II-VI Incorporated Reports Fiscal 2022 Third Quarter Results

II-VI Incorporated сообщает о результатах за третий квартал 2022 финансового года

PITTSBURGH, May 10, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- II-VI Incorporated (Nasdaq:IIVI) ("II-VI," “We” or the "Company") today reported results for its fiscal 2022 third quarter ended March 31, 2022.

“We experienced a tremendous surge in demand, booking $1.2 billion of new orders, an increase of 48% compared to a year ago. Our backlog grew 88% year-over-year to $2.1 billion. Clearly, we continue to benefit from a broad and diverse portfolio of differentiated products that serve a rapidly growing list of industry-leading customers. Our substantial investments in innovation and scale, our ability to integrate our offerings in large and fast-growing markets, and our diversification strategy has become increasingly well-known and regarded industry-wide,” said Dr. Vincent D. Mattera Jr., Chair and CEO.

Dr. Mattera continued, “We had a record-breaking third quarter. Consolidated revenue increased 6% compared to last year as we delivered $828 million, above the top end of our guidance. This was driven by strength in our datacom networking business, for large enterprises, as well as for hyperscale datacenters and supercomputing clusters that underpin the growth of cloud and the metaverse.

“Our business, operations and supply chain teams leveraged our diverse global footprint to mitigate the impact of our supply constraints. Meanwhile, thanks to our very close relationships, our customers and suppliers provided us valuable guidance to help us navigate through these extraordinary times. Overall, we believe that we are well positioned to increase our momentum, outperform in the current environment, and gain share in our core markets,” concluded Dr. Mattera.

(1) GAAP operating income is defined as earnings before income taxes, interest expense and other expense or income, net.(2) All non-GAAP amounts exclude certain adjustments for share-based compensation, acquired intangible amortization expense, restructuring, integration and transaction expenses, as well as start-up costs related to the start-up of new devices for new customer applications. See Table 4 for the Reconciliation of GAAP measures to non-GAAP measures.(3) GAAP gross profit for prior periods has been updated to include amortization of developed technology intangible assets.

The outlook for the fourth fiscal quarter ending June 30, 2022 is revenue of $840 million to $880 million and earnings per diluted share on a non-GAAP basis of $0.85 to $1.00. This is at today’s exchange rate and today’s estimated tax impact of 19%. Both of these are subject to variability. For the non-GAAP earnings per share, we added back to the GAAP earnings pre-tax amounts of $19 million in amortization, $17 million in share-based compensation, and $48 million in transaction, integration and other related costs. Refer to Table 8 for the share count range for the aforementioned outlook. Non-GAAP adjustments are by their nature highly volatile and we have low visibility as to the range that may be incurred in the future.

Conference Call & Webcast Information

The Company will host a conference call at 9:00 a.m. Eastern Time on Tuesday May 10, 2022 to discuss these results. Individuals wishing to participate in the webcast can access the event at the Company’s web site by visiting www.ii-vi.com or via https://tinyurl.com/II-VIQ3FY22EarningsCall. If you wish to participate in the call, please dial +1 734-385-4977 or 877-316-5288. When you call, please enter Confirmation Code 9481179 and provide your name and company affiliation.

The call will be recorded, and a replay will be available to interested parties who are unable to attend the live event. This service will be available up to 11:59 p.m. EST on Friday, May 13, 2022, by dialing +1-855-859-2056 or 800-585-8367 and entering the ID number 9481179.

About II-VI Incorporated

II-VI Incorporated, a global leader in engineered materials and optoelectronic components, is a vertically integrated manufacturing company that develops innovative products for diversified applications in communications, industrial, aerospace & defense, semiconductor capital equipment, life sciences, consumer electronics, and automotive markets. Headquartered in Saxonburg, Pennsylvania, the Company has research and development, manufacturing, sales, service, and distribution facilities worldwide. The Company produces a wide variety of application-specific photonic and electronic materials and components, and deploys them in various forms, including integrated with advanced software to support our customers. For more information, please visit us at www.ii-vi.com.

Forward-looking Statements

This press release contains forward-looking statements relating to future events and expectations that are based on certain assumptions and contingencies. The forward-looking statements are made pursuant to the safe harbor provisions of the U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and relate to the Company’s performance on a going-forward basis. The forward-looking statements in this press release involve risks and uncertainties, which could cause actual results, performance, or trends to differ materially from those expressed in the forward-looking statements herein or in previous disclosures.

The Company believes that all forward-looking statements made by it in this press release have a reasonable basis, but there can be no assurance that management’s expectations, beliefs, or projections as expressed in the forward-looking statements will actually occur or prove to be correct. In addition to general industry and global economic conditions, factors that could cause actual results to differ materially from those discussed in the forward-looking statements in this press release include but are not limited to: (i) the failure of any one or more of the assumptions stated above to prove to be correct; (ii) the risks relating to forward-looking statements and other “Risk Factors” discussed in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended June 30, 2021 and additional risk factors that may be identified from time to time in future filings of the Company; (iii) the conditions to the completion of the Company’s pending business combination transaction with Coherent, Inc. (the “Transaction”) and the remaining equity investment by Bain Capital, LP, including the receipt of any required shareholder and regulatory approvals, and the risks that those conditions will not be satisfied in a timely manner or at all; (iv) the occurrence of any event, change or other circumstances that could give rise to an amendment or termination of the merger agreement relating to the Transaction, including the receipt by Coherent, Inc. (“Coherent”) of an unsolicited proposal from a third party; (v) the Company’s ability to finance the Transaction, the substantial indebtedness the Company expects to incur in connection with the Transaction and the need to generate sufficient cash flows to service and repay such debt; (vi) the possibility that the Company may be unable to achieve expected synergies, operating efficiencies and other benefits within the expected time-frames or at all and to successfully integrate Coherent’s operations with those of the Company; (vii) the possibility that such integration may be more difficult, time-consuming or costly than expected or that operating costs and business disruption (including, without limitation, disruptions in relationships with employees, customers or suppliers) may be greater than expected in connection with the Transaction; (viii) litigation and any unexpected costs, charges or expenses resulting from the Transaction;(ix) the risk that disruption from the Transaction materially and adversely affects the respective businesses and operations of the Company and Coherent; (x) potential adverse reactions or changes to business relationships resulting from the announcement, pendency or completion of the Transaction; (xi) the ability of the Company to retain and hire key employees; (xii) the purchasing patterns of customers and end users; (xiii) the timely release of new products, and acceptance of such new products by the market; (xiv) the introduction of new products by competitors and other competitive responses; (xv) the Company’s ability to assimilate recently acquired businesses, and realize synergies, cost savings, and opportunities for growth in connection therewith, together with the risks, costs, and uncertainties associated with such acquisitions; (xvi) the Company’s ability to devise and execute strategies to respond to market conditions; (xviii) the risks to realizing the benefits of investments in R&D and commercialization of innovations; (xix) the risks that the Company’s stock price will not trade in line with industrial technology leaders; and/or (xx) the risks of business and economic disruption related to the currently ongoing COVID-19 outbreak and any other worldwide health epidemics or outbreaks that may arise. The Company disclaims any obligation to update information contained in these forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or developments, or otherwise.

These risks, as well as other risks associated with the proposed transaction, are more fully discussed in the joint proxy statement/prospectus included in the registration statement on Form S-4 (File No. 333-255547) filed with the SEC in connection with the Transaction (the “Form S-4”). While the list of factors discussed above and the list of factors presented in the Form S-4 are considered representative, no such list should be considered to be a complete statement of all potential risks and uncertainties. Unlisted factors may present significant additional obstacles to the realization of forward looking statements. Neither the Company nor Coherent assumes any obligation to publicly provide revisions or updates to any forward looking statements, whether as a result of new information, future developments or otherwise, should circumstances change, except as otherwise required by securities and other applicable laws.

Use of Non-GAAP Financial Measures

The Company has disclosed financial measurements in this press release that present financial information considered to be non-GAAP financial measures. These measurements are not a substitute for GAAP measurements, although the Company's management uses these measurements as an aid in monitoring the Company's on-going financial performance. The non-GAAP net earnings, the non-GAAP earnings per share, the non-GAAP operating income, the non-GAAP gross profit, the non-GAAP internal research and development, the non-GAAP selling, general and administration, the non-GAAP interest and other (income) expense, and the non-GAAP income tax (benefit), measure earnings and operating income (loss), respectively, excluding non-recurring or unusual items that are considered by management to be outside the Company’s standard operation and excluding certain non-cash items. EBITDA is an adjusted non-GAAP financial measurement that is considered by management to be useful in measuring the profitability between companies within the industry by reflecting operating results of the Company excluding non-operating factors. There are limitations associated with the use of non-GAAP financial measures, including that such measures may not be entirely comparable to similarly titled measures used by other companies, due to potential differences among calculation methodologies. Thus, there can be no assurance whether (i) items excluded from the non-GAAP financial measures will occur in the future or (ii) there will be cash costs associated with items excluded from the non-GAAP financial measures. The Company compensates for these limitations by using these non-GAAP financial measures as supplements to GAAP financial measures and by providing the reconciliations of the non-GAAP financial measures to their most comparable GAAP financial measures. Investors should consider adjusted measures in addition to, and not as a substitute for, or superior to, financial performance measures prepared in accordance with GAAP.

*Amounts may not recalculate due to rounding.

*Amounts may not recalculate due to rounding.

*Amounts may not recalculate due to rounding. (1) During fiscal year 2022, transaction costs primarily represent expenses incurred in relation to the pending Coherent acquisition as well as integration and restructuring charges from the Finisar acquisition. Incremental interest expense related to the financing for the Coherent transaction will be included as an adjustment in arriving at non-GAAP earnings until the transaction closes, as the associated funding is contingent on transaction close. During fiscal year 2021, transaction costs primarily represent acquisition and integration costs related to the Ascatron and Innovion acquisitions, as well as customer settlements from acquired liabilities of previous acquisitions.(2) During fiscal year 2021, the Company recorded debt extinguishment expense in connection with the extinguishment of the Term B Loan Facility. (3) Start-up costs in operating expenses incurred in the quarter were related to the start-up of new devices for new customer applications.(4) GAAP gross profit for prior periods has been updated to include amortization of developed technology intangible assets.

*Amounts may not recalculate due to rounding.

(1) EBITDA is defined as earnings before interest, income taxes, depreciation and amortization.(2) Adjusted EBITDA excludes non-GAAP adjustments for share-based compensation, certain one-time restructuring, integration, and transaction expenses, debt extinguishment charges, start-up costs, and the impact of foreign currency exchange gains and losses.(3) During fiscal year 2022, transaction costs primarily represent fees incurred in relation to the pending Coherent acquisition as well as integration and restructuring charges from the Finisar acquisition. During fiscal year 2021, transaction costs primarily represent acquisition and integration costs related to the Ascatron and Innovion acquisitions, as well as customer settlements from acquired liabilities of previous acquisitions.

*Amounts may not recalculate due to rounding.

*Amounts may not recalculate due to rounding.

(1) The Company does not provide reconciliations of the hypothetical non-GAAP net earnings and hypothetical diluted non-GAAP EPS presented in this table. This table contains purely hypothetical figures, which are provided solely to illustrate how the Company would calculate diluted non-GAAP EPS under different factual scenarios.

Mary Jane RaymondTreasurer and Chief Financial Officer

investor.relations@ii-vi.com www.ii-vi.com/contact-us

ПИТТСБУРГ, 10 мая 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- II-VI Incorporated (Nasdaq:IIVI) ("II-VI", “Мы” или "Компания") сегодня сообщила о результатах за третий квартал 2022 финансового года, закончившийся 31 марта 2022 года.

“Мы испытали огромный всплеск спроса, заказав новых заказов на 1,2 миллиарда долларов, что на 48% больше, чем год назад. Наше отставание выросло на 88% в годовом исчислении и составило 2,1 миллиарда долларов. Очевидно, что мы продолжаем извлекать выгоду из широкого и разнообразного портфеля дифференцированных продуктов, которые обслуживают быстро растущий список ведущих клиентов отрасли. Наши значительные инвестиции в инновации и масштабирование, наша способность интегрировать наши предложения на крупных и быстрорастущих рынках, а также наша стратегия диверсификации становятся все более известными и уважаемыми в отрасли”, - сказал д-р Винсент Д. Маттера-младший, председатель и генеральный директор.

Доктор Маттера продолжил: “У нас был рекордный третий квартал. Консолидированная выручка увеличилась на 6% по сравнению с прошлым годом, так как мы получили 828 миллионов долларов, что выше верхнего предела наших прогнозов. Это было обусловлено мощью нашего сетевого бизнеса datacom для крупных предприятий, а также для гипермасштабных центров обработки данных и суперкомпьютерных кластеров, которые поддерживают рост облачных технологий и метавселенной.

“Наши команды по бизнесу, операциям и цепочке поставок использовали наше разнообразное глобальное присутствие, чтобы смягчить последствия наших ограничений в поставках. Между тем, благодаря нашим очень тесным отношениям, наши клиенты и поставщики предоставили нам ценные рекомендации, которые помогли нам пережить эти экстраординарные времена. В целом, мы считаем, что у нас есть все возможности для того, чтобы наращивать обороты, превосходить конкурентов в текущих условиях и завоевывать долю на наших основных рынках”, - заключил д-р Маттера.

(1) Операционная прибыль по ОПБУ определяется как прибыль до вычета налогов на прибыль, процентных расходов и прочих расходов или доходов, нетто.(2) Все суммы, не относящиеся к GAAP, исключают определенные корректировки на компенсацию на основе акций, расходы на амортизацию приобретенных нематериальных активов, расходы на реструктуризацию, интеграцию и транзакционные издержки, а также начальные расходы, связанные с запуском новых устройств для новых клиентских приложений. См. Таблицу 4 для сверки показателей GAAP с показателями, не относящимися к GAAP.(3) Валовая прибыль по ОПБУ за предыдущие периоды была обновлена, чтобы включить амортизацию нематериальных активов, связанных с разработанными технологиями.

Прогноз на четвертый финансовый квартал, заканчивающийся 30 июня 2022 года, предусматривает выручку в размере от 840 до 880 миллионов долларов и прибыль на разводненную акцию без учета GAAP в размере от 0,85 до 1,00 доллара США. Это по сегодняшнему обменному курсу и сегодняшнему предполагаемому налоговому эффекту в размере 19%. Оба они подвержены изменчивости. Что касается прибыли на акцию, не относящейся к GAAP, мы добавили обратно к прибыли до налогообложения по GAAP суммы амортизации в размере 19 миллионов долларов, компенсации на основе акций в размере 17 миллионов долларов и 48 миллионов долларов на транзакционные, интеграционные и другие связанные с этим расходы. Диапазон количества акций для вышеупомянутого прогноза приведен в таблице 8. Корректировки, не связанные с ОПБУ, по своей природе очень волатильны, и у нас мало информации о диапазоне, который может возникнуть в будущем.

Конференц-связь и Информация о Веб-трансляции

Компания проведет селекторное совещание в 9:00 утра по восточному времени во вторник, 10 мая 2022 года, для обсуждения этих результатов. Лица, желающие принять участие в веб-трансляции, могут получить доступ к мероприятию на веб-сайте Компании, посетив www.II-VI.com или через https://tinyurl.com/II-VIQ3FY22EarningsCall . Если вы хотите принять участие в звонке, пожалуйста, наберите +1 734-385-4977 или 877-316-5288. Когда вы звоните, пожалуйста, введите Код подтверждения 9481179 и укажите свое имя и принадлежность к компании.

Звонок будет записан, и воспроизведение будет доступно заинтересованным сторонам, которые не смогут присутствовать на прямом эфире. Эта услуга будет доступна до 11:59 вечера по восточному времени в пятницу, 13 мая 2022 года, набрав +1-855-859-2056 или 800-585-8367 и введя идентификационный номер 9481179.

О компании II-VI Incorporated

II-VI Incorporated, мировой лидер в области инженерных материалов и оптоэлектронных компонентов, является вертикально интегрированной производственной компанией, которая разрабатывает инновационные продукты для широкого спектра применений в области связи, промышленности, аэрокосмической и оборонной промышленности, полупроводникового оборудования, наук о жизни, бытовой электроники и автомобильных рынков. Штаб-квартира компании находится в Саксонбурге, штат Пенсильвания, и располагает научно-исследовательскими и опытно-конструкторскими, производственными, сбытовыми, сервисными и дистрибьюторскими центрами по всему миру. Компания производит широкий спектр специализированных фотонных и электронных материалов и компонентов и внедряет их в различных формах, в том числе интегрированных с передовым программным обеспечением для поддержки наших клиентов. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите нас по адресу www.II-VI.com .

Прогнозные заявления

Настоящий пресс-релиз содержит прогнозные заявления, касающиеся будущих событий и ожиданий, которые основаны на определенных предположениях и непредвиденных обстоятельствах. Прогнозные заявления сделаны в соответствии с положениями о безопасной гавани Закона США о реформе судебных разбирательств по частным ценным бумагам 1995 года и касаются деятельности Компании на долгосрочной основе. Прогнозные заявления, содержащиеся в настоящем пресс-релизе, связаны с рисками и неопределенностями, которые могут привести к тому, что фактические результаты, показатели или тенденции будут существенно отличаться от тех, которые изложены в прогнозных заявлениях здесь или в предыдущих раскрытиях.

Компания считает, что все прогнозные заявления, сделанные ею в этом пресс-релизе, имеют разумную основу, но не может быть никакой гарантии, что ожидания, убеждения или прогнозы руководства, выраженные в прогнозных заявлениях, действительно сбудутся или окажутся правильными. В дополнение к общим отрасли и глобальных экономических условий, факторов, которые могут вызвать фактические результаты могут существенно отличаться от тех, которые обсуждались в заявлениях прогнозного характера в данном пресс-релизе включают, но не ограничиваясь: (а) отказ любого одного или более из предположений, высказанных выше, чтобы оказаться правильным; (б) риски, связанные с прогнозными заявлениями и других “факторов риска” обсудили в годовом отчете компании по форме 10-K за финансовый год, закончившийся 30 июня, 2021 и дополнительные факторы риска, которые могут быть идентифицированы время от времени в будущее заявок от компании; и (III) условия для завершения комбинации совершении обществом сделки бизнес с последовательной, Инк. (“сделки”), а остальные долевые инвестиции Бэйн капитал, ЛП, включая получение любых необходимых акционером и регуляторных одобрений, и риски, что эти условия не будут погашены своевременно, либо вообще; (IV) о наступлении какого-либо события, перемены или другие обстоятельства, которые могут повлечь за собой изменения или расторжения договора о слиянии, о связанных со сделкой, в том числе в получении согласованной, Инк. (“Связной”) незапрошенного предложения от третьей стороны; (в) способность предприятия финансировать сделки, существенные задолженности компания ожидает понести в связи со сделкой, и нужно генерировать достаточные потоки денежных средств для обслуживания и погашения такой задолженности; (ви) вероятность того, что компания может быть не в состоянии достичь ожидаемого эффекта синергии, эффективности эксплуатации и другие преимущества в предполагаемые сроки или, вообще, и для успешной интеграции последовательных операций с интересами компании; и (VII) вероятность того, что такая интеграция может оказаться более сложным, трудоемким или дорогостоящим, чем ожидалось, или операционных расходов и ущерба (включая, без ограничений, срывов в отношениях с сотрудниками, клиентами или поставщиками) может быть больше, чем ожидалось в связи со сделкой; (VIII), в судебных и любых неожиданных расходы, сборы или расходы в результате сделки;(IX), то риск того, что нарушения со сделки существенно и негативно влияет на соответствующих предприятий и операций компании и последовательной; (х) потенциальные неблагоприятные реакции или изменения в бизнес-отношения, вытекающие из объявления, рассмотрения и завершения сделки; (XI в) способность предприятия удерживать и нанимать ключевых сотрудников; (XII в) покупательной модели потребителей и конечных пользователей; (XIII), и своевременный выпуск новых продуктов, и прием таких новых продуктов на рынок; (XIV в) введение новых продуктов со стороны конкурентов и других конкурсных мероприятий; (XV в) способность предприятия к усвоению недавно приобретенных компаний, а также реализовать синергии, экономию затрат и возможности для роста в связи с ними, вместе с рисков, расходов и неопределенности, связанные с таких приобретений; (XVI в) способность компании разрабатывать и реализовывать стратегии реагирования на конъюнктуру рынка; (XVIII в.) риски для реализации выгод от инвестиций в НИОКР и коммерциализации инноваций; (XIX в.) риски того, что цены акций компании будет не торговля, в соответствии с промышленной технологией лидеров; и/или (ХХ) риски бизнес-и экономических потрясений, связанных с текущей COVID-19 эпидемия, и любые другие по всему миру эпидемий или вспышек, которые могут возникнуть. Компания отказывается от каких-либо обязательств по обновлению информации, содержащейся в этих прогнозных заявлениях, будь то в результате новой информации, будущих событий или событий, или иным образом.

Эти риски, а также другие риски, связанные с предлагаемой сделкой, более подробно обсуждаются в совместном заявлении о доверенности /проспекте ценных бумаг, включенном в регистрационное заявление по форме S-4 (Файл № 333-255547), поданное в SEC в связи со Сделкой (“Форма S-4”). Хотя список факторов, рассмотренных выше, и список факторов, представленных в форме S-4, считаются репрезентативными, ни один такой список не следует рассматривать как полное изложение всех потенциальных рисков и неопределенностей. Не включенные в список факторы могут представлять значительные дополнительные препятствия для реализации прогнозных заявлений. Ни Компания, ни Coherent не берут на себя никаких обязательств публично предоставлять изменения или обновления любых прогнозных заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом, в случае изменения обстоятельств, если иное не требуется ценными бумагами и другими применимыми законами.

Использование финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ

Компания раскрыла финансовые показатели в этом пресс-релизе, которые представляют финансовую информацию, которая считается финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. Эти измерения не заменяют измерения GAAP, хотя руководство Компании использует эти измерения в качестве вспомогательного средства для мониторинга текущих финансовых показателей Компании. Чистая прибыль, не соответствующая GAAP, прибыль на акцию, не соответствующая GAAP, операционная прибыль, не соответствующая GAAP, валовая прибыль, не соответствующая GAAP, внутренние исследования и разработки, не соответствующие GAAP, продажи, общие и административные расходы, не соответствующие GAAP, проценты и прочие (доходы) расходы, и подоходный налог (льгота), не относящиеся к GAAP, измеряют прибыль и операционный доход (убыток) соответственно, исключая разовые или необычные статьи, которые, по мнению руководства, выходят за рамки стандартной деятельности Компании, и исключая определенные неденежные статьи. Показатель EBITDA - это скорректированный финансовый показатель, не учитывающий ОПБУ, который, по мнению руководства, полезен для измерения прибыльности между компаниями в отрасли путем отражения операционных результатов Компании без учета внереализационных факторов. Существуют ограничения, связанные с использованием финансовых показателей, не относящихся к GAAP, в том числе то, что такие показатели могут быть не совсем сопоставимы с аналогичными показателями, используемыми другими компаниями, из-за потенциальных различий между методологиями расчета. Таким образом, не может быть никакой уверенности в том, что (i) статьи, исключенные из финансовых показателей, не относящихся к GAAP, будут иметь место в будущем, или (ii) будут денежные затраты, связанные со статьями, исключенными из финансовых показателей, не относящихся к GAAP. Компания компенсирует эти ограничения, используя эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, в качестве дополнений к финансовым показателям GAAP и предоставляя сверки финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с их наиболее сопоставимыми финансовыми показателями GAAP. Инвесторам следует рассматривать скорректированные показатели в дополнение, а не в качестве замены или превосходства показателей финансовой эффективности, подготовленных в соответствии с GAAP.