Graham Holdings Company Reports First Quarter Earnings

Компания Graham Holdings сообщает о доходах за первый квартал

ARLINGTON, Va.--(BUSINESS WIRE)--Graham Holdings Company (NYSE: GHC) today reported net income attributable to common shares of $95.6 million ($19.45 per share) for the first quarter of 2022, compared to $112.5 million ($22.44 per share) for the first quarter of 2021.

The results for the first quarter of 2022 and 2021 were also affected by a number of items as described in the following paragraphs. Excluding these items, net income attributable to common shares was $62.7 million ($12.76 per share) for the first quarter of 2022, compared to $46.3 million ($9.25 per share) for the first quarter of 2021. (Refer to the Non-GAAP Financial Information schedule at the end of this release for additional details.)

Items included in the Company’s net income for the first quarter of 2022:

Items included in the Company’s net income for the first quarter of 2021:

Revenue for the first quarter of 2022 was $914.7 million, up 28% from $712.5 million in the first quarter of 2021. Revenues increased at education, television broadcasting, healthcare, automotive and other businesses. The Company reported operating income of $40.0 million for the first quarter of 2022, compared to $33.8 million for the first quarter of 2021. Operating results increased at education, television broadcasting, manufacturing and automotive, offset by declines at healthcare and other businesses.

The COVID-19 pandemic and measures taken to prevent its spread significantly impacted the Company’s results for 2021 and, to a lesser extent, the first quarter of 2022, largely from reduced demand for the Company’s products and services. The Company cannot predict the severity or duration of the pandemic, the extent to which demand for the Company’s products and services will be adversely affected or the degree to which financial and operating results will be negatively impacted.

Division Results

Education division revenue totaled $358.0 million for the first quarter of 2022, up 9% from $329.3 million for the same period of 2021. Kaplan reported operating income of $20.4 million for the first quarter of 2022, compared to $18.9 million for the first quarter of 2021.

The COVID-19 pandemic adversely impacted Kaplan’s operating results during 2021 and, to a lesser extent, the first quarter of 2022. Kaplan serves a large number of students who travel to other countries to study a second language, prepare for licensure, or pursue a higher education degree. Government-imposed travel restrictions and school closures arising from COVID-19 had a negative impact on the ability of certain international students to travel and attend Kaplan’s programs, particularly at Kaplan International’s Language programs (Languages) in 2021.

A summary of Kaplan’s operating results is as follows:

Kaplan International includes postsecondary education, professional training and language training businesses largely outside the United States. Kaplan International revenue increased 19% for the first quarter of 2022 (23% on a constant currency basis). The increase is due largely to growth at Languages, Pathways and UK Professional. Kaplan International reported operating income of $20.6 million in the first quarter of 2022, compared to $10.2 million in the first quarter of 2021. The increase is due largely to a reduction in losses at Languages, and improved results at Pathways. Overall, Kaplan International’s operating results were negatively impacted by $6 million and $13 million in losses incurred at Languages from COVID-19 disruptions for the first quarter of 2022 and 2021, respectively. At the end of the first quarter of 2022, travel restrictions imposed as a result of COVID-19 have been substantially lifted, except in parts of Asia. Consequently, the Company expects significantly improved results at Languages for the remainder of 2022, assuming no new travel restrictions are imposed.

Higher Education includes the results of Kaplan as a service provider to higher education institutions. In the first quarter of 2022, Higher Education revenue was flat compared to the first quarter of 2021. For the first quarter of 2022 and 2021, Kaplan recorded a portion of the fee with Purdue Global based on an assessment of its collectability under the TOSA. Enrollments at Purdue Global for the first quarter of 2022 were approximately the same as the first quarter of 2021. The Company will continue to assess the collectability of the fee with Purdue Global on a quarterly basis to make a determination as to whether to record all or part of the fee in the future and whether to make adjustments to fee amounts recognized in earlier periods. Higher Education results declined in the first quarter of 2022 due to increased investment costs incurred related to new university agreements.

Supplemental Education includes Kaplan’s standardized test preparation programs and domestic professional and other continuing education businesses. In November 2021, Supplemental Education acquired two small businesses. Supplemental Education revenue declined 4% for the first quarter of 2022, due largely to declines in retail comprehensive test preparation demand. Overall, demand for graduate and pre-college test preparation programs has declined due to the strength of US employment markets and the decline in test-takers. Operating results declined in the first quarter of 2022 due to decreased revenues and increased advertising and product development costs.

Kaplan corporate and other represents unallocated expenses of Kaplan, Inc.’s corporate office, other minor businesses and certain shared activities.

Television Broadcasting

Graham Media Group, Inc. owns seven television stations located in Houston, TX; Detroit, MI; Orlando, FL; San Antonio, TX; Jacksonville, FL; and Roanoke, VA, as well as SocialNewsDesk, a provider of social media management tools designed to connect newsrooms with their users. Revenue at the television broadcasting division increased 9% to $123.4 million in the first quarter of 2022, from $113.6 million in the same period of 2021. The revenue increase is due to a $2.5 million increase in retransmission revenues, a $2.4 million increase in political advertising revenue, and increases from winter Olympics and Super Bowl advertising revenue at the Company’s NBC affiliates in the first quarter of 2022. Operating income for the first quarter of 2022 increased 21% to $39.9 million, from $33.0 million in the same period of 2021, due to increased revenues, partially offset by higher network fees.

Manufacturing includes four businesses: Hoover, a supplier of pressure impregnated kiln-dried lumber and plywood products for fire retardant and preservative applications; Dekko, a manufacturer of electrical workspace solutions, architectural lighting and electrical components and assemblies; Joyce/Dayton, a manufacturer of screw jacks and other linear motion systems; and Forney, a global supplier of products and systems that control and monitor combustion processes in electric utility and industrial applications.

Manufacturing revenues were flat in the first quarter of 2022, with a reduction in revenues at Hoover from lower wood prices and lower product demand, offset by increased revenues at Dekko, Joyce, and Forney. Wood prices have been highly volatile in 2021 and the first quarter of 2022; overall, Hoover results included significant wood gains on inventory sales in the first quarter of 2022 and 2021 from generally increasing wood prices during these periods, with gains in the first quarter of 2022 lower than the prior year. Manufacturing operating results increased 12% in the first quarter of 2022, due to improved results at Dekko and Forney and reduced amortization of intangible assets expense, partially offset by a decline at Hoover from reduced wood gains on inventory sales in the first quarter of 2022.

Graham Healthcare Group (GHG) provides home health and hospice services in four states. In December 2021, GHG acquired two small businesses, one of which expanded GHG’s home health operations into Florida. GHG provides other healthcare services, including nursing care and prescription services for patients receiving in-home infusion treatments through its 75% interest in CSI Pharmacy Holdings Company, LLC (CSI). Healthcare revenues increased 34% for the first quarter of 2022 largely due to growth at CSI and home health services and from businesses acquired in the fourth quarter of 2021. The decline in GHG operating results in the first quarter of 2022 is due primarily to increased marketing, human resources and recruiting costs and overall increased compensation costs in nursing and clinical staffing, partially offset by improved results at CSI.

The Company also holds interests in four home health and hospice joint ventures managed by GHG, whose results are included in equity in earnings of affiliates in the Company’s Consolidated Statements of Operations. The Company recorded equity in earnings of $1.9 million and $2.8 million for the first quarter of 2022 and 2021, respectively, from these joint ventures. During the first quarter of 2022, GHG, through its Residential Home Illinois and Residential Hospice Illinois affiliates, acquired an interest in the home health and hospice assets of NorthShore University HealthSystem, an integrated healthcare delivery system serving patients throughout the Chicago, IL area. The transaction resulted in a decrease to GHG’s interest in Residential Hospice Illinois and a $0.6 million non-operating gain related to the change in interest.

Automotive includes four automotive dealerships in the Washington, D.C. metropolitan area: Ourisman Lexus of Rockville, Ourisman Honda of Tysons Corner, Ourisman Jeep Bethesda and Ourisman Ford of Manassas. On December 28, 2021, the Company acquired a Ford dealership located in Manassas, VA from the Battlefield Automotive Group. Christopher J. Ourisman, a member of the Ourisman Automotive Group family of dealerships, and his team of industry professionals operate and manage the dealerships; the Company holds a 90% stake.

Revenues for the first quarter of 2022 increased significantly due largely to the Ford dealership acquisition and sales growth at each of the three legacy dealerships from higher average new and used car selling prices as a result of strong customer demand and new vehicle inventory shortages related to supply chain disruptions and production delays at vehicle manufacturers. Operating results for the first quarter of 2022 improved significantly due largely to the Ford acquisition and improved results at each of the three legacy dealerships due to increased sales and margins.

Other Businesses

On June 14, 2021, the Company acquired Leaf Group Ltd. (Leaf), a consumer internet company, headquartered in Santa Monica, CA, that builds enduring, creator-driven brands that reach passionate audiences in large and growing lifestyle categories, including fitness and wellness (Well+Good, Livestrong.com and MyPlate App), and home, art and design (Saatchi Art, Society6 and Hunker). Leaf has three major operating divisions: Society6 Group and Saatchi Art Group (Marketplace businesses) and the Media Group. Overall, Leaf reported a significant operating loss for the first quarter of 2022.

Clyde’s Restaurant Group

Clyde’s Restaurant Group (CRG) owns and operates eleven restaurants and entertainment venues in the Washington, D.C. metropolitan area, including Old Ebbitt Grill and The Hamilton. As a result of the COVID-19 pandemic, CRG temporarily closed its restaurant dining rooms in Maryland and the District of Columbia in December 2020, reopening again for limited indoor dining service in mid-February 2021. Various government-ordered dining restrictions continued until the middle of 2021. Overall, CRG incurred operating losses in each of the first quarters of 2022 and 2021. While CRG operations have been adversely impacted as a result of the pandemic, both revenues and operating results improved significantly in the first quarter of 2022 and this improvement is expected to continue for the remainder of 2022.

Framebridge is a custom framing service company, headquartered in Washington, D.C., with fifteen retail locations in the Washington, D.C., New York City, Atlanta, GA, Philadelphia, PA, Boston, MA and Chicago, IL areas and two manufacturing facilities in Kentucky and New Jersey. Framebridge plans to open five additional stores in 2022. Framebridge revenues increased in the first quarter of 2022 due primarily to operating additional retail stores compared to the first quarter of 2021. In the first quarter of 2022, Framebridge completed working through a significant backlog of orders that had built-up in the fourth quarter of 2021. Framebridge is an investment stage business and reported significant operating losses in the first quarters of 2022 and 2021.

Code3 is a performance marketing agency focused on driving performance for brands through three core elements of digital success: media, creative and commerce. Code3 revenues were up in the first quarter of 2022. Code3 reported operating losses in the first quarter of 2022 and 2021.

Other businesses also include Slate and Foreign Policy, which publish online and print magazines and websites; and four investment stage businesses, CyberVista, Decile, Pinna and City Cast. Foreign Policy, Decile, Pinna and City Cast reported revenue increases in the first quarter of 2022. Losses from each of these six businesses in the first quarter of 2022 adversely affected operating results.

Overall, for the first quarter of 2022, operating revenues for other businesses increased due largely to the Leaf acquisition and increases at CRG and Framebridge. Operating results declined in the first quarter of 2022 due primarily to losses at Leaf and increased losses at Framebridge, partially offset by improved results at CRG.

Corporate Office

Corporate office includes the expenses of the Company’s corporate office and certain continuing obligations related to prior business dispositions.

Equity in Earnings of Affiliates

At March 31, 2022, the Company held an approximate 12% interest in Intersection Holdings, LLC (Intersection), a company that provides digital marketing and advertising services and products for cities, transit systems, airports, and other public and private spaces. The Company also holds interests in several other affiliates, including a number of home health and hospice joint ventures managed by GHG and two joint ventures managed by Kaplan. Overall, the Company recorded equity in earnings of affiliates of $2.6 million for the first quarter of 2022, compared to $13.4 million for the first quarter of 2021. These amounts include $0.4 million and $10.3 million in net earnings for the first quarter of 2022 and 2021, respectively, from affiliates whose operations are not managed by the Company.

Net Interest Expense and Related Balances

The Company incurred net interest expense of $10.7 million for the first quarter of 2022, compared to $7.6 million for the first quarter of 2021. The Company recorded interest expense of $3.4 million in the first quarter of 2022 and $1.1 million in the first quarter of 2021 to adjust the fair value of the mandatorily redeemable noncontrolling interest at GHG.

At March 31, 2022, the Company had $627.9 million in borrowings outstanding at an average interest rate of 4.6%, and cash, marketable equity securities and other investments of $975.7 million. At March 31, 2022, the Company had $170.9 million outstanding on its $300 million revolving credit facility. On May 3, 2022, the Company entered into an amended and restated revolving credit facility agreement, which among other things, extends the maturity date to May 30, 2027, and removes USD LIBOR as a benchmark interest rate for borrowings denominated in U.S. dollars.

Non-operating Pension and Postretirement Benefit Income, net

The Company recorded net non-operating pension and postretirement benefit income of $50.5 million for the first quarter of 2022, compared to $28.8 million for the first quarter of 2021.

Gain on Marketable Equity Securities, net

Overall, the Company recognized $46.9 million and $79.2 million in net gains on marketable equity securities in the first quarter of 2022 and 2021, respectively.

Other Non-Operating Income

The Company recorded total other non-operating income, net, of $2.9 million for the first quarter of 2022, compared to $6.3 million for the first quarter of 2021. The 2022 amounts included a $1.1 million gain on sale of a cost method investment; $0.9 million in gains related to the sale of businesses and contingent consideration; a $0.6 million gain on sale of an equity affiliate and other items; partially offset by $1.0 million in foreign currency losses. The 2021 amounts included a $2.7 million fair value increase on a cost method investment and other items.

Provision for Income Taxes

The Company’s effective tax rate for each of the first quarters of 2022 and 2021 was 26.9%.

Earnings Per Share

The calculation of diluted earnings per share for the first quarter of 2022 was based on 4,885,212 weighted average shares outstanding, compared to 4,977,340 for the first quarter of 2021. At March 31, 2022, there were 4,893,631 shares outstanding. On September 10, 2020, the Board of Directors authorized the Company to acquire up to 500,000 shares of its Class B common stock; the Company has remaining authorization for 254,219 shares as of March 31, 2022.

Forward-Looking Statements

All public statements made by the Company and its representatives that are not statements of historical fact, including certain statements in this press release, in the Company’s Annual Report on Form 10-K and in the Company’s 2021 Annual Report to Stockholders, are “forward-looking statements” within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Actual results may differ materially from those projected as a result of certain risks and uncertainties, including but not limited to the duration and severity of the COVID-19 pandemic and its effects on the Company’s operations, financial results, liquidity and cash flows. Other forward-looking statements include comments about expectations related to acquisitions or dispositions or related business activities, including the TOSA, the Company’s business strategies and objectives, anticipated results of license renewal applications, the prospects for growth in the Company’s various business operations and the Company’s future financial performance. As with any projection or forecast, forward-looking statements are subject to various risks and uncertainties, including the risks and uncertainties described in Item 1A of the Company’s Annual Report on Form 10-K, that could cause actual results or events to differ materially from those anticipated in such statements. Accordingly, undue reliance should not be placed on any forward-looking statement made by or on behalf of the Company. The Company assumes no obligation to update any forward-looking statement after the date on which such statement is made, even if new information subsequently becomes available.

NON-GAAP FINANCIAL INFORMATION GRAHAM HOLDINGS COMPANY (Unaudited)

In addition to the results reported in accordance with accounting principles generally accepted in the United States (GAAP) included in this press release, the Company has provided information regarding net income excluding certain items described below, reconciled to the most directly comparable GAAP measures. Management believes that these non-GAAP measures, when read in conjunction with the Company’s GAAP financials, provide useful information to investors by offering:

Net income, excluding certain items, should not be considered substitutes or alternatives to computations calculated in accordance with and required by GAAP. These non-GAAP financial measures should be read only in conjunction with financial information presented on a GAAP basis.

The following table reconciles the non-GAAP financial measures to the most directly comparable GAAP measures:

АРЛИНГТОН, Вирджиния.-- (BUSINESS WIRE)--Компания Graham Holdings (NYSE: GHC) сегодня сообщила о чистой прибыли, приходящейся на обыкновенные акции, в размере 95,6 млн долларов (19,45 доллара на акцию) за первый квартал 2022 года по сравнению с 112,5 млн долларов (22,44 доллара на акцию) за первый квартал 2021 года.

На результаты за первый квартал 2022 и 2021 годов также повлиял ряд факторов, описанных в следующих пунктах. Без учета этих статей чистая прибыль, приходящаяся на обыкновенные акции, составила $62,7 млн ($12,76 на акцию) за первый квартал 2022 года по сравнению с $46,3 млн ($9,25 на акцию) за первый квартал 2021 года. (Дополнительные сведения см. в таблице финансовой информации, не относящейся к GAAP, в конце этого выпуска.)

Статьи, включенные в чистую прибыль Компании за первый квартал 2022 года:

Статьи, включенные в чистую прибыль Компании за первый квартал 2021 года:

Выручка за первый квартал 2022 года составила 914,7 млн долларов, что на 28% больше, чем 712,5 млн долларов в первом квартале 2021 года. Доходы увеличились в сфере образования, телевещания, здравоохранения, автомобилестроения и других отраслях. Компания сообщила об операционной прибыли в размере 40,0 млн долларов за первый квартал 2022 года по сравнению с 33,8 млн долларов за первый квартал 2021 года. Операционные результаты выросли в сфере образования, телевизионного вещания, производства и автомобилестроения, что компенсировалось снижением в сфере здравоохранения и других отраслях.

Пандемия COVID-19 и меры, принятые для предотвращения ее распространения, существенно повлияли на результаты Компании за 2021 год и, в меньшей степени, за первый квартал 2022 года, в основном из-за снижения спроса на продукты и услуги Компании. Компания не может предсказать серьезность или продолжительность пандемии, степень негативного влияния на спрос на продукты и услуги Компании или степень негативного влияния на финансовые и операционные результаты.

Результаты разделения

Выручка отдела образования за первый квартал 2022 года составила 358,0 млн долларов, что на 9% больше, чем 329,3 млн долларов за аналогичный период 2021 года. Kaplan сообщила об операционной прибыли в размере 20,4 миллиона долларов за первый квартал 2022 года по сравнению с 18,9 миллионами долларов за первый квартал 2021 года.

Пандемия COVID-19 негативно повлияла на операционные результаты Kaplan в течение 2021 года и, в меньшей степени, в первом квартале 2022 года. Kaplan обслуживает большое количество студентов, которые едут в другие страны для изучения второго языка, подготовки к получению лицензии или получения высшего образования. Введенные правительством ограничения на поездки и закрытие школ в связи с COVID-19 оказали негативное влияние на способность некоторых иностранных студентов путешествовать и посещать программы Kaplan, особенно языковые программы Kaplan International (Languages) в 2021 году.

Краткое изложение операционных результатов Kaplan выглядит следующим образом:

Kaplan International включает в себя предприятия по последипломному образованию, профессиональной подготовке и языковой подготовке в основном за пределами Соединенных Штатов. Выручка Kaplan International увеличилась на 19% за первый квартал 2022 года (23% в пересчете на постоянную валюту). Увеличение во многом связано с ростом в Languages, Pathways и UK Professional. Kaplan International сообщила об операционной прибыли в размере 20,6 млн долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 10,2 млн долларов в первом квартале 2021 года. Увеличение в значительной степени связано с сокращением потерь на языках и улучшением результатов на Путях. В целом на операционные результаты Kaplan International негативно повлияли убытки в размере 6 миллионов долларов и 13 миллионов долларов, понесенные компанией Languages в результате сбоев в работе из-за COVID-19 в первом квартале 2022 и 2021 годов соответственно. В конце первого квартала 2022 года ограничения на поездки, введенные в результате COVID-19, были существенно сняты, за исключением некоторых частей Азии. Следовательно, Компания ожидает значительного улучшения результатов на языках до конца 2022 года, при условии, что никаких новых ограничений на поездки не будет введено.

Высшее образование включает в себя результаты Kaplan как поставщика услуг для высших учебных заведений. В первом квартале 2022 года доходы от высшего образования остались на прежнем уровне по сравнению с первым кварталом 2021 года. За первый квартал 2022 и 2021 годов Каплан зарегистрировал часть гонорара в Purdue Global на основе оценки его собираемости в соответствии с TOSA. Количество учащихся в Purdue Global в первом квартале 2022 года было примерно таким же, как и в первом квартале 2021 года. Компания продолжит ежеквартально оценивать возможность взимания вознаграждения с Purdue Global, чтобы принять решение о том, следует ли учитывать все или часть вознаграждения в будущем и следует ли вносить корректировки в суммы вознаграждения, признанные в более ранних периодах. Результаты высшего образования снизились в первом квартале 2022 года из-за увеличения инвестиционных затрат, понесенных в связи с новыми университетскими соглашениями.

Дополнительное образование включает в себя стандартные программы подготовки к тестированию Kaplan, а также отечественные профессиональные и другие предприятия непрерывного образования. В ноябре 2021 года Дополнительное образование приобрело два небольших предприятия. Доходы от дополнительного образования снизились на 4% за первый квартал 2022 года, в основном из-за снижения розничного спроса на комплексную подготовку к тестированию. В целом, спрос на программы подготовки к экзаменам для выпускников и студентов колледжей снизился из-за сильных рынков труда в США и сокращения числа тестируемых. Операционные результаты снизились в первом квартале 2022 года из-за снижения доходов и увеличения затрат на рекламу и разработку продукта.

Kaplan corporate and other представляет собой нераспределенные расходы корпоративного офиса Kaplan, Inc., других мелких предприятий и некоторых совместных видов деятельности.

Телевизионное вещание

Graham Media Group, Inc. владеет семью телевизионными станциями, расположенными в Хьюстоне, Техас; Детройте, Мичиган; Орландо, Флорида; Сан-Антонио, Техас; Джексонвилле, Флорида; и Роаноке, Вирджиния, а также SocialNewsDesk, поставщиком инструментов управления социальными сетями, предназначенных для связи отделов новостей со своими пользователями. Выручка подразделения телевизионного вещания увеличилась на 9% до 123,4 млн долларов в первом квартале 2022 года с 113,6 млн долларов за аналогичный период 2021 года. Увеличение выручки обусловлено увеличением доходов от ретрансляции на 2,5 миллиона долларов, увеличением доходов от политической рекламы на 2,4 миллиона долларов, а также увеличением доходов от рекламы зимних Олимпийских игр и Суперкубка в филиалах компании NBC в первом квартале 2022 года. Операционная прибыль за первый квартал 2022 года увеличилась на 21% до 39,9 млн долларов с 33,0 млн долларов за аналогичный период 2021 года благодаря увеличению выручки, частично компенсированному более высокими сетевыми сборами.

Производство включает в себя четыре предприятия: Hoover, поставщик пропитанных под давлением высушенных в печи пиломатериалов и фанеры для огнезащитных и консервирующих применений; Dekko, производитель электрических решений для рабочих мест, архитектурного освещения и электрических компонентов и узлов; Joyce / Dayton, производитель винтовых домкратов и других систем линейного перемещения; и Forney, глобальный поставщик продуктов и систем, которые контролируют и контролируют процессы горения в электроэнергетике и промышленности.

Доходы от обрабатывающей промышленности в первом квартале 2022 года не изменились, при этом выручка Hoover сократилась из-за снижения цен на древесину и снижения спроса на продукцию, что было компенсировано увеличением выручки Dekko, Joyce и Forney. Цены на древесину были очень волатильными в 2021 году и в первом квартале 2022 года; в целом, результаты Hoover включали значительный прирост продаж древесины на складах в первом квартале 2022 и 2021 годов в результате общего роста цен на древесину в эти периоды, при этом прирост в первом квартале 2022 года был ниже, чем в предыдущем году. Производственные операционные результаты выросли на 12% в первом квартале 2022 года благодаря улучшению результатов Dekko и Forney и снижению расходов на амортизацию нематериальных активов, что частично компенсировалось снижением в Hoover из-за снижения прибыли от продажи древесины в первом квартале 2022 года.

Graham Healthcare Group (GHG) предоставляет медицинские услуги на дому и в хосписах в четырех штатах. В декабре 2021 года GHG приобрела два небольших предприятия, одно из которых расширило деятельность GHG home health во Флориде. GHG предоставляет другие медицинские услуги, включая сестринский уход и услуги по рецепту для пациентов, получающих инфузионное лечение на дому, через свою 75%-ную долю в CSI Pharmacy Holdings Company, LLC (CSI). Доходы от здравоохранения выросли на 34% за первый квартал 2022 года в основном за счет роста в CSI и службах здравоохранения на дому, а также за счет компаний, приобретенных в четвертом квартале 2021 года. Снижение операционных результатов по выбросам парниковых газов в первом квартале 2022 года обусловлено главным образом увеличением расходов на маркетинг, человеческие ресурсы и подбор персонала, а также общим увеличением расходов на компенсацию сестринского и клинического персонала, что частично компенсируется улучшением результатов в CSI.

Компания также владеет долями участия в четырех совместных предприятиях home health и hospice, управляемых GHG, результаты которых включены в состав капитала в прибыли дочерних компаний в Консолидированных отчетах о деятельности Компании. Компания зафиксировала прибыль от этих совместных предприятий в размере 1,9 млн долларов США и 2,8 млн долларов США за первый квартал 2022 и 2021 годов соответственно. В течение первого квартала 2022 года GHG через свои филиалы Residential Home Illinois и Residential Hospice Illinois приобрела долю в домашнем здравоохранении и хосписных активах NorthShore University HealthSystem, интегрированной системы оказания медицинской помощи, обслуживающей пациентов по всему Чикаго, штат Иллинойс. Сделка привела к снижению доли участия GHG в Жилом хосписе Иллинойс и внереализационному доходу в размере 0,6 млн. долларов США, связанному с изменением доли участия.

Automotive включает в себя четыре автомобильных дилерских центра в столичном регионе Вашингтон, округ Колумбия: Ourisman Lexus в Роквилле, Ourisman Honda в Тайсонс-Корнер, Ourisman Jeep Bethesda и Ourisman Ford в Манассасе. 28 декабря 2021 года компания приобрела дилерский центр Ford, расположенный в Манассасе, штат Вирджиния, у Battlefield Automotive Group. Кристофер Дж. Оурисман, член семейства дилерских центров Ourisman Automotive Group, и его команда профессионалов отрасли управляют дилерскими центрами и управляют ими; Компания владеет 90% акций.

Выручка за первый квартал 2022 года значительно увеличилась во многом благодаря приобретению дилерских центров Ford и росту продаж в каждом из трех старых дилерских центров за счет более высоких средних отпускных цен на новые и подержанные автомобили в результате высокого потребительского спроса и нехватки запасов новых автомобилей, связанных с перебоями в цепочках поставок и задержками производства у производителей автомобилей. Операционные результаты за первый квартал 2022 года значительно улучшились во многом благодаря приобретению Ford и улучшению результатов в каждом из трех старых дилерских центров благодаря увеличению продаж и прибыли.

Другие Предприятия

14 июня 2021 года Компания приобрела Leaf Group Ltd. (Leaf), потребительская интернет-компания со штаб-квартирой в Санта-Монике, Калифорния, которая создает устойчивые бренды, ориентированные на создателей, которые охватывают увлеченную аудиторию в больших и растущих категориях образа жизни, включая фитнес и велнес (Хорошо + Хорошо, Livestrong.com и приложение MyPlate), а также home, art и design (Saatchi Art, Общество6 и Охотник). Leaf имеет три основных операционных подразделения: Society6 Group и Saatchi Art Group (бизнес на рынке), а также Медиа-группу. В целом, Leaf сообщила о значительных операционных убытках за первый квартал 2022 года.

Ресторанная группа Клайда

Clyde's Restaurant Group (CRG) владеет и управляет одиннадцатью ресторанами и развлекательными заведениями в столичном районе Вашингтона, округ Колумбия, включая Old Ebbitt Grill и The Hamilton. В результате пандемии COVID-19 CRG временно закрыла свои ресторанные столовые в Мэриленде и округе Колумбия в декабре 2020 года, вновь открыв их для ограниченного обслуживания в закрытых помещениях в середине февраля 2021 года. Различные введенные правительством ограничения на питание продолжались до середины 2021 года. В целом CRG понесла операционные убытки в каждом из первых кварталов 2022 и 2021 годов. Несмотря на то, что пандемия негативно повлияла на деятельность CRG, как доходы, так и операционные результаты значительно улучшились в первом квартале 2022 года, и ожидается, что это улучшение сохранится до конца 2022 года.

Framebridge - это компания по изготовлению каркасов на заказ со штаб-квартирой в Вашингтоне, округ Колумбия, с пятнадцатью торговыми точками в Вашингтоне, округ Колумбия, Нью-Йорке, Атланте, Джорджия, Филадельфии, Пенсильвания, Бостоне, Массачусетс и Чикаго, Иллинойс, и двумя производственными мощностями в Кентукки и Нью-Джерси. Framebridge планирует открыть еще пять магазинов в 2022 году. Выручка Framebridge увеличилась в первом квартале 2022 года в основном за счет открытия дополнительных розничных магазинов по сравнению с первым кварталом 2021 года. В первом квартале 2022 года Framebridge завершила работу над значительным объемом невыполненных заказов, накопившихся в четвертом квартале 2021 года. Framebridge находится на инвестиционной стадии бизнеса и сообщила о значительных операционных убытках в первых кварталах 2022 и 2021 годов.

Code3 - это агентство по эффективному маркетингу, ориентированное на повышение эффективности брендов с помощью трех основных элементов цифрового успеха: медиа, креатив и коммерция. Доходы Code3 выросли в первом квартале 2022 года. Code3 сообщила об операционных убытках в первом квартале 2022 и 2021 годов.

Другие компании также включают Slate и Foreign Policy, которые публикуют онлайн- и печатные журналы и веб-сайты; и четыре предприятия инвестиционной стадии: CyberVista, Decile, Pinna и City Cast. Foreign Policy, Decile, Pinna и City Cast сообщили об увеличении доходов в первом квартале 2022 года. Убытки от каждого из этих шести предприятий в первом квартале 2022 года негативно сказались на операционных результатах.

В целом, за первый квартал 2022 года операционные доходы других предприятий увеличились в основном за счет приобретения Leaf и увеличения в CRG и Framebridge. Операционные результаты снизились в первом квартале 2022 года в основном из-за потерь в Leaf и увеличения потерь в Framebridge, что частично компенсировалось улучшением результатов в CRG.

Корпоративный офис

Корпоративный офис включает в себя расходы на корпоративный офис Компании и определенные текущие обязательства, связанные с предыдущими деловыми операциями.

Доля в доходах Аффилированных лиц

По состоянию на 31 марта 2022 года Компания владела примерно 12% акций Intersection Holdings, LLC (Intersection), компании, предоставляющей услуги и продукты в области цифрового маркетинга и рекламы для городов, транспортных систем, аэропортов и других общественных и частных пространств. Компания также владеет долями в нескольких других дочерних компаниях, в том числе в ряде совместных предприятий по охране здоровья на дому и в хосписах, управляемых GHG, и в двух совместных предприятиях, управляемых Kaplan. В целом, Компания зафиксировала собственный капитал в прибыли аффилированных лиц в размере 2,6 миллиона долларов за первый квартал 2022 года по сравнению с 13,4 миллионами долларов за первый квартал 2021 года. Эти суммы включают чистую прибыль в размере 0,4 млн долларов США и 10,3 млн долларов США за первый квартал 2022 и 2021 годов, соответственно, от аффилированных лиц, деятельность которых не управляется Компанией.

Чистые Процентные расходы и Соответствующие остатки

Компания понесла чистые процентные расходы в размере 10,7 млн долларов США за первый квартал 2022 года по сравнению с 7,6 млн долларов США за первый квартал 2021 года. Компания отразила процентные расходы в размере 3,4 млн долларов США в первом квартале 2022 года и 1,1 млн долларов США в первом квартале 2021 года для корректировки справедливой стоимости подлежащих обязательному погашению неконтролирующих долей участия в ПГ.

По состоянию на 31 марта 2022 года Компания имела непогашенные займы на сумму 627,9 млн долларов США со средней процентной ставкой 4,6%, а также денежные средства, рыночные долевые ценные бумаги и другие инвестиции на сумму 975,7 млн долларов США. По состоянию на 31 марта 2022 года Компания имела задолженность в размере 170,9 миллиона долларов по возобновляемой кредитной линии на сумму 300 миллионов долларов. 3 мая 2022 года Компания заключила измененное и пересмотренное соглашение о возобновляемой кредитной линии, которое, среди прочего, продлевает срок погашения до 30 мая 2027 года и отменяет ставку LIBOR в долларах США в качестве базовой процентной ставки по займам, номинированным в долларах США.

Доход от внереализационных пенсий и пособий после выхода на пенсию, нетто

Компания зафиксировала чистый внереализационный доход от пенсий и пособий после выхода на пенсию в размере 50,5 миллионов долларов за первый квартал 2022 года по сравнению с 28,8 миллионами долларов за первый квартал 2021 года.

Прибыль по Рыночным долевым ценным бумагам, нетто

В целом, Компания признала чистую прибыль по рыночным долевым ценным бумагам в размере 46,9 млн и 79,2 млн долларов США в первом квартале 2022 и 2021 годов соответственно.

Прочие Внереализационные доходы

Компания зафиксировала общий чистый прочий внереализационный доход в размере 2,9 млн долларов США за первый квартал 2022 года по сравнению с 6,3 млн долларов США за первый квартал 2021 года. Суммы за 2022 год включали прибыль в размере 1,1 млн. долл. США от продажи инвестиций по методу затрат; прибыль в размере 0,9 млн. долл. США, связанную с продажей бизнеса и условным возмещением; прибыль в размере 0,6 млн. долл. США от продажи дочернего предприятия и других статей; частично компенсированная убытками в иностранной валюте в размере 1,0 млн. долл. США. Суммы за 2021 год включали увеличение справедливой стоимости инвестиций по методу затрат на 2,7 миллиона долларов и другие статьи.

Резерв по налогу на прибыль

Эффективная налоговая ставка Компании за каждый из первых кварталов 2022 и 2021 годов составила 26,9%.

Прибыль На Акцию

Расчет разводненной прибыли на акцию за первый квартал 2022 года был основан на 4 885 212 средневзвешенных размещенных акциях по сравнению с 4 977 340 за первый квартал 2021 года. По состоянию на 31 марта 2022 года в обращении находилась 4 893 631 акция. 10 сентября 2020 года Совет директоров разрешил Компании приобрести до 500 000 обыкновенных акций класса В; по состоянию на 31 марта 2022 года у Компании осталось разрешение на 254 219 акций.

Прогнозные заявления

Все публичные заявления, сделанные Компанией и ее представителями, которые не являются заявлениями об исторических фактах, включая определенные заявления в этом пресс-релизе, в Годовом отчете Компании по форме 10-K и в Годовом отчете Компании перед Акционерами за 2021 год, являются “прогнозными заявлениями” по смыслу настоящего пресс-релиза. Закон о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Фактические результаты могут существенно отличаться от прогнозируемых в результате определенных рисков и неопределенностей, включая, но не ограничиваясь ими, продолжительность и серьезность пандемии COVID-19 и ее влияние на деятельность Компании, финансовые результаты, ликвидность и денежные потоки. Другие заявления прогнозного характера включают комментарии относительно ожиданий, связанных с приобретениями или отчуждениями или связанной с ними коммерческой деятельностью, включая TOSA, бизнес-стратегии и цели Компании, ожидаемые результаты заявок на продление лицензий, перспективы роста различных бизнес-операций Компании и будущие финансовые показатели Компании. Как и в случае с любым прогнозом или прогнозом, заявления прогнозного характера подвержены различным рискам и неопределенностям, включая риски и неопределенности, описанные в пункте 1A Годового отчета Компании по форме 10-K, которые могут привести к тому, что фактические результаты или события будут существенно отличаться от ожидаемых в таких заявлениях. Соответственно, не следует чрезмерно полагаться на какие-либо прогнозные заявления, сделанные Компанией или от ее имени. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений после даты, на которую сделано такое заявление, даже если впоследствии станет доступна новая информация.

ФИНАНСОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ, НЕ ОТНОСЯЩАЯСЯ К ОПБУ Graham Holdings КОМПАНИИ (Неаудировано)

В дополнение к результатам, представленным в соответствии с общепринятыми в Соединенных Штатах принципами бухгалтерского учета (GAAP), включенными в этот пресс-релиз, Компания предоставила информацию о чистой прибыли, за исключением некоторых статей, описанных ниже, выверенных с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP. Руководство считает, что эти показатели, не относящиеся к GAAP, если рассматривать их в сочетании с финансовыми показателями Компании по GAAP, предоставляют инвесторам полезную информацию, предлагая:

Чистая прибыль, за исключением определенных статей, не должна рассматриваться как замена или альтернатива расчетам, рассчитанным в соответствии с GAAP и требуемым им. Эти финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ, следует рассматривать только в сочетании с финансовой информацией, представленной на основе ОПБУ.

В следующей таблице приведена сверка финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с наиболее непосредственно сопоставимыми показателями GAAP:

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически