Graphic Packaging Holding Company Reports Strong First Quarter 2022 Results: Delivers Organic Sales Growth, Margin Expansion and Significant Increase in EBITDA Year over Year

Компания Graphic Packaging Holding сообщает о сильных результатах за первый квартал 2022 г.: обеспечивает органический рост продаж, увеличение маржи и значительное увеличение EBITDA по сравнению с прошлым годом.

Q1 2022 Highlights

ATLANTA, April 26, 2022 /PRNewswire/ -- Graphic Packaging Holding Company (NYSE: GPK), (the "Company"), a leading provider of sustainable fiber-based packaging solutions to food, beverage, foodservice, and other consumer products companies, today reported Net Income for first quarter 2022 of $107 million, or $0.35 per share, based upon 309.7 million weighted average diluted shares. This compares to first quarter 2021 Net Income of $54 million, or $0.19 per share, based upon 277.2 million weighted average diluted shares.

The first quarters of 2022 and 2021 were impacted by a net $25 million and a net $11 million of special charges, respectively. Beginning this quarter, Adjusted Net Income will include adjustments for amortization related to purchased intangible assets, net of tax. The first quarters of 2022 and 2021 were impacted by $17 million and $11 million of amortization related to purchased intangibles, respectively. When adjusting for both types of charges, Adjusted Net Income for the first quarter of 2022 was $149 million, or $0.48 per diluted share. This compares to first quarter 2021 Adjusted Net Income of $76 million, or $0.27 per diluted share.

Michael Doss, the Company's President and CEO said, "During the first quarter we achieved important milestones on the journey to realize our enhanced Vision 2025 goals. While executing another solid quarter with 3% net organic sales growth, we continued to integrate our recently expanded European platform and began operating the new K2 CRB machine in Kalamazoo, Michigan. In addition, we successfully implemented pricing actions to offset an unprecedented inflationary environment. Importantly, the successful execution of our transformational CRB optimization project will drive benefits for the Company, our employees, and our customers for decades to come as we produce the highest quality, lowest cost CRB in North America. Our business is expanding into new market segments and geographies, and we are executing at a high level as a global team."

Doss added, "While we continue to strengthen capabilities and expand innovative offerings for customers, we are also optimizing our global production network, driving efficiencies and best-in-class customer service. Progress toward our Vision 2025 will be on full display this year as many of the critical initiatives we have put in motion over the last three years positively impact our financial results. We remain fully committed to achieving strong growth and profitability as reflected in our financial guidance for 2022 and are on track to accomplish the long-term goals established with our enhanced Vision 2025."

Net Sales increased 36% to $2,245 million in the first quarter of 2022, compared to $1,649 million in the prior year period. The $596 million increase was driven by $222 million of positive price and $385 million of improved volume/mix related to organic growth from conversions to fiber-based packaging solutions and acquisitions, partially offset by $11 million of unfavorable foreign exchange.

EBITDA for the first quarter of 2022 was $335 million, or $107 million higher than the first quarter of 2021.  After adjusting both periods for business combinations and other special charges, Adjusted EBITDA was $350 million in the first quarter of 2022 versus $240 million in the first quarter of 2021.  When comparing against the prior year quarter, Adjusted EBITDA in the first quarter of 2022 was positively impacted by $222 million in pricing, $68 million in volume/mix, $14 million in net productivity and $1 million of favorable foreign exchange. This was partially offset by $176 million of commodity input cost inflation and $19 million of other inflation.

Total Debt (Long-Term, Short-Term and Current Portion) increased $136 million during the first quarter of 2022 to $5,967 million compared to the fourth quarter of 2021. Total Net Debt (Total Debt, net of Cash and Cash Equivalents) increased $197 million during the first quarter of 2022 to $5,856 million compared to the fourth quarter of 2021. The Company returned $23 million in capital to stockholders in the first quarter 2022 in dividends. The Company's first quarter 2022 Net Leverage Ratio was 5.02 times Adjusted EBITDA compared to 5.36 times at the end of 2021.

At March 31, 2022, the Company had available liquidity of $1,078 million, including the undrawn availability under its global revolving credit facilities.

Net Interest Expense was $42 million in the first quarter of 2022, higher when compared to $30 million reported in the first quarter of 2021 due primarily to higher debt balances.

Capital expenditures for the first quarter of 2022 were $223 million, up compared to $146 million in the first quarter of 2021, primarily due to project completion expenses with the K2 machine and CRB platform investment in Kalamazoo, Michigan.

First quarter 2022 Income Tax Expense was $46 million, higher when compared to $18 million in the first quarter of 2021 as the result of a one-time tax expense.

Please note that a tabular reconciliation of Net Organic Sales Growth, EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA margin, Adjusted Net Income, Adjusted EPS (Excluding Amortization of Purchased Intangibles), Adjusted Net Cash Provided by Operating Activities, Adjusted Cash Flow and Total Net Debt is attached to this release.

The Company will host a conference call at 10:00 a.m. EST today (April 26, 2022) to discuss the results of first quarter 2022. The conference call will be webcast and can be accessed from the Investors section of the Graphic Packaging website at www.graphicpkg.com.  Participants may also listen via telephone by referencing conference ID 546520 and dialing:

Any statements of the Company's expectations in this press release, including but not limited to benefits from CRB optimization project, progress toward achievement of newly enhanced Vision 2025 goals and growth and profitability in 2022 constitute "forward-looking statements" as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements are based on currently available information and are subject to various risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from the Company's present expectations. These risks and uncertainties include, but are not limited to, the effects of the Covid-19 pandemic on the Company's operations and demand for its products, inflation of and volatility in raw material and energy costs, continuing pressure for lower cost products, the Company's ability to implement its business strategies, including productivity initiatives, cost reduction plans, and integration activities, as well as the Company's debt level, currency movements and other risks of conducting business internationally and the impact of regulatory and litigation matters, including the continued availability of the Company's U.S. federal income tax attributes to offset U.S. federal income taxes and the timing related to the Company's future U.S. federal income tax payments. Undue reliance should not be placed on such forward-looking statements, as such statements speak only as of the date on which they are made and the Company undertakes no obligation to update such statements, except as required by law. Additional information regarding these and other risks is contained in the Company's periodic filings with the SEC.

Graphic Packaging Holding Company (NYSE: GPK), headquartered in Atlanta, Georgia, is committed to providing consumer packaging that makes a world of difference. The Company is a leading provider of sustainable fiber-based packaging solutions for a wide variety of products to food, beverage, foodservice, and other consumer products companies. The Company operates on a global basis, is one of the largest producers of folding cartons and paper-based foodservice products in the United States and Europe, and holds leading market positions in coated recycled paperboard, coated unbleached kraft paperboard and solid bleached sulfate paperboard. The Company's customers include many of the world's most widely-recognized companies and brands. Additional information about Graphic Packaging, its business and its products is available on the Company's web site at www.graphicpkg.com.

GRAPHIC PACKAGING HOLDING COMPANYReconciliation of Non-GAAP Financial Measures

The tables below set forth the calculation of the Company's earnings before interest expense, income tax expense, depreciation and amortization, including pension amortization ("EBITDA"), Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Adjusted Net Income, Adjusted Earnings Per Share, Adjusted Net Cash Provided by Operating Activities, Adjusted Cash Flow, Net Leverage Ratio, Total Net Debt and Net Organic Sales Growth. Adjusted EBITDA and Adjusted Net Income exclude charges (income) associated with: the Company's business combinations, facility shutdowns, and other special charges. The Company's management believes that the presentation of EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Earnings Per Share, Adjusted Net Cash Provided by Operating Activities, Adjusted Cash Flow, Net Leverage Ratio and Net Organic Sales Growth provides useful information to investors because these measures are regularly used by management in assessing the Company's performance. EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Earnings Per Share, Adjusted Net Cash Provided by Operating Activities, Adjusted Cash Flow, Net Leverage Ratio, and Net Organic Sales Growth are financial measures not calculated in accordance with generally accepted accounting principles in the United States ("GAAP"), and are not measures of net income, operating income, operating performance, liquidity or net sales presented in accordance with GAAP.

EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Earnings Per Share, Adjusted Net Cash Provided by Operating Activities, Adjusted Cash Flow, Net Leverage Ratio and Net Organic Sales Growth should be considered in addition to results prepared in accordance with GAAP, but should not be considered substitutes for or superior to GAAP results. In addition, our EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted Net Income, Adjusted Earnings Per Share, Adjusted Net Cash Provided by Operating Activities, Adjusted Cash Flow, Net Leverage Ratio and Net Organic Sales Growth may not be comparable to Adjusted EBITDA or similarly titled measures utilized by other companies since such other companies may not calculate such measures in the same manner as we do.

SOURCE Graphic Packaging Holding Company

Основные моменты 1 квартала 2022 года

АТЛАНТА, 26 апреля 2022 г. /PRNewswire/ -- Компания Graphic Packaging Holding (NYSE: GPK), ("Компания"), ведущий поставщик экологически чистых упаковочных решений на основе волокон для продуктов питания, напитков, общественного питания и других потребительских товаров, сегодня сообщила о чистой прибыли за первый квартал 2022 года в размере 107 миллионов долларов, или 0,35 доллара США на акцию, исходя из 309,7 млн средневзвешенных разводненных акций. Это сопоставимо с чистой прибылью за первый квартал 2021 года в размере 54 миллионов долларов, или 0,19 доллара на акцию, исходя из 277,2 миллиона средневзвешенных разводненных акций.

На первые кварталы 2022 и 2021 годов повлияли чистые специальные сборы в размере 25 миллионов долларов США и 11 миллионов долларов США соответственно. Начиная с этого квартала Скорректированная Чистая прибыль будет включать корректировки на амортизацию, связанную с приобретенными нематериальными активами, за вычетом налога. На первые кварталы 2022 и 2021 годов повлияла амортизация в размере 17 миллионов долларов США и 11 миллионов долларов США, связанная с приобретенными нематериальными активами, соответственно. С учетом корректировки на оба вида расходов Скорректированная чистая прибыль за первый квартал 2022 года составила 149 миллионов долларов, или 0,48 доллара на разводненную акцию. Это сопоставимо с скорректированной чистой прибылью за первый квартал 2021 года в размере 76 миллионов долларов, или 0,27 доллара на разводненную акцию.

Майкл Досс, президент и главный исполнительный директор Компании, сказал: "В течение первого квартала мы достигли важных вех на пути к реализации наших расширенных целей Vision 2025. Завершив еще один солидный квартал с 3%-ным ростом чистых органических продаж, мы продолжили интеграцию нашей недавно расширенной европейской платформы и начали эксплуатацию новой машины K2 CRB в Каламазу, штат Мичиган. Кроме того, мы успешно внедрили меры по ценообразованию, чтобы компенсировать беспрецедентную инфляционную среду. Важно отметить, что успешное выполнение нашего трансформационного проекта по оптимизации CRB принесет пользу Компании, нашим сотрудникам и нашим клиентам на десятилетия вперед, поскольку мы производим CRB самого высокого качества и с наименьшими затратами в Северной Америке. Наш бизнес расширяется в новые сегменты рынка и географические регионы, и мы работаем на высоком уровне как глобальная команда ".

Досс добавил: "В то время как мы продолжаем укреплять возможности и расширять инновационные предложения для клиентов, мы также оптимизируем нашу глобальную производственную сеть, повышая эффективность и обеспечивая лучшее в своем классе обслуживание клиентов. Прогресс в реализации нашего Видения 2025 года будет в полной мере продемонстрирован в этом году, поскольку многие из важнейших инициатив, которые мы реализовали за последние три года, положительно сказались на наших финансовых результатах. Мы по-прежнему полностью привержены достижению устойчивого роста и прибыльности, как это отражено в нашем финансовом руководстве на 2022 год, и находимся на пути к достижению долгосрочных целей, поставленных в нашем расширенном Видении 2025 года".

Чистые продажи выросли на 36% до 2 245 миллионов долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 1 649 миллионами долларов в предыдущем году. Увеличение на 596 миллионов долларов было обусловлено положительной ценой на 222 миллиона долларов и улучшением объема/ ассортимента на 385 миллионов долларов, связанным с органическим ростом за счет перехода на решения для упаковки на основе волокон и приобретений, частично компенсированным неблагоприятным курсом иностранной валюты на 11 миллионов долларов.

Показатель EBITDA за первый квартал 2022 года составил 335 миллионов долларов, что на 107 миллионов долларов больше, чем в первом квартале 2021 года.  После корректировки обоих периодов с учетом объединения бизнеса и других специальных расходов Скорректированная EBITDA составила 350 миллионов долларов в первом квартале 2022 года против 240 миллионов долларов в первом квартале 2021 года.  При сравнении с предыдущим кварталом на скорректированную EBITDA в первом квартале 2022 года положительно повлияли цены на 222 миллиона долларов, объем продаж/ассортимент на 68 миллионов долларов, чистая производительность на 14 миллионов долларов и благоприятная иностранная валюта на 1 миллион долларов. Это было частично компенсировано инфляцией затрат на сырье на сумму 176 миллионов долларов и другой инфляцией на сумму 19 миллионов долларов.

Общий долг (Долгосрочная, Краткосрочная и Текущая часть) увеличился на 136 миллионов долларов в течение первого квартала 2022 года до 5967 миллионов долларов по сравнению с четвертым кварталом 2021 года. Общий чистый долг (Общий долг, за вычетом денежных средств и их эквивалентов) увеличился на 197 миллионов долларов в течение первого квартала 2022 года до 5 856 миллионов долларов по сравнению с четвертым кварталом 2021 года. В первом квартале 2022 года компания вернула акционерам капитал в размере 23 миллионов долларов в виде дивидендов. Коэффициент чистого левереджа Компании за первый квартал 2022 года составил скорректированную EBITDA в 5,02 раза по сравнению с 5,36 раза в конце 2021 года.

По состоянию на 31 марта 2022 года Компания располагала доступной ликвидностью в размере 1 078 миллионов долларов США, включая неиспользованные средства по ее глобальным возобновляемым кредитным линиям.

Чистые процентные расходы в первом квартале 2022 года составили 42 миллиона долларов, что выше по сравнению с 30 миллионами долларов, о которых сообщалось в первом квартале 2021 года, в основном из-за более высоких остатков задолженности.

Капитальные затраты за первый квартал 2022 года составили 223 миллиона долларов по сравнению со 146 миллионами долларов в первом квартале 2021 года, в основном из-за расходов на завершение проекта с использованием машины K2 и инвестиций в платформу CRB в Каламазу, штат Мичиган.

Расходы по налогу на прибыль в первом квартале 2022 года составили 46 миллионов долларов, что выше по сравнению с 18 миллионами долларов в первом квартале 2021 года в результате единовременных налоговых расходов.

Пожалуйста, обратите внимание, что к этому релизу прилагается табличная сверка Чистого Органического Роста продаж, EBITDA, Скорректированной EBITDA, Скорректированной рентабельности по EBITDA, Скорректированной Чистой прибыли, Скорректированной Прибыли на акцию (без учета Амортизации Приобретенных Нематериальных активов), Скорректированных Чистых Денежных средств, полученных от Операционной деятельности, Скорректированного Денежного потока и Общего Чистого долга.

Компания проведет телефонную конференцию в 10:00 утра по восточному времени сегодня (26 апреля 2022 года), чтобы обсудить результаты первого квартала 2022 года. Конференц-связь будет транслироваться в Интернете, и доступ к ней можно получить из раздела "Инвесторы" веб-сайта Graphic Packaging по адресу www.graphicpkg.com .  Участники также могут слушать по телефону, указав идентификатор конференции 546520 и набрав:

Любые заявления об ожиданиях Компании в этом пресс-релизе, включая, но не ограничиваясь, выгоды от проекта оптимизации CRB, прогресс в достижении новых улучшенных целей Vision 2025, а также рост и прибыльность в 2022 году, представляют собой "заявления о перспективах", как определено в Законе о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Такие заявления основаны на имеющейся в настоящее время информации и подвержены различным рискам и неопределенностям, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от нынешних ожиданий Компании. Эти риски и неопределенности включают, но не ограничиваются ими, последствия пандемии Covid-19 для деятельности Компании и спроса на ее продукцию, инфляцию и нестабильность цен на сырье и энергоносители, продолжающееся давление на более дешевые продукты, способность Компании реализовывать свои бизнес-стратегии, в том числе инициативы по повышению производительности, планы сокращения затрат и интеграционные мероприятия, а также уровень долга Компании, колебания валютных курсов и другие риски ведения бизнеса на международном уровне, а также влияние нормативных и судебных вопросов, в том числе сохраняющаяся доступность для Компании атрибутов федерального подоходного налога США для компенсации федеральных подоходных налогов США и сроки связанные с будущими платежами Компании по федеральному подоходному налогу США. Не следует чрезмерно полагаться на такие прогнозные заявления, поскольку такие заявления относятся только к дате, на которую они сделаны, и Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению таких заявлений, за исключением случаев, предусмотренных законом. Дополнительная информация об этих и других рисках содержится в периодических заявках Компании в SEC.

Компания Graphic Packaging Holding (NYSE: GPK) со штаб-квартирой в Атланте, штат Джорджия, стремится предоставлять потребительскую упаковку, которая имеет огромное значение. Компания является ведущим поставщиком экологически чистых упаковочных решений на основе волокон для широкого спектра продуктов питания, напитков, общественного питания и других потребительских товаров. Компания работает по всему миру, является одним из крупнейших производителей складных картонных коробок и продуктов общественного питания на бумажной основе в Соединенных Штатах и Европе и занимает лидирующие позиции на рынке переработанного картона с покрытием, небеленого крафт-картона с покрытием и твердого отбеленного сульфатного картона. Клиентами компании являются многие из самых известных мировых компаний и брендов. Дополнительная информация о Графической упаковке, ее бизнесе и продуктах доступна на веб-сайте компании по адресу www.graphicpkg.com .

Graphic Packaging HoldingКОМПАНИЯПОДТВЕРЖДЕНИЕ финансовых показателей, не относящихся к GAAP

В таблицах ниже представлен расчет прибыли Компании до вычета процентных расходов, расходов по налогу на прибыль, износа и амортизации, включая амортизацию пенсий ("EBITDA"), Скорректированной EBITDA, Скорректированной Рентабельности по EBITDA, Скорректированной чистой прибыли, Скорректированной прибыли на акцию, Скорректированных чистых денежных средств, полученных от операционной деятельности, Скорректированный Денежный поток, Коэффициент чистого Левереджа, Общий Чистый Долг и Чистый Органический Рост Продаж. Скорректированная EBITDA и Скорректированная чистая прибыль исключают расходы (доход), связанные с: объединением бизнеса Компании, закрытием объектов и другими специальными расходами. Руководство Компании считает, что представление показателей EBITDA, Скорректированной EBITDA, Скорректированной Чистой прибыли, Скорректированной Прибыли на акцию, Скорректированных Чистых денежных средств, полученных от Операционной деятельности, Скорректированного Денежного потока, Коэффициента чистого левереджа и Чистого Органического роста продаж предоставляет полезную информацию инвесторам, поскольку эти показатели регулярно используются руководством при оценке Компанииего выступление. EBITDA, Скорректированная EBITDA, Скорректированная Чистая прибыль, Скорректированная Прибыль на акцию, Скорректированные Чистые денежные средства, полученные от Операционной деятельности, Скорректированный Денежный поток, Коэффициент чистого левереджа и Чистый Органический рост продаж являются финансовыми показателями, не рассчитанными в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в США ("GAAP"), и не являются показатели чистой прибыли, операционной прибыли, операционных показателей, ликвидности или чистых продаж представлены в соответствии с GAAP.

Показатель EBITDA, Скорректированный показатель EBITDA, Скорректированная Чистая прибыль, Скорректированная Прибыль на акцию, Скорректированные Чистые Денежные средства, полученные от Операционной деятельности, Скорректированный Денежный поток, Коэффициент чистого левереджа и Чистый Органический рост продаж должны рассматриваться в дополнение к результатам, подготовленным в соответствии с GAAP, но не должны рассматриваться как заменяющие или превосходящие результаты GAAP. Кроме того, наши показатели EBITDA, Скорректированная EBITDA, Скорректированная Чистая прибыль, Скорректированная Прибыль на акцию, Скорректированные Чистые Денежные средства, полученные от Операционной деятельности, Скорректированный Денежный поток, Коэффициент чистого Левереджа и Чистый Органический рост продаж могут быть несопоставимы с Скорректированной EBITDA или аналогичными показателями, используемыми другими компаниями, поскольку такие другие компании могут не рассчитывать такие меры принимаются таким же образом, как и мы.

ИСТОЧНИК Graphic Packaging Holding Компания

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически