1st Quarter 2022 Highlights:
Financial Summary
At or for the Three Months ended | |||||||||
(Dollars in thousands, except per share and market data) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
Operating results | |||||||||
Net income | $ | 67,795 | 50,709 | 80,802 | |||||
Basic earnings per share | $ | 0.61 | 0.46 | 0.85 | |||||
Diluted earnings per share | $ | 0.61 | 0.46 | 0.85 | |||||
Dividends declared per share1 | $ | 0.33 | 0.42 | 0.31 | |||||
Market value per share | |||||||||
Closing | $ | 50.28 | 56.70 | 57.08 | |||||
High | $ | 60.69 | 60.54 | 67.35 | |||||
Low | $ | 49.61 | 52.62 | 44.55 | |||||
Selected ratios and other data | |||||||||
Number of common stock shares outstanding | 110,763,316 | 110,687,533 | 95,501,819 | ||||||
Average outstanding shares - basic | 110,724,655 | 110,687,365 | 95,465,801 | ||||||
Average outstanding shares - diluted | 110,800,001 | 110,789,632 | 95,546,922 | ||||||
Return on average assets (annualized) | 1.06 | % | 0.78 | % | 1.73 | % | |||
Return on average equity (annualized) | 8.97 | % | 6.28 | % | 14.12 | % | |||
Efficiency ratio | 57.11 | % | 57.68 | % | 46.75 | % | |||
Dividend payout ratio2 | 54.10 | % | 91.30 | % | 36.47 | % | |||
Loan to deposit ratio | 63.52 | % | 63.24 | % | 70.72 | % | |||
Number of full time equivalent employees | 3,439 | 3,436 | 2,994 | ||||||
Number of locations | 223 | 224 | 193 | ||||||
Number of ATMs | 273 | 273 | 250 |
______________________1 Includes a special dividend declared of $0.10 per share for the three months ended December 31, 2021. 2 Excluding the special dividend, the dividend payout ratio was 69.57 percent for the three months ended December 31, 2021.
KALISPELL, Mont., April 21, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Glacier Bancorp, Inc. (NYSE: GBCI) reported net income of $67.8 million for the current quarter, a decrease of $13.0 million, or 16 percent, from the $80.8 million of net income for the prior year first quarter. Diluted earnings per share for the current quarter was $0.61 per share, a decrease of 28 percent from the prior year first quarter diluted earnings per share of $0.85. The $13.0 million decrease in first quarter earnings over the prior year first quarter was driven primarily by a $15.4 million decrease in the PPP related income, a $12.6 million decrease in gain on the sale of residential loans, an increase of $7.0 million of credit loss expense, and a $6.1 million increase in acquisition-related expenses. For the quarter, the Company experienced a $28.7 million increase, or 18 percent, in net interest income over the prior year first quarter. “The Glacier team started off the year with strong loan growth and earnings momentum,” said Randy Chesler, President and Chief Executive Officer. “While accelerating inflation and higher interest rates may create some economic headwinds, we remain optimistic about the year.”
$ Change from | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 436,805 | 437,686 | 878,450 | (881 | ) | (441,645 | ) | |||||||
Debt securities, available-for-sale | 6,535,763 | 9,170,849 | 5,853,315 | (2,635,086 | ) | 682,448 | |||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,576,941 | 1,199,164 | 588,751 | 2,377,777 | 2,988,190 | ||||||||||
Total debt securities | 10,112,704 | 10,370,013 | 6,442,066 | (257,309 | ) | 3,670,638 | |||||||||
Loans receivable | |||||||||||||||
Residential real estate | 1,125,648 | 1,051,883 | 745,097 | 73,765 | 380,551 | ||||||||||
Commercial real estate | 8,865,585 | 8,630,831 | 6,474,701 | 234,754 | 2,390,884 | ||||||||||
Other commercial | 2,661,048 | 2,664,190 | 3,100,584 | (3,142 | ) | (439,536 | ) | ||||||||
Home equity | 715,963 | 736,288 | 625,369 | (20,325 | ) | 90,594 | |||||||||
Other consumer | 362,775 | 348,839 | 324,178 | 13,936 | 38,597 | ||||||||||
Loans receivable | 13,731,019 | 13,432,031 | 11,269,929 | 298,988 | 2,461,090 | ||||||||||
Allowance for credit losses | (176,159 | ) | (172,665 | ) | (156,446 | ) | (3,494 | ) | (19,713 | ) | |||||
Loans receivable, net | 13,554,860 | 13,259,366 | 11,113,483 | 295,494 | 2,441,377 | ||||||||||
Other assets | 1,995,955 | 1,873,580 | 1,336,553 | 122,375 | 659,402 | ||||||||||
Total assets | $ | 26,100,324 | 25,940,645 | 19,770,552 | 159,679 | 6,329,772 |
Total debt securities of $10.113 billion at March 31, 2022 decreased $257 million, or 2 percent, during the current quarter and increased $3.671 billion, or 57 percent, from the prior year first quarter. During 2020 and 2021, the Company experienced a sizeable increase in the investment portfolio as a result of the excess liquidity from the increase in core deposits. Debt securities represented 39 percent of total assets at March 31, 2022 compared to 40 percent at December 31, 2021 and 33 percent of total assets at March 31, 2021.
During the current quarter, the Company transferred $2.247 billion of available-for-sale (“AFS”) debt securities with a $55.7 million unrealized loss to held-to-maturity (“HTM”) designation after the Company determined it had both the intent and ability to hold such securities until maturity.
The loan portfolio of $13.731 billion at March 31, 2022 increased $299 million, or 2 percent, in the current quarter and increased $2.461 billion, or 22 percent, from the prior year first quarter. Excluding the PPP loans, the loan portfolio increased $407 million, or 12 percent annualized, during the current quarter with the largest dollar increase in commercial real estate which increased $235 million, or 11 percent annualized. Excluding the PPP loans and loans from the acquisition of Altabancorp and its Altabank subsidiary (“Alta”), the loan portfolio increased $1.486 billion, or 14 percent, from the prior year first quarter with the largest dollar increase in commercial real estate loans which increased $988 million, or 15 percent.
Credit Quality Summary
At or for the Three Months ended | At or for the Year ended | At or for the Three Months ended | |||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
Allowance for credit losses | |||||||||
Balance at beginning of period | $ | 172,665 | 158,243 | 158,243 | |||||
Acquisitions | — | 371 | — | ||||||
Provision for credit losses | 4,344 | 16,380 | 489 | ||||||
Charge-offs | (2,695 | ) | (11,594 | ) | (4,246 | ) | |||
Recoveries | 1,845 | 9,265 | 1,960 | ||||||
Balance at end of period | $ | 176,159 | 172,665 | 156,446 | |||||
Provision for credit losses | |||||||||
Loan portfolio | $ | 4,344 | 16,380 | 489 | |||||
Unfunded loan commitments | 2,687 | 6,696 | (441 | ) | |||||
Total provision for credit losses | $ | 7,031 | 23,076 | 48 | |||||
Other real estate owned | $ | — | — | 1,839 | |||||
Other foreclosed assets | 43 | 18 | 1,126 | ||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 4,510 | 17,141 | 3,733 | ||||||
Non-accrual loans | 57,923 | 50,532 | 29,887 | ||||||
Total non-performing assets | $ | 62,476 | 67,691 | 36,585 | |||||
Non-performing assets as a percentage of subsidiary assets | 0.24 | % | 0.26 | % | 0.19 | % | |||
Allowance for credit losses as a percentage of non-performing loans | 282 | % | 255 | % | 465 | % | |||
Allowance for credit losses as a percentage of total loans | 1.28 | % | 1.29 | % | 1.39 | % | |||
Net charge-offs as a percentage of total loans | 0.01 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | |||
Accruing loans 30-89 days past due | $ | 16,080 | 50,566 | 44,616 | |||||
Accruing troubled debt restructurings | $ | 33,702 | 34,591 | 41,345 | |||||
Non-accrual troubled debt restructurings | $ | 2,501 | 2,627 | 4,702 | |||||
U.S. government guarantees included in non-performing assets | $ | 5,068 | 4,028 | 2,778 |
Non-performing assets of $62.5 million at March 31, 2022 decreased $5.2 million, or 8 percent, over the prior quarter. Non-performing assets increased $25.9 million, or 71 percent, over the prior year first quarter primarily as a result of the Alta acquisition and two credit relationships. Non-performing assets as a percentage of subsidiary assets at March 31, 2022 was 0.24 percent compared to 0.26 percent in the prior quarter and 0.19 percent in the prior year first quarter.
Early stage delinquencies (accruing loans 30-89 days past due) of $16.1 million at March 31, 2022 decreased $34.5 million from the prior quarter with a large portion of the decrease primarily isolated to a single credit relationship. Early stage delinquencies decreased $28.5 million from the prior year first quarter. Early stage delinquencies as a percentage of loans at March 31, 2022 was 0.12 percent, which was a decrease of 26 basis points from prior quarter and an 28 basis points increase from prior year first quarter.
The current quarter credit loss expense of $7.0 million included $4.3 million of credit loss from loans and $2.7 million of credit loss from unfunded loan commitments.
The allowance for credit losses on loans (“ACL”) as a percentage of total loans outstanding at March 31 2022 was 1.28 percent which was a 1 basis point decrease compared to the prior quarter and an 11 basis points decrease from the prior year first quarter.
Credit Quality Trends and Provision for Credit Losses on the Loan Portfolio
(Dollars in thousands) | Provision for Credit Losses Loans | Net Charge-Offs (Recoveries) | ACL as a Percent of Loans | Accruing Loans 30-89 Days Past Due as a Percent of Loans | Non-Performing Assets to Total Subsidiary Assets | |||||||||||
First quarter 2022 | $ | 4,344 | $ | 850 | 1.28 | % | 0.12 | % | 0.24 | % | ||||||
Fourth quarter 2021 | 19,301 | 616 | 1.29 | % | 0.38 | % | 0.26 | % | ||||||||
Third quarter 2021 | 2,313 | 152 | 1.36 | % | 0.23 | % | 0.24 | % | ||||||||
Second quarter 2021 | (5,723 | ) | (725 | ) | 1.35 | % | 0.11 | % | 0.26 | % | ||||||
First quarter 2021 | 489 | 2,286 | 1.39 | % | 0.40 | % | 0.19 | % | ||||||||
Fourth quarter 2020 | (1,528 | ) | 4,781 | 1.42 | % | 0.20 | % | 0.19 | % | |||||||
Third quarter 2020 | 2,869 | 826 | 1.42 | % | 0.15 | % | 0.25 | % | ||||||||
Second quarter 2020 | 13,552 | 1,233 | 1.42 | % | 0.22 | % | 0.27 | % |
The current quarter provision for credit loss expense for loans was $4.3 million which was a decrease of $15.0 million from the prior quarter, which was driven by the prior quarter acquisition of Alta and the requirement to fully fund an allowance for credit loses on loans post-acquisition. Current quarter provision for credit loss expense increased $3.9 million from the prior year first quarter provision for credit loss expense of $489 thousand.
Net charge-offs for the current quarter were $850 thousand compared to $616 thousand for the prior quarter and $2.3 million from the same quarter last year. Loan portfolio growth, composition, average loan size, credit quality considerations, economic forecasts and other environmental factors will continue to determine the level of the provision for credit losses for loans.
At or for the Three Months ended | |||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
PPP interest income | $ | 3,348 | 8,660 | 13,523 | |||||
Deferred compensation on originating PPP loans | — | — | 5,213 | ||||||
Total PPP income impact | $ | 3,348 | 8,660 | 18,736 | |||||
Total PPP Loans | $ | 60,680 | 168,677 | 975,791 | |||||
Net remaining fees | 1,912 | 5,077 | 28,134 |
The Company continued to actively work with its PPP loan customers to obtain forgiveness from the SBA during the current quarter. The Company received $108 million in PPP loan forgiveness during the current quarter. As of March 31, 2022, the Company had $60.7 million of PPP loans remaining.
In the current quarter, the Company recognized $3.3 million of interest income (including deferred fees and costs) from the PPP loans. The income recognized in the current quarter included $3.0 million acceleration of net deferred fees in interest income resulting from the SBA forgiveness of loans. Net deferred fees remaining on the balance of the PPP loans at March 31, 2022 was $1.9 million, which will be recognized into interest income over the remaining life of the loans or when the loans are forgiven in whole or in part by the SBA.
Supplemental information regarding credit quality and identification of the Company’s loan portfolio based on regulatory classification is provided in the exhibits at the end of this press release. The regulatory classification of loans is based primarily on collateral type while the Company’s loan segments presented herein are based on the purpose of the loan.
Liability Summary
$ Change from | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Deposits | |||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,990,003 | 7,779,288 | 6,040,440 | 210,715 | 1,949,563 | |||||||||
NOW and DDA accounts | 5,376,881 | 5,301,832 | 4,035,455 | 75,049 | 1,341,426 | ||||||||||
Savings accounts | 3,287,521 | 3,180,046 | 2,206,592 | 107,475 | 1,080,929 | ||||||||||
Money market deposit accounts | 4,044,655 | 4,014,128 | 2,817,708 | 30,527 | 1,226,947 | ||||||||||
Certificate accounts | 995,147 | 1,036,077 | 965,986 | (40,930 | ) | 29,161 | |||||||||
Core deposits, total | 21,694,207 | 21,311,371 | 16,066,181 | 382,836 | 5,628,026 | ||||||||||
Wholesale deposits | 3,688 | 25,878 | 38,143 | (22,190 | ) | (34,455 | ) | ||||||||
Deposits, total | 21,697,895 | 21,337,249 | 16,104,324 | 360,646 | 5,593,571 | ||||||||||
Repurchase agreements | 958,479 | 1,020,794 | 996,878 | (62,315 | ) | (38,399 | ) | ||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 80,000 | — | — | 80,000 | 80,000 | ||||||||||
Other borrowed funds | 57,258 | 44,094 | 33,452 | 13,164 | 23,806 | ||||||||||
Subordinated debentures | 132,661 | 132,620 | 132,499 | 41 | 162 | ||||||||||
Other liabilities | 239,838 | 228,266 | 208,014 | 11,572 | 31,824 | ||||||||||
Total liabilities | $ | 23,166,131 | 22,763,023 | 17,475,167 | 403,108 | 5,690,964 |
Core deposits of $21.694 billion increased $383 million, or 7 percent annualized, during the current quarter and non-interest bearing deposits increased $211 million, or 11 percent annualized, during the current quarter. Excluding the Alta acquisition, core deposits increased $2.354 billion, or 15 percent, from the prior year first quarter. During 2020 and 2021, the Company experienced unprecedented increases in core deposits as a result of increased customer savings and federal stimulus. During the current quarter, the Company continued to experience a slowing of the deposit growth rates. Non-interest bearing deposits were 37 percent of total core deposits at March 31, 2022 and December 31, 2021 compared to 38 percent at March 31, 2021.
Stockholders’ Equity Summary
$ Change from | |||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Common equity | $ | 3,182,002 | 3,150,263 | 2,215,465 | 31,739 | 966,537 | |||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (247,809 | ) | 27,359 | 79,920 | (275,168 | ) | (327,729 | ) | |||||||
Total stockholders’ equity | 2,934,193 | 3,177,622 | 2,295,385 | (243,429 | ) | 638,808 | |||||||||
Goodwill and core deposit intangible, net | (1,034,987 | ) | (1,037,652 | ) | (567,034 | ) | 2,665 | (467,953 | ) | ||||||
Tangible stockholders’ equity | $ | 1,899,206 | 2,139,970 | 1,728,351 | (240,764 | ) | 170,855 |
Stockholders’ equity to total assets | 11.24 | % | 12.25 | % | 11.61 | % | |||||||||
Tangible stockholders’ equity to total tangible assets | 7.58 | % | 8.59 | % | 9.00 | % | |||||||||
Book value per common share | $ | 26.49 | 28.71 | 24.03 | (2.22 | ) | 2.46 | ||||||||
Tangible book value per common share | $ | 17.15 | 19.33 | 18.10 | (2.18 | ) | (0.95 | ) |
Tangible stockholders’ equity of $1.899 billion at Mach 31, 2022 decreased $241 million, or 11 percent, from the prior quarter which was primarily driven by a decrease in the unrealized gain on the AFS debt securities during the current quarter which was driven by an increase in interest rates. Tangible stockholders’ equity at March 31, 2022 increased $171 million, or 10 percent, from the prior year first quarter which largely was the result of $840 million of Company common stock issued for the acquisition of Alta, despite the increase in goodwill and core deposit intangibles associated with the Alta acquisition and a decrease in the unrealized gain on the AFS debt securities. Tangible book value per common share of $17.15 at the current quarter end decreased $2.18 per share, or 11 percent, from the prior quarter and decreased $0.95 per share, or 5 percent, from a year ago primarily as a result of the decrease in unrealized gain on AFS debt securities.
Cash DividendsOn March 30, 2022, the Company’s Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.33 per share, an increase of $0.01 per share or 3 percent over the prior quarter regular dividend. The dividend was payable April 21, 2022 to shareholders of record on April 12, 2022. The dividend was the 148th consecutive dividend. Future cash dividends will depend on a variety of factors, including net income, capital, asset quality, general economic conditions and regulatory considerations.
Operating Results for Three Months Ended March 31, 2022 Compared to December 31, 2021, and March 31, 2021
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||
Interest income | $ | 190,516 | 192,825 | 161,552 | (2,309 | ) | 28,964 | ||||||||
Interest expense | 4,961 | 5,203 | 4,740 | (242 | ) | 221 | |||||||||
Total net interest income | 185,555 | 187,622 | 156,812 | (2,067 | ) | 28,743 | |||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||
Service charges and other fees | 17,111 | 17,576 | 12,792 | (465 | ) | 4,319 | |||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 3,555 | 3,745 | 2,778 | (190 | ) | 777 | |||||||||
Gain on sale of loans | 9,015 | 11,431 | 21,624 | (2,416 | ) | (12,609 | ) | ||||||||
Gain (loss) on sale of investments | 446 | (693 | ) | 284 | 1,139 | 162 | |||||||||
Other income | 3,436 | 2,303 | 2,643 | 1,133 | 793 | ||||||||||
Total non-interest income | 33,563 | 34,362 | 40,121 | (799 | ) | (6,558 | ) | ||||||||
Total income | 219,118 | 221,984 | 196,933 | (2,866 | ) | 22,185 | |||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.20 | % | 3.21 | % | 3.74 | % |
Net Interest IncomeThe current quarter net interest income of $186 million decreased $2.1 million, or 1 percent, compared to the prior quarter and increased $28.7 million, or 18 percent, from the prior year first quarter. The current quarter interest income of $191 million decreased $2.3 million, or 1 percent, over the prior quarter and was driven by the decrease of $5.3 million in interest income from the PPP loans. The current quarter interest income increased $29.0 million over the prior year first quarter primarily due to $30.2 million of interest income from Altabank division which more than offset the $10.2 million decrease in interest income from the PPP loans.
The current quarter interest expense of $5.0 million decreased $242 thousand, or 5 percent, over the prior quarter. Interest expense increased $221 thousand, or 5 percent, over the prior year first quarter primarily the result of an increase in deposit balances. The total cost of funding (including non-interest bearing deposits) was 9 basis points in the current and prior quarters compared to 12 basis points in the prior year first quarter which was driven by the decrease in rates on deposits and borrowings.
The Company’s net interest margin as a percentage of earning assets, on a tax-equivalent basis, for the current quarter was 3.20 percent compared to 3.21 percent in the prior quarter and 3.74 in the prior year first quarter. The core net interest margin, excluding 8 basis points of discount accretion, 1 basis point from non-accrual interest and 4 basis points increase from the PPP loans, was 3.07 percent compared to 3.04 in the prior quarter and 3.56 percent in the prior year first quarter. The core net interest margin increased 3 basis points in the current quarter as a result of increased investment yields that more than offset the decrease in the core loan yields. The core net interest margin decreased 49 basis points from the prior first quarter due to the decrease in core loan yields.
Non-interest IncomeNon-interest income for the current quarter totaled $33.6 million which was a decrease of $799 thousand, or 2 percent, over the prior quarter and a decrease of $6.6 million, or 16 percent, over the same quarter last year. Gain on the sale of residential loans of $9.0 million for the current quarter decreased $2.4 million, or 21 percent, compared to the prior quarter and decreased $12.6 million, or 58 percent, from the prior year first quarter. The current quarter mortgage activity was lower than prior periods as a result reduced mortgage purchase and refinance activity after the historic highs the Company recently experienced.
Non-interest Expense Summary
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 79,074 | 77,703 | 62,468 | 1,371 | 16,606 | |||||||||
Occupancy and equipment | 10,964 | 11,259 | 9,515 | (295 | ) | 1,449 | |||||||||
Advertising and promotions | 3,232 | 3,436 | 2,371 | (204 | ) | 861 | |||||||||
Data processing | 7,475 | 7,468 | 5,206 | 7 | 2,269 | ||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | — | 34 | 12 | (34 | ) | (12 | ) | ||||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,055 | 2,657 | 1,879 | 398 | 1,176 | ||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,664 | 2,807 | 2,488 | (143 | ) | 176 | |||||||||
Other expenses | 23,844 | 28,683 | 12,646 | (4,839 | ) | 11,198 | |||||||||
Total non-interest expense | $ | 130,308 | 134,047 | 96,585 | (3,739 | ) | 33,723 |
Total non-interest expense of $130 million for the current quarter decreased $3.7 million, or 2.8 percent, over the prior quarter which was driven by a $2.0 million decrease in acquisition-related expenses during the current quarter. Acquisition-related expenses was $6.2 million in the current quarter compared to $8.2 million in the prior quarter and $104 thousand in the prior year first quarter. “Excluding current quarter acquisition-related expense, non-interest expense was $124 million. For the quarter, the Bank divisions have been excellent in controlling non-interest expenses,” said Ron Copher, Chief Financial Officer.
Total non-interest expense increased $33.7 million, or 35 percent, over the prior year first quarter which was primarily driven by the acquisition of Alta. Excluding $17.5 million of non-interest expense from the Altabank division, $5.2 million from deferred compensation on the PPP loans in the prior year, and acquisition-related expenses, non-interest expense increased $4.9 million, or 5 percent, from the prior year first quarter. The increase includes $1.7 million from compensation and employee benefits driven by the increased number of employees, annual salary increases and $1.0 million increased expenses associated with equity investment in tax credits.
Federal and State Income Tax ExpenseTax expense during the first quarter of 2022 was $14.0 million, an increase of $4.7 million, or 51 percent, compared to the prior quarter and a decrease of $5.5 million, or 28 percent, from the prior year first quarter. The effective tax rate in the current quarter was 17.1 percent compared to 15.5 percent in the prior quarter with the increase driven by higher taxable income. The effective tax rate in the current quarter of 17.1 percent compared to 19.4 percent in the prior year first quarter with the decrease in the current quarter attributable to lower taxable income.
Efficiency RatioThe efficiency ratio was 57.11 percent in the current quarter compared to 57.68 percent in the prior quarter and 46.75 in the prior year first quarter. Excluding acquisition-related expenses, the efficiency ratio would have been 54.33 percent in the current quarter compared to 54.09 percent in the prior quarter and 46.70 percent in the prior year first quarter. The increase in the efficiency ratio from the prior year first quarter was driven by the decrease in gain on the sale of residential loans, the decrease in income from the PPP loans and the increase in non-interest expense.
Forward-Looking Statements This news release may contain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements include, but are not limited to, statements about the Company’s plans, objectives, expectations and intentions that are not historical facts, and other statements identified by words such as “expects,” “anticipates,” “intends,” “plans,” “believes,” “should,” “projects,” “seeks,” “estimates” or the negative version of those words or other comparable words or phrases of a future or forward-looking nature. These forward-looking statements are based on current beliefs and expectations of management and are inherently subject to significant business, economic and competitive uncertainties and contingencies, many of which are beyond the Company’s control. In addition, these forward-looking statements are subject to assumptions with respect to future business strategies and decisions that are subject to change. The following factors, among others, could cause actual results to differ materially from the anticipated results (express or implied) or other expectations in the forward-looking statements, including those set forth in this news release:
The Company does not undertake any obligation to publicly correct or update any forward-looking statement if it later becomes aware that actual results are likely to differ materially from those expressed in such forward-looking statement.
Conference Call InformationA conference call for investors is scheduled for 11:00 a.m. Eastern Time on Friday, April 22, 2022. The conference call will be accessible by telephone and webcast. Interested individuals are invited to listen to the call by dialing 877-561-2748 and conference ID 8258327. To participate on the webcast, log on to: https://edge.media-server.com/mmc/p/oshci2jh. If you are unable to participate during the live webcast, the call will be archived on our website, www.glacierbancorp.com, or by calling 855-859-2056 with the ID 8258327 by April 29, 2022.
About Glacier Bancorp, Inc.Glacier Bancorp, Inc. (NYSE: GBCI), a member of the Russell 2000® and the S&P MidCap 400® indices, is the parent company for Glacier Bank and its Bank divisions located across its eight state Western U.S. footprint: Altabank (American Fork, UT), Bank of the San Juans (Durango, CO), Citizens Community Bank (Pocatello, ID), Collegiate Peaks Bank (Buena Vista, CO), First Bank of Montana (Lewistown, MT), First Bank of Wyoming (Powell, WY), First Community Bank Utah (Layton, UT), First Security Bank (Bozeman, MT), First Security Bank of Missoula (Missoula, MT), First State Bank (Wheatland, WY), Glacier Bank (Kalispell, MT), Heritage Bank of Nevada (Reno, NV), Mountain West Bank (Coeur d’Alene, ID), North Cascades Bank (Chelan, WA), The Foothills Bank (Yuma, AZ), Valley Bank of Helena (Helena, MT), and Western Security Bank (Billings, MT).
Glacier Bancorp, Inc.Unaudited Condensed Consolidated Statements of Financial Condition
(Dollars in thousands, except per share data) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
Assets | |||||||||
Cash on hand and in banks | $ | 282,335 | 198,087 | 227,745 | |||||
Interest bearing cash deposits | 154,470 | 239,599 | 650,705 | ||||||
Cash and cash equivalents | 436,805 | 437,686 | 878,450 | ||||||
Debt securities, available-for-sale | 6,535,763 | 9,170,849 | 5,853,315 | ||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,576,941 | 1,199,164 | 588,751 | ||||||
Total debt securities | 10,112,704 | 10,370,013 | 6,442,066 | ||||||
Loans held for sale, at fair value | 51,284 | 60,797 | 118,731 | ||||||
Loans receivable | 13,731,019 | 13,432,031 | 11,269,929 | ||||||
Allowance for credit losses | (176,159 | ) | (172,665 | ) | (156,446 | ) | |||
Loans receivable, net | 13,554,860 | 13,259,366 | 11,113,483 | ||||||
Premises and equipment, net | 373,123 | 372,597 | 322,354 | ||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 43 | 18 | 2,965 | ||||||
Accrued interest receivable | 81,467 | 76,673 | 79,331 | ||||||
Deferred tax asset | 120,025 | 27,693 | — | ||||||
Core deposit intangible, net | 49,594 | 52,259 | 53,021 | ||||||
Goodwill | 985,393 | 985,393 | 514,013 | ||||||
Non-marketable equity securities | 13,217 | 10,020 | 10,022 | ||||||
Bank-owned life insurance | 167,298 | 167,671 | 122,843 | ||||||
Other assets | 154,511 | 120,459 | 113,273 | ||||||
Total assets | $ | 26,100,324 | 25,940,645 | 19,770,552 | |||||
Liabilities | |||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,990,003 | 7,779,288 | 6,040,440 | |||||
Interest bearing deposits | 13,707,892 | 13,557,961 | 10,063,884 | ||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 958,479 | 1,020,794 | 996,878 | ||||||
FHLB advances | 80,000 | — | — | ||||||
Other borrowed funds | 57,258 | 44,094 | 33,452 | ||||||
Subordinated debentures | 132,661 | 132,620 | 132,499 | ||||||
Accrued interest payable | 2,284 | 2,409 | 2,590 | ||||||
Deferred tax liability | — | — | 3,116 | ||||||
Other liabilities | 237,554 | 225,857 | 202,308 | ||||||
Total liabilities | 23,166,131 | 22,763,023 | 17,475,167 | ||||||
Commitments and Contingent Liabilities | |||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||
Preferred shares, $0.01 par value per share, 1,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | — | ||||||
Common stock, $0.01 par value per share, 117,187,500 shares authorized | 1,108 | 1,107 | 955 | ||||||
Paid-in capital | 2,339,405 | 2,338,814 | 1,495,438 | ||||||
Retained earnings - substantially restricted | 841,489 | 810,342 | 719,072 | ||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (247,809 | ) | 27,359 | 79,920 | |||||
Total stockholders’ equity | 2,934,193 | 3,177,622 | 2,295,385 | ||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,100,324 | 25,940,645 | 19,770,552 | |||||
Glacier Bancorp, Inc.Unaudited Condensed Consolidated Statements of Operations
Three Months ended | |||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
Interest Income | |||||||||
Debt securities | $ | 38,654 | 35,711 | 27,306 | |||||
Residential real estate loans | 15,515 | 13,728 | 10,146 | ||||||
Commercial loans | 124,556 | 131,158 | 113,541 | ||||||
Consumer and other loans | 11,791 | 12,228 | 10,559 | ||||||
Total interest income | 190,516 | 192,825 | 161,552 | ||||||
Interest Expense | |||||||||
Deposits | 3,464 | 3,708 | 3,014 | ||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 393 | 467 | 689 | ||||||
Federal Home Loan Bank advances | 12 | — | — | ||||||
Other borrowed funds | 220 | 184 | 174 | ||||||
Subordinated debentures | 872 | 844 | 863 | ||||||
Total interest expense | 4,961 | 5,203 | 4,740 | ||||||
Net Interest Income | 185,555 | 187,622 | 156,812 | ||||||
Provision for credit losses | 7,031 | 27,956 | 48 | ||||||
Net interest income after provision for credit losses | 178,524 | 159,666 | 156,764 | ||||||
Non-Interest Income | |||||||||
Service charges and other fees | 17,111 | 17,576 | 12,792 | ||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 3,555 | 3,745 | 2,778 | ||||||
Gain on sale of loans | 9,015 | 11,431 | 21,624 | ||||||
Gain (loss) on sale of debt securities | 446 | (693 | ) | 284 | |||||
Other income | 3,436 | 2,303 | 2,643 | ||||||
Total non-interest income | 33,563 | 34,362 | 40,121 | ||||||
Non-Interest Expense | |||||||||
Compensation and employee benefits | 79,074 | 77,703 | 62,468 | ||||||
Occupancy and equipment | 10,964 | 11,259 | 9,515 | ||||||
Advertising and promotions | 3,232 | 3,436 | 2,371 | ||||||
Data processing | 7,475 | 7,468 | 5,206 | ||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | — | 34 | 12 | ||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,055 | 2,657 | 1,879 | ||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,664 | 2,807 | 2,488 | ||||||
Other expenses | 23,844 | 28,683 | 12,646 | ||||||
Total non-interest expense | 130,308 | 134,047 | 96,585 | ||||||
Income Before Income Taxes | 81,779 | 59,981 | 100,300 | ||||||
Federal and state income tax expense | 13,984 | 9,272 | 19,498 | ||||||
Net Income | $ | 67,795 | 50,709 | 80,802 | |||||
Glacier Bancorp, Inc.Average Balance Sheets
Three Months ended | |||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,140,224 | $ | 15,515 | 5.44 | % | $ | 1,104,232 | $ | 13,728 | 4.97 | % | |||||||||
Commercial loans 1 | 11,318,767 | 125,919 | 4.51 | % | 11,184,129 | 132,561 | 4.70 | % | |||||||||||||
Consumer and other loans | 1,075,102 | 11,791 | 4.45 | % | 1,082,341 | 12,228 | 4.48 | % | |||||||||||||
Total loans 2 | 13,534,093 | 153,225 | 4.59 | % | 13,370,702 | 158,517 | 4.70 | % | |||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 1,723,125 | 15,664 | 3.64 | % | 1,693,761 | 15,552 | 3.67 | % | |||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,883,211 | 26,465 | 1.19 | % | 8,709,938 | 23,555 | 1.08 | % | |||||||||||||
Total earning assets | 24,140,429 | 195,354 | 3.28 | % | 23,774,401 | 197,624 | 3.30 | % | |||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,036,315 | 1,031,002 | |||||||||||||||||||
Non-earning assets | 756,422 | 950,923 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 25,933,166 | $ | 25,756,326 | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,859,706 | $ | — | — | % | $ | 7,955,888 | $ | — | — | % | |||||||||
NOW and DDA accounts | 5,279,984 | 845 | 0.06 | % | 5,120,484 | 970 | 0.08 | % | |||||||||||||
Savings accounts | 3,246,512 | 332 | 0.04 | % | 3,133,654 | 346 | 0.04 | % | |||||||||||||
Money market deposit accounts | 4,030,795 | 1,381 | 0.14 | % | 3,883,818 | 1,374 | 0.14 | % | |||||||||||||
Certificate accounts | 1,019,595 | 897 | 0.36 | % | 1,051,787 | 1,004 | 0.38 | % | |||||||||||||
Total core deposits | 21,436,592 | 3,455 | 0.07 | % | 21,145,631 | 3,694 | 0.07 | % | |||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 17,191 | 9 | 0.22 | % | 26,104 | 14 | 0.21 | % | |||||||||||||
Repurchase agreements | 970,544 | 393 | 0.16 | % | 1,015,369 | 467 | 0.18 | % | |||||||||||||
FHLB advances | 15,000 | 12 | 0.33 | % | — | — | — | % | |||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 179,725 | 1,092 | 2.46 | % | 167,545 | 1,028 | 2.43 | % | |||||||||||||
Total funding liabilities | 22,619,052 | 4,961 | 0.09 | % | 22,354,649 | 5,203 | 0.09 | % | |||||||||||||
Other liabilities | 249,316 | 199,207 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 22,868,368 | 22,553,856 | |||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||
Common stock | 1,107 | 1,107 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,338,887 | 2,338,013 | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 847,172 | 815,726 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (122,368 | ) | 47,624 | ||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 3,064,798 | 3,202,470 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 25,933,166 | $ | 25,756,326 | |||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 190,393 | $ | 192,421 | |||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.19 | % | 3.21 | % | |||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.20 | % | 3.21 | % |
______________________________1 Includes tax effect of $1.4 million and $1.4 million on tax-exempt municipal loan and lease income for the three months ended March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively.2 Total loans are gross of the allowance for credit losses, net of unearned income and include loans held for sale. Non-accrual loans were included in the average volume for the entire period.3 Includes tax effect of $3.3 million and $3.2 million on tax-exempt debt securities income for the three months ended March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively.4 Includes tax effect of $225 thousand on federal income tax credits for the three months ended March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively.5 Wholesale deposits include brokered deposits classified as NOW, DDA, money market deposit and certificate accounts with contractual maturities.
Glacier Bancorp, Inc.Average Balance Sheets (continued)
Three Months ended | |||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,140,224 | $ | 15,515 | 5.44 | % | $ | 893,052 | $ | 10,146 | 4.54 | % | |||||||||
Commercial loans 1 | 11,318,767 | 125,919 | 4.51 | % | 9,412,281 | 114,928 | 4.95 | % | |||||||||||||
Consumer and other loans | 1,075,102 | 11,791 | 4.45 | % | 949,736 | 10,559 | 4.51 | % | |||||||||||||
Total loans 2 | 13,534,093 | 153,225 | 4.59 | % | 11,255,069 | 135,633 | 4.89 | % | |||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 1,723,125 | 15,664 | 3.64 | % | 1,545,484 | 14,710 | 3.81 | % | |||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,883,211 | 26,465 | 1.19 | % | 4,713,936 | 15,851 | 1.35 | % | |||||||||||||
Total earning assets | 24,140,429 | 195,354 | 3.28 | % | 17,514,489 | 166,194 | 3.85 | % | |||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,036,315 | 568,222 | |||||||||||||||||||
Non-earning assets | 756,422 | 843,305 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 25,933,166 | $ | 18,926,016 | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,859,706 | $ | — | — | % | $ | 5,591,531 | $ | — | — | % | |||||||||
NOW and DDA accounts | 5,279,984 | 845 | 0.06 | % | 3,830,856 | 570 | 0.06 | % | |||||||||||||
Savings accounts | 3,246,512 | 332 | 0.04 | % | 2,092,517 | 138 | 0.03 | % | |||||||||||||
Money market deposit accounts | 4,030,795 | 1,381 | 0.14 | % | 2,719,267 | 865 | 0.13 | % | |||||||||||||
Certificate accounts | 1,019,595 | 897 | 0.36 | % | 971,584 | 1,422 | 0.59 | % | |||||||||||||
Total core deposits | 21,436,592 | 3,455 | 0.07 | % | 15,205,755 | 2,995 | 0.08 | % | |||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 17,191 | 9 | 0.22 | % | 38,076 | 19 | 0.20 | % | |||||||||||||
Repurchase agreements | 970,544 | 393 | 0.16 | % | 1,001,394 | 689 | 0.28 | % | |||||||||||||
FHLB advances | 15,000 | 12 | 0.33 | % | — | — | — | % | |||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 179,725 | 1,092 | 2.46 | % | 165,830 | 1,037 | 2.54 | % | |||||||||||||
Total funding liabilities | 22,619,052 | 4,961 | 0.09 | % | 16,411,055 | 4,740 | 0.12 | % | |||||||||||||
Other liabilities | 249,316 | 193,858 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 22,868,368 | 16,604,913 | |||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||
Common stock | 1,107 | 955 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,338,887 | 1,495,138 | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 847,172 | 710,137 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (122,368 | ) | 114,873 | ||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 3,064,798 | 2,321,103 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 25,933,166 | $ | 18,926,016 | |||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 190,393 | $ | 161,454 | |||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.19 | % | 3.73 | % | |||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.20 | % | 3.74 | % |
______________________________1 Includes tax effect of $1.4 million and $1.4 million on tax-exempt municipal loan and lease income for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.2 Total loans are gross of the allowance for credit losses, net of unearned income and include loans held for sale. Non-accrual loans were included in the average volume for the entire period.3 Includes tax effect of $3.3 million and $3.0 million on tax-exempt debt securities income for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.4 Includes tax effect of $225 thousand and $255 thousand on federal income tax credits for the three months ended March 31, 2022 and 2021, respectively.5 Wholesale deposits include brokered deposits classified as NOW, DDA, money market deposit and certificate accounts with contractual maturities.
Glacier Bancorp, Inc.Loan Portfolio by Regulatory Classification
Loans Receivable, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 265,579 | $ | 263,758 | $ | 153,226 | 1 | % | 73 | % | |||||||
Pre-sold and spec construction | 258,429 | 257,568 | 154,312 | — | % | 67 | % | ||||||||||
Total residential construction | 524,008 | 521,326 | 307,538 | 1 | % | 70 | % | ||||||||||
Land development | 180,270 | 185,200 | 103,960 | (3 | )% | 73 | % | ||||||||||
Consumer land or lots | 184,217 | 173,305 | 133,409 | 6 | % | 38 | % | ||||||||||
Unimproved land | 90,498 | 81,064 | 62,002 | 12 | % | 46 | % | ||||||||||
Developed lots for operative builders | 61,276 | 41,840 | 27,310 | 46 | % | 124 | % | ||||||||||
Commercial lots | 98,403 | 99,418 | 61,289 | (1 | )% | 61 | % | ||||||||||
Other construction | 833,218 | 762,970 | 604,326 | 9 | % | 38 | % | ||||||||||
Total land, lot, and other construction | 1,447,882 | 1,343,797 | 992,296 | 8 | % | 46 | % | ||||||||||
Owner occupied | 2,675,681 | 2,645,841 | 1,973,309 | 1 | % | 36 | % | ||||||||||
Non-owner occupied | 3,190,519 | 3,056,658 | 2,372,644 | 4 | % | 34 | % | ||||||||||
Total commercial real estate | 5,866,200 | 5,702,499 | 4,345,953 | 3 | % | 35 | % | ||||||||||
Commercial and industrial | 1,378,500 | 1,463,022 | 1,883,438 | (6 | )% | (27 | )% | ||||||||||
Agriculture | 731,248 | 751,185 | 728,579 | (3 | )% | — | % | ||||||||||
1st lien | 1,466,279 | 1,393,267 | 1,130,339 | 5 | % | 30 | % | ||||||||||
Junior lien | 33,438 | 34,830 | 35,230 | (4 | )% | (5 | )% | ||||||||||
Total 1-4 family | 1,499,717 | 1,428,097 | 1,165,569 | 5 | % | 29 | % | ||||||||||
Multifamily residential | 545,483 | 545,001 | 380,172 | — | % | 43 | % | ||||||||||
Home equity lines of credit | 753,362 | 761,990 | 664,800 | (1 | )% | 13 | % | ||||||||||
Other consumer | 207,827 | 207,513 | 191,152 | — | % | 9 | % | ||||||||||
Total consumer | 961,189 | 969,503 | 855,952 | (1 | )% | 12 | % | ||||||||||
States and political subdivisions | 659,742 | 615,251 | 546,086 | 7 | % | 21 | % | ||||||||||
Other | 168,334 | 153,147 | 183,077 | 10 | % | (8 | )% | ||||||||||
Total loans receivable, including loans held for sale | 13,782,303 | 13,492,828 | 11,388,660 | 2 | % | 21 | % | ||||||||||
Less loans held for sale 1 | (51,284 | ) | (60,797 | ) | (118,731 | ) | (16 | )% | (57 | )% | |||||||
Total loans receivable | $ | 13,731,019 | $ | 13,432,031 | $ | 11,269,929 | 2 | % | 22 | % |
______________________________1 Loans held for sale are primarily 1st lien 1-4 family loans.
Glacier Bancorp, Inc.Credit Quality Summary by Regulatory Classification
Non-performing Assets, by Loan Type | Non- Accrual Loans | Accruing Loans 90 Days or More Past Due | Other real estate owned and foreclosed assets | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2022 | ||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 233 | 237 | 246 | 233 | — | — | |||||||||||
Land development | 240 | 250 | 330 | 240 | — | — | ||||||||||||
Consumer land or lots | 160 | 309 | 325 | 160 | — | — | ||||||||||||
Unimproved land | 128 | 124 | 243 | 113 | 15 | — | ||||||||||||
Commercial lots | — | — | 368 | — | — | — | ||||||||||||
Other construction | 12,884 | 12,884 | — | 12,884 | — | — | ||||||||||||
Total land, lot and other construction | 13,412 | 13,567 | 1,266 | 13,397 | 15 | — | ||||||||||||
Owner occupied | 3,508 | 3,918 | 5,272 | 3,508 | — | — | ||||||||||||
Non-owner occupied | 1,526 | 6,063 | 4,615 | 1,526 | — | — | ||||||||||||
Total commercial real estate | 5,034 | 9,981 | 9,887 | 5,034 | — | — | ||||||||||||
Commercial and Industrial | 4,252 | 3,066 | 6,100 | 3,366 | 886 | — | ||||||||||||
Agriculture | 28,801 | 29,151 | 8,392 | 25,641 | 3,160 | — | ||||||||||||
1st lien | 2,015 | 2,870 | 4,303 | 1,996 | 19 | — | ||||||||||||
Junior lien | 301 | 136 | 290 | 111 | 190 | — | ||||||||||||
Total 1-4 family | 2,316 | 3,006 | 4,593 | 2,107 | 209 | — | ||||||||||||
Multifamily residential | 6,469 | 6,548 | — | 6,469 | — | — | ||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,416 | 1,563 | 3,614 | 1,321 | 95 | — | ||||||||||||
Other consumer | 543 | 460 | 1,017 | 355 | 145 | 43 | ||||||||||||
Total consumer | 1,959 | 2,023 | 4,631 | 1,676 | 240 | 43 | ||||||||||||
Other | — | 112 | 1,470 | — | — | — | ||||||||||||
Total | $ | 62,476 | 67,691 | 36,585 | 57,923 | 4,510 | 43 | |||||||||||
Glacier Bancorp, Inc.Credit Quality Summary by Regulatory Classification (continued)
Accruing 30-89 Days Delinquent Loans, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 703 | $ | 1,243 | $ | 963 | (43 | )% | (27 | )% | |||||||
Pre-sold and spec construction | — | 443 | — | (100 | )% | n/m | |||||||||||
Total residential construction | 703 | 1,686 | 963 | (58 | )% | (27 | )% | ||||||||||
Land development | 317 | — | — | n/m | n/m | ||||||||||||
Consumer land or lots | 28 | 149 | 215 | (81 | )% | (87 | )% | ||||||||||
Unimproved land | — | 305 | 334 | (100 | )% | (100 | )% | ||||||||||
Developed lots for operative builders | 142 | — | — | n/m | n/m | ||||||||||||
Commercial lots | 54 | — | — | n/m | n/m | ||||||||||||
Other construction | — | 30,788 | 1,520 | (100 | )% | (100 | )% | ||||||||||
Total land, lot and other construction | 541 | 31,242 | 2,069 | (98 | )% | (74 | )% | ||||||||||
Owner occupied | 3,778 | 1,739 | 1,784 | 117 | % | 112 | % | ||||||||||
Non-owner occupied | 266 | 1,558 | 2,407 | (83 | )% | (89 | )% | ||||||||||
Total commercial real estate | 4,044 | 3,297 | 4,191 | 23 | % | (4 | )% | ||||||||||
Commercial and industrial | 3,275 | 4,732 | 2,063 | (31 | )% | 59 | % | ||||||||||
Agriculture | 162 | 459 | 25,458 | (65 | )% | (99 | )% | ||||||||||
1st lien | 2,963 | 2,197 | 5,984 | 35 | % | (50 | )% | ||||||||||
Junior lien | 78 | 87 | 18 | (10 | )% | 333 | % | ||||||||||
Total 1-4 family | 3,041 | 2,284 | 6,002 | 33 | % | (49 | )% | ||||||||||
Home equity lines of credit | 1,315 | 1,994 | 1,223 | (34 | )% | 8 | % | ||||||||||
Other consumer | 1,097 | 1,681 | 519 | (35 | )% | 111 | % | ||||||||||
Total consumer | 2,412 | 3,675 | 1,742 | (34 | )% | 38 | % | ||||||||||
States and political subdivisions | 21 | 1,733 | 375 | (99 | )% | (94 | )% | ||||||||||
Other | 1,881 | 1,458 | 1,753 | 29 | % | 7 | % | ||||||||||
Total | $ | 16,080 | $ | 50,566 | $ | 44,616 | (68 | )% | (64 | )% |
______________________________n/m - not measurable
Glacier Bancorp, Inc.Credit Quality Summary by Regulatory Classification (continued)
Net Charge-Offs (Recoveries), Year-to-Date Period Ending, By Loan Type | Charge-Offs | Recoveries | |||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2022 | ||||||||||
Pre-sold and spec construction | (4 | ) | (15 | ) | (7 | ) | — | 4 | |||||||
Land development | (21 | ) | (233 | ) | (75 | ) | — | 21 | |||||||
Consumer land or lots | (10 | ) | (165 | ) | (141 | ) | — | 10 | |||||||
Unimproved land | — | (241 | ) | (21 | ) | — | — | ||||||||
Total land, lot and other construction | (31 | ) | (639 | ) | (237 | ) | — | 31 | |||||||
Owner occupied | (386 | ) | (423 | ) | (54 | ) | — | 386 | |||||||
Non-owner occupied | (2 | ) | (357 | ) | (505 | ) | — | 2 | |||||||
Total commercial real estate | (388 | ) | (780 | ) | (559 | ) | — | 388 | |||||||
Commercial and industrial | (449 | ) | 41 | 80 | 33 | 482 | |||||||||
Agriculture | (2 | ) | (20 | ) | (1 | ) | — | 2 | |||||||
1st lien | (9 | ) | (331 | ) | 5 | — | 9 | ||||||||
Junior lien | (78 | ) | (650 | ) | (47 | ) | — | 78 | |||||||
Total 1-4 family | (87 | ) | (981 | ) | (42 | ) | — | 87 | |||||||
Multifamily residential | — | (40 | ) | — | — | — | |||||||||
Home equity lines of credit | (5 | ) | (621 | ) | 25 | — | 5 | ||||||||
Other consumer | 55 | 236 | 46 | 122 | 67 | ||||||||||
Total consumer | 50 | (385 | ) | 71 | 122 | 72 | |||||||||
Other | 1,761 | 5,148 | 2,981 | 2,540 | 779 | ||||||||||
Total | $ | 850 | 2,329 | 2,286 | 2,695 | 1,845 |
Visit our website at www.glacierbancorp.com
CONTACT: Randall M. Chesler, CEO |
(406) 751-4722 |
Ron J. Copher, CFO |
(406) 751-7706 |
Основные моменты 1-го квартала 2022 года:
Финансовая сводка
At or for the Three Months ended | |||||||||
(Dollars in thousands, except per share and market data) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
Operating results | |||||||||
Net income | $ | 67,795 | 50,709 | 80,802 | |||||
Basic earnings per share | $ | 0.61 | 0.46 | 0.85 | |||||
Diluted earnings per share | $ | 0.61 | 0.46 | 0.85 | |||||
Dividends declared per share1 | $ | 0.33 | 0.42 | 0.31 | |||||
Market value per share | |||||||||
Closing | $ | 50.28 | 56.70 | 57.08 | |||||
High | $ | 60.69 | 60.54 | 67.35 | |||||
Low | $ | 49.61 | 52.62 | 44.55 | |||||
Selected ratios and other data | |||||||||
Number of common stock shares outstanding | 110,763,316 | 110,687,533 | 95,501,819 | ||||||
Average outstanding shares - basic | 110,724,655 | 110,687,365 | 95,465,801 | ||||||
Average outstanding shares - diluted | 110,800,001 | 110,789,632 | 95,546,922 | ||||||
Return on average assets (annualized) | 1.06 | % | 0.78 | % | 1.73 | % | |||
Return on average equity (annualized) | 8.97 | % | 6.28 | % | 14.12 | % | |||
Efficiency ratio | 57.11 | % | 57.68 | % | 46.75 | % | |||
Dividend payout ratio2 | 54.10 | % | 91.30 | % | 36.47 | % | |||
Loan to deposit ratio | 63.52 | % | 63.24 | % | 70.72 | % | |||
Number of full time equivalent employees | 3,439 | 3,436 | 2,994 | ||||||
Number of locations | 223 | 224 | 193 | ||||||
Number of ATMs | 273 | 273 | 250 |
______________________1 Включает объявленные специальные дивиденды в размере 0,10 доллара США на акцию за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года. 2 Без учета специальных дивидендов коэффициент выплаты дивидендов составил 69,57 процента за три месяца, закончившихся 31 декабря 2021 года.
КАЛИСПЕЛЛ, Монтана, 21 апреля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Glacier Bancorp, Inc. (NYSE: GBCI) сообщила о чистой прибыли в размере 67,8 млн долларов за текущий квартал, что на 13,0 млн долларов меньше, или на 16%, по сравнению с 80,8 млн долларов чистой прибыли за первый квартал предыдущего года.. Разводненная прибыль на акцию за текущий квартал составила 0,61 доллара на акцию, что на 28 процентов меньше, чем разводненная прибыль на акцию за первый квартал предыдущего года в размере 0,85 доллара. Снижение прибыли за первый квартал на 13,0 млн. долларов США по сравнению с первым кварталом предыдущего года было обусловлено главным образом снижением дохода, связанного с ППС, на 15,4 млн. долларов США, уменьшением прибыли от продажи жилищных кредитов на 12,6 млн. долларов США, увеличением на 7,0 млн. долларов США расходов на потери по кредитам и на 6,1 млн. долларов США увеличение расходов, связанных с приобретением. За квартал чистый процентный доход Компании увеличился на 28,7 миллиона долларов, или на 18 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. “Команда Glacier начала год с сильного роста кредитования и динамики доходов”, - сказал Рэнди Чеслер, президент и главный исполнительный директор. “В то время как ускорение инфляции и повышение процентных ставок могут создать некоторые экономические препятствия, мы сохраняем оптимизм в отношении года”.
$ Change from | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Cash and cash equivalents | $ | 436,805 | 437,686 | 878,450 | (881 | ) | (441,645 | ) | |||||||
Debt securities, available-for-sale | 6,535,763 | 9,170,849 | 5,853,315 | (2,635,086 | ) | 682,448 | |||||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,576,941 | 1,199,164 | 588,751 | 2,377,777 | 2,988,190 | ||||||||||
Total debt securities | 10,112,704 | 10,370,013 | 6,442,066 | (257,309 | ) | 3,670,638 | |||||||||
Loans receivable | |||||||||||||||
Residential real estate | 1,125,648 | 1,051,883 | 745,097 | 73,765 | 380,551 | ||||||||||
Commercial real estate | 8,865,585 | 8,630,831 | 6,474,701 | 234,754 | 2,390,884 | ||||||||||
Other commercial | 2,661,048 | 2,664,190 | 3,100,584 | (3,142 | ) | (439,536 | ) | ||||||||
Home equity | 715,963 | 736,288 | 625,369 | (20,325 | ) | 90,594 | |||||||||
Other consumer | 362,775 | 348,839 | 324,178 | 13,936 | 38,597 | ||||||||||
Loans receivable | 13,731,019 | 13,432,031 | 11,269,929 | 298,988 | 2,461,090 | ||||||||||
Allowance for credit losses | (176,159 | ) | (172,665 | ) | (156,446 | ) | (3,494 | ) | (19,713 | ) | |||||
Loans receivable, net | 13,554,860 | 13,259,366 | 11,113,483 | 295,494 | 2,441,377 | ||||||||||
Other assets | 1,995,955 | 1,873,580 | 1,336,553 | 122,375 | 659,402 | ||||||||||
Total assets | $ | 26,100,324 | 25,940,645 | 19,770,552 | 159,679 | 6,329,772 |
Общий объем долговых ценных бумаг на сумму 10,113 миллиарда долларов по состоянию на 31 марта 2022 года сократился на 257 миллионов долларов, или на 2 процента, в течение текущего квартала и увеличился на 3,671 миллиарда долларов, или на 57 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. В течение 2020 и 2021 годов Компания испытала значительное увеличение инвестиционного портфеля в результате избыточной ликвидности в результате увеличения основных депозитов. Долговые ценные бумаги составляли 39 процентов от общего объема активов на 31 марта 2022 года по сравнению с 40 процентами на 31 декабря 2021 года и 33 процентами от общего объема активов на 31 марта 2021 года.
В течение текущего квартала Компания перевела долговые ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи (“AFS”) на сумму 2,247 миллиарда долларов с нереализованным убытком в размере 55,7 миллиона долларов, в категорию удерживаемых до погашения (“HTM”) после того, как Компания определила, что у нее есть намерение и возможность удерживать такие ценные бумаги до погашения.
Кредитный портфель в размере 13,731 миллиарда долларов по состоянию на 31 марта 2022 года увеличился на 299 миллионов долларов, или на 2 процента, в текущем квартале и увеличился на 2,461 миллиарда долларов, или на 22 процента, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Без учета кредитов по ГЧП кредитный портфель увеличился на 407 миллионов долларов, или на 12 процентов в годовом исчислении, в течение текущего квартала, при этом наибольший прирост в долларах пришелся на коммерческую недвижимость, которая увеличилась на 235 миллионов долларов, или на 11 процентов в годовом исчислении. Без учета кредитов ГЧП и займов от приобретения Altabancorp и его дочерней компании Altabank (“Альта”), кредитный портфель увеличился на 1,486 миллиарда долларов, или на 14 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года, при этом наибольший рост в долларах был отмечен по кредитам на коммерческую недвижимость, которые увеличились на 988 миллионов долларов, или на 15 процентов.
Краткое описание Кредитного качества
At or for the Three Months ended | At or for the Year ended | At or for the Three Months ended | |||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
Allowance for credit losses | |||||||||
Balance at beginning of period | $ | 172,665 | 158,243 | 158,243 | |||||
Acquisitions | — | 371 | — | ||||||
Provision for credit losses | 4,344 | 16,380 | 489 | ||||||
Charge-offs | (2,695 | ) | (11,594 | ) | (4,246 | ) | |||
Recoveries | 1,845 | 9,265 | 1,960 | ||||||
Balance at end of period | $ | 176,159 | 172,665 | 156,446 | |||||
Provision for credit losses | |||||||||
Loan portfolio | $ | 4,344 | 16,380 | 489 | |||||
Unfunded loan commitments | 2,687 | 6,696 | (441 | ) | |||||
Total provision for credit losses | $ | 7,031 | 23,076 | 48 | |||||
Other real estate owned | $ | — | — | 1,839 | |||||
Other foreclosed assets | 43 | 18 | 1,126 | ||||||
Accruing loans 90 days or more past due | 4,510 | 17,141 | 3,733 | ||||||
Non-accrual loans | 57,923 | 50,532 | 29,887 | ||||||
Total non-performing assets | $ | 62,476 | 67,691 | 36,585 | |||||
Non-performing assets as a percentage of subsidiary assets | 0.24 | % | 0.26 | % | 0.19 | % | |||
Allowance for credit losses as a percentage of non-performing loans | 282 | % | 255 | % | 465 | % | |||
Allowance for credit losses as a percentage of total loans | 1.28 | % | 1.29 | % | 1.39 | % | |||
Net charge-offs as a percentage of total loans | 0.01 | % | 0.02 | % | 0.02 | % | |||
Accruing loans 30-89 days past due | $ | 16,080 | 50,566 | 44,616 | |||||
Accruing troubled debt restructurings | $ | 33,702 | 34,591 | 41,345 | |||||
Non-accrual troubled debt restructurings | $ | 2,501 | 2,627 | 4,702 | |||||
U.S. government guarantees included in non-performing assets | $ | 5,068 | 4,028 | 2,778 |
Неработающие активы в размере 62,5 млн долларов США по состоянию на 31 марта 2022 года сократились на 5,2 млн долларов, или на 8 процентов, по сравнению с предыдущим кварталом. Неработающие активы увеличились на 25,9 миллиона долларов, или на 71 процент, по сравнению с первым кварталом предыдущего года, главным образом в результате приобретения Alta и двух кредитных отношений. Доля неработающих активов в дочерних активах на 31 марта 2022 года составила 0,24 процента по сравнению с 0,26 процента в предыдущем квартале и 0,19 процента в первом квартале предыдущего года.
Просрочки на ранних стадиях (начисление просроченных кредитов на 30-89 дней) на сумму 16,1 млн долларов США по состоянию на 31 марта 2022 года снизились на 34,5 млн долларов США по сравнению с предыдущим кварталом, причем значительная часть снижения в основном связана с отдельными кредитными отношениями. Просрочки на ранних стадиях сократились на 28,5 млн долларов по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Просрочки на ранних стадиях в процентах по кредитам на 31 марта 2022 года составили 0,12 процента, что на 26 базисных пунктов меньше, чем в предыдущем квартале, и на 28 базисных пунктов больше, чем в первом квартале предыдущего года.
Расходы по кредитным убыткам за текущий квартал в размере 7,0 млн долларов США включали в себя 4,3 млн долларов кредитных убытков от ссуд и 2,7 млн долларов кредитных убытков от необеспеченных кредитных обязательств.
Резерв на возможные потери по кредитам (“ACL”) в процентах от общей суммы непогашенных кредитов на 31 марта 2022 года составил 1,28 процента, что на 1 базисный пункт меньше по сравнению с предыдущим кварталом и на 11 базисных пунктов меньше, чем в первом квартале предыдущего года.
Тенденции кредитного качества и Резервы на возможные потери по Кредитному портфелю
(Dollars in thousands) | Provision for Credit Losses Loans | Net Charge-Offs (Recoveries) | ACL as a Percent of Loans | Accruing Loans 30-89 Days Past Due as a Percent of Loans | Non-Performing Assets to Total Subsidiary Assets | |||||||||||
First quarter 2022 | $ | 4,344 | $ | 850 | 1.28 | % | 0.12 | % | 0.24 | % | ||||||
Fourth quarter 2021 | 19,301 | 616 | 1.29 | % | 0.38 | % | 0.26 | % | ||||||||
Third quarter 2021 | 2,313 | 152 | 1.36 | % | 0.23 | % | 0.24 | % | ||||||||
Second quarter 2021 | (5,723 | ) | (725 | ) | 1.35 | % | 0.11 | % | 0.26 | % | ||||||
First quarter 2021 | 489 | 2,286 | 1.39 | % | 0.40 | % | 0.19 | % | ||||||||
Fourth quarter 2020 | (1,528 | ) | 4,781 | 1.42 | % | 0.20 | % | 0.19 | % | |||||||
Third quarter 2020 | 2,869 | 826 | 1.42 | % | 0.15 | % | 0.25 | % | ||||||||
Second quarter 2020 | 13,552 | 1,233 | 1.42 | % | 0.22 | % | 0.27 | % |
Резерв на покрытие убытков по кредитам в текущем квартале составил 4,3 млн долларов США, что на 15,0 млн долларов меньше, чем в предыдущем квартале, что было обусловлено приобретением Alta в предыдущем квартале и требованием полностью финансировать резерв на возможные потери по кредитам после приобретения. Резерв на покрытие убытков по кредитам за текущий квартал увеличился на 3,9 миллиона долларов по сравнению с резервом на покрытие убытков по кредитам за первый квартал предыдущего года в размере 489 тысяч долларов.
Чистые списания за текущий квартал составили $850 тыс. по сравнению с $616 тыс. за предыдущий квартал и $2,3 млн за аналогичный квартал прошлого года. Рост кредитного портфеля, структура, средний размер кредита, соображения кредитного качества, экономические прогнозы и другие факторы внешней среды будут по-прежнему определять уровень резерва на возможные потери по кредитам.
At or for the Three Months ended | |||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
PPP interest income | $ | 3,348 | 8,660 | 13,523 | |||||
Deferred compensation on originating PPP loans | — | — | 5,213 | ||||||
Total PPP income impact | $ | 3,348 | 8,660 | 18,736 | |||||
Total PPP Loans | $ | 60,680 | 168,677 | 975,791 | |||||
Net remaining fees | 1,912 | 5,077 | 28,134 |
Компания продолжала активно работать со своими клиентами по кредитам PPP, чтобы получить прощение от SBA в течение текущего квартала. В текущем квартале Компания получила прощение кредита по ГЧП на сумму 108 миллионов долларов. По состоянию на 31 марта 2022 года у Компании оставалось кредитов ГЧП на сумму 60,7 миллиона долларов.
В текущем квартале Компания признала процентный доход в размере 3,3 млн долларов США (включая отсроченные платежи и расходы) по кредитам ГЧП. Доход, признанный в текущем квартале, включал увеличение чистых отложенных комиссионных сборов на 3,0 миллиона долларов в процентном доходе в результате списания ссуд SBA. Чистые отложенные комиссионные, оставшиеся на балансе по кредитам PPP по состоянию на 31 марта 2022 года, составили 1,9 миллиона долларов, которые будут признаны в качестве процентного дохода в течение оставшегося срока действия кредитов или когда кредиты будут полностью или частично прощены SBA.
Дополнительная информация о кредитном качестве и идентификации кредитного портфеля Компании на основе нормативной классификации представлена в материалах в конце настоящего пресс-релиза. Нормативная классификация кредитов основана в основном на типе обеспечения, в то время как представленные здесь кредитные сегменты Компании основаны на цели кредита.
Краткое описание ответственности
$ Change from | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Deposits | |||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,990,003 | 7,779,288 | 6,040,440 | 210,715 | 1,949,563 | |||||||||
NOW and DDA accounts | 5,376,881 | 5,301,832 | 4,035,455 | 75,049 | 1,341,426 | ||||||||||
Savings accounts | 3,287,521 | 3,180,046 | 2,206,592 | 107,475 | 1,080,929 | ||||||||||
Money market deposit accounts | 4,044,655 | 4,014,128 | 2,817,708 | 30,527 | 1,226,947 | ||||||||||
Certificate accounts | 995,147 | 1,036,077 | 965,986 | (40,930 | ) | 29,161 | |||||||||
Core deposits, total | 21,694,207 | 21,311,371 | 16,066,181 | 382,836 | 5,628,026 | ||||||||||
Wholesale deposits | 3,688 | 25,878 | 38,143 | (22,190 | ) | (34,455 | ) | ||||||||
Deposits, total | 21,697,895 | 21,337,249 | 16,104,324 | 360,646 | 5,593,571 | ||||||||||
Repurchase agreements | 958,479 | 1,020,794 | 996,878 | (62,315 | ) | (38,399 | ) | ||||||||
Federal Home Loan Bank advances | 80,000 | — | — | 80,000 | 80,000 | ||||||||||
Other borrowed funds | 57,258 | 44,094 | 33,452 | 13,164 | 23,806 | ||||||||||
Subordinated debentures | 132,661 | 132,620 | 132,499 | 41 | 162 | ||||||||||
Other liabilities | 239,838 | 228,266 | 208,014 | 11,572 | 31,824 | ||||||||||
Total liabilities | $ | 23,166,131 | 22,763,023 | 17,475,167 | 403,108 | 5,690,964 |
Основные депозиты на сумму 21,694 миллиарда долларов увеличились на 383 миллиона долларов, или на 7 процентов в годовом исчислении, в течение текущего квартала, а беспроцентные депозиты увеличились на 211 миллионов долларов, или на 11 процентов в годовом исчислении. Без учета приобретения Alta основные депозиты увеличились на 2,354 миллиарда долларов, или на 15 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. В течение 2020 и 2021 годов Компания испытала беспрецедентный рост основных депозитов в результате увеличения сбережений клиентов и федеральных стимулов. В течение текущего квартала Компания продолжала испытывать замедление темпов роста депозитов. Беспроцентные депозиты составляли 37 процентов от общего объема основных депозитов на 31 марта 2022 года и 31 декабря 2021 года по сравнению с 38 процентами на 31 марта 2021 года.
Сводная информация о собственном капитале акционеров
$ Change from | |||||||||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Common equity | $ | 3,182,002 | 3,150,263 | 2,215,465 | 31,739 | 966,537 | |||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (247,809 | ) | 27,359 | 79,920 | (275,168 | ) | (327,729 | ) | |||||||
Total stockholders’ equity | 2,934,193 | 3,177,622 | 2,295,385 | (243,429 | ) | 638,808 | |||||||||
Goodwill and core deposit intangible, net | (1,034,987 | ) | (1,037,652 | ) | (567,034 | ) | 2,665 | (467,953 | ) | ||||||
Tangible stockholders’ equity | $ | 1,899,206 | 2,139,970 | 1,728,351 | (240,764 | ) | 170,855 |
Stockholders’ equity to total assets | 11.24 | % | 12.25 | % | 11.61 | % | |||||||||
Tangible stockholders’ equity to total tangible assets | 7.58 | % | 8.59 | % | 9.00 | % | |||||||||
Book value per common share | $ | 26.49 | 28.71 | 24.03 | (2.22 | ) | 2.46 | ||||||||
Tangible book value per common share | $ | 17.15 | 19.33 | 18.10 | (2.18 | ) | (0.95 | ) |
Собственный капитал акционеров в размере 1,899 миллиарда долларов на 31 мая 2022 года сократился на 241 миллион долларов, или на 11 процентов, по сравнению с предыдущим кварталом, что в основном было обусловлено снижением нереализованной прибыли по долговым ценным бумагам AFS в текущем квартале, что было вызвано повышением процентных ставок. Собственный капитал акционеров по состоянию на 31 марта 2022 года увеличился на 171 миллион долларов, или на 10 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года, что в значительной степени стало результатом выпуска обыкновенных акций Компании на сумму 840 миллионов долларов для приобретения Alta, несмотря на увеличение гудвила и основных депозитных нематериальных активов, связанных с приобретением Alta, а также уменьшение нереализованной прибыли по долговым ценным бумагам АФН. Реальная балансовая стоимость одной обыкновенной акции в размере 17,15 доллара США на конец текущего квартала снизилась на 2,18 доллара США на акцию, или на 11 процентов, по сравнению с предыдущим кварталом и снизилась на 0,95 доллара США на акцию, или на 5 процентов, по сравнению с прошлым годом, главным образом в результате снижения нереализованной прибыли по долговым ценным бумагам AFS.
Денежные дивиденды 30 марта 2022 года Совет директоров Компании объявил о выплате ежеквартальных денежных дивидендов в размере 0,33 доллара на акцию, что на 0,01 доллара на акцию или на 3 процента больше, чем обычные дивиденды за предыдущий квартал. Дивиденды были выплачены 21 апреля 2022 года акционерам record 12 апреля 2022 года. Дивиденды стали 148-м дивидендом подряд. Будущие денежные дивиденды будут зависеть от множества факторов, включая чистую прибыль, капитал, качество активов, общие экономические условия и нормативные соображения.
Операционные результаты за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, по сравнению с 31 декабря 2021 года и 31 марта 2021 года
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Net interest income | |||||||||||||||
Interest income | $ | 190,516 | 192,825 | 161,552 | (2,309 | ) | 28,964 | ||||||||
Interest expense | 4,961 | 5,203 | 4,740 | (242 | ) | 221 | |||||||||
Total net interest income | 185,555 | 187,622 | 156,812 | (2,067 | ) | 28,743 | |||||||||
Non-interest income | |||||||||||||||
Service charges and other fees | 17,111 | 17,576 | 12,792 | (465 | ) | 4,319 | |||||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 3,555 | 3,745 | 2,778 | (190 | ) | 777 | |||||||||
Gain on sale of loans | 9,015 | 11,431 | 21,624 | (2,416 | ) | (12,609 | ) | ||||||||
Gain (loss) on sale of investments | 446 | (693 | ) | 284 | 1,139 | 162 | |||||||||
Other income | 3,436 | 2,303 | 2,643 | 1,133 | 793 | ||||||||||
Total non-interest income | 33,563 | 34,362 | 40,121 | (799 | ) | (6,558 | ) | ||||||||
Total income | 219,118 | 221,984 | 196,933 | (2,866 | ) | 22,185 | |||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.20 | % | 3.21 | % | 3.74 | % |
Чистый процентный доход в текущем квартале чистый процентный доход в размере 186 миллионов долларов снизился на 2,1 миллиона долларов, или на 1 процент, по сравнению с предыдущим кварталом и увеличился на 28,7 миллиона долларов, или на 18 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Процентный доход за текущий квартал в размере 191 миллиона долларов снизился на 2,3 миллиона долларов, или на 1 процент, по сравнению с предыдущим кварталом и был обусловлен снижением процентного дохода по кредитам ГЧП на 5,3 миллиона долларов. Процентный доход за текущий квартал увеличился на 29,0 млн. долларов США по сравнению с первым кварталом предыдущего года, в основном за счет процентного дохода от подразделения Altabank в размере 30,2 млн. долларов США, что более чем компенсировало снижение процентного дохода по кредитам ГЧП на 10,2 млн. долларов США.
Процентные расходы за текущий квартал в размере 5,0 млн. долларов США снизились на 242 тыс. долларов, или на 5 процентов, по сравнению с предыдущим кварталом. Процентные расходы увеличились на 221 тысячу долларов, или на 5 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года, главным образом в результате увеличения остатков на депозитах. Общая стоимость финансирования (включая беспроцентные депозиты) составила 9 базисных пунктов в текущем и предыдущих кварталах по сравнению с 12 базисными пунктами в первом квартале предыдущего года, что было обусловлено снижением ставок по депозитам и займам.
Чистая процентная маржа Компании в процентах от доходных активов, на основе налогового эквивалента, за текущий квартал составила 3,20 процента по сравнению с 3,21 процента в предыдущем квартале и 3,74 процента в первом квартале предыдущего года. Базовая чистая процентная маржа, исключая 8 базисных пунктов увеличения дисконта, 1 базисный пункт от процентов без начисления и увеличение на 4 базисных пункта от кредитов по ППС, составила 3,07 процента по сравнению с 3,04 процента в предыдущем квартале и 3,56 процента в первом квартале предыдущего года. Базовая чистая процентная маржа увеличилась на 3 базисных пункта в текущем квартале в результате увеличения доходности инвестиций, что более чем компенсировало снижение доходности по основным кредитам. Базовая чистая процентная маржа снизилась на 49 базисных пунктов по сравнению с предыдущим первым кварталом из-за снижения доходности по основным кредитам.
Непроцентные доходы Непроцентные доходы за текущий квартал составили 33,6 миллиона долларов, что на 799 тысяч долларов, или на 2 процента, меньше, чем в предыдущем квартале, и на 6,6 миллиона долларов, или на 16 процентов, меньше, чем в том же квартале прошлого года. Прибыль от продажи жилищных кредитов в размере 9,0 млн долларов США за текущий квартал снизилась на 2,4 млн долларов, или на 21 процент, по сравнению с предыдущим кварталом и снизилась на 12,6 млн долларов, или на 58 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Ипотечная активность в текущем квартале была ниже, чем в предыдущие периоды, в результате чего снизилась активность по покупке и рефинансированию ипотечных кредитов после исторических максимумов, которые недавно пережила Компания.
Сводная информация о непроцентных расходах
Three Months ended | $ Change from | ||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||
Compensation and employee benefits | $ | 79,074 | 77,703 | 62,468 | 1,371 | 16,606 | |||||||||
Occupancy and equipment | 10,964 | 11,259 | 9,515 | (295 | ) | 1,449 | |||||||||
Advertising and promotions | 3,232 | 3,436 | 2,371 | (204 | ) | 861 | |||||||||
Data processing | 7,475 | 7,468 | 5,206 | 7 | 2,269 | ||||||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | — | 34 | 12 | (34 | ) | (12 | ) | ||||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,055 | 2,657 | 1,879 | 398 | 1,176 | ||||||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,664 | 2,807 | 2,488 | (143 | ) | 176 | |||||||||
Other expenses | 23,844 | 28,683 | 12,646 | (4,839 | ) | 11,198 | |||||||||
Total non-interest expense | $ | 130,308 | 134,047 | 96,585 | (3,739 | ) | 33,723 |
Общие непроцентные расходы в размере 130 миллионов долларов США за текущий квартал сократились на 3,7 миллиона долларов, или на 2,8 процента, по сравнению с предыдущим кварталом, что было обусловлено сокращением расходов, связанных с приобретением, на 2,0 миллиона долларов в текущем квартале. Расходы, связанные с приобретением, составили $6,2 млн в текущем квартале по сравнению с $8,2 млн в предыдущем квартале и $104 тыс. в первом квартале предыдущего года. “Без учета расходов, связанных с приобретением в текущем квартале, непроцентные расходы составили 124 миллиона долларов. В течение квартала подразделения Банка превосходно контролировали непроцентные расходы”, - сказал Рон Кофер, финансовый директор.
Общие непроцентные расходы увеличились на 33,7 миллиона долларов, или на 35 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года, что в основном было обусловлено приобретением Alta. Без учета непроцентных расходов подразделения Altabank в размере 17,5 млн. долларов США, 5,2 млн. долларов США от отсроченной компенсации по кредитам ГЧП в предыдущем году и расходов, связанных с приобретением, непроцентные расходы увеличились на 4,9 млн. долларов США, или на 5 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Увеличение включает в себя выплаты компенсаций и пособий работникам на 1,7 миллиона долларов, обусловленные увеличением числа сотрудников, ежегодным повышением заработной платы и увеличением расходов на 1,0 миллиона долларов, связанных с инвестициями в акционерный капитал в виде налоговых льгот.
Расходы по федеральному подоходному налогу и подоходному налогу штатов в первом квартале 2022 года составили 14,0 млн долларов, увеличившись на 4,7 млн долларов, или на 51 процент, по сравнению с предыдущим кварталом и уменьшившись на 5,5 млн долларов, или на 28 процентов, по сравнению с первым кварталом предыдущего года. Эффективная налоговая ставка в текущем квартале составила 17,1 процента по сравнению с 15,5 процента в предыдущем квартале, причем рост был обусловлен более высоким налогооблагаемым доходом. Эффективная налоговая ставка в текущем квартале составила 17,1 процента по сравнению с 19,4 процента в первом квартале предыдущего года, при этом снижение в текущем квартале связано с более низким налогооблагаемым доходом.
Коэффициент полезного действия Коэффициент полезного действия составил 57,11 процента в текущем квартале по сравнению с 57,68 процента в предыдущем квартале и 46,75 процента в первом квартале предыдущего года. Без учета расходов, связанных с приобретением, коэффициент эффективности составил бы 54,33 процента в текущем квартале по сравнению с 54,09 процента в предыдущем квартале и 46,70 процента в первом квартале предыдущего года. Увеличение коэффициента эффективности по сравнению с первым кварталом предыдущего года было обусловлено снижением прибыли от продажи жилищных кредитов, снижением доходов по кредитам ГЧП и увеличением непроцентных расходов.
Прогнозные заявления Этот пресс-релиз может содержать прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Эти прогнозные заявления включают, но не ограничиваются ими, заявления о планах, целях, ожиданиях и намерениях Компании, которые не являются историческими фактами, а также другие заявления, обозначаемые такими словами, как “ожидает”, “ожидает”, “намеревается”, “планирует”, “полагает”, “должен”, “проекты”, “стремится”, “оценки” или негативная версия этих слов или других сопоставимых слов или фраз будущего или перспективного характера. Эти прогнозные заявления основаны на текущих убеждениях и ожиданиях руководства и по своей сути подвержены значительным деловым, экономическим и конкурентным неопределенностям и непредвиденным обстоятельствам, многие из которых находятся вне контроля Компании. Кроме того, эти прогнозные заявления основаны на допущениях в отношении будущих бизнес-стратегий и решений, которые могут быть изменены. Следующие факторы, среди прочего, могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от ожидаемых результатов (явных или подразумеваемых) или других ожиданий в прогнозных заявлениях, включая те, которые изложены в этом пресс-релизе:
Компания не берет на себя никаких обязательств по публичному исправлению или обновлению любого прогнозного заявления, если позже станет известно, что фактические результаты, вероятно, будут существенно отличаться от тех, которые выражены в таком прогнозном заявлении.
Информация о конференц-звонке Конференц-звонок для инвесторов запланирован на 11:00 утра по восточному времени в пятницу, 22 апреля 2022 года. Конференц-связь будет доступна по телефону и веб-трансляции. Заинтересованным лицам предлагается прослушать звонок, набрав номер 877-561-2748 и идентификатор конференции 8258327. Чтобы принять участие в веб-трансляции, войдите в систему по адресу: https://edge.media-server.com/mmc/p/oshci2jh . Если вы не сможете принять участие во время прямой трансляции, звонок будет заархивирован на нашем веб-сайте, www.glacierbancorp.com , или позвонив по телефону 855-859-2056 с идентификатором 8258327 до 29 апреля 2022 года.
О компании Glacier Bancorp, Inc.Glacier Bancorp, Inc. (NYSE: GBCI), входящая в индексы Russell 2000® и S&P MidCap 400®, является материнской компанией Glacier Bank и его банковских подразделений, расположенных в восьми штатах Западной части США: Altabank (American Fork, UT), Bank of the San Juans (Дуранго, Колорадо), Citizens Community Bank (Покателло, Калифорния), Collegiate Peaks Bank (Буэна-Виста, Колорадо), First Bank of Montana (Льюистаун, Монтана), First Bank of Wyoming (Пауэлл, Виргиния), First Community Bank Utah (Лейтон, Юта), First Security Bank (Бозмен, Маунтин), First Security Bank of Missoula (Миссула, Маунтин), First State Bank (Уитленд, Вайоминг), Glacier Bank (Калиспелл, Маунтин), Heritage Bank of Nevada (Рино, Невада), Mountain West Bank (Кер-д'Ален, Калифорния), North Cascades Bank (Челан, Вашингтон), The Foothills Bank (Юма, Аризона), Valley Bank of Helena (Хелена, Маунтин) и Western Security Bank (Биллингс, Маунтин).
Glacier Bancorp, Inc.Неаудированные сокращенные Консолидированные отчеты о финансовом состоянии
(Dollars in thousands, except per share data) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
Assets | |||||||||
Cash on hand and in banks | $ | 282,335 | 198,087 | 227,745 | |||||
Interest bearing cash deposits | 154,470 | 239,599 | 650,705 | ||||||
Cash and cash equivalents | 436,805 | 437,686 | 878,450 | ||||||
Debt securities, available-for-sale | 6,535,763 | 9,170,849 | 5,853,315 | ||||||
Debt securities, held-to-maturity | 3,576,941 | 1,199,164 | 588,751 | ||||||
Total debt securities | 10,112,704 | 10,370,013 | 6,442,066 | ||||||
Loans held for sale, at fair value | 51,284 | 60,797 | 118,731 | ||||||
Loans receivable | 13,731,019 | 13,432,031 | 11,269,929 | ||||||
Allowance for credit losses | (176,159 | ) | (172,665 | ) | (156,446 | ) | |||
Loans receivable, net | 13,554,860 | 13,259,366 | 11,113,483 | ||||||
Premises and equipment, net | 373,123 | 372,597 | 322,354 | ||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | 43 | 18 | 2,965 | ||||||
Accrued interest receivable | 81,467 | 76,673 | 79,331 | ||||||
Deferred tax asset | 120,025 | 27,693 | — | ||||||
Core deposit intangible, net | 49,594 | 52,259 | 53,021 | ||||||
Goodwill | 985,393 | 985,393 | 514,013 | ||||||
Non-marketable equity securities | 13,217 | 10,020 | 10,022 | ||||||
Bank-owned life insurance | 167,298 | 167,671 | 122,843 | ||||||
Other assets | 154,511 | 120,459 | 113,273 | ||||||
Total assets | $ | 26,100,324 | 25,940,645 | 19,770,552 | |||||
Liabilities | |||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,990,003 | 7,779,288 | 6,040,440 | |||||
Interest bearing deposits | 13,707,892 | 13,557,961 | 10,063,884 | ||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 958,479 | 1,020,794 | 996,878 | ||||||
FHLB advances | 80,000 | — | — | ||||||
Other borrowed funds | 57,258 | 44,094 | 33,452 | ||||||
Subordinated debentures | 132,661 | 132,620 | 132,499 | ||||||
Accrued interest payable | 2,284 | 2,409 | 2,590 | ||||||
Deferred tax liability | — | — | 3,116 | ||||||
Other liabilities | 237,554 | 225,857 | 202,308 | ||||||
Total liabilities | 23,166,131 | 22,763,023 | 17,475,167 | ||||||
Commitments and Contingent Liabilities | |||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||
Preferred shares, $0.01 par value per share, 1,000,000 shares authorized, none issued or outstanding | — | — | — | ||||||
Common stock, $0.01 par value per share, 117,187,500 shares authorized | 1,108 | 1,107 | 955 | ||||||
Paid-in capital | 2,339,405 | 2,338,814 | 1,495,438 | ||||||
Retained earnings - substantially restricted | 841,489 | 810,342 | 719,072 | ||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (247,809 | ) | 27,359 | 79,920 | |||||
Total stockholders’ equity | 2,934,193 | 3,177,622 | 2,295,385 | ||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 26,100,324 | 25,940,645 | 19,770,552 | |||||
Glacier Bancorp, Inc.Неаудированные сокращенные Консолидированные отчеты о деятельности
Three Months ended | |||||||||
(Dollars in thousands, except per share data) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||
Interest Income | |||||||||
Debt securities | $ | 38,654 | 35,711 | 27,306 | |||||
Residential real estate loans | 15,515 | 13,728 | 10,146 | ||||||
Commercial loans | 124,556 | 131,158 | 113,541 | ||||||
Consumer and other loans | 11,791 | 12,228 | 10,559 | ||||||
Total interest income | 190,516 | 192,825 | 161,552 | ||||||
Interest Expense | |||||||||
Deposits | 3,464 | 3,708 | 3,014 | ||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 393 | 467 | 689 | ||||||
Federal Home Loan Bank advances | 12 | — | — | ||||||
Other borrowed funds | 220 | 184 | 174 | ||||||
Subordinated debentures | 872 | 844 | 863 | ||||||
Total interest expense | 4,961 | 5,203 | 4,740 | ||||||
Net Interest Income | 185,555 | 187,622 | 156,812 | ||||||
Provision for credit losses | 7,031 | 27,956 | 48 | ||||||
Net interest income after provision for credit losses | 178,524 | 159,666 | 156,764 | ||||||
Non-Interest Income | |||||||||
Service charges and other fees | 17,111 | 17,576 | 12,792 | ||||||
Miscellaneous loan fees and charges | 3,555 | 3,745 | 2,778 | ||||||
Gain on sale of loans | 9,015 | 11,431 | 21,624 | ||||||
Gain (loss) on sale of debt securities | 446 | (693 | ) | 284 | |||||
Other income | 3,436 | 2,303 | 2,643 | ||||||
Total non-interest income | 33,563 | 34,362 | 40,121 | ||||||
Non-Interest Expense | |||||||||
Compensation and employee benefits | 79,074 | 77,703 | 62,468 | ||||||
Occupancy and equipment | 10,964 | 11,259 | 9,515 | ||||||
Advertising and promotions | 3,232 | 3,436 | 2,371 | ||||||
Data processing | 7,475 | 7,468 | 5,206 | ||||||
Other real estate owned and foreclosed assets | — | 34 | 12 | ||||||
Regulatory assessments and insurance | 3,055 | 2,657 | 1,879 | ||||||
Core deposit intangibles amortization | 2,664 | 2,807 | 2,488 | ||||||
Other expenses | 23,844 | 28,683 | 12,646 | ||||||
Total non-interest expense | 130,308 | 134,047 | 96,585 | ||||||
Income Before Income Taxes | 81,779 | 59,981 | 100,300 | ||||||
Federal and state income tax expense | 13,984 | 9,272 | 19,498 | ||||||
Net Income | $ | 67,795 | 50,709 | 80,802 | |||||
Glacier Bancorp, Inc.Средние Балансовые отчеты
Three Months ended | |||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,140,224 | $ | 15,515 | 5.44 | % | $ | 1,104,232 | $ | 13,728 | 4.97 | % | |||||||||
Commercial loans 1 | 11,318,767 | 125,919 | 4.51 | % | 11,184,129 | 132,561 | 4.70 | % | |||||||||||||
Consumer and other loans | 1,075,102 | 11,791 | 4.45 | % | 1,082,341 | 12,228 | 4.48 | % | |||||||||||||
Total loans 2 | 13,534,093 | 153,225 | 4.59 | % | 13,370,702 | 158,517 | 4.70 | % | |||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 1,723,125 | 15,664 | 3.64 | % | 1,693,761 | 15,552 | 3.67 | % | |||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,883,211 | 26,465 | 1.19 | % | 8,709,938 | 23,555 | 1.08 | % | |||||||||||||
Total earning assets | 24,140,429 | 195,354 | 3.28 | % | 23,774,401 | 197,624 | 3.30 | % | |||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,036,315 | 1,031,002 | |||||||||||||||||||
Non-earning assets | 756,422 | 950,923 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 25,933,166 | $ | 25,756,326 | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,859,706 | $ | — | — | % | $ | 7,955,888 | $ | — | — | % | |||||||||
NOW and DDA accounts | 5,279,984 | 845 | 0.06 | % | 5,120,484 | 970 | 0.08 | % | |||||||||||||
Savings accounts | 3,246,512 | 332 | 0.04 | % | 3,133,654 | 346 | 0.04 | % | |||||||||||||
Money market deposit accounts | 4,030,795 | 1,381 | 0.14 | % | 3,883,818 | 1,374 | 0.14 | % | |||||||||||||
Certificate accounts | 1,019,595 | 897 | 0.36 | % | 1,051,787 | 1,004 | 0.38 | % | |||||||||||||
Total core deposits | 21,436,592 | 3,455 | 0.07 | % | 21,145,631 | 3,694 | 0.07 | % | |||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 17,191 | 9 | 0.22 | % | 26,104 | 14 | 0.21 | % | |||||||||||||
Repurchase agreements | 970,544 | 393 | 0.16 | % | 1,015,369 | 467 | 0.18 | % | |||||||||||||
FHLB advances | 15,000 | 12 | 0.33 | % | — | — | — | % | |||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 179,725 | 1,092 | 2.46 | % | 167,545 | 1,028 | 2.43 | % | |||||||||||||
Total funding liabilities | 22,619,052 | 4,961 | 0.09 | % | 22,354,649 | 5,203 | 0.09 | % | |||||||||||||
Other liabilities | 249,316 | 199,207 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 22,868,368 | 22,553,856 | |||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||
Common stock | 1,107 | 1,107 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,338,887 | 2,338,013 | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 847,172 | 815,726 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (122,368 | ) | 47,624 | ||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 3,064,798 | 3,202,470 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 25,933,166 | $ | 25,756,326 | |||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 190,393 | $ | 192,421 | |||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.19 | % | 3.21 | % | |||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.20 | % | 3.21 | % |
______________________________1 Включает налоговый эффект в размере 1,4 млн долларов США и 1,4 млн долларов США на не облагаемый налогом доход от муниципальных займов и аренды за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года и 31 декабря 2021 года, соответственно.2 Общая сумма кредитов указана без учета резерва на возможные потери по кредитам за вычетом незаработанного дохода и включает кредиты, предназначенные для продажи. Кредиты без начисления были включены в средний объем за весь период.3 Включает налоговый эффект в размере 3,3 млн долларов США и 3,2 млн долларов США на не облагаемый налогом доход по долговым ценным бумагам за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года и 31 декабря 2021 года, соответственно.4 Включает налоговый эффект в размере 225 тысяч долларов США на льготы по федеральному подоходному налогу за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года и 31 декабря 2021 года, соответственно.5 Оптовые депозиты включают брокерские депозиты, классифицированные как депозиты NOW, DDA, депозиты денежного рынка и сертификационные счета с договорными сроками погашения.
Glacier Bancorp, Inc.Средние балансовые отчеты (продолжение)
Three Months ended | |||||||||||||||||||||
March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | Average Balance | Interest & Dividends | Average Yield/ Rate | |||||||||||||||
Assets | |||||||||||||||||||||
Residential real estate loans | $ | 1,140,224 | $ | 15,515 | 5.44 | % | $ | 893,052 | $ | 10,146 | 4.54 | % | |||||||||
Commercial loans 1 | 11,318,767 | 125,919 | 4.51 | % | 9,412,281 | 114,928 | 4.95 | % | |||||||||||||
Consumer and other loans | 1,075,102 | 11,791 | 4.45 | % | 949,736 | 10,559 | 4.51 | % | |||||||||||||
Total loans 2 | 13,534,093 | 153,225 | 4.59 | % | 11,255,069 | 135,633 | 4.89 | % | |||||||||||||
Tax-exempt debt securities 3 | 1,723,125 | 15,664 | 3.64 | % | 1,545,484 | 14,710 | 3.81 | % | |||||||||||||
Taxable debt securities 4 | 8,883,211 | 26,465 | 1.19 | % | 4,713,936 | 15,851 | 1.35 | % | |||||||||||||
Total earning assets | 24,140,429 | 195,354 | 3.28 | % | 17,514,489 | 166,194 | 3.85 | % | |||||||||||||
Goodwill and intangibles | 1,036,315 | 568,222 | |||||||||||||||||||
Non-earning assets | 756,422 | 843,305 | |||||||||||||||||||
Total assets | $ | 25,933,166 | $ | 18,926,016 | |||||||||||||||||
Liabilities | |||||||||||||||||||||
Non-interest bearing deposits | $ | 7,859,706 | $ | — | — | % | $ | 5,591,531 | $ | — | — | % | |||||||||
NOW and DDA accounts | 5,279,984 | 845 | 0.06 | % | 3,830,856 | 570 | 0.06 | % | |||||||||||||
Savings accounts | 3,246,512 | 332 | 0.04 | % | 2,092,517 | 138 | 0.03 | % | |||||||||||||
Money market deposit accounts | 4,030,795 | 1,381 | 0.14 | % | 2,719,267 | 865 | 0.13 | % | |||||||||||||
Certificate accounts | 1,019,595 | 897 | 0.36 | % | 971,584 | 1,422 | 0.59 | % | |||||||||||||
Total core deposits | 21,436,592 | 3,455 | 0.07 | % | 15,205,755 | 2,995 | 0.08 | % | |||||||||||||
Wholesale deposits 5 | 17,191 | 9 | 0.22 | % | 38,076 | 19 | 0.20 | % | |||||||||||||
Repurchase agreements | 970,544 | 393 | 0.16 | % | 1,001,394 | 689 | 0.28 | % | |||||||||||||
FHLB advances | 15,000 | 12 | 0.33 | % | — | — | — | % | |||||||||||||
Subordinated debentures and other borrowed funds | 179,725 | 1,092 | 2.46 | % | 165,830 | 1,037 | 2.54 | % | |||||||||||||
Total funding liabilities | 22,619,052 | 4,961 | 0.09 | % | 16,411,055 | 4,740 | 0.12 | % | |||||||||||||
Other liabilities | 249,316 | 193,858 | |||||||||||||||||||
Total liabilities | 22,868,368 | 16,604,913 | |||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity | |||||||||||||||||||||
Common stock | 1,107 | 955 | |||||||||||||||||||
Paid-in capital | 2,338,887 | 1,495,138 | |||||||||||||||||||
Retained earnings | 847,172 | 710,137 | |||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) income | (122,368 | ) | 114,873 | ||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 3,064,798 | 2,321,103 | |||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 25,933,166 | $ | 18,926,016 | |||||||||||||||||
Net interest income (tax-equivalent) | $ | 190,393 | $ | 161,454 | |||||||||||||||||
Net interest spread (tax-equivalent) | 3.19 | % | 3.73 | % | |||||||||||||||||
Net interest margin (tax-equivalent) | 3.20 | % | 3.74 | % |
______________________________1 Включает налоговый эффект в размере 1,4 млн долларов США и 1,4 млн долларов США на не облагаемый налогом доход от муниципальных займов и аренды за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, соответственно.2 Общая сумма кредитов указана без учета резерва на возможные потери по кредитам за вычетом незаработанного дохода и включает кредиты, предназначенные для продажи. Кредиты без начисления были включены в средний объем за весь период.3 Включает налоговый эффект в размере 3,3 млн долларов США и 3,0 млн долларов США на не облагаемый налогом доход по долговым ценным бумагам за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, соответственно.4 Включает налоговый эффект в размере 225 тысяч долларов США и 255 тысяч долларов США по федеральным льготам по подоходному налогу за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов, соответственно.5 Оптовые депозиты включают брокерские депозиты, классифицированные как депозиты NOW, DDA, депозиты денежного рынка и сертификационные счета с договорными сроками погашения.
Glacier Bancorp, Inc.Кредитный портфель по Нормативной классификации
Loans Receivable, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 265,579 | $ | 263,758 | $ | 153,226 | 1 | % | 73 | % | |||||||
Pre-sold and spec construction | 258,429 | 257,568 | 154,312 | — | % | 67 | % | ||||||||||
Total residential construction | 524,008 | 521,326 | 307,538 | 1 | % | 70 | % | ||||||||||
Land development | 180,270 | 185,200 | 103,960 | (3 | )% | 73 | % | ||||||||||
Consumer land or lots | 184,217 | 173,305 | 133,409 | 6 | % | 38 | % | ||||||||||
Unimproved land | 90,498 | 81,064 | 62,002 | 12 | % | 46 | % | ||||||||||
Developed lots for operative builders | 61,276 | 41,840 | 27,310 | 46 | % | 124 | % | ||||||||||
Commercial lots | 98,403 | 99,418 | 61,289 | (1 | )% | 61 | % | ||||||||||
Other construction | 833,218 | 762,970 | 604,326 | 9 | % | 38 | % | ||||||||||
Total land, lot, and other construction | 1,447,882 | 1,343,797 | 992,296 | 8 | % | 46 | % | ||||||||||
Owner occupied | 2,675,681 | 2,645,841 | 1,973,309 | 1 | % | 36 | % | ||||||||||
Non-owner occupied | 3,190,519 | 3,056,658 | 2,372,644 | 4 | % | 34 | % | ||||||||||
Total commercial real estate | 5,866,200 | 5,702,499 | 4,345,953 | 3 | % | 35 | % | ||||||||||
Commercial and industrial | 1,378,500 | 1,463,022 | 1,883,438 | (6 | )% | (27 | )% | ||||||||||
Agriculture | 731,248 | 751,185 | 728,579 | (3 | )% | — | % | ||||||||||
1st lien | 1,466,279 | 1,393,267 | 1,130,339 | 5 | % | 30 | % | ||||||||||
Junior lien | 33,438 | 34,830 | 35,230 | (4 | )% | (5 | )% | ||||||||||
Total 1-4 family | 1,499,717 | 1,428,097 | 1,165,569 | 5 | % | 29 | % | ||||||||||
Multifamily residential | 545,483 | 545,001 | 380,172 | — | % | 43 | % | ||||||||||
Home equity lines of credit | 753,362 | 761,990 | 664,800 | (1 | )% | 13 | % | ||||||||||
Other consumer | 207,827 | 207,513 | 191,152 | — | % | 9 | % | ||||||||||
Total consumer | 961,189 | 969,503 | 855,952 | (1 | )% | 12 | % | ||||||||||
States and political subdivisions | 659,742 | 615,251 | 546,086 | 7 | % | 21 | % | ||||||||||
Other | 168,334 | 153,147 | 183,077 | 10 | % | (8 | )% | ||||||||||
Total loans receivable, including loans held for sale | 13,782,303 | 13,492,828 | 11,388,660 | 2 | % | 21 | % | ||||||||||
Less loans held for sale 1 | (51,284 | ) | (60,797 | ) | (118,731 | ) | (16 | )% | (57 | )% | |||||||
Total loans receivable | $ | 13,731,019 | $ | 13,432,031 | $ | 11,269,929 | 2 | % | 22 | % |
______________________________1 Кредиты, предназначенные для продажи, в основном представляют собой семейные кредиты с 1-м залогом 1-4.
Glacier Bancorp, Inc.Краткое описание кредитного качества по Нормативной классификации
Non-performing Assets, by Loan Type | Non- Accrual Loans | Accruing Loans 90 Days or More Past Due | Other real estate owned and foreclosed assets | |||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2022 | ||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 233 | 237 | 246 | 233 | — | — | |||||||||||
Land development | 240 | 250 | 330 | 240 | — | — | ||||||||||||
Consumer land or lots | 160 | 309 | 325 | 160 | — | — | ||||||||||||
Unimproved land | 128 | 124 | 243 | 113 | 15 | — | ||||||||||||
Commercial lots | — | — | 368 | — | — | — | ||||||||||||
Other construction | 12,884 | 12,884 | — | 12,884 | — | — | ||||||||||||
Total land, lot and other construction | 13,412 | 13,567 | 1,266 | 13,397 | 15 | — | ||||||||||||
Owner occupied | 3,508 | 3,918 | 5,272 | 3,508 | — | — | ||||||||||||
Non-owner occupied | 1,526 | 6,063 | 4,615 | 1,526 | — | — | ||||||||||||
Total commercial real estate | 5,034 | 9,981 | 9,887 | 5,034 | — | — | ||||||||||||
Commercial and Industrial | 4,252 | 3,066 | 6,100 | 3,366 | 886 | — | ||||||||||||
Agriculture | 28,801 | 29,151 | 8,392 | 25,641 | 3,160 | — | ||||||||||||
1st lien | 2,015 | 2,870 | 4,303 | 1,996 | 19 | — | ||||||||||||
Junior lien | 301 | 136 | 290 | 111 | 190 | — | ||||||||||||
Total 1-4 family | 2,316 | 3,006 | 4,593 | 2,107 | 209 | — | ||||||||||||
Multifamily residential | 6,469 | 6,548 | — | 6,469 | — | — | ||||||||||||
Home equity lines of credit | 1,416 | 1,563 | 3,614 | 1,321 | 95 | — | ||||||||||||
Other consumer | 543 | 460 | 1,017 | 355 | 145 | 43 | ||||||||||||
Total consumer | 1,959 | 2,023 | 4,631 | 1,676 | 240 | 43 | ||||||||||||
Other | — | 112 | 1,470 | — | — | — | ||||||||||||
Total | $ | 62,476 | 67,691 | 36,585 | 57,923 | 4,510 | 43 | |||||||||||
Glacier Bancorp, Inc.Краткое описание кредитного качества в разбивке по Нормативной классификации (продолжение)
Accruing 30-89 Days Delinquent Loans, by Loan Type | % Change from | ||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | ||||||||||||
Custom and owner occupied construction | $ | 703 | $ | 1,243 | $ | 963 | (43 | )% | (27 | )% | |||||||
Pre-sold and spec construction | — | 443 | — | (100 | )% | n/m | |||||||||||
Total residential construction | 703 | 1,686 | 963 | (58 | )% | (27 | )% | ||||||||||
Land development | 317 | — | — | n/m | n/m | ||||||||||||
Consumer land or lots | 28 | 149 | 215 | (81 | )% | (87 | )% | ||||||||||
Unimproved land | — | 305 | 334 | (100 | )% | (100 | )% | ||||||||||
Developed lots for operative builders | 142 | — | — | n/m | n/m | ||||||||||||
Commercial lots | 54 | — | — | n/m | n/m | ||||||||||||
Other construction | — | 30,788 | 1,520 | (100 | )% | (100 | )% | ||||||||||
Total land, lot and other construction | 541 | 31,242 | 2,069 | (98 | )% | (74 | )% | ||||||||||
Owner occupied | 3,778 | 1,739 | 1,784 | 117 | % | 112 | % | ||||||||||
Non-owner occupied | 266 | 1,558 | 2,407 | (83 | )% | (89 | )% | ||||||||||
Total commercial real estate | 4,044 | 3,297 | 4,191 | 23 | % | (4 | )% | ||||||||||
Commercial and industrial | 3,275 | 4,732 | 2,063 | (31 | )% | 59 | % | ||||||||||
Agriculture | 162 | 459 | 25,458 | (65 | )% | (99 | )% | ||||||||||
1st lien | 2,963 | 2,197 | 5,984 | 35 | % | (50 | )% | ||||||||||
Junior lien | 78 | 87 | 18 | (10 | )% | 333 | % | ||||||||||
Total 1-4 family | 3,041 | 2,284 | 6,002 | 33 | % | (49 | )% | ||||||||||
Home equity lines of credit | 1,315 | 1,994 | 1,223 | (34 | )% | 8 | % | ||||||||||
Other consumer | 1,097 | 1,681 | 519 | (35 | )% | 111 | % | ||||||||||
Total consumer | 2,412 | 3,675 | 1,742 | (34 | )% | 38 | % | ||||||||||
States and political subdivisions | 21 | 1,733 | 375 | (99 | )% | (94 | )% | ||||||||||
Other | 1,881 | 1,458 | 1,753 | 29 | % | 7 | % | ||||||||||
Total | $ | 16,080 | $ | 50,566 | $ | 44,616 | (68 | )% | (64 | )% |
______________________________n/m - не поддается измерению
Glacier Bancorp, Inc.Краткое описание кредитного качества в разбивке по Нормативной классификации (продолжение)
Net Charge-Offs (Recoveries), Year-to-Date Period Ending, By Loan Type | Charge-Offs | Recoveries | |||||||||||||
(Dollars in thousands) | Mar 31, 2022 | Dec 31, 2021 | Mar 31, 2021 | Mar 31, 2022 | Mar 31, 2022 | ||||||||||
Pre-sold and spec construction | (4 | ) | (15 | ) | (7 | ) | — | 4 | |||||||
Land development | (21 | ) | (233 | ) | (75 | ) | — | 21 | |||||||
Consumer land or lots | (10 | ) | (165 | ) | (141 | ) | — | 10 | |||||||
Unimproved land | — | (241 | ) | (21 | ) | — | — | ||||||||
Total land, lot and other construction | (31 | ) | (639 | ) | (237 | ) | — | 31 | |||||||
Owner occupied | (386 | ) | (423 | ) | (54 | ) | — | 386 | |||||||
Non-owner occupied | (2 | ) | (357 | ) | (505 | ) | — | 2 | |||||||
Total commercial real estate | (388 | ) | (780 | ) | (559 | ) | — | 388 | |||||||
Commercial and industrial | (449 | ) | 41 | 80 | 33 | 482 | |||||||||
Agriculture | (2 | ) | (20 | ) | (1 | ) | — | 2 | |||||||
1st lien | (9 | ) | (331 | ) | 5 | — | 9 | ||||||||
Junior lien | (78 | ) | (650 | ) | (47 | ) | — | 78 | |||||||
Total 1-4 family | (87 | ) | (981 | ) | (42 | ) | — | 87 | |||||||
Multifamily residential | — | (40 | ) | — | — | — | |||||||||
Home equity lines of credit | (5 | ) | (621 | ) | 25 | — | 5 | ||||||||
Other consumer | 55 | 236 | 46 | 122 | 67 | ||||||||||
Total consumer | 50 | (385 | ) | 71 | 122 | 72 | |||||||||
Other | 1,761 | 5,148 | 2,981 | 2,540 | 779 | ||||||||||
Total | $ | 850 | 2,329 | 2,286 | 2,695 | 1,845 |
Посетите наш веб-сайт по адресу www.glacierbancorp.com
CONTACT: Randall M. Chesler, CEO |
(406) 751-4722 |
Ron J. Copher, CFO |
(406) 751-7706 |