statements are based on management’s current expectations. These statements are neither promises nor guarantees, but involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors that may cause our actual results, performance or achievements to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements, including, but not limited to, the following: our ability to execute our business strategy; our ability to maintain and realize the full value of our license agreements; economic downturns and changes in the retail industry and markets for our consumer products; our ability to maintain our relationships with retail customers and distributors; our ability to compete effectively and manage our growth; fluctuations in our gross margin; our dependence on content development and creation by third parties; the ongoing level of popularity of our products with consumers; our ability to manage our inventories; our ability to develop and introduce products in a timely and cost-effective manner; our ability to obtain, maintain and protect our intellectual property rights or those of our licensors; potential violations of the intellectual property rights of others; risks associated with counterfeit versions of our products; our ability to attract and retain qualified employees and maintain our corporate culture; our use of third-party manufacturing; risks associated with our international operations and geographic concentration of operations; changes in effective tax rates, tax law, trade law or trade restrictions; foreign currency exchange rate exposure; the possibility or existence of global and regional economic downturns; our dependence on vendors and outsourcers; risks relating to government regulation; risks relating to litigation, including products liability claims and securities class action litigation; any failure to successfully integrate or realize the anticipated benefits of acquisitions or investments; reputational risk resulting from our e-commerce business and social media presence; risks relating to our indebtedness and our ability to secure additional financing; the potential for our electronic data or the electronic data of our customers to be compromised; risks related to the impact of COVID-19 on our business, financial results and financial condition; the influence of our significant stockholder, ACON, and the possibility that ACON’s interests may conflict with the interests of our other stockholders; risks relating to our organizational structure; volatility in the price of our Class A common stock; and risks associated with our internal control over financial reporting. These and other important factors discussed under the caption “Risk Factors” in our quarterly report on Form 10-Q for the quarter ended March 31, 2022 and our other filings with the Securities and Exchange Commission could cause actual results to differ materially from those indicated by the forward-looking statements made in this press release. Any such forward-looking statements represent management’s estimates as of the date of this press release. While we may elect to update such forward-looking statements at some point in the future, we disclaim any obligation to do so, even if subsequent events cause our views to change. These forward-looking statements should not be relied upon as representing our views as of any date subsequent to the date of this press release.

Funko, Inc. and Subsidiaries Non-GAAP Financial Measures (Unaudited)

Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, EBITDA, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin are supplemental measures of our performance that are not required by, or presented in accordance with, U.S. GAAP. Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, EBITDA, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin are not measurements of our financial performance under U.S. GAAP and should not be considered as an alternative to net income, earnings per share or any other performance measure derived in accordance with U.S. GAAP. We define Adjusted Net Income as net income attributable to Funko, Inc. adjusted for the reallocation of income attributable to non-controlling interests from the assumed exchange of all outstanding common units and options in FAH, LLC for newly issued-shares of Class A common stock of Funko, Inc. and further adjusted for the impact of certain non-cash charges and other items that we do not consider in our evaluation of ongoing operating performance. These items include, among other things, non-cash charges related to equity-based compensation programs, acquisition transaction costs and other expenses, certain severance, relocation and related costs, foreign currency transaction losses and other unusual or one-time items, and the income tax expense effect of these adjustments. We define Adjusted Earnings per Diluted Share as Adjusted Net Income divided by the weighted-average shares of Class A common stock outstanding, assuming (1) the full exchange of all outstanding common units and options in FAH, LLC for newly issued-shares of Class A common stock of Funko, Inc. and (2) the dilutive effect of stock options and unvested common units, if any. We define EBITDA as net income before interest expense, net, income tax expense, depreciation and amortization. We define Adjusted EBITDA as EBITDA further adjusted for non-cash charges related to equity-based compensation programs, acquisition transaction costs and other expenses, certain severance, relocation and related costs, foreign currency transaction losses and other unusual or one-time items. Adjusted EBITDA margin is calculated as Adjusted EBITDA as a percentage of net sales. We caution investors that amounts presented in accordance with our definitions of Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, EBITDA, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin may not be comparable to similar measures disclosed by our competitors, because not all companies and analysts calculate these measures in the same manner. We present Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, EBITDA, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin because we consider them to be important supplemental measures of our performance and believe they are frequently used by securities analysts, investors, and other interested parties in the evaluation of companies in our industry. Management believes that investors’ understanding of our performance is enhanced by including these non-GAAP financial measures as a reasonable basis for comparing our ongoing results of operations. Management uses Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, EBITDA, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin as a measurement of operating performance because they assist us in comparing the operating performance of our business on a consistent basis, as they remove the impact of items not directly resulting from our core operations; for planning purposes, including the preparation of our internal annual operating budget and financial projections; as a consideration to assess incentive compensation for our employees; to evaluate the performance and effectiveness of our operational strategies; and to evaluate our capacity to expand our business.

By providing these non-GAAP financial measures, together with reconciliations, we believe we are enhancing investors’ understanding of our business and our results of operations, as well as assisting investors in evaluating how well we are executing our strategic initiatives. In addition, our senior secured credit facilities use Adjusted EBITDA to measure our compliance with covenants such as senior leverage ratio. Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, EBITDA, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin have limitations as analytical tools, and should not be considered in isolation, or as an alternative to, or a substitute for net income or other financial statement data presented in this press release as indicators of financial performance. Some of the limitations are:

Due to these limitations, Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, EBITDA, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin should not be considered as measures of discretionary cash available to us to invest in the growth of our business. We compensate for these limitations by relying primarily on our GAAP results and using these non-GAAP measures only supplementally. As noted in the table below, Adjusted Net Income, Adjusted Earnings per Diluted Share, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA margin include adjustments for non-cash charges related to equity-based compensation programs, acquisition transaction costs and other expenses, certain severance, relocation and related costs, foreign currency transaction losses and other unusual or one-time items. It is reasonable to expect that these items will occur in future periods. However, we believe these adjustments are appropriate because the amounts recognized can vary significantly from period to period, do not directly relate to the ongoing operations of our business and complicate comparisons of our internal operating results and operating results of other companies over time. Each of the normal recurring adjustments and other adjustments described herein and in the reconciliation table below help management with a measure of our core operating performance over time by removing items that are not related to day-to-day operations.

The following tables reconcile the Non-GAAP Financial Measures to the most directly comparable U.S. GAAP financial performance measure, which is net income, for the periods presented:

Рекордные чистые продажи в первом квартале

Повышает чистые продажи за весь год и скорректированный прогноз по прибыли на акцию до $1,275-1,325 млрд и $1,80-1,90 млрд соответственно

ЭВЕРЕТТ, Вашингтон.--(BUSINESS WIRE)--Funko, Inc. ("Funko” или “Компания”) (Nasdaq: FNKO), ведущий бренд стиля жизни в поп-культуре, сегодня отчиталась о своих консолидированных финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.

Основные финансовые показатели Первого квартала 2022 года

Основные операционные показатели Первого квартала 2022 года

“Мы очень довольны нашими результатами за первый квартал, которые основаны на силе и динамике, которых мы достигли в 2021 году. Мы продолжаем превосходить ожидания, эффективно преодолевая текущие препятствия в глобальной цепочке поставок и демонстрируя силу платформы поп-культуры Funko”, - сказал Эндрю Перлмуттер, главный исполнительный директор. “Наши результаты в первом квартале были широкомасштабными, с постоянным ростом во всех категориях брендов, географических регионах и каналах. Заглядывая в будущее, мы по-прежнему сосредоточены на достижении наших стратегических целей роста, включая инновации в нашей основной категории предметов коллекционирования, диверсификацию доходов, развитие нашего бизнеса DTC и международные возможности”.

Финансовые результаты за Первый квартал 2022 года

В таблицах ниже представлена разбивка чистых продаж по географическому признаку, категориям брендов и категориям продуктов (в тысячах):

Валовая маржа1 снизилась на 610 базисных пунктов до 35,3% по сравнению с 41,4% в первом квартале 2021 года, что отражает более высокие расходы на перевозку из-за инфляции в цепочке поставок.

Расходы SG&A увеличились на 53,0% до 78,4 млн долларов или 25,4% от чистых продаж по сравнению с 51,3 млн долларов или 27,1% от чистых продаж в первом квартале 2021 года, что обусловлено главным образом операционным левереджем от сильного роста чистых продаж.

Чистая прибыль составила $14,5 млн, а рентабельность по чистой прибыли составила 4,7% по сравнению с чистой прибылью в размере $11,1 млн и рентабельностью по чистой прибыли в размере 5,9% в первом квартале 2021 года. Скорректированный чистый доход2 (без учета GAAP) составил 18,4 млн долларов США по сравнению с Скорректированным чистым доходом2 в размере 13,0 млн долларов США в первом квартале 2021 года. Скорректированный показатель EBITDA 2 в первом квартале 2022 года составил 36,3 млн долларов, а скорректированная рентабельность по EBITDA 2 составила 11,8% по сравнению с скорректированным показателем EBITDA 2 в размере 29,8 млн долларов и скорректированной рентабельностью по EBITDA 2 в размере 15,7% в первом квартале 2021 года. Ниже приводится сверка этих показателей, не относящихся к GAAP, с GAAP.

Основные моменты бухгалтерского баланса

Общая ликвидность3 по состоянию на 31 марта 2022 года составила $133,1 млн, что на 11,1% меньше, чем на 31 марта 2021 года. Общая ликвидность состояла из денежных средств и их эквивалентов в размере 33,1 млн. долларов США и общего объема наличных средств в размере 100,0 млн. долларов США.

По состоянию на 31 марта 2022 года общий долг составлял 168,9 миллиона долларов, что на 7,7% меньше, чем год назад. Общая сумма долга включает сумму задолженности по срочному кредиту Компании за вычетом неамортизированных скидок.

Запасы на конец первого квартала 2022 года составили 161,5 млн долларов, что на 160,8% больше, чем год назад. Заявленные запасы включают запасы в пути, которые составили 40% от общего объема запасов, что отражает значительное увеличение времени транспортировки через океан из-за сбоев в цепочке поставок, связанных с пандемией.

Компания ожидает финансовых результатов за весь следующий 2022 год:

Во втором квартале 2022 года Компания ожидает следующих результатов:

1 Общая маржа рассчитывается как чистые продажи за вычетом себестоимости продаж (без учета износа и амортизации) в процентах от чистых продаж. 2 Скорректированная Чистая прибыль, Скорректированная прибыль на разводненную акцию, Скорректированный показатель EBITDA и Скорректированная рентабельность по EBITDA являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. Для сверки исторической Скорректированной чистой прибыли, Скорректированной прибыли на разводненную акцию и Скорректированной EBITDA с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями по ОПБУ США, пожалуйста, обратитесь к разделу “Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ” данного пресс-релиза. Сверка Скорректированной чистой прибыли, Скорректированной прибыли на разводненную акцию и Скорректированного прогноза рентабельности по EBITDA с соответствующим показателем GAAP на перспективной основе не может быть обеспечена без необоснованных усилий, поскольку мы не можем предоставить сверяющую информацию в отношении определенных статей. Однако в 2022 году Компания ожидает компенсацию, основанную на долевом участии, в размере примерно 12,8 млн долларов, амортизацию и амортизацию в размере примерно 48,5 млн долларов, процентные расходы в размере примерно 6,0 млн долларов и расходы на выходное пособие и реструктуризацию в размере примерно 2,9 млн долларов, каждая из которых является корректирующей статьей чистой прибыли. Дополнительную информацию см. в разделе "Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP". 3 Общая ликвидность рассчитывается как денежные средства и их эквиваленты плюс доступность в рамках возобновляемой кредитной линии Компании в размере 100 миллионов долларов США.

Конференц-связь и веб-трансляция

Сегодня, 5 мая 2022 года, в 4:30 вечера по восточному времени (1:30 вечера по тихоокеанскому времени) Компания проведет телефонную конференцию, чтобы дополнительно обсудить результаты своего первого квартала и перспективы бизнеса. Прямая трансляция и повтор мероприятия будут доступны в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте Компании по адресу investor.Funko.com . Воспроизведение веб-трансляции будет доступно в течение одного года.

Funko со штаб-квартирой в Эверетте, штат Вашингтон, является ведущим брендом стиля жизни в поп-культуре. Funko разрабатывает, поставляет и распространяет лицензированные продукты поп-культуры в различных категориях, включая виниловые фигурки, игрушки, плюшевые игрушки, одежду, предметы домашнего обихода и аксессуары для потребителей, которые ищут реальные способы установить связь со своими любимыми брендами и персонажами поп-культуры. Узнайте больше на сайте www.Funko.com , и следите за нами в Twitter (@OriginalFunko) и Instagram (@OriginalFunko).

Прогнозные заявления

Настоящий пресс-релиз содержит прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Все заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, которые не относятся к историческим фактам, следует рассматривать как заявления прогнозного характера, включая заявления относительно наших ожидаемых финансовых результатов, основных тенденций в нашем бизнесе, включая ограничения в цепочке поставок и инфляционные тенденции, наш потенциал роста, наши стратегические приоритеты роста, наша ожидаемая ликвидность и наша стратегия. Эти прогнозные заявления основаны на текущих ожиданиях руководства. Эти заявления не обещает и не гарантирует, но включают в себя известные и неизвестные риски, неопределенности и иные важные факторы, которые могут вызвать фактические результаты, показатели деятельности или достижения могут существенно отличаться от любых будущих результатов, показателей или достижений, выраженных или подразумеваемых в заявлениях прогнозного характера, включая, но не ограничиваясь, следующим: шансы реализации бизнес-стратегии; наша способность поддерживать и осознать всю ценность нашей лицензионных соглашений; экономические спады и изменения в сфере розничной торговли и рынки сбыта потребительских товаров; наши возможности для поддержания наших отношений с розничными клиентами и дистрибьюторами, наша способность эффективно конкурировать и управлять нашей роста; колебания в наш валовой прибыли; зависимость от содержания развития и создания третьими лицами; текущий уровень популярности нашей продукции у потребителей; нам возможность управлять нашим инвентаризаций; наши способности по разработке и внедрению продуктов на своевременной и экономичной основе; нашу способность получать, сохранять и защищать наши права на интеллектуальную собственность или у наших лицензиаров; возможные нарушения прав интеллектуальной собственности третьих лиц; риски, связанные с контрафактной версии наших продуктов; нашу способность привлекать и удерживать квалифицированных сотрудников и поддержание корпоративной культуры; использование стороннего производства; риски, связанные с международными операциями и географическая концентрация операций; изменения в эффективных налоговых ставок, налогового законодательства, закона О торговле и торговых ограничений, валютного воздействия; возможности и проявления глобальных и региональных экономических спадов; зависимость от поставщиков и аутсорсеров; риски, связанные с государственным регулированием; риски, связанные с судебным разбирательством, в том числе продукции претензии и ценных бумаг групповые иски; неисполнение успешно интегрировать и реализовать ожидаемые выгоды от приобретения или инвестирования; репутационный риск, связанный с нашим е-коммерции и социальных сетях; риски, связанные с нашей задолженности, и наши возможности для привлечения дополнительного финансирования, потенциальные возможности для наших электронных данных или электронные данные наших клиентов будет поставлена под угрозу; риск, связанный с воздействием COVID-19 на бизнес, финансовых результатов и финансового состояния; влияние значимых наших акционеров, АКОН, и вероятность того, что пациентка интересы могут противоречить интересам других акционеров; рисков, связанных с организационную структуру компании; волатильность в цене наших акций и риски связанные с нашими внутреннего контроля за подготовкой финансовой отчетности. Эти и другие важные факторы, обсуждаемые под заголовком “Факторы риска” в нашем ежеквартальном отчете по форме 10-Q за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года, и в других наших заявках в Комиссию по ценным бумагам и биржам, могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях, сделанных в этой прессе освобождение. Любые такие прогнозные заявления представляют собой оценки руководства на дату настоящего пресс-релиза. Хотя мы можем принять решение обновить такие прогнозные заявления в какой-то момент в будущем, мы отказываемся от каких-либо обязательств делать это, даже если последующие события приведут к изменению наших взглядов. На эти прогнозные заявления не следует полагаться как на отражение наших взглядов на любую дату, последующую за датой настоящего пресс-релиза.

Funko, Inc. и дочерние компании Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ (Неаудировано)

Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная прибыль на разводненную акцию, EBITDA, Скорректированная EBITDA и Скорректированная рентабельность по EBITDA являются дополнительными показателями нашей деятельности, которые не требуются или не представлены в соответствии с ОПБУ США. Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная прибыль на разводненную акцию, EBITDA, Скорректированная EBITDA и Скорректированная рентабельность по EBITDA не являются показателями наших финансовых показателей в соответствии с ОПБУ США и не должны рассматриваться в качестве альтернативы чистой прибыли, прибыли на акцию или любому другому показателю эффективности, полученному в соответствии с ОПБУ США. Мы определяем Скорректированный чистый доход как чистый доход, относящийся к Funko, Inc., скорректированный с учетом перераспределения дохода, относящегося к неконтролирующим долям участия, от предполагаемого обмена всех находящихся в обращении обыкновенных акций и опционов в FAH, LLC на недавно выпущенные обыкновенные акции класса A Funko, Inc. и дополнительно скорректированный с учетом влияние определенных безналичных платежей и других статей, которые мы не учитываем при оценке текущих операционных показателей. Эти статьи включают, среди прочего, неденежные расходы, связанные с программами компенсации, основанными на долевом участии, затраты по сделке приобретения и другие расходы, определенные выходные пособия, переезд и связанные с ними расходы, убытки по операциям с иностранной валютой и другие необычные или единовременные статьи, а также влияние этих корректировок на расходы по налогу на прибыль. Мы определяем Скорректированную прибыль на разводненную акцию как Скорректированную чистую прибыль, деленную на средневзвешенную стоимость обыкновенных акций Класса А, находящихся в обращении, при условии (1) полного обмена всех находящихся в обращении обыкновенных акций и опционов FAH, LLC на недавно выпущенные обыкновенные акции класса А Funko, Inc. и (2) разводняющий эффект опционов на акции и неинвестированных обыкновенных акций, если таковые имеются. Мы определяем показатель EBITDA как чистую прибыль до вычета процентных расходов, нетто, расходов по налогу на прибыль, износа и амортизации. Мы определяем скорректированный показатель EBITDA как показатель EBITDA, дополнительно скорректированный с учетом неденежных расходов, связанных с компенсационными программами, основанными на долевом участии, затрат по сделке приобретения и других расходов, определенных выходных пособий, переезда и связанных с ними расходов, потерь по операциям с иностранной валютой и других необычных или разовых статей. Скорректированная рентабельность по EBITDA рассчитывается как скорректированная EBITDA в процентах от чистых продаж. Мы предупреждаем инвесторов, что суммы, представленные в соответствии с нашими определениями Скорректированной Чистой прибыли, Скорректированной прибыли на разводненную акцию, EBITDA, Скорректированной EBITDA и Скорректированной рентабельности по EBITDA, могут быть несопоставимы с аналогичными показателями, раскрытыми нашими конкурентами, поскольку не все компании и аналитики рассчитывают эти показатели одинаково. Мы представляем Скорректированную Чистую прибыль, Скорректированную прибыль на разводненную акцию, EBITDA, Скорректированную EBITDA и Скорректированную рентабельность по EBITDA, поскольку считаем их важными дополнительными показателями нашей деятельности и считаем, что они часто используются аналитиками по ценным бумагам, инвесторами и другими заинтересованными сторонами при оценке компаний в нашей отрасли. Руководство считает, что понимание инвесторами нашей деятельности улучшается за счет включения этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, в качестве разумной основы для сравнения наших текущих результатов деятельности. Руководство использует Скорректированную чистую прибыль, Скорректированную прибыль на разводненную акцию, EBITDA, Скорректированную EBITDA и Скорректированную рентабельность по EBITDA в качестве показателя операционной эффективности, поскольку они помогают нам сравнивать операционные показатели нашего бизнеса на постоянной основе, поскольку они устраняют влияние статей, непосредственно не связанных с нашей основной деятельностью; для планирования целей, включая подготовку нашего внутреннего годового операционного бюджета и финансовых прогнозов; в качестве соображения для оценки стимулирующего вознаграждения наших сотрудников; для оценки эффективности и результативности наших операционных стратегий; и для оценки наших возможностей по расширению нашего бизнеса.

Предоставляя эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, вместе с выверками, мы считаем, что улучшаем понимание инвесторами нашего бизнеса и результатов нашей деятельности, а также помогаем инвесторам оценить, насколько хорошо мы реализуем наши стратегические инициативы. Кроме того, наши старшие обеспеченные кредитные линии используют скорректированную EBITDA для оценки соблюдения нами таких условий, как коэффициент кредитного плеча старшего уровня. Скорректированная чистая прибыль, Скорректированная прибыль на разводненную акцию, EBITDA, Скорректированная EBITDA и Скорректированная рентабельность по EBITDA имеют ограничения в качестве аналитических инструментов и не должны рассматриваться отдельно или в качестве альтернативы или замены чистой прибыли или других данных финансовой отчетности, представленных в этом пресс-релизе в качестве показателей финансовых результатов. Некоторые из ограничений заключаются в следующем:

Из-за этих ограничений Скорректированная Чистая прибыль, Скорректированная Прибыль на разводненную акцию, EBITDA, Скорректированная EBITDA и Скорректированная рентабельность по EBITDA не должны рассматриваться как показатели дискреционных денежных средств, доступных нам для инвестирования в рост нашего бизнеса. Мы компенсируем эти ограничения, полагаясь в основном на наши результаты по GAAP и используя эти показатели, не относящиеся к GAAP, только в качестве дополнения. Как отмечено в таблице ниже, Скорректированная Чистая прибыль, Скорректированная прибыль на разводненную акцию, Скорректированный показатель EBITDA и Скорректированная маржа EBITDA включают корректировки на неденежные расходы, связанные с программами компенсации, основанными на долевом участии, затраты по сделке приобретения и другие расходы, определенные выходные пособия, переезд и связанные с ними расходы, убытки по операциям с иностранной валютой и другие необычные или одноразовые товары. Разумно ожидать, что эти статьи будут иметь место в будущих периодах. Однако мы считаем, что эти корректировки уместны, поскольку признанные суммы могут значительно варьироваться от периода к периоду, не имеют прямого отношения к текущей деятельности нашего бизнеса и затрудняют сравнение наших внутренних операционных результатов и операционных результатов других компаний с течением времени. Каждая из обычных повторяющихся корректировок и других корректировок, описанных здесь и в таблице сверки ниже, помогает руководству оценить наши основные операционные показатели с течением времени, удаляя элементы, которые не связаны с повседневными операциями.

В нижеследующих таблицах финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, сверяются с наиболее непосредственно сопоставимым показателем финансовой эффективности по ОПБУ США, которым является чистая прибыль, за представленные периоды:

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически