– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
AUSTIN, Texas--(BUSINESS WIRE)--Hyliion Holdings Corp. (NYSE: HYLN) (“Hyliion”), a leader in electrified powertrain solutions for Class 8 semi-trucks, today reported its first-quarter 2022 financial results.
Key Business Highlights
Executive Commentary
“The trucking industry is increasingly recognizing Hyliion’s potential to revolutionize the market for Class 8 semi-trucks,” said Thomas Healy, Hyliion’s Founder and Chief Executive Officer. “To date, we have received orders for 170 Hypertruck ERX production slots backed by deposits. At the same time, we reached critical development milestones on schedule for the Hypertruck ERX.
“The recent expansion of our sales force has paid immediate dividends and we are progressing quickly with our commercialization plans to take advantage of the positive feedback we continue to receive from customers at our ongoing Ride and Drive events. 2022 should be a critical year for Hyliion’s product development as we advance our technology solutions to address the transportation sector’s environmental impact.”
Hypertruck ERX Orders and Reservations Update
In the first quarter, the Company secured orders for production slots backed by deposits from multiple fleets, bringing the total number of orders to 170 units for the Hypertruck ERX. These orders are expected to ship between late 2023 and the first quarter of 2024. The Company also has received reservations totaling nearly 2,000 units to date. These orders and reservations remain subject to the finalization of commercial terms.
The Company announced in the first quarter that GreenPath Logistics ordered 50 Hypertruck ERX units backed by deposits to secure production slots after their Ride and Drive experience at Hyliion HQ. The Dallas-based, full-service private fleet - which uses only vehicles powered by alternative fuels - will begin initial controlled fleet trials for the Hypertruck ERX in their operations later this year. GreenPath Logistics moves freight for notable customers such as Amazon, UPS, and the United States Postal Service.
Also, in the first quarter Mone Transport converted 20 of their 40 reservations to orders for production slots after their Ride and Drive experience. Based in Laredo, Texas, Mone is a door-to-door service provider and an early adopter of green technology, with Hyliion Hybrid solution already incorporated into its operations.
Hypertruck ERX Government Credits
In the first quarter, the California Air Resource Board (CARB) released draft language for their Advanced Clean Fleet (ACF) mandate. This initiative puts requirements on the fleets regarding credits that must be obtained by adopting clean vehicles. Under the current draft language of the ACF Rule, the Hypertruck ERX will qualify for a full credit for each vehicle the fleet adopts.
As previously noted, the Hypertruck ERX will also qualify for 75% of a ZEV credit under the Advanced Clean Truck (ACT) CARB mandate. This initiative puts requirements on the vehicle OEMs with regards to the ratio of clean vehicles they manufacture compared to diesel trucks. The Company will continue to work with state and federal government agencies through the legislative process to demonstrate the benefits of the Hypertruck ERX both for its customers and the environment.
Hypertruck ERX Development
In the first quarter, the Company completed the first of its design verification vehicle builds. Hyliion remains on schedule with its previously communicated timeline to complete design verification and initial controlled fleet trials for the Hypertruck ERX by the second half of this year. This will then be followed by final regulatory approvals that will keep the Company on track to start production by late 2023. Hyliion continues to work closely with its suppliers to secure delivery of components necessary to reach its development and commercial milestones.
The use case of the Hypertruck ERX is focused on bringing electrification to linehaul applications of up to 1,000 miles between refueling stops. Hyliion’s multi-phase development program includes design verification and product validation testing, including summer and winter seasons, and the accumulation of up to one million test miles prior to starting production.
In the first quarter, Hyliion continued to deliver, install, and recognize revenue on its Hybrid powertrain systems. Due to persistent global shortages of various components, the Company continues to experience longer delivery times, which has continued to impact delivery timing.
Financial Highlights and Operating Expense Guidance
In the first quarter, the Company recorded $0.3 million in revenue which represents a 70% increase from the prior quarter. The Company’s first-quarter operating expenses totaled $25.6 million, driven primarily by R&D. Hyliion ended the quarter with over $527 million of capital available on its balance sheet, which is sufficient to fund its current commercialization plans for the Hybrid and Hypertruck ERX powertrains. This includes $227 million in cash and cash equivalents, short-term investments of $134 million, and long-term investments of $166 million.
For the full-year 2022, Hyliion continues to expect revenue in the range of $2 million to $3 million from Hybrid sales, with operating expenses in the range of $135 million to $145 million, driven primarily by an increase in research and development costs to support commercialization of the Hypertruck ERX.
Upcoming Events
The Hyliion team is participating in the 2022 Advanced Clean Transportation Expo, May 10 – 12, in Long Beach, California. The Expo is the world’s largest advanced transportation technology and clean fleet event. Hyliion-powered trucks will be on display and available for ride-along demonstrations. The Company will also attend the World Economic Forum, May 22 – 26, in Davos, Switzerland.
First Quarter 2022 Conference Call
Hyliion will host a conference call and accompanying webcast at 11:00 a.m. EST / 10:00 a.m. CST on Tuesday, May 10, 2022, to discuss its financials, business results, and outlook. The live webcast of the call, as well as an archived replay following, will be available online on the Investor Relations section of Hyliion’s website. Those wishing to participate can access the call using the links below:
Conference Call Online Registration: https://conferencingportals.com/event/vjUOPPlo%20
Webcast: https://investors.hyliion.com/events-and-presentations/default.aspx
First-quarter 2022 financial results for Hyliion Holdings Corp. will also be filed with the SEC on Form 10-Q.
Hyliion’s mission is to reduce the carbon intensity and greenhouse gas (GHG) emissions of Class 8 semi-trucks by being a leading provider of electrified powertrain solutions. Hyliion offers fleets efficient and practical systems to decrease fuel and operating expenses while seamlessly integrating with their existing fleet operations. Headquartered in Austin, Texas, Hyliion designs, develops, and sells electrified powertrain solutions that can be installed on most major Class 8 semi-trucks, and leverages advanced software algorithms and data analytics to improve overall efficiencies. Hyliion’s goal is to transform the commercial transportation industry’s environmental impact at scale. For more information, visit www.hyliion.com.
Forward Looking Statements
The information in this press release includes “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of present or historical fact included in this press release, regarding Hyliion and its future financial and operational performance, as well as its strategy, future operations, estimated financial position, estimated revenues, and losses, projected costs, prospects, plans and objectives of management are forward looking statements. When used in this press release, including any oral statements made in connection therewith, the words “could,” “should,” “will,” “may,” “believe,” “anticipate,” “intend,” “estimate,” “expect,” “project,” the negative of such terms and other similar expressions are intended to identify forward-looking statements, although not all forward-looking statements contain such identifying words. These forward-looking statements are based on management’s current expectations and assumptions about future events and are based on currently available information as to the outcome and timing of future events. Except as otherwise required by applicable law, Hyliion expressly disclaims any duty to update any forward-looking statements, all of which are expressly qualified by the statements herein, to reflect events or circumstances after the date of this press release. Hyliion cautions you that these forward-looking statements are subject to numerous risks and uncertainties, most of which are difficult to predict and many of which are beyond the control of Hyliion. These risks include, but are not limited to, our status as an early stage company with a history of losses, and our expectation of incurring significant expenses and continuing losses for the foreseeable future; our ability to develop to develop key commercial relationships with suppliers and customers; our ability to retain the services of Thomas Healy, our Chief Executive Officer; our ability to disrupt the powertrain market; the effects of our dynamic and proprietary solutions on commercial truck customers; the ability to accelerate the commercialization of the Hypertruck ERX; our ability to meet 2022 and future product milestones; the impact of COVID-19 on long-term objectives; the ability of our solutions to reduce carbon intensity and greenhouse gas emissions, and the other risks and uncertainties described under the heading “Risk Factors” in our other SEC filings including in our Annual Report (See item 1A. Risk Factors) on Form 10-K filed with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) on February 24, 2022 for the year ended December 31, 2021. Given these risks and uncertainties, readers are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements. Should one or more of the risks or uncertainties described in this press release occur, or should underlying assumptions prove incorrect, actual results and plans could different materially from those expressed in any forward-looking statements. Additional information concerning these and other factors that may impact Hyliion’s operations and projections can be found in its filings with the SEC. Hyliion’s SEC Filings are available publicly on the SEC’s website at www.sec.gov, and readers are urged to carefully review and consider the various disclosures made in such filings.
HYLIION HOLDINGS CORP. UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Dollar amounts in thousands, except share and per share data) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Revenues |
|
|
|
||||
Product sales and other |
$ |
340 |
|
|
$ |
— |
|
Total revenues |
|
340 |
|
|
|
— |
|
Cost of revenues |
|
|
|
||||
Product sales and other |
|
2,099 |
|
|
|
— |
|
Total cost of revenues |
|
2,099 |
|
|
|
— |
|
Gross loss |
|
(1,759 |
) |
|
|
— |
|
Operating expenses |
|
|
|
||||
Research and development |
|
(15,808 |
) |
|
|
(9,332 |
) |
Selling, general and administrative |
|
(9,824 |
) |
|
|
(7,399 |
) |
Total operating expenses |
|
(25,632 |
) |
|
|
(16,731 |
) |
Loss from operations |
|
(27,391 |
) |
|
|
(16,731 |
) |
Interest income |
|
285 |
|
|
|
169 |
|
Loss on disposal of assets |
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
Net loss |
$ |
(27,108 |
) |
|
$ |
(16,562 |
) |
|
|
|
|
||||
Net loss per share, basic and diluted |
$ |
(0.16 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
|
|
|
||||
Weighted-average shares outstanding, basic and diluted |
|
173,584,573 |
|
|
|
170,249,708 |
|
HYLIION HOLDINGS CORP. CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Dollar amounts in thousands, except share data) |
|||||
|
March 31,
|
|
December 31,
|
||
|
(Unaudited) |
|
|
||
Assets |
|
|
|
||
Current assets |
|
|
|
||
Cash and cash equivalents |
$ |
227,107 |
|
$ |
258,445 |
Accounts receivable |
|
765 |
|
|
70 |
Inventory |
|
186 |
|
|
114 |
Prepaid expenses and other current assets |
|
8,865 |
|
|
9,068 |
Short-term investments |
|
134,160 |
|
|
118,787 |
Total current assets |
|
371,083 |
|
|
386,484 |
|
|
|
|
||
Property and equipment, net |
|
2,478 |
|
|
2,235 |
Operating lease right-of-use assets |
|
7,411 |
|
|
7,734 |
Intangible assets, net |
|
211 |
|
|
235 |
Other assets |
|
1,682 |
|
|
1,535 |
Long-term investments |
|
165,958 |
|
|
180,217 |
Total assets |
$ |
548,823 |
|
$ |
578,440 |
|
|
|
|
||
Liabilities and stockholders’ equity |
|
|
|
||
Current liabilities |
|
|
|
||
Accounts payable |
$ |
3,258 |
|
$ |
7,455 |
Current portion of operating lease liabilities |
|
190 |
|
|
21 |
Accrued expenses and other current liabilities |
|
7,860 |
|
|
7,759 |
Total current liabilities |
|
11,308 |
|
|
15,235 |
|
|
|
|
||
Operating lease liabilities, net of current portion |
|
8,222 |
|
|
8,623 |
Other liabilities |
|
1,015 |
|
|
667 |
Total liabilities |
|
20,545 |
|
|
24,525 |
|
|
|
|
||
Commitments and contingencies (Note 8) |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
Stockholders’ equity |
|
|
|
||
Common stock, $0.0001 par value; 250,000,000 shares authorized; 173,805,134 and 173,468,979 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively |
|
17 |
|
|
17 |
Additional paid-in capital |
|
376,266 |
|
|
374,795 |
Retained earnings |
|
151,995 |
|
|
179,103 |
Total stockholders’ equity |
|
528,278 |
|
|
553,915 |
Total liabilities and stockholders’ equity |
$ |
548,823 |
|
$ |
578,440 |
HYLIION HOLDINGS CORP. UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Dollar amounts in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Cash flows from operating activities |
|
|
|
||||
Net loss |
$ |
(27,108 |
) |
|
$ |
(16,562 |
) |
Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: |
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
270 |
|
|
|
203 |
|
Amortization and accretion of investments |
|
578 |
|
|
|
— |
|
Noncash lease expense |
|
303 |
|
|
|
222 |
|
Inventory write-down |
|
1,325 |
|
|
|
— |
|
Loss on disposal of assets |
|
2 |
|
|
|
— |
|
Share-based compensation |
|
1,563 |
|
|
|
1,510 |
|
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
|
||||
Accounts receivable |
|
(695 |
) |
|
|
12 |
|
Inventory |
|
(1,397 |
) |
|
|
— |
|
Prepaid expenses and other assets |
|
98 |
|
|
|
817 |
|
Accounts payable |
|
(4,249 |
) |
|
|
132 |
|
Accrued expenses and other liabilities |
|
219 |
|
|
|
3,091 |
|
Operating lease liabilities |
|
(212 |
) |
|
|
(182 |
) |
Net cash used in operating activities |
|
(29,303 |
) |
|
|
(10,757 |
) |
|
|
|
|
||||
Cash flows from investing activities |
|
|
|
||||
Purchase of property and equipment |
|
(209 |
) |
|
|
(358 |
) |
Purchase of investments |
|
(59,234 |
) |
|
|
(219,460 |
) |
Proceeds from sale and maturity of investments |
|
57,500 |
|
|
|
160,001 |
|
Net cash used in investing activities |
|
(1,943 |
) |
|
|
(59,817 |
) |
|
|
|
|
||||
Cash flows from financing activities |
|
|
|
||||
Proceeds from exercise of stock warrants, net of issuance costs |
|
— |
|
|
|
16,257 |
|
Payments for Paycheck Protection Program loan |
|
— |
|
|
|
(908 |
) |
Proceeds from exercise of common stock options |
|
28 |
|
|
|
287 |
|
Taxes paid related to net share settlement of equity awards |
|
(120 |
) |
|
|
— |
|
Repayments on finance lease obligations |
|
— |
|
|
|
(49 |
) |
Net cash (used in) provided by financing activities |
|
(92 |
) |
|
|
15,587 |
|
|
|
|
|
||||
Net decrease in cash and cash equivalents and restricted cash |
|
(31,338 |
) |
|
|
(54,987 |
) |
Cash and cash equivalents and restricted cash, beginning of period |
|
259,110 |
|
|
|
389,705 |
|
Cash and cash equivalents and restricted cash, end of period |
$ |
227,772 |
|
|
$ |
334,718 |
|
|
|
|
|
||||
Supplemental disclosure of noncash investing information: |
|
|
|
||||
Acquisitions of property and equipment included in accounts payable and other |
$ |
282 |
|
|
$ |
— |
|
ОСТИН, Техас - (ДЕЛОВАЯ ТЕЛЕГРАММА) -Hyliion Holdings Corp. (NYSE: HYLN) (“Hylion”), лидер в области решений для электрифицированных силовых агрегатов для полуприцепов класса 8, сегодня сообщила о своих финансовых результатах за первый квартал 2022 года.
Основные моменты бизнеса
Исполнительный комментарий
“Индустрия грузоперевозок все больше осознает потенциал Hylion произвести революцию на рынке полуприцепов класса 8”, - сказал Томас Хили, основатель и главный исполнительный директор Hylion. “На сегодняшний день мы получили заказы на 170 производственных слотов Hypertruck ERX, обеспеченных депозитами. В то же время мы достигли критических этапов разработки Hypertruck ERX в установленные сроки.
“Недавнее расширение нашего отдела продаж принесло немедленные дивиденды, и мы быстро продвигаемся вперед с нашими планами коммерциализации, чтобы воспользоваться положительными отзывами, которые мы продолжаем получать от клиентов на наших текущих мероприятиях Ride and Drive. 2022 год должен стать решающим годом для разработки продуктов Hyliion, поскольку мы продвигаем наши технологические решения для устраните воздействие транспортного сектора на окружающую среду”.
Обновление заказов и бронирований Hypertruck ERX
В первом квартале Компания получила заказы на производственные места, подкрепленные депозитами от нескольких автопарков, в результате чего общее количество заказов на Hypertruck ERX достигло 170 единиц. Ожидается, что эти заказы будут отправлены в период с конца 2023 года по первый квартал 2024 года. На сегодняшний день компания также получила заказы на общую сумму около 2000 единиц. Эти заказы и оговорки остаются при условии окончательной доработки коммерческих условий.
В первом квартале компания объявила, что GreenPath Logistics заказала 50 единиц Hypertruck ERX, обеспеченных депозитами, чтобы обеспечить производственные места после их поездки и опыта вождения в штаб-квартире Hyliion. Частный автопарк с полным спектром услуг, базирующийся в Далласе, который использует только транспортные средства, работающие на альтернативных видах топлива, начнет первоначальные контролируемые испытания Hypertruck ERX в своих операциях позже в этом году. GreenPath Logistics перевозит грузы для таких известных клиентов, как Amazon, UPS и Почтовая служба Соединенных Штатов.
Кроме того, в первом квартале Mone Transport преобразовала 20 из своих 40 бронирований в заказы на производственные места после их поездки и опыта вождения. Компания Mone, базирующаяся в Ларедо, штат Техас, является поставщиком услуг "от двери до двери" и одним из первых внедрила экологически чистые технологии, а гибридное решение Hyliion уже внедрено в ее деятельность.
Государственные кредиты Hypertruck ERX
В первом квартале Калифорнийский совет по воздушным ресурсам (CARB) опубликовал проект формулировки своего мандата Advanced Clean Fleet (ACF). Эта инициатива предъявляет требования к автопаркам в отношении кредитов, которые должны быть получены путем внедрения экологически чистых транспортных средств. Согласно текущему проекту формулировки Правила ACF, Hypertruck ERX будет иметь право на получение полного кредита за каждое транспортное средство, используемое автопарком.
Как отмечалось ранее, Hypertruck ERX также будет иметь право на получение 75% кредита ZEV в соответствии с мандатом Advanced Clean Truck (ACT) CARB. Эта инициатива предъявляет требования к производителям транспортных средств в отношении соотношения чистых транспортных средств, которые они производят, по сравнению с дизельными грузовиками. Компания продолжит сотрудничать с государственными и федеральными правительственными учреждениями в рамках законодательного процесса, чтобы продемонстрировать преимущества Hypertruck ERX как для своих клиентов, так и для окружающей среды.
Разработка Hypertruck ERX
В первом квартале компания завершила первую из своих сборок автомобилей для проверки дизайна. Hyliion остается в соответствии с ранее сообщенными сроками завершения проверки конструкции и первоначальных контролируемых испытаний парка Hypertruck ERX ко второй половине этого года. Затем за этим последуют окончательные утверждения регулирующих органов, которые позволят компании приступить к производству к концу 2023 года. Hyliion продолжает тесно сотрудничать со своими поставщиками, чтобы обеспечить поставку компонентов, необходимых для достижения своих целей в области разработки и коммерции.
Пример использования Hypertruck ERX ориентирован на обеспечение электрификации линейных транспортных средств на расстоянии до 1000 миль между остановками для дозаправки. Многоэтапная программа разработки Hyliion включает в себя проверку конструкции и валидационные испытания продукта, включая летние и зимние сезоны, а также накопление до миллиона тестовых миль до начала производства.
В первом квартале Hyliion продолжала поставлять, устанавливать и признавать доходы от своих гибридных силовых агрегатов. Из-за постоянной глобальной нехватки различных компонентов Компания продолжает испытывать более длительные сроки поставки, что продолжает влиять на сроки поставки.
Основные финансовые показатели и Рекомендации по операционным расходам
В первом квартале выручка компании составила 0,3 миллиона долларов, что на 70% больше, чем в предыдущем квартале. Операционные расходы Компании в первом квартале составили 25,6 миллиона долларов, в основном за счет НИОКР. Hyliion завершила квартал с капиталом на балансе в размере более 527 миллионов долларов, что достаточно для финансирования текущих планов по коммерциализации гибридных и гипертрузовых силовых агрегатов ERX. Это включает в себя 227 миллионов долларов наличными и их эквивалентами, краткосрочные инвестиции в размере 134 миллионов долларов и долгосрочные инвестиции в размере 166 миллионов долларов.
На весь 2022 год Hyliion по-прежнему ожидает выручку от продаж гибридных автомобилей в диапазоне от 2 до 3 миллионов долларов, при этом операционные расходы составят от 135 до 145 миллионов долларов, что обусловлено главным образом увеличением затрат на исследования и разработки для поддержки коммерциализации Hypertruck ERX.
Предстоящие события
Команда Hyliion принимает участие в выставке Advanced Clean Transportation Expo 2022, которая пройдет с 10 по 12 мая в Лонг–Бич, штат Калифорния. Выставка является крупнейшим в мире мероприятием по передовым транспортным технологиям и чистому автопарку. Грузовики с двигателем Hyliion будут выставлены на всеобщее обозрение и доступны для демонстрационных поездок. Компания также примет участие во Всемирном экономическом форуме, который пройдет с 22 по 26 мая в Давосе, Швейцария.
Конференц-связь в Первом квартале 2022 года
Hyliion проведет телефонную конференцию и сопутствующую веб-трансляцию в 11:00 утра по восточному времени / 10:00 утра по восточному времени во вторник, 10 мая 2022 года, чтобы обсудить свои финансовые показатели, бизнес-результаты и перспективы. Прямая трансляция звонка, а также последующее архивное воспроизведение будут доступны онлайн в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте Hyliion. Желающие принять участие могут получить доступ к вызову по ссылкам ниже:
Онлайн-Регистрация На Конференцию: https://conferencingportals.com/event/vjUOPPlo%20
Веб-трансляция: https://investors.hyliion.com/events-and-presentations/default.aspx
Финансовые результаты за первый квартал 2022 года для Hyliion Holdings Corp. также будет подан в SEC по форме 10-Q.
Миссия Hyliion заключается в снижении углеродоемкости и выбросов парниковых газов (ПГ) полуприцепов класса 8, являясь ведущим поставщиком решений для электрифицированных силовых агрегатов. Hyliion предлагает автопаркам эффективные и практичные системы для снижения топливных и эксплуатационных расходов, при этом легко интегрируясь с их существующим автопарком. Компания Hyliion со штаб-квартирой в Остине, штат Техас, разрабатывает, разрабатывает и продает решения для электрифицированных силовых агрегатов, которые могут быть установлены на большинство основных полуприцепов класса 8, а также использует передовые программные алгоритмы и аналитику данных для повышения общей эффективности. Цель Hyliion - масштабно изменить воздействие индустрии коммерческих перевозок на окружающую среду. Для получения дополнительной информации посетите www.hyliion.com .
Прогнозные Заявления
Информация в этом пресс-релизе включает “прогнозные заявления” по смыслу раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с внесенными в него поправками и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с внесенными в него поправками. Все заявления, кроме заявлений о текущих или исторических фактах, включенных в этот пресс-релиз, относительно Hyliion и его будущих финансовых и операционных показателей, а также его стратегии, будущих операций, предполагаемого финансового положения, предполагаемых доходов и убытков, прогнозируемых расходов, перспектив, планов и целей руководства, являются прогнозными заявлениями. При использовании в этом пресс-релизе, включая любые устные заявления, сделанные в связи с ним, слова “мог”, “должен”, “будет”, “может”, “полагать”, “предвидеть”, “намереваться”, “оценивать”, “ожидать”, “прогнозировать”, отрицательный таких терминов и других подобных выражений предназначены для идентификации прогнозных заявлений, хотя не все прогнозные заявления содержат такие идентифицирующие слова. Эти прогнозные заявления основаны на текущих ожиданиях и предположениях руководства относительно будущих событий и основаны на имеющейся в настоящее время информации о результатах и сроках будущих событий. За исключением случаев, когда применимое законодательство требует иного, Hyliion прямо отказывается от каких-либо обязательств по обновлению любых прогнозных заявлений, все из которых прямо оговорены в заявлениях, содержащихся в настоящем документе, для отражения событий или обстоятельств после даты настоящего пресс-релиза. Hyliion предупреждает вас, что эти прогнозные заявления подвержены многочисленным рискам и неопределенностям, большинство из которых трудно предсказать и многие из которых находятся вне контроля Hyliion. Эти риски включают, но не ограничиваются ими, наш статус компании на ранней стадии с историей убытков и наше ожидание значительных расходов и продолжающихся убытков в обозримом будущем; наша способность развиваться, чтобы развивать ключевые коммерческие отношения с поставщиками и клиентами; наша способность сохранять услуги Thomas Хили, наш главный исполнительный директор; наша способность изменить рынок силовых агрегатов; влияние наших динамичных и запатентованных решений на клиентов коммерческих грузовиков; способность ускорить коммерциализацию Hypertruck ERX; наша способность достичь 2022 года и будущих этапов выпуска продукции; влияние COVID-19 на долгосрочные цели; способность наших решений снижать углеродоемкость и выбросы парниковых газов, а также другие риски и неопределенности, описанные в разделе “Факторы риска” в других наших заявках SEC, в том числе в нашем Годовом отчете (см. пункт 1A. Факторы риска) по форме 10-K, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам (“SEC”) 24 февраля 2022 года за год, закончившийся 31 декабря 2021 года. Учитывая эти риски и неопределенности, читателей предостерегают от чрезмерного доверия к таким прогнозным заявлениям. В случае возникновения одного или нескольких рисков или неопределенностей, описанных в настоящем пресс-релизе, или в случае, если лежащие в основе допущения окажутся неверными, фактические результаты и планы могут существенно отличаться от тех, которые изложены в любых прогнозных заявлениях. Дополнительную информацию об этих и других факторах, которые могут повлиять на деятельность и прогнозы Hyliion, можно найти в ее заявках в SEC. Заявки Hylion на SEC доступны публично на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov , и читателям настоятельно рекомендуется внимательно ознакомиться и рассмотреть различные раскрытия, содержащиеся в таких заявках.
Hyliion Holdings Corp. UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS (Dollar amounts in thousands, except share and per share data) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Revenues |
|
|
|
||||
Product sales and other |
$ |
340 |
|
|
$ |
— |
|
Total revenues |
|
340 |
|
|
|
— |
|
Cost of revenues |
|
|
|
||||
Product sales and other |
|
2,099 |
|
|
|
— |
|
Total cost of revenues |
|
2,099 |
|
|
|
— |
|
Gross loss |
|
(1,759 |
) |
|
|
— |
|
Operating expenses |
|
|
|
||||
Research and development |
|
(15,808 |
) |
|
|
(9,332 |
) |
Selling, general and administrative |
|
(9,824 |
) |
|
|
(7,399 |
) |
Total operating expenses |
|
(25,632 |
) |
|
|
(16,731 |
) |
Loss from operations |
|
(27,391 |
) |
|
|
(16,731 |
) |
Interest income |
|
285 |
|
|
|
169 |
|
Loss on disposal of assets |
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
Net loss |
$ |
(27,108 |
) |
|
$ |
(16,562 |
) |
|
|
|
|
||||
Net loss per share, basic and diluted |
$ |
(0.16 |
) |
|
$ |
(0.10 |
) |
|
|
|
|
||||
Weighted-average shares outstanding, basic and diluted |
|
173,584,573 |
|
|
|
170,249,708 |
|
Hyliion Holdings Corp. CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS (Dollar amounts in thousands, except share data) |
|||||
|
March 31,
|
|
December 31,
|
||
|
(Unaudited) |
|
|
||
Assets |
|
|
|
||
Current assets |
|
|
|
||
Cash and cash equivalents |
$ |
227,107 |
|
$ |
258,445 |
Accounts receivable |
|
765 |
|
|
70 |
Inventory |
|
186 |
|
|
114 |
Prepaid expenses and other current assets |
|
8,865 |
|
|
9,068 |
Short-term investments |
|
134,160 |
|
|
118,787 |
Total current assets |
|
371,083 |
|
|
386,484 |
|
|
|
|
||
Property and equipment, net |
|
2,478 |
|
|
2,235 |
Operating lease right-of-use assets |
|
7,411 |
|
|
7,734 |
Intangible assets, net |
|
211 |
|
|
235 |
Other assets |
|
1,682 |
|
|
1,535 |
Long-term investments |
|
165,958 |
|
|
180,217 |
Total assets |
$ |
548,823 |
|
$ |
578,440 |
|
|
|
|
||
Liabilities and stockholders’ equity |
|
|
|
||
Current liabilities |
|
|
|
||
Accounts payable |
$ |
3,258 |
|
$ |
7,455 |
Current portion of operating lease liabilities |
|
190 |
|
|
21 |
Accrued expenses and other current liabilities |
|
7,860 |
|
|
7,759 |
Total current liabilities |
|
11,308 |
|
|
15,235 |
|
|
|
|
||
Operating lease liabilities, net of current portion |
|
8,222 |
|
|
8,623 |
Other liabilities |
|
1,015 |
|
|
667 |
Total liabilities |
|
20,545 |
|
|
24,525 |
|
|
|
|
||
Commitments and contingencies (Note 8) |
|
|
|
||
|
|
|
|
||
Stockholders’ equity |
|
|
|
||
Common stock, $0.0001 par value; 250,000,000 shares authorized; 173,805,134 and 173,468,979 shares issued and outstanding at March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively |
|
17 |
|
|
17 |
Additional paid-in capital |
|
376,266 |
|
|
374,795 |
Retained earnings |
|
151,995 |
|
|
179,103 |
Total stockholders’ equity |
|
528,278 |
|
|
553,915 |
Total liabilities and stockholders’ equity |
$ |
548,823 |
|
$ |
578,440 |
Hyliion Holdings Corp. UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Dollar amounts in thousands) |
|||||||
|
Three Months Ended March 31, |
||||||
|
2022 |
|
2021 |
||||
Cash flows from operating activities |
|
|
|
||||
Net loss |
$ |
(27,108 |
) |
|
$ |
(16,562 |
) |
Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: |
|
|
|
||||
Depreciation and amortization |
|
270 |
|
|
|
203 |
|
Amortization and accretion of investments |
|
578 |
|
|
|
— |
|
Noncash lease expense |
|
303 |
|
|
|
222 |
|
Inventory write-down |
|
1,325 |
|
|
|
— |
|
Loss on disposal of assets |
|
2 |
|
|
|
— |
|
Share-based compensation |
|
1,563 |
|
|
|
1,510 |
|
Changes in operating assets and liabilities: |
|
|
|
||||
Accounts receivable |
|
(695 |
) |
|
|
12 |
|
Inventory |
|
(1,397 |
) |
|
|
— |
|
Prepaid expenses and other assets |
|
98 |
|
|
|
817 |
|
Accounts payable |
|
(4,249 |
) |
|
|
132 |
|
Accrued expenses and other liabilities |
|
219 |
|
|
|
3,091 |
|
Operating lease liabilities |
|
(212 |
) |
|
|
(182 |
) |
Net cash used in operating activities |
|
(29,303 |
) |
|
|
(10,757 |
) |
|
|
|
|
||||
Cash flows from investing activities |
|
|
|
||||
Purchase of property and equipment |
|
(209 |
) |
|
|
(358 |
) |
Purchase of investments |
|
(59,234 |
) |
|
|
(219,460 |
) |
Proceeds from sale and maturity of investments |
|
57,500 |
|
|
|
160,001 |
|
Net cash used in investing activities |
|
(1,943 |
) |
|
|
(59,817 |
) |
|
|
|
|
||||
Cash flows from financing activities |
|
|
|
||||
Proceeds from exercise of stock warrants, net of issuance costs |
|
— |
|
|
|
16,257 |
|
Payments for Paycheck Protection Program loan |
|
— |
|
|
|
(908 |
) |
Proceeds from exercise of common stock options |
|
28 |
|
|
|
287 |
|
Taxes paid related to net share settlement of equity awards |
|
(120 |
) |
|
|
— |
|
Repayments on finance lease obligations |
|
— |
|
|
|
(49 |
) |
Net cash (used in) provided by financing activities |
|
(92 |
) |
|
|
15,587 |
|
|
|
|
|
||||
Net decrease in cash and cash equivalents and restricted cash |
|
(31,338 |
) |
|
|
(54,987 |
) |
Cash and cash equivalents and restricted cash, beginning of period |
|
259,110 |
|
|
|
389,705 |
|
Cash and cash equivalents and restricted cash, end of period |
$ |
227,772 |
|
|
$ |
334,718 |
|
|
|
|
|
||||
Supplemental disclosure of noncash investing information: |
|
|
|
||||
Acquisitions of property and equipment included in accounts payable and other |
$ |
282 |
|
|
$ |
— |
|
