Pic

Integer Holdings Corporation

$ITGR
$72.00
Капитализция: $2.3B
Показать больше информации о компании

О компании

Один из крупнейших в мире поставщиков медицинского оборудования собственного производства в области кардиологии, нейромодуляции, ортопедии, сосудистой хирургии, передовой хирургии и портативных медицинских устройств. Компания предоставляет инновационные высококачественные медицинские технологии, которые показать больше
повышают качество жизни пациентам по всему миру. Также занимается разработкой батарей для высококлассного оборудования в энергетической, военной и экологической отраслях. К брендам, которыми владеет компания, относятся GreatbatchTM Medical, Lake Region MedicalTM и ElectrochemTM. Основные клиенты — это крупные международные производители оборудования и их дочерние компании.
Integer Holdings Corporation operates as a medical device outsource manufacturer in the United States, Puerto Rico, Costa Rica, and internationally. It operates in two segments, Medical and Non-Medical. The company offers products for interventional cardiology, structural heart, heart failure, peripheral vascular, neurovascular, interventional oncology, electrophysiology, vascular access, infusion therapy, hemodialysis, urology, and gastroenterology procedures. It also provides cardiac rhythm management products, including implantable pacemakers, implantable cardioverter defibrillators, insertable cardiac monitors, implantable cardiac pacing and defibrillation leads, and heart failure therapies neuromodulation products, such as implantable spinal cord stimulators and non-rechargeable batteries, feedthroughs, device enclosures, machined components, and lead components and sub-assemblies. In addition, the company offers rechargeable batteries and chargers and arthroscopic, laparoscopic, and general surgery devices and components, such as harmonic scalpels, shaver blades, burr shavers, radio frequency probes, biopsy probes, trocars, electrocautery components, wound dressings, GERD treatment components, and phacoemulsification needles. Further, it provides orthopedic products that include instruments used in hip, knee, and spine surgeries, as well as reamers and chisels. Additionally, the company offers customized battery power and management systems, charging and docking stations, and power supplies for the energy, military, and environmental markets. It serves multi-national original equipment manufacturers and their affiliated subsidiaries in the cardiac, neuromodulation, orthopedics, vascular, and advanced surgical and portable medical markets. The company was formerly known as Greatbatch, Inc. and changed its name to Integer Holdings Corporation in July 2016. Integer Holdings Corporation was founded in 1970 and is headquartered in Plano, Texas.
Перевод автоматический

показать меньше

Отчетность

03.11.2021, 23:08 EPS за 3 квартал составил ХХ, консенсус YY

04.08.2021, 23:12 Прибыль на акцию за 2 квартал XX, консенсус-прогноз YY
Квартальная отчетность будет доступна после Регистрации

Прогнозы аналитиков

Аналитик Аарон Кесслер поддерживает с сильной покупкой и снижает целевую цену со xxx до yyy долларов.

25.10.2021, 16:02 Аналитик Berenberg Сунил Райгопал инициирует освещение на GoDaddy с рейтингом «Покупать» и объявляет целевую цену в xxx долларов.
Прогнозы аналитиков будут доступны после Регистрации

Integer Holdings Corporation Reports First Quarter 2022 Results

Корпорация Integer Holdings сообщает о результатах за первый квартал 2022 года

28 апр. 2022 г.

~ 1Q22 sales and profit consistent with expectations ~~ 2022 outlook updated for Aran Biomedical acquisition ~

PLANO, Texas, April 28, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Integer Holdings Corporation (NYSE:ITGR), a leading medical device outsource manufacturer, today announced results for the three months ended April 1, 2022.

First Quarter 2022 Highlights (compared to First Quarter 2021, except as noted)

  • As communicated in our 2022 guidance provided on our 4Q21 earnings call, first quarter results were negatively impacted by high January absenteeism caused by COVID-19 and supply chain constraints.
  • Sales increased 7% to $311 million.
  • GAAP net income decreased $10 million to $11 million, a decrease of 47%. Non-GAAP adjusted net income decreased $6 million to $26 million, a decrease of 19%.
  • GAAP operating income decreased $12 million to $22 million, a decrease of 35%. Non-GAAP adjusted operating income decreased $8 million to $39 million, a decrease of 16%.
  • GAAP diluted EPS decreased $0.31 per share to $0.34 per share. Non-GAAP adjusted EPS decreased $0.19 per share to $0.78 per share, a decrease of 20%.
  • From the end of the fourth quarter 2021, total debt increased $2 million to $830 million and net total debt decreased $7 million to $811 million, achieving a leverage ratio of 3.4 times adjusted EBITDA.

Executing Strategy to Drive Accelerated Revenue Growth

  • Completed acquisition of Aran Biomedical on April 6, 2022, adding highly differentiated, proprietary biomaterial technologies that furthers Integer’s ability to offer end-to-end solutions for access devices, delivery systems and implants in high-growth cardiovascular markets.
  • Aran Biomedical combined with our recent Oscor acquisition adds differentiated capabilities and collectively adds ~$90 million of expected annualized sales at accretive growth rates.

“Integer delivered first quarter 2022 financial results consistent with our expectations. Our dedicated associates remain focused on delivering products for our customers and the patients they serve, despite the challenging labor and supply chain environment,” said Joseph Dziedzic, Integer’s president and CEO. “Our first quarter progress on direct labor staffing and supply chain position us well for growth. We expect double-digit sales growth for the rest of the year, beginning in the second quarter, as well as gross margin improvement through the remainder of 2022.”

Mr. Dziedzic continued, “We continue to execute our strategy to accelerate top-line growth by adding approximately $90 million of annualized sales at accretive growth rates from our two recent acquisitions. We acquired Oscor in December 2021 and earlier this month we acquired Aran Biomedical, which brings highly differentiated, proprietary biomaterial technologies for cardiovascular implants in high-growth markets. Our 2022 outlook now includes these acquisitions, with projected sales growth of 11 to 13% and adjusted EBITDA growth of 12 to 17%, year-over-year.”

Discussion of Product Line First Quarter 2022 Sales(a)

  • Despite higher direct labor absenteeism in January 2022 from the COVID-19 surge and supply chain constraints, Cardio & Vascular sales increased 13% in the first quarter 2022 compared to the first quarter 2021 driven by strong demand in the neurovascular market and structural heart product development revenue.
  • Cardiac Rhythm Management & Neuromodulation sales increased 1% in the first quarter 2022 compared to the first quarter 2021 as the sales growth from the recently acquired Oscor was offset by higher direct labor absenteeism in January 2022 from the COVID-19 surge and supply chain constraints.
  • Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical includes sales under supply agreement to the acquirer of our divested AS&O product line. Sales declined 2% in the first quarter 2022 compared to the first quarter 2021, driven by a reduction in demand for COVID-related ventilator and patient monitoring components.
  • Electrochem sales increased 18% in the first quarter 2022 compared to the first quarter 2021 despite negative impacts from supply chain constraints as the energy market continues to recover.

(a) Product Line Sales Realignment

During the fourth quarter of 2021, we communicated to certain customers our intent to exit certain markets we serve in the Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical product line. We are working closely with these customers to support the transition of these products to other suppliers. Due to quality and regulatory requirements, we expect it will take three to four years to complete this transition and see the corresponding decline in sales. In order to align with the planned exit of those markets and better align with our end markets and product line strategies, product line sales within the Medical segment have been recast to reflect the reclassification of certain products from the historical product lines to the product lines associated with those revenues that will be utilized for future revenue reporting. We believe the revised presentation will provide improved reporting and better transparency into the operational results of our business and markets. Prior period amounts have been reclassified to conform to the new product line sales reporting presentation.

2022 Outlook(a)2022 outlook updated for Aran Biomedical acquisition. Expected organic sales growth remains 5% to 7%.

     
(dollars in millions, except per share amounts) GAAP Non-GAAP(b)
  As Reported Change from
Prior Year
 Adjusted Change from
Prior Year
Sales $1,356 to $1,381 11% to 13% N/A N/A
Operating income $130 to $142 (4)% to 5% $203 to $215 9% to 15%
EBITDA N/A N/A $273 to $285 12% to 17%
Net income $87 to $97 (6)% to 5% $145 to $155 7% to 14%
Diluted earnings per share $2.61 to $2.91 (7)% to 4% $4.32 to $4.62 6% to 13%
Cash flow from operating activities $158 - $173 1% to 10% N/A N/A

(a) Except as described below, further reconciliations by line item to the closest corresponding GAAP financial measure for Adjusted operating income, Adjusted EBITDA, Adjusted net income, organic sales growth, and Adjusted Earnings per Share (“EPS”), all from continuing operations, included in our “2022 Outlook” above, and Adjusted interest expense, Adjusted effective tax rate and leverage ratio below, are not available without unreasonable efforts on a forward-looking basis due to the high variability, complexity and visibility of the charges excluded from these non-GAAP financial measures.

(b) Adjusted operating income for 2022 is expected to consist of GAAP operating income, excluding items such as amortization of intangible assets, restructuring and restructuring-related charges, and acquisition and integration costs, totaling approximately $73 million, pre-tax. Adjusted net income and Adjusted EPS for 2022 are expected to consist of GAAP net income and diluted EPS, excluding items such as amortization of intangible assets, restructuring and restructuring-related charges, acquisition and integration costs, and gain or loss on equity investments totaling approximately $73 million, pre-tax. The after-tax impact of these items is estimated to be approximately $57 million, or approximately $1.71 per diluted share.

Adjusted EBITDA is expected to consist of Adjusted net income, excluding items such as depreciation, interest, stock-based compensation and taxes totaling approximately $129 million to $131 million.

Supplemental Financial Information

    
(dollars in millions)2022
Outlook
 2021
Actual
Depreciation and amortization$95 - $105 $81
Adjusted interest expense(a)$28 - $32 28
Stock-based compensation$18 - $21 $16
Restructuring, acquisition and other charges(b)$12 - $17 $8
Adjusted effective tax rate(c)16.0% - 17.5% 15%
Leverage ratio3.0x - 3.2x 3.4x
Capital expenditures, net$65 - $75 $53
Cash tax payments$15 - $20 $20

(a) Adjusted interest expense refers to our expected full-year GAAP interest expense, expected to range from $28 million to $32 million for 2022, adjusted to remove the full-year impact of charges associated with the accelerated write-off of deferred issuance costs and unamortized discounts (loss on extinguishment of debt) included in GAAP interest expense.   

(b) Restructuring, acquisition and other charges consists of restructuring and restructuring-related charges, acquisition and integration costs and other general expenses.

(c) Adjusted effective tax rate refers to our full-year GAAP effective tax rate, expected to range from 14.0% to 15.5% for 2022, adjusted to reflect the full-year impact of the items that are excluded in providing adjusted net income and certain other identified items.

Summary Financial Results(dollars in thousands, except per share data)

   
 Three Months Ended 
 April 1, 2022 April 2, 2021 QTD Change 
Operating income$22,497 $34,608 (35.0)%
Net income$11,367 $21,520 (47.2)%
Diluted EPS$0.34 $0.65 (47.7)%
       
EBITDA(a)$42,458 $53,804 (21.1)%
Adjusted EBITDA(a)$54,205 $61,112 (11.3)%
Adjusted operating income(a)$38,805 $46,327 (16.2)%
Adjusted net income(a)$26,079 $32,110 (18.8)%
Adjusted EPS(a)$0.78 $0.97 (19.6)%

(a) EBITDA, Adjusted EBITDA, Adjusted operating income, Adjusted net income, and Adjusted EPS are Non-GAAP financial measures. Please see “Notes Regarding Non-GAAP Financial Information” for additional information regarding our use of non-GAAP financial measures. Refer to Tables A, B and C at the end of this release for reconciliations of adjusted amounts to the closest corresponding GAAP financial measures.

Summary Product Line Results(dollars in thousands)

  
 Three Months Ended
GAAPApril 1, 2022 April 2, 2021 QTD Change Organic Change(a)
Medical Sales       
Cardio & Vascular$159,037 $141,206 12.6% 8.2%
Cardiac Rhythm Management & Neuromodulation 123,324  121,703 1.3% (7.8)%
Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical 19,666  20,056 (1.9)% (1.8)%
Total Medical Sales 302,027  282,965 6.7% 0.5%
Non-Medical Sales 8,885  7,502 18.4% 18.4%
Total Sales$310,912 $290,467 7.0% 1.0%

(a) Organic sales change is a Non-GAAP financial measure. Please see “Notes Regarding Non-GAAP Financial Information” for additional information regarding our use of non-GAAP financial measures and refer to Table D at the end of this release for a reconciliation of these amounts.

Conference Call Information

The Company will host a conference call on Thursday, April 28, 2022, at 8 a.m. CT / 9 a.m. ET to discuss these results. The scheduled conference call will be webcast live and is accessible through our website at investor.integer.net or by dialing (888) 330-3567 (U.S.) or (646) 960-0842 (outside U.S.) and the conference ID is 9252310. The call will be archived on the Company’s website. An earnings call slide presentation containing supplemental information about the Company’s results will be posted to our website at investor.integer.net prior to the conference call and will be referenced during the conference call.

From time to time, the Company posts information that may be of interest to investors on its website at investor.integer.net. To automatically receive Integer financial news by email, please visit investor.integer.net and subscribe to email alerts.

About Integer®

Integer Holdings Corporation (NYSE: ITGR) is one of the largest medical device outsource (MDO) manufacturers in the world serving the cardiac, neuromodulation, vascular, portable medical and orthopedics markets. The Company provides innovative, high-quality medical technologies that enhance the lives of patients worldwide. In addition, the Company develops batteries for high-end niche applications in energy, military, and environmental markets. The Company's brands include Greatbatch Medical®, Lake Region Medical® and Electrochem®. Additional information is available at www.integer.net.

Contact Information

Tony BorowiczSenior Vice President, Investor Relations716.759.5809tony.borowicz@integer.net

Notes Regarding Non-GAAP Financial Information

In addition to our results reported in accordance with generally accepted accounting principles in the United States of America (“GAAP”), we provide adjusted net income, adjusted EPS, earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (“EBITDA”), adjusted EBITDA, adjusted operating income, and organic sales change rates.

Adjusted net income and adjusted EPS consist of GAAP amounts adjusted for the following to the extent occurring during the period: (i) amortization of intangible assets, (ii) certain legal expenses, (iii) restructuring and restructuring- related charges; (iv) acquisition and integration related costs; (v) other general expenses; (vi) (gain) loss on equity investments; (vii) extinguishment of debt charges; (viii) European Union medical device regulation incremental charges, (ix) inventory step-up amortization; (x) unusual, or infrequently occurring items; (xi) the income tax provision (benefit) related to these adjustments and (xii) certain tax items that are outside the normal tax provision for the period. Adjusted EPS is calculated by dividing adjusted net income by diluted weighted average shares outstanding.

EBITDA is calculated by adding back interest expense, provision (benefit) for income taxes, depreciation expense, and amortization expense from intangible assets and financing leases, to net income, which is the most directly comparable GAAP financial measure. Adjusted EBITDA consists of EBITDA plus adding back stock-based compensation and the same adjustments as listed above except for items (i), (vii), (xi) and (xii). Adjusted operating income consists of operating income adjusted for the same items listed above except for items (vi), (vii), (xi) and (xii).

Organic sales change is reported sales growth adjusted for the impact of foreign currency and the contribution of acquisitions. To calculate the impact of foreign currency on sales growth rates, we convert any sale made in a foreign currency by converting current period sales into prior period sales using the exchange rate in effect at that time and then compare the two, negating any effect foreign currency had on our transactional revenue, and exclude the amount of sales acquired or divested during the period from the current/previous period amounts, respectively.

We believe that the presentation of adjusted net income, adjusted EPS, EBITDA, adjusted EBITDA, adjusted operating income, and organic sales change rates, provides important supplemental information to management and investors seeking to understand the financial and business trends relating to our financial condition and results of operations. In addition to the performance measures identified above, we believe that net total debt and leverage ratio provide meaningful measures of liquidity and a useful basis for assessing our ability to fund our activities, including the financing of acquisitions and debt repayments. Net total debt is calculated as total principal amount of debt outstanding less cash and cash equivalents. We calculate leverage ratio as net total debt divided by adjusted EBITDA for the trailing 4 quarters. Free cash flow is defined as Net cash provided by operating activities (as stated in our Condensed Consolidated Statements of Cash Flows) reduced by capital expenditures (acquisition of property, plant, and equipment (PP&E), net of proceeds from the sale of PP&E).

Forward-Looking Statements

Some of the statements contained in this press release are “forward-looking statements” within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, including statements relating to recovery from the COVID-19 global pandemic; future sales, expenses, and profitability; future development and expected growth of our business and industry, including expansion of our manufacturing capacity; our ability to execute our business model and our business strategy, including completion and integration of current or future acquisition targets; having available sufficient cash and borrowing capacity to meet working capital, debt service and capital expenditure requirements for the next twelve months; projected capital spending; and other events, conditions or developments that will or may occur in the future. You can identify forward-looking statements by terminology such as “may,” “will,” “should,” “could,” “expects,” “intends,” “plans,” “anticipates,” “believes,” “estimates,” “predicts,” “potential,” “projects,” or “continue” or variations or the negative of these terms or other comparable terminology. These statements are only predictions. Actual events or results may differ materially from those stated or implied by these forward-looking statements. In evaluating these statements and our prospects, you should carefully consider the factors set forth below.

Although it is not possible to create a comprehensive list of all factors that may cause actual results to differ from the results expressed or implied by our forward-looking statements or that may affect our future results, some of these factors and other risks and uncertainties that arise from time to time are described in Item 1A “Risk Factors” of our Annual Report on Form 10-K and in our other periodic filings with the SEC and include the following:

  • operational risks, such as the duration, scope and impact of the COVID-19 pandemic, including the evolving health, economic, social and governmental environments and the effect of the pandemic on our associates, suppliers and customers as well as the global economy; our dependence upon a limited number of customers; pricing pressures that we face from customers; our reliance on third party suppliers for raw materials, key products and subcomponents; the potential for harm to our reputation caused by quality problems related to our products; the dependence of our energy market-related revenues on the conditions in the oil and natural gas industry; interruptions in our manufacturing operations; our dependence upon our information technology systems and our ability to prevent cyber-attacks and other failures; and our dependence upon our senior management team and technical personnel;
  • strategic risks, such as the intense competition we face and our ability to successfully market our products; our ability to respond to changes in technology; our ability to develop new products and expand into new geographic and product markets; and our ability to successfully identify, make and integrate acquisitions to expand and develop our business in accordance with expectations;
  • financial risks, such as our significant amount of outstanding indebtedness and our ability to remain in compliance with financial and other covenants under our senior secured credit facilities; economic and credit market uncertainties that could interrupt our access to capital markets, borrowings or financial transactions; financial and market risks related to our international operations and sales; our complex international tax profile; and our ability to realize the full value of our intangible assets; and
  • legal and compliance risks, such as regulatory issues resulting from product complaints, recalls or regulatory audits; the potential of becoming subject to product liability or intellectual property claims; our ability to protect our intellectual property and proprietary rights; our ability and the cost to comply with environmental regulations; our ability to comply with customer-driven policies and third party standards or certification requirements; our ability to obtain necessary licenses for new technologies; legal and regulatory risks from our international operations; and the fact that the healthcare industry is highly regulated and subject to various regulatory changes;

Except as may be required by law, we assume no obligation to update forward-looking statements in this press release whether to reflect changed assumptions, the occurrence of unanticipated events or changes in future operating results, financial conditions or prospects, or otherwise.

 
 
Condensed Consolidated Balance Sheets - Unaudited
(in thousands)
  
 April 1,
2022
  December 31,
2021
ASSETS    
Current assets:    
Cash and cash equivalents$25,668  $17,885 
Accounts receivable, net 198,041   182,310 
Inventories 173,313   155,699 
Refundable income taxes 3,682   4,735 
Contract assets 66,343   64,743 
Prepaid expenses and other current assets 27,743   27,610 
Total current assets 494,790   452,982 
Property, plant and equipment, net 273,866   277,099 
Goodwill 923,594   924,704 
Other intangible assets, net 792,395   807,810 
Deferred income taxes 5,702   5,711 
Operating lease assets 75,521   70,053 
Other long-term assets 42,174   43,856 
Total assets$2,608,042  $2,582,215 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY    
Current liabilities:    
Current portion of long-term debt$15,250  $15,250 
Accounts payable 90,018   76,859 
Income taxes payable 1,350   725 
Operating lease liabilities 10,700   9,862 
Accrued expenses and other current liabilities 55,764   56,933 
Total current liabilities 173,082   159,629 
Long-term debt 814,382   812,876 
Deferred income taxes 170,908   171,505 
Operating lease liabilities 64,262   59,767 
Other long-term liabilities 21,058   23,741 
Total liabilities 1,243,692   1,227,518 
Stockholders’ equity:    
Common stock 33   33 
Additional paid-in capital 716,589   713,150 
Retained earnings 625,691   614,324 
Accumulated other comprehensive income 22,037   27,190 
Total stockholders’ equity 1,364,350   1,354,697 
Total liabilities and stockholders’ equity$2,608,042  $2,582,215 
    
    
    
Condensed Consolidated Statements of Operations - Unaudited   
(in thousands, except per share data)   
    
 Three Months Ended
 April 1,
2022
 April 2,
2021
Sales$310,912  $290,467 
Cost of sales (COS) 229,437   205,981 
Gross profit 81,475   84,486 
Operating expenses:   
Selling, general and administrative (SG&A) 39,560   35,502 
Research, development and engineering (RD&E) 16,083   13,461 
Restructuring and other charges 3,335   915 
Total operating expenses 58,978   49,878 
Operating income 22,497   34,608 
Interest expense 5,968   8,532 
Loss on equity investments 2,404   1,335 
Other (income) loss, net 177   (237)
Income before taxes 13,948   24,978 
Provision for income taxes 2,581   3,458 
Net income$11,367  $21,520 
    
Earnings per share:   
Basic$0.34  $0.65 
Diluted$0.34  $0.65 
    
Weighted average shares outstanding:   
Basic 33,091   32,957 
Diluted 33,302   33,188 
 
 
 
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows - Unaudited
(in thousands)
  
 Three Months Ended
 April 1,
2022
 April 2,
2021
Cash flows from operating activities:   
Net income$11,367  $21,520 
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:   
Depreciation and amortization 22,542   20,294 
Debt related charges included in interest expense 481   1,372 
Inventory step-up amortization 798    
Stock-based compensation 4,995   4,704 
Non-cash lease expense 2,539   2,004 
Non-cash loss on equity investments 2,404   1,335 
Other non-cash losses 1,328   45 
Deferred income taxes (709)  (242)
Changes in operating assets and liabilities:   
Accounts receivable (15,998)  (9,373)
Inventories (20,153)  (5,157)
Prepaid expenses and other assets (458)  (189)
Contract assets (1,754)  (4,677)
Accounts payable 14,997   11,434 
Accrued expenses and other liabilities (5,851)  (7,887)
Income taxes payable 1,633   1,246 
Net cash provided by operating activities 18,161   36,429 
Cash flows from investing activities:   
Acquisition of property, plant and equipment (10,863)  (7,660)
Proceeds from sale of property, plant and equipment 465   15 
Net cash used in investing activities (10,398)  (7,645)
Cash flows from financing activities:   
Principal payments of term loans (3,813)  (45,375)
Proceeds from revolving credit facility 15,000    
Payments of revolving credit facility (10,000)   
Proceeds from the exercise of stock options    116 
Payment of debt issuance costs    (72)
Tax withholdings related to net share settlements of restricted stock unit awards (1,556)  (2,601)
Contingent consideration payments (493)  (1,621)
Principal payments on finance leases (166)  (9)
Net cash used in financing activities (1,028)  (49,562)
Effect of foreign currency exchange rates on cash and cash equivalents 1,048   (26)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents 7,783   (20,804)
Cash and cash equivalents, beginning of period 17,885   49,206 
Cash and cash equivalents, end of period$25,668  $28,402 

Reconciliations of Non-GAAP Measures

Table A: Net Income and Diluted EPS Reconciliations(in thousands, except per share amounts)

 Three Months Ended
 April 1, 2022 April 2, 2021
 Pre-Tax Net of Tax Per
Diluted
Share
 Pre-Tax Net of Tax Per
Diluted
Share
Net income (GAAP)$13,948  $11,367  $0.34  $24,978  $21,520  $0.65 
Adjustments(a):           
Amortization of intangible assets 11,604   9,172   0.28   10,450   8,265   0.25 
Certain legal expenses (SG&A)(b)          257   203   0.01 
Restructuring and restructuring-related charges(c) 1,753   1,347   0.04   654   517   0.02 
Acquisition and integration costs(d) 1,936   1,535   0.05   84   71    
Other general expenses(e) 296   229   0.01   177   130    
Loss on equity investments 2,404   1,899   0.06   1,335   1,055   0.03 
Loss on extinguishment of debt          346   273   0.01 
Medical device regulations (COS)(f) 110   87      121   95    
Customer bankruptcy(g) (189)  (149)     (24)  (19)   
Inventory step-up amortization (COS)(h) 798   630   0.02          
Tax adjustments(i)    (38)            
Adjusted net income (Non-GAAP)$32,660  $26,079  $0.78  $38,378  $32,110  $0.97 
            
Diluted weighted average shares for adjusted EPS   33,302       33,188   

(a) The difference between pre-tax and net of tax amounts is the estimated tax impact related to the respective adjustment. Net of tax amounts are computed using a 21% U.S. tax rate, and the statutory tax rates applicable in foreign tax jurisdictions, as adjusted for the existence of net operating losses (“NOLs”). Expenses that are not deductible for tax purposes (i.e. permanent tax differences) are added back at 100%.

(b) Expenses associated with non-ordinary course legal matters.

(c) We initiate discrete restructuring programs primarily to realign resources to better serve our customers and markets, improve operational efficiency and capabilities, and lower operating costs or improve profitability. Depending on the program, restructuring charges may include termination benefits, contract termination, facility closure and other exit and disposal costs. Restructuring-related expenses are directly related to the program and may include retention bonuses, accelerated depreciation, consulting expense and costs to transfer manufacturing operations among our facilities.

(d) Acquisition and integration costs are incremental costs that are directly related to a business or asset acquisition. These costs may include, among other things, professional, consulting and other fees, system integration costs, and fair value adjustments relating to contingent consideration.

(e) Other general expenses are discrete transactions occurring sporadically and affect period-over-period comparisons.

(f) The charges represent incremental costs of complying with the new European Union medical device regulations for previously registered products and primarily include charges for contractors supporting the project and other direct third-party expenses.

(g) In November 2019, one of our customers, Nuvectra Corporation, filed a voluntary Chapter 11 bankruptcy petition (the “Customer Bankruptcy”). The 2022 and 2021 amounts are predominantly due to favorable settlements on supplier purchase order termination clauses and benefits recognized from the utilization or sale of previously reserved inventory.

(h) The accounting associated with our acquisitions require us to record inventory at its fair value, which is sometimes greater than the previous book value of inventory. The increase in inventory value is amortized to cost of sales over the period that the related inventory is sold. We exclude inventory step-up amortization from our non-GAAP financial measures because it is a non-cash expense that we do not believe is indicative of our ongoing operating results.

(i) Discrete tax benefits predominately related to the reversal of previously unrecognized tax benefits resulting from the effective settlement of tax audits and the utilization of acquired foreign tax credits during the periods presented.

Please see “Notes Regarding Non-GAAP Financial Information” for additional information regarding our use of non-GAAP financial measures.

Table B: Adjusted Operating Income Reconciliations(in thousands)

 Three Months Ended
 April 1,
2022
 April 2,
2021
Operating income (GAAP)$22,497  $34,608 
Adjustments:   
Amortization of intangible assets 11,604   10,450 
Certain legal expenses    257 
Restructuring and restructuring-related charges 1,753   654 
Acquisition and integration costs 1,936   84 
Other general expenses 296   177 
Medical device regulations 110   121 
Customer bankruptcy (189)  (24)
Inventory step-up amortization$798  $ 
Adjusted operating income (Non-GAAP)$38,805  $46,327 

Table C: EBITDA Reconciliations(in thousands)

 Three Months Ended
 April 1,
2022
 April 2,
2021
Net income (GAAP)$11,367  $21,520 
    
Interest expense 5,968   8,532 
Provision for income taxes 2,581   3,458 
Depreciation 10,736   9,844 
Amortization of intangible assets and financing leases 11,806   10,450 
EBITDA (Non-GAAP) 42,458   53,804 
Stock-based compensation(a) 4,639   4,704 
Certain legal expenses    257 
Restructuring and restructuring-related charges 1,753   654 
Acquisition and integration costs 1,936   84 
Other general expenses 296   177 
Loss on equity investments 2,404   1,335 
Medical device regulations 110   121 
Customer bankruptcy (189)  (24)
Inventory step-up amortization 798    
Adjusted EBITDA (Non-GAAP)$54,205  $61,112 

(a) Total stock-based compensation expense less amounts included in acquisition and integration costs.

Table D: Organic Sales Change Reconciliation (% Change)

 GAAP
Reported
Growth
 Impact of
Acquisitions
and Foreign
Currency
(a)
 Non-GAAP
Organic
Change
QTD Change (1Q 2022 vs. 1Q 2021)     
Medical Sales     
Cardio & Vascular12.6% 4.4% 8.2%
Cardiac Rhythm Management & Neuromodulation1.3% 9.1% (7.8)%
Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical(1.9)% (0.1)% (1.8)%
Total Medical Sales6.7% 6.2% 0.5%
Non-Medical Sales18.4% —% 18.4%
Total Sales7.0% 6.0% 1.0%

(a) Sales have been adjusted to exclude the impact of foreign currency exchange rate fluctuations and acquisitions.

Table E: Net Total Debt Reconciliation(in thousands)

 April 1,
2022
 December 31,
2021
Total debt 829,632   828,126 
Add: Unamortized discount and deferred debt issuance costs included above 7,043   7,361 
Total principal amount of debt outstanding 836,675   835,487 
Less: Cash and cash equivalents 25,668   17,885 
Net Total Debt (Non-GAAP)$811,007  $817,602 

~ Продажи и прибыль за 1кв22 соответствуют ожиданиям ~~ Обновлен прогноз приобретения Aran Biomedical на 2022 год ~

ПЛАНО, Техас, 28 апреля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Корпорация Integer Holdings (NYSE:ITGR), ведущий аутсорсинг-производитель медицинского оборудования, сегодня объявила результаты за три месяца, закончившихся 1 апреля 2022 г.

Основные моменты первого квартала 2022 года (по сравнению с Первым кварталом 2021 года, за исключением отмеченного)

  • Как сообщалось в нашем руководстве на 2022 год, представленном в нашем отчете о доходах за 4кв21, на результаты первого квартала негативно повлияли высокие январские прогулы, вызванные COVID-19 и ограничениями в цепочке поставок.
  • Объем продаж увеличился на 7% и составил 311 миллионов долларов.
  • Чистая прибыль по ОПБУ снизилась на 10 миллионов долларов до 11 миллионов долларов, что на 47% меньше. Скорректированная чистая прибыль без учета GAAP снизилась на 6 миллионов долларов до 26 миллионов долларов, что на 19% меньше.
  • Операционная прибыль по ОПБУ снизилась на 12 миллионов долларов до 22 миллионов долларов, что на 35% меньше. Скорректированный без учета GAAP операционный доход снизился на 8 миллионов долларов до 39 миллионов долларов, что на 16% меньше.
  • Разводненная прибыль на акцию по ОПБУ снизилась на 0,31 доллара на акцию до 0,34 доллара на акцию. Скорректированная на прибыль без учета GAAP прибыль на акцию снизилась на $0,19 до $0,78 на акцию, что на 20% меньше.
  • С конца четвертого квартала 2021 года общий долг увеличился на 2 миллиона долларов до 830 миллионов долларов, а чистый общий долг снизился на 7 миллионов долларов до 811 миллионов долларов, достигнув коэффициента левереджа, скорректированного на EBITDA в 3,4 раза.

Реализация Стратегии, направленной на ускорение роста выручки

  • Завершила приобретение Aran Biomedical 6 апреля 2022 года, добавив высокодифференцированные запатентованные технологии производства биоматериалов, которые расширяют возможности Integer предлагать комплексные решения для устройств доступа, систем доставки и имплантатов на быстрорастущих рынках сердечно-сосудистой системы.
  • Aran Biomedical в сочетании с нашим недавним приобретением Oscor добавляет дифференцированные возможности и в совокупности добавляет ~ 90 миллионов долларов ожидаемых ежегодных продаж при нарастающих темпах роста.

“Integer показала финансовые результаты за первый квартал 2022 года, соответствующие нашим ожиданиям. Наши преданные сотрудники по-прежнему сосредоточены на предоставлении продуктов для наших клиентов и пациентов, которых они обслуживают, несмотря на сложные условия труда и цепочки поставок”, - сказал Джозеф Дзедзич, президент и главный исполнительный директор Integer. “Наш прогресс в первом квартале в области прямого подбора персонала и цепочки поставок позволяет нам хорошо расти. Мы ожидаем двузначного роста продаж до конца года, начиная со второго квартала, а также улучшения валовой прибыли до конца 2022 года”.

Г-н Дзедзич продолжил: “Мы продолжаем реализовывать нашу стратегию по ускорению роста выручки за счет увеличения объема продаж примерно на 90 миллионов долларов в год при нарастающих темпах роста за счет наших двух недавних приобретений. Мы приобрели Oscor в декабре 2021 года, а ранее в этом месяце мы приобрели Aran Biomedical, которая предлагает высокодифференцированные запатентованные технологии изготовления биоматериалов для сердечно-сосудистых имплантатов на быстрорастущих рынках. Наш прогноз на 2022 год теперь включает эти приобретения с прогнозируемым ростом продаж на 11-13% и скорректированным ростом EBITDA на 12-17% в годовом исчислении”.

Обсуждение продаж продуктовой линейки в первом квартале 2022 года(a)

  • Несмотря на увеличение прямых невыходов на работу в январе 2022 года из-за резкого роста заболеваемости COVID-19 и ограничений в цепочке поставок, продажи сердечно-сосудистой продукции выросли на 13% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года благодаря высокому спросу на рынке сосудисто-нервных систем и доходам от разработки структурных продуктов для сердца.
  • Продажи Управления сердечным ритмом и нейромодуляции выросли на 1% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года, поскольку рост продаж от недавно приобретенной Oscor был компенсирован увеличением прямых невыходов на работу в январе 2022 года из-за всплеска COVID-19 и ограничений в цепочке поставок.
  • Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical включает продажу по соглашению о поставке покупателю нашей проданной линейки продуктов AS & O. Продажи снизились на 2% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года, что было обусловлено снижением спроса на связанные с COVID аппараты искусственной вентиляции легких и компоненты для мониторинга пациентов.
  • Продажи электрохимии выросли на 18% в первом квартале 2022 года по сравнению с первым кварталом 2021 года, несмотря на негативное влияние ограничений в цепочке поставок, поскольку энергетический рынок продолжает восстанавливаться.

(a) Реорганизация Продаж Продуктовой Линейки

В четвертом квартале 2021 года мы сообщили определенным клиентам о нашем намерении покинуть определенные рынки, которые мы обслуживаем в линейке передовых хирургических, ортопедических и портативных медицинских продуктов. Мы тесно сотрудничаем с этими клиентами, чтобы поддержать передачу этих продуктов другим поставщикам. Из-за требований к качеству и нормативных требований мы ожидаем, что для завершения этого перехода потребуется от трех до четырех лет, и мы увидим соответствующее снижение продаж. Чтобы соответствовать запланированному выходу с этих рынков и лучше соответствовать нашим конечным рынкам и стратегиям линейки продуктов, продажи линейки продуктов в медицинском сегменте были скорректированы, чтобы отразить реклассификацию определенных продуктов из прошлых продуктовых линеек в продуктовые линейки, связанные с теми доходами, которые будут использоваться для будущих доходов отчетность. Мы считаем, что пересмотренная презентация обеспечит улучшенную отчетность и большую прозрачность операционных результатов нашего бизнеса и рынков. Суммы за предыдущий период были реклассифицированы в соответствии с представлением отчетности о продажах новой линейки продуктов.

Прогноз на 2022 год (a) Обновлен прогноз на 2022 год для приобретения биомедицинских услуг Aran. Ожидаемый органический рост продаж остается на уровне 5-7%.

     
(dollars in millions, except per share amounts) GAAP Non-GAAP(b)
  As Reported Change from
Prior Year
 Adjusted Change from
Prior Year
Sales $1,356 to $1,381 11% to 13% N/A N/A
Operating income $130 to $142 (4)% to 5% $203 to $215 9% to 15%
EBITDA N/A N/A $273 to $285 12% to 17%
Net income $87 to $97 (6)% to 5% $145 to $155 7% to 14%
Diluted earnings per share $2.61 to $2.91 (7)% to 4% $4.32 to $4.62 6% to 13%
Cash flow from operating activities $158 - $173 1% to 10% N/A N/A

(a) За исключением случаев, описанных ниже, дальнейшая сверка по статьям с ближайшим соответствующим финансовым показателем GAAP для Скорректированного операционного дохода, Скорректированной EBITDA, Скорректированной чистой прибыли, органического роста продаж и Скорректированной прибыли на акцию (“EPS”), все от продолжающейся деятельности, включенной в наш “Прогноз на 2022 год” выше, и Скорректированные процентные расходы, Скорректированная эффективная налоговая ставка и коэффициент левереджа, приведенные ниже, недоступны без необоснованных усилий на перспективной основе из-за высокой изменчивости, сложности и видимости расходов, исключенных из этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP.

(b) Ожидается, что скорректированный операционный доход за 2022 год будет состоять из операционного дохода по ОПБУ, исключая такие статьи, как амортизация нематериальных активов, расходы на реструктуризацию и связанные с реструктуризацией расходы, а также затраты на приобретение и интеграцию, на общую сумму около 73 миллионов долларов США до налогообложения. Ожидается, что скорректированная чистая прибыль и скорректированная прибыль на акцию за 2022 год будут состоять из чистой прибыли по GAAP и разводненной прибыли на акцию, исключая такие статьи, как амортизация нематериальных активов, расходы на реструктуризацию и связанные с реструктуризацией расходы, затраты на приобретение и интеграцию, а также прибыль или убыток от инвестиций в акционерный капитал на общую сумму около 73 миллионов долларов США до налогообложения. Влияние этих статей после налогообложения оценивается примерно в 57 миллионов долларов, или примерно в 1,71 доллара на разводненную акцию.

Ожидается, что скорректированная EBITDA будет состоять из скорректированной чистой прибыли без учета таких статей, как амортизация, проценты, компенсация на основе акций и налоги на общую сумму от 129 до 131 миллиона долларов.

Дополнительная Финансовая Информация

    
(dollars in millions)2022
Outlook
 2021
Actual
Depreciation and amortization$95 - $105 $81
Adjusted interest expense(a)$28 - $32 28
Stock-based compensation$18 - $21 $16
Restructuring, acquisition and other charges(b)$12 - $17 $8
Adjusted effective tax rate(c)16.0% - 17.5% 15%
Leverage ratio3.0x - 3.2x 3.4x
Capital expenditures, net$65 - $75 $53
Cash tax payments$15 - $20 $20

(a) Скорректированные процентные расходы относятся к нашим ожидаемым процентным расходам по ОПБУ за весь год, которые, как ожидается, составят от 28 до 32 миллионов долларов США в 2022 году, скорректированным с учетом годового воздействия расходов, связанных с ускоренным списанием расходов на отсроченную эмиссию и неамортизированных скидок (убыток от погашения долг), включенный в процентные расходы по ОПБУ.   

(b) Расходы на реструктуризацию, приобретение и прочие расходы включают расходы на реструктуризацию и связанные с ней расходы, расходы на приобретение и интеграцию и другие общие расходы.

(c) Скорректированная эффективная налоговая ставка относится к нашей эффективной налоговой ставке по ОПБУ за весь год, которая, как ожидается, составит от 14,0% до 15,5% в 2022 году, скорректированной с учетом годового влияния статей, которые исключены при расчете скорректированной чистой прибыли, и некоторых других определенных статей.

Сводные финансовые результаты (в тысячах долларов, за исключением данных по акциям)

   
 Three Months Ended 
 April 1, 2022 April 2, 2021 QTD Change 
Operating income$22,497 $34,608 (35.0)%
Net income$11,367 $21,520 (47.2)%
Diluted EPS$0.34 $0.65 (47.7)%
       
EBITDA(a)$42,458 $53,804 (21.1)%
Adjusted EBITDA(a)$54,205 $61,112 (11.3)%
Adjusted operating income(a)$38,805 $46,327 (16.2)%
Adjusted net income(a)$26,079 $32,110 (18.8)%
Adjusted EPS(a)$0.78 $0.97 (19.6)%

(a) EBITDA, Скорректированная EBITDA, Скорректированный операционный доход, Скорректированная чистая прибыль и Скорректированная прибыль на акцию являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP. Пожалуйста, ознакомьтесь с “Примечаниями, касающимися финансовой информации, не относящейся к GAAP”, для получения дополнительной информации об использовании нами финансовых показателей, не относящихся к GAAP. Обратитесь к таблицам A, B и C в конце этого выпуска для сверки скорректированных сумм с ближайшими соответствующими финансовыми показателями GAAP.

Сводные результаты по продуктовой линейке (в тысячах долларов)

  
 Three Months Ended
GAAPApril 1, 2022 April 2, 2021 QTD Change Organic Change(a)
Medical Sales       
Cardio & Vascular$159,037 $141,206 12.6% 8.2%
Cardiac Rhythm Management & Neuromodulation 123,324  121,703 1.3% (7.8)%
Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical 19,666  20,056 (1.9)% (1.8)%
Total Medical Sales 302,027  282,965 6.7% 0.5%
Non-Medical Sales 8,885  7,502 18.4% 18.4%
Total Sales$310,912 $290,467 7.0% 1.0%

(a) Органическое изменение объема продаж является финансовым показателем, не относящимся к GAAP. Пожалуйста, ознакомьтесь с “Примечаниями, касающимися финансовой информации, не относящейся к GAAP”, для получения дополнительной информации об использовании нами финансовых показателей, не относящихся к GAAP, и обратитесь к Таблице D в конце этого выпуска для сверки этих сумм.

Информация о конференц-звонке

Компания проведет селекторное совещание в четверг, 28 апреля 2022 года, в 8 утра по североамериканскому времени / 9 утра по восточному времени, чтобы обсудить эти результаты. Запланированная конференц-связь будет транслироваться в прямом эфире и доступна через наш веб-сайт по адресу investor.integer.net или набрав (888) 330-3567 (США) или (646) 960-0842 (за пределами США), а идентификатор конференции - 9252310. Звонок будет заархивирован на веб-сайте Компании. Слайд-презентация отчета о прибылях и убытках, содержащая дополнительную информацию о результатах деятельности Компании, будет размещена на нашем веб-сайте по адресу investor.integer.net до конференц-звонка, и на него будут ссылаться во время конференц-звонка.

Время от времени Компания размещает информацию, которая может представлять интерес для инвесторов, на своем веб-сайте по адресу investor.integer.net . Чтобы автоматически получать финансовые новости Integer по электронной почте, пожалуйста, посетите investor.integer.net и подпишитесь на оповещения по электронной почте.

О Integer®

Корпорация Integer Holdings (NYSE: ITGR) является одним из крупнейших в мире производителей аутсорсинговых медицинских устройств (MDO), обслуживающих рынки кардиологии, нейромодуляции, сосудов, портативной медицинской техники и ортопедии. Компания предоставляет инновационные, высококачественные медицинские технологии, которые улучшают жизнь пациентов по всему миру. Кроме того, компания разрабатывает аккумуляторы для высококлассных нишевых применений на энергетическом, военном и экологическом рынках. Бренды компании включают Greatbatch Medical®, Lake Region Medical® и Electrochem®. Дополнительная информация доступна по адресу www.integer.net .

Контактная Информация

Тони Борович, старший вице-президент, Инвестор Relations716.759.5809tony.borowicz@integer.net

Примечания, Касающиеся Финансовой Информации, Не Относящейся К ОПБУ

В дополнение к нашим результатам, представленным в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в Соединенных Штатах Америки (“GAAP”), мы предоставляем скорректированную чистую прибыль, скорректированную прибыль на акцию, прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (“EBITDA”), скорректированную EBITDA, скорректированный операционный доход и органическое изменение продаж расценки.

Скорректированная чистая прибыль и скорректированная прибыль на акцию состоят из сумм GAAP, скорректированных на следующее в той степени, в какой это произошло в течение периода: (i) амортизация нематериальных активов, (ii) определенные юридические расходы, (iii) расходы, связанные с реструктуризацией и реструктуризацией; (iv) затраты, связанные с приобретением и интеграцией; (v) прочие общие расходы; (vi) (прибыль) убыток от инвестиций в акционерный капитал; (vii) погашение долговых обязательств; (viii) дополнительные расходы, связанные с регулированием медицинского оборудования Европейского союза, (ix) амортизация при увеличении запасов; (x) необычные или редко встречающиеся статьи; (xi) резерв по подоходному налогу (льготы), связанные с этими корректировками, и (xii) определенные налоговые статьи, которые выходят за рамки обычного налогового резерва за период. Скорректированная прибыль на акцию рассчитывается путем деления скорректированной чистой прибыли на разводненную средневзвешенную стоимость акций, находящихся в обращении.

Показатель EBITDA рассчитывается путем добавления процентных расходов, резерва (льготы) по налогу на прибыль, расходов на амортизацию и расходов на амортизацию нематериальных активов и финансовой аренды к чистой прибыли, которая является наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP. Скорректированная EBITDA состоит из EBITDA плюс добавленная компенсация на основе запасов и те же корректировки, что перечислены выше, за исключением пунктов (i), (vii), (xi) и (xii). Скорректированный операционный доход состоит из операционного дохода, скорректированного по тем же статьям, перечисленным выше, за исключением статей (vi), (vii), (xi) и (xii).

Органическое изменение продаж отражается в отчете о росте продаж с поправкой на влияние иностранной валюты и вклад приобретений. Чтобы рассчитать влияние иностранной валюты на темпы роста продаж, мы конвертируем любую продажу, совершенную в иностранной валюте, путем преобразования продаж текущего периода в продажи предыдущего периода с использованием обменного курса, действующего на тот момент, а затем сравниваем их, сводя на нет любое влияние иностранной валюты на наш операционный доход, и исключаем сумму от продаж, приобретенных или отчужденных в течение периода, от сумм текущего/предыдущего периода соответственно.

Мы считаем, что представление скорректированной чистой прибыли, скорректированной прибыли на акцию, EBITDA, скорректированной EBITDA, скорректированного операционного дохода и темпов изменения объема продаж предоставляет важную дополнительную информацию руководству и инвесторам, стремящимся понять финансовые и бизнес-тенденции, связанные с нашим финансовым состоянием и результатами деятельности. В дополнение к показателям эффективности, указанным выше, мы считаем, что чистый совокупный долг и коэффициент левереджа обеспечивают значимые показатели ликвидности и полезную основу для оценки нашей способности финансировать нашу деятельность, включая финансирование приобретений и погашение долга. Чистый общий долг рассчитывается как общая основная сумма непогашенного долга за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Мы рассчитываем коэффициент левереджа как чистый общий долг, деленный на скорректированную EBITDA за последние 4 квартала. Свободный денежный поток определяется как Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности (как указано в наших Сокращенных Консолидированных отчетах о движении денежных средств), уменьшенные на капитальные затраты (приобретение основных средств и оборудования (PP&E), за вычетом выручки от продажи PP&E).

Прогнозные заявления

Некоторые заявления, содержащиеся в этом пресс-релизе, являются “прогнозными заявлениями” по смыслу раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года с поправками и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года с поправками, включая заявления, касающиеся восстановления после глобальной пандемии COVID-19; будущее продаж, расходов и прибыльности; будущее развитие и ожидаемый рост нашего бизнеса и отрасли, включая расширение наших производственных мощностей; наша способность реализовать нашу бизнес-модель и нашу бизнес-стратегию, включая завершение и интеграцию текущих или будущих целей приобретения; наличие достаточных денежных средств и заемных средств для покрытия оборотного капитала, потребности в обслуживании долга и капитальных затратах на следующие двенадцать месяцев; прогнозируемые капитальные затраты; и другие события, условия или события, которые произойдут или могут произойти в будущем. Вы можете определить прогнозные заявления с помощью такой терминологии, как “может”, “будет”, “должен”, “может”, “ожидает”, “намеревается”, “планирует”, “ожидает”, “полагает”, “оценивает”, “прогнозирует”, “потенциал”, “проекты”, или “продолжение”, или вариации, или отрицание этих терминов или другой сопоставимой терминологии. Эти заявления - всего лишь прогнозы. Фактические события или результаты могут существенно отличаться от заявленных или подразумеваемых в этих прогнозных заявлениях. При оценке этих заявлений и наших перспектив вам следует тщательно учитывать факторы, изложенные ниже.

Хотя невозможно составить полный список всех факторов, которые могут привести к тому, что фактические результаты будут отличаться от результатов, выраженных или подразумеваемых в наших прогнозных заявлениях, или которые могут повлиять на наши будущие результаты, некоторые из этих факторов и другие риски и неопределенности, которые возникают время от времени, описаны в пункте 1A “Факторы риска” нашего Годового отчета по форме 10-K и в других наших периодических заявках в SEC и включают следующее:

  • операционные риски, такие как продолжительность, масштабы и последствия пандемии COVID-19, включая меняющиеся условия в области здравоохранения, экономики, социальной сферы и правительства, а также влияние пандемии на наших партнеров, поставщиков и клиентов, а также на мировую экономику; наша зависимость от ограниченного числа клиентов; ценовое давление с которыми мы сталкиваемся со стороны клиентов; наша зависимость от сторонних поставщиков сырья, ключевых продуктов и подкомпонентов; потенциальный ущерб нашей репутации, вызванный проблемами качества, связанными с нашей продукцией; зависимость наших доходов, связанных с энергетическим рынком, от условий в нефтегазовой отрасли; перебои в нашей производственные операции; наша зависимость от наших систем информационных технологий и нашей способности предотвращать кибератаки и другие сбои; и наша зависимость от нашей команды высшего руководства и технического персонала;
  • стратегические риски, такие как жесткая конкуренция, с которой мы сталкиваемся, и наша способность успешно продавать наши продукты; наша способность реагировать на изменения в технологиях; наша способность разрабатывать новые продукты и выходить на новые географические и продуктовые рынки; и наша способность успешно выявлять, совершать и интегрировать приобретения для расширения и развития нашего бизнеса в соответствии с ожиданиями;
  • финансовые риски, такие как значительный объем нашей непогашенной задолженности и наша способность соблюдать финансовые и другие условия в рамках наших основных обеспеченных кредитных линий; неопределенность на экономическом и кредитном рынках, которая может помешать нашему доступу к рынкам капитала, займам или финансовым операциям; финансовые и рыночные риски, связанные с нашими международными операциями и продажами; наш сложный международный налоговый профиль; и наша способность полностью реализовать стоимость наших нематериальных активов; и
  • юридические риски и риски соблюдения требований законодательства, такие как проблемы с регулированием, возникающие в результате жалоб на продукцию, отзыва или проверок регулирующих органов; возможность возникновения ответственности за продукцию или претензий в отношении интеллектуальной собственности; наша способность защищать нашу интеллектуальную собственность и права собственности; наша способность и затраты на соблюдение экологических норм; наша способность соблюдать требования клиентовполитики и стандартов или сертификационных требований третьих сторон; наша способность получать необходимые лицензии на новые технологии; правовые и нормативные риски, связанные с нашими международными операциями; а также тот факт, что отрасль здравоохранения строго регулируется и подвержена различным изменениям в законодательстве;

За исключением случаев, когда это может потребоваться по закону, мы не берем на себя никаких обязательств по обновлению прогнозных заявлений в этом пресс-релизе, независимо от того, отражают ли они измененные предположения, возникновение непредвиденных событий или изменения в будущих операционных результатах, финансовых условиях или перспективах, или иным образом.

 
 
Condensed Consolidated Balance Sheets - Unaudited
(in thousands)
  
 April 1,
2022
  December 31,
2021
ASSETS    
Current assets:    
Cash and cash equivalents$25,668  $17,885 
Accounts receivable, net 198,041   182,310 
Inventories 173,313   155,699 
Refundable income taxes 3,682   4,735 
Contract assets 66,343   64,743 
Prepaid expenses and other current assets 27,743   27,610 
Total current assets 494,790   452,982 
Property, plant and equipment, net 273,866   277,099 
Goodwill 923,594   924,704 
Other intangible assets, net 792,395   807,810 
Deferred income taxes 5,702   5,711 
Operating lease assets 75,521   70,053 
Other long-term assets 42,174   43,856 
Total assets$2,608,042  $2,582,215 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY    
Current liabilities:    
Current portion of long-term debt$15,250  $15,250 
Accounts payable 90,018   76,859 
Income taxes payable 1,350   725 
Operating lease liabilities 10,700   9,862 
Accrued expenses and other current liabilities 55,764   56,933 
Total current liabilities 173,082   159,629 
Long-term debt 814,382   812,876 
Deferred income taxes 170,908   171,505 
Operating lease liabilities 64,262   59,767 
Other long-term liabilities 21,058   23,741 
Total liabilities 1,243,692   1,227,518 
Stockholders’ equity:    
Common stock 33   33 
Additional paid-in capital 716,589   713,150 
Retained earnings 625,691   614,324 
Accumulated other comprehensive income 22,037   27,190 
Total stockholders’ equity 1,364,350   1,354,697 
Total liabilities and stockholders’ equity$2,608,042  $2,582,215 
    
    
    
Condensed Consolidated Statements of Operations - Unaudited   
(in thousands, except per share data)   
    
 Three Months Ended
 April 1,
2022
 April 2,
2021
Sales$310,912  $290,467 
Cost of sales (COS) 229,437   205,981 
Gross profit 81,475   84,486 
Operating expenses:   
Selling, general and administrative (SG&A) 39,560   35,502 
Research, development and engineering (RD&E) 16,083   13,461 
Restructuring and other charges 3,335   915 
Total operating expenses 58,978   49,878 
Operating income 22,497   34,608 
Interest expense 5,968   8,532 
Loss on equity investments 2,404   1,335 
Other (income) loss, net 177   (237)
Income before taxes 13,948   24,978 
Provision for income taxes 2,581   3,458 
Net income$11,367  $21,520 
    
Earnings per share:   
Basic$0.34  $0.65 
Diluted$0.34  $0.65 
    
Weighted average shares outstanding:   
Basic 33,091   32,957 
Diluted 33,302   33,188 
 
 
 
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows - Unaudited
(in thousands)
  
 Three Months Ended
 April 1,
2022
 April 2,
2021
Cash flows from operating activities:   
Net income$11,367  $21,520 
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities:   
Depreciation and amortization 22,542   20,294 
Debt related charges included in interest expense 481   1,372 
Inventory step-up amortization 798    
Stock-based compensation 4,995   4,704 
Non-cash lease expense 2,539   2,004 
Non-cash loss on equity investments 2,404   1,335 
Other non-cash losses 1,328   45 
Deferred income taxes (709)  (242)
Changes in operating assets and liabilities:   
Accounts receivable (15,998)  (9,373)
Inventories (20,153)  (5,157)
Prepaid expenses and other assets (458)  (189)
Contract assets (1,754)  (4,677)
Accounts payable 14,997   11,434 
Accrued expenses and other liabilities (5,851)  (7,887)
Income taxes payable 1,633   1,246 
Net cash provided by operating activities 18,161   36,429 
Cash flows from investing activities:   
Acquisition of property, plant and equipment (10,863)  (7,660)
Proceeds from sale of property, plant and equipment 465   15 
Net cash used in investing activities (10,398)  (7,645)
Cash flows from financing activities:   
Principal payments of term loans (3,813)  (45,375)
Proceeds from revolving credit facility 15,000    
Payments of revolving credit facility (10,000)   
Proceeds from the exercise of stock options    116 
Payment of debt issuance costs    (72)
Tax withholdings related to net share settlements of restricted stock unit awards (1,556)  (2,601)
Contingent consideration payments (493)  (1,621)
Principal payments on finance leases (166)  (9)
Net cash used in financing activities (1,028)  (49,562)
Effect of foreign currency exchange rates on cash and cash equivalents 1,048   (26)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents 7,783   (20,804)
Cash and cash equivalents, beginning of period 17,885   49,206 
Cash and cash equivalents, end of period$25,668  $28,402 

Выверка показателей, не относящихся к ОПБУ

Таблица A: Выверка чистой прибыли и разводненной прибыли на акцию (в тысячах, за исключением сумм на акцию)

 Three Months Ended
 April 1, 2022 April 2, 2021
 Pre-Tax Net of Tax Per
Diluted
Share
 Pre-Tax Net of Tax Per
Diluted
Share
Net income (GAAP)$13,948  $11,367  $0.34  $24,978  $21,520  $0.65 
Adjustments(a):           
Amortization of intangible assets 11,604   9,172   0.28   10,450   8,265   0.25 
Certain legal expenses (SG&A)(b)          257   203   0.01 
Restructuring and restructuring-related charges(c) 1,753   1,347   0.04   654   517   0.02 
Acquisition and integration costs(d) 1,936   1,535   0.05   84   71    
Other general expenses(e) 296   229   0.01   177   130    
Loss on equity investments 2,404   1,899   0.06   1,335   1,055   0.03 
Loss on extinguishment of debt          346   273   0.01 
Medical device regulations (COS)(f) 110   87      121   95    
Customer bankruptcy(g) (189)  (149)     (24)  (19)   
Inventory step-up amortization (COS)(h) 798   630   0.02          
Tax adjustments(i)    (38)            
Adjusted net income (Non-GAAP)$32,660  $26,079  $0.78  $38,378  $32,110  $0.97 
            
Diluted weighted average shares for adjusted EPS   33,302       33,188   

(a) Разница между суммами до налогообложения и суммами за вычетом налогов представляет собой предполагаемое налоговое воздействие, связанное с соответствующей корректировкой. Суммы за вычетом налогов рассчитываются с использованием налоговой ставки США в размере 21% и установленных законом налоговых ставок, применимых в иностранных налоговых юрисдикциях, с поправкой на наличие чистых операционных убытков (“NOLS”). Расходы, которые не подлежат вычету для целей налогообложения (т.е. постоянные налоговые разницы), суммируются обратно в размере 100%.

(b) Расходы, связанные с неординарными юридическими вопросами курса.

(c) Мы инициируем отдельные программы реструктуризации в первую очередь для перераспределения ресурсов для лучшего обслуживания наших клиентов и рынков, повышения операционной эффективности и возможностей, а также снижения операционных расходов или повышения прибыльности. В зависимости от программы расходы на реструктуризацию могут включать в себя пособия при прекращении, расторжение контракта, закрытие объекта и другие расходы на выход и утилизацию. Расходы, связанные с реструктуризацией, напрямую связаны с программой и могут включать бонусы за удержание персонала, ускоренную амортизацию, расходы на консультации и затраты на перенос производственных операций между нашими предприятиями.

(d) Затраты на приобретение и интеграцию представляют собой дополнительные затраты, которые непосредственно связаны с приобретением бизнеса или активов. Эти расходы могут включать, среди прочего, профессиональные, консультационные и другие сборы, затраты на системную интеграцию и корректировки справедливой стоимости, связанные с условным возмещением.

(e) Прочие общие расходы представляют собой отдельные операции, происходящие спорадически и влияющие на сравнение между периодами.

(f) Сборы представляют собой дополнительные расходы, связанные с соблюдением новых правил Европейского Союза в отношении медицинского оборудования для ранее зарегистрированных продуктов, и в основном включают расходы на подрядчиков, поддерживающих проект, и другие прямые расходы третьих сторон.

(g) В ноябре 2019 года один из наших клиентов, корпорация Nuvectra, подал добровольное заявление о банкротстве по главе 11 (“Банкротство клиента”). Суммы за 2022 и 2021 годы в основном обусловлены благоприятными расчетами по условиям прекращения заказов поставщиков на поставку и выгодами, признанными в результате использования или продажи ранее зарезервированных запасов.

(h) Бухгалтерский учет, связанный с нашими приобретениями, требует, чтобы мы учитывали запасы по их справедливой стоимости, которая иногда превышает предыдущую балансовую стоимость запасов. Увеличение стоимости запасов амортизируется до себестоимости продаж в течение периода продажи соответствующих запасов. Мы исключаем амортизацию увеличения запасов из наших финансовых показателей, не относящихся к GAAP, поскольку это неденежные расходы, которые, по нашему мнению, не отражают наши текущие операционные результаты.

(i) Отдельные налоговые льготы, преимущественно связанные со сторнированием ранее непризнанных налоговых льгот, полученных в результате эффективного урегулирования налоговых проверок и использования полученных иностранных налоговых льгот в течение представленных периодов.

Пожалуйста, ознакомьтесь с “Примечаниями, касающимися финансовой информации, не относящейся к GAAP”, для получения дополнительной информации об использовании нами финансовых показателей, не относящихся к GAAP.

Таблица B: Выверка скорректированных операционных доходов (в тысячах)

 Three Months Ended
 April 1,
2022
 April 2,
2021
Operating income (GAAP)$22,497  $34,608 
Adjustments:   
Amortization of intangible assets 11,604   10,450 
Certain legal expenses    257 
Restructuring and restructuring-related charges 1,753   654 
Acquisition and integration costs 1,936   84 
Other general expenses 296   177 
Medical device regulations 110   121 
Customer bankruptcy (189)  (24)
Inventory step-up amortization$798  $ 
Adjusted operating income (Non-GAAP)$38,805  $46,327 

Таблица C: Выверка показателей EBITDA (в тысячах)

 Three Months Ended
 April 1,
2022
 April 2,
2021
Net income (GAAP)$11,367  $21,520 
    
Interest expense 5,968   8,532 
Provision for income taxes 2,581   3,458 
Depreciation 10,736   9,844 
Amortization of intangible assets and financing leases 11,806   10,450 
EBITDA (Non-GAAP) 42,458   53,804 
Stock-based compensation(a) 4,639   4,704 
Certain legal expenses    257 
Restructuring and restructuring-related charges 1,753   654 
Acquisition and integration costs 1,936   84 
Other general expenses 296   177 
Loss on equity investments 2,404   1,335 
Medical device regulations 110   121 
Customer bankruptcy (189)  (24)
Inventory step-up amortization 798    
Adjusted EBITDA (Non-GAAP)$54,205  $61,112 

(a) Общие расходы на компенсацию на основе запасов за вычетом сумм, включенных в затраты на приобретение и интеграцию.

Таблица D: Сверка изменений в Органических Продажах (Изменение в %)

 GAAP
Reported
Growth
 Impact of
Acquisitions
and Foreign
Currency
(a)
 Non-GAAP
Organic
Change
QTD Change (1Q 2022 vs. 1Q 2021)     
Medical Sales     
Cardio & Vascular12.6% 4.4% 8.2%
Cardiac Rhythm Management & Neuromodulation1.3% 9.1% (7.8)%
Advanced Surgical, Orthopedics & Portable Medical(1.9)% (0.1)% (1.8)%
Total Medical Sales6.7% 6.2% 0.5%
Non-Medical Sales18.4% —% 18.4%
Total Sales7.0% 6.0% 1.0%

(a) Продажи были скорректированы таким образом, чтобы исключить влияние колебаний обменного курса иностранной валюты и приобретений.

Таблица E: Сверка чистой общей задолженности (в тысячах)

 April 1,
2022
 December 31,
2021
Total debt 829,632   828,126 
Add: Unamortized discount and deferred debt issuance costs included above 7,043   7,361 
Total principal amount of debt outstanding 836,675   835,487 
Less: Cash and cash equivalents 25,668   17,885 
Net Total Debt (Non-GAAP)$811,007  $817,602 
Показать большеПоказать меньше

Источник www.globenewswire.com
Показать переводПоказать оригинал
Новость переведена автоматически
Установите Telegram-бота от сервиса Tradesense, чтобы моментально получать новости с официальных сайтов компаний
Установить Бота

Другие новости компании Integer Holdings

30.06.2022, 15:00 МСК Integer Schedules Second Quarter 2022 Earnings Release and Conference Call for July 28, 2022 PLANO, Texas, June 30, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Integer Holdings Corporation (NYSE:ITGR) announced today that it plans to release financial and operational results for second quarter 2022, at 7 a.m. Central Time (CT) / 8 a.m. Eastern Time (ET) on Thursday, July 28, 2022. Following the release, Integer management will host a webcast at 8 a.m. CT / 9 a.m. ET to discuss these results. Other forward-looking and material information may also be discussed during this call.Integer планирует опубликовать отчет о доходах за второй квартал 2022 года и конференц-звонок на 28 июля 2022 года ПЛАНО, Техас, 30 июня 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Корпорация Integer Holdings (NYSE:ITGR) объявила сегодня, что планирует опубликовать финансовые и операционные результаты за второй квартал 2022 г. в 7:00 по центральному времени (CT) / 8:00 по восточному времени. (восточноевропейское время) в четверг, 28 июля 2022 г. После выпуска руководство Integer проведет веб-трансляцию в 8:00 по тихоокеанскому времени / 9:00 по восточному времени, чтобы обсудить эти результаты. Другая перспективная и существенная информация также может быть обсуждена во время этого звонка.

Новости переведены автоматически

Остальные 3 новости будут доступны после Регистрации

Попробуйте все возможности сервиса Tradesense

Моментальные уведомления об измемении цен акций
Новости с официальных сайтов компаний
Отчётности компаний
События с FDA, SEC
Прогнозы аналитиков и банков
Регистрация в сервисе
Tradesense доступен на мобильных платформах