РЕГИСТРАЦИЯ
РЕГИСТРАЦИЯ
Pic

IDEX Corporation

$IEX
$218.00
Капитализция: $14.7B
Показать больше информации о компании

О компании

Поставщик специализированных решений, который предлагает широкий ассортимент насосов, клапанов, расходомеров, гидросистем, компонентов и инженерных продуктов на рынках по всему миру. Вся финансово-хозяйственная деятельность компании осуществляется через дочерние предприятия. IDEX ведет показать больше
деятельность в трех отчетных сегментах: гидросистемы и контрольно-измерительное оборудование, технологии в сфере здравоохранения и науки, а также оборудование для обеспечения пожарной безопасности и многопрофильное оборудование. На сегмент гидросистем и контрольно-измерительного оборудования приходилось 38 % продаж, из которых примерно 43 % оформлены на клиентов за пределами США на сегмент технологий в сфере здравоохранения и науки — 36 % от общего объема продаж, из которых примерно 56 % приходятся на клиентов за пределами США на сегмент оборудования для обеспечения пожарной безопасности и многопрофильного оборудования — 26 % от общего объема продаж, из которых примерно 53 % приходятся на клиентов за пределами США.
IDEX Corporation, together with its subsidiaries, operates as an applied solutions company worldwide. The company operates through three segments: Fluid & Metering Technologies (FMT), Health & Science Technologies (HST), and Fire & Safety/Diversified Products (FSDP). The FMT segment designs, produces, and distributes positive displacement pumps, small volume provers, flow meters, injectors, and other fluid-handling pump modules and systems, as well as offers flow monitoring and other services for the food, chemical, general industrial, water and wastewater, agricultural, and energy industries. The HST segment provides precision fluidics, rotary lobe pumps, centrifugal and positive displacement pumps, roll compaction, and drying systems for use in beverage, food processing, pharmaceutical, and cosmetics pneumatic components and sealing solutions, such as pumping solutions for analytical instrumentation, clinical diagnostics, and drug discovery molded and extruded sealing components custom mechanical and shaft seals engineered hygienic mixers and valves biocompatible medical devices and implantables and air compressors. This segment also offers optical components and coatings for applications in the scientific research, defense, biotechnology, aerospace, telecommunications, and electronics manufacturing applications laboratory and commercial equipment to produce micro and nano scale materials precision photonic solutions and precision gear and peristaltic pump technologies. The FSDP segment produces and distributes firefighting pumps, valves and controls, rescue tools, lifting bags, and other components and systems for the fire and rescue industry engineered stainless steel banding and clamping devices for various industrial and commercial applications and precision equipment for dispensing, metering, and mixing colorants and paints used in retail and commercial businesses. The company was incorporated in 1987 and is headquartered in Northbrook, Illinois.
Источник finance.yahoo.com | Показать оригинал Показать перевод
Перевод автоматический
показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY
04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.
25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

IDEX Reports Record First Quarter Results

Отчеты IDEX фиксируют результаты первого квартала

26 апр. 2022 г.

First Quarter 2022 Highlights

Record reported EPS of $1.83, up 24% and record adjusted EPS of $1.96, up 21% vs. Q1 2021

Record orders of $856 million, up 20% overall and 16% organically vs. Q1 2021

Record sales of $751 million, up 15% overall and 12% organically vs. Q1 2021

Record reported operating margin of 25.0%, up 110 basis points vs. Q1 2021

Completed acquisition of Nexsight, LLC on February 28, 2022

Announced upcoming acquisition of KZValve

NORTHBROOK, Ill.--(BUSINESS WIRE)--IDEX Corporation (NYSE: IEX) today announced its financial results for the three month period ended March 31, 2022.

“The first quarter was an outstanding start to the year for IDEX," said Eric D. Ashleman, IDEX Corporation Chief Executive Officer and President. “We experienced robust demand and delivered strong operating performance, which drove record sales, double-digit organic growth and excellent margins. We also achieved record earnings per share performance, which was above the high end of our guided range."

“Our teams adeptly navigated the challenging economic environment and continued to deliver for our customers," Ashleman said. "Our highly differentiated product portfolio enabled strong price capture amid inflation pressures, and our focus on operational productivity yielded positive results."

"Capital deployment continues to be a key priority. We recently announced our intent to acquire KZValve, which will extend our precision agriculture product offerings, and we closed on Nexsight, a complement to our water businesses. Additionally, we repurchased 148 thousand shares in the first quarter and continued to invest capital to support organic growth. With our strong balance sheet, we are well positioned to capitalize on opportunities to drive long term value."

Full year 2022 organic sales growth is projected to be 6 to 8 percent, with an 8 to 9 percent organic sales increase in the second quarter of 2022 versus the prior year period. The Company expects full year 2022 reported EPS attributable to IDEX of $6.87 to $7.00 (adjusted EPS attributable to IDEX of $7.50 to $7.63) and second quarter 2022 reported EPS attributable to IDEX of $1.69 to $1.74 (adjusted EPS attributable to IDEX of $1.85 to $1.90).

Consolidated Results

 

Three Months Ended March 31,

(Dollars in millions, except per share amounts)

2022

 

2021

 

Increase
(Decrease)

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

 

$

99.1

 

Organic net sales growth*

 

 

 

 

 

12

%

Operating income

 

187.6

 

 

 

155.5

 

 

 

32.1

 

Adjusted operating income*

 

187.6

 

 

 

158.4

 

 

 

29.2

 

Net income attributable to IDEX

 

140.0

 

 

 

112.7

 

 

 

27.3

 

Adjusted net income attributable to IDEX*

 

149.8

 

 

 

123.4

 

 

 

26.4

 

Diluted EPS attributable to IDEX

 

1.83

 

 

 

1.48

 

 

 

0.35

 

Adjusted diluted EPS attributable to IDEX*

 

1.96

 

 

 

1.62

 

 

 

0.34

 

Adjusted EBITDA*

 

214.7

 

 

 

180.8

 

 

 

33.9

 

Cash flow from operating activities

 

79.7

 

 

 

109.3

 

 

 

(29.6

)

Free cash flow*

 

63.6

 

 

 

94.7

 

 

 

(31.1

)

Gross margin

 

45.6

%

 

 

44.9

%

 

70 bps

Adjusted gross margin*

 

45.6

%

 

 

45.0

%

 

60 bps

Operating margin

 

25.0

%

 

 

23.9

%

 

110 bps

Adjusted operating margin*

 

25.0

%

 

 

24.3

%

 

70 bps

Adjusted EBITDA margin*

 

28.6

%

 

 

27.7

%

 

90 bps

*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release.

First quarter 2022 sales of $751.1 million reflected a 15 percent increase compared with the prior year period (+12 percent organic, +5 percent acquisitions and -2 percent foreign currency translation).

First quarter 2022 gross margin of 45.6 percent increased 70 basis points compared with the prior year period primarily due to higher volume leverage and strong operational productivity together with favorable price/cost, partially offset by higher employee-related costs. Additionally, the prior year period was unfavorably impacted by the fair value inventory step-up charge related to the ABEL Pumps, L.P. ("ABEL") acquisition. Adjusted gross margin, which excludes the fair value inventory step-up charge, increased 60 basis points.

Operating Margin

First quarter 2022 operating margin of 25.0 percent increased 110 basis points compared with the prior year period due to the drivers discussed above, partially offset by higher discretionary spending and resource investments. Additionally, the prior year period was unfavorably impacted by restructuring costs and the fair value inventory step-up charge related to the ABEL acquisition. Adjusted operating margin, which excludes restructuring costs and the fair value inventory step-up charge, increased 70 basis points.

Net Income Attributable to IDEX

First quarter 2022 net income attributable to IDEX increased $27.3 million to $140.0 million, which resulted in EPS attributable to IDEX of $1.83 per share. The first quarter 2022 effective tax rate of 22.4 percent decreased slightly compared to the prior year period effective tax rate of 22.6 percent due to the mix of global pre-tax income across jurisdictions. Adjusted EPS attributable to IDEX, which reflects the impact of non-GAAP adjustments, net of related taxes, was $1.96 per share, an increase of 34 cents per share, or 21.0 percent, from the prior year period.

First quarter 2022 cash from operations of $79.7 million was down 27.1 percent compared with the prior year period primarily due to increases in working capital, partially offset by higher earnings. Accounts receivable increased as a result of higher volume and inventories increased to support production amid supply chain difficulties. First quarter 2022 free cash flow of $63.6 million was 42.5 percent of adjusted net income attributable to IDEX and reflected slightly higher capital expenditures as compared to the prior year period. Free cash flow as a percent of adjusted net income attributable to IDEX now reflects the impact of excluding acquisition-related intangible asset amortization, net of related taxes, from adjusted net income attributable to IDEX.

Segment Highlights

Fluid & Metering Technologies

 

Three Months Ended March 31,

(Dollars in millions)

2022

 

2021

 

Increase
(Decrease)

Net sales

$

272.0

 

 

$

243.3

 

 

$

28.7

Operating income

 

80.4

 

 

 

62.9

 

 

 

17.5

Operating margin

 

29.5

%

 

 

25.8

%

 

370 bps

Adjusted operating income*

$

80.4

 

 

$

64.5

 

 

$

15.9

Adjusted operating margin*

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

300 bps

*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release.

  • First quarter 2022 sales of $272.0 million reflected a 12 percent increase compared with the first quarter of 2021 (+11 percent organic, +2 percent acquisitions and -1 percent foreign currency translation).
  • First quarter 2022 operating margin was 29.5 percent, up 370 basis points compared with the prior year period primarily due to higher volume leverage and strong operational productivity together with favorable price/cost, partially offset by increases in employee-related costs and resource investments. Additionally, the prior year period margin was unfavorably impacted by increases in inventory reserves associated with COVID-19 new product development opportunities not materializing, restructuring costs and the fair value inventory step-up charge related to the ABEL acquisition. Adjusted operating margin, which excludes restructuring costs and the fair value inventory step-up charge, increased 300 basis points.

Health & Science Technologies

 

Three Months Ended March 31,

(Dollars in millions)

2022

 

2021

 

Increase
(Decrease)

Net sales

$

315.2

 

 

$

250.4

 

 

$

64.8

Operating income

 

83.6

 

 

 

66.6

 

 

 

17.0

Operating margin

 

26.5

%

 

 

26.6

%

 

(10) bps

Adjusted operating income*

$

83.6

 

 

$

67.2

 

 

$

16.4

Adjusted operating margin*

 

26.5

%

 

 

26.9

%

 

(40) bps

*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release.

  • First quarter 2022 sales of $315.2 million reflected a 26 percent increase compared with the first quarter of 2021 (+16 percent organic, +11 percent acquisitions/divestitures and -1 percent foreign currency translation).
  • First quarter 2022 operating margin was 26.5 percent, down 10 basis points compared with the prior year period as higher volume leverage and favorable price/cost were more than offset by the dilutive impact of amortization related to the acquisition of Airtech Group, Inc., US Valve Corporation and related entities ("Airtech") as well as higher employee-related costs, discretionary spending and resource investments. Additionally, the prior year period margin was unfavorably impacted by restructuring costs. Adjusted operating margin, which excludes restructuring costs, decreased 40 basis points.

Fire & Safety/Diversified Products

 

Three Months Ended March 31,

(Dollars in millions)

2022

 

2021

 

Increase
(Decrease)

Net sales

$

164.7

 

 

$

159.5

 

 

$

5.2

 

Operating income

 

40.5

 

 

 

44.6

 

 

 

(4.1

)

Operating margin

 

24.6

%

 

 

27.9

%

 

(330) bps

Adjusted operating income*

$

40.5

 

 

$

44.7

 

 

$

(4.2

)

Adjusted operating margin*

 

24.6

%

 

 

28.0

%

 

(340) bps

*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release.

  • First quarter 2022 sales of $164.7 million reflected a 3 percent increase compared with the first quarter of 2021 (+5 percent organic and -2 percent foreign currency translation).
  • First quarter 2022 operating margin was 24.6 percent, down 330 basis points compared with the prior year period primarily due to higher employee-related costs and discretionary spending as well as compressed price/cost due to long-term original equipment manufacturer contracts, partially offset by higher volume. Additionally, the prior year period margin was unfavorably impacted by restructuring costs. Adjusted operating margin, which excludes restructuring costs, decreased 340 basis points.

Corporate Costs

Corporate costs included in operating income were $16.9 million in the first quarter of 2022, a decrease of $1.7 million over the prior year period, primarily due to lower acquisition costs, employee award forfeitures and period-over-period mark to market adjustments driven by changes in the Company's share price.

On February 28, 2022, the Company acquired Nexsight, LLC and its businesses Envirosight, WinCan, MyTana and Pipeline Renewal Technologies (“Nexsight”). Nexsight complements and creates synergies with the Company’s existing iPEK and ADS business units that design and create sewer crawlers, inspection and monitoring systems and software applications that allow teams to identify, anticipate and correct wastewater system issues remotely. Headquartered in Randolph, New Jersey, Nexsight operates in the Company’s Water reporting unit within the Fluid & Metering Technologies ("FMT") segment. Nexsight was acquired for cash consideration of $114.7 million. The entire purchase price was funded with cash on hand.

On March 30, 2022, the Company entered into a definitive agreement to acquire KZ CO. ("KZValve") for cash consideration of $120.0 million, subject to customary post-closing adjustments. KZValve, based in Greenwood, Nebraska, is a leading manufacturer of electric valves and controllers used primarily in agricultural applications. KZValve will augment and expand IDEX's agricultural portfolio, complementing Banjo's current fluid management solutions for these applications. With annual sales of approximately $28.0 million, KZValve will be part of the Company’s Agriculture reporting unit within the FMT segment. The Company expects to close the transaction by the end of the second quarter of 2022, subject to regulatory approval and customary closing conditions.

Conference Call to be Broadcast over the Internet

IDEX will broadcast its first quarter earnings conference call over the Internet on Wednesday, April 27, 2022 at 9:30 a.m. CT. Chief Executive Officer and President Eric Ashleman and Senior Vice President and Chief Financial Officer William Grogan will discuss the Company’s recent financial performance and respond to questions from the financial analyst community. IDEX invites interested investors to listen to the call and view the accompanying slide presentation, which will be carried live on its website at www.idexcorp.com. Those who wish to participate should log on several minutes before the discussion begins. After clicking on the presentation icon, investors should follow the instructions to ensure their systems are set up to hear the event and view the presentation slides, or download the correct applications at no charge. Investors will also be able to hear a replay of the call by dialing 877.660.6853 (or 201.612.7415 for international participants) using the ID #13724803.

Forward-Looking Statements

This news release contains “forward-looking” statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, as amended. These statements may relate to, among other things, the Company’s expected organic sales growth and expected earnings per share, and the assumptions underlying these expectations, plant and equipment capacity for future growth and the anticipated timing and effects of planned facility expansion, the duration of supply chain challenges, anticipated future acquisition behavior and capital deployment, availability of cash and financing alternatives, the anticipated timing of the closing of the Company's acquisition of KZValve and the anticipated benefits of the Company’s acquisitions of Airtech, Nexsight and KZValve, and are indicated by words or phrases such as “anticipates,” “estimates,” “plans,” “guidance,” “expects,” “projects,” “forecasts,” “should,” “could,” “will,” “management believes,” “the Company believes,” “the Company intends” and similar words or phrases. These statements are subject to inherent uncertainties and risks that could cause actual results to differ materially from those anticipated at the date of this news release. The risks and uncertainties include, but are not limited to, the following: the impact of health epidemics and pandemics, including the COVID-19 pandemic, and the impact of related governmental actions, on the Company’s ability to operate its business and facilities, on its customers, on supply chains and on the U.S. and global economy generally; economic and political consequences resulting from terrorist attacks and wars, including Russia's invasion of Ukraine and the global response to this invasion, which, along with the ongoing effects of the COVID-19 pandemic, could have an adverse impact on the Company's business by creating disruptions in the global supply chain and by potentially having an adverse impact on the global economy; levels of industrial activity and economic conditions in the U.S. and other countries around the world; pricing pressures and other competitive factors and levels of capital spending in certain industries, all of which could have a material impact on order rates and the Company’s results; the Company’s ability to make acquisitions and to integrate and operate acquired businesses on a profitable basis; the relationship of the U.S. dollar to other currencies and its impact on pricing and cost competitiveness; political and economic conditions in foreign countries in which the Company operates; developments with respect to trade policy and tariffs; interest rates; capacity utilization and the effect this has on costs; labor markets; supply chain backlogs, including risks affecting component availability, labor inefficiencies and freight logistical challenges; market conditions and material costs; and developments with respect to contingencies, such as litigation and environmental matters. Additional factors that could cause actual results to differ materially from those reflected in the forward-looking statements include, but are not limited to, the risks discussed in the “Risk Factors” section included in the Company’s most recent annual report on Form 10-K and the Company’s subsequent quarterly reports filed with the Securities and Exchange Commission (“SEC”) and the other risks discussed in the Company’s filings with the SEC. The forward-looking statements included here are only made as of the date of this news release, and management undertakes no obligation to publicly update them to reflect subsequent events or circumstances, except as may be required by law. Investors are cautioned not to rely unduly on forward-looking statements when evaluating the information presented here.

IDEX (NYSE: IEX) makes thousands of products and mission-critical components that improve everyday life all around you. If you enjoy chocolate, it quite possibly passed through a Viking® internal gear pump at the candy factory. If you were ever in a car accident, emergency workers may have used the Hurst Jaws of Life® rescue tool to save your life. If your doctor ordered a DNA test to predict your risk of disease or determine a course of treatment, the lab may have used equipment containing components made by IDEX Health & Science. Founded in 1988 with three small, entrepreneurial manufacturing companies, we’re proud to say that we now call over 45 diverse businesses around the world part of the IDEX family. With more than 7,500 employees and manufacturing operations in more than 20 countries, IDEX is a high-performing, global company with nearly $2.8 billion in annual sales, committed to making trusted solutions that improve lives. IDEX shares are traded on the New York Stock Exchange under the symbol “IEX”.

For further information on IDEX Corporation and its business units, visit the company’s website at www.idexcorp.com.

(Financial reports follow)

IDEX CORPORATION

Condensed Consolidated Statements of Income

(in millions, except per share amounts)

(unaudited)

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

Cost of sales

 

408.6

 

 

 

359.4

 

Gross profit

 

342.5

 

 

 

292.6

 

Selling, general and administrative expenses

 

154.3

 

 

 

134.9

 

Restructuring expenses and asset impairments

 

0.6

 

 

 

2.2

 

Operating income

 

187.6

 

 

 

155.5

 

Other income - net

 

(2.3

)

 

 

(0.8

)

Interest expense

 

9.5

 

 

 

10.7

 

Income before income taxes

 

180.4

 

 

 

145.6

 

Provision for income taxes

 

40.5

 

 

 

32.9

 

Net income

$

139.9

 

 

$

112.7

 

Net loss attributable to noncontrolling interest

 

0.1

 

 

 

—

 

Net income attributable to IDEX

$

140.0

 

 

$

112.7

 

 

 

 

 

Earnings per Common Share:

 

 

 

Basic earnings per common share attributable to IDEX

$

1.84

 

 

$

1.48

 

Diluted earnings per common share attributable to IDEX

$

1.83

 

 

$

1.48

 

 

 

 

 

Share Data:

 

 

 

Basic weighted average common shares outstanding

 

76.1

 

 

 

75.9

 

Diluted weighted average common shares outstanding

 

76.4

 

 

 

76.3

 

IDEX CORPORATION

Condensed Consolidated Balance Sheets

(in millions)

(unaudited)

 

 

March 31, 2022

 

December 31, 2021

Assets

 

 

 

Current assets

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

733.2

 

 

$

855.4

Receivables - net

 

411.2

 

 

 

356.4

Inventories

 

428.5

 

 

 

370.4

Other current assets

 

108.4

 

 

 

95.8

Total current assets

 

1,681.3

 

 

 

1,678.0

Property, plant and equipment - net

 

325.8

 

 

 

327.3

Goodwill and intangible assets

 

2,842.7

 

 

 

2,765.0

Other noncurrent assets

 

149.9

 

 

 

146.9

Total assets

$

4,999.7

 

 

$

4,917.2

 

 

 

 

Liabilities and equity

 

 

 

Current liabilities

 

 

 

Trade accounts payable

$

210.2

 

 

$

178.8

Accrued expenses

 

258.1

 

 

 

259.8

Dividends payable

 

—

 

 

 

41.4

Total current liabilities

 

468.3

 

 

 

480.0

Long-term borrowings

 

1,190.6

 

 

 

1,190.3

Other noncurrent liabilities

 

441.9

 

 

 

443.8

Total liabilities

 

2,100.8

 

 

 

2,114.1

Shareholders' equity

 

2,899.0

 

 

 

2,803.1

Noncontrolling interest

 

(0.1

)

 

 

—

Total equity

 

2,898.9

 

 

 

2,803.1

Total liabilities and equity

$

4,999.7

 

 

$

4,917.2

IDEX CORPORATION

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

(in millions)

(unaudited)

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities

 

 

 

Net income

$

139.9

 

 

$

112.7

 

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:

 

 

 

Gains on sales of assets

 

(2.7

)

 

 

—

 

Asset impairments

 

—

 

 

 

0.1

 

Depreciation and amortization

 

12.2

 

 

 

10.6

 

Amortization of intangible assets

 

15.3

 

 

 

11.0

 

Amortization of debt issuance expenses

 

0.4

 

 

 

0.4

 

Share-based compensation expense

 

6.6

 

 

 

6.2

 

Deferred income taxes

 

1.0

 

 

 

0.5

 

Non-cash interest expense associated with forward starting swaps

 

—

 

 

 

0.9

 

Changes in (net of the effect from acquisitions/divestitures and foreign exchange):

 

 

 

Receivables

 

(49.0

)

 

 

(46.3

)

Inventories

 

(50.2

)

 

 

(7.5

)

Other current assets

 

(12.7

)

 

 

3.3

 

Trade accounts payable

 

28.1

 

 

 

20.0

 

Deferred revenue

 

6.4

 

 

 

11.1

 

Accrued expenses

 

(16.3

)

 

 

(11.1

)

Other - net

 

0.7

 

 

 

(2.6

)

Net cash flows provided by operating activities

 

79.7

 

 

 

109.3

 

Cash flows from investing activities

 

 

 

Purchases of property, plant and equipment

 

(16.1

)

 

 

(14.6

)

Acquisition of businesses, net of cash acquired

 

(114.7

)

 

 

(106.2

)

Proceeds from disposal of fixed assets

 

6.5

 

 

 

0.2

 

Other - net

 

(0.1

)

 

 

1.1

 

Net cash flows used in investing activities

 

(124.4

)

 

 

(119.5

)

Cash flows from financing activities

 

 

 

Dividends paid

 

(41.4

)

 

 

(38.1

)

Proceeds from stock option exercises

 

1.4

 

 

 

3.2

 

Repurchases of common stock

 

(26.3

)

 

 

—

 

Shares surrendered for tax withholding

 

(4.9

)

 

 

(5.4

)

Other - net

 

(0.1

)

 

 

(0.1

)

Net cash flows used in financing activities

 

(71.3

)

 

 

(40.4

)

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

(6.2

)

 

 

(17.2

)

Net decrease in cash

 

(122.2

)

 

 

(67.8

)

Cash and cash equivalents at beginning of year

 

855.4

 

 

 

1,025.9

 

Cash and cash equivalents at end of period

$

733.2

 

 

$

958.1

 

IDEX CORPORATION

Company and Segment Financial Information - Reported

(dollars in millions)

(unaudited)

 

 

Three Months Ended
March 31, (a)

 

2022

 

2021

Fluid & Metering Technologies

 

 

 

Net sales

$

272.0

 

 

$

243.3

 

Operating income (b)

 

80.4

 

 

 

62.9

 

Operating margin

 

29.5

%

 

 

25.8

%

EBITDA(c)

$

89.6

 

 

$

70.0

 

EBITDA margin(c)

 

32.9

%

 

 

28.7

%

Depreciation and amortization

$

7.6

 

 

$

7.1

 

Capital expenditures

 

4.9

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

Health & Science Technologies

 

 

 

Net sales

$

315.2

 

 

$

250.4

 

Operating income (b)

 

83.6

 

 

 

66.6

 

Operating margin

 

26.5

%

 

 

26.6

%

EBITDA(c)

$

99.8

 

 

$

77.5

 

EBITDA margin(c)

 

31.7

%

 

 

31.0

%

Depreciation and amortization

$

16.0

 

 

$

10.5

 

Capital expenditures

 

9.2

 

 

 

9.1

 

 

 

 

 

Fire & Safety/Diversified Products

 

 

 

Net sales

$

164.7

 

 

$

159.5

 

Operating income (b)

 

40.5

 

 

 

44.6

 

Operating margin

 

24.6

%

 

 

27.9

%

EBITDA(c)

$

45.9

 

 

$

48.8

 

EBITDA margin(c)

 

27.9

%

 

 

30.5

%

Depreciation and amortization

$

3.8

 

 

$

3.9

 

Capital expenditures

 

2.0

 

 

 

1.8

 

 

 

 

 

Corporate Office and Eliminations

 

 

 

Intersegment sales eliminations

$

(0.8

)

 

$

(1.2

)

Operating income (b)

 

(16.9

)

 

 

(18.6

)

EBITDA(c)

 

(17.9

)

 

 

(18.4

)

Depreciation and amortization (d)

 

0.1

 

 

 

0.1

 

Capital expenditures

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

 

 

Company

 

 

 

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

Operating income

 

187.6

 

 

 

155.5

 

Operating margin

 

25.0

%

 

 

23.9

%

EBITDA(c)

$

217.4

 

 

$

177.9

 

EBITDA margin(c)

 

28.9

%

 

 

27.3

%

Depreciation and amortization (d)

$

27.5

 

 

$

21.6

 

Capital expenditures

 

16.1

 

 

 

14.6

 

IDEX CORPORATION

Company and Segment Financial Information - Adjusted

(dollars in millions)

(unaudited)

 

 

 

Three Months Ended
March 31, (a)

 

 

2022

 

2021

 

Fluid & Metering Technologies

 

 

 

 

Net sales

$

272.0

 

 

$

243.3

 

 

Adjusted operating income (b)(c)

 

80.4

 

 

 

64.5

 

 

Adjusted operating margin(c)

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

Adjusted EBITDA(c)

$

88.4

 

 

$

71.6

 

 

Adjusted EBITDA margin(c)

 

32.5

%

 

 

29.4

%

 

Depreciation and amortization

$

7.6

 

 

$

7.1

 

 

Capital expenditures

 

4.9

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

 

 

Health & Science Technologies

 

 

 

 

Net sales

$

315.2

 

 

$

250.4

 

 

Adjusted operating income (b)(c)

 

83.6

 

 

 

67.2

 

 

Adjusted operating margin(c)

 

26.5

%

 

 

26.9

%

 

Adjusted EBITDA(c)

$

99.8

 

 

$

78.1

 

 

Adjusted EBITDA margin(c)

 

31.7

%

 

 

31.2

%

 

Depreciation and amortization

$

16.0

 

 

$

10.5

 

 

Capital expenditures

 

9.2

 

 

 

9.1

 

 

 

 

 

 

 

Fire & Safety/Diversified Products

 

 

 

 

Net sales

$

164.7

 

 

$

159.5

 

 

Adjusted operating income (b)(c)

 

40.5

 

 

 

44.7

 

 

Adjusted operating margin(c)

 

24.6

%

 

 

28.0

%

 

Adjusted EBITDA(c)

$

44.4

 

 

$

48.9

 

 

Adjusted EBITDA margin(c)

 

26.9

%

 

 

30.6

%

 

Depreciation and amortization

$

3.8

 

 

$

3.9

 

 

Capital expenditures

 

2.0

 

 

 

1.8

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Office and Eliminations

 

 

 

 

Intersegment sales eliminations

$

(0.8

)

 

$

(1.2

)

 

Adjusted operating income (b)(c)

 

(16.9

)

 

 

(18.0

)

 

Adjusted EBITDA(c)

 

(17.9

)

 

 

(17.8

)

 

Depreciation and amortization(d)

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

Capital expenditures

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

 

 

 

 

Company

 

 

 

 

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

 

Adjusted operating income(c)

 

187.6

 

 

 

158.4

 

 

Adjusted operating margin(c)

 

25.0

%

 

 

24.3

%

 

Adjusted EBITDA(c)

$

214.7

 

 

$

180.8

 

 

Adjusted EBITDA margin(c)

 

28.6

%

 

 

27.7

%

 

Depreciation and amortization (d)

$

27.5

 

 

$

21.6

 

 

Capital expenditures

 

16.1

 

 

 

14.6

 

 

 

 

 

 

(a)

Three month data includes the results of the ABEL Pumps acquisition (March 2021) in the Fluid & Metering Technologies segment and the Airtech acquisition (June 2021) in the Health & Science Technologies segment from the date of acquisition. Three month data also includes the results of CiDRA Precision Services (March 2021) in the Health & Science Technologies segment through the date of disposition.

(b)

Segment operating income excludes unallocated corporate operating expenses which are included in Corporate Office and Eliminations.

(c)

These are non-GAAP financial measures. For a reconciliation of these non-GAAP financial measures to their most comparable measure calculated and presented in accordance with GAAP, see the reconciliation tables below.

(d)

Depreciation and amortization excludes amortization of debt issuance costs.

Non-GAAP Measures of Financial Performance

The Company prepares its public financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in the United States of America (GAAP). The Company supplements certain GAAP financial performance metrics with non-GAAP financial performance metrics. Management believes these non-GAAP financial performance metrics provide investors with greater insight, transparency and a more comprehensive understanding of the financial information used by management in its financial and operational decision-making because certain of these adjusted metrics exclude items not reflective of ongoing operations, such as fair value inventory step-up charges, restructuring expenses and asset impairments, gains on sales of assets and acquisition-related intangible asset amortization. Reconciliations of non-GAAP financial performance metrics to their most comparable GAAP financial performance metrics are defined and presented below and should not be considered a substitute for, nor superior to, the financial data prepared in accordance with GAAP. Due to rounding, numbers presented throughout this and other documents may not add up or recalculate precisely. There were no adjustments to GAAP financial performance metrics other than the items noted below.

  • Organic orders and sales are calculated excluding amounts from acquired or divested businesses during the first twelve months of ownership or prior to divestiture and the impact of foreign currency translation.
  • Adjusted gross profit is calculated as gross profit plus fair value inventory step-up charges.
  • Adjusted gross margin is calculated as adjusted gross profit divided by net sales.
  • Adjusted operating income is calculated as operating income plus fair value inventory step-up charges plus restructuring expenses and asset impairments.
  • Adjusted operating margin is calculated as adjusted operating income divided by net sales.
  • Adjusted net income attributable to IDEX is calculated as net income attributable to IDEX plus fair value inventory step-up charges plus restructuring expenses and asset impairments less gains on sales of assets plus acquisition-related intangible asset amortization, all net of the statutory tax expense or benefit.
  • Adjusted EPS attributable to IDEX is calculated as adjusted net income attributable to IDEX divided by the diluted weighted average shares outstanding.
  • EBITDA is calculated as net income plus interest expense plus provision for income taxes plus depreciation and amortization. The Company reconciles EBITDA to net income on a consolidated basis as IDEX does not allocate consolidated interest expense or consolidated provision for income taxes to its segments.
  • EBITDA interest coverage is calculated as EBITDA divided by consolidated interest expense.
  • Adjusted EBITDA is calculated as EBITDA plus fair value inventory step-up charges plus restructuring expenses and asset impairments less gains on sales of assets.
  • Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by net sales.
  • Adjusted EBITDA interest coverage is calculated as Adjusted EBITDA divided by consolidated interest expense.
  • Free cash flow is calculated as cash flow from operating activities less capital expenditures.

Table 1: Reconciliations of the Change in Net Sales to Organic Net Sales

 

Three Months Ended March 31, 2022

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

IDEX

Change in net sales

12

%

 

26

%

 

3

%

 

15

%

- Net impact from acquisitions/divestitures

2

%

 

11

%

 

—

%

 

5

%

- Impact from foreign currency

(1

%)

 

(1

%)

 

(2

%)

 

(2

%)

Change in organic net sales

11

%

 

16

%

 

5

%

 

12

%

Table 2: Reconciliations of Reported-to-Adjusted Gross Profit and Margin (dollars in millions)

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Gross profit

$

342.5

 

 

$

292.6

 

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

0.7

 

Adjusted gross profit

$

342.5

 

 

$

293.3

 

 

 

 

 

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

 

 

 

 

Gross margin

 

45.6

%

 

 

44.9

%

Adjusted gross margin

 

45.6

%

 

 

45.0

%

Table 3: Reconciliations of Reported-to-Adjusted Operating Income and Margin (dollars in millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

Reported operating income (loss)

$

80.4

 

 

$

83.6

 

 

$

40.5

 

 

$

(16.9

)

 

$

187.6

 

 

$

62.9

 

 

$

66.6

 

 

$

44.6

 

 

$

(18.6

)

 

$

155.5

 

+ Restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

 

 

0.6

 

 

 

0.1

 

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

Adjusted operating income (loss)

$

80.4

 

 

$

83.6

 

 

$

40.5

 

 

$

(16.9

)

 

$

187.6

 

 

$

64.5

 

 

$

67.2

 

 

$

44.7

 

 

$

(18.0

)

 

$

158.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales (eliminations)

$

272.0

 

 

$

315.2

 

 

$

164.7

 

 

$

(0.8

)

 

$

751.1

 

 

$

243.3

 

 

$

250.4

 

 

$

159.5

 

 

$

(1.2

)

 

$

652.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reported operating margin

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

 

24.6

%

 

 

n/m

 

 

 

25.0

%

 

 

25.8

%

 

 

26.6

%

 

 

27.9

%

 

 

n/m

 

 

 

23.9

%

Adjusted operating margin

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

 

24.6

%

 

 

n/m

 

 

 

25.0

%

 

 

26.5

%

 

 

26.9

%

 

 

28.0

%

 

 

n/m

 

 

 

24.3

%

Table 4: Reconciliations of Reported-to-Adjusted Net Income and EPS (in millions, except per share amounts)

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Reported net income attributable to IDEX

$

140.0

 

 

$

112.7

 

+ Restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

2.2

 

+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

(0.5

)

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

0.7

 

+ Tax impact on fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

(0.2

)

- Gains on sales of assets

 

(2.7

)

 

 

—

 

+ Tax impact on gains on sales of assets

 

0.6

 

 

 

—

 

+ Acquisition-related intangible asset amortization

 

15.3

 

 

 

11.0

 

+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization

 

(3.4

)

 

 

(2.5

)

Adjusted net income attributable to IDEX

$

149.8

 

 

$

123.4

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Reported diluted EPS attributable to IDEX

$

1.83

 

 

$

1.48

 

+ Restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

0.03

 

+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

(0.01

)

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

0.01

 

+ Tax impact on fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

—

 

- Gains on sales of assets

 

(0.03

)

 

 

—

 

+ Tax impact on gains on sales of assets

 

0.01

 

 

 

—

 

+ Acquisition-related intangible asset amortization

 

0.20

 

 

 

0.14

 

+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization

 

(0.05

)

 

 

(0.03

)

Adjusted diluted EPS attributable to IDEX

$

1.96

 

 

$

1.62

 

 

 

 

 

Diluted weighted average shares outstanding

 

76.4

 

 

 

76.3

 

Table 5: Reconciliations of EBITDA to Net Income (dollars in millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

Reported operating income (loss)

$

80.4

 

 

$

83.6

 

 

$

40.5

 

 

$

(16.9

)

 

$

187.6

 

 

$

62.9

 

 

$

66.6

 

 

$

44.6

 

 

$

(18.6

)

 

$

155.5

 

+ Other income (expense), net

 

1.6

 

 

 

0.2

 

 

 

1.6

 

 

 

(1.1

)

 

 

2.3

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

0.3

 

 

 

0.1

 

 

 

0.8

 

+ Depreciation and amortization

 

7.6

 

 

 

16.0

 

 

 

3.8

 

 

 

0.1

 

 

 

27.5

 

 

 

7.1

 

 

 

10.5

 

 

 

3.9

 

 

 

0.1

 

 

 

21.6

 

EBITDA

 

89.6

 

 

 

99.8

 

 

 

45.9

 

 

 

(17.9

)

 

 

217.4

 

 

 

70.0

 

 

 

77.5

 

 

 

48.8

 

 

 

(18.4

)

 

 

177.9

 

- Interest expense

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.7

 

- Provision for income taxes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

40.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

32.9

 

- Depreciation and amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21.6

 

Reported net income

 

 

 

 

 

 

 

 

$

139.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

112.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales (eliminations)

$

272.0

 

 

$

315.2

 

 

$

164.7

 

 

$

(0.8

)

 

$

751.1

 

 

$

243.3

 

 

$

250.4

 

 

$

159.5

 

 

$

(1.2

)

 

$

652.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reported operating margin

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

 

24.6

%

 

 

n/m

 

 

 

25.0

%

 

 

25.8

%

 

 

26.6

%

 

 

27.9

%

 

 

n/m

 

 

 

23.9

%

EBITDA margin

 

32.9

%

 

 

31.7

%

 

 

27.9

%

 

 

n/m

 

 

 

28.9

%

 

 

28.7

%

 

 

31.0

%

 

 

30.5

%

 

 

n/m

 

 

 

27.3

%

EBITDA interest coverage

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16.5

 

Table 6 : Reconciliations of EBITDA to Adjusted EBITDA (dollars in millions)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

EBITDA(1)

$

89.6

 

 

$

99.8

 

 

$

45.9

 

 

$

(17.9

)

 

$

217.4

 

 

$

70.0

 

 

$

77.5

 

 

$

48.8

 

 

$

(18.4

)

 

$

177.9

 

+ Restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

 

 

0.6

 

 

 

0.1

 

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

- Gains on sales of assets

 

(1.2

)

 

 

—

 

 

 

(1.5

)

 

 

—

 

 

 

(2.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Adjusted EBITDA

$

88.4

 

 

$

99.8

 

 

$

44.4

 

 

$

(17.9

)

 

$

214.7

 

 

$

71.6

 

 

$

78.1

 

 

$

48.9

 

 

$

(17.8

)

 

$

180.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA margin

 

32.5

%

 

 

31.7

%

 

 

26.9

%

 

 

n/m

 

 

 

28.6

%

 

 

29.4

%

 

 

31.2

%

 

 

30.6

%

 

 

n/m

 

 

 

27.7

%

Adjusted EBITDA interest coverage

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16.8

 

(1) EBITDA, a non-GAAP financial measure, is reconciled to net income, its most directly comparable GAAP financial measure, immediately above in Table 5.

Table 7: Reconciliations of Cash Flows from Operating Activities to Free Cash Flow (in millions)

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities

$

79.7

 

$

109.3

- Capital expenditures

 

16.1

 

 

14.6

Free cash flow

$

63.6

 

$

94.7

Table 8: Reconciliation of Estimated 2022 EPS to Adjusted EPS Attributable to IDEX

 

 

 

 

 

 

 

Guidance

 

 

Second Quarter 2022

 

Full Year 2022

Estimated EPS attributable to IDEX

 

$1.69 - $1.74

 

$6.87 - $7.00

+ Acquisition-related intangible asset amortization

 

$0.22

 

$0.85

+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization

 

$(0.06)

 

$(0.20)

- Gains on sales of assets

 

—

 

$(0.03)

+ Tax impact on gains on sales of assets

 

—

 

$0.01

Estimated adjusted EPS attributable to IDEX

 

$1.85 - $1.90

 

$7.50 - $7.63

Основные моменты первого квартала 2022 года

Рекордная прибыль на акцию составила $1,83, увеличившись на 24%, а рекордная скорректированная прибыль на акцию составила $1,96, увеличившись на 21% по сравнению с 1 кварталом 2021 года

Рекордные заказы составили 856 миллионов долларов, что на 20% больше в целом и на 16% органически по сравнению с 1 кварталом 2021 года

Рекордные продажи составили 751 миллион долларов, увеличившись на 15% в целом и на 12% органически по сравнению с 1 кварталом 2021 года

Рекордная операционная маржа составила 25,0%, что на 110 базисных пунктов больше, чем в 1 квартале 2021 года

Завершено приобретение Nexsight, LLC 28 февраля 2022 года

Объявлено о предстоящем приобретении KZValve

НОРТБРУК, Иллинойс.--(BUSINESS WIRE)--Корпорация IDEX (NYSE: IEX) сегодня объявила о своих финансовых результатах за трехмесячный период, закончившийся 31 марта 2022 года.

“Первый квартал стал выдающимся началом года для IDEX", - сказал Эрик Д. Эшлеман, главный исполнительный директор и президент IDEX Corporation. “Мы столкнулись с устойчивым спросом и добились высоких операционных показателей, что привело к рекордным продажам, двузначному органическому росту и отличной рентабельности. Мы также достигли рекордных показателей прибыли на акцию, которые были выше верхнего предела нашего ориентированного диапазона".

“Наши команды умело справлялись со сложными экономическими условиями и продолжали предоставлять услуги нашим клиентам", - сказал Эшлман. "Наш высокодифференцированный портфель продуктов позволил добиться значительного снижения цен на фоне инфляционного давления, а наше внимание к операционной производительности дало положительные результаты".

"Развертывание капитальных вложений по-прежнему остается ключевым приоритетом. Недавно мы объявили о своем намерении приобрести KZValve, что расширит наши предложения продуктов точного земледелия, и мы закрыли Nexsight, дополнение к нашему водному бизнесу. Кроме того, в первом квартале мы выкупили 148 тысяч акций и продолжили инвестировать капитал для поддержки органического роста. Благодаря нашему сильному балансу мы имеем хорошие возможности для использования возможностей для увеличения долгосрочной стоимости".

Прогнозируется, что органический рост продаж за весь 2022 год составит 6-8 процентов, при этом органический рост продаж во втором квартале 2022 года составит от 8 до 9 процентов по сравнению с предыдущим годом. Компания ожидает, что прибыль на акцию за весь 2022 год, приходящаяся на IDEX, составит от $6,87 до $7,00 (скорректированная прибыль на акцию, приходящаяся на IDEX, составит от $7,50 до $7,63), а прибыль на акцию за второй квартал 2022 года, приходящаяся на IDEX, составит от $1,69 до $1,74 (скорректированная прибыль на акцию, приходящаяся на IDEX, от $1,85 до $1,90).

Консолидированные результаты

 

Three Months Ended March 31,

(Dollars in millions, except per share amounts)

2022

 

2021

 

Increase
(Decrease)

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

 

$

99.1

 

Organic net sales growth*

 

 

 

 

 

12

%

Operating income

 

187.6

 

 

 

155.5

 

 

 

32.1

 

Adjusted operating income*

 

187.6

 

 

 

158.4

 

 

 

29.2

 

Net income attributable to IDEX

 

140.0

 

 

 

112.7

 

 

 

27.3

 

Adjusted net income attributable to IDEX*

 

149.8

 

 

 

123.4

 

 

 

26.4

 

Diluted EPS attributable to IDEX

 

1.83

 

 

 

1.48

 

 

 

0.35

 

Adjusted diluted EPS attributable to IDEX*

 

1.96

 

 

 

1.62

 

 

 

0.34

 

Adjusted EBITDA*

 

214.7

 

 

 

180.8

 

 

 

33.9

 

Cash flow from operating activities

 

79.7

 

 

 

109.3

 

 

 

(29.6

)

Free cash flow*

 

63.6

 

 

 

94.7

 

 

 

(31.1

)

Gross margin

 

45.6

%

 

 

44.9

%

 

70 bps

Adjusted gross margin*

 

45.6

%

 

 

45.0

%

 

60 bps

Operating margin

 

25.0

%

 

 

23.9

%

 

110 bps

Adjusted operating margin*

 

25.0

%

 

 

24.3

%

 

70 bps

Adjusted EBITDA margin*

 

28.6

%

 

 

27.7

%

 

90 bps

*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release.

Объем продаж в первом квартале 2022 года составил 751,1 млн долларов, что отражает 15-процентный рост по сравнению с предыдущим годом (+12% органических продаж, +5% приобретений и -2% пересчета в иностранную валюту).

Валовая прибыль за первый квартал 2022 года в размере 45,6 процента увеличилась на 70 базисных пунктов по сравнению с периодом предыдущего года, главным образом из-за более высокого кредитного плеча и высокой операционной производительности в сочетании с благоприятным соотношением цена/ стоимость, частично компенсируемым более высокими расходами, связанными с персоналом. Кроме того, на период предыдущего года неблагоприятно повлияли расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости, связанные с приобретением ABEL Pumps, L.P. ("АБЕЛЬ"). Скорректированная валовая прибыль, которая исключает плату за увеличение запасов по справедливой стоимости, увеличилась на 60 базисных пунктов.

Операционная маржа

Операционная маржа в первом квартале 2022 года в размере 25,0 процента увеличилась на 110 базисных пунктов по сравнению с периодом предыдущего года из-за факторов, рассмотренных выше, частично компенсированных более высокими дискреционными расходами и инвестициями в ресурсы. Кроме того, на период предыдущего года неблагоприятно повлияли затраты на реструктуризацию и расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости, связанные с приобретением ABEL. Скорректированная операционная маржа, которая исключает затраты на реструктуризацию и расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости, увеличилась на 70 базисных пунктов.

Чистый доход, относящийся к IDEX

Чистая прибыль за первый квартал 2022 года, приходящаяся на IDEX, увеличилась на 27,3 млн долларов до 140,0 млн долларов, в результате чего прибыль на акцию, приходящаяся на IDEX, составила 1,83 доллара на акцию. Эффективная налоговая ставка за первый квартал 2022 года в размере 22,4 процента незначительно снизилась по сравнению с эффективной налоговой ставкой за предыдущий год в размере 22,6 процента из-за сочетания глобальных доходов до налогообложения в разных юрисдикциях. Скорректированная прибыль на акцию, относящаяся к IDEX, которая отражает влияние корректировок, не связанных с GAAP, за вычетом соответствующих налогов, составила 1,96 доллара на акцию, увеличившись на 34 цента на акцию, или на 21,0 процента, по сравнению с предыдущим годом.

Денежные средства от операций в первом квартале 2022 года в размере 79,7 млн долларов снизились на 27,1% по сравнению с предыдущим годом, главным образом из-за увеличения оборотного капитала, частично компенсированного более высокими доходами. Дебиторская задолженность увеличилась в результате увеличения объемов и увеличения запасов для поддержки производства в условиях трудностей в цепочке поставок. Свободный денежный поток в первом квартале 2022 года в размере 63,6 миллиона долларов составил 42,5 процента от скорректированной чистой прибыли, приходящейся на IDEX, и отражает несколько более высокие капитальные затраты по сравнению с предыдущим периодом года. Свободный денежный поток в процентах от скорректированной чистой прибыли, относящейся к IDEX, теперь отражает влияние исключения амортизации нематериальных активов, связанных с приобретением, за вычетом соответствующих налогов, из скорректированной чистой прибыли, относящейся к IDEX.

Основные моменты сегмента

Технологии для измерения жидкостей и жидкостей

 

Three Months Ended March 31,

(Dollars in millions)

2022

 

2021

 

Increase
(Decrease)

Net sales

$

272.0

 

 

$

243.3

 

 

$

28.7

Operating income

 

80.4

 

 

 

62.9

 

 

 

17.5

Operating margin

 

29.5

%

 

 

25.8

%

 

370 bps

Adjusted operating income*

$

80.4

 

 

$

64.5

 

 

$

15.9

Adjusted operating margin*

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

300 bps

*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release.

  • Объем продаж в первом квартале 2022 года составил 272,0 млн долларов, что отражает 12-процентный рост по сравнению с первым кварталом 2021 года (+11% органических продаж, +2% приобретений и -1% пересчета в иностранную валюту).
  • Операционная маржа в первом квартале 2022 года составила 29,5 процента, что на 370 базисных пунктов больше по сравнению с предыдущим годом, в основном благодаря увеличению левереджа и высокой операционной производительности в сочетании с благоприятным соотношением цена/стоимость, частично компенсируемым увеличением расходов, связанных с персоналом, и инвестициями в ресурсы. Кроме того, на маржу за предыдущий год неблагоприятно повлияло увеличение запасов, связанное с нереализованными возможностями разработки новых продуктов COVID-19, затратами на реструктуризацию и расходами на увеличение запасов по справедливой стоимости, связанными с приобретением ABEL. Скорректированная операционная маржа, которая исключает затраты на реструктуризацию и расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости, увеличилась на 300 базисных пунктов.

Технологии в области здравоохранения и науки

 

Three Months Ended March 31,

(Dollars in millions)

2022

 

2021

 

Increase
(Decrease)

Net sales

$

315.2

 

 

$

250.4

 

 

$

64.8

Operating income

 

83.6

 

 

 

66.6

 

 

 

17.0

Operating margin

 

26.5

%

 

 

26.6

%

 

(10) bps

Adjusted operating income*

$

83.6

 

 

$

67.2

 

 

$

16.4

Adjusted operating margin*

 

26.5

%

 

 

26.9

%

 

(40) bps

*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release.

  • Объем продаж в первом квартале 2022 года составил 315,2 миллиона долларов, что отражает 26-процентный рост по сравнению с первым кварталом 2021 года (+16 процентов органического дохода, +11 процентов приобретений/продаж и -1 процент пересчета в иностранную валюту).
  • Операционная маржа в первом квартале 2022 года составила 26,5 процента, что на 10 базисных пунктов ниже по сравнению с предыдущим годом, поскольку более высокий объем заемных средств и выгодное соотношение цена/стоимость были более чем компенсированы разводняющим влиянием амортизации, связанной с приобретением Airtech Group, Inc., US Valve Corporation и связанных с ними компаний ("Airtech") а также более высокие расходы, связанные с персоналом, дискреционные расходы и инвестиции в ресурсы. Кроме того, на маржу за предыдущий год неблагоприятно повлияли затраты на реструктуризацию. Скорректированная операционная маржа, которая исключает затраты на реструктуризацию, снизилась на 40 базисных пунктов.

Противопожарная безопасность/Диверсифицированные продукты

 

Three Months Ended March 31,

(Dollars in millions)

2022

 

2021

 

Increase
(Decrease)

Net sales

$

164.7

 

 

$

159.5

 

 

$

5.2

 

Operating income

 

40.5

 

 

 

44.6

 

 

 

(4.1

)

Operating margin

 

24.6

%

 

 

27.9

%

 

(330) bps

Adjusted operating income*

$

40.5

 

 

$

44.7

 

 

$

(4.2

)

Adjusted operating margin*

 

24.6

%

 

 

28.0

%

 

(340) bps

*These are non-GAAP measures. See the definitions of these non-GAAP measures in the section in this release titled “Non-GAAP Measures of Financial Performance” and reconciliations to their most directly comparable GAAP financial measures in the reconciliation tables at the end of this release.

  • Объем продаж в первом квартале 2022 года составил 164,7 миллиона долларов, что на 3 процента больше по сравнению с первым кварталом 2021 года (+5 процентов в натуральном выражении и -2 процента в пересчете на иностранную валюту).
  • Операционная маржа в первом квартале 2022 года составила 24,6 процента, что на 330 базисных пунктов ниже по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за более высоких расходов, связанных с персоналом, и дискреционных расходов, а также снижения цены / себестоимости из-за долгосрочных контрактов с производителями оригинального оборудования, что частично компенсируется увеличением объема. Кроме того, на маржу за предыдущий год неблагоприятно повлияли затраты на реструктуризацию. Скорректированная операционная маржа, которая исключает затраты на реструктуризацию, снизилась на 340 базисных пунктов.

Корпоративные расходы

Корпоративные расходы, включенные в операционный доход, составили 16,9 млн долларов США в первом квартале 2022 года, что на 1,7 млн долларов меньше, чем за аналогичный период предыдущего года, в основном из-за снижения затрат на приобретение, конфискации премий сотрудникам и корректировки рыночной оценки за период, вызванной изменениями цены акций Компании.

28 февраля 2022 года Компания приобрела Nexsight, LLC и ее предприятия Envirosight, WinCan, MyTana и Pipeline Renewal Technologies (“Nexsight”). Nexsight дополняет и создает синергию с существующими бизнес-подразделениями Компании iPEK и ADS, которые проектируют и создают сканеры канализации, системы контроля и мониторинга, а также программные приложения, позволяющие командам удаленно выявлять, прогнозировать и устранять неполадки в системах очистки сточных вод. Nexsight со штаб-квартирой в Рэндольфе, штат Нью-Джерси, работает в подразделении отчетности по воде Компании в сегменте Технологий измерения жидкостей и жидкостей ("FMT"). Nexsight была приобретена за денежное вознаграждение в размере 114,7 миллиона долларов. Вся стоимость покупки была оплачена наличными на руках.

30 марта 2022 года Компания заключила окончательное соглашение о приобретении KZ CO. ("KZValve") за денежное вознаграждение в размере 120,0 миллионов долларов США с учетом обычных корректировок после закрытия. Компания KZValve, базирующаяся в Гринвуде, штат Небраска, является ведущим производителем электрических клапанов и контроллеров, используемых в основном в сельском хозяйстве. KZValve дополнит и расширит сельскохозяйственный портфель IDEX, дополняя текущие решения Banjo по управлению жидкостями для этих приложений. С годовым объемом продаж около 28,0 миллионов долларов KZValve станет частью подразделения отчетности по сельскому хозяйству Компании в сегменте FMT. Компания рассчитывает закрыть сделку к концу второго квартала 2022 года при условии одобрения регулирующих органов и обычных условий закрытия.

Конференц-связь будет транслироваться через Интернет

IDEX проведет онлайн-конференцию о доходах за первый квартал в среду, 27 апреля 2022 года, в 9:30 утра по североамериканскому времени. Главный исполнительный директор и президент Эрик Эшлеман и старший вице-президент и финансовый директор Уильям Гроган обсудят последние финансовые показатели Компании и ответят на вопросы сообщества финансовых аналитиков.. IDEX приглашает заинтересованных инвесторов прослушать звонок и просмотреть сопроводительную слайд-презентацию, которая будет транслироваться в прямом эфире на его веб-сайте по адресу www.idexcorp.com . Те, кто хочет принять участие, должны войти в систему за несколько минут до начала обсуждения. После нажатия на значок презентации инвесторы должны следовать инструкциям, чтобы убедиться, что их системы настроены на прослушивание мероприятия и просмотр слайдов презентации, или бесплатно загрузить правильные приложения. Инвесторы также смогут прослушать повтор звонка, набрав 877.660.6853 (или 201.612.7415 для международных участников), используя идентификатор #13724803.

Прогнозные заявления

Этот пресс-релиз содержит “прогнозные” заявления по смыслу Закона о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года с внесенными в него поправками. Эти заявления могут касаться, среди прочего, ожидаемого органического роста продаж Компании и ожидаемой прибыли на акцию, а также предположений, лежащих в основе этих ожиданий, производственных мощностей и оборудования для будущего роста, а также ожидаемых сроков и последствий планируемого расширения мощностей, продолжительности проблем в цепочке поставок, ожидаемого поведения при приобретении в будущем и размещение капитала, наличие денежных средств и альтернативных вариантов финансирования, ожидаемые сроки закрытия сделки по приобретению Компанией KZValve и ожидаемые выгоды от приобретения Компанией Airtech, Nexsight и KZValve, и обозначаются такими словами или фразами, как “ожидает”, “оценивает”, “планирует”, ”руководство“, ”ожидает“, ”проекты“, ”прогнозы“, ”должен“, ”мог бы“, ”будет“, ”руководство считает“, ”компания считает“, ”Компания намерена" и подобные слова или фразы. Эти заявления подвержены присущим им неопределенностям и рискам, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от ожидаемых на дату настоящего пресс-релиза. Риски и неопределенности включают, но не ограничиваются следующим: влияние на здоровье эпидемии и пандемии, в том числе COVID-19 пандемией, и воздействие правительственных действий, на умение управлять своим бизнес и услуги, на своих клиентов, на цепях поставок и на США и мировую экономику в целом; экономические и политические последствия, возникшие в результате терактов и войн, в том числе и российское вторжение в Украину и глобальные меры в ответ на это вторжение, которое, наряду с сохраняющимся воздействием COVID-19 пандемией, может оказать негативное влияние на бизнес компании, создавая сбои в глобальной цепи поставок и потенциально оказывающих негативное влияние на мировую экономику; уровень производственной деятельности и экономических условий в США и других странах мира; ценовое давление и другие факторы конкурентоспособности и уровня капитальных расходов в некоторых отраслях, которые могут оказать существенное влияние на приказ Ставки и результаты; способность предприятия сделать приобретения и интеграции приобретенных компаний и работы на выгодной основе; соотношение доллара США к другим валютам и ее влияние на ценообразование и ценовая конкуренция, политические и экономические условия в иностранных государствах, в которых компания не осуществляет свою деятельность; события, касающиеся торговой политики и тарифов; процентные ставки; использования производственных мощностей и как это влияет на издержки; рынки труда; цепочки поставок, отставания, в том числе риски, влияющие на доступность компонента, труда неэффективности и организация материально-технические задачи; условия рынка и материальных затрат; и события, касающиеся непредвиденных обстоятельств, например, судебных процессов и охраны окружающей среды. Дополнительные факторы, которые могут привести к существенному отличию фактических результатов от результатов, отраженных в прогнозных заявлениях, включают, но не ограничиваются ими, риски, обсуждаемые в разделе “Факторы риска”, включенном в последний годовой отчет Компании по форме 10-K и последующие квартальные отчеты Компании, представленные в Комиссия по ценным бумагам и биржам (“SEC”) и другие риски, обсуждаемые в заявках Компании в SEC. Заявления прогнозного характера, включенные здесь, сделаны только на дату этого выпуска новостей, и руководство не берет на себя никаких обязательств по их публичному обновлению, чтобы отразить последующие события или обстоятельства, за исключением случаев, когда это может потребоваться по закону. Инвесторов предостерегают от чрезмерного полагания на прогнозные заявления при оценке представленной здесь информации.

IDEX (NYSE: IEX) производит тысячи продуктов и критически важных компонентов, которые улучшают повседневную жизнь вокруг вас. Если вы любите шоколад, вполне возможно, что он прошел через внутренний шестеренчатый насос Viking® на кондитерской фабрике. Если вы когда-либо попадали в автомобильную аварию, сотрудники службы экстренной помощи, возможно, использовали спасательный инструмент Hurst Jaws of Life®, чтобы спасти вашу жизнь. Если ваш врач назначил анализ ДНК, чтобы предсказать ваш риск заболевания или определить курс лечения, лаборатория, возможно, использовала оборудование, содержащее компоненты, изготовленные IDEX Health & Science. Основанная в 1988 году тремя небольшими предприимчивыми производственными компаниями, мы с гордостью можем сказать, что теперь мы называем более 45 различных предприятий по всему миру частью семейства IDEX. IDEX с более чем 7500 сотрудниками и производственными операциями в более чем 20 странах - это высокопроизводительная глобальная компания с годовым объемом продаж почти в 2,8 миллиарда долларов, которая стремится создавать надежные решения, улучшающие жизнь людей. Акции IDEX торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под символом “IEX”.

Для получения дополнительной информации о корпорации IDEX и ее подразделениях посетите веб-сайт компании по адресу www.idexcorp.com .

(Далее следуют финансовые отчеты)

IDEX CORPORATION

Condensed Consolidated Statements of Income

(in millions, except per share amounts)

(unaudited)

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

Cost of sales

 

408.6

 

 

 

359.4

 

Gross profit

 

342.5

 

 

 

292.6

 

Selling, general and administrative expenses

 

154.3

 

 

 

134.9

 

Restructuring expenses and asset impairments

 

0.6

 

 

 

2.2

 

Operating income

 

187.6

 

 

 

155.5

 

Other income - net

 

(2.3

)

 

 

(0.8

)

Interest expense

 

9.5

 

 

 

10.7

 

Income before income taxes

 

180.4

 

 

 

145.6

 

Provision for income taxes

 

40.5

 

 

 

32.9

 

Net income

$

139.9

 

 

$

112.7

 

Net loss attributable to noncontrolling interest

 

0.1

 

 

 

—

 

Net income attributable to IDEX

$

140.0

 

 

$

112.7

 

 

 

 

 

Earnings per Common Share:

 

 

 

Basic earnings per common share attributable to IDEX

$

1.84

 

 

$

1.48

 

Diluted earnings per common share attributable to IDEX

$

1.83

 

 

$

1.48

 

 

 

 

 

Share Data:

 

 

 

Basic weighted average common shares outstanding

 

76.1

 

 

 

75.9

 

Diluted weighted average common shares outstanding

 

76.4

 

 

 

76.3

 

IDEX CORPORATION

Condensed Consolidated Balance Sheets

(in millions)

(unaudited)

 

 

March 31, 2022

 

December 31, 2021

Assets

 

 

 

Current assets

 

 

 

Cash and cash equivalents

$

733.2

 

 

$

855.4

Receivables - net

 

411.2

 

 

 

356.4

Inventories

 

428.5

 

 

 

370.4

Other current assets

 

108.4

 

 

 

95.8

Total current assets

 

1,681.3

 

 

 

1,678.0

Property, plant and equipment - net

 

325.8

 

 

 

327.3

Goodwill and intangible assets

 

2,842.7

 

 

 

2,765.0

Other noncurrent assets

 

149.9

 

 

 

146.9

Total assets

$

4,999.7

 

 

$

4,917.2

 

 

 

 

Liabilities and equity

 

 

 

Current liabilities

 

 

 

Trade accounts payable

$

210.2

 

 

$

178.8

Accrued expenses

 

258.1

 

 

 

259.8

Dividends payable

 

—

 

 

 

41.4

Total current liabilities

 

468.3

 

 

 

480.0

Long-term borrowings

 

1,190.6

 

 

 

1,190.3

Other noncurrent liabilities

 

441.9

 

 

 

443.8

Total liabilities

 

2,100.8

 

 

 

2,114.1

Shareholders' equity

 

2,899.0

 

 

 

2,803.1

Noncontrolling interest

 

(0.1

)

 

 

—

Total equity

 

2,898.9

 

 

 

2,803.1

Total liabilities and equity

$

4,999.7

 

 

$

4,917.2

IDEX CORPORATION

Condensed Consolidated Statements of Cash Flows

(in millions)

(unaudited)

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities

 

 

 

Net income

$

139.9

 

 

$

112.7

 

Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:

 

 

 

Gains on sales of assets

 

(2.7

)

 

 

—

 

Asset impairments

 

—

 

 

 

0.1

 

Depreciation and amortization

 

12.2

 

 

 

10.6

 

Amortization of intangible assets

 

15.3

 

 

 

11.0

 

Amortization of debt issuance expenses

 

0.4

 

 

 

0.4

 

Share-based compensation expense

 

6.6

 

 

 

6.2

 

Deferred income taxes

 

1.0

 

 

 

0.5

 

Non-cash interest expense associated with forward starting swaps

 

—

 

 

 

0.9

 

Changes in (net of the effect from acquisitions/divestitures and foreign exchange):

 

 

 

Receivables

 

(49.0

)

 

 

(46.3

)

Inventories

 

(50.2

)

 

 

(7.5

)

Other current assets

 

(12.7

)

 

 

3.3

 

Trade accounts payable

 

28.1

 

 

 

20.0

 

Deferred revenue

 

6.4

 

 

 

11.1

 

Accrued expenses

 

(16.3

)

 

 

(11.1

)

Other - net

 

0.7

 

 

 

(2.6

)

Net cash flows provided by operating activities

 

79.7

 

 

 

109.3

 

Cash flows from investing activities

 

 

 

Purchases of property, plant and equipment

 

(16.1

)

 

 

(14.6

)

Acquisition of businesses, net of cash acquired

 

(114.7

)

 

 

(106.2

)

Proceeds from disposal of fixed assets

 

6.5

 

 

 

0.2

 

Other - net

 

(0.1

)

 

 

1.1

 

Net cash flows used in investing activities

 

(124.4

)

 

 

(119.5

)

Cash flows from financing activities

 

 

 

Dividends paid

 

(41.4

)

 

 

(38.1

)

Proceeds from stock option exercises

 

1.4

 

 

 

3.2

 

Repurchases of common stock

 

(26.3

)

 

 

—

 

Shares surrendered for tax withholding

 

(4.9

)

 

 

(5.4

)

Other - net

 

(0.1

)

 

 

(0.1

)

Net cash flows used in financing activities

 

(71.3

)

 

 

(40.4

)

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

 

(6.2

)

 

 

(17.2

)

Net decrease in cash

 

(122.2

)

 

 

(67.8

)

Cash and cash equivalents at beginning of year

 

855.4

 

 

 

1,025.9

 

Cash and cash equivalents at end of period

$

733.2

 

 

$

958.1

 

IDEX CORPORATION

Company and Segment Financial Information - Reported

(dollars in millions)

(unaudited)

 

 

Three Months Ended
March 31, (a)

 

2022

 

2021

Fluid & Metering Technologies

 

 

 

Net sales

$

272.0

 

 

$

243.3

 

Operating income (b)

 

80.4

 

 

 

62.9

 

Operating margin

 

29.5

%

 

 

25.8

%

EBITDA(c)

$

89.6

 

 

$

70.0

 

EBITDA margin(c)

 

32.9

%

 

 

28.7

%

Depreciation and amortization

$

7.6

 

 

$

7.1

 

Capital expenditures

 

4.9

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

Health & Science Technologies

 

 

 

Net sales

$

315.2

 

 

$

250.4

 

Operating income (b)

 

83.6

 

 

 

66.6

 

Operating margin

 

26.5

%

 

 

26.6

%

EBITDA(c)

$

99.8

 

 

$

77.5

 

EBITDA margin(c)

 

31.7

%

 

 

31.0

%

Depreciation and amortization

$

16.0

 

 

$

10.5

 

Capital expenditures

 

9.2

 

 

 

9.1

 

 

 

 

 

Fire & Safety/Diversified Products

 

 

 

Net sales

$

164.7

 

 

$

159.5

 

Operating income (b)

 

40.5

 

 

 

44.6

 

Operating margin

 

24.6

%

 

 

27.9

%

EBITDA(c)

$

45.9

 

 

$

48.8

 

EBITDA margin(c)

 

27.9

%

 

 

30.5

%

Depreciation and amortization

$

3.8

 

 

$

3.9

 

Capital expenditures

 

2.0

 

 

 

1.8

 

 

 

 

 

Corporate Office and Eliminations

 

 

 

Intersegment sales eliminations

$

(0.8

)

 

$

(1.2

)

Operating income (b)

 

(16.9

)

 

 

(18.6

)

EBITDA(c)

 

(17.9

)

 

 

(18.4

)

Depreciation and amortization (d)

 

0.1

 

 

 

0.1

 

Capital expenditures

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

 

 

Company

 

 

 

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

Operating income

 

187.6

 

 

 

155.5

 

Operating margin

 

25.0

%

 

 

23.9

%

EBITDA(c)

$

217.4

 

 

$

177.9

 

EBITDA margin(c)

 

28.9

%

 

 

27.3

%

Depreciation and amortization (d)

$

27.5

 

 

$

21.6

 

Capital expenditures

 

16.1

 

 

 

14.6

 

IDEX CORPORATION

Company and Segment Financial Information - Adjusted

(dollars in millions)

(unaudited)

 

 

 

Three Months Ended
March 31, (a)

 

 

2022

 

2021

 

Fluid & Metering Technologies

 

 

 

 

Net sales

$

272.0

 

 

$

243.3

 

 

Adjusted operating income (b)(c)

 

80.4

 

 

 

64.5

 

 

Adjusted operating margin(c)

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

Adjusted EBITDA(c)

$

88.4

 

 

$

71.6

 

 

Adjusted EBITDA margin(c)

 

32.5

%

 

 

29.4

%

 

Depreciation and amortization

$

7.6

 

 

$

7.1

 

 

Capital expenditures

 

4.9

 

 

 

3.3

 

 

 

 

 

 

 

Health & Science Technologies

 

 

 

 

Net sales

$

315.2

 

 

$

250.4

 

 

Adjusted operating income (b)(c)

 

83.6

 

 

 

67.2

 

 

Adjusted operating margin(c)

 

26.5

%

 

 

26.9

%

 

Adjusted EBITDA(c)

$

99.8

 

 

$

78.1

 

 

Adjusted EBITDA margin(c)

 

31.7

%

 

 

31.2

%

 

Depreciation and amortization

$

16.0

 

 

$

10.5

 

 

Capital expenditures

 

9.2

 

 

 

9.1

 

 

 

 

 

 

 

Fire & Safety/Diversified Products

 

 

 

 

Net sales

$

164.7

 

 

$

159.5

 

 

Adjusted operating income (b)(c)

 

40.5

 

 

 

44.7

 

 

Adjusted operating margin(c)

 

24.6

%

 

 

28.0

%

 

Adjusted EBITDA(c)

$

44.4

 

 

$

48.9

 

 

Adjusted EBITDA margin(c)

 

26.9

%

 

 

30.6

%

 

Depreciation and amortization

$

3.8

 

 

$

3.9

 

 

Capital expenditures

 

2.0

 

 

 

1.8

 

 

 

 

 

 

 

Corporate Office and Eliminations

 

 

 

 

Intersegment sales eliminations

$

(0.8

)

 

$

(1.2

)

 

Adjusted operating income (b)(c)

 

(16.9

)

 

 

(18.0

)

 

Adjusted EBITDA(c)

 

(17.9

)

 

 

(17.8

)

 

Depreciation and amortization(d)

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

Capital expenditures

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

 

 

 

 

Company

 

 

 

 

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

 

Adjusted operating income(c)

 

187.6

 

 

 

158.4

 

 

Adjusted operating margin(c)

 

25.0

%

 

 

24.3

%

 

Adjusted EBITDA(c)

$

214.7

 

 

$

180.8

 

 

Adjusted EBITDA margin(c)

 

28.6

%

 

 

27.7

%

 

Depreciation and amortization (d)

$

27.5

 

 

$

21.6

 

 

Capital expenditures

 

16.1

 

 

 

14.6

 

 

 

 

 

 

(a)

Three month data includes the results of the ABEL Pumps acquisition (March 2021) in the Fluid & Metering Technologies segment and the Airtech acquisition (June 2021) in the Health & Science Technologies segment from the date of acquisition. Three month data also includes the results of CiDRA Precision Services (March 2021) in the Health & Science Technologies segment through the date of disposition.

(b)

Segment operating income excludes unallocated corporate operating expenses which are included in Corporate Office and Eliminations.

(c)

These are non-GAAP financial measures. For a reconciliation of these non-GAAP financial measures to their most comparable measure calculated and presented in accordance with GAAP, see the reconciliation tables below.

(d)

Depreciation and amortization excludes amortization of debt issuance costs.

Показатели финансовых показателей, не относящиеся к GAAP

Компания готовит свою публичную финансовую отчетность в соответствии с принципами бухгалтерского учета, общепринятыми в Соединенных Штатах Америки (GAAP). Компания дополняет определенные показатели финансовой эффективности по GAAP показателями финансовой эффективности, не относящимися к GAAP. Руководство считает, что эти показатели финансовой эффективности, не относящиеся к GAAP, обеспечивают инвесторам большую проницательность, прозрачность и более полное понимание финансовой информации, используемой руководством при принятии финансовых и операционных решений, поскольку некоторые из этих скорректированных показателей исключают статьи, не отражающие текущие операции, такие как расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости, расходы на реструктуризацию и обесценение активов, прибыль от продажи активов и амортизация нематериальных активов, связанных с приобретением. Сверки показателей финансовой деятельности, не относящихся к GAAP, с их наиболее сопоставимыми показателями финансовой деятельности по GAAP определены и представлены ниже и не должны рассматриваться как замена или превосходство финансовых данных, подготовленных в соответствии с GAAP. Из-за округления цифры, представленные в этом и других документах, могут не суммироваться или пересчитываться точно. Не было никаких корректировок в показателях финансовой эффективности GAAP, кроме пунктов, указанных ниже.

  • Обычные заказы и продажи рассчитываются без учета сумм от приобретенных или отчужденных предприятий в течение первых двенадцати месяцев владения или до продажи, а также влияния пересчета иностранной валюты.
  • Скорректированная валовая прибыль рассчитывается как валовая прибыль плюс расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости.
  • Скорректированная валовая прибыль рассчитывается как скорректированная валовая прибыль, деленная на чистые продажи.
  • Скорректированный операционный доход рассчитывается как операционный доход плюс расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости плюс расходы на реструктуризацию и обесценение активов.
  • Скорректированная операционная маржа рассчитывается как скорректированный операционный доход, деленный на чистые продажи.
  • Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к IDEX, рассчитывается как чистая прибыль, относящаяся к IDEX, плюс расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости плюс расходы на реструктуризацию и обесценение активов за вычетом прибыли от продажи активов плюс амортизация нематериальных активов, связанных с приобретением, за вычетом установленных законом налоговых расходов или льгот.
  • Скорректированная прибыль на акцию, относящаяся к IDEX, рассчитывается как скорректированная чистая прибыль, относящаяся к IDEX, деленная на разводненную средневзвешенную стоимость акций в обращении.
  • Показатель EBITDA рассчитывается как чистая прибыль плюс процентные расходы плюс резерв по налогу на прибыль плюс износ и амортизация. Компания сверяет показатель EBITDA с чистой прибылью на консолидированной основе, поскольку IDEX не распределяет консолидированные процентные расходы или консолидированный резерв по налогу на прибыль по своим сегментам.
  • Покрытие процентов по EBITDA рассчитывается как показатель EBITDA, деленный на консолидированные процентные расходы.
  • Скорректированный показатель EBITDA рассчитывается как показатель EBITDA плюс расходы на увеличение запасов по справедливой стоимости плюс расходы на реструктуризацию и обесценение активов за вычетом прибыли от продажи активов.
  • Скорректированная рентабельность по EBITDA рассчитывается как скорректированная EBITDA, деленная на чистые продажи.
  • Скорректированное покрытие процентов по EBITDA рассчитывается как Скорректированная EBITDA, деленная на консолидированные процентные расходы.
  • Свободный денежный поток рассчитывается как денежный поток от операционной деятельности за вычетом капитальных затрат.

Таблица 1: Сверка изменений в Чистых продажах с Органическими чистыми продажами

 

Three Months Ended March 31, 2022

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

IDEX

Change in net sales

12

%

 

26

%

 

3

%

 

15

%

- Net impact from acquisitions/divestitures

2

%

 

11

%

 

—

%

 

5

%

- Impact from foreign currency

(1

%)

 

(1

%)

 

(2

%)

 

(2

%)

Change in organic net sales

11

%

 

16

%

 

5

%

 

12

%

Таблица 2: Сверка отчетной и скорректированной Валовой прибыли и маржи (в миллионах долларов)

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Gross profit

$

342.5

 

 

$

292.6

 

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

0.7

 

Adjusted gross profit

$

342.5

 

 

$

293.3

 

 

 

 

 

Net sales

$

751.1

 

 

$

652.0

 

 

 

 

 

Gross margin

 

45.6

%

 

 

44.9

%

Adjusted gross margin

 

45.6

%

 

 

45.0

%

Таблица 3: Сверка данных с скорректированными Операционными доходами и маржой (в миллионах долларов)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

Reported operating income (loss)

$

80.4

 

 

$

83.6

 

 

$

40.5

 

 

$

(16.9

)

 

$

187.6

 

 

$

62.9

 

 

$

66.6

 

 

$

44.6

 

 

$

(18.6

)

 

$

155.5

 

+ Restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

 

 

0.6

 

 

 

0.1

 

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

Adjusted operating income (loss)

$

80.4

 

 

$

83.6

 

 

$

40.5

 

 

$

(16.9

)

 

$

187.6

 

 

$

64.5

 

 

$

67.2

 

 

$

44.7

 

 

$

(18.0

)

 

$

158.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales (eliminations)

$

272.0

 

 

$

315.2

 

 

$

164.7

 

 

$

(0.8

)

 

$

751.1

 

 

$

243.3

 

 

$

250.4

 

 

$

159.5

 

 

$

(1.2

)

 

$

652.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reported operating margin

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

 

24.6

%

 

 

n/m

 

 

 

25.0

%

 

 

25.8

%

 

 

26.6

%

 

 

27.9

%

 

 

n/m

 

 

 

23.9

%

Adjusted operating margin

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

 

24.6

%

 

 

n/m

 

 

 

25.0

%

 

 

26.5

%

 

 

26.9

%

 

 

28.0

%

 

 

n/m

 

 

 

24.3

%

Таблица 4: Сверка отраженной в отчетности скорректированной чистой прибыли и прибыли на акцию (в миллионах, за исключением сумм на акцию)

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Reported net income attributable to IDEX

$

140.0

 

 

$

112.7

 

+ Restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

2.2

 

+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

(0.5

)

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

0.7

 

+ Tax impact on fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

(0.2

)

- Gains on sales of assets

 

(2.7

)

 

 

—

 

+ Tax impact on gains on sales of assets

 

0.6

 

 

 

—

 

+ Acquisition-related intangible asset amortization

 

15.3

 

 

 

11.0

 

+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization

 

(3.4

)

 

 

(2.5

)

Adjusted net income attributable to IDEX

$

149.8

 

 

$

123.4

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Reported diluted EPS attributable to IDEX

$

1.83

 

 

$

1.48

 

+ Restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

0.03

 

+ Tax impact on restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

(0.01

)

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

0.01

 

+ Tax impact on fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

—

 

- Gains on sales of assets

 

(0.03

)

 

 

—

 

+ Tax impact on gains on sales of assets

 

0.01

 

 

 

—

 

+ Acquisition-related intangible asset amortization

 

0.20

 

 

 

0.14

 

+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization

 

(0.05

)

 

 

(0.03

)

Adjusted diluted EPS attributable to IDEX

$

1.96

 

 

$

1.62

 

 

 

 

 

Diluted weighted average shares outstanding

 

76.4

 

 

 

76.3

 

Таблица 5: Сверка EBITDA с чистой прибылью (в миллионах долларов)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

Reported operating income (loss)

$

80.4

 

 

$

83.6

 

 

$

40.5

 

 

$

(16.9

)

 

$

187.6

 

 

$

62.9

 

 

$

66.6

 

 

$

44.6

 

 

$

(18.6

)

 

$

155.5

 

+ Other income (expense), net

 

1.6

 

 

 

0.2

 

 

 

1.6

 

 

 

(1.1

)

 

 

2.3

 

 

 

—

 

 

 

0.4

 

 

 

0.3

 

 

 

0.1

 

 

 

0.8

 

+ Depreciation and amortization

 

7.6

 

 

 

16.0

 

 

 

3.8

 

 

 

0.1

 

 

 

27.5

 

 

 

7.1

 

 

 

10.5

 

 

 

3.9

 

 

 

0.1

 

 

 

21.6

 

EBITDA

 

89.6

 

 

 

99.8

 

 

 

45.9

 

 

 

(17.9

)

 

 

217.4

 

 

 

70.0

 

 

 

77.5

 

 

 

48.8

 

 

 

(18.4

)

 

 

177.9

 

- Interest expense

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.7

 

- Provision for income taxes

 

 

 

 

 

 

 

 

 

40.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

32.9

 

- Depreciation and amortization

 

 

 

 

 

 

 

 

 

27.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

21.6

 

Reported net income

 

 

 

 

 

 

 

 

$

139.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

112.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net sales (eliminations)

$

272.0

 

 

$

315.2

 

 

$

164.7

 

 

$

(0.8

)

 

$

751.1

 

 

$

243.3

 

 

$

250.4

 

 

$

159.5

 

 

$

(1.2

)

 

$

652.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Reported operating margin

 

29.5

%

 

 

26.5

%

 

 

24.6

%

 

 

n/m

 

 

 

25.0

%

 

 

25.8

%

 

 

26.6

%

 

 

27.9

%

 

 

n/m

 

 

 

23.9

%

EBITDA margin

 

32.9

%

 

 

31.7

%

 

 

27.9

%

 

 

n/m

 

 

 

28.9

%

 

 

28.7

%

 

 

31.0

%

 

 

30.5

%

 

 

n/m

 

 

 

27.3

%

EBITDA interest coverage

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16.5

 

Таблица 6 : Сверка показателя EBITDA с скорректированным показателем EBITDA (в миллионах долларов)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

 

FMT

 

HST

 

FSDP

 

Corporate

 

IDEX

EBITDA(1)

$

89.6

 

 

$

99.8

 

 

$

45.9

 

 

$

(17.9

)

 

$

217.4

 

 

$

70.0

 

 

$

77.5

 

 

$

48.8

 

 

$

(18.4

)

 

$

177.9

 

+ Restructuring expenses and asset impairments

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.9

 

 

 

0.6

 

 

 

0.1

 

 

 

0.6

 

 

 

2.2

 

+ Fair value inventory step-up charge

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

0.7

 

- Gains on sales of assets

 

(1.2

)

 

 

—

 

 

 

(1.5

)

 

 

—

 

 

 

(2.7

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

Adjusted EBITDA

$

88.4

 

 

$

99.8

 

 

$

44.4

 

 

$

(17.9

)

 

$

214.7

 

 

$

71.6

 

 

$

78.1

 

 

$

48.9

 

 

$

(17.8

)

 

$

180.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Adjusted EBITDA margin

 

32.5

%

 

 

31.7

%

 

 

26.9

%

 

 

n/m

 

 

 

28.6

%

 

 

29.4

%

 

 

31.2

%

 

 

30.6

%

 

 

n/m

 

 

 

27.7

%

Adjusted EBITDA interest coverage

 

 

 

 

 

 

 

 

 

22.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16.8

 

(1) Показатель EBITDA, не относящийся к GAAP, сверяется с чистой прибылью, наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP, непосредственно выше в таблице 5.

Таблица 7: Сверка денежных потоков от операционной деятельности со Свободным денежным потоком (в миллионах)

 

Three Months Ended March 31,

 

2022

 

2021

Cash flows from operating activities

$

79.7

 

$

109.3

- Capital expenditures

 

16.1

 

 

14.6

Free cash flow

$

63.6

 

$

94.7

Таблица 8: Сверка расчетных EPS на 2022 год с скорректированными EPS, относящимися к IDEX

 

 

 

 

 

 

 

Guidance

 

 

Second Quarter 2022

 

Full Year 2022

Estimated EPS attributable to IDEX

 

$1.69 - $1.74

 

$6.87 - $7.00

+ Acquisition-related intangible asset amortization

 

$0.22

 

$0.85

+ Tax impact on acquisition-related intangible asset amortization

 

$(0.06)

 

$(0.20)

- Gains on sales of assets

 

—

 

$(0.03)

+ Tax impact on gains on sales of assets

 

—

 

$0.01

Estimated adjusted EPS attributable to IDEX

 

$1.85 - $1.90

 

$7.50 - $7.63

Показать большеПоказать меньше

Источник www.businesswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании IDEX

Новости переведены автоматически
Ещё 31 новость будет доступна после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах
2024© Tradesense LLC
Список акций Регистрация Поддержка
Tradesense – моментально оповещает о событиях компании IDEX (тикер IEX). Новости и пресс-релизы с официального сайта компании IDEX Corporation. Квартальная и годовая отчетность IDEX с показателями EPS (прибыль на акцию) и консенсус-прогноз от аналитиков и банков. Уведомление об отчетах опубликованных IDEX на сайт SEC: 8-K, 10-K, 10-Q. Инсайдерские сделки с акциями IDEX, совершенные крупными держателями компании. Прогонозы аналитиков по акциям компании IDEX. Целевая цена за акцию компании IDEX. Узнать почему акции IDEX падают или растут помогут события компании IDEX на графике цены.
Пользовательское соглашение Политика конфиденциальности