– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
TAMPA, Fla., May 04, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- HCI Group, Inc. (NYSE:HCI), a holding company with operations in homeowners insurance, information technology services, real estate, and reinsurance, reported results for the quarter ended March 31, 2022.
First Quarter 2022 - Financial ResultsNet income for the first quarter of 2022 totaled $2.8 million or $0.09 diluted earnings per share compared with net income of $6.8 million or $0.75 diluted earnings per share in the first quarter of 2021. Adjusted net income (a non-GAAP measure which excludes net unrealized gains or losses on equity securities) for the first quarter of 2022 was $5.5 million or $0.34 diluted earnings per share compared with adjusted net income of $7.0 million or $0.77 diluted earnings per share in the first quarter of 2021. This press release includes an explanation of adjusted net income as well as a reconciliation to net income and earnings per share calculated in accordance with generally accepted accounting principles (known as “GAAP”).
Consolidated gross written premiums of $177.3 million for the first quarter of 2022 increased 40.9% from $125.8 million in the first quarter of 2021. Homeowners Choice gross written premiums grew from $81.0 million to $91.1 million, and TypTap Insurance Company gross written premiums grew from $44.8 million to $86.2 million.
Consolidated gross premiums earned of $178.9 million for the first quarter of 2022 increased 36.6% from $130.9 million in the first quarter of 2021. Homeowners Choice gross premiums earned grew from $102.1 million to $118.3 million, and TypTap gross premiums earned grew from $28.8 million to $60.6 million.
Premiums ceded for reinsurance for the first quarter of 2022 increased to $53.2 million from $43.1 million in the first quarter of 2021 and represented 29.7% and 32.9%, respectively, of gross premiums earned. The increase in reinsurance costs primarily reflects premium growth at both Homeowners Choice and TypTap.
Net investment income for the first quarter of 2022 was $2.9 million compared with $4.6 million in the first quarter of 2021. The decrease was primarily attributable to a $2.7 million decrease in income from real estate investments primarily due to a gain from a legal settlement in the first quarter of 2021, offset by a $1 million increase in income from limited partnership investments.
Net realized investment losses were $0.3 million in the first quarter of 2022 compared with $1.1 million of net realized investment gains in the first quarter of 2021. Net unrealized investment losses were $3.6 million in the first quarter of 2022 compared with net unrealized investment losses of $0.3 million in the first quarter of 2021.
Losses and loss adjustment expenses for the first quarter of 2022 were $72.7 million compared with $45.8 million in the same period of 2021. The increase was primarily attributable to the company’s growing premium base and weather-related losses in Florida.
Policy acquisition and other underwriting expenses for the first quarter of 2022 were $29.4 million compared with $23.1 million in the same quarter of 2021. The increase primarily relates to premium growth for both Homeowners Choice and TypTap.
General and administrative personnel expenses increased to $14.0 million in the first quarter of 2022 from $9.7 million for the first quarter of 2021 due primarily to higher stock-based compensation expense and an increase in payroll related to growth of the business.
Interest expense for the first quarter of 2022 was $0.6 million compared with $2.1 million in the same period of 2021. The decrease resulted from conversions of our 4.25% convertible senior notes to common stock during the second half of 2021.
Management Commentary“In the first quarter, results across our geographic footprint again validated the effectiveness of the technology that we’ve built,” said HCI Group Chairman and Chief Executive Officer Paresh Patel. “We continue to execute on our nationwide expansion plan and because of the confidence we have in our technology capabilities, we plan to take advantage of potential opportunities in the future.”
Conference CallHCI Group will hold a conference call tomorrow, May 5, 2022, to discuss these financial results. Chairman and Chief Executive Officer Paresh Patel, Chief Operating Officer Karin Coleman and Chief Financial Officer Mark Harmsworth will host the call starting at 8:30 a.m. Eastern time.
Interested parties can listen to the live presentation by dialing the listen-only number below or by clicking the webcast link available on the Investor Information section of the company's website at www.HCIGroup.com.
Listen-only toll-free number: (888) 506-0062Listen-only international number: (973) 528-0011 Entry Code: 655834
Please call the conference telephone number 10 minutes before the start time. An operator will register your name and organization. If you have any difficulty connecting with the conference call, please contact Gateway Investor Relations at (949) 574-3860.
A replay of the call will be available by telephone after 8:00 p.m. Eastern time on the same day as the call and via the Investor Information section of the HCI Group website at www.HCIGroup.com through June 4, 2022.
Toll-free replay number: (877) 481-4010International replay number: (919) 882-2331 Replay ID: 45165
About HCI Group, Inc.HCI Group, Inc. owns subsidiaries engaged in diverse, yet complementary business activities, including homeowners insurance, reinsurance, real estate and information technology services. HCI’s leading insurance operation, TypTap Insurance Company, is a rapidly growing, technology-driven insurance company that is expanding nationwide to provide homeowners and flood insurance. TypTap’s operations are powered in large part by insurance-related information technology developed by HCI’s software subsidiary, Exzeo USA, Inc. HCI’s largest subsidiary, Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc., provides homeowners’ insurance primarily in Florida. HCI’s real estate subsidiary, Greenleaf Capital, LLC, owns and operates multiple properties in Florida, including office buildings, retail centers and marinas.
The company's common shares trade on the New York Stock Exchange under the ticker symbol "HCI" and are included in the Russell 2000 and S&P SmallCap 600 Index. HCI Group, Inc. regularly publishes financial and other information in the Investor Information section of the company’s website. For more information about HCI Group and its subsidiaries, visit www.HCIGroup.com.
Forward-Looking StatementsThis news release may contain forward-looking statements made pursuant to the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Words such as "anticipate," "estimate," "expect," "intend," "plan," "confident," "prospects" and "project" and other similar words and expressions are intended to signify forward-looking statements. Forward-looking statements are not guarantees of future results and conditions, but rather are subject to various risks and uncertainties. For example, the estimation of reserves for losses and loss adjustment expenses is an inherently imprecise process involving many assumptions and considerable management judgment. Some of these risks and uncertainties are identified in the company's filings with the Securities and Exchange Commission. Should any risks or uncertainties develop into actual events, these developments could have material adverse effects on the company's business, financial condition and results of operations. HCI Group, Inc. disclaims all obligations to update any forward-looking statements.
Company Contact:Simon RosenbergInvestor RelationsHCI Group, Inc.Tel (813) 405-5261srosenberg@hcigroup.com
Investor Relations Contact:Matt GloverGateway Group, Inc.Tel (949) 574-3860HCI@gatewayir.com
Media Contact:Catherine AdcockGateway Group, Inc.Tel (949) 574-6860catherine@gatewayir.com
- Tables to follow -
HCI GROUP, INC. AND SUBSIDIARIES Consolidated Balance Sheets (Dollar amounts in thousands)
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||
| (Unaudited) | |||||||
| Assets | |||||||
| Fixed-maturity securities, available for sale, at fair value (amortized cost: $153,776 and $41,953, respectively and allowance for credit losses: $0 and $0, respectively) | $ | 150,684 | $ | 42,583 | |||
| Equity securities, at fair value (cost: $39,316 and $46,276, respectively) | 41,204 | 51,740 | |||||
| Limited partnership investments | 28,166 | 28,133 | |||||
| Investment in unconsolidated joint venture, at equity | 350 | 363 | |||||
| Real estate investments | 73,387 | 73,896 | |||||
| Total investments | 293,791 | 196,715 | |||||
| Cash and cash equivalents | 569,040 | 628,943 | |||||
| Restricted cash | 2,400 | 2,400 | |||||
| Accrued interest and dividends receivable | 674 | 353 | |||||
| Income taxes receivable | — | 4,084 | |||||
| Premiums receivable, net (allowance: $2,459 and $1,750, respectively) | 39,890 | 68,157 | |||||
| Prepaid reinsurance premiums | 11,561 | 26,355 | |||||
| Reinsurance recoverable, net of allowance for credit losses: | |||||||
| Paid losses and loss adjustment expenses (allowance: $0 and $0, respectively) | 14,720 | 11,985 | |||||
| Unpaid losses and loss adjustment expenses (allowance: $79 and $90, respectively) | 54,876 | 64,665 | |||||
| Deferred policy acquisition costs | 53,670 | 57,695 | |||||
| Property and equipment, net | 15,469 | 14,232 | |||||
| Right-of-use-assets - operating leases | 2,673 | 2,204 | |||||
| Intangible assets, net | 15,105 | 10,636 | |||||
| Funds withheld for assumed business | 84,068 | 73,716 | |||||
| Other assets | 17,313 | 14,717 | |||||
| Total assets | $ | 1,175,250 | $ | 1,176,857 | |||
| Liabilities and Equity | |||||||
| Losses and loss adjustment expenses | $ | 234,792 | $ | 237,165 | |||
| Unearned premiums | 365,112 | 366,744 | |||||
| Advance premiums | 23,898 | 13,771 | |||||
| Reinsurance payable on paid losses and loss adjustment expenses | 6,657 | 4,017 | |||||
| Ceded reinsurance premiums payable | 20,899 | 19,318 | |||||
| Accrued expenses | 16,899 | 15,453 | |||||
| Income tax payable | 3,061 | — | |||||
| Deferred income taxes, net | 4,834 | 11,739 | |||||
| Revolving credit facility | 15,000 | 15,000 | |||||
| Long-term debt | 45,295 | 45,504 | |||||
| Lease liabilities - operating leases | 2,662 | 2,203 | |||||
| Other liabilities | 24,418 | 31,485 | |||||
| Total liabilities | 763,527 | 762,399 | |||||
| Commitments and contingencies | |||||||
| Redeemable noncontrolling interest | 89,695 | 89,955 | |||||
| Equity: | |||||||
| Common stock, (no par value, 40,000,000 shares authorized, 10,125,927 and 10,131,399 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | — | — | |||||
| Additional paid-in capital | 79,131 | 76,077 | |||||
| Retained income | 243,647 | 246,790 | |||||
| Accumulated other comprehensive (loss) income, net of taxes | (2,185 | ) | 498 | ||||
| Total stockholders' equity | 320,593 | 323,365 | |||||
| Noncontrolling interests | 1,435 | 1,138 | |||||
| Total equity | 322,028 | 324,503 | |||||
| Total liabilities, redeemable noncontrolling interest, and equity | $ | 1,175,250 | $ | 1,176,857 | |||
HCI GROUP, INC. AND SUBSIDIARIESConsolidated Statements of Income(Unaudited)(Dollar amounts in thousands, except per share amounts)
| Three Months Ended | |||||||
| March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Revenue | |||||||
| Gross premiums earned | $ | 178,925 | $ | 130,942 | |||
| Premiums ceded | (53,162 | ) | (43,099 | ) | |||
| Net premiums earned | 125,763 | 87,843 | |||||
| Net investment income | 2,868 | 4,594 | |||||
| Net realized investment (losses) gains | (314 | ) | 1,113 | ||||
| Net unrealized investment losses | (3,576 | ) | (269 | ) | |||
| Policy fee income | 1,057 | 970 | |||||
| Other | 1,242 | 623 | |||||
| Total revenue | 127,040 | 94,874 | |||||
| Expenses | |||||||
| Losses and loss adjustment expenses | 72,704 | 45,751 | |||||
| Policy acquisition and other underwriting expenses | 29,408 | 23,065 | |||||
| General and administrative personnel expenses | 14,034 | 9,650 | |||||
| Interest expense | 601 | 2,079 | |||||
| Other operating expenses | 6,292 | 4,227 | |||||
| Total expenses | 123,039 | 84,772 | |||||
| Income before income taxes | 4,001 | 10,102 | |||||
| Income tax expense | 1,210 | 3,257 | |||||
| Net income | $ | 2,791 | $ | 6,845 | |||
| Net income attributable to redeemable noncontrolling interest | (2,248 | ) | (794 | ) | |||
| Net loss attributable to noncontrolling interests | 360 | 97 | |||||
| Net income after noncontrolling interests | $ | 903 | $ | 6,148 | |||
| Basic earnings per share | $ | 0.09 | $ | 0.82 | |||
| Diluted earnings per share | $ | 0.09 | $ | 0.75 | |||
| Dividends per share | $ | 0.40 | $ | 0.40 | |||
HCI GROUP, INC. AND SUBSIDIARIES(Amounts in thousands, except per share amounts)
A summary of the numerator and denominator of basic and diluted income per common share calculated in accordance with GAAP is presented below.
| Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||
| GAAP | March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||||||||||
| Income | Shares (a) | Per Share | Income | Shares (a) | Per Share | ||||||||||||
| (Numerator) | (Denominator) | Amount | (Numerator) | (Denominator) | Amount | ||||||||||||
| Net income | $ | 2,791 | $ | 6,845 | |||||||||||||
| Less: Net income attributable to redeemable noncontrolling interest | (2,248 | ) | (794 | ) | |||||||||||||
| Less: TypTap Group's net loss attributable to non-HCI common stockholders and TypTap Group's participating securities | 360 | 97 | |||||||||||||||
| Net income attributable to HCI | 903 | 6,148 | |||||||||||||||
| Less: Income attributable to participating securities | (52 | ) | (18 | ) | |||||||||||||
| Basic Earnings Per Share: | |||||||||||||||||
| Income allocated to common stockholders | 851 | 9,479 | $ | 0.09 | 6,130 | 7,474 | $ | 0.82 | |||||||||
| Effect of Dilutive Securities: | |||||||||||||||||
| Stock options | — | 135 | — | 96 | |||||||||||||
| Convertible senior notes* | — | — | 1,312 | 2,288 | |||||||||||||
| Warrants | — | 153 | — | 72 | |||||||||||||
| Diluted Earnings Per Share: | |||||||||||||||||
| Income available to common stockholders and assumed conversions | $ | 851 | 9,767 | $ | 0.09 | $ | 7,442 | 9,930 | $ | 0.75 | |||||||
| (a) Shares in thousands. | |||||||||||||||||
| * For the three months ended March 31, 2022, convertible senior notes were excluded due to anti-dilutive effect. | |||||||||||||||||
Non-GAAP Financial Measures
Adjusted net income is a Non-GAAP financial measure that removes from net income of HCI's portion of the effect of unrealized gains or losses on equity securities required to be included in results of operations in accordance with Accounting Standards Codification 321. HCI Group believes net income without the effect of volatility in equity prices more accurately depicts operating results. This financial measurement is not recognized in accordance with accounting principles generally accepted in the United States of America ("GAAP") and should not be viewed as an alternative to GAAP measures of performance. A reconciliation of GAAP Net income to Non-GAAP Adjusted net income and GAAP diluted earnings per share to Non-GAAP Adjusted diluted earnings per share is provided below.
Reconciliation of GAAP Net Income to Non-GAAP Adjusted Net (Loss) Income
| Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||
| GAAP Net income | $ | 2,791 | $ | 6,845 | |||||||||
| Net unrealized investment losses | $ | 3,576 | $ | 269 | |||||||||
| Less: Tax effect at 25.345% and 24.52182%, respectively | $ | (906 | ) | $ | (66 | ) | |||||||
| Net adjustment to Net income | $ | 2,670 | $ | 203 | |||||||||
| Non-GAAP Adjusted Net income | $ | 5,461 | $ | 7,048 | |||||||||
HCI GROUP, INC. AND SUBSIDIARIES(Amounts in thousands, except per share amounts)
A summary of the numerator and denominator of the basic and diluted income per common share calculated with the Non-GAAP financial measure Adjusted net income is presented below.
| Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||
| Non-GAAP | March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
| Income | Shares (a) | Per Share | Income | Shares (a) | Per Share | |||||||||||||
| (Numerator) | (Denominator) | Amount | (Numerator) | (Denominator) | Amount | |||||||||||||
| Adjusted net income (non-GAAP) | $ | 5,461 | $ | 7,048 | ||||||||||||||
| Less: Net income attributable to redeemable noncontrolling interest | (2,248 | ) | $ | (794 | ||||||||||||||
| Less: TypTap Group's net loss attributable to non-HCI common stockholders and TypTap Group's participating securities | 340 | 97 | ||||||||||||||||
| Net income attributable to HCI | 3,553 | 6,351 | ||||||||||||||||
| Less: Income attributable to participating securities | (222 | ) | (31 | |||||||||||||||
| Basic Earnings Per Share before unrealized gains/losses on equity securities: | ||||||||||||||||||
| Income allocated to common stockholders | 3,331 | 9,479 | $ | 0.35 | 6,320 | 7,474 | $ | 0.85 | ||||||||||
| Effect of Dilutive Securities: | ||||||||||||||||||
| Stock options | — | 135 | — | 96 | ||||||||||||||
| Convertible senior notes* | — | — | 1,312 | 2,288 | ||||||||||||||
| Warrants | — | 153 | — | 72 | ||||||||||||||
| Diluted Earnings Per Share before unrealized gains/losses on equity securities: | ||||||||||||||||||
| Income available to common stockholders and assumed conversions | $ | 3,331 | $ | 9,767 | $ | 0.34 | $ | 7,632 | $ | 9,930 | $ | 0.77 | ||||||
| (a) Shares in thousands. | ||||||||||||||||||
| * For the three months ended March 31, 2022, convertible senior notes were excluded due to anti-dilutive effect. | ||||||||||||||||||
Reconciliation of GAAP Diluted EPS to Non-GAAP Adjusted Diluted EPS
| Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||
| GAAP diluted Earnings Per Share | $ | 0.09 | $ | 0.75 | |||||||||
| Net unrealized investment losses | $ | 0.37 | $ | 0.03 | |||||||||
| Less: Tax effect at 25.345% and 24.52182%, respectively | $ | (0.12 | ) | $ | (0.01 | ) | |||||||
| Net adjustment to GAAP diluted EPS | $ | 0.25 | $ | 0.02 | |||||||||
| Non-GAAP Adjusted diluted EPS | $ | 0.34 | $ | 0.77 | |||||||||
ТАМПА, Флорида, 04 мая 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- HCI Group, Inc. (NYSE:HCI), холдинговая компания, занимающаяся страхованием домовладельцев, услугами в области информационных технологий, недвижимостью и перестрахованием, сообщила о результатах за квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
Первый квартал 2022 года - Финансовые результаты Чистая прибыль за первый квартал 2022 года составила 2,8 миллиона долларов или разводненную прибыль в размере 0,09 доллара на акцию по сравнению с чистой прибылью в размере 6,8 миллиона долларов или разводненной прибыли в размере 0,75 доллара на акцию в первом квартале 2021 года. Скорректированная чистая прибыль (показатель, не относящийся к GAAP, который исключает чистые нереализованные прибыли или убытки по долевым ценным бумагам) за первый квартал 2022 года составила $5,5 млн или $0,34 разводненной прибыли на акцию по сравнению с скорректированной чистой прибылью в размере $7,0 млн или $0,77 разводненной прибыли на акцию в первом квартале 2021 года. Настоящий пресс-релиз содержит объяснение скорректированной чистой прибыли, а также сверку с чистой прибылью и прибылью на акцию, рассчитанными в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (известными как “GAAP”).
Консолидированные валовые письменные премии в размере 177,3 млн долларов США за первый квартал 2022 года увеличились на 40,9% по сравнению со 125,8 млн долларов США в первом квартале 2021 года. Валовые письменные премии Homeowners Choice выросли с 81,0 млн долларов до 91,1 млн долларов, а валовые письменные премии страховой компании TypTap выросли с 44,8 млн долларов до 86,2 млн долларов.
Консолидированные валовые премии, заработанные в размере $178,9 млн за первый квартал 2022 года, увеличились на 36,6% по сравнению с $130,9 млн в первом квартале 2021 года. Валовые заработанные премии Homeowners Choice выросли с 102,1 млн долларов до 118,3 млн долларов, а валовые заработанные премии TypTap выросли с 28,8 млн долларов до 60,6 млн долларов.
Премии, переданные в перестрахование за первый квартал 2022 года, увеличились до 53,2 млн долларов США с 43,1 млн долларов США в первом квартале 2021 года и составили 29,7% и 32,9%, соответственно, от валовых полученных премий. Увеличение расходов на перестрахование в первую очередь отражает рост премий как в Home Owners Choice, так и в TypTap.
Чистый инвестиционный доход за первый квартал 2022 года составил 2,9 миллиона долларов по сравнению с 4,6 миллиона долларов в первом квартале 2021 года. Снижение было в основном связано с уменьшением дохода от инвестиций в недвижимость на 2,7 миллиона долларов, главным образом из-за прибыли от судебного урегулирования в первом квартале 2021 года, компенсированного увеличением дохода от инвестиций в товарищества с ограниченной ответственностью на 1 миллион долларов.
Чистые реализованные инвестиционные убытки составили $0,3 млн в первом квартале 2022 года по сравнению с чистой реализованной инвестиционной прибылью в размере $1,1 млн в первом квартале 2021 года. Чистые нереализованные инвестиционные потери составили 3,6 миллиона долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с чистыми нереализованными инвестиционными потерями в размере 0,3 миллиона долларов в первом квартале 2021 года.
Убытки и расходы на корректировку убытков за первый квартал 2022 года составили 72,7 миллиона долларов по сравнению с 45,8 миллионами долларов за аналогичный период 2021 года. Увеличение было в первую очередь связано с растущей премиальной базой компании и убытками, связанными с погодой во Флориде.
Приобретение полисов и другие расходы на андеррайтинг в первом квартале 2022 года составили 29,4 миллиона долларов по сравнению с 23,1 миллионами долларов в том же квартале 2021 года. Увеличение в первую очередь связано с ростом премий как для Home Owners Choice, так и для TypTap.
Общие и административные расходы на персонал увеличились до $14,0 млн в первом квартале 2022 года с $9,7 млн в первом квартале 2021 года в основном из-за увеличения расходов на компенсацию на основе акций и увеличения заработной платы, связанного с ростом бизнеса.
Процентные расходы за первый квартал 2022 года составили 0,6 миллиона долларов по сравнению с 2,1 миллиона долларов за аналогичный период 2021 года. Снижение произошло в результате конвертации наших конвертируемых старших облигаций на 4,25% в обыкновенные акции во второй половине 2021 года.
Комментарий руководства “В первом квартале результаты по всей нашей географии присутствия еще раз подтвердили эффективность созданной нами технологии”, - сказал председатель и главный исполнительный директор HCI Group Пареш Патель. “Мы продолжаем выполнять наш общенациональный план расширения, и из-за уверенности в наших технологических возможностях мы планируем воспользоваться потенциальными возможностями в будущем”.
Конференц-звонок Группа HCI проведет телефонную конференцию завтра, 5 мая 2022 года, чтобы обсудить эти финансовые результаты. Председатель и главный исполнительный директор Пареш Патель, главный операционный директор Карин Коулман и финансовый директор Марк Хармсворт проведут телефонный разговор, который начнется в 8:30 утра по восточному времени.
Заинтересованные стороны могут прослушать презентацию в прямом эфире, набрав указанный ниже номер только для прослушивания или перейдя по ссылке веб-трансляции, доступной в разделе Информации для инвесторов на веб-сайте компании по адресу www.HCIGroup.com .
Бесплатный номер только для прослушивания: (888) 506-0062 Международный номер только для прослушивания: (973) 528-0011 Код входа: 655834
Пожалуйста, позвоните по номеру конференц-телефона за 10 минут до начала. Оператор зарегистрирует ваше имя и организацию. Если у вас возникли какие-либо трудности с подключением к телефонной конференции, пожалуйста, свяжитесь с Gateway Investor Relations по телефону (949) 574-3860.
Повтор звонка будет доступен по телефону после 8:00 вечера по восточному времени в тот же день, что и звонок, и через раздел Информации об инвесторах на веб-сайте HCI Group по адресу www.HCIGroup.com до 4 июня 2022 года.
Бесплатный номер повтора: (877) 481-4010международный номер повтора: (919) 882-2331 Идентификатор повтора: 45165
О компании HCI Group, Inc.HCI Group, Inc. владеет дочерними компаниями, занимающимися разнообразными, но взаимодополняющими видами деятельности, включая страхование домовладельцев, перестрахование, услуги в сфере недвижимости и информационных технологий. Ведущая страховая компания HCI, страховая компания TypTap, является быстрорастущей, основанной на технологиях страховой компанией, которая расширяется по всей стране, предоставляя страхование домовладельцев и от наводнений. Операции TypTap в значительной степени основаны на информационных технологиях, связанных со страхованием, разработанных дочерней компанией HCI software, Exzeo USA, Inc. Крупнейшая дочерняя компания HCI, Homeowners Choice Property & Casualty Insurance Company, Inc., предоставляет страхование домовладельцев в основном во Флориде. Дочерняя компания HCI по недвижимости, Greenleaf Capital, LLC, владеет и управляет несколькими объектами недвижимости во Флориде, включая офисные здания, торговые центры и пристани для яхт.
Обыкновенные акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикерным символом "HCI" и включены в индекс Russell 2000 и S&P SmallCap 600. HCI Group, Inc. регулярно публикует финансовую и иную информацию в разделе Информации для инвесторов на веб-сайте компании. Для получения дополнительной информации о группе HCI и ее дочерних компаниях посетите www.HCIGroup.com .
Заявления прогнозного характера В этом пресс-релизе могут содержаться заявления прогнозного характера, сделанные в соответствии с Законом о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года. Такие слова, как "предвидеть", "оценивать", "ожидать", "намереваться", "планировать", "уверен", "перспективы" и "проект" и другие подобные слова и выражения предназначены для обозначения прогнозных заявлений. Прогнозные заявления не являются гарантией будущих результатов и условий, а скорее подвержены различным рискам и неопределенностям. Например, оценка резервов на покрытие убытков и расходов на корректировку убытков по своей сути является неточным процессом, включающим множество допущений и значительные суждения руководства. Некоторые из этих рисков и неопределенностей указаны в заявках компании в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Если какие-либо риски или неопределенности перерастут в реальные события, эти события могут оказать существенное негативное влияние на бизнес, финансовое состояние и результаты деятельности компании. HCI Group, Inc. отказывается от всех обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений.
Контактное лицо компании:Саймон Розенбергин, Группа по связям с инвесторами, Inc.Tel (813) 405-5261srosenberg@hcigroup.com
Контактное лицо по связям с инвесторами: Matt GloverGateway Group, Inc.Tel (949) 574-3860HCI@gatewayir.com
Контактное лицо для СМИ: Кэтрин Адкокгейтвей Груп, Inc.Tel (949) 574-6860catherine@gatewayir.com
- Таблицы, за которыми нужно следить -
HCI GROUP, INC. И Консолидированные балансы ДОЧЕРНИХ КОМПАНИЙ (суммы в тысячах долларов США)
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||
| (Unaudited) | |||||||
| Assets | |||||||
| Fixed-maturity securities, available for sale, at fair value (amortized cost: $153,776 and $41,953, respectively and allowance for credit losses: $0 and $0, respectively) | $ | 150,684 | $ | 42,583 | |||
| Equity securities, at fair value (cost: $39,316 and $46,276, respectively) | 41,204 | 51,740 | |||||
| Limited partnership investments | 28,166 | 28,133 | |||||
| Investment in unconsolidated joint venture, at equity | 350 | 363 | |||||
| Real estate investments | 73,387 | 73,896 | |||||
| Total investments | 293,791 | 196,715 | |||||
| Cash and cash equivalents | 569,040 | 628,943 | |||||
| Restricted cash | 2,400 | 2,400 | |||||
| Accrued interest and dividends receivable | 674 | 353 | |||||
| Income taxes receivable | — | 4,084 | |||||
| Premiums receivable, net (allowance: $2,459 and $1,750, respectively) | 39,890 | 68,157 | |||||
| Prepaid reinsurance premiums | 11,561 | 26,355 | |||||
| Reinsurance recoverable, net of allowance for credit losses: | |||||||
| Paid losses and loss adjustment expenses (allowance: $0 and $0, respectively) | 14,720 | 11,985 | |||||
| Unpaid losses and loss adjustment expenses (allowance: $79 and $90, respectively) | 54,876 | 64,665 | |||||
| Deferred policy acquisition costs | 53,670 | 57,695 | |||||
| Property and equipment, net | 15,469 | 14,232 | |||||
| Right-of-use-assets - operating leases | 2,673 | 2,204 | |||||
| Intangible assets, net | 15,105 | 10,636 | |||||
| Funds withheld for assumed business | 84,068 | 73,716 | |||||
| Other assets | 17,313 | 14,717 | |||||
| Total assets | $ | 1,175,250 | $ | 1,176,857 | |||
| Liabilities and Equity | |||||||
| Losses and loss adjustment expenses | $ | 234,792 | $ | 237,165 | |||
| Unearned premiums | 365,112 | 366,744 | |||||
| Advance premiums | 23,898 | 13,771 | |||||
| Reinsurance payable on paid losses and loss adjustment expenses | 6,657 | 4,017 | |||||
| Ceded reinsurance premiums payable | 20,899 | 19,318 | |||||
| Accrued expenses | 16,899 | 15,453 | |||||
| Income tax payable | 3,061 | — | |||||
| Deferred income taxes, net | 4,834 | 11,739 | |||||
| Revolving credit facility | 15,000 | 15,000 | |||||
| Long-term debt | 45,295 | 45,504 | |||||
| Lease liabilities - operating leases | 2,662 | 2,203 | |||||
| Other liabilities | 24,418 | 31,485 | |||||
| Total liabilities | 763,527 | 762,399 | |||||
| Commitments and contingencies | |||||||
| Redeemable noncontrolling interest | 89,695 | 89,955 | |||||
| Equity: | |||||||
| Common stock, (no par value, 40,000,000 shares authorized, 10,125,927 and 10,131,399 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively) | — | — | |||||
| Additional paid-in capital | 79,131 | 76,077 | |||||
| Retained income | 243,647 | 246,790 | |||||
| Accumulated other comprehensive (loss) income, net of taxes | (2,185 | ) | 498 | ||||
| Total stockholders' equity | 320,593 | 323,365 | |||||
| Noncontrolling interests | 1,435 | 1,138 | |||||
| Total equity | 322,028 | 324,503 | |||||
| Total liabilities, redeemable noncontrolling interest, and equity | $ | 1,175,250 | $ | 1,176,857 | |||
HCI GROUP, INC. И дочерних компаний Консолидированные отчеты о прибылях и убытках (неаудированные) (Суммы в тысячах долларов США, за исключением сумм на акцию)
| Three Months Ended | |||||||
| March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Revenue | |||||||
| Gross premiums earned | $ | 178,925 | $ | 130,942 | |||
| Premiums ceded | (53,162 | ) | (43,099 | ) | |||
| Net premiums earned | 125,763 | 87,843 | |||||
| Net investment income | 2,868 | 4,594 | |||||
| Net realized investment (losses) gains | (314 | ) | 1,113 | ||||
| Net unrealized investment losses | (3,576 | ) | (269 | ) | |||
| Policy fee income | 1,057 | 970 | |||||
| Other | 1,242 | 623 | |||||
| Total revenue | 127,040 | 94,874 | |||||
| Expenses | |||||||
| Losses and loss adjustment expenses | 72,704 | 45,751 | |||||
| Policy acquisition and other underwriting expenses | 29,408 | 23,065 | |||||
| General and administrative personnel expenses | 14,034 | 9,650 | |||||
| Interest expense | 601 | 2,079 | |||||
| Other operating expenses | 6,292 | 4,227 | |||||
| Total expenses | 123,039 | 84,772 | |||||
| Income before income taxes | 4,001 | 10,102 | |||||
| Income tax expense | 1,210 | 3,257 | |||||
| Net income | $ | 2,791 | $ | 6,845 | |||
| Net income attributable to redeemable noncontrolling interest | (2,248 | ) | (794 | ) | |||
| Net loss attributable to noncontrolling interests | 360 | 97 | |||||
| Net income after noncontrolling interests | $ | 903 | $ | 6,148 | |||
| Basic earnings per share | $ | 0.09 | $ | 0.82 | |||
| Diluted earnings per share | $ | 0.09 | $ | 0.75 | |||
| Dividends per share | $ | 0.40 | $ | 0.40 | |||
HCI GROUP, INC. И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ (Суммы в тысячах, за исключением сумм на акцию)
Ниже представлена сводная информация о числителе и знаменателе базового и разводненного дохода на одну обыкновенную акцию, рассчитанных в соответствии с GAAP.
| Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||||||
| GAAP | March 31, 2022 | March 31, 2021 | |||||||||||||||
| Income | Shares (a) | Per Share | Income | Shares (a) | Per Share | ||||||||||||
| (Numerator) | (Denominator) | Amount | (Numerator) | (Denominator) | Amount | ||||||||||||
| Net income | $ | 2,791 | $ | 6,845 | |||||||||||||
| Less: Net income attributable to redeemable noncontrolling interest | (2,248 | ) | (794 | ) | |||||||||||||
| Less: TypTap Group's net loss attributable to non-HCI common stockholders and TypTap Group's participating securities | 360 | 97 | |||||||||||||||
| Net income attributable to HCI | 903 | 6,148 | |||||||||||||||
| Less: Income attributable to participating securities | (52 | ) | (18 | ) | |||||||||||||
| Basic Earnings Per Share: | |||||||||||||||||
| Income allocated to common stockholders | 851 | 9,479 | $ | 0.09 | 6,130 | 7,474 | $ | 0.82 | |||||||||
| Effect of Dilutive Securities: | |||||||||||||||||
| Stock options | — | 135 | — | 96 | |||||||||||||
| Convertible senior notes* | — | — | 1,312 | 2,288 | |||||||||||||
| Warrants | — | 153 | — | 72 | |||||||||||||
| Diluted Earnings Per Share: | |||||||||||||||||
| Income available to common stockholders and assumed conversions | $ | 851 | 9,767 | $ | 0.09 | $ | 7,442 | 9,930 | $ | 0.75 | |||||||
| (a) Shares in thousands. | |||||||||||||||||
| * For the three months ended March 31, 2022, convertible senior notes were excluded due to anti-dilutive effect. | |||||||||||||||||
Финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ
Скорректированная чистая прибыль - это финансовый показатель, не относящийся к GAAP, который исключает из чистой прибыли HCI часть влияния нереализованных прибылей или убытков по долевым ценным бумагам, которые должны быть включены в результаты операций в соответствии с Кодификацией 321 Стандартов бухгалтерского учета. Группа HCI считает, что чистая прибыль без учета влияния волатильности цен на акции более точно отражает операционные результаты. Данная финансовая оценка не признается в соответствии с принципами бухгалтерского учета, общепринятыми в Соединенных Штатах Америки ("GAAP"), и ее не следует рассматривать в качестве альтернативы показателям эффективности по GAAP. Ниже приводится сверка чистой прибыли по ОПБУ с чистой прибылью, скорректированной не по ОПБУ, и разводненной прибыли на акцию по ОПБУ с разводненной прибылью на акцию, скорректированной не по ОПБУ.
Сверка Чистой прибыли по ОПБУ с Скорректированной Чистой прибылью (Убытком), не относящейся к ОПБУ
| Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||
| GAAP Net income | $ | 2,791 | $ | 6,845 | |||||||||
| Net unrealized investment losses | $ | 3,576 | $ | 269 | |||||||||
| Less: Tax effect at 25.345% and 24.52182%, respectively | $ | (906 | ) | $ | (66 | ) | |||||||
| Net adjustment to Net income | $ | 2,670 | $ | 203 | |||||||||
| Non-GAAP Adjusted Net income | $ | 5,461 | $ | 7,048 | |||||||||
HCI GROUP, INC. И ДОЧЕРНИЕ КОМПАНИИ (Суммы в тысячах, за исключением сумм на акцию)
Ниже представлена сводная информация о числителе и знаменателе базового и разводненного дохода на одну обыкновенную акцию, рассчитанных с учетом скорректированной чистой прибыли, не связанной с ОПБУ.
| Three Months Ended | Three Months Ended | |||||||||||||||||
| Non-GAAP | March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||||||
| Income | Shares (a) | Per Share | Income | Shares (a) | Per Share | |||||||||||||
| (Numerator) | (Denominator) | Amount | (Numerator) | (Denominator) | Amount | |||||||||||||
| Adjusted net income (non-GAAP) | $ | 5,461 | $ | 7,048 | ||||||||||||||
| Less: Net income attributable to redeemable noncontrolling interest | (2,248 | ) | $ | (794 | ||||||||||||||
| Less: TypTap Group's net loss attributable to non-HCI common stockholders and TypTap Group's participating securities | 340 | 97 | ||||||||||||||||
| Net income attributable to HCI | 3,553 | 6,351 | ||||||||||||||||
| Less: Income attributable to participating securities | (222 | ) | (31 | |||||||||||||||
| Basic Earnings Per Share before unrealized gains/losses on equity securities: | ||||||||||||||||||
| Income allocated to common stockholders | 3,331 | 9,479 | $ | 0.35 | 6,320 | 7,474 | $ | 0.85 | ||||||||||
| Effect of Dilutive Securities: | ||||||||||||||||||
| Stock options | — | 135 | — | 96 | ||||||||||||||
| Convertible senior notes* | — | — | 1,312 | 2,288 | ||||||||||||||
| Warrants | — | 153 | — | 72 | ||||||||||||||
| Diluted Earnings Per Share before unrealized gains/losses on equity securities: | ||||||||||||||||||
| Income available to common stockholders and assumed conversions | $ | 3,331 | $ | 9,767 | $ | 0.34 | $ | 7,632 | $ | 9,930 | $ | 0.77 | ||||||
| (a) Shares in thousands. | ||||||||||||||||||
| * For the three months ended March 31, 2022, convertible senior notes were excluded due to anti-dilutive effect. | ||||||||||||||||||
Сверка разводненной прибыли на акцию по ОПБУ с скорректированной разводненной прибылью, не скорректированной по ОПБУ
| Three Months Ended | Three Months Ended | ||||||||||||
| March 31, 2022 | March 31, 2021 | ||||||||||||
| GAAP diluted Earnings Per Share | $ | 0.09 | $ | 0.75 | |||||||||
| Net unrealized investment losses | $ | 0.37 | $ | 0.03 | |||||||||
| Less: Tax effect at 25.345% and 24.52182%, respectively | $ | (0.12 | ) | $ | (0.01 | ) | |||||||
| Net adjustment to GAAP diluted EPS | $ | 0.25 | $ | 0.02 | |||||||||
| Non-GAAP Adjusted diluted EPS | $ | 0.34 | $ | 0.77 | |||||||||
