– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
PRINCETON, N.J., April 27, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Integra LifeSciences Holdings Corporation (NASDAQ: IART), a leading global medical technology company, today reported financial results for the first quarter ending March 31, 2022.
First Quarter 2022 Highlights
“I am pleased with the resilience shown by Integra colleagues as we navigated the COVID-19 Omicron wave early in the quarter,” said Jan De Witte, Integra’s president and chief executive officer. “With global procedure volumes improving in March, our strong execution enabled us to deliver better-than-expected first quarter revenue with organic growth exceeding five percent.”
First Quarter 2022 Consolidated Performance
Total reported revenues of $376.6 million increased 4.6% on a reported basis and 5.6% on an organic basis compared to the prior year.
The Company reported GAAP gross margin of 62.1%, compared to 59.5% in the first quarter of 2021. Adjusted gross margin was 67.7%, compared to 67.3% in the prior year.
Adjusted EBITDA for the first quarter of 2022 was $93.5 million, or 24.8% of revenue, compared to $89.9 million, or 25.0% of revenue, in the prior year.
The Company reported GAAP net income of $32.9 million, or $0.39 per diluted share, in the first quarter of 2022, compared to a GAAP net income of $45.4 million, or $0.53 per diluted share, in the prior year. GAAP net income for the first quarter 2021 included a gain of $42.9 million from the divestiture of the Extremity Orthopedics business, which was completed in January of 2021.
Adjusted net income for the first quarter of 2022 was $62.0 million, or $0.74 per diluted share, compared to $59.0 million, or $0.69 per diluted share, in the prior year.
First Quarter 2022 Segment Performance
Strategic Initiatives and Key Developments
Balance Sheet, Cash Flow and Capital Allocation
The Company generated cash flow from operations of $44 million in the quarter. Net debt at the end of the quarter was $1.15 billion, and the consolidated total leverage ratio was 2.5x.
As of quarter end, the Company had total liquidity of approximately $1.66 billion, including approximately $407 million in cash and the remainder available under the revolving credit facility.
The Company completed the previously announced $125 million accelerated share repurchase program (ASR) in the first quarter. The Company received 1.48 million shares at inception of the ASR on January 14, 2022, which represented approximately 80% of the expected total shares. Upon settlement of the ASR in March 2022, the Company received an additional 0.46 million shares determined using the volume-weighted average price of the Company's common stock during the term of the transaction.
In addition, on April 26, 2022, the Board of Directors authorized the Company to repurchase up to $225 million of the Company’s common stock. The program allows the Company to repurchase its shares opportunistically from time to time. The repurchase authorization expires in December 2024. This stock repurchase authorization replaces the previous $225 million stock repurchase authorization, of which $100 million remained authorized at the time of its replacement, and which was otherwise set to expire on December 31, 2022. Purchases may be effected through one or more open market transactions, privately negotiated transactions, transactions structured through investment banking institutions, accelerated share repurchases, tender offers or open market solicitations for shares, some of which may be effected through Rule 10b5-1 plans, or a combination of the foregoing. The timing of repurchases will depend upon several factors, including market and business conditions, and repurchases may be discontinued at any time.
For the second quarter 2022, the Company expects reported revenues in the range of $392 million to $400 million, representing reported growth of approximately 0.5% to 2.5% and organic growth of approximately 2.8% to 4.8%. Adjusted earnings per diluted share are expected to be in a range of $0.78 to $0.82.
For the full year 2022, the Company is raising its organic growth expectations from an initial range of 3.5% to 5% to now 3.8% to 5.2%. This reflects the better-than-expected first quarter 2022 revenue performance but also reflects current uncertainty in global markets as well as continuing supply constraints. 2022 full year reported revenue guidance remains unchanged, within a range of $1,580 million to $1,600 million, representing reported growth of approximately 2.5% to 3.5%. This revenue guidance reflects absorbing an additional 30 basis points unfavorable currency impact, principally driven by the continuing strengthening of the US dollar against other currencies we transact sales.
Organic sales growth excludes acquisitions and divestitures as well as the effects of foreign currency and the year-over-year change in revenue from discontinued products. Organic growth includes ACell as of January 20, 2022.
Full year 2022 adjusted earnings per diluted share guidance is unchanged and is expected to be in a range of $3.27 to $3.35.
The Company is providing forward-looking guidance regarding adjusted earnings per diluted share but is not providing a reconciliation to GAAP earnings per share, because certain GAAP expense items are highly variable, and management is unable to predict them with reasonable certainty and without unreasonable effort. Specifically, the financial impact and timing of divestitures, acquisitions, integrations, structural optimization and efforts to comply with the EU Medical Device Regulation are uncertain, depend on various dynamic factors and are not reasonably ascertainable at this time. These expense items could have a material impact on GAAP results. Adjusted earnings per diluted share also excludes the impact of intangible asset amortization associated with prior business acquisitions, which we expect to be approximately $0.76 per diluted share for the full-year 2022.
Conference Call and Presentation Available Online
Integra has scheduled a conference call for 8:30 a.m. ET on Wednesday, April 27, 2022, to discuss first quarter 2022 financial results, and forward-looking financial guidance. The conference call will be hosted by Integra's senior management team and will be open to all listeners. Additional forward-looking information may be discussed in a question-and-answer session following the call. Integra's management team will reference a presentation during the conference call, which can be found on the Investor section of the website at investor.integralife.com.
Access to the live call is available by dialing (800) 289-0720 and using the passcode 5706502. A simultaneous webcast of the call will be available via the Company’s website at www.integralife.com. A webcast replay of the call can be accessed through the Investor Relations homepage of Integra's website at www.integralife.com. A replay of the call will be available until May 7, 2022 by dialing (888) 203-1112 and using the passcode 5706502.
About IntegraIntegra LifeSciences is a global leader in regenerative tissue technologies and neurosurgical solutions dedicated to limiting uncertainty for clinicians so they can focus on providing the best patient care. Integra offers a comprehensive portfolio of high quality, leadership brands that include AmnioExcel®, Aurora®, Bactiseal®, BioD™, CerebroFlo®, CereLink® Certas® Plus, Codman®, CUSA®, Cytal®, DuraGen®, DuraSeal®, Gentrix®, ICP Express®, Integra®, Licox® , MAYFIELD®, MediHoney®, MicroFrance®, MicroMatrix®, NeuraGen® , NeuraWrap™ , PriMatrix®, SurgiMend®, TCC-EZ® and VersaTru®. For the latest news and information about Integra and its products, please visit www.integralife.com.
Forward-Looking Statements
This news release contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 that involve risks and uncertainties and reflect the Company's judgment as of the date of this release. All statements, other than statements of historical fact, are statements that could be deemed forward-looking statements. Some of these forward-looking statements may contain words like “will,” “believe,” “may,” “could,” “would,” “might,” “possible,” “should,” “expect,” “intend,” "forecast," "guidance," “plan,” “anticipate,” "target," or “continue,” the negative of these words, other terms of similar meaning or they may use future dates. Forward-looking statements contained in this news release include, but are not limited to, statements concerning future financial performance, including projections for revenues, expected revenue growth (both reported and organic), GAAP and adjusted net income, GAAP and adjusted earnings per diluted share, non-GAAP adjustments such as divestiture, acquisition and integration-related charges, intangible asset amortization, structural optimization charges, EU Medical Device Regulation-related charges, and income tax expense (benefit) related to non-GAAP adjustments and other items, capital return plans and expectations and plans with respect to strategic initiatives and product development. It is important to note that the Company’s goals and expectations are not predictions of actual performance. Such forward-looking statements involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from predicted or expected results. Such risks and uncertainties include, but are not limited, to the following: the magnitude and duration of the COVID-19 pandemic and its effects on our employees, customers, patients, suppliers and distributors, including the economic impacts of the various recommendations, orders and protocols issued by governmental agencies and other regulatory bodies; the Company's ability to execute its operating plan effectively; the Company’s ability to successfully integrate acquired businesses; the Company’s ability to achieve sales growth in a timely fashion and execute on its channel reorganization in its Tissue Technologies segment; the Company's ability to manufacture and ship sufficient quantities of its products to meet its customers' demands; the ability of third-party suppliers to supply us with raw materials and finished products; global macroeconomic and political conditions; the Company's ability to manage its direct sales channels effectively; the sales performance of third-party distributors on whom the Company relies to generate revenue for certain products and geographic regions; the Company's ability to access and maintain relationships with customers of acquired entities and businesses; physicians' willingness to adopt and third-party payors' willingness to provide or maintain reimbursement for the Company's recently launched, planned and existing products; initiatives launched by the Company's competitors; downward pricing pressures from customers; the Company's ability to secure regulatory approval for products in development; the Company's ability to remediate quality systems violations; fluctuations in hospitals' spending for capital equipment; the Company's ability to comply with and obtain approvals for products of human origin and comply with regulations regarding products containing materials derived from animal sources; difficulties in controlling expenses, including costs to procure and manufacture our products; the impact of changes in management or staff levels; the impact of goodwill and intangible asset impairment charges if future operating results of acquired businesses are significantly less than the results anticipated at the time of the acquisitions, the Company's ability to leverage its existing selling organizations and administrative infrastructure; the Company's ability to increase product sales and gross margins, and control non-product costs; the Company’s ability to achieve anticipated growth rates, margins and scale and execute its strategy generally; the amount and timing of divestiture, acquisition and integration-related costs; the geographic distribution of where the Company generates its taxable income; new U.S. and foreign government laws and regulations, and changes in existing laws, regulations and enforcement guidance, which affect areas of our operations including, but not limited to, those affecting the health care industry, including the EU Medical Devices Regulation; fluctuations in foreign currency exchange rates; the amount of our bank borrowings outstanding and other factors influencing liquidity; and the economic, competitive, governmental, technological, and other risk factors and uncertainties identified under the heading “Risk Factors” included in Item 1A of Integra's Annual Report on Form 10-K for the year ended December 31, 2021 and information contained in subsequent filings with the Securities and Exchange Commission.
These forward-looking statements are made only as of the date hereof, and the Company undertakes no obligation to update or revise the forward-looking statements, whether as a result of new information, future events, or otherwise.
Discussion of Adjusted Financial MeasuresIn addition to our GAAP results, we provide certain non-GAAP measures, including organic revenues, adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization ("EBITDA"), adjusted net income, adjusted earnings per diluted share, free cash flow and adjusted free cash flow conversion. Organic revenues consist of total revenues excluding the effects of currency exchange rates, revenues from current-period acquisitions and product divestitures and discontinuances. Adjusted EBITDA consists of GAAP net income excluding: (i) depreciation and amortization; (ii) other income (expense); (iii) interest income and expense; (iv) income tax expense (benefit); and (v) those operating expenses also excluded from adjusted net income. The measure of adjusted net income consists of GAAP net income, excluding: (i) structural optimization charges; (ii) divestiture, acquisition and integration-related charges; (iii) EU Medical Device Regulation-related charges; (iv) intangible asset amortization expense; and (v) income tax impact from adjustments. The adjusted earnings per diluted share measure is calculated by dividing adjusted net income attributable to diluted shares by diluted weighted average shares outstanding. The measure of free cash flow consists of GAAP net cash provided by operating activities less purchases of property and equipment.
Reconciliations of GAAP revenues to organic revenues and GAAP adjusted net income to adjusted EBITDA, and adjusted net income, and GAAP earnings per diluted share to adjusted earnings per diluted share all for the quarters ended March 31, 2022 and 2021, and the free cash flow and adjusted free cash flow conversion for the quarters ended March 31, 2022 and 2021, appear in the financial tables in this release.
The Company believes that the presentation of organic revenues and the other non-GAAP measures provide important supplemental information to management and investors regarding financial and business trends relating to the Company's financial condition and results of operations. For further information regarding why Integra believes that these non-GAAP financial measures provide useful information to investors, the specific manner in which management uses these measures, and some of the limitations associated with the use of these measures, please refer to the Company's Current Report on Form 8-K regarding this earnings press release filed today with the Securities and Exchange Commission. This Current Report on Form 8-K is available on the SEC's website at www.sec.gov or on our website at www.integralife.com.
Investor Relations Contact:
Chris Ward(609) 772-7736chris.ward@integralife.com
Laurene Isip(609) 208-8121laurene.isip@integralife.com
| INTEGRA LIFESCIENCES HOLDINGS CORPORATION | |||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | |||||||
| (UNAUDITED) | |||||||
| (In thousands, except per share amounts) | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Total revenues, net | $ | 376,638 | $ | 360,071 | |||
| Costs and expenses: | |||||||
| Cost of goods sold | 142,569 | 145,823 | |||||
| Research and development | 24,085 | 22,374 | |||||
| Selling, general and administrative | 159,926 | 156,633 | |||||
| Intangible asset amortization | 3,894 | 4,527 | |||||
| Total costs and expenses | 330,474 | 329,357 | |||||
| Operating income | 46,164 | 30,714 | |||||
| Interest income | 1,377 | 1,748 | |||||
| Interest expense | (11,655 | ) | (12,929 | ) | |||
| Gain from sale of business | — | 42,876 | |||||
| Other income, net | 3,429 | 4,869 | |||||
| Income before income taxes | 39,315 | 67,278 | |||||
| Income tax expense | 6,414 | 21,884 | |||||
| Income from continuing operations | |||||||
| Net income | $ | 32,901 | $ | 45,394 | |||
| Net income per share: | |||||||
| Diluted net income per share | $0.39 | $0.53 | |||||
| Weighted average common shares outstanding for diluted net income per share | 84,276 | 85,258 | |||||
The following table presents revenues disaggregated by the major sources for the three months ended March 31, 2022 and 2021 (amounts in thousands):
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | Change | |||||
| Neurosurgery | 194,675 | 189,254 | 2.9% | ||||
| Instruments | 52,633 | 51,987 | 1.2% | ||||
| Total Codman Specialty Surgical | 247,308 | 241,241 | 2.5% | ||||
| Wound Reconstruction and Care | 94,630 | 88,698 | 6.7% | ||||
| Private Label | 34,700 | 30,132 | 15.2% | ||||
| Total Tissue Technologies | 129,330 | 118,830 | 8.8% | ||||
| Total reported revenues | 376,638 | 360,071 | 4.6% | ||||
| Impact of changes in currency exchange rates | 4,608 | ||||||
| Less contribution of revenues from acquisitions | (2,715 | ) | — | ||||
| Less contribution of revenues from divested products | (814 | ) | (169 | ) | |||
| Less contribution of revenues from discontinued products | (2,317 | ) | (4,485 | ) | |||
| Total organic revenues(1) | $ | 375,400 | $ | 355,417 | 5.6% | ||
(1) Organic revenues have been adjusted to exclude foreign currency (current period), acquisitions and to account for divested and discontinued products.
Items included in GAAP net income and location where each item is recorded are as follows:
| (In thousands) | |||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||
| Item | Total Amount | COGS(a) | SG&A(b) | R&D(c) | Amort.(d) | OI&E(e) | Tax(f) | ||||
| Acquisition, divestiture and integration-related charges(1) | 574 | 854 | 2,077 | (1,065 | ) | — | (1,292 | ) | — | ||
| Structural Optimization charges | 6,320 | 2,932 | 3,294 | 94 | — | — | — | ||||
| EU Medical Device Regulation charges | 9,513 | 744 | 3,531 | 5,238 | — | — | — | ||||
| Intangible asset amortization expense | 20,094 | 16,200 | — | — | 3,894 | — | — | ||||
| Estimated income tax impact from above adjustments and other items | (7,422 | ) | — | — | — | — | — | (7,422 | ) | ||
| Depreciation expense | 9,591 | — | — | — | — | — | |||||
a) COGS - Cost of goods soldb) SG&A - Selling, general and administrativec) R&D - Research & developmentd) Amort. - Intangible asset amortizatione) OI&E - Other income & expensef) Tax - Income tax expense (benefit)
(1) Acquisition, divestiture and integration-related charges are associated with the Codman Neurosurgery, Arkis Biosciences, Rebound Therapeutics and ACell acquisitions and the divestiture of Extremity Orthopedics and includes banking, legal, consulting, systems, and other income and expenses.
Items included in GAAP net income and location where each item is recorded are as follows:
| (In thousands) | |||||||
| Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||
| Item | Total Amount | COGS(a) | SG&A(b) | R&D(c) | Amort.(d) | OI&E(e) | Tax(f) |
| Acquisition, divestiture and integration-related charges(1) | (27,001) | 8,047 | 7,837 | 1,578 | — | (44,463) | — |
| Structural Optimization charges | 3,979 | 1,868 | 1,571 | 540 | — | — | — |
| EU Medical Device Regulation charges | 5,748 | 264 | 2,086 | 3,398 | — | — | — |
| Intangible asset amortization expense | 22,541 | — | — | — | 22,541 | — | — |
| Estimated income tax impact from above adjustments and other items | (8,362) | — | — | — | — | — | (8,362) |
| Depreciation expense | 9,427 | — | — | — | — | — | — |
a) COGS - Cost of goods soldb) SG&A - Selling, general and administrativec) R&D - Research & developmentd) Amort. - Intangible asset amortizatione) OI&E - Other income & expensef) Tax - Income tax expense (benefit)
(1) Acquisition, divestiture and integration-related charges are associated with the Codman Neurosurgery, Arkis Biosciences, Rebound Therapeutics and ACell acquisitions and the divestiture of Extremity Orthopedics and includes banking, legal, consulting, systems, and other income and expenses. The Company completed the sales of its Extremity Orthopedics business and recognized a gain of $42.9 million for the three months ended March 31, 2021 which was partially offset by other acquisition, divestiture and integration-related charges.
| RECONCILIATION OF NON-GAAP ADJUSTMENTS - GAAP NET INCOME TO ADJUSTED EBITDA | |||||||
| (UNAUDITED) | |||||||
| (In thousands) | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| GAAP net income | 32,901 | 45,394 | |||||
| Non-GAAP adjustments: | |||||||
| Depreciation and intangible asset amortization expense | 29,685 | 31,968 | |||||
| Other (income) expense, net | (2,136 | ) | (3,282 | ) | |||
| Interest expense, net | 10,278 | 11,181 | |||||
| Income tax expense | 6,414 | 21,884 | |||||
| Structural optimization charges | 6,320 | 3,979 | |||||
| EU Medical Device Regulation charges | 9,513 | 5,748 | |||||
| Acquisition, divestiture and integration-related charges(1) | 574 | (27,001 | ) | ||||
| Total of non-GAAP adjustments | 60,648 | 44,477 | |||||
| Adjusted EBITDA | $ | 93,548 | $ | 89,871 | |||
(1) Acquisition, divestiture and integration-related charges are associated with the Codman Neurosurgery, Arkis Biosciences, Rebound Therapeutics and ACell acquisitions and the divestiture of Extremity Orthopedics and includes banking, legal, consulting, systems, and other income and expenses.
| RECONCILIATION OF NON-GAAP ADJUSTMENTS - GAAP NET INCOME TO MEASURES OF ADJUSTED NET INCOME AND ADJUSTED EARNINGS PER SHARE | |||||||
| (UNAUDITED) | |||||||
| (In thousands, except per share amounts) | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| GAAP net income | 32,901 | 45,394 | |||||
| Non-GAAP adjustments: | |||||||
| Structural optimization charges | 6,320 | 3,979 | |||||
| Acquisition, divestiture and integration-related charges(1) | 574 | (27,001 | ) | ||||
| EU Medical Device Regulation charges | 9,513 | 5,748 | |||||
| Intangible asset amortization expense | 20,094 | 22,541 | |||||
| Estimated income tax impact from adjustments and other items | (7,422 | ) | 8,362 | ||||
| Total of non-GAAP adjustments | 29,079 | 13,629 | |||||
| Adjusted net income | $ | 61,980 | $ | 59,023 | |||
| Adjusted diluted net income per share | $ | 0.74 | $ | 0.69 | |||
| Weighted average common shares outstanding for diluted net income per share | 84,276 | 85,258 | |||||
(1) Acquisition, divestiture and integration-related charges are associated with the Codman Neurosurgery, Arkis Biosciences, Rebound Therapeutics and ACell acquisitions and the divestiture of Extremity Orthopedics and includes banking, legal, consulting, systems, and other income and expenses.
| CONDENSED BALANCE SHEET DATA | |||||
| (UNAUDITED) | |||||
| (In thousands) | |||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||
| Cash and cash equivalents | $ | 407,092 | $ | 513,448 | |
| Trade accounts receivable, net | 234,010 | 231,831 | |||
| Inventories, net | 328,005 | 317,386 | |||
| Current and long-term borrowing under senior credit facility | 869,772 | 869,257 | |||
| Borrowings under securitization facility | 112,000 | 112,500 | |||
| Long-term convertible securities | 565,155 | 564,426 | |||
| Stockholders' equity | $ | 1,615,197 | $ | 1,684,804 | |
| CONDENSED STATEMENT OF CASH FLOWS | |||||||
| (UNAUDITED) | |||||||
| (In thousands) | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 44,344 | $ | 69,081 | |||
| Net cash used in investing activities | (14,067 | ) | (117,566 | ) | |||
| Net cash used by financing activities | (133,465 | ) | (3,015 | ) | |||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (3,168 | ) | (9,690 | ) | |||
| Net decrease in cash and cash equivalents | $ | (106,356 | ) | $ | (61,190 | ) | |
| RECONCILIATION OF NON-GAAP ADJUSTMENTS - GAAP OPERATING CASH FLOW TO MEASURES OF FREE CASH FLOW AND ADJUSTED FREE CASH FLOW CONVERSION | ||||||
| (UNAUDITED) | ||||||
| (In thousands) | ||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | |||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 44,344 | $ | 69,087 | ||
| Purchases of property and equipment | (9,325 | ) | (6,675 | ) | ||
| Free cash flow | 35,019 | 62,412 | ||||
| Adjusted net income(1) | $ | 61,980 | $ | 59,023 | ||
| Adjusted free cash flow conversion | 56.5 | % | 105.7 | % | ||
| Twelve Months Ended March 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | |||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 287,681 | $ | 252,102 | ||
| Purchases of property and equipment | (50,672 | ) | (29,045 | ) | ||
| Free cash flow | 237,009 | 223,057 | ||||
| Adjusted net income(1) | $ | 274,649 | $ | 226,343 | ||
| Adjusted free cash flow conversion | 86.3 | % | 98.6 | % | ||
(1) Adjusted net income for quarters ended March 31, 2022 and 2021 are reconciled above. Adjusted net income for remaining quarters in the trailing twelve months calculation have been previously reconciled and are publicly available in the Quarterly Earnings Call Presentations on our website at investor.integralife.com under Events & Presentations.
The Company calculates adjusted free cash flow conversion by dividing its free cash flow by adjusted net income. The Company believes this measure is useful in evaluating the significance of the cash special charges in its adjusted earnings measures.
ПРИНСТОН, Нью-Джерси, 27 апреля 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- Корпорация Integra LifeSciences Holdings (NASDAQ: IART), ведущая мировая компания в области медицинских технологий, сегодня сообщила о финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
Основные моменты первого квартала 2022 года
“Я доволен стойкостью, проявленной коллегами Integra, когда мы справились с волной COVID-19 Omicron в начале квартала”, - сказал Ян Де Витте, президент и главный исполнительный директор Integra. “В связи с улучшением объемов глобальных процедур в марте наши высокие показатели позволили нам получить более высокую, чем ожидалось, выручку за первый квартал с органическим ростом, превышающим пять процентов”.
Консолидированные показатели за Первый квартал 2022 Года
Общая заявленная выручка в размере 376,6 млн долларов увеличилась на 4,6% в отчетном периоде и на 5,6% в органическом выражении по сравнению с предыдущим годом.
Компания сообщила о валовой прибыли по GAAP в размере 62,1% по сравнению с 59,5% в первом квартале 2021 года. Скорректированная валовая прибыль составила 67,7% по сравнению с 67,3% в предыдущем году.
Скорректированная EBITDA за первый квартал 2022 года составила 93,5 млн долларов, или 24,8% от выручки, по сравнению с 89,9 млн долларов, или 25,0% от выручки, годом ранее.
Компания сообщила о чистой прибыли по GAAP в размере 32,9 млн долларов, или 0,39 доллара на разводненную акцию, в первом квартале 2022 года по сравнению с чистой прибылью по GAAP в размере 45,4 млн долларов, или 0,53 доллара на разводненную акцию, в предыдущем году. Чистая прибыль по ОПБУ за первый квартал 2021 года включала прибыль в размере 42,9 миллиона долларов от продажи бизнеса по ортопедии конечностей, который был завершен в январе 2021 года.
Скорректированная чистая прибыль за первый квартал 2022 года составила $62,0 млн, или $0,74 на разводненную акцию, по сравнению с $59,0 млн, или $0,69 на разводненную акцию, в предыдущем году.
Показатели сегмента за первый квартал 2022 года
Стратегические инициативы и ключевые события
Баланс, Движение денежных средств и Распределение капитала
За квартал Компания получила денежный поток от операционной деятельности в размере 44 миллионов долларов. Чистый долг на конец квартала составил 1,15 миллиарда долларов, а консолидированный общий коэффициент левереджа составил 2,5 раза.
По состоянию на конец квартала общая ликвидность Компании составляла около 1,66 миллиарда долларов, в том числе около 407 миллионов долларов наличными, а остальная часть была доступна в рамках возобновляемой кредитной линии.
Компания завершила ранее объявленную программу ускоренного выкупа акций (ASR) на сумму 125 миллионов долларов в первом квартале. Компания получила 1,48 миллиона акций при запуске ASR 14 января 2022 года, что составило примерно 80% от ожидаемого общего количества акций. После погашения ASR в марте 2022 года Компания получила дополнительные 0,46 миллиона акций, определенных с использованием средневзвешенной по объему цены обыкновенных акций Компании в течение срока действия сделки.
Кроме того, 26 апреля 2022 года Совет директоров разрешил Компании выкупить обыкновенные акции Компании на сумму до 225 миллионов долларов. Программа позволяет Компании время от времени выкупать свои акции оппортунистически. Срок действия разрешения на выкуп истекает в декабре 2024 года. Это разрешение на выкуп акций заменяет предыдущее разрешение на выкуп акций на сумму 225 миллионов долларов, из которых 100 миллионов долларов оставались разрешенными на момент его замены, и срок действия которого в противном случае истекал 31 декабря 2022 года. Покупки могут быть осуществлены посредством одной или нескольких сделок на открытом рынке, сделок, согласованных в частном порядке, сделок, структурированных через инвестиционные банковские учреждения, ускоренных выкупов акций, тендерных предложений или предложений акций на открытом рынке, некоторые из которых могут быть осуществлены с помощью планов правила 10b5-1 или комбинации вышеуказанного. Сроки выкупа будут зависеть от нескольких факторов, включая рыночные и коммерческие условия, и выкуп может быть прекращен в любое время.
Во втором квартале 2022 года Компания ожидает, что заявленная выручка составит от 392 до 400 миллионов долларов, что соответствует заявленному росту примерно на 0,5-2,5% и органическому росту примерно на 2,8-4,8%. Ожидается, что скорректированная прибыль на разводненную акцию составит от 0,78 до 0,82 доллара США.
На весь 2022 год Компания повышает свои ожидания органического роста с первоначального диапазона от 3,5% до 5% до нынешних 3,8%- 5,2%. Это отражает лучшие, чем ожидалось, показатели выручки в первом квартале 2022 года, но также отражает текущую неопределенность на мировых рынках, а также сохраняющиеся ограничения поставок. Прогноз по выручке за весь 2022 год остается неизменным в диапазоне от 1580 до 1600 миллионов долларов, что соответствует заявленному росту примерно на 2,5-3,5%. Этот прогноз по выручке отражает поглощение дополнительных 30 базисных пунктов неблагоприятного влияния валютных курсов, в основном обусловленного продолжающимся укреплением доллара США по отношению к другим валютам, в которых мы осуществляем продажи.
Органический рост продаж исключает приобретения и продажи, а также влияние иностранной валюты и годовое изменение выручки от снятых с производства продуктов. Органический рост включает ACell по состоянию на 20 января 2022 года.
Прогноз по скорректированной прибыли на разводненную акцию за весь 2022 год остается неизменным и, как ожидается, составит от 3,27 до 3,35 доллара США.
Компания предоставляет прогнозные рекомендации в отношении скорректированной прибыли на разводненную акцию, но не предоставляет сверку с прибылью на акцию по GAAP, поскольку некоторые статьи расходов по GAAP сильно варьируются, и руководство не может предсказать их с достаточной степенью уверенности и без необоснованных усилий. В частности, финансовые последствия и сроки продажи, приобретения, интеграции, структурной оптимизации и усилий по соблюдению Правил ЕС в отношении медицинского оборудования являются неопределенными, зависят от различных динамических факторов и в настоящее время не поддаются разумной оценке. Эти статьи расходов могут оказать существенное влияние на результаты по ОПБУ. Скорректированная прибыль на разводненную акцию также исключает влияние амортизации нематериальных активов, связанной с предыдущими приобретениями бизнеса, которая, как мы ожидаем, составит примерно 0,76 доллара США на разводненную акцию за весь 2022 год.
Конференц-связь и презентация Доступны онлайн
Интегра запланировала селекторное совещание на 8:30 утра по восточному времени в среду, 27 апреля 2022 года, для обсуждения финансовых результатов за первый квартал 2022 года и перспективных финансовых рекомендаций. Конференц-связь будет организована командой высшего руководства Integra и будет открыта для всех слушателей. Дополнительная прогнозная информация может быть обсуждена в ходе сеанса вопросов и ответов после звонка. Команда менеджеров Integra будет ссылаться на презентацию во время телефонной конференции, которую можно найти в разделе для инвесторов на веб-сайте по адресу investor.integralife.com .
Доступ к вызову в режиме реального времени можно получить, набрав номер (800) 289-0720 и используя код доступа 5706502. Одновременная веб-трансляция звонка будет доступна на веб-сайте Компании по адресу www.integralife.com . К воспроизведению веб-трансляции звонка можно получить доступ через домашнюю страницу отдела по связям с инвесторами веб-сайта Integra по адресу www.integralife.com . Повторный вызов будет доступен до 7 мая 2022 года, набрав (888) 203-1112 и используя код доступа 5706502.
Об IntegraIntegra LifeSciences - мировой лидер в области технологий регенерации тканей и нейрохирургических решений, направленных на ограничение неопределенности для врачей, чтобы они могли сосредоточиться на предоставлении наилучшего ухода за пациентами. Integra предлагает широкий ассортимент высококачественных лидирующих брендов, включая AmnioExcel®, Aurora®, Bactiseal®, BioD™, CerebroFlo®, CereLink® Certas® Плюс, Codman®, CUSA®, Cytal®, DuraGen®, DuraSeal®, Gentrix®, ICP Express®, Integra®, Licox®, MAYFIELD®, MediHoney®, MicroFrance®, MicroMatrix®, NeuraGen®, NeuraWrap™, PriMatrix®, SurgiMend®, TCC-EZ® и VersaTru®. Для получения последних новостей и информации о Integra и ее продуктах, пожалуйста, посетите www.integralife.com .
Прогнозные заявления
Этот пресс-релиз содержит прогнозные заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года, которые связаны с рисками и неопределенностями и отражают суждение Компании на дату этого выпуска. Все заявления, кроме заявлений об исторических фактах, являются заявлениями, которые можно считать прогнозными заявлениями. Некоторые из этих прогнозных заявлений могут содержать такие слова, как “будет”, “полагаю”, “может”, “мог бы”, “будет”, “возможно”, “должен”, “ожидать”, “намереваться”, “прогноз”, "руководство", "планировать”, “предвидеть”, "нацеливаться" или “продолжать”, отрицательное значение этих слов, другие термины с аналогичным значением или они могут использовать будущие даты. Прогнозные заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, включают, но не ограничиваются ими, заявления о будущих финансовых результатах, включая прогнозы доходов, ожидаемый рост выручки (как отчетной, так и органической), GAAP и скорректированную чистую прибыль, GAAP и скорректированную прибыль на разводненную акцию, корректировки, не относящиеся к GAAP, такие как продажа, расходы, связанные с приобретением и интеграцией, амортизацией нематериальных активов, расходами на структурную оптимизацию, расходами, связанными с регулированием медицинского оборудования ЕС, и расходами (льготами) по налогу на прибыль, связанными с корректировками, не относящимися к GAAP, и другими статьями, планами возврата капитала, ожиданиями и планами в отношении стратегических инициатив и разработки продукта. Важно отметить, что цели и ожидания Компании не являются прогнозами фактических результатов. Такие прогнозные заявления сопряжены с рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от прогнозируемых или ожидаемых результатов. Такие риски и неопределенности включают, но не ограничиваются следующим: величина и продолжительность COVID-19 пандемией и ее последствий на жизнь и здоровье сотрудников, клиентов, пациентов, поставщиков и дистрибьюторов, в том числе и экономических последствий реализации различных рекомендаций, приказов и протоколов, выданные государственными органами и иными контролирующими органами; способность предприятия выполнить свои операционные эффективно планировать; способность компании успешно интегрировать приобретенные предприятия; способность компании добиться роста продаж своевременно и выполнить на своем канале реорганизации в тканевых технологий сегменте; способность предприятия произвести и отгрузить достаточное количество продукции для удовлетворения своих потребностей клиентов; возможность сторонних поставщиков, чтобы снабжать нас сырьем и готовой продукции; глобальные макроэкономические и политические условия; способность предприятия управлять своим прямым продажам каналы эффективно; продажи функционирование сторонних дистрибьюторов на которых компания использует для получения дохода на определенные продукты и географические регионы; компании возможность открыть и поддерживать отношения с клиентами из приобретенных компаний и предприятий; врачей готовность принимать и сторонних плательщиков готовность предоставлять или поддерживать возмещения для компании недавно запустили, планируемых и существующих продуктов; инициатив конкурентов компании; нисходящее ценовое давление у клиентов, способность предприятия обеспечить нормативно официального утверждения продукции, развития; компании по способности к восстановлению системы качества нарушений; колебания в больницах расходы на капитальное оборудование; способность компании соответствовать и получения согласований для продуктов человеческого происхождения и соблюдать правила в отношении продуктов, содержащих материалы, полученные из животных источников; трудности в контролировании расходов, включая расходы на закупку и производство нашей продукции; влияние изменений в управлении или сотрудников; влияние гудвилла и нематериальных активов обесценение, если в будущем результаты деятельности приобретенных компаний значительно меньше, чем результаты, изложенные в момент приобретения, способность предприятия использовать свои существующие продажа организациям и административной инфраструктуры; способность предприятия для увеличения продажи продукции и валовая прибыль, и управление не-себестоимость продукции; способность компании добиться ожидаемых темпов роста, рентабельности и масштаба и реализацию стратегии в целом; сумму и сроки отчуждения, приобретения и интеграции расходы, связанные с; географическое распространение которой компания генерирует свой налогооблагаемый доход; новые американские и иностранные правительства, законы и постановления, и изменений в существующие законы, постановления и исполнительного руководства, которые влияют на направления нашей деятельности, в том числе, но не ограничиваясь ими, те, влияющие на отрасль здравоохранения, в том числе ЕС, изделиями медицинской техники регулирования; колебания курсов валют; сумма наших банковских займов выдающихся и других факторов, влияющих на ликвидность; и в экономической, конкурентной, государственных, технологических, и других факторов риска и неопределенности, выявленные под заголовком “факторы риска” включены в пункт 1А Интегра годовой отчет по форме 10-К за год, закончившийся 31 декабря 2021 года, и информации, содержащейся в последующих заявок по ценным бумагам и биржам.
Эти прогнозные заявления сделаны только на дату настоящего Соглашения, и Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом.
Обсуждение скорректированных финансовых показателей В дополнение к нашим результатам по GAAP мы предоставляем некоторые показатели, не относящиеся к GAAP, включая органическую выручку, скорректированную прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации ("EBITDA"), скорректированную чистую прибыль, скорректированную прибыль на разводненную акцию, свободный денежный поток и скорректированную конвертацию свободного денежного потока. Органическая выручка складывается из общей выручки без учета влияния валютных курсов, выручки от приобретений в текущем периоде, продажи и прекращения производства продукции. Скорректированный показатель EBITDA состоит из чистой прибыли по ОПБУ без учета: (i) износа и амортизации; (ii) прочих доходов (расходов); (iii) процентных доходов и расходов; (iv) расходов (льгот) по налогу на прибыль; и (v) те операционные расходы, которые также исключены из скорректированной чистой прибыли. Показатель скорректированной чистой прибыли состоит из чистой прибыли по ОПБУ, исключая: (i) расходы на структурную оптимизацию; (ii) расходы, связанные с отчуждением, приобретением и интеграцией; (iii) расходы, связанные с регулированием медицинского оборудования ЕС; (iv) расходы на амортизацию нематериальных активов; и (v) влияние налога на прибыль от корректировки. Показатель скорректированной прибыли на разводненную акцию рассчитывается путем деления скорректированной чистой прибыли, приходящейся на разводненные акции, на средневзвешенную разводненную стоимость акций, находящихся в обращении. Показатель свободного денежного потока состоит из чистых денежных средств по ОПБУ, полученных от операционной деятельности, за вычетом приобретения основных средств.
Сверка доходов по GAAP с органическими доходами, скорректированной чистой прибыли по GAAP с скорректированной EBITDA, скорректированной чистой прибыли и прибыли на разводненную акцию по GAAP с скорректированной прибылью на разводненную акцию за кварталы, закончившиеся 31 марта 2022 и 2021 годов, а также пересчет свободного денежного потока и скорректированного свободного денежного потока за кварталы, закончившиеся 31 марта 2022 и 2021 годов указаны в финансовых таблицах в этом выпуске.
Компания считает, что представление органической выручки и другие показатели, не относящиеся к GAAP, предоставляют руководству и инвесторам важную дополнительную информацию о финансовых и бизнес-тенденциях, связанных с финансовым состоянием и результатами деятельности Компании. Для получения дополнительной информации о том, почему Integra считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, предоставляют полезную информацию инвесторам, о том, каким образом руководство использует эти показатели, и о некоторых ограничениях, связанных с использованием этих показателей, пожалуйста, обратитесь к Текущему Отчету Компании по форме 8-K, касающемуся этого отчета о доходах. релиз подан сегодня в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Этот текущий отчет по форме 8-K доступен на веб-сайте SEC по адресу www.sec.gov или на нашем веб-сайте по адресу www.integralife.com .
Контактное лицо по связям с инвесторами:
Крис Уорд(609) 772-7736chris.ward@integralife.com
Лорен Исип(609) 208-8121laurene.isip@integralife.com
| Integra LifeSciences Holdings CORPORATION | |||||||
| CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | |||||||
| (UNAUDITED) | |||||||
| (In thousands, except per share amounts) | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Total revenues, net | $ | 376,638 | $ | 360,071 | |||
| Costs and expenses: | |||||||
| Cost of goods sold | 142,569 | 145,823 | |||||
| Research and development | 24,085 | 22,374 | |||||
| Selling, general and administrative | 159,926 | 156,633 | |||||
| Intangible asset amortization | 3,894 | 4,527 | |||||
| Total costs and expenses | 330,474 | 329,357 | |||||
| Operating income | 46,164 | 30,714 | |||||
| Interest income | 1,377 | 1,748 | |||||
| Interest expense | (11,655 | ) | (12,929 | ) | |||
| Gain from sale of business | — | 42,876 | |||||
| Other income, net | 3,429 | 4,869 | |||||
| Income before income taxes | 39,315 | 67,278 | |||||
| Income tax expense | 6,414 | 21,884 | |||||
| Income from continuing operations | |||||||
| Net income | $ | 32,901 | $ | 45,394 | |||
| Net income per share: | |||||||
| Diluted net income per share | $0.39 | $0.53 | |||||
| Weighted average common shares outstanding for diluted net income per share | 84,276 | 85,258 | |||||
В следующей таблице представлены доходы в разбивке по основным источникам за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 и 2021 годов (суммы в тысячах):
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | Change | |||||
| Neurosurgery | 194,675 | 189,254 | 2.9% | ||||
| Instruments | 52,633 | 51,987 | 1.2% | ||||
| Total Codman Specialty Surgical | 247,308 | 241,241 | 2.5% | ||||
| Wound Reconstruction and Care | 94,630 | 88,698 | 6.7% | ||||
| Private Label | 34,700 | 30,132 | 15.2% | ||||
| Total Tissue Technologies | 129,330 | 118,830 | 8.8% | ||||
| Total reported revenues | 376,638 | 360,071 | 4.6% | ||||
| Impact of changes in currency exchange rates | 4,608 | ||||||
| Less contribution of revenues from acquisitions | (2,715 | ) | — | ||||
| Less contribution of revenues from divested products | (814 | ) | (169 | ) | |||
| Less contribution of revenues from discontinued products | (2,317 | ) | (4,485 | ) | |||
| Total organic revenues(1) | $ | 375,400 | $ | 355,417 | 5.6% | ||
(1) Органическая выручка была скорректирована с учетом исключения иностранной валюты (текущий период), приобретений и учета проданных и снятых с производства продуктов.
Статьи, включенные в чистую прибыль GAAP, и местоположение, в котором отражается каждая статья, следующие:
| (In thousands) | |||||||||||
| Three Months Ended March 31, 2022 | |||||||||||
| Item | Total Amount | COGS(a) | SG&A(b) | R&D(c) | Amort.(d) | OI&E(e) | Tax(f) | ||||
| Acquisition, divestiture and integration-related charges(1) | 574 | 854 | 2,077 | (1,065 | ) | — | (1,292 | ) | — | ||
| Structural Optimization charges | 6,320 | 2,932 | 3,294 | 94 | — | — | — | ||||
| EU Medical Device Regulation charges | 9,513 | 744 | 3,531 | 5,238 | — | — | — | ||||
| Intangible asset amortization expense | 20,094 | 16,200 | — | — | 3,894 | — | — | ||||
| Estimated income tax impact from above adjustments and other items | (7,422 | ) | — | — | — | — | — | (7,422 | ) | ||
| Depreciation expense | 9,591 | — | — | — | — | — | |||||
a) COGS - Стоимость проданных товаров; b) SG&A - Продажи, общие и административные расходы; c) R&D - Исследования и разработки;d) Аморт. - Амортизация нематериальных активов) OI&E - Прочие доходы и расходыef) Налог - Расход (выгода) по налогу на прибыль
(1) Расходы, связанные с приобретением, отчуждением и интеграцией, связаны с приобретениями Codman Neurosurgery, Arkis Biosciences, Rebound Therapeutics и ACell, а также с отчуждением Ортопедии конечностей и включают банковские, юридические, консалтинговые, системные и другие доходы и расходы.
Статьи, включенные в чистую прибыль GAAP, и местоположение, в котором отражается каждая статья, следующие:
| (In thousands) | |||||||
| Three Months Ended March 31, 2021 | |||||||
| Item | Total Amount | COGS(a) | SG&A(b) | R&D(c) | Amort.(d) | OI&E(e) | Tax(f) |
| Acquisition, divestiture and integration-related charges(1) | (27,001) | 8,047 | 7,837 | 1,578 | — | (44,463) | — |
| Structural Optimization charges | 3,979 | 1,868 | 1,571 | 540 | — | — | — |
| EU Medical Device Regulation charges | 5,748 | 264 | 2,086 | 3,398 | — | — | — |
| Intangible asset amortization expense | 22,541 | — | — | — | 22,541 | — | — |
| Estimated income tax impact from above adjustments and other items | (8,362) | — | — | — | — | — | (8,362) |
| Depreciation expense | 9,427 | — | — | — | — | — | — |
a) COGS - Стоимость проданных товаров; b) SG&A - Продажи, общие и административные расходы; c) R&D - Исследования и разработки;d) Аморт. - Амортизация нематериальных активов) OI&E - Прочие доходы и расходыef) Налог - Расход (выгода) по налогу на прибыль
(1) Расходы, связанные с приобретением, отчуждением и интеграцией, связаны с приобретениями Codman Neurosurgery, Arkis Biosciences, Rebound Therapeutics и ACell, а также с отчуждением Ортопедии конечностей и включают банковские, юридические, консалтинговые, системные и другие доходы и расходы. Компания завершила продажу своего бизнеса по ортопедии конечностей и признала прибыль в размере 42,9 млн долларов США за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, которая была частично компенсирована другими расходами, связанными с приобретением, отчуждением и интеграцией.
| RECONCILIATION OF NON-GAAP ADJUSTMENTS - GAAP NET INCOME TO ADJUSTED EBITDA | |||||||
| (UNAUDITED) | |||||||
| (In thousands) | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| GAAP net income | 32,901 | 45,394 | |||||
| Non-GAAP adjustments: | |||||||
| Depreciation and intangible asset amortization expense | 29,685 | 31,968 | |||||
| Other (income) expense, net | (2,136 | ) | (3,282 | ) | |||
| Interest expense, net | 10,278 | 11,181 | |||||
| Income tax expense | 6,414 | 21,884 | |||||
| Structural optimization charges | 6,320 | 3,979 | |||||
| EU Medical Device Regulation charges | 9,513 | 5,748 | |||||
| Acquisition, divestiture and integration-related charges(1) | 574 | (27,001 | ) | ||||
| Total of non-GAAP adjustments | 60,648 | 44,477 | |||||
| Adjusted EBITDA | $ | 93,548 | $ | 89,871 | |||
(1) Расходы, связанные с приобретением, отчуждением и интеграцией, связаны с приобретениями Codman Neurosurgery, Arkis Biosciences, Rebound Therapeutics и ACell, а также с отчуждением Ортопедии конечностей и включают банковские, юридические, консалтинговые, системные и другие доходы и расходы.
| RECONCILIATION OF NON-GAAP ADJUSTMENTS - GAAP NET INCOME TO MEASURES OF ADJUSTED NET INCOME AND ADJUSTED EARNINGS PER SHARE | |||||||
| (UNAUDITED) | |||||||
| (In thousands, except per share amounts) | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| GAAP net income | 32,901 | 45,394 | |||||
| Non-GAAP adjustments: | |||||||
| Structural optimization charges | 6,320 | 3,979 | |||||
| Acquisition, divestiture and integration-related charges(1) | 574 | (27,001 | ) | ||||
| EU Medical Device Regulation charges | 9,513 | 5,748 | |||||
| Intangible asset amortization expense | 20,094 | 22,541 | |||||
| Estimated income tax impact from adjustments and other items | (7,422 | ) | 8,362 | ||||
| Total of non-GAAP adjustments | 29,079 | 13,629 | |||||
| Adjusted net income | $ | 61,980 | $ | 59,023 | |||
| Adjusted diluted net income per share | $ | 0.74 | $ | 0.69 | |||
| Weighted average common shares outstanding for diluted net income per share | 84,276 | 85,258 | |||||
(1) Расходы, связанные с приобретением, отчуждением и интеграцией, связаны с приобретениями Codman Neurosurgery, Arkis Biosciences, Rebound Therapeutics и ACell, а также с отчуждением Ортопедии конечностей и включают банковские, юридические, консалтинговые, системные и другие доходы и расходы.
| CONDENSED BALANCE SHEET DATA | |||||
| (UNAUDITED) | |||||
| (In thousands) | |||||
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||
| Cash and cash equivalents | $ | 407,092 | $ | 513,448 | |
| Trade accounts receivable, net | 234,010 | 231,831 | |||
| Inventories, net | 328,005 | 317,386 | |||
| Current and long-term borrowing under senior credit facility | 869,772 | 869,257 | |||
| Borrowings under securitization facility | 112,000 | 112,500 | |||
| Long-term convertible securities | 565,155 | 564,426 | |||
| Stockholders' equity | $ | 1,615,197 | $ | 1,684,804 | |
| CONDENSED STATEMENT OF CASH FLOWS | |||||||
| (UNAUDITED) | |||||||
| (In thousands) | |||||||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
2022 | 2021 | ||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 44,344 | $ | 69,081 | |||
| Net cash used in investing activities | (14,067 | ) | (117,566 | ) | |||
| Net cash used by financing activities | (133,465 | ) | (3,015 | ) | |||
| Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents | (3,168 | ) | (9,690 | ) | |||
| Net decrease in cash and cash equivalents | $ | (106,356 | ) | $ | (61,190 | ) | |
| RECONCILIATION OF NON-GAAP ADJUSTMENTS - GAAP OPERATING CASH FLOW TO MEASURES OF FREE CASH FLOW AND ADJUSTED FREE CASH FLOW CONVERSION | ||||||
| (UNAUDITED) | ||||||
| (In thousands) | ||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | |||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 44,344 | $ | 69,087 | ||
| Purchases of property and equipment | (9,325 | ) | (6,675 | ) | ||
| Free cash flow | 35,019 | 62,412 | ||||
| Adjusted net income(1) | $ | 61,980 | $ | 59,023 | ||
| Adjusted free cash flow conversion | 56.5 | % | 105.7 | % | ||
| Twelve Months Ended March 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | |||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 287,681 | $ | 252,102 | ||
| Purchases of property and equipment | (50,672 | ) | (29,045 | ) | ||
| Free cash flow | 237,009 | 223,057 | ||||
| Adjusted net income(1) | $ | 274,649 | $ | 226,343 | ||
| Adjusted free cash flow conversion | 86.3 | % | 98.6 | % | ||
(1) Скорректированная чистая прибыль за кварталы, закончившиеся 31 марта 2022 и 2021 годов, приведена выше. Скорректированная чистая прибыль за оставшиеся кварталы в расчете за последние двенадцать месяцев была предварительно выверена и общедоступна в отчетах о квартальных доходах на нашем веб-сайте по адресу investor.integralife.com в разделе Мероприятия и презентации.
Компания рассчитывает скорректированную конверсию свободного денежного потока путем деления своего свободного денежного потока на скорректированную чистую прибыль. Компания считает, что этот показатель полезен для оценки значимости специальных расходов на денежные средства в своих показателях скорректированной прибыли.
Показать большеПоказать меньше
