Pic

TechnipFMC plc

$FTI
$12.48
Капитализция: $9.5B
Показать больше информации о компании

О компании

Слияние FMC Technologies и Technip ("Слияние") было завершено 16 января 2017 г., при этом компания FMC Technologies продолжает вести деятельность в качестве косвенного дочернего предприятия, полностью принадлежащего TechnipFMC plc. В показать больше
результате Слияния возникла более крупная и диверсифицированная компания, которая лучше подготовлена к тому, чтобы соответствовать изменениям экономической и промышленной ситуации, и обладает более удачным положением для развития и наращивания своего предложения на рынках подводной, наземной, береговой/шельфовой добычи по сравнению с этими компаниями в прошлом, когда они действовали независимо друг от друга. По завершении Слияния компании реорганизовал свою отчетную структуру, сегменты и соответствующие сферы деятельности. Эмитент отчитывается по результатам операционной деятельности в следующих сегментах: Технологии для Подводной, Береговой/шельфовой и Наземной добычи. Технологии для Подводной добычи - производство и проектирование продуктов и систем, инженерные разработки, снабжение и управление проектами, оказание услуг нефтяным и газовым компаниям, занимающимся глубоководной разведкой и добычей сырой нефти и природного газа. Технологии для Береговой/шельфовой добычи - проектирование и строительство береговых сооружений, связанных с добычей, обработкой и транспортировкой нефти и газа а также проектирование, производство и установка стационарных и плавучих платформ для добычи и переработки нефти и газа для компаний в сфере нефти и газа. Технологии для Наземной добычи - производство и проектирование систем и оказание услуг нефтяным и газовым компаниям, занимающимся наземной и шельфовой разведкой и добычей сырой нефти и природного газа проектирование, производство и поставка клапанов и арматуры высокого давления, произведенных с использованием передовых технологий, для нефтесервисных компаний а также оказание услуг освоения и гидродинамических исследований скважин для геологоразведочных компаний в сфере нефти и газа. TechnipFMC plc была основана в 2015 году и является корпорацией, учрежденной в соответствии с законодательством Англии и Уэльса.
TechnipFMC plc engages in the oil and gas projects, technologies, and systems and services businesses. It operates through two segments, Subsea and Surface Technologies. The Subsea segment designs and manufactures products and systems performs engineering, procurement, and project management and provides services used by oil and gas companies involved in offshore exploration and production of crude oil and natural gas. The Surface Technologies segment designs and manufactures systems, as well as provides services used by oil and gas companies involved in the land and shallow water exploration and production of crude oil and natural gas. This segment also designs, manufactures, and supplies technologically advanced wellhead systems, and high pressure valves and pumps used in stimulation activities for oilfield service companies, as well as provides installation, flowback, and other services for exploration and production companies. It operates in Europe, Russia, Central Asia, the Americas, the Asia Pacific, Africa, and the Middle East. The company was incorporated in 2015 and is headquartered in London, the United Kingdom.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

TechnipFMC Announces First Quarter 2022 Results

TechnipFMC объявляет результаты за первый квартал 2022 года

27 апр. 2022 г.

Subsea inbound orders of $1.9 billion in the quarter; book-to-bill of 1.5

Cash and cash equivalents of $1.2 billion

Completed sale of remaining stake in Technip Energies in April

Targeting reduction of gross debt of up to $400 million in second quarter

NEWCASTLE & HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--TechnipFMC plc (NYSE: FTI) today reported first quarter 2022 results.

Summary Financial Results from Continuing Operations

Reconciliation of U.S. GAAP to non-GAAP financial measures are provided in financial schedules.

 

 

Three Months Ended

Change

(In millions, except per share amounts)

Mar. 31,
2022

Dec. 31,
2021

Mar. 31,
2021

Sequential

Year-over-
Year

Revenue

$1,555.8

$1,523.3

$1,632.0

2.1%

(4.7%)

Income (loss)

$(42.3)

$(127.2)

$430.3

n/m

n/m

Diluted earnings (loss) per share

$(0.09)

$(0.28)

$0.95

n/m

n/m

 

Adjusted EBITDA

$153.5

$130.3

$165.2

17.8%

(7.1%)

Adjusted EBITDA margin

9.9%

8.6%

10.1%

130 bps

(20 bps)

Adjusted income (loss)

$(13.0)

$(55.8)

$(14.5)

n/m

n/m

Adjusted diluted earnings (loss) per share

$(0.03)

$(0.12)

$(0.03)

n/m

n/m

 

Inbound orders

$2,184.9

$2,106.7

$1,722.1

3.7%

26.9%

Backlog

$8,894.1

$7,657.7

$7,221.4

16.1%

23.2%

Total Company revenue in the first quarter was $1,555.8 million. Loss from continuing operations attributable to TechnipFMC was $42.3 million, or $0.09 per diluted share. These results included after-tax charges and credits totaling $29.3 million of expense, or $0.06 per share, which included the following (Exhibit 6):

  • Impairment, restructuring and other charges of $0.8 million; and
  • Loss from equity investment in Technip Energies of $28.5 million.

Adjusted loss from continuing operations was $13 million, or $0.03 per diluted share (Exhibit 6).

Adjusted EBITDA, which excludes pre-tax charges and credits, was $153.5 million; adjusted EBITDA margin was 9.9 percent (Exhibit 7). Included in adjusted EBITDA was a foreign exchange gain of $28.4 million.

Doug Pferdehirt, Chair and CEO of TechnipFMC, stated, “Looking at the first quarter, total Company revenue was $1.6 billion, with adjusted EBITDA of $154 million. Total Company inbound orders were $2.2 billion, driving sequential growth in backlog. With cash and cash equivalents totaling $1.2 billion and our confidence that we will generate strong free cash flow in the second half of the year, we are taking aggressive steps to further reduce debt in the second quarter. This is another important milestone on our path to shareholder distributions.”

Pferdehirt continued, “In Subsea, inbound orders of $1.9 billion increased more than 80 percent when compared to the fourth quarter, resulting in a book-to-bill of 1.5. We announced two awards in the period, including our first iEPCI™ project with Wintershall Dea for the Maria field. The breadth of operators and regional diversification was particularly notable in the quarter, with projects from more than 30 clients across all major offshore basins. We continue to anticipate Subsea order growth of up to 30 percent in 2022, with iEPCI™, direct awards and Subsea services together approaching 75 percent of total inbound.”

“Surface Technologies inbound orders were $291 million, with a book-to-bill above 1.0, driven by strength in the U.S. market. North American sales and profitability grew sequentially, driven by increased drilling and completion activity and an improved pricing environment. Outside of North America, we are investing in new manufacturing capacity in Saudi Arabia to support the strong Middle East outlook. We are now undergoing final production testing and expect final certification of the facility by the end of the second quarter, at which time we anticipate an acceleration of orders in-country. We remain confident in meeting our full-year expectations.”

Pferdehirt added, “First quarter results demonstrated our ability to effectively navigate the ongoing challenges facing the global supply chain. While not immune to the market dislocations, we have taken many strategic actions over the last several years that have mitigated the near-term effects on our Company. Our internal efforts to drive simplification, standardization and industrialization are also transforming our supply chain.”

Pferdehirt concluded, “We are in the midst of a multi-year upcycle for oil and gas investment. Our Subsea Opportunity List highlights this very robust market outlook, representing an opportunity set of larger projects that totals more than $20 billion in potential industry awards over the next 24 months. In the current environment, we are also experiencing improvements in pricing and contractual arrangements that more appropriately balance the terms and conditions needed to support this growth.”

Operational and Financial Highlights

Financial Highlights

Reconciliation of U.S. GAAP to non-GAAP financial measures are provided in financial schedules.

 

 

Three Months Ended

Change

(In millions)

Mar. 31,
2022

Dec. 31,
2021

Mar. 31,
2021

Sequential

Year-over-
Year

Revenue

$1,289.1

$1,236.2

$1,386.5

4.3%

(7.0%)

Operating profit

$54.0

$8.5

$37.0

535.3%

45.9%

Adjusted EBITDA

$129.0

$123.6

$135.1

4.4%

(4.5%)

Adjusted EBITDA margin

10.0%

10.0%

9.7%

0 bps

30 bps

 

Inbound orders

$1,893.6

$1,034.8

$1,518.8

83.0%

24.7%

Backlog1,2,3

$7,741.3

$6,533.0

$6,857.1

18.5%

12.9%

Estimated Consolidated Backlog Scheduling

(In millions)

Mar. 31,
2022

2022 (9 months)

$2,933

2023

$2,880

2024 and beyond

$1,928

Total

$7,741

1 Backlog in the period was increased by a foreign exchange impact of $596 million.

2 Backlog does not capture all revenue potential for Subsea Services.

3 Backlog does not include total Company non-consolidated backlog of $550 million.

Subsea reported first quarter revenue of $1,289.1 million, an increase of 4.3 percent from the fourth quarter. Revenue increased sequentially primarily due to higher project activity in Australia, North America and Asia, partially offset by reduced activity in Africa. Subsea services revenue was largely unchanged from the fourth quarter due to the seasonal impact of weather in both periods.

Subsea reported an operating profit of $54 million. Sequentially, operating results increased largely due to a $39.8 million reduction in impairment, restructuring and other charges and credits.

Subsea reported adjusted EBITDA of $129 million. Adjusted EBITDA increased 4.4 percent when compared to the fourth quarter, broadly in-line with the sequential increase in revenue. Adjusted EBITDA margin was unchanged at 10 percent.

Subsea inbound orders were $1,893.6 million for the quarter. Book-to-bill in the period was 1.5. The following awards were included in the period:

  • Petrobras Búzios 6 Field Project (Brazil)
    Large* subsea Engineering, Procurement, Construction and Installation (EPCI) contract by Petrobras for its Búzios 6 field (module 7), a greenfield development in the pre-salt area. The contract covers flexible and rigid pipe, umbilicals, pipeline end terminals, rigid jumpers, umbilical termination assemblies and a mooring system. The flexible pipe, umbilicals and subsea structures, as well as some of the rigid pipe, will be manufactured in Brazil using skills and competencies the Company has developed in-country, while minimizing the carbon footprint associated with transportation and installation. The project will also utilize our established and qualified Brazilian supply chain.
    *A “large” contract ranges between $500 million and $1 billion.
  • Wintershall Dea Maria iEPCI™ Project (Norway)
    Significant* integrated Engineering, Procurement, Construction, and Installation (iEPCI™) contract by Wintershall Dea Norge AS for its Maria revitalization project. The project will boost production at the existing Maria field in the Norwegian Continental Shelf. The contract includes subsea trees, spools, jumpers, and flexible pipes. The revitalization project will tie in an additional lightweight six-slot integrated template structure (ITS). The two existing templates in the Maria field are part of TechnipFMC’s installed base and began production in 2017.
    *A “significant” contract ranges between $75 million and $250 million.

Additionally, we secured the following frame agreement in the period:

  • TotalEnergies Frame Agreement for Subsea 2.0™ Production Systems (Angola)
    Frame Agreement with TotalEnergies to supply subsea production systems for brownfield developments in Block 17 in Angola. Subsea 2.0™ products use standardized components that are pre-engineered and qualified, which allows equipment to be rapidly configured according to each project’s specific requirements. This optimizes the engineering, supply chain, and manufacturing processes, thus reducing the time to first production.

Energy Transition Highlights

  • Magnora Offshore Wind signs Option to Lease Agreement with the Crown Estate Scotland for the ScotWind N3 area
    Magnora Offshore Wind AS signed the Option to Lease Agreement with the Crown Estate Scotland for the ScotWind N3 area, securing exclusivity for the development of the N3 project.

    The project area N3 is situated in the north-western part of Scotland, 40 kilometers offshore Western Isles. The Option to Lease Agreement covers an area of 103 square kilometers in water depths of 106 to 125 meters. The project plans to install 33 floating wind turbines, each with a capacity of 15MW, totaling a wind farm capacity of 495MW.
  • Shell Collaboration
    TechnipFMC and Shell have signed an agreement to explore synergies with a shared goal of enabling offshore renewable energy generation and reducing total CO2 emissions. This is another example of how our long-standing partnerships extend to all areas of our business.

Surface Technologies

Financial Highlights

Reconciliation of U.S. GAAP to non-GAAP financial measures are provided in financial schedules.

 

 

Three Months Ended

Change

(In millions)

Mar. 31,
2022

Dec. 31,
2021

Mar. 31,
2021

Sequential

Year-over-
Year

Revenue

$266.7

$287.1

$245.5

(7.1%)

8.6%

Operating profit

$3.7

$8.8

$8.2

(58.0%)

(54.9%)

Adjusted EBITDA

$22.0

$28.9

$26.9

(23.9%)

(18.2%)

Adjusted EBITDA margin

8.2%

10.1%

11.0%

(190 bps)

(280 bps)

 

Inbound orders

$291.3

$1,071.9

$203.3

(72.8%)

43.3%

Backlog

$1,152.8

$1,124.7

$364.3

2.5%

216.4%

Surface Technologies reported first quarter revenue of $266.7 million, a decrease of 7.1 percent from the fourth quarter. Revenue decreased sequentially primarily due to lower international activity resulting from the Company’s transition to a new manufacturing facility in Saudi Arabia. The decline in segment revenue was partially offset by growth in North America which benefited from the continued increase in drilling and completion activity.

Surface Technologies reported operating profit of $3.7 million. Sequentially, operating profit decreased primarily due to lower international revenue and the impacts of the manufacturing transition. Operating profit in North America increased sequentially due to higher activity and an improved pricing environment. Operating results also benefited sequentially from lower restructuring, impairment and other charges which totaled $1.6 million in the period.

Surface Technologies reported adjusted EBITDA of $22 million. Adjusted EBITDA decreased 23.9 percent when compared to the fourth quarter. Results were negatively impacted by lower international revenue and the impacts of the manufacturing transition, partially offset by higher activity and an improving pricing environment in North America. Adjusted EBITDA margin decreased 190 basis points to 8.2 percent.

Inbound orders for the quarter were $291.3 million, a decrease of 72.8 percent sequentially. Book-to-bill was 1.1 in the period. Inbound orders decreased sequentially as the fourth quarter benefited from the award of a multi-year framework agreement from Abu Dhabi National Oil Company.

Backlog ended the period at $1,152.8 million. Given the short-cycle nature of the business, orders are generally converted into revenue within twelve months.

Corporate and Other Items (three months ended, March 31, 2022)

Corporate expense was $29.5 million. Excluding charges and credits totaling $2.8 million of expense, corporate expense was $26.7 million.

Foreign exchange gain was $28.4 million.

Net interest expense was $33.9 million and is expected to decline during the year as the Company achieves its stated objective to reduce gross debt.

The provision for income taxes was $28.5 million.

Total depreciation and amortization was $95.9 million.

Cash required by operating activities from continuing operations was $329.4 million. Capital expenditures were $27.3 million. Free cash flow from continuing operations was $(356.7) million (Exhibit 9).

The Company ended the period with cash and cash equivalents of $1,203 million; net debt was $802.1 million (Exhibit 8).

On April 20, 2022, the Company announced that it has commenced a tender offer for $320 million of its outstanding 6.500% Senior Notes due February 1, 2026.

The Company intends to reduce gross debt by up to $400 million in the second quarter. This includes the retirement of €150 million of debt due in June 2022.

Investment in Technip Energies

The Company completed the partial spin-off of Technip Energies on February 16, 2021. Financial results for Technip Energies are reported as discontinued operations. The Company’s investment in Technip Energies is reflected in current assets at market value.

During the first quarter, the Company sold 17.8 million Technip Energies shares for total proceeds of $238.5 million. As of March 31, 2022, we retained 2.2% ownership of Technip Energies’ issued and outstanding share capital.

In April 2022, we sold the remaining 4 million Technip Energies shares for total proceeds of $49.9 million.

Following the distribution of the majority stake, the Company retained ownership of 49.9% of Technip Energies’ outstanding shares. The Company fully exited its position for total proceeds of $1,189.4 million.

Additional items

On January 10, 2022, the Company announced that following a comprehensive review of its strategic objectives, it would proceed with the voluntary delisting of its shares from Euronext Paris. The delisting was completed on February 18, 2022.

The Company’s shares remain listed on the New York Stock Exchange under the symbol “FTI”.

2022 Full-Year Financial Guidance1

The Company’s full-year guidance for 2022 can be found in the table below. No updates were made to the previous guidance that was issued on February 23, 2022.

All segment guidance assumes no further material degradation from COVID-19-related impacts. Guidance is based on continuing operations and thus excludes the impact of Technip Energies, which is reported as discontinued operations.

2022 Guidance (As of February 23, 2022)

 

Subsea

 

Surface Technologies

Revenue in a range of $5.2 - 5.6 billion

 

Revenue in a range of $1,150 - 1,300 million

 

 

 

EBITDA margin in a range of 11 - 12%
(excluding charges and credits)

 

EBITDA margin in a range of 11 - 13%
(excluding charges and credits)

 

TechnipFMC

Corporate expense, net $100 - 110 million

(includes depreciation and amortization of ~$5 million)

 

 

 

Net interest expense $105 - 115 million

 

Tax provision, as reported $100 - 110 million

 

Capital expenditures approximately $230 million

 

Free cash flow $100 - 250 million

 

______________________________ 1Our guidance measures adjusted EBITDA margin, corporate expense, net, net interest expense and free cash flow are non-GAAP financial measures. We are unable to provide a reconciliation to comparable GAAP financial measures on a forward-looking basis without unreasonable effort because of the unpredictability of the individual components of the most directly comparable GAAP financial measure and the variability of items excluded from each such measure. Such information may have a significant, and potentially unpredictable, impact on our future financial results.

The Company will host a teleconference on Thursday, April 28, 2022 to discuss the first quarter 2022 financial results. The call will begin at 1 p.m. London time (8 a.m. New York time). Webcast access and an accompanying presentation can be found at www.TechnipFMC.com.

An archived audio replay will be available after the event at the same website address. In the event of a disruption of service or technical difficulty during the call, information will be posted on our website.

About TechnipFMC

TechnipFMC is a leading technology provider to the traditional and new energy industries; delivering fully integrated projects, products, and services.

With our proprietary technologies and comprehensive solutions, we are transforming our clients’ project economics, helping them unlock new possibilities to develop energy resources while reducing carbon intensity and supporting their energy transition ambitions.

Organized in two business segments — Subsea and Surface Technologies — we will continue to advance the industry with our pioneering integrated ecosystems (such as iEPCI™, iFEED™ and iComplete™), technology leadership and digital innovation.

Each of our approximately 20,000 employees is driven by a commitment to our clients’ success, and a culture of strong execution, purposeful innovation, and challenging industry conventions.

TechnipFMC uses its website as a channel of distribution of material company information. To learn more about how we are driving change in the industry, go to www.TechnipFMC.com and follow us on Twitter @TechnipFMC.

This communication contains “forward-looking statements” as defined in Section 27A of the United States Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the United States Securities Exchange Act of 1934, as amended. Forward-looking statement usually relate to future events and anticipated revenues, earnings, cash flows, or other aspects of our operations or operating results. Forward-looking statements are often identified by words such as “guidance,” “confident,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “plan,” “intend,” “foresee,” “should,” “would,” “could,” “may,” “will,” “likely,” “predicated,” “estimate,” “outlook” and similar expressions, including the negative thereof. The absence of these words, however, does not mean that the statements are not forward-looking. These forward-looking statements are based on our current expectations, beliefs, and assumptions concerning future developments and business conditions and their potential effect on us. While management believes these forward-looking statements are reasonable as and when made, there can be no assurance that future developments affecting us will be those that we anticipate. All of our forward-looking statements involve risks and uncertainties (some of which are significant or beyond our control) and assumptions that could cause actual results to differ materially from our historical experience and our present expectations or projections, including unpredictable trends in the demand for and price of crude oil and natural gas; competition and unanticipated changes relating to competitive factors in our industry, including ongoing industry consolidation; the COVID-19 pandemic and its impact on the demand for our products and services; our inability to develop, implement and protect new technologies and services; the cumulative loss of major contracts, customers or alliances; disruptions in the political, regulatory, economic and social conditions of the countries in which we conduct business; the refusal of DTC and Euroclear to act as depository and clearing agencies for our shares; the United Kingdom’s withdrawal from the European Union; the impact of our existing and future indebtedness and the restrictions on our operations by terms of the agreements governing our existing indebtedness; the risks caused by our acquisition and divestiture activities; the risks caused by fixed-price contracts; any delays and cost overruns of new capital asset construction projects for vessels and manufacturing facilities; our failure to deliver our backlog; our reliance on subcontractors, suppliers and our joint venture partners; a failure or breach of our IT infrastructure or that of our subcontractors, suppliers or joint venture partners, including as a result of cyber-attacks; the risks of pirates endangering our maritime employees and assets; potential liabilities inherent in the industries in which we operate or have operated; our failure to comply with numerous laws and regulations, including those related to environmental protection, health and safety, labor and employment, import/export controls, currency exchange, bribery and corruption, taxation, privacy, data protection and data security; the additional restrictions on dividend payouts or share repurchases as an English public limited company; uninsured claims and litigation against us, including intellectual property litigation; tax laws, treaties and regulations and any unfavorable findings by relevant tax authorities; the uncertainties related to the anticipated benefits or our future liabilities in connection with the spin-off of Technip Energies (the “Spin-off”); any negative changes in Technip Energies’ results of operations, cash flows and financial position, which impact the value of our remaining investment therein; potential departure of our key managers and employees; adverse seasonal and weather conditions and unfavorable currency exchange rate and risk in connection with our defined benefit pension plan commitments and other risks as discussed in Part I, Item 1A, “Risk Factors” of our Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2021 and Part II, Item 1A, “Risk Factors” of our subsequently filed Quarterly Reports on Form 10-Q.

We caution you not to place undue reliance on any forward-looking statements, which speak only as of the date hereof. We undertake no obligation to publicly update or revise any of our forward-looking statements after the date they are made, whether as a result of new information, future events or otherwise, except to the extent required by law.

Exhibit 1

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

(In millions, except per share data)

 

 

 

(Unaudited)

 

Three Months Ended

 

March 31,

 

December 31,

 

March 31,

 

2022

 

2021

 

2021

 

 

 

 

 

 

Revenue

$

1,555.8

 

 

$

1,523.3

 

 

$

1,632.0

 

Costs and expenses

 

1,545.4

 

 

 

1,559.1

 

 

 

1,630.8

 

 

 

10.4

 

 

 

(35.8

)

 

 

1.2

 

 

 

 

 

 

 

Other (expense) income, net

 

46.2

 

 

 

28.0

 

 

 

43.3

 

Income (loss) from investment in Technip Energies

 

(28.5

)

 

 

(29.6

)

 

 

470.1

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) before net interest expense and income taxes

 

28.1

 

 

 

(37.4

)

 

 

514.6

 

Net interest expense

 

(33.9

)

 

 

(34.3

)

 

 

(34.5

)

Loss on early extinguishment of debt

 

 

 

 

(22.4

)

 

 

(23.5

)

 

 

 

 

 

 

Income (loss) before income taxes

 

(5.8

)

 

 

(94.1

)

 

 

456.6

 

Provision for income taxes

 

28.5

 

 

 

39.4

 

 

 

24.5

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from continuing operations

 

(34.3

)

 

 

(133.5

)

 

 

432.1

 

(Income) loss from continuing operations attributable to non-controlling interests

 

(8.0

)

 

 

6.3

 

 

 

(1.8

)

Income (loss) from continuing operations attributable to TechnipFMC plc

 

(42.3

)

 

 

(127.2

)

 

 

430.3

 

 

 

 

 

 

 

Loss from discontinued operations

 

(19.4

)

 

 

(28.5

)

 

 

(60.2

)

Income from discontinued operations attributable to non-controlling interests

 

 

 

 

 

 

 

(1.9

)

Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc

$

(61.7

)

 

$

(155.7

)

 

$

368.2

 

 

 

 

 

 

 

Earnings (loss) per share from continuing operations

 

 

 

 

 

Basic

$

(0.09

)

 

$

(0.28

)

 

$

0.96

 

Diluted

$

(0.09

)

 

$

(0.28

)

 

$

0.95

 

 

 

 

 

 

 

Loss per share from discontinued operations

 

 

 

 

 

Basic and diluted

$

(0.04

)

 

$

(0.06

)

 

$

(0.14

)

 

 

 

 

 

 

Earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc

 

 

 

 

 

Basic

$

(0.13

)

 

$

(0.35

)

 

$

0.82

 

Diluted

$

(0.13

)

 

$

(0.35

)

 

$

0.81

 

 

 

 

 

 

 

Weighted average shares outstanding:

 

 

 

 

 

Basic

 

451.1

 

 

 

450.5

 

 

 

449.7

 

Diluted

 

451.1

 

 

 

450.5

 

 

 

451.1

 

Exhibit 2

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

BUSINESS SEGMENT DATA

(In millions)

 

 

 

(Unaudited)

 

Three Months Ended

 

March 31,

 

December 31,

 

March 31,

 

2022

 

2021

 

2021

Revenue

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subsea

$

1,289.1

 

 

$

1,236.2

 

 

$

1,386.5

 

Surface Technologies

 

266.7

 

 

 

287.1

 

 

 

245.5

 

 

$

1,555.8

 

 

$

1,523.3

 

 

$

1,632.0

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) before income taxes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

 

 

 

 

Subsea

$

54.0

 

 

$

8.5

 

 

$

37.0

 

Surface Technologies

 

3.7

 

 

 

8.8

 

 

 

8.2

 

Total segment operating profit

 

57.7

 

 

 

17.3

 

 

 

45.2

 

 

 

 

 

 

 

Corporate items

 

 

 

 

 

Corporate expense (1)

$

(29.5

)

 

$

(29.7

)

 

$

(28.8

)

Net interest expense and loss on early extinguishment of debt

 

(33.9

)

 

 

(56.7

)

 

 

(58.0

)

Income (loss) from investment in Technip Energies

 

(28.5

)

 

 

(29.6

)

 

 

470.1

 

Foreign exchange gains

 

28.4

 

 

 

4.6

 

 

 

28.1

 

Total corporate items

 

(63.5

)

 

 

(111.4

)

 

 

411.4

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) before income taxes (2)

$

(5.8

)

 

$

(94.1

)

 

$

456.6

 

 

(1) Corporate expense primarily includes corporate staff expenses, share-based compensation expenses, and other employee benefits.

 

(2) Includes amounts attributable to non-controlling interests.

Exhibit 3

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

BUSINESS SEGMENT DATA

(In millions, unaudited)

 

 

Three Months Ended

Inbound Orders (1)

March 31,

 

December 31,

 

March 31,

 

2022

 

2021

 

2021

 

 

 

 

 

 

Subsea

$

1,893.6

 

$

1,034.8

 

$

1,518.8

Surface Technologies

 

291.3

 

$

1,071.9

 

 

203.3

Total inbound orders

$

2,184.9

 

$

2,106.7

 

$

1,722.1

Order Backlog (2)

March 31, 2022

 

December 31, 2021

 

March 31, 2021

 

 

 

 

 

 

Subsea

$

7,741.3

 

$

6,533.0

 

$

6,857.1

Surface Technologies

 

1,152.8

 

 

1,124.7

 

 

364.3

Total order backlog

$

8,894.1

 

$

7,657.7

 

$

7,221.4

 

(1) Inbound orders represent the estimated sales value of confirmed customer orders received during the reporting period.

 

(2) Order backlog is calculated as the estimated sales value of unfilled, confirmed customer orders at the reporting date.

Exhibit 4

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(In millions)

 

 

 

(Unaudited)

 

March 31,
2022

 

December 31,
2021

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

1,203.0

 

$

1,327.4

Trade receivables, net

 

1,020.8

 

 

911.9

Contract assets

 

983.4

 

 

966.0

Inventories, net

 

1,074.4

 

 

1,031.9

Other current assets

 

908.2

 

 

787.0

Investment in Technip Energies

 

49.1

 

 

317.3

Total current assets

 

5,238.9

 

 

5,341.5

 

 

 

 

Property, plant and equipment, net

 

2,570.0

 

 

2,597.2

Intangible assets, net

 

788.4

 

 

813.7

Other assets

 

1,481.7

 

 

1,267.7

Total assets

$

10,079.0

 

$

10,020.1

 

 

 

 

Short-term debt and current portion of long-term debt

$

281.8

 

$

277.6

Accounts payable, trade

 

1,283.6

 

 

1,294.3

Contract liabilities

 

834.7

 

 

1,012.9

Other current liabilities

 

1,274.7

 

 

1,267.0

Total current liabilities

 

3,674.8

 

 

3,851.8

 

 

 

 

Long-term debt, less current portion

 

1,723.3

 

 

1,727.3

Other liabilities

 

1,190.5

 

 

1,022.6

TechnipFMC plc stockholders’ equity

 

3,466.3

 

 

3,402.7

Non-controlling interests

 

24.1

 

 

15.7

Total liabilities and equity

$

10,079.0

 

$

10,020.1

Exhibit 5

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In millions, unaudited)

 

(In millions)

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Cash provided (required) by operating activities

 

 

 

 

Net income (loss)

 

$

(53.7

)

 

$

371.9

 

Net loss from discontinued operations

 

 

19.4

 

 

 

60.2

 

Adjustments to reconcile income (loss) from continuing operations to cash provided (required) by operating activities

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

95.9

 

 

 

95.2

 

Impairments

 

 

1.1

 

 

 

18.8

 

Employee benefit plan and share-based compensation costs

 

 

7.9

 

 

 

4.7

 

Deferred income tax provision (benefit), net

 

 

23.0

 

 

 

(31.9

)

(Income) loss from investment in Technip Energies

 

 

28.5

 

 

 

(470.1

)

Unrealized loss (gain) on derivative instruments and foreign exchange

 

 

13.0

 

 

 

(5.5

)

Income from equity affiliates, net of dividends received

 

 

(5.4

)

 

 

(7.7

)

Loss on early extinguishment of debt

 

 

 

 

 

23.5

 

Other

 

 

8.7

 

 

 

(0.1

)

Changes in operating assets and liabilities, net of effects of acquisitions

 

 

 

 

Trade receivables, net and contract assets

 

 

(64.4

)

 

 

(165.6

)

Inventories, net

 

 

(15.9

)

 

 

66.0

 

Accounts payable, trade

 

 

(26.9

)

 

 

84.8

 

Contract liabilities

 

 

(183.5

)

 

 

(132.9

)

Income taxes payable, net

 

 

1.8

 

 

 

165.3

 

Other current assets and liabilities, net

 

 

(161.0

)

 

 

100.7

 

Other non-current assets and liabilities, net

 

 

(17.9

)

 

 

4.2

 

Cash provided (required) by operating activities from continuing operations

 

 

(329.4

)

 

 

181.5

 

Cash provided by operating activities from discontinued operations

 

 

 

 

 

66.3

 

Cash provided (required) by operating activities

 

 

(329.4

)

 

 

247.8

 

 

 

 

 

 

Cash provided (required) by investing activities

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

(27.3

)

 

 

(44.2

)

Proceeds from redemption of debt securities

 

 

0.5

 

 

 

24.2

 

Proceeds from sale of investment in Technip Energies

 

 

238.5

 

 

 

100.0

 

Advances from BPI

 

 

 

 

 

100.0

 

Proceeds from repayment of advances to joint venture

 

 

 

 

 

12.5

 

Other

 

 

(8.0

)

 

 

4.4

 

Cash provided by investing activities from continuing operations

 

 

203.7

 

 

 

196.9

 

Cash required by investing activities from discontinued operations

 

 

 

 

 

(4.5

)

Cash provided by investing activities

 

 

203.7

 

 

 

192.4

 

 

 

 

 

 

Cash required by financing activities

 

 

 

 

Net change in short-term debt

 

 

(8.0

)

 

 

6.2

 

Net decrease in commercial paper

 

 

 

 

 

(953.1

)

Net decrease in revolving credit facility

 

 

 

 

 

200.0

 

Proceeds from issuance of long-term debt

 

 

 

 

 

1,000.0

 

Repayments of long-term debt

 

 

 

 

 

(1,065.8

)

Payments for debt issuance costs

 

 

 

 

 

(53.5

)

Other

 

 

(5.1

)

 

 

(0.4

)

Cash required by financing activities from continuing operations

 

 

(13.1

)

 

 

(866.6

)

Cash required by financing activities from discontinued operations

 

 

 

 

 

(3,617.7

)

Cash required by financing activities

 

 

(13.1

)

 

 

(4,484.3

)

Effect of changes in foreign exchange rates on cash and cash equivalents

 

 

14.4

 

 

 

(10.9

)

Change in cash and cash equivalents

 

 

(124.4

)

 

 

(4,055.0

)

Cash and cash equivalents, beginning of period

 

 

1,327.4

 

 

 

4,807.8

 

Cash and cash equivalents, end of period

 

$

1,203.0

 

 

$

752.8

 

Exhibit 6

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, unaudited)

 

Charges and Credits

In addition to financial results determined in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (GAAP), the first quarter 2022 Earnings Release also includes non-GAAP financial measures (as defined in Item 10 of Regulation S-K of the Securities Exchange Act of 1934, as amended) and describes performance on a year-over-year basis against 2021 results and measures. Net income, excluding charges and credits, as well as measures derived from it (including Diluted EPS, excluding charges and credits; Income before net interest expense and taxes, excluding charges and credits ("Adjusted Operating profit"); Depreciation and amortization, excluding charges and credits; Earnings before net interest expense, income taxes, depreciation and amortization, excluding charges and credits ("Adjusted EBITDA"); and net cash) are non-GAAP financial measures. Management believes that the exclusion of charges and credits from these financial measures enables investors and management to more effectively evaluate TechnipFMC's operations and consolidated results of operations period-over-period, and to identify operating trends that could otherwise be masked or misleading to both investors and management by the excluded items. These measures are also used by management as performance measures in determining certain incentive compensation. The foregoing non-GAAP financial measures should be considered by investors in addition to, not as a substitute for or superior to, other measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. The following is a reconciliation of the most comparable financial measures under GAAP to the non-GAAP financial measures.

 

 

Three Months Ended

 

March 31, 2022

 

Loss from
continuing
operations
attributable to
TechnipFMC plc

 

Income
attributable to
non-
controlling
interests from
continuing
operations

 

Provision for
income taxes

 

Net interest
expense and
loss on early
extinguishment
of debt

 

Income before
net interest
expense and
income taxes
(Operating profit)

 

Depreciation
and amortization

 

Earnings
before net
interest
expense,
income taxes,
depreciation and amortization
(EBITDA)

TechnipFMC plc, as reported

$

(42.3

)

 

$

8.0

 

$

28.5

 

$

33.9

 

$

28.1

 

 

$

95.9

 

$

124.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

1.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1

 

 

 

 

 

 

1.1

 

Restructuring and other charges

 

(0.3

)

 

 

 

 

 

0.2

 

 

 

 

 

 

(0.1

)

 

 

 

 

 

(0.1

)

Loss from investment in Technip Energies

 

28.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28.5

 

 

 

 

 

 

28.5

 

Adjusted financial measures

$

(13.0

)

 

$

8.0

 

 

$

28.7

 

 

$

33.9

 

 

$

57.6

 

 

$

95.9

 

 

$

153.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc, as reported

$

(0.09

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc

$

(0.03

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

December 31, 2021

 

Loss from
continuing
operations
attributable to
TechnipFMC plc

 

Loss
attributable to
non-
controlling
interests from
continuing
operations

 

Provision for
income taxes

 

Net interest
expense and
loss on early
extinguishment
of debt

 

Income (loss)
before net
interest
expense and
income taxes
(Operating profit)

 

Depreciation
and amortization

 

Earnings
before net
interest
expense,
income taxes,
depreciation and
amortization
(EBITDA)

TechnipFMC plc, as reported

$

(127.2

)

 

$

(6.3

)

 

$

39.4

 

$

56.7

 

$

(37.4

)

 

$

95.7

 

$

58.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

28.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28.2

 

 

 

 

 

 

28.2

 

Restructuring and other charges

 

13.6

 

 

 

 

 

 

0.6

 

 

 

 

 

 

14.2

 

 

 

 

 

 

14.2

 

Loss from investment in Technip Energies

 

29.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29.6

 

 

 

 

 

 

29.6

 

Adjusted financial measures

$

(55.8

)

 

$

(6.3

)

 

$

40.0

 

 

$

56.7

 

 

$

34.6

 

 

$

95.7

 

 

$

130.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc, as reported

$

(0.28

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc

$

(0.12

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

March 31, 2021

 

Income (loss)
from
continuing
operations
attributable to
TechnipFMC plc

 

Income
attributable to
non-
controlling
interests from
continuing
operations

 

Provision for
income taxes

 

Net interest
expense and
loss on early
extinguishment
of debt

 

Income before
net interest
expense and
income taxes
(Operating profit)

 

Depreciation
and amortization

 

Earnings
before net
interest
expense,
income taxes,
depreciation and
amortization
(EBITDA)

TechnipFMC plc, as reported

$

430.3

 

 

$

1.8

 

$

24.5

 

$

58.0

 

$

514.6

 

 

$

95.2

 

$

609.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

18.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18.8

 

 

 

 

 

 

18.8

 

Restructuring and other charges

 

6.5

 

 

 

 

 

 

0.2

 

 

 

 

 

 

6.7

 

 

 

 

 

 

6.7

 

Income from Investment in Technip Energies

 

(470.1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(470.1

)

 

 

 

 

 

(470.1

)

Adjusted financial measures

$

(14.5

)

 

$

1.8

 

 

$

24.7

 

 

$

58.0

 

 

$

70.0

 

 

$

95.2

 

 

$

165.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted earnings per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc, as reported

$

0.95

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc

$

(0.03

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Exhibit 7

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, unaudited)

 

 

Three Months Ended

 

March 31, 2022

 

Subsea

 

Surface
Technologies

 

Corporate
Expense

 

Foreign
Exchange,
net and
Other

 

Total

Revenue

$

1,289.1

 

 

$

266.7

 

 

$

 

 

$

 

 

$

1,555.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit (loss), as reported (pre-tax)

$

54.0

 

 

$

3.7

 

 

$

(29.5

)

 

$

(0.1

)

 

$

28.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

 

 

 

1.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1

 

Restructuring and other charges

 

(3.4

)

 

 

0.5

 

 

 

2.8

 

 

 

 

 

 

(0.1

)

Loss from investment in Technip Energies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28.5

 

 

 

28.5

 

Subtotal

 

(3.4

)

 

 

1.6

 

 

 

2.8

 

 

 

28.5

 

 

 

29.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit (loss)

 

50.6

 

 

 

5.3

 

 

 

(26.7

)

 

 

28.4

 

 

 

57.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

78.4

 

 

 

16.7

 

 

 

0.8

 

 

 

 

 

 

95.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

$

129.0

 

 

$

22.0

 

 

$

(25.9

)

 

$

28.4

 

 

$

153.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit margin, as reported

 

4.2

%

 

 

1.4

%

 

 

 

 

 

 

1.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit margin

 

3.9

%

 

 

2.0

%

 

 

 

 

 

 

3.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA margin

 

10.0

%

 

 

8.2

%

 

 

 

 

 

 

9.9

%

 

Three Months Ended

 

December 31, 2021

 

Subsea

 

Surface
Technologies

 

Corporate
Expense

 

Foreign
Exchange,
net and
Other

 

Total

Revenue

$

1,236.2

 

 

$

287.1

 

 

$

 

 

$

 

 

$

1,523.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit (loss), as reported (pre-tax)

$

8.5

 

 

$

8.8

 

 

$

(29.7

)

 

$

(25.0

)

 

$

(37.4

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

26.6

 

 

 

1.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28.2

 

Restructuring and other charges

 

9.8

 

 

 

2.2

 

 

 

2.2

 

 

 

 

 

 

14.2

 

Loss from investment in Technip Energies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29.6

 

 

 

29.6

 

Subtotal

 

36.4

 

 

 

3.8

 

 

 

2.2

 

 

 

29.6

 

 

 

72.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit (loss)

 

44.9

 

 

 

12.6

 

 

 

(27.5

)

 

 

4.6

 

 

 

34.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

78.7

 

 

 

16.3

 

 

 

0.7

 

 

 

 

 

 

95.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

$

123.6

 

 

$

28.9

 

 

$

(26.8

)

 

$

4.6

 

 

$

130.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit margin, as reported

 

0.7

%

 

 

3.1

%

 

 

 

 

 

 

-2.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit margin

 

3.6

%

 

 

4.4

%

 

 

 

 

 

 

2.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA margin

 

10.0

%

 

 

10.1

%

 

 

 

 

 

 

8.6

%

 

Three Months Ended

 

March 31, 2021

 

Subsea

 

Surface
Technologies

 

Corporate
Expense

 

Foreign
Exchange,
net

 

Total

Revenue

$

1,386.5

 

 

$

245.5

 

 

$

 

 

$

 

 

$

1,632.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating loss, as reported (pre-tax)

$

37.0

 

 

$

8.2

 

 

$

(28.8

)

 

$

498.2

 

 

$

514.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

15.7

 

 

 

0.1

 

 

 

3.0

 

 

 

 

 

 

18.8

 

Restructuring and other charges

 

4.0

 

 

 

2.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.7

 

Income from investment in Technip Energies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(470.1

)

 

 

(470.1

)

Subtotal

 

19.7

 

 

 

2.8

 

 

 

3.0

 

 

 

(470.1

)

 

 

(444.6

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit (loss)

 

56.7

 

 

 

11.0

 

 

 

(25.8

)

 

 

28.1

 

 

 

70.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

78.4

 

 

 

15.9

 

 

 

0.9

 

 

 

 

 

 

95.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

$

135.1

 

 

$

26.9

 

 

$

(24.9

)

 

$

28.1

 

 

$

165.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit margin, as reported

 

2.7

%

 

 

3.3

%

 

 

 

 

 

 

31.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit margin

 

4.1

%

 

 

4.5

%

 

 

 

 

 

 

4.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA margin

 

9.7

%

 

 

11.0

%

 

 

 

 

 

 

10.1

%

Exhibit 8

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, unaudited)

 

 

March 31,
2022

 

December 31,
2021

 

March 31,
2021

Cash and cash equivalents

$

1,203.0

 

 

$

1,327.4

 

 

$

752.8

 

Short-term debt and current portion of long-term debt

 

(281.8

)

 

 

(277.6

)

 

 

(96.8

)

Long-term debt, less current portion

 

(1,723.3

)

 

 

(1,727.3

)

 

 

(2,434.3

)

Net debt

$

(802.1

)

 

$

(677.5

)

 

$

(1,778.3

)

 

Net (debt) cash, is a non-GAAP financial measure reflecting cash and cash equivalents, net of debt. Management uses this non-GAAP financial measure to evaluate our capital structure and financial leverage. We believe net debt, or net cash, is a meaningful financial measure that may assist investors in understanding our financial condition and recognizing underlying trends in our capital structure. Net (debt) cash should not be considered an alternative to, or more meaningful than, cash and cash equivalents as determined in accordance with U.S. GAAP or as an indicator of our operating performance or liquidity.

Exhibit 9

 

TECHNIPFMC PLC AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, unaudited)

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

 

2022

 

2021

Cash provided (required) by operating activities from continuing operations

 

$

(329.4

)

 

$

181.5

 

Capital expenditures

 

 

(27.3

)

 

 

(44.2

)

Free cash flow (deficit) from continuing operations

 

$

(356.7

)

 

$

137.3

 

 

Free cash flow (deficit) from continuing operations, is a non-GAAP financial measure and is defined as cash provided by operating activities less capital expenditures. Management uses this non-GAAP financial measure to evaluate our financial condition. We believe from continuing operations, free cash flow (deficit) from continuing operations is a meaningful financial measure that may assist investors in understanding our financial condition and results of operations.

Объем подводных входящих заказов за квартал составил 1,9 миллиарда долларов; соотношение заказов к счетам составило 1,5

Денежные средства и их эквиваленты в размере 1,2 миллиарда долларов США

Завершила продажу оставшейся доли в Technip Energies в апреле

Нацелен на сокращение валового долга до 400 миллионов долларов во втором квартале

НЬЮКАСЛ И ХЬЮСТОН - (BUSINESS WIRE) -TechnipFMC plc (NYSE: FTI) сегодня сообщили о результатах за первый квартал 2022 года.

Summary Financial Results from Continuing Operations

Reconciliation of U.S. GAAP to non-GAAP financial measures are provided in financial schedules.

 

 

Three Months Ended

Change

(In millions, except per share amounts)

Mar. 31,
2022

Dec. 31,
2021

Mar. 31,
2021

Sequential

Year-over-
Year

Revenue

$1,555.8

$1,523.3

$1,632.0

2.1%

(4.7%)

Income (loss)

$(42.3)

$(127.2)

$430.3

n/m

n/m

Diluted earnings (loss) per share

$(0.09)

$(0.28)

$0.95

n/m

n/m

 

Adjusted EBITDA

$153.5

$130.3

$165.2

17.8%

(7.1%)

Adjusted EBITDA margin

9.9%

8.6%

10.1%

130 bps

(20 bps)

Adjusted income (loss)

$(13.0)

$(55.8)

$(14.5)

n/m

n/m

Adjusted diluted earnings (loss) per share

$(0.03)

$(0.12)

$(0.03)

n/m

n/m

 

Inbound orders

$2,184.9

$2,106.7

$1,722.1

3.7%

26.9%

Backlog

$8,894.1

$7,657.7

$7,221.4

16.1%

23.2%

Общая выручка компании в первом квартале составила 1 555,8 миллиона долларов. Убыток от продолжающейся деятельности, относящийся к TechnipFMC, составил 42,3 миллиона долларов, или 0,09 доллара на разводненную акцию. Эти результаты включали расходы и кредиты после уплаты налогов на общую сумму 29,3 млн долларов США, или 0,06 доллара США на акцию, которые включали следующее (Рисунок 6):

  • Обесценение, реструктуризация и другие расходы в размере 0,8 млн. долл. США; и
  • Убыток от инвестиций в акционерный капитал Technip Energies составил 28,5 млн. долл.

Скорректированный убыток от продолжающейся деятельности составил 13 миллионов долларов, или 0,03 доллара на разводненную акцию (рисунок 6).

Скорректированный показатель EBITDA, который исключает доналоговые сборы и кредиты, составил 153,5 миллиона долларов США; скорректированная рентабельность по EBITDA составила 9,9 процента (рисунок 7). В скорректированную EBITDA была включена прибыль от курсовой разницы в размере 28,4 млн. долл.

Дуг Пфердехирт (Doug Pferdehirt), председатель и генеральный директор TechnipFMC, заявил: “По итогам первого квартала общая выручка компании составила 1,6 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA составила 154 миллиона долларов. Общий объем входящих заказов Компании составил 2,2 миллиарда долларов, что привело к последовательному росту невыполненных заказов. С денежными средствами и их эквивалентами на общую сумму 1,2 миллиарда долларов и нашей уверенностью в том, что мы будем генерировать значительный свободный денежный поток во второй половине года, мы предпринимаем активные шаги по дальнейшему сокращению долга во втором квартале. Это еще одна важная веха на нашем пути к распределению акций между акционерами”.

Пфердехирт продолжил: “В Subsea поступившие заказы на сумму 1,9 миллиарда долларов увеличились более чем на 80 процентов по сравнению с четвертым кварталом, в результате чего соотношение заказов к счетам составило 1,5. За этот период мы объявили о двух наградах, в том числе о нашем первом проекте iEPCI™ с Wintershall Dea на месторождении Мария. Широта операторов и региональная диверсификация были особенно заметны в этом квартале: проекты от более чем 30 клиентов во всех основных морских бассейнах. Мы по-прежнему ожидаем, что в 2022 году объем подводных заказов увеличится до 30 процентов, а доля iEPCI™, direct awards и подводных услуг в совокупности приблизится к 75 процентам от общего объема поступающих заказов”.

“Объем входящих заказов Surface Technologies составил 291 миллион долларов, при этом соотношение заказов к счетам превысило 1,0, что обусловлено сильной ситуацией на рынке США. Продажи и прибыльность в Северной Америке последовательно росли, чему способствовал рост активности по бурению и завершению работ, а также улучшение ценовой конъюнктуры. За пределами Северной Америки мы инвестируем в новые производственные мощности в Саудовской Аравии, чтобы поддержать сильные перспективы на Ближнем Востоке. В настоящее время мы проходим заключительные производственные испытания и ожидаем окончательной сертификации объекта к концу второго квартала, после чего мы ожидаем ускорения заказов внутри страны. Мы по-прежнему уверены в том, что оправдаем наши ожидания на весь год”.

Пфердехирт добавил: “Результаты первого квартала продемонстрировали нашу способность эффективно справляться с текущими проблемами, стоящими перед глобальной цепочкой поставок. Несмотря на то, что мы не застрахованы от потрясений на рынке, за последние несколько лет мы предприняли много стратегических действий, которые смягчили краткосрочные последствия для нашей Компании. Наши внутренние усилия по упрощению, стандартизации и индустриализации также трансформируют нашу цепочку поставок”.

Пфердехирт заключил: “Мы находимся в разгаре многолетнего цикла роста инвестиций в нефтегазовую отрасль. Наш список подводных возможностей подчеркивает этот очень надежный прогноз рынка, представляя собой набор возможностей для более крупных проектов, общая сумма потенциальных отраслевых премий в течение следующих 24 месяцев составит более 20 миллиардов долларов. В нынешних условиях мы также наблюдаем улучшения в ценообразовании и контрактных соглашениях, которые более адекватно сбалансируют условия, необходимые для поддержки этого роста”.

Основные операционные и финансовые показатели

Financial Highlights

Reconciliation of U.S. GAAP to non-GAAP financial measures are provided in financial schedules.

 

 

Three Months Ended

Change

(In millions)

Mar. 31,
2022

Dec. 31,
2021

Mar. 31,
2021

Sequential

Year-over-
Year

Revenue

$1,289.1

$1,236.2

$1,386.5

4.3%

(7.0%)

Operating profit

$54.0

$8.5

$37.0

535.3%

45.9%

Adjusted EBITDA

$129.0

$123.6

$135.1

4.4%

(4.5%)

Adjusted EBITDA margin

10.0%

10.0%

9.7%

0 bps

30 bps

 

Inbound orders

$1,893.6

$1,034.8

$1,518.8

83.0%

24.7%

Backlog1,2,3

$7,741.3

$6,533.0

$6,857.1

18.5%

12.9%

Estimated Consolidated Backlog Scheduling

(In millions)

Mar. 31,
2022

2022 (9 months)

$2,933

2023

$2,880

2024 and beyond

$1,928

Total

$7,741

1 Backlog in the period was increased by a foreign exchange impact of $596 million.

2 Backlog does not capture all revenue potential for Subsea Services.

3 Backlog does not include total Company non-consolidated backlog of $550 million.

Subsea сообщила о выручке за первый квартал в размере 1289,1 миллиона долларов, что на 4,3 процента больше, чем в четвертом квартале. Выручка последовательно увеличивалась, главным образом, за счет увеличения проектной активности в Австралии, Северной Америке и Азии, что частично компенсировалось снижением активности в Африке. Выручка от подводных услуг практически не изменилась по сравнению с четвертым кварталом из-за сезонного влияния погоды в оба периода.

Subsea сообщила об операционной прибыли в размере 54 миллионов долларов. Последовательно операционные результаты увеличились в основном за счет сокращения расходов на обесценение, реструктуризацию и прочие расходы и кредиты на сумму 39,8 млн. долл. США.

Subsea сообщила о скорректированной EBITDA в размере 129 миллионов долларов. Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 4,4 процента по сравнению с четвертым кварталом, что в целом соответствует последовательному увеличению выручки. Скорректированная рентабельность по EBITDA осталась неизменной и составила 10 процентов.

Объем подводных входящих заказов за квартал составил 1893,6 миллиона долларов. Соотношение книги к счету за этот период составило 1,5. В этот период были включены следующие премии:

  • Проект месторождения Petrobras Búzios 6 (Бразилия)
    Крупный* контракт Petrobras на подводное проектирование, закупки, строительство и монтаж (EPCI) для своего месторождения Búzios 6 (модуль 7), нового месторождения в предсолевом районе. Контракт распространяется на гибкие и жесткие трубы, соединительные муфты, концевые терминалы трубопроводов, жесткие перемычки, соединительные узлы и систему швартовки. Гибкие трубы, трубопроводы и подводные конструкции, а также некоторые жесткие трубы будут производиться в Бразилии с использованием навыков и компетенций, приобретенных Компанией в стране, при минимизации выбросов углекислого газа, связанных с транспортировкой и монтажом. В проекте также будет использоваться наша налаженная и квалифицированная бразильская цепочка поставок.
    * “Крупный” контракт составляет от 500 миллионов до 1 миллиарда долларов.
  • Проект Wintershall Dea Maria iEPCI™ (Норвегия)
    Значительный* контракт на комплексное проектирование, закупки, строительство и монтаж (iEPCI™) от Wintershall Dea Norge в рамках проекта по восстановлению Maria. Проект позволит увеличить добычу на существующем месторождении Мария на норвежском континентальном шельфе. Контракт включает в себя подводные деревья, катушки, перемычки и гибкие трубы. Проект ревитализации будет связан с дополнительной облегченной шестислотной интегрированной шаблонной структурой (ITS). Два существующих шаблона в поле Maria являются частью установленной базы TechnipFMC и начали производство в 2017 году.
    * “Значительный” контракт составляет от 75 до 250 миллионов долларов.

Кроме того, в этот период мы заключили следующее рамочное соглашение:

  • Рамочное соглашение Total Energies для производственных систем Subsea 2.0™ (Ангола)
    Рамочное соглашение с Total Energies на поставку подводных производственных систем для разработки новых месторождений на блоке 17 в Анголе. В продуктах Subsea 2.0 ™ используются стандартизированные компоненты, которые предварительно спроектированы и квалифицированы, что позволяет быстро настраивать оборудование в соответствии с конкретными требованиями каждого проекта. Это оптимизирует проектирование, цепочку поставок и производственные процессы, тем самым сокращая время до первого производства.

Основные моменты энергетического перехода

  • Magnora Offshore Wind подписывает Опционное соглашение об аренде с Crown Estate Scotland для района ScotWind N3
    Magnora Offshore Wind AS подписала Опционное соглашение об аренде с Crown Estate Scotland для участка ScotWind N3, обеспечив эксклюзивность для развития проекта N3.

    Проектная зона N3 расположена в северо-западной части Шотландии, в 40 километрах от побережья Западных островов. Опцион на договор аренды охватывает площадь в 103 квадратных километра на глубине от 106 до 125 метров. В рамках проекта планируется установить 33 плавучие ветряные турбины, каждая мощностью 15 МВт, общая мощность ветроэлектростанции составит 495 МВт.
  • Сотрудничество с Shell
    TechnipFMC и Shell подписали соглашение об изучении синергии с общей целью обеспечения возможности производства морской возобновляемой энергии и сокращения общих выбросов CO2. Это еще один пример того, как наши давние партнерские отношения распространяются на все сферы нашего бизнеса.

Surface Technologies

Financial Highlights

Reconciliation of U.S. GAAP to non-GAAP financial measures are provided in financial schedules.

 

 

Three Months Ended

Change

(In millions)

Mar. 31,
2022

Dec. 31,
2021

Mar. 31,
2021

Sequential

Year-over-
Year

Revenue

$266.7

$287.1

$245.5

(7.1%)

8.6%

Operating profit

$3.7

$8.8

$8.2

(58.0%)

(54.9%)

Adjusted EBITDA

$22.0

$28.9

$26.9

(23.9%)

(18.2%)

Adjusted EBITDA margin

8.2%

10.1%

11.0%

(190 bps)

(280 bps)

 

Inbound orders

$291.3

$1,071.9

$203.3

(72.8%)

43.3%

Backlog

$1,152.8

$1,124.7

$364.3

2.5%

216.4%

Surface Technologies сообщила о выручке в первом квартале в размере 266,7 миллиона долларов, что на 7,1 процента меньше, чем в четвертом квартале. Выручка последовательно снижалась, главным образом из-за снижения международной активности, вызванного переходом Компании на новое производственное предприятие в Саудовской Аравии. Снижение выручки сегмента было частично компенсировано ростом в Северной Америке, который выиграл от продолжающегося увеличения объемов бурения и завершения работ.

Surface Technologies сообщила об операционной прибыли в размере 3,7 миллиона долларов. Последовательно операционная прибыль снизилась, главным образом, из-за снижения международных доходов и последствий перехода к производству. Операционная прибыль в Северной Америке последовательно увеличивалась благодаря росту активности и улучшению ценовой конъюнктуры. Операционные результаты также последовательно улучшались за счет снижения расходов на реструктуризацию, обесценение и другие расходы, которые за этот период составили 1,6 млн. долл.

Surface Technologies сообщила о скорректированной EBITDA в размере 22 миллионов долларов. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 23,9 процента по сравнению с четвертым кварталом. На результаты негативно повлияли снижение международных доходов и последствия перехода к производству, частично компенсированные ростом активности и улучшением ценовой конъюнктуры в Северной Америке. Скорректированная рентабельность по EBITDA снизилась на 190 базисных пунктов до 8,2 процента.

Входящие заказы за квартал составили 291,3 миллиона долларов, что на 72,8 процента меньше, чем за предыдущий квартал. Соотношение книги к счету за этот период составило 1,1. Поступающие заказы последовательно снижались, поскольку четвертый квартал выиграл от заключения многолетнего рамочного соглашения с Национальной нефтяной компанией Абу-Даби.

Накопившаяся задолженность за отчетный период составила 1 152,8 млн. долл. США. Учитывая кратковременный характер бизнеса, заказы, как правило, преобразуются в выручку в течение двенадцати месяцев.

Корпоративные и прочие статьи (три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года)

Корпоративные расходы составили 29,5 миллионов долларов. Без учета расходов и кредитов на общую сумму 2,8 миллиона долларов США корпоративные расходы составили 26,7 миллиона долларов.

Прибыль от курсовой разницы составила 28,4 миллиона долларов.

Чистые процентные расходы составили 33,9 млн долларов США и, как ожидается, сократятся в течение года по мере достижения Компанией заявленной цели по сокращению валового долга.

Резерв по подоходному налогу составил 28,5 млн. долл.

Общая сумма износа и амортизации составила 95,9 млн. долл.

Денежные средства, необходимые для операционной деятельности от продолжающихся операций, составили 329,4 млн. долл. США. Капитальные затраты составили 27,3 млн. долл. Свободный денежный поток от продолжающейся деятельности составил 356,7 млн. долларов США (рисунок 9).

Компания завершила отчетный период с денежными средствами и их эквивалентами в размере 1 203 млн долларов США; чистый долг составил 802,1 млн долларов США (Рисунок 8).

20 апреля 2022 года Компания объявила, что начала тендерное предложение на сумму 320 миллионов долларов по своим непогашенным старшим облигациям на 6,500% с погашением 1 февраля 2026 года.

Компания намерена сократить валовой долг до 400 миллионов долларов во втором квартале. Это включает погашение долга в размере 150 миллионов евро, подлежащего погашению в июне 2022 года.

Инвестиции в Technip Energies

Компания завершила частичное выделение Technip Energies 16 февраля 2021 года. Финансовые результаты Technip Energies отражаются как прекращенная деятельность. Инвестиции Компании в Technip Energies отражаются в оборотных активах по рыночной стоимости.

В течение первого квартала Компания продала 17,8 млн акций Technip Energies на общую сумму 238,5 млн долларов. По состоянию на 31 марта 2022 года мы сохранили 2,2% владения выпущенным и находящимся в обращении акционерным капиталом Technip Energies.

В апреле 2022 года мы продали оставшиеся 4 миллиона акций Technip Energies за общую выручку в размере 49,9 миллиона долларов.

После распределения контрольного пакета акций Компания сохранила право собственности на 49,9% размещенных акций Technip Energies. Компания полностью вышла из своей позиции с общей выручкой в размере 1 189,4 миллиона долларов.

Дополнительные предметы

10 января 2022 года Компания объявила, что после всестороннего пересмотра своих стратегических целей она приступит к добровольному исключению своих акций из списка Euronext Paris. Исключение из списка было завершено 18 февраля 2022 года.

Акции Компании по-прежнему котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом “FTI”.

Финансовое руководство на весь 2022 год1

С годовым прогнозом Компании на 2022 год можно ознакомиться в таблице ниже. Никаких обновлений в предыдущее руководство, опубликованное 23 февраля 2022 года, внесено не было.

Все рекомендации по сегментам предполагают отсутствие дальнейшего ухудшения качества материалов в результате воздействия, связанного с COVID-19. Руководство основано на продолжающейся деятельности и, таким образом, исключает влияние Technip Energies, которое отражается как прекращенная деятельность.

2022 Guidance (As of February 23, 2022)

 

Subsea

 

Surface Technologies

Revenue in a range of $5.2 - 5.6 billion

 

Revenue in a range of $1,150 - 1,300 million

 

 

 

EBITDA margin in a range of 11 - 12%
(excluding charges and credits)

 

EBITDA margin in a range of 11 - 13%
(excluding charges and credits)

 

TechnipFMC

Corporate expense, net $100 - 110 million

(includes depreciation and amortization of ~$5 million)

 

 

 

Net interest expense $105 - 115 million

 

Tax provision, as reported $100 - 110 million

 

Capital expenditures approximately $230 million

 

Free cash flow $100 - 250 million

 

______________________________ 1 Наши руководящие показатели скорректированная маржа EBITDA, корпоративные расходы, чистые, чистые процентные расходы и свободный денежный поток являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. Мы не в состоянии обеспечить сверку с сопоставимыми финансовыми показателями GAAP на перспективной основе без необоснованных усилий из-за непредсказуемости отдельных компонентов наиболее непосредственно сопоставимого финансового показателя GAAP и изменчивости статей, исключенных из каждого такого показателя. Такая информация может оказать значительное и потенциально непредсказуемое влияние на наши будущие финансовые результаты.

В четверг, 28 апреля 2022 года, Компания проведет телеконференцию для обсуждения финансовых результатов за первый квартал 2022 года. Звонок начнется в 1 час дня по лондонскому времени (8 часов утра по Нью-йоркскому времени). Доступ к веб-трансляции и сопроводительную презентацию можно найти на сайте www.TechnipFMC.com .

Архивированный аудиоповтор будет доступен после мероприятия по тому же адресу веб-сайта. В случае сбоя в обслуживании или технических трудностей во время разговора информация будет размещена на нашем веб-сайте.

О компании TechnipFMC

TechnipFMC является ведущим поставщиком технологий для традиционной и новой энергетической промышленности, предоставляя полностью интегрированные проекты, продукты и услуги.

С помощью наших запатентованных технологий и комплексных решений мы трансформируем экономику проектов наших клиентов, помогая им открыть новые возможности для освоения энергетических ресурсов при одновременном снижении углеродоемкости и поддерживая их амбиции по переходу на энергетику.

Организованные в два бизнес—сегмента — Подводные и Наземные технологии - мы будем продолжать развивать отрасль с помощью наших новаторских интегрированных экосистем (таких как iEPCI™, iFEED™ и iComplete™), технологического лидерства и цифровых инноваций.

Каждый из наших примерно 20 000 сотрудников руководствуется приверженностью успеху наших клиентов и культурой строгого исполнения, целенаправленных инноваций и сложных отраслевых соглашений.

TechnipFMC использует свой веб-сайт в качестве канала распространения существенной информации о компании. Чтобы узнать больше о том, как мы стимулируем изменения в отрасли, перейдите по адресу www.TechnipFMC.com и следите за нами в Twitter @TechnipFMC.

Это сообщение содержит “заявления прогнозного характера”, как определено в разделе 27A Закона Соединенных Штатов о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками и Разделе 21E Закона Соединенных Штатов о фондовых биржах 1934 года с внесенными в него поправками. Прогнозные заявления обычно касаются будущих событий и ожидаемых доходов, прибыли, денежных потоков или других аспектов нашей деятельности или результатов деятельности. Прогнозные заявления часто обозначаются такими словами, как “руководство”, “уверен”, “верю”, “ожидать”, “предвидеть”, “планировать”, “намереваться”, “предвидеть”, “должен”, “хотел бы”, “мог бы”, “может”, “будет”, ”вероятно“, ”предполагается“, ”оценка“, "прогноз” и аналогичные выражения, включая их отрицательные. Отсутствие этих слов, однако, не означает, что заявления не являются прогнозными. Эти прогнозные заявления основаны на наших текущих ожиданиях, убеждениях и предположениях относительно будущих событий и условий ведения бизнеса, а также их потенциального влияния на нас. Хотя руководство считает, что эти прогнозные заявления являются обоснованными в том виде, в каком они были сделаны, нет никакой гарантии, что будущие события, влияющие на нас, будут такими, какие мы ожидаем. Все наши прогнозные заявления связаны с рисками и неопределенностями (некоторые из которых являются существенными или вне нашего контроля), и предположения, которые могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от наших исторический опыт и наши нынешние ожидания или прогнозы, в том числе непредсказуемых тенденций спроса и цен на сырую нефть и природный газ; конкуренция и неожиданные изменения, касающиеся конкурентных факторов в нашей отрасли, в том числе продолжающаяся консолидация отрасли; на COVID-19 пандемией и ее влиянием на спрос на наши продукты и услуги; наша неспособность развивать, реализации и защиты новых технологий и услуг, совокупные потери крупных контрактов, клиентов или союзы; сбои в политические, нормативно-правовые, экономические и социальные условия тех стран, в которых мы ведем бизнес; отказ DTC и Euroclear в качестве депозитарно-клиринговых учреждений на наши акции; в Великобритании выхода из Европейского Союза, влияние наших существующих и будущих задолженности и ограничения на наши операции на условиях соглашения, регулирующие нашу существующую задолженность; риски, вызванные нашей приобретения и выбытия деятельности; риски, связанные с фиксированной цене контрактов; каких-либо задержек и перерасхода средств новых капитальных активов строительных проектов на судах и производственных помещений; наша неспособность доставить наш отставание; нашу зависимость от субподрядчиков, поставщиков и наших партнеров по совместной деятельности; недостаточность или нарушение ИТ-инфраструктуры нашей компании или наших субподрядных организаций, поставщиков или партнеров по совместным предприятиям, в том числе в результате кибератак; риски пиратов подвергая опасности нашего морского сотрудников и активов; потенциальных обязательств, связанных с отраслей, в которых мы работаем или работали; нарушения со множеством законов и нормативных актов, в том числе связанных с охраной окружающей среды, здоровья и безопасности, охраны труда и занятости, контроля за импортом/экспортом, обмен валюты, взяточничества и коррупции, налогообложения, конфиденциальности, защите данных и безопасности данных; установление дополнительных ограничений на выплату дивидендов или обратного выкупа акций в качестве английского акционерного общества; незастрахованных претензий и судебных процессов против нас, в том числе интеллектуальная собственность судебные споры; налоговые законы, договоры и нормативные акты и каких-либо неблагоприятных выводов по соответствующим налоговым органом; неопределенности в отношении ожидаемых выгод или наше будущее обязательств в связи с спин-офф компаний Technip энергий (“спин-офф”); какие-либо негативные изменения в компании Technip энергий результаты деятельности, движение денежных средств и финансовое положение, которые влияют на стоимость оставшихся вложений в него; потенциальные вылета из наших ключевых менеджеров и сотрудников; неблагоприятных сезонно-климатических условий и неблагоприятного изменения валютного курса и риски в связи с нашей пенсионному плану обязательства и прочие риски как уже говорилось в части I, П. 1А, “Факторы риска” годового отчета по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 31 декабря 2021 года и Часть II, П. 1А, “факторы риска” нашей впоследствии подал квартальные отчеты по форме 10-Q.

Мы предупреждаем вас, чтобы вы не слишком полагались на какие-либо прогнозные заявления, которые действуют только на дату настоящего Соглашения. Мы не берем на себя никаких обязательств по публичному обновлению или пересмотру любых наших прогнозных заявлений после даты их опубликования, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, за исключением случаев, предусмотренных законом.

Exhibit 1

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME

(In millions, except per share data)

 

 

 

(Unaudited)

 

Three Months Ended

 

March 31,

 

December 31,

 

March 31,

 

2022

 

2021

 

2021

 

 

 

 

 

 

Revenue

$

1,555.8

 

 

$

1,523.3

 

 

$

1,632.0

 

Costs and expenses

 

1,545.4

 

 

 

1,559.1

 

 

 

1,630.8

 

 

 

10.4

 

 

 

(35.8

)

 

 

1.2

 

 

 

 

 

 

 

Other (expense) income, net

 

46.2

 

 

 

28.0

 

 

 

43.3

 

Income (loss) from investment in Technip Energies

 

(28.5

)

 

 

(29.6

)

 

 

470.1

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) before net interest expense and income taxes

 

28.1

 

 

 

(37.4

)

 

 

514.6

 

Net interest expense

 

(33.9

)

 

 

(34.3

)

 

 

(34.5

)

Loss on early extinguishment of debt

 

 

 

 

(22.4

)

 

 

(23.5

)

 

 

 

 

 

 

Income (loss) before income taxes

 

(5.8

)

 

 

(94.1

)

 

 

456.6

 

Provision for income taxes

 

28.5

 

 

 

39.4

 

 

 

24.5

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) from continuing operations

 

(34.3

)

 

 

(133.5

)

 

 

432.1

 

(Income) loss from continuing operations attributable to non-controlling interests

 

(8.0

)

 

 

6.3

 

 

 

(1.8

)

Income (loss) from continuing operations attributable to TechnipFMC plc

 

(42.3

)

 

 

(127.2

)

 

 

430.3

 

 

 

 

 

 

 

Loss from discontinued operations

 

(19.4

)

 

 

(28.5

)

 

 

(60.2

)

Income from discontinued operations attributable to non-controlling interests

 

 

 

 

 

 

 

(1.9

)

Net income (loss) attributable to TechnipFMC plc

$

(61.7

)

 

$

(155.7

)

 

$

368.2

 

 

 

 

 

 

 

Earnings (loss) per share from continuing operations

 

 

 

 

 

Basic

$

(0.09

)

 

$

(0.28

)

 

$

0.96

 

Diluted

$

(0.09

)

 

$

(0.28

)

 

$

0.95

 

 

 

 

 

 

 

Loss per share from discontinued operations

 

 

 

 

 

Basic and diluted

$

(0.04

)

 

$

(0.06

)

 

$

(0.14

)

 

 

 

 

 

 

Earnings (loss) per share attributable to TechnipFMC plc

 

 

 

 

 

Basic

$

(0.13

)

 

$

(0.35

)

 

$

0.82

 

Diluted

$

(0.13

)

 

$

(0.35

)

 

$

0.81

 

 

 

 

 

 

 

Weighted average shares outstanding:

 

 

 

 

 

Basic

 

451.1

 

 

 

450.5

 

 

 

449.7

 

Diluted

 

451.1

 

 

 

450.5

 

 

 

451.1

 

Exhibit 2

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

BUSINESS SEGMENT DATA

(In millions)

 

 

 

(Unaudited)

 

Three Months Ended

 

March 31,

 

December 31,

 

March 31,

 

2022

 

2021

 

2021

Revenue

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Subsea

$

1,289.1

 

 

$

1,236.2

 

 

$

1,386.5

 

Surface Technologies

 

266.7

 

 

 

287.1

 

 

 

245.5

 

 

$

1,555.8

 

 

$

1,523.3

 

 

$

1,632.0

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) before income taxes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Segment operating profit

 

 

 

 

 

Subsea

$

54.0

 

 

$

8.5

 

 

$

37.0

 

Surface Technologies

 

3.7

 

 

 

8.8

 

 

 

8.2

 

Total segment operating profit

 

57.7

 

 

 

17.3

 

 

 

45.2

 

 

 

 

 

 

 

Corporate items

 

 

 

 

 

Corporate expense (1)

$

(29.5

)

 

$

(29.7

)

 

$

(28.8

)

Net interest expense and loss on early extinguishment of debt

 

(33.9

)

 

 

(56.7

)

 

 

(58.0

)

Income (loss) from investment in Technip Energies

 

(28.5

)

 

 

(29.6

)

 

 

470.1

 

Foreign exchange gains

 

28.4

 

 

 

4.6

 

 

 

28.1

 

Total corporate items

 

(63.5

)

 

 

(111.4

)

 

 

411.4

 

 

 

 

 

 

 

Income (loss) before income taxes (2)

$

(5.8

)

 

$

(94.1

)

 

$

456.6

 

 

(1) Corporate expense primarily includes corporate staff expenses, share-based compensation expenses, and other employee benefits.

 

(2) Includes amounts attributable to non-controlling interests.

Exhibit 3

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

BUSINESS SEGMENT DATA

(In millions, unaudited)

 

 

Three Months Ended

Inbound Orders (1)

March 31,

 

December 31,

 

March 31,

 

2022

 

2021

 

2021

 

 

 

 

 

 

Subsea

$

1,893.6

 

$

1,034.8

 

$

1,518.8

Surface Technologies

 

291.3

 

$

1,071.9

 

 

203.3

Total inbound orders

$

2,184.9

 

$

2,106.7

 

$

1,722.1

Order Backlog (2)

March 31, 2022

 

December 31, 2021

 

March 31, 2021

 

 

 

 

 

 

Subsea

$

7,741.3

 

$

6,533.0

 

$

6,857.1

Surface Technologies

 

1,152.8

 

 

1,124.7

 

 

364.3

Total order backlog

$

8,894.1

 

$

7,657.7

 

$

7,221.4

 

(1) Inbound orders represent the estimated sales value of confirmed customer orders received during the reporting period.

 

(2) Order backlog is calculated as the estimated sales value of unfilled, confirmed customer orders at the reporting date.

Exhibit 4

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(In millions)

 

 

 

(Unaudited)

 

March 31,
2022

 

December 31,
2021

 

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

1,203.0

 

$

1,327.4

Trade receivables, net

 

1,020.8

 

 

911.9

Contract assets

 

983.4

 

 

966.0

Inventories, net

 

1,074.4

 

 

1,031.9

Other current assets

 

908.2

 

 

787.0

Investment in Technip Energies

 

49.1

 

 

317.3

Total current assets

 

5,238.9

 

 

5,341.5

 

 

 

 

Property, plant and equipment, net

 

2,570.0

 

 

2,597.2

Intangible assets, net

 

788.4

 

 

813.7

Other assets

 

1,481.7

 

 

1,267.7

Total assets

$

10,079.0

 

$

10,020.1

 

 

 

 

Short-term debt and current portion of long-term debt

$

281.8

 

$

277.6

Accounts payable, trade

 

1,283.6

 

 

1,294.3

Contract liabilities

 

834.7

 

 

1,012.9

Other current liabilities

 

1,274.7

 

 

1,267.0

Total current liabilities

 

3,674.8

 

 

3,851.8

 

 

 

 

Long-term debt, less current portion

 

1,723.3

 

 

1,727.3

Other liabilities

 

1,190.5

 

 

1,022.6

TechnipFMC plc stockholders’ equity

 

3,466.3

 

 

3,402.7

Non-controlling interests

 

24.1

 

 

15.7

Total liabilities and equity

$

10,079.0

 

$

10,020.1

Exhibit 5

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

(In millions, unaudited)

 

(In millions)

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Cash provided (required) by operating activities

 

 

 

 

Net income (loss)

 

$

(53.7

)

 

$

371.9

 

Net loss from discontinued operations

 

 

19.4

 

 

 

60.2

 

Adjustments to reconcile income (loss) from continuing operations to cash provided (required) by operating activities

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

 

95.9

 

 

 

95.2

 

Impairments

 

 

1.1

 

 

 

18.8

 

Employee benefit plan and share-based compensation costs

 

 

7.9

 

 

 

4.7

 

Deferred income tax provision (benefit), net

 

 

23.0

 

 

 

(31.9

)

(Income) loss from investment in Technip Energies

 

 

28.5

 

 

 

(470.1

)

Unrealized loss (gain) on derivative instruments and foreign exchange

 

 

13.0

 

 

 

(5.5

)

Income from equity affiliates, net of dividends received

 

 

(5.4

)

 

 

(7.7

)

Loss on early extinguishment of debt

 

 

 

 

 

23.5

 

Other

 

 

8.7

 

 

 

(0.1

)

Changes in operating assets and liabilities, net of effects of acquisitions

 

 

 

 

Trade receivables, net and contract assets

 

 

(64.4

)

 

 

(165.6

)

Inventories, net

 

 

(15.9

)

 

 

66.0

 

Accounts payable, trade

 

 

(26.9

)

 

 

84.8

 

Contract liabilities

 

 

(183.5

)

 

 

(132.9

)

Income taxes payable, net

 

 

1.8

 

 

 

165.3

 

Other current assets and liabilities, net

 

 

(161.0

)

 

 

100.7

 

Other non-current assets and liabilities, net

 

 

(17.9

)

 

 

4.2

 

Cash provided (required) by operating activities from continuing operations

 

 

(329.4

)

 

 

181.5

 

Cash provided by operating activities from discontinued operations

 

 

 

 

 

66.3

 

Cash provided (required) by operating activities

 

 

(329.4

)

 

 

247.8

 

 

 

 

 

 

Cash provided (required) by investing activities

 

 

 

 

Capital expenditures

 

 

(27.3

)

 

 

(44.2

)

Proceeds from redemption of debt securities

 

 

0.5

 

 

 

24.2

 

Proceeds from sale of investment in Technip Energies

 

 

238.5

 

 

 

100.0

 

Advances from BPI

 

 

 

 

 

100.0

 

Proceeds from repayment of advances to joint venture

 

 

 

 

 

12.5

 

Other

 

 

(8.0

)

 

 

4.4

 

Cash provided by investing activities from continuing operations

 

 

203.7

 

 

 

196.9

 

Cash required by investing activities from discontinued operations

 

 

 

 

 

(4.5

)

Cash provided by investing activities

 

 

203.7

 

 

 

192.4

 

 

 

 

 

 

Cash required by financing activities

 

 

 

 

Net change in short-term debt

 

 

(8.0

)

 

 

6.2

 

Net decrease in commercial paper

 

 

 

 

 

(953.1

)

Net decrease in revolving credit facility

 

 

 

 

 

200.0

 

Proceeds from issuance of long-term debt

 

 

 

 

 

1,000.0

 

Repayments of long-term debt

 

 

 

 

 

(1,065.8

)

Payments for debt issuance costs

 

 

 

 

 

(53.5

)

Other

 

 

(5.1

)

 

 

(0.4

)

Cash required by financing activities from continuing operations

 

 

(13.1

)

 

 

(866.6

)

Cash required by financing activities from discontinued operations

 

 

 

 

 

(3,617.7

)

Cash required by financing activities

 

 

(13.1

)

 

 

(4,484.3

)

Effect of changes in foreign exchange rates on cash and cash equivalents

 

 

14.4

 

 

 

(10.9

)

Change in cash and cash equivalents

 

 

(124.4

)

 

 

(4,055.0

)

Cash and cash equivalents, beginning of period

 

 

1,327.4

 

 

 

4,807.8

 

Cash and cash equivalents, end of period

 

$

1,203.0

 

 

$

752.8

 

Exhibit 6

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, unaudited)

 

Charges and Credits

In addition to financial results determined in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (GAAP), the first quarter 2022 Earnings Release also includes non-GAAP financial measures (as defined in Item 10 of Regulation S-K of the Securities Exchange Act of 1934, as amended) and describes performance on a year-over-year basis against 2021 results and measures. Net income, excluding charges and credits, as well as measures derived from it (including Diluted EPS, excluding charges and credits; Income before net interest expense and taxes, excluding charges and credits ("Adjusted Operating profit"); Depreciation and amortization, excluding charges and credits; Earnings before net interest expense, income taxes, depreciation and amortization, excluding charges and credits ("Adjusted EBITDA"); and net cash) are non-GAAP financial measures. Management believes that the exclusion of charges and credits from these financial measures enables investors and management to more effectively evaluate TechnipFMC's operations and consolidated results of operations period-over-period, and to identify operating trends that could otherwise be masked or misleading to both investors and management by the excluded items. These measures are also used by management as performance measures in determining certain incentive compensation. The foregoing non-GAAP financial measures should be considered by investors in addition to, not as a substitute for or superior to, other measures of financial performance prepared in accordance with GAAP. The following is a reconciliation of the most comparable financial measures under GAAP to the non-GAAP financial measures.

 

 

Three Months Ended

 

March 31, 2022

 

Loss from
continuing
operations
attributable to
TechnipFMC plc

 

Income
attributable to
non-
controlling
interests from
continuing
operations

 

Provision for
income taxes

 

Net interest
expense and
loss on early
extinguishment
of debt

 

Income before
net interest
expense and
income taxes
(Operating profit)

 

Depreciation
and amortization

 

Earnings
before net
interest
expense,
income taxes,
depreciation and amortization
(EBITDA)

TechnipFMC plc, as reported

$

(42.3

)

 

$

8.0

 

$

28.5

 

$

33.9

 

$

28.1

 

 

$

95.9

 

$

124.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

1.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1

 

 

 

 

 

 

1.1

 

Restructuring and other charges

 

(0.3

)

 

 

 

 

 

0.2

 

 

 

 

 

 

(0.1

)

 

 

 

 

 

(0.1

)

Loss from investment in Technip Energies

 

28.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28.5

 

 

 

 

 

 

28.5

 

Adjusted financial measures

$

(13.0

)

 

$

8.0

 

 

$

28.7

 

 

$

33.9

 

 

$

57.6

 

 

$

95.9

 

 

$

153.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc, as reported

$

(0.09

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc

$

(0.03

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

December 31, 2021

 

Loss from
continuing
operations
attributable to
TechnipFMC plc

 

Loss
attributable to
non-
controlling
interests from
continuing
operations

 

Provision for
income taxes

 

Net interest
expense and
loss on early
extinguishment
of debt

 

Income (loss)
before net
interest
expense and
income taxes
(Operating profit)

 

Depreciation
and amortization

 

Earnings
before net
interest
expense,
income taxes,
depreciation and
amortization
(EBITDA)

TechnipFMC plc, as reported

$

(127.2

)

 

$

(6.3

)

 

$

39.4

 

$

56.7

 

$

(37.4

)

 

$

95.7

 

$

58.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

28.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28.2

 

 

 

 

 

 

28.2

 

Restructuring and other charges

 

13.6

 

 

 

 

 

 

0.6

 

 

 

 

 

 

14.2

 

 

 

 

 

 

14.2

 

Loss from investment in Technip Energies

 

29.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29.6

 

 

 

 

 

 

29.6

 

Adjusted financial measures

$

(55.8

)

 

$

(6.3

)

 

$

40.0

 

 

$

56.7

 

 

$

34.6

 

 

$

95.7

 

 

$

130.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc, as reported

$

(0.28

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc

$

(0.12

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended

 

March 31, 2021

 

Income (loss)
from
continuing
operations
attributable to
TechnipFMC plc

 

Income
attributable to
non-
controlling
interests from
continuing
operations

 

Provision for
income taxes

 

Net interest
expense and
loss on early
extinguishment
of debt

 

Income before
net interest
expense and
income taxes
(Operating profit)

 

Depreciation
and amortization

 

Earnings
before net
interest
expense,
income taxes,
depreciation and
amortization
(EBITDA)

TechnipFMC plc, as reported

$

430.3

 

 

$

1.8

 

$

24.5

 

$

58.0

 

$

514.6

 

 

$

95.2

 

$

609.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

18.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18.8

 

 

 

 

 

 

18.8

 

Restructuring and other charges

 

6.5

 

 

 

 

 

 

0.2

 

 

 

 

 

 

6.7

 

 

 

 

 

 

6.7

 

Income from Investment in Technip Energies

 

(470.1

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(470.1

)

 

 

 

 

 

(470.1

)

Adjusted financial measures

$

(14.5

)

 

$

1.8

 

 

$

24.7

 

 

$

58.0

 

 

$

70.0

 

 

$

95.2

 

 

$

165.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Diluted earnings per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc, as reported

$

0.95

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted diluted loss per share from continuing operations attributable to TechnipFMC plc

$

(0.03

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Exhibit 7

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, unaudited)

 

 

Three Months Ended

 

March 31, 2022

 

Subsea

 

Surface
Technologies

 

Corporate
Expense

 

Foreign
Exchange,
net and
Other

 

Total

Revenue

$

1,289.1

 

 

$

266.7

 

 

$

 

 

$

 

 

$

1,555.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit (loss), as reported (pre-tax)

$

54.0

 

 

$

3.7

 

 

$

(29.5

)

 

$

(0.1

)

 

$

28.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

 

 

 

1.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.1

 

Restructuring and other charges

 

(3.4

)

 

 

0.5

 

 

 

2.8

 

 

 

 

 

 

(0.1

)

Loss from investment in Technip Energies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28.5

 

 

 

28.5

 

Subtotal

 

(3.4

)

 

 

1.6

 

 

 

2.8

 

 

 

28.5

 

 

 

29.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit (loss)

 

50.6

 

 

 

5.3

 

 

 

(26.7

)

 

 

28.4

 

 

 

57.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

78.4

 

 

 

16.7

 

 

 

0.8

 

 

 

 

 

 

95.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

$

129.0

 

 

$

22.0

 

 

$

(25.9

)

 

$

28.4

 

 

$

153.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit margin, as reported

 

4.2

%

 

 

1.4

%

 

 

 

 

 

 

1.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit margin

 

3.9

%

 

 

2.0

%

 

 

 

 

 

 

3.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA margin

 

10.0

%

 

 

8.2

%

 

 

 

 

 

 

9.9

%

 

Three Months Ended

 

December 31, 2021

 

Subsea

 

Surface
Technologies

 

Corporate
Expense

 

Foreign
Exchange,
net and
Other

 

Total

Revenue

$

1,236.2

 

 

$

287.1

 

 

$

 

 

$

 

 

$

1,523.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit (loss), as reported (pre-tax)

$

8.5

 

 

$

8.8

 

 

$

(29.7

)

 

$

(25.0

)

 

$

(37.4

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

26.6

 

 

 

1.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

28.2

 

Restructuring and other charges

 

9.8

 

 

 

2.2

 

 

 

2.2

 

 

 

 

 

 

14.2

 

Loss from investment in Technip Energies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

29.6

 

 

 

29.6

 

Subtotal

 

36.4

 

 

 

3.8

 

 

 

2.2

 

 

 

29.6

 

 

 

72.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit (loss)

 

44.9

 

 

 

12.6

 

 

 

(27.5

)

 

 

4.6

 

 

 

34.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

78.7

 

 

 

16.3

 

 

 

0.7

 

 

 

 

 

 

95.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

$

123.6

 

 

$

28.9

 

 

$

(26.8

)

 

$

4.6

 

 

$

130.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit margin, as reported

 

0.7

%

 

 

3.1

%

 

 

 

 

 

 

-2.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit margin

 

3.6

%

 

 

4.4

%

 

 

 

 

 

 

2.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA margin

 

10.0

%

 

 

10.1

%

 

 

 

 

 

 

8.6

%

 

Three Months Ended

 

March 31, 2021

 

Subsea

 

Surface
Technologies

 

Corporate
Expense

 

Foreign
Exchange,
net

 

Total

Revenue

$

1,386.5

 

 

$

245.5

 

 

$

 

 

$

 

 

$

1,632.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating loss, as reported (pre-tax)

$

37.0

 

 

$

8.2

 

 

$

(28.8

)

 

$

498.2

 

 

$

514.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Charges and (credits):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Impairment and other charges

 

15.7

 

 

 

0.1

 

 

 

3.0

 

 

 

 

 

 

18.8

 

Restructuring and other charges

 

4.0

 

 

 

2.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6.7

 

Income from investment in Technip Energies

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(470.1

)

 

 

(470.1

)

Subtotal

 

19.7

 

 

 

2.8

 

 

 

3.0

 

 

 

(470.1

)

 

 

(444.6

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit (loss)

 

56.7

 

 

 

11.0

 

 

 

(25.8

)

 

 

28.1

 

 

 

70.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation and amortization

 

78.4

 

 

 

15.9

 

 

 

0.9

 

 

 

 

 

 

95.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA

$

135.1

 

 

$

26.9

 

 

$

(24.9

)

 

$

28.1

 

 

$

165.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating profit margin, as reported

 

2.7

%

 

 

3.3

%

 

 

 

 

 

 

31.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted Operating profit margin

 

4.1

%

 

 

4.5

%

 

 

 

 

 

 

4.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA margin

 

9.7

%

 

 

11.0

%

 

 

 

 

 

 

10.1

%

Exhibit 8

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, unaudited)

 

 

March 31,
2022

 

December 31,
2021

 

March 31,
2021

Cash and cash equivalents

$

1,203.0

 

 

$

1,327.4

 

 

$

752.8

 

Short-term debt and current portion of long-term debt

 

(281.8

)

 

 

(277.6

)

 

 

(96.8

)

Long-term debt, less current portion

 

(1,723.3

)

 

 

(1,727.3

)

 

 

(2,434.3

)

Net debt

$

(802.1

)

 

$

(677.5

)

 

$

(1,778.3

)

 

Net (debt) cash, is a non-GAAP financial measure reflecting cash and cash equivalents, net of debt. Management uses this non-GAAP financial measure to evaluate our capital structure and financial leverage. We believe net debt, or net cash, is a meaningful financial measure that may assist investors in understanding our financial condition and recognizing underlying trends in our capital structure. Net (debt) cash should not be considered an alternative to, or more meaningful than, cash and cash equivalents as determined in accordance with U.S. GAAP or as an indicator of our operating performance or liquidity.

Exhibit 9

 

TechnipFMC plc AND CONSOLIDATED SUBSIDIARIES

RECONCILIATION OF GAAP TO NON-GAAP FINANCIAL MEASURES

(In millions, unaudited)

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

 

2022

 

2021

Cash provided (required) by operating activities from continuing operations

 

$

(329.4

)

 

$

181.5

 

Capital expenditures

 

 

(27.3

)

 

 

(44.2

)

Free cash flow (deficit) from continuing operations

 

$

(356.7

)

 

$

137.3

 

 

Free cash flow (deficit) from continuing operations, is a non-GAAP financial measure and is defined as cash provided by operating activities less capital expenditures. Management uses this non-GAAP financial measure to evaluate our financial condition. We believe from continuing operations, free cash flow (deficit) from continuing operations is a meaningful financial measure that may assist investors in understanding our financial condition and results of operations.

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании TechnipFMC plc

Новости переведены автоматически

Остальные 74 новости будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах