Integer Holdings Corporation Reports First Quarter 2022 Results

Корпорация Integer Holdings сообщает о результатах за первый квартал 2022 года

~ 1Q22 sales and profit consistent with expectations ~~ 2022 outlook updated for Aran Biomedical acquisition ~

PLANO, Texas, April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Integer Holdings Corporation (NYSE:ITGR), a leading medical device outsource manufacturer, today announced results for the three months ended April 1, 2022.

First Quarter 2022 Highlights (compared to First Quarter 2021, except as noted)

Executing Strategy to Drive Accelerated Revenue Growth

“Integer delivered first quarter 2022 financial results consistent with our expectations. Our dedicated associates remain focused on delivering products for our customers and the patients they serve, despite the challenging labor and supply chain environment,” said Joseph Dziedzic, Integer’s president and CEO. “Our first quarter progress on direct labor staffing and supply chain position us well for growth. We expect double-digit sales growth for the rest of the year, beginning in the second quarter, as well as gross margin improvement through the remainder of 2022.”

Mr. Dziedzic continued, “We continue to execute our strategy to accelerate top-line growth by adding approximately $90 million of annualized sales at accretive growth rates from our two recent acquisitions. We acquired Oscor in December 2021 and earlier this month we acquired Aran Biomedical, which brings highly differentiated, proprietary biomaterial technologies for cardiovascular implants in high-growth markets. Our 2022 outlook now includes these acquisitions, with projected sales growth of 11 to 13% and adjusted EBITDA growth of 12 to 17%, year-over-year.”

Discussion of Product Line First Quarter 2022 Sales(a)

(a) Product Line Sales Realignment

During the fourth quarter of 2021, we communicated to certain customers our intent to exit certain markets we serve in the Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical product line. We are working closely with these customers to support the transition of these products to other suppliers. Due to quality and regulatory requirements, we expect it will take three to four years to complete this transition and see the corresponding decline in sales. In order to align with the planned exit of those markets and better align with our end markets and product line strategies, product line sales within the Medical segment have been recast to reflect the reclassification of certain products from the historical product lines to the product lines associated with those revenues that will be utilized for future revenue reporting. We believe the revised presentation will provide improved reporting and better transparency into the operational results of our business and markets. Prior period amounts have been reclassified to conform to the new product line sales reporting presentation.

2022 Outlook(a)2022 outlook updated for Aran Biomedical acquisition. Expected organic sales growth remains 5% to 7%.

(a) Except as described below, further reconciliations by line item to the closest corresponding GAAP financial measure for Adjusted operating income, Adjusted EBITDA, Adjusted net income, organic sales growth, and Adjusted Earnings per Share (“EPS”), all from continuing operations, included in our “2022 Outlook” above, and Adjusted interest expense, Adjusted effective tax rate and leverage ratio below, are not available without unreasonable efforts on a forward-looking basis due to the high variability, complexity and visibility of the charges excluded from these non-GAAP financial measures.

(b) Adjusted operating income for 2022 is expected to consist of GAAP operating income, excluding items such as amortization of intangible assets, restructuring and restructuring-related charges, and acquisition and integration costs, totaling approximately $73 million, pre-tax. Adjusted net income and Adjusted EPS for 2022 are expected to consist of GAAP net income and diluted EPS, excluding items such as amortization of intangible assets, restructuring and restructuring-related charges, acquisition and integration costs, and gain or loss on equity investments totaling approximately $73 million, pre-tax. The after-tax impact of these items is estimated to be approximately $57 million, or approximately $1.71 per diluted share.

Adjusted EBITDA is expected to consist of Adjusted net income, excluding items such as depreciation, interest, stock-based compensation and taxes totaling approximately $129 million to $131 million.

Supplemental Financial Information

(a) Adjusted interest expense refers to our expected full-year GAAP interest expense, expected to range from $28 million to $32 million for 2022, adjusted to remove the full-year impact of charges associated with the accelerated write-off of deferred issuance costs and unamortized discounts (loss on extinguishment of debt) included in GAAP interest expense.   

(b) Restructuring, acquisition and other charges consists of restructuring and restructuring-related charges, acquisition and integration costs and other general expenses.

(c) Adjusted effective tax rate refers to our full-year GAAP effective tax rate, expected to range from 14.0% to 15.5% for 2022, adjusted to reflect the full-year impact of the items that are excluded in providing adjusted net income and certain other identified items.

Summary Financial Results(dollars in thousands, except per share data)

(a) EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted operating income, Adjusted net income, and Adjusted EPS are Non-GAAP financial measures. Please see “Notes Regarding Non-GAAP Financial Information” for additional information regarding our use of non-GAAP financial measures. Refer to Tables A, B and C at the end of this release for reconciliations of adjusted amounts to the closest corresponding GAAP financial measures.

Summary Product Line Results(dollars in thousands)

(a) Organic sales change is a Non-GAAP financial measure. Please see “Notes Regarding Non-GAAP Financial Information” for additional information regarding our use of non-GAAP financial measures and refer to Table D at the end of this release for a reconciliation of these amounts.

Conference Call Information

The Company will host a conference call on Thursday, April 28, 2022, at 8 a.m. CT / 9 a.m. ET to discuss these results. The scheduled conference call will be webcast live and is accessible through our website at investor.integer.net or by dialing (888) 330-3567 (U.S.) or (646) 960-0842 (outside U.S.) and the conference ID is 9252310. The call will be archived on the Company’s website. An earnings call slide presentation containing supplemental information about the Company’s results will be posted to our website at investor.integer.net prior to the conference call and will be referenced during the conference call.

From time to time, the Company posts information that may be of interest to investors on its website at investor.integer.net. To automatically receive Integer financial news by email, please visit investor.integer.net and subscribe to email alerts.

About Integer®

Integer Holdings Corporation (NYSE: ITGR) is one of the largest medical device outsource (MDO) manufacturers in the world serving the cardiac, neuromodulation, vascular, portable medical and orthopedics markets. The Company provides innovative, high-quality medical technologies that enhance the lives of patients worldwide. In addition, the Company develops batteries for high-end niche applications in energy, military, and environmental markets. The Company's brands include Greatbatch Medical®, Lake Region Medical® and Electrochem®. Additional information is available at www.integer.net.

Contact Information

Tony BorowiczSenior Vice President, Investor Relations716.759.5809tony.borowicz@integer.net

Notes Regarding Non-GAAP Financial Information

In addition to our results reported in accordance with generally accepted accounting principles in the United States of America (“GAAP”), we provide adjusted net income, adjusted EPS, earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (“EBITDA”), adjusted EBITDA, adjusted operating income, and organic sales change rates.

Adjusted net income and adjusted EPS consist of GAAP amounts adjusted for the following to the extent occurring during the period: (i) amortization of intangible assets, (ii) certain legal expenses, (iii) restructuring and restructuring- related charges; (iv) acquisition and integration related costs; (v) other general expenses; (vi) (gain) loss on equity investments; (vii) extinguishment of debt charges; (viii) European Union medical device regulation incremental charges, (ix) inventory step-up amortization; (x) unusual, or infrequently occurring items; (xi) the income tax provision (benefit) related to these adjustments and (xii) certain tax items that are outside the normal tax provision for the period. Adjusted EPS is calculated by dividing adjusted net income by diluted weighted average shares outstanding.

EBITDA is calculated by adding back interest expense, provision (benefit) for income taxes, depreciation expense, and amortization expense from intangible assets and financing leases, to net income, which is the most directly comparable GAAP financial measure. Adjusted EBITDA consists of EBITDA plus adding back stock-based compensation and the same adjustments as listed above except for items (i), (vii), (xi) and (xii). Adjusted operating income consists of operating income adjusted for the same items listed above except for items (vi), (vii), (xi) and (xii).

Organic sales change is reported sales growth adjusted for the impact of foreign currency and the contribution of acquisitions. To calculate the impact of foreign currency on sales growth rates, we convert any sale made in a foreign currency by converting current period sales into prior period sales using the exchange rate in effect at that time and then compare the two, negating any effect foreign currency had on our transactional revenue, and exclude the amount of sales acquired or divested during the period from the current/previous period amounts, respectively.

We believe that the presentation of adjusted net income, adjusted EPS, EBITDA, adjusted EBITDA, adjusted operating income, and organic sales change rates, provides important supplemental information to management and investors seeking to understand the financial and business trends relating to our financial condition and results of operations. In addition to the performance measures identified above, we believe that net total debt and leverage ratio provide meaningful measures of liquidity and a useful basis for assessing our ability to fund our activities, including the financing of acquisitions and debt repayments. Net total debt is calculated as total principal amount of debt outstanding less cash and cash equivalents. We calculate leverage ratio as net total debt divided by adjusted EBITDA for the trailing 4 quarters. Free cash flow is defined as Net cash provided by operating activities (as stated in our Condensed Consolidated Statements of Cash Flows) reduced by capital expenditures (acquisition of property, plant, and equipment (PP&E), net of proceeds from the sale of PP&E).

Forward-Looking Statements

Some of the statements contained in this press release are “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, including statements relating to recovery from the COVID-19 global pandemic; future sales, expenses, and profitability; future development and expected growth of our business and industry, including expansion of our manufacturing capacity; our ability to execute our business model and our business strategy, including completion and integration of current or future acquisition targets; having available sufficient cash and borrowing capacity to meet working capital, debt service and capital expenditure requirements for the next twelve months; projected capital spending; and other events, conditions or developments that will or may occur in the future. You can identify forward-looking statements by terminology such as “may,” “will,” “should,” “could,” “expects,” “intends,” “plans,” “anticipates,” “believes,” “estimates,” “predicts,” “potential,” “projects,” or “continue” or variations or the negative of these terms or other comparable terminology. These statements are only predictions. Actual events or results may differ materially from those stated or implied by these forward-looking statements. In evaluating these statements and our prospects, you should carefully consider the factors set forth below.

Although it is not possible to create a comprehensive list of all factors that may cause actual results to differ from the results expressed or implied by our forward-looking statements or that may affect our future results, some of these factors and other risks and uncertainties that arise from time to time are described in Item 1A “Risk Factors” of our Annual Report on Form 10-K and in our other periodic filings with the SEC and include the following:

Except as may be required by law, we assume no obligation to update forward-looking statements in this press release whether to reflect changed assumptions, the occurrence of unanticipated events or changes in future operating results, financial conditions or prospects, or otherwise.

Reconciliations of Non-GAAP Measures

Table A: Net Income and Diluted EPS Reconciliations(in thousands, except per share amounts)

(a) The difference between pre-tax and net of tax amounts is the estimated tax impact related to the respective adjustment. Net of tax amounts are computed using a 21% U.S. tax rate, and the statutory tax rates applicable in foreign tax jurisdictions, as adjusted for the existence of net operating losses (“NOLs”). Expenses that are not deductible for tax purposes (i.e. permanent tax differences) are added back at 100%.

(b) Expenses associated with non-ordinary course legal matters.

(c) We initiate discrete restructuring programs primarily to realign resources to better serve our customers and markets, improve operational efficiency and capabilities, and lower operating costs or improve profitability. Depending on the program, restructuring charges may include termination benefits, contract termination, facility closure and other exit and disposal costs. Restructuring-related expenses are directly related to the program and may include retention bonuses, accelerated depreciation, consulting expense and costs to transfer manufacturing operations among our facilities.

(d) Acquisition and integration costs are incremental costs that are directly related to a business or asset acquisition. These costs may include, among other things, professional, consulting and other fees, system integration costs, and fair value adjustments relating to contingent consideration.

(e) Other general expenses are discrete transactions occurring sporadically and affect period-over-period comparisons.

(f) The charges represent incremental costs of complying with the new European Union medical device regulations for previously registered products and primarily include charges for contractors supporting the project and other direct third-party expenses.

(g) In November 2019, one of our customers, Nuvectra Corporation, filed a voluntary Chapter 11 bankruptcy petition (the “Customer Bankruptcy”). The 2022 and 2021 amounts are predominantly due to favorable settlements on supplier purchase order termination clauses and benefits recognized from the utilization or sale of previously reserved inventory.

(h) The accounting associated with our acquisitions require us to record inventory at its fair value, which is sometimes greater than the previous book value of inventory. The increase in inventory value is amortized to cost of sales over the period that the related inventory is sold. We exclude inventory step-up amortization from our non-GAAP financial measures because it is a non-cash expense that we do not believe is indicative of our ongoing operating results.

(i) Discrete tax benefits predominately related to the reversal of previously unrecognized tax benefits resulting from the effective settlement of tax audits and the utilization of acquired foreign tax credits during the periods presented.

Please see “Notes Regarding Non-GAAP Financial Information” for additional information regarding our use of non-GAAP financial measures.

Table B: Adjusted Operating Income Reconciliations(in thousands)

Table C: EBITDA Reconciliations(in thousands)

(a) Total stock-based compensation expense less amounts included in acquisition and integration costs.

Table D: Organic Sales Change Reconciliation (% Change)

(a) Sales have been adjusted to exclude the impact of foreign currency exchange rate fluctuations and acquisitions.

Table E: Net Total Debt Reconciliation(in thousands)

~ Продажи и прибыль за 1кв22 соответствуют ожиданиям ~~ Обновлен прогноз приобретения Aran Biomedical на 2022 год ~

ПЛАНО, Техас, 28 апреля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Корпорация Integer Holdings (NYSE:ITGR), ведущий аутсорсинг-производитель медицинского оборудования, сегодня объявила результаты за три месяца, закончившихся 1 апреля 2022 г.

Основные моменты первого квартала 2022 года (по сравнению с Первым кварталом 2021 года, за исключением отмеченного)

Реализация Стратегии, направленной на ускорение роста выручки

“Integer показала финансовые результаты за первый квартал 2022 года, соответствующие нашим ожиданиям. Наши преданные сотрудники по-прежнему сосредоточены на предоставлении продуктов для наших клиентов и пациентов, которых они обслуживают, несмотря на сложные условия труда и цепочки поставок”, - сказал Джозеф Дзедзич, президент и главный исполнительный директор Integer. “Наш прогресс в первом квартале в области прямого подбора персонала и цепочки поставок позволяет нам хорошо расти. Мы ожидаем двузначного роста продаж до конца года, начиная со второго квартала, а также улучшения валовой прибыли до конца 2022 года”.

Г-н Дзедзич продолжил: “Мы продолжаем реализовывать нашу стратегию по ускорению роста выручки за счет увеличения объема продаж примерно на 90 миллионов долларов в год при нарастающих темпах роста за счет наших двух недавних приобретений. Мы приобрели Oscor в декабре 2021 года, а ранее в этом месяце мы приобрели Aran Biomedical, которая предлагает высокодифференцированные запатентованные технологии изготовления биоматериалов для сердечно-сосудистых имплантатов на быстрорастущих рынках. Наш прогноз на 2022 год теперь включает эти приобретения с прогнозируемым ростом продаж на 11-13% и скорректированным ростом EBITDA на 12-17% в годовом исчислении”.

Обсуждение продаж продуктовой линейки в первом квартале 2022 года(a)

(a) Реорганизация Продаж Продуктовой Линейки

В четвертом квартале 2021 года мы сообщили определенным клиентам о нашем намерении покинуть определенные рынки, которые мы обслуживаем в линейке передовых хирургических, ортопедических и портативных медицинских продуктов. Мы тесно сотрудничаем с этими клиентами, чтобы поддержать передачу этих продуктов другим поставщикам. Из-за требований к качеству и нормативных требований мы ожидаем, что для завершения этого перехода потребуется от трех до четырех лет, и мы увидим соответствующее снижение продаж. Чтобы соответствовать запланированному выходу с этих рынков и лучше соответствовать нашим конечным рынкам и стратегиям линейки продуктов, продажи линейки продуктов в медицинском сегменте были скорректированы, чтобы отразить реклассификацию определенных продуктов из прошлых продуктовых линеек в продуктовые линейки, связанные с теми доходами, которые будут использоваться для будущих доходов отчетность. Мы считаем, что пересмотренная презентация обеспечит улучшенную отчетность и большую прозрачность операционных результатов нашего бизнеса и рынков. Суммы за предыдущий период были реклассифицированы в соответствии с представлением отчетности о продажах новой линейки продуктов.

Прогноз на 2022 год (a) Обновлен прогноз на 2022 год для приобретения биомедицинских услуг Aran. Ожидаемый органический рост продаж остается на уровне 5-7%.

(a) За исключением случаев, описанных ниже, дальнейшая сверка по статьям с ближайшим соответствующим финансовым показателем GAAP для Скорректированного операционного дохода, Скорректированной EBITDA, Скорректированной чистой прибыли, органического роста продаж и Скорректированной прибыли на акцию (“EPS”), все от продолжающейся деятельности, включенной в наш “Прогноз на 2022 год” выше, и Скорректированные процентные расходы, Скорректированная эффективная налоговая ставка и коэффициент левереджа, приведенные ниже, недоступны без необоснованных усилий на перспективной основе из-за высокой изменчивости, сложности и видимости расходов, исключенных из этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP.

(b) Ожидается, что скорректированный операционный доход за 2022 год будет состоять из операционного дохода по ОПБУ, исключая такие статьи, как амортизация нематериальных активов, расходы на реструктуризацию и связанные с реструктуризацией расходы, а также затраты на приобретение и интеграцию, на общую сумму около 73 миллионов долларов США до налогообложения. Ожидается, что скорректированная чистая прибыль и скорректированная прибыль на акцию за 2022 год будут состоять из чистой прибыли по GAAP и разводненной прибыли на акцию, исключая такие статьи, как амортизация нематериальных активов, расходы на реструктуризацию и связанные с реструктуризацией расходы, затраты на приобретение и интеграцию, а также прибыль или убыток от инвестиций в акционерный капитал на общую сумму около 73 миллионов долларов США до налогообложения. Влияние этих статей после налогообложения оценивается примерно в 57 миллионов долларов, или примерно в 1,71 доллара на разводненную акцию.

Ожидается, что скорректированная EBITDA будет состоять из скорректированной чистой прибыли без учета таких статей, как амортизация, проценты, компенсация на основе акций и налоги на общую сумму от 129 до 131 миллиона долларов.

Дополнительная Финансовая Информация

(a) Скорректированные процентные расходы относятся к нашим ожидаемым процентным расходам по ОПБУ за весь год, которые, как ожидается, составят от 28 до 32 миллионов долларов США в 2022 году, скорректированным с учетом годового воздействия расходов, связанных с ускоренным списанием расходов на отсроченную эмиссию и неамортизированных скидок (убыток от погашения долг), включенный в процентные расходы по ОПБУ.   

(b) Расходы на реструктуризацию, приобретение и прочие расходы включают расходы на реструктуризацию и связанные с ней расходы, расходы на приобретение и интеграцию и другие общие расходы.

(c) Скорректированная эффективная налоговая ставка относится к нашей эффективной налоговой ставке по ОПБУ за весь год, которая, как ожидается, составит от 14,0% до 15,5% в 2022 году, скорректированной с учетом годового влияния статей, которые исключены при расчете скорректированной чистой прибыли, и некоторых других определенных статей.

Сводные финансовые результаты (в тысячах долларов, за исключением данных по акциям)

(a) EBITDA, Скорректированная EBITDA, Скорректированный операционный доход, Скорректированная чистая прибыль и Скорректированная прибыль на акцию являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. Пожалуйста, ознакомьтесь с “Примечаниями, касающимися финансовой информации, не относящейся к GAAP”, для получения дополнительной информации об использовании нами финансовых показателей, не относящихся к GAAP. Обратитесь к таблицам A, B и C в конце этого выпуска для сверки скорректированных сумм с ближайшими соответствующими финансовыми показателями GAAP.

Сводные результаты по продуктовой линейке (в тысячах долларов)

(a) Органическое изменение объема продаж является финансовым показателем, не относящимся к GAAP. Пожалуйста, ознакомьтесь с “Примечаниями, касающимися финансовой информации, не относящейся к GAAP”, для получения дополнительной информации об использовании нами финансовых показателей, не относящихся к GAAP, и обратитесь к Таблице D в конце этого выпуска для сверки этих сумм.

Информация о конференц-звонке

Компания проведет селекторное совещание в четверг, 28 апреля 2022 года, в 8 утра по североамериканскому времени / 9 утра по восточному времени, чтобы обсудить эти результаты. Запланированная конференц-связь будет транслироваться в прямом эфире и доступна через наш веб-сайт по адресу investor.integer.net или набрав (888) 330-3567 (США) или (646) 960-0842 (за пределами США), а идентификатор конференции - 9252310. Звонок будет заархивирован на веб-сайте Компании. Слайд-презентация отчета о прибылях и убытках, содержащая дополнительную информацию о результатах деятельности Компании, будет размещена на нашем веб-сайте по адресу investor.integer.net до конференц-звонка, и на него будут ссылаться во время конференц-звонка.

Время от времени Компания размещает информацию, которая может представлять интерес для инвесторов, на своем веб-сайте по адресу investor.integer.net . Чтобы автоматически получать финансовые новости Integer по электронной почте, пожалуйста, посетите investor.integer.net и подпишитесь на оповещения по электронной почте.

О Integer®

Корпорация Integer Holdings (NYSE: ITGR) является одним из крупнейших в мире производителей аутсорсинговых медицинских устройств (MDO), обслуживающих рынки кардиологии, нейромодуляции, сосудов, портативной медицинской техники и ортопедии. Компания предоставляет инновационные, высококачественные медицинские технологии, которые улучшают жизнь пациентов по всему миру. Кроме того, компания разрабатывает аккумуляторы для высококлассных нишевых применений на энергетическом, военном и экологическом рынках. Бренды компании включают Greatbatch Medical®, Lake Region Medical® и Electrochem®. Дополнительная информация доступна по адресу www.integer.net .

Контактная Информация

Тони Борович, старший вице-президент, Инвестор Relations716.759.5809tony.borowicz@integer.net

Примечания, Касающиеся Финансовой Информации, Не Относящейся К ОПБУ

В дополнение к нашим результатам, представленным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в Соединенных Штатах Америки (“GAAP”), мы предоставляем скорректированную чистую прибыль, скорректированную прибыль на акцию, прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (“EBITDA”), скорректированную EBITDA, скорректированный операционный доход и органическое изменение продаж расценки.

Скорректированная чистая прибыль и скорректированная прибыль на акцию состоят из сумм GAAP, скорректированных на следующее в той степени, в какой это произошло в течение периода: (i) амортизация нематериальных активов, (ii) определенные юридические расходы, (iii) расходы, связанные с реструктуризацией и реструктуризацией; (iv) затраты, связанные с приобретением и интеграцией; (v) прочие общие расходы; (vi) (прибыль) убыток от инвестиций в акционерный капитал; (vii) погашение долговых обязательств; (viii) дополнительные расходы, связанные с регулированием медицинского оборудования Европейского союза, (ix) амортизация при увеличении запасов; (x) необычные или редко встречающиеся статьи; (xi) резерв по подоходному налогу (льготы), связанные с этими корректировками, и (xii) определенные налоговые статьи, которые выходят за рамки обычного налогового резерва за период. Скорректированная прибыль на акцию рассчитывается путем деления скорректированной чистой прибыли на разводненную средневзвешенную стоимость акций, находящихся в обращении.

Показатель EBITDA рассчитывается путем добавления процентных расходов, резерва (льготы) по налогу на прибыль, расходов на амортизацию и расходов на амортизацию нематериальных активов и финансовой аренды к чистой прибыли, которая является наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP. Скорректированная EBITDA состоит из EBITDA плюс добавленная компенсация на основе запасов и те же корректировки, что перечислены выше, за исключением пунктов (i), (vii), (xi) и (xii). Скорректированный операционный доход состоит из операционного дохода, скорректированного по тем же статьям, перечисленным выше, за исключением статей (vi), (vii), (xi) и (xii).

Органическое изменение продаж отражается в отчете о росте продаж с поправкой на влияние иностранной валюты и вклад приобретений. Чтобы рассчитать влияние иностранной валюты на темпы роста продаж, мы конвертируем любую продажу, совершенную в иностранной валюте, путем преобразования продаж текущего периода в продажи предыдущего периода с использованием обменного курса, действующего на тот момент, а затем сравниваем их, сводя на нет любое влияние иностранной валюты на наш операционный доход, и исключаем сумму от продаж, приобретенных или отчужденных в течение периода, от сумм текущего/предыдущего периода соответственно.

Мы считаем, что представление скорректированной чистой прибыли, скорректированной прибыли на акцию, EBITDA, скорректированной EBITDA, скорректированного операционного дохода и темпов изменения объема продаж предоставляет важную дополнительную информацию руководству и инвесторам, стремящимся понять финансовые и бизнес-тенденции, связанные с нашим финансовым состоянием и результатами деятельности. В дополнение к показателям эффективности, указанным выше, мы считаем, что чистый совокупный долг и коэффициент левереджа обеспечивают значимые показатели ликвидности и полезную основу для оценки нашей способности финансировать нашу деятельность, включая финансирование приобретений и погашение долга. Чистый общий долг рассчитывается как общая основная сумма непогашенного долга за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Мы рассчитываем коэффициент левереджа как чистый общий долг, деленный на скорректированную EBITDA за последние 4 квартала. Свободный денежный поток определяется как Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности (как указано в наших Сокращенных Консолидированных отчетах о движении денежных средств), уменьшенные на капитальные затраты (приобретение основных средств и оборудования (PP&E), за вычетом выручки от продажи PP&E).

Прогнозные заявления

Некоторые заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, являются “прогнозными заявлениями” по смыслу раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с поправками и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками, включая заявления, касающиеся восстановления после глобальной пандемии COVID-19; будущее продаж, расходов и прибыльности; будущее развитие и ожидаемый рост нашего бизнеса и отрасли, включая расширение наших производственных мощностей; наша способность реализовать нашу бизнес-модель и нашу бизнес-стратегию, включая завершение и интеграцию текущих или будущих целей приобретения; наличие достаточных денежных средств и заемных средств для покрытия оборотного капитала, потребности в обслуживании долга и капитальных затратах на следующие двенадцать месяцев; прогнозируемые капитальные затраты; и другие события, условия или события, которые произойдут или могут произойти в будущем. Вы можете определить прогнозные заявления с помощью такой терминологии, как “может”, “будет”, “должен”, “может”, “ожидает”, “намеревается”, “планирует”, “ожидает”, “полагает”, “оценивает”, “прогнозирует”, “потенциал”, “проекты”, или “продолжение”, или вариации, или отрицание этих терминов или другой сопоставимой терминологии. Эти заявления - всего лишь прогнозы. Фактические события или результаты могут существенно отличаться от заявленных или подразумеваемых в этих прогнозных заявлениях. При оценке этих заявлений и наших перспектив вам следует тщательно учитывать факторы, изложенные ниже.

Хотя невозможно составить полный список всех факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от результатов, выраженных или подразумеваемых в наших прогнозных заявлениях, или которые могут повлиять на наши будущие результаты, некоторые из этих факторов и другие риски и неопределенности, которые возникают время от времени, описаны в пункте 1A “Факторы риска” нашего Годового отчета по форме 10-K и в других наших периодических заявках в SEC и включают следующее:

За исключением случаев, когда это может потребоваться по закону, мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению прогнозных заявлений в этом пресс-релизе, независимо от того, отражают ли они измененные предположения, возникновение непредвиденных событий или изменения в будущих операционных результатах, финансовых условиях или перспективах, или иным образом.

Выверка показателей, не относящихся к ОПБУ

Таблица A: Выверка чистой прибыли и разводненной прибыли на акцию (в тысячах, за исключением сумм на акцию)

(a) Разница между суммами до налогообложения и суммами за вычетом налогов представляет собой предполагаемое налоговое воздействие, связанное с соответствующей корректировкой. Суммы за вычетом налогов рассчитываются с использованием налоговой ставки США в размере 21% и установленных законом налоговых ставок, применимых в иностранных налоговых юрисдикциях, с поправкой на наличие чистых операционных убытков (“NOLS”). Расходы, которые не подлежат вычету для целей налогообложения (т.е. постоянные налоговые разницы), суммируются обратно в размере 100%.

(b) Расходы, связанные с неординарными юридическими вопросами курса.

(c) Мы инициируем отдельные программы реструктуризации в первую очередь для перераспределения ресурсов для лучшего обслуживания наших клиентов и рынков, повышения операционной эффективности и возможностей, а также снижения операционных расходов или повышения прибыльности. В зависимости от программы расходы на реструктуризацию могут включать в себя пособия при прекращении, расторжение контракта, закрытие объекта и другие расходы на выход и утилизацию. Расходы, связанные с реструктуризацией, напрямую связаны с программой и могут включать бонусы за удержание персонала, ускоренную амортизацию, расходы на консультации и затраты на перенос производственных операций между нашими предприятиями.

(d) Затраты на приобретение и интеграцию представляют собой дополнительные затраты, которые непосредственно связаны с приобретением бизнеса или активов. Эти расходы могут включать, среди прочего, профессиональные, консультационные и другие сборы, затраты на системную интеграцию и корректировки справедливой стоимости, связанные с условным возмещением.

(e) Прочие общие расходы представляют собой отдельные операции, происходящие спорадически и влияющие на сравнение между периодами.

(f) Сборы представляют собой дополнительные расходы, связанные с соблюдением новых правил Европейского Союза в отношении медицинского оборудования для ранее зарегистрированных продуктов, и в основном включают расходы на подрядчиков, поддерживающих проект, и другие прямые расходы третьих сторон.

(g) В ноябре 2019 года один из наших клиентов, корпорация Nuvectra, подал добровольное заявление о банкротстве по главе 11 (“Банкротство клиента”). Суммы за 2022 и 2021 годы в основном обусловлены благоприятными расчетами по условиям прекращения заказов поставщиков на поставку и выгодами, признанными в результате использования или продажи ранее зарезервированных запасов.

(h) Бухгалтерский учет, связанный с нашими приобретениями, требует, чтобы мы учитывали запасы по их справедливой стоимости, которая иногда превышает предыдущую балансовую стоимость запасов. Увеличение стоимости запасов амортизируется до себестоимости продаж в течение периода продажи соответствующих запасов. Мы исключаем амортизацию увеличения запасов из наших финансовых показателей, не относящихся к GAAP, поскольку это неденежные расходы, которые, по нашему мнению, не отражают наши текущие операционные результаты.

(i) Отдельные налоговые льготы, преимущественно связанные со сторнированием ранее непризнанных налоговых льгот, полученных в результате эффективного урегулирования налоговых проверок и использования полученных иностранных налоговых льгот в течение представленных периодов.

Пожалуйста, ознакомьтесь с “Примечаниями, касающимися финансовой информации, не относящейся к GAAP”, для получения дополнительной информации об использовании нами финансовых показателей, не относящихся к GAAP.

Таблица B: Выверка скорректированных операционных доходов (в тысячах)

Таблица C: Выверка показателей EBITDA (в тысячах)

(a) Общие расходы на компенсацию на основе запасов за вычетом сумм, включенных в затраты на приобретение и интеграцию.

Таблица D: Сверка изменений в Органических Продажах (Изменение в %)

(a) Продажи были скорректированы таким образом, чтобы исключить влияние колебаний обменного курса иностранной валюты и приобретений.

Таблица E: Сверка чистой общей задолженности (в тысячах)

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически