– моментальные уведомления о рынке акций
– моментальные уведомления о рынке акций
First Quarter 2022 Revenue Increased 9% Year-over-Year
WARSAW, Ind., May 04, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- OrthoPediatrics Corp. (“OrthoPediatrics” or the “Company”) (Nasdaq: KIDS), a company focused exclusively on advancing the field of pediatric orthopedics, announced today its financial results for the first quarter ended March 31, 2022.
First Quarter 2022 and Business Highlights
David Bailey, President & CEO of OrthoPediatrics, commented, “I am extremely proud of our team and what they were able to accomplish to start the year strong despite the impact of Omicron in January and February. We announced a limited launch of our new PediFlex Advanced Interlocking Clamp, received an additional FDA clearance for Drive Rail, our external fixation system and also made significant progress on multiple R&D projects. Additionally, our recent acquisition of MD Orthopaedics opens up very large and attractive new market opportunities for us in non-surgical treatments and specialty bracing."
First Quarter 2022 Financial ResultsTotal revenue for the first quarter of 2022 was $23.4 million, a 9% increase compared to $21.5 million for the same period last year. U.S. revenue for the first quarter of 2022 was $18.2 million, an 8% increase compared to $16.8 million for the same period last year, representing 77.7% of total revenue. The increase in revenues in the first quarter of 2022 was driven primarily by non-elective trauma sales. International revenue for the first quarter of 2022 was $5.2 million, a 13% increase compared to $4.6 million for the same period last year, representing 22.3% of total revenue. Growth in the quarter was primarily driven by strong Agency sales.
Trauma and Deformity revenue for the first quarter of 2022 was $16.5 million, a 13% increase compared to $14.6 million for the same period last year. Segment growth was driven by the high rate of surgeon adoption of the PNP Femur, Cannulated Screws and SCFE systems. Scoliosis revenue was $6.0 million, a 1% increase compared to $6.0 million for the first quarter of 2021. Segment growth was driven primarily by the RESPONSE System and the onboarding of new users, partially offset by Omicron headwinds early in the quarter. Sports Medicine/other revenue for the first quarter of 2022 was $0.9 million, a 4% decrease compared to $1.0 million for the same period last year.
Gross profit for the first quarter of 2022 was $18.6 million, a 14% increase compared to $16.3 million for the same period last year. Gross profit margin for the first quarter of 2022 increased to 79.3%, compared to 76.1% for the same period last year. The change in gross margin is primarily driven by sales through the converted international agencies, favorable purchase price variances, and fewer scoliosis set sales to our international stocking distributors.
Total operating expenses for the first quarter of 2022 were $25.0 million, a 12% increase compared to $22.3 million for the same period last year.
Sales and marketing expenses increased $0.8 million, or 9%, to $9.8 million dollars in the first quarter of 2022. The increase was driven primarily by increased sales commission expenses.
General and administrative expenses increased $1.1 million, or 9%, to $13.2 million in the first quarter of 2022. The increase was driven primarily by the addition of personnel and resources to support the continued expansion of our business and an increase in legal and other professional service expense.
Other expenses were $3.0 million for the first quarter of 2022, compared to $4.7 million for the same period last year. The decrease in Other expense was due primarily to the fair value adjustment of contingent consideration.
Net loss for the first quarter of 2022 was ($9.1) million, compared to ($10.4) million for the same period last year. Net loss per share for the period was ($0.47) per basic and diluted share, compared to ($0.54) per basic and diluted share for the same period last year.
Adjusted EBITDA for the first quarter of 2022 was a loss of $1.6 million as compared to a loss of $1.4 million for the first quarter of 2021.
As of March 31, 2022, cash, cash equivalents, short-term investments and restricted cash were $46.4 million compared to $54.9 million as of December 31, 2021. The Company had no outstanding line of credit obligations.
Full Year 2022 Financial GuidanceFor full year 2022, the Company now expects its full year revenue to be in the range of $122 million to $125 million, representing growth of 24% to 27% over 2021 revenue. The Company also reiterates annual set deployment of $24 million to $26 million, and expects to generate several million dollars of adjusted EBITDA for full year 2022.
Conference CallOrthoPediatrics will host a conference call on Thursday, May 5, 2022, at 8:00 a.m. ET to discuss the results. The dial-in numbers are (866) 374-5140 for domestic callers and (404) 400-0571 for international callers. The conference pin number is: 57067697#. A live webcast of the conference call will be available online from the investor relations page of the OrthoPediatrics’ corporate website at www.orthopediatrics.com.
A replay of the webcast will remain available on OrthoPediatrics’ website, www.orthopediatrics.com, until the Company releases its second quarter 2022 financial results.
Forward-Looking StatementsThis press release includes "forward-looking statements" within the meaning of U.S. federal securities laws. You can identify forward-looking statements by the use of words such as "may," "might," "will," "should," "expect," "plan," "anticipate," "could," "believe," "estimate," "project," "target," "predict," "intend," "future," "goals," "potential,” "objective," "would" and other similar expressions. Forward-looking statements involve risks and uncertainties, many of which are beyond OrthoPediatrics’ control. Important factors could cause actual results to differ materially from those in the forward-looking statements, including, among others: the risks related to COVID-19, the impact such pandemic may have on the demand for our products, and our ability to respond to the related challenges; and the risks, uncertainties and factors set forth under "Risk Factors" in OrthoPediatrics’ Annual Report on Form 10-K filed with the SEC on March 3, 2022, as updated and supplemented by our other SEC reports filed from time to time. Forward-looking statements speak only as of the date they are made. OrthoPediatrics assumes no obligation to update forward-looking statements to reflect actual results, subsequent events, or circumstances or other changes affecting such statements except to the extent required by applicable securities laws.
Use of Non-GAAP Financial MeasuresThis press release includes certain non-GAAP financial measures such as adjusted diluted earnings (loss) per share and Adjusted EBITDA, which differ from financial measures calculated in accordance with U.S. generally accepted accounting principles (“GAAP”). Adjusted earnings (loss) per share in this press release represents diluted earnings (loss) per share on a GAAP basis, plus the accreted interest attributable to acquisition installment payables, the fair value adjustment of contingent consideration, acquisition related costs, non-recurring professional fees, accrued legal settlement costs and minimum purchase commitment costs. The fair value adjustment of contingent consideration is associated with our estimates of the value of earn-outs in connection with certain acquisitions and the non-recurring professional fees are related to our response to a previously disclosed SEC review. We believe that providing the non-GAAP diluted earnings (loss) per share excluding these expenses, as well as the GAAP measures, assists our investors because such expenses are not reflective of our ongoing operating results. Adjusted EBITDA in this release represents net loss, plus interest expense, net plus other expense, provision for income taxes (benefit), depreciation and amortization, stock-based compensation expense, fair value adjustment of contingent consideration, acquisition related costs, nonrecurring professional fees, accrued legal settlements costs, and the cost of minimum purchase commitments. The Company believes the non-GAAP measures provided in this earnings release enable it to further and more consistently analyze the period-to-period financial performance of its core business operating performance. Management uses these metrics as a measure of the Company’s operating performance and for planning purposes, including financial projections. The Company believes these measures are useful to investors as supplemental information because they are frequently used by analysts, investors and other interested parties to evaluate companies in its industry. Adjusted EBITDA is a non-GAAP financial measure and should not be considered as an alternative to, or superior to, net income or loss as a measure of financial performance or cash flows from operations as a measure of liquidity, or any other performance measure derived in accordance with GAAP, and it should not be construed to imply that the Company’s future results will be unaffected by unusual or non-recurring items. In addition, the measure is not intended to be a measure of free cash flow for management’s discretionary use, as it does not reflect certain cash requirements such as debt service requirements, capital expenditures and other cash costs that may recur in the future. Adjusted EBITDA contains certain other limitations, including the failure to reflect our cash expenditures, cash requirements for working capital needs and other potential cash requirements. In evaluating these non-GAAP measures, you should be aware that in the future the Company may incur expenses that are the same or similar to some of the adjustments in this presentation. The Company’s presentation of non-GAAP diluted earnings (loss) per share or Adjusted EBITDA should not be construed to imply that its future results will be unaffected by any such adjustments. Management compensates for these limitations by primarily relying on the Company’s GAAP results in addition to using these adjusted measures on a supplemental basis. The Company’s definition of these measures is not necessarily comparable to other similarly titled captions of other companies due to different methods of calculation. The schedules below contain reconciliations of reported GAAP diluted earnings (loss) per share to non-GAAP diluted earnings (loss) and net loss to non-GAAP Adjusted EBITDA.
About OrthoPediatrics Corp.Founded in 2006, OrthoPediatrics is an orthopedic company focused exclusively on advancing the field of pediatric orthopedics. As such it has developed the most comprehensive product offering to the pediatric orthopedic market to improve the lives of children with orthopedic conditions. OrthoPediatrics currently markets 37 surgical systems that serve three of the largest categories within the pediatric orthopedic market. This product offering spans trauma and deformity, scoliosis, and sports medicine/other procedures. OrthoPediatrics’ global sales organization is focused exclusively on pediatric orthopedics and distributes its products in the United States and 45 countries outside the United States. For more information, please visit www.orthopediatrics.com.
Investor ContactGilmartin GroupMatt Bacso, CFAMatt.bacso@gilmartinir.com
ORTHOPEDIATRICS CORP.CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS(Unaudited) (In Thousands, Except Share Data)
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||
| ASSETS | |||||||
| Current assets: | |||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 17,957 | $ | 7,641 | |||
| Restricted cash | 1,363 | 1,365 | |||||
| Short term investments | 27,068 | 45,902 | |||||
| Accounts receivable - trade, less allowance for doubtful accounts of $357 and $347, respectively | 17,911 | 17,942 | |||||
| Inventories, net | 64,077 | 57,569 | |||||
| Prepaid expenses and other current assets | 3,048 | 3,229 | |||||
| Total current assets | 131,424 | 133,648 | |||||
| Property and equipment, net | 31,068 | 28,515 | |||||
| Other assets: | |||||||
| Amortizable intangible assets, net | 53,476 | 55,494 | |||||
| Goodwill | 70,987 | 72,349 | |||||
| Other intangible assets | 14,040 | 14,268 | |||||
| Total other assets | 138,503 | 142,111 | |||||
| Total assets | $ | 300,995 | $ | 304,274 | |||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||
| Current liabilities: | |||||||
| Accounts payable - trade | 14,578 | 9,325 | |||||
| Accrued compensation and benefits | 4,433 | 5,351 | |||||
| Current portion of long-term debt with affiliate | 139 | 137 | |||||
| Current portion of acquisition installment payable | 12,934 | 12,862 | |||||
| Other current liabilities | 2,249 | 2,040 | |||||
| Total current liabilities | 34,333 | 29,715 | |||||
| Long-term liabilities: | |||||||
| Long-term debt with affiliate, net of current portion | 872 | 907 | |||||
| Acquisition installment payment, net of current portion | 14,690 | 14,309 | |||||
| Contingent consideration | 31,480 | 28,910 | |||||
| Deferred income taxes | 4,335 | 4,771 | |||||
| Other long-term liabilities | 241 | 293 | |||||
| Total long-term liabilities | 51,618 | 49,190 | |||||
| Total liabilities | 85,951 | 78,905 | |||||
| Stockholders' equity: | |||||||
| Common stock, $0.00025 par value; 50,000,000 shares authorized; 19,821,298 shares and 19,677,214 shares issued as of March 31, 2022 (unaudited) and December 31, 2021, respectively | 5 | 5 | |||||
| Additional paid-in capital | 396,425 | 394,899 | |||||
| Accumulated deficit | (187,126 | ) | (178,026 | ) | |||
| Accumulated other comprehensive income | 5,740 | 8,491 | |||||
| Total stockholders' equity | 215,044 | 225,369 | |||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 300,995 | $ | 304,274 | |||
ORTHOPEDIATRICS CORP.CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS(Unaudited)(In Thousands, Except Share and Per Share Data)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Net revenue | $ | 23,417 | $ | 21,462 | |||
| Cost of revenue | 4,851 | 5,137 | |||||
| Gross profit | 18,566 | 16,325 | |||||
| Operating expenses: | |||||||
| Sales and marketing | 9,758 | 8,949 | |||||
| General and administrative | 13,167 | 12,041 | |||||
| Research and development | 2,027 | 1,308 | |||||
| Total operating expenses | 24,952 | 22,298 | |||||
| Operating loss | (6,386 | ) | (5,973 | ) | |||
| Other expenses: | |||||||
| Interest expense, net | 566 | 728 | |||||
| Fair value adjustment of contingent consideration | 2,570 | 4,150 | |||||
| Other income | (105 | ) | (160 | ) | |||
| Total other expenses | 3,031 | 4,718 | |||||
| Loss before income taxes | $ | (9,417 | ) | $ | (10,691 | ) | |
| Provision for income taxes (benefit) | (317 | ) | (312 | ) | |||
| Net loss | $ | (9,100 | ) | $ | (10,379 | ) | |
| Weighted average common shares - basic and diluted | 19,366,911 | 19,200,231 | |||||
| Net loss per share – basic and diluted | $ | (0.47 | ) | $ | (0.54 | ) | |
ORTHOPEDIATRICS CORP.CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS(Unaudited)(In Thousands)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| OPERATING ACTIVITIES | |||||||
| Net loss | $ | (9,100 | ) | $ | (10,379 | ) | |
| Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: | |||||||
| Depreciation and amortization | 2,961 | 2,539 | |||||
| Stock-based compensation | 1,526 | 1,316 | |||||
| Fair value adjustment of contingent consideration | 2,570 | 4,150 | |||||
| Acquisition installment payable | 453 | 644 | |||||
| Deferred income taxes | (317 | ) | (312 | ) | |||
| Changes in certain current assets and liabilities: | |||||||
| Accounts receivable - trade | 2 | 653 | |||||
| Inventories | (6,750 | ) | (2,508 | ) | |||
| Prepaid expenses and other current assets | 112 | 708 | |||||
| Accounts payable - trade | 5,258 | 2,058 | |||||
| Accrued legal settlements | — | (1,092 | ) | ||||
| Accrued expenses and other liabilities | (690 | ) | 446 | ||||
| Other | (222 | ) | (138 | ) | |||
| Net cash used in operating activities | (4,197 | ) | (1,915 | ) | |||
| INVESTING ACTIVITIES | |||||||
| Sale of short-term marketable securities | 18,500 | — | |||||
| Purchases of licenses | — | (2,858 | ) | ||||
| Purchases of property and equipment | (4,197 | ) | (2,749 | ) | |||
| Net cash provided by (used in) investing activities | 14,303 | (5,607 | ) | ||||
| FINANCING ACTIVITIES | |||||||
| Proceeds from exercise of stock options | — | 62 | |||||
| Payments on mortgage notes | (33 | ) | (32 | ) | |||
| Net cash (used in) provided by financing activities | (33 | ) | 30 | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash | 241 | 155 | |||||
| NET (DECREASE) INCREASE IN CASH | 10,314 | (7,337 | ) | ||||
| Cash and restricted cash, beginning of period | $ | 9,006 | $ | 30,132 | |||
| Cash and restricted cash, end of period | $ | 19,320 | $ | 22,795 | |||
| SUPPLEMENTAL DISCLOSURES | |||||||
| Cash paid for interest | $ | 13 | $ | 15 | |||
| Transfer of instruments from property and equipment to inventory | $ | (54 | ) | $ | 57 | ||
ORTHOPEDIATRICS CORP.NET REVENUE BY GEOGRAPHY AND PRODUCT CATEGORY(Unaudited)(In Thousands)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| Product sales by geographic location: | 2022 | 2021 | |||||
| U.S. | $ | 18,188 | $ | 16,839 | |||
| International | 5,229 | 4,623 | |||||
| Total | $ | 23,417 | $ | 21,462 | |||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| Product sales by category: | 2022 | 2021 | |||||
| Trauma and deformity | $ | 16,516 | $ | 14,552 | |||
| Scoliosis | 5,983 | 5,951 | |||||
| Sports medicine/other | 918 | 959 | |||||
| Total | $ | 23,417 | $ | 21,462 | |||
ORTHOPEDIATRICS CORP.RECONCILIATION OF NET LOSS TO NON-GAAP ADJUSTED EBITDA(Unaudited)(In Thousands)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Net loss | $ | (9,100 | ) | $ | (10,379 | ) | |
| Interest expense, net | 566 | 728 | |||||
| Other income | (105 | ) | (160 | ) | |||
| Provision for income taxes (benefit) | (317 | ) | (312 | ) | |||
| Depreciation and amortization | 2,961 | 2,539 | |||||
| Stock-based compensation | 1,526 | 1,316 | |||||
| Fair value adjustment of contingent consideration | 2,570 | 4,150 | |||||
| Acquisition related costs | 204 | — | |||||
| Nonrecurring professional fees | — | 600 | |||||
| Accrued legal settlements costs | — | 150 | |||||
| Minimum purchase commitment cost | 101 | — | |||||
| Adjusted EBITDA | $ | (1,594 | ) | $ | (1,368 | ) | |
ORTHOPEDIATRICS CORP.RECONCILIATION OF DILUTED EARNINGS (LOSS) PER SHARE TO NON-GAAP ADJUSTED DILUTED EARNINGS (LOSS) PER SHARE(Unaudited)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Earnings (loss) per share, diluted (GAAP) | $ | (0.47 | ) | $ | (0.54 | ) | |
| Accretion of interest attributable to acquisition installment payable | 0.02 | 0.03 | |||||
| Fair value adjustment of contingent consideration | 0.13 | 0.22 | |||||
| Acquisition related costs | 0.01 | — | |||||
| Nonrecurring professional fees | — | 0.03 | |||||
| Accrued legal settlements costs | — | 0.01 | |||||
| Minimum purchase commitment cost | 0.01 | — | |||||
| Earnings (loss) per share, diluted (non-GAAP) | $ | (0.30 | ) | $ | (0.25 | ) | |
Выручка за Первый Квартал 2022 Года Увеличилась На 9% в Годовом Исчислении
ВАРШАВА, Индиана, 04 мая 2022 года (GLOBE NEWSWIRE) -- OrthoPediatrics Corp. (“Ортопедия” или “Компания”) (Nasdaq: KIDS), компания, специализирующаяся исключительно на развитии области детской ортопедии, объявила сегодня о своих финансовых результатах за первый квартал, закончившийся 31 марта 2022 года.
Первый квартал 2022 года и основные направления деятельности
Дэвид Бейли, президент и главный исполнительный директор OrthoPediatrics, прокомментировал: “Я очень горжусь нашей командой и тем, чего они смогли достичь, чтобы начать год с чистого листа, несмотря на влияние Omicron в январе и феврале. Мы объявили об ограниченном выпуске нашего нового блокирующего зажима PediFlex Advanced, получили дополнительное разрешение FDA на Приводную рейку, нашу систему внешней фиксации, а также добились значительного прогресса в нескольких научно-исследовательских проектах. Кроме того, наше недавнее приобретение MD Orthopaedics открывает для нас очень большие и привлекательные новые рыночные возможности в области нехирургического лечения и специального бандажирования ".
Финансовые результаты за первый квартал 2022 года Общая выручка за первый квартал 2022 года составила 23,4 млн долларов, что на 9% больше по сравнению с 21,5 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Выручка в США за первый квартал 2022 года составила 18,2 млн долларов, что на 8% больше по сравнению с 16,8 млн долларов за аналогичный период прошлого года. год, что составляет 77,7% от общего объема выручки. Увеличение выручки в первом квартале 2022 года было обусловлено главным образом продажами травм, не связанных с выборами. Международная выручка за первый квартал 2022 года составила 5,2 млн долларов, что на 13% больше по сравнению с 4,6 млн долларов за аналогичный период прошлого года, что составляет 22,3% от общей выручки. Рост в этом квартале был в основном обусловлен высокими агентскими продажами.
Выручка от травм и деформаций за первый квартал 2022 года составила 16,5 млн долларов, что на 13% больше по сравнению с 14,6 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Рост сегмента был обусловлен высокой скоростью внедрения хирургами бедренной кости PNP, канюлированных винтов и систем SCFE. Выручка от сколиоза составила 6,0 млн долларов, что на 1% больше по сравнению с 6,0 млн долларов за первый квартал 2021 года. Рост сегмента был обусловлен в первую очередь системой РЕАГИРОВАНИЯ и привлечением новых пользователей, что частично компенсировалось встречными ветрами Omicron в начале квартала. Выручка от спортивной медицины/прочего за первый квартал 2022 года составила $0,9 млн, что на 4% меньше по сравнению с $1,0 млн за аналогичный период прошлого года.
Валовая прибыль за первый квартал 2022 года составила 18,6 млн долларов, что на 14% больше по сравнению с 16,3 млн долларов за аналогичный период прошлого года. Маржа валовой прибыли за первый квартал 2022 года увеличилась до 79,3% по сравнению с 76,1% за аналогичный период прошлого года. Изменение валовой прибыли в основном обусловлено продажами через преобразованные международные агентства, благоприятными колебаниями закупочных цен и меньшим количеством продаж комплектов для лечения сколиоза нашим международным дистрибьюторам чулок.
Общие операционные расходы за первый квартал 2022 года составили 25,0 млн долларов, что на 12% больше по сравнению с 22,3 млн долларов за аналогичный период прошлого года.
Расходы на продажи и маркетинг увеличились на 0,8 миллиона долларов, или на 9%, до 9,8 миллиона долларов в первом квартале 2022 года. Рост был обусловлен главным образом увеличением комиссионных расходов от продаж.
Общие и административные расходы увеличились на 1,1 миллиона долларов, или на 9%, до 13,2 миллиона долларов в первом квартале 2022 года. Увеличение было обусловлено главным образом добавлением персонала и ресурсов для поддержки дальнейшего расширения нашего бизнеса, а также увеличением расходов на юридические и другие профессиональные услуги.
Прочие расходы составили 3,0 миллиона долларов за первый квартал 2022 года по сравнению с 4,7 миллиона долларов за аналогичный период прошлого года. Уменьшение прочих расходов было обусловлено главным образом корректировкой справедливой стоимости условного вознаграждения.
Чистый убыток за первый квартал 2022 года составил ($9,1) млн по сравнению с ($10,4) млн за аналогичный период прошлого года. Чистый убыток на акцию за этот период составил (0,47 доллара США) на базовую и разводненную акцию по сравнению с (0,54 доллара США) на базовую и разводненную акцию за аналогичный период прошлого года.
Скорректированная EBITDA за первый квартал 2022 года составила убыток в размере 1,6 миллиона долларов по сравнению с убытком в размере 1,4 миллиона долларов за первый квартал 2021 года.
По состоянию на 31 марта 2022 года денежные средства, их эквиваленты, краткосрочные инвестиции и ограниченные денежные средства составили 46,4 миллиона долларов по сравнению с 54,9 миллиона долларов по состоянию на 31 декабря 2021 года. У Компании не было непогашенных обязательств по кредитной линии.
Финансовое руководство на весь 2022 год В настоящее время Компания ожидает, что ее годовой доход за весь 2022 год составит от 122 до 125 миллионов долларов, что представляет собой рост на 24-27% по сравнению с выручкой за 2021 год. Компания также подтверждает ежегодное запланированное развертывание в размере от 24 до 26 миллионов долларов и ожидает, что скорректированная EBITDA составит несколько миллионов долларов за весь 2022 год.
Селекторное совещание в четверг, 5 мая 2022 года, в 8:00 утра по восточному времени в Ортопедиатрии состоится селекторное совещание для обсуждения результатов. Набираемые номера: (866) 374-5140 для внутренних абонентов и (404) 400-0571 для международных абонентов. PIN-код конференции: 57067697#. Прямая трансляция телефонной конференции будет доступна онлайн на странице по связям с инвесторами корпоративного веб-сайта OrthoPediatrics по адресу: www.orthopediatrics.com .
Повтор веб-трансляции будет по-прежнему доступен на веб-сайте ортопедии, www.orthopediatrics.com , пока Компания не опубликует свои финансовые результаты за второй квартал 2022 года.
Заявления прогнозного характера В этом пресс-релизе содержатся "заявления прогнозного характера" по смыслу федеральных законов США о ценных бумагах. Вы можете определить прогнозные заявления с помощью таких слов, как "может", "может", "будет", "должен", "ожидать", "планировать", "предвидеть", "мог бы", "полагать", "оценить", "проект", "цель, "предсказывать", "намереваться", "будущее", "цели", "потенциал", ”цель", "хотел бы" и другие подобные выражения. Прогнозные заявления связаны с рисками и неопределенностями, многие из которых находятся вне контроля ортопедии. Важные факторы могут привести к тому, что фактические результаты могут существенно отличаться от результатов, указанных в прогнозных заявлениях, включая, среди прочего: риски, связанные с COVID-19, влияние, которое такая пандемия может оказать на спрос на нашу продукцию, и нашу способность реагировать на связанные с этим проблемы; а также риски, неопределенности и факторы, указанные в разделе "Факторы риска" в Годовом отчете OrthoPediatrics по форме 10-K, поданном в SEC 3 марта 2022 года, которые время от времени обновляются и дополняются другими нашими отчетами SEC. Прогнозные заявления действуют только на дату их составления. OrthoPediatrics не берет на себя никаких обязательств по обновлению прогнозных заявлений для отражения фактических результатов, последующих событий или обстоятельств или других изменений, влияющих на такие заявления, за исключением случаев, предусмотренных применимым законодательством о ценных бумагах.
Использование финансовых показателей, не относящихся к GAAP В этом пресс-релизе включены некоторые финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, такие как скорректированная разводненная прибыль (убыток) на акцию и Скорректированная EBITDA, которые отличаются от финансовых показателей, рассчитанных в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (“GAAP”). Скорректированная прибыль (убыток) на акцию в данном пресс-релизе представляет собой разводненную прибыль (убыток) на акцию на основе GAAP, плюс начисленные проценты, относящиеся к кредиторской задолженности в рассрочку по приобретению, корректировка справедливой стоимости условного вознаграждения, затраты, связанные с приобретением, единовременные профессиональные гонорары, начисленные судебные издержки и минимальные обязательства по покупке издержки. Корректировка справедливой стоимости условного вознаграждения связана с нашими оценками стоимости доходов в связи с определенными приобретениями, а единовременные профессиональные гонорары связаны с нашим ответом на ранее раскрытый обзор SEC. Мы считаем, что предоставление разводненной прибыли (убытка) на акцию, не относящейся к GAAP, без учета этих расходов, а также показателей GAAP, помогает нашим инвесторам, поскольку такие расходы не отражают наши текущие операционные результаты. Скорректированный показатель EBITDA в данном отчете представляет собой чистый убыток плюс процентные расходы, чистый плюс прочие расходы, резерв по налогу на прибыль (льготы), износ и амортизацию, расходы на компенсацию на основе акций, корректировку справедливой стоимости условного вознаграждения, затраты, связанные с приобретением, единовременные профессиональные гонорары, начисленные судебные издержки и стоимость минимальные обязательства по покупке. Компания считает, что показатели, не относящиеся к GAAP, представленные в этом отчете о прибылях и убытках, позволяют ей проводить дальнейший и более последовательный анализ финансовых показателей своей основной деятельности от периода к периоду. Руководство использует эти показатели в качестве показателя операционной эффективности Компании и для целей планирования, включая финансовые прогнозы. Компания считает, что эти показатели полезны для инвесторов в качестве дополнительной информации, поскольку они часто используются аналитиками, инвесторами и другими заинтересованными сторонами для оценки компаний в своей отрасли. Скорректированный показатель EBITDA является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, и его не следует рассматривать как альтернативу или превосходящую чистую прибыль или убыток в качестве показателя финансовых результатов или денежных потоков от операций в качестве показателя ликвидности или любого другого показателя эффективности, полученного в соответствии с GAAP, и он не должен быть истолковано как подразумевающее, что на будущие результаты Компании не повлияют необычные или повторяющиеся элементы. Кроме того, этот показатель не предназначен для измерения свободного денежного потока для дискреционного использования руководством, поскольку он не отражает определенные потребности в денежных средствах, такие как требования по обслуживанию долга, капитальные затраты и другие денежные затраты, которые могут возникнуть в будущем. Скорректированный показатель EBITDA содержит некоторые другие ограничения, в том числе неспособность отразить наши денежные расходы, потребности в денежных средствах для удовлетворения потребностей в оборотном капитале и другие потенциальные потребности в денежных средствах. При оценке этих показателей, не относящихся к GAAP, вы должны знать, что в будущем Компания может понести расходы, которые будут такими же или аналогичными некоторым корректировкам в данной презентации. Представление Компанией разводненной прибыли (убытка) на акцию без учета GAAP или Скорректированной EBITDA не должно толковаться как подразумевающее, что любые такие корректировки не повлияют на ее будущие результаты. Руководство компенсирует эти ограничения, полагаясь в первую очередь на результаты GAAP Компании в дополнение к использованию этих скорректированных показателей на дополнительной основе. Определение Компанией этих показателей не обязательно сопоставимо с другими аналогичными заголовками других компаний из-за различных методов расчета. Приведенные ниже таблицы содержат сверку заявленной разводненной прибыли (убытка) на акцию по GAAP с разводненной прибылью (убытком), не относящейся к GAAP, и чистого убытка с скорректированной EBITDA, не относящейся к GAAP.
О OrthoPediatrics Corp.Основанная в 2006 году, OrthoPediatrics - это ортопедическая компания, специализирующаяся исключительно на развитии области детской ортопедии. Таким образом, компания разработала наиболее полное предложение продуктов для детского ортопедического рынка, чтобы улучшить жизнь детей с ортопедическими заболеваниями. OrthoPediatrics в настоящее время продает 37 хирургических систем, которые обслуживают три из крупнейших категорий на рынке детской ортопедии. Это предложение продуктов охватывает травмы и деформации, сколиоз, а также спортивную медицину / другие процедуры. Глобальная торговая организация OrthoPediatrics специализируется исключительно на детской ортопедии и распространяет свою продукцию в Соединенных Штатах и 45 странах за пределами Соединенных Штатов. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, посетите www.orthopediatrics.com .
Контакт с инвестором Gilmartin Group Матт Баксо, CFAMatt.bacso@gilmartinir.com
OrthoPediatrics Corp.СОКРАЩЕННЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ БАЛАНСЫ (Неаудированные) (В Тысячах, За Исключением Данных Об Акциях)
| March 31, 2022 | December 31, 2021 | ||||||
| ASSETS | |||||||
| Current assets: | |||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 17,957 | $ | 7,641 | |||
| Restricted cash | 1,363 | 1,365 | |||||
| Short term investments | 27,068 | 45,902 | |||||
| Accounts receivable - trade, less allowance for doubtful accounts of $357 and $347, respectively | 17,911 | 17,942 | |||||
| Inventories, net | 64,077 | 57,569 | |||||
| Prepaid expenses and other current assets | 3,048 | 3,229 | |||||
| Total current assets | 131,424 | 133,648 | |||||
| Property and equipment, net | 31,068 | 28,515 | |||||
| Other assets: | |||||||
| Amortizable intangible assets, net | 53,476 | 55,494 | |||||
| Goodwill | 70,987 | 72,349 | |||||
| Other intangible assets | 14,040 | 14,268 | |||||
| Total other assets | 138,503 | 142,111 | |||||
| Total assets | $ | 300,995 | $ | 304,274 | |||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | |||||||
| Current liabilities: | |||||||
| Accounts payable - trade | 14,578 | 9,325 | |||||
| Accrued compensation and benefits | 4,433 | 5,351 | |||||
| Current portion of long-term debt with affiliate | 139 | 137 | |||||
| Current portion of acquisition installment payable | 12,934 | 12,862 | |||||
| Other current liabilities | 2,249 | 2,040 | |||||
| Total current liabilities | 34,333 | 29,715 | |||||
| Long-term liabilities: | |||||||
| Long-term debt with affiliate, net of current portion | 872 | 907 | |||||
| Acquisition installment payment, net of current portion | 14,690 | 14,309 | |||||
| Contingent consideration | 31,480 | 28,910 | |||||
| Deferred income taxes | 4,335 | 4,771 | |||||
| Other long-term liabilities | 241 | 293 | |||||
| Total long-term liabilities | 51,618 | 49,190 | |||||
| Total liabilities | 85,951 | 78,905 | |||||
| Stockholders' equity: | |||||||
| Common stock, $0.00025 par value; 50,000,000 shares authorized; 19,821,298 shares and 19,677,214 shares issued as of March 31, 2022 (unaudited) and December 31, 2021, respectively | 5 | 5 | |||||
| Additional paid-in capital | 396,425 | 394,899 | |||||
| Accumulated deficit | (187,126 | ) | (178,026 | ) | |||
| Accumulated other comprehensive income | 5,740 | 8,491 | |||||
| Total stockholders' equity | 215,044 | 225,369 | |||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 300,995 | $ | 304,274 | |||
OrthoPediatrics Corp.СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (Неаудированный) (В Тысячах, За исключением Данных по Акциям и в расчете на акцию)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Net revenue | $ | 23,417 | $ | 21,462 | |||
| Cost of revenue | 4,851 | 5,137 | |||||
| Gross profit | 18,566 | 16,325 | |||||
| Operating expenses: | |||||||
| Sales and marketing | 9,758 | 8,949 | |||||
| General and administrative | 13,167 | 12,041 | |||||
| Research and development | 2,027 | 1,308 | |||||
| Total operating expenses | 24,952 | 22,298 | |||||
| Operating loss | (6,386 | ) | (5,973 | ) | |||
| Other expenses: | |||||||
| Interest expense, net | 566 | 728 | |||||
| Fair value adjustment of contingent consideration | 2,570 | 4,150 | |||||
| Other income | (105 | ) | (160 | ) | |||
| Total other expenses | 3,031 | 4,718 | |||||
| Loss before income taxes | $ | (9,417 | ) | $ | (10,691 | ) | |
| Provision for income taxes (benefit) | (317 | ) | (312 | ) | |||
| Net loss | $ | (9,100 | ) | $ | (10,379 | ) | |
| Weighted average common shares - basic and diluted | 19,366,911 | 19,200,231 | |||||
| Net loss per share – basic and diluted | $ | (0.47 | ) | $ | (0.54 | ) | |
OrthoPediatrics Corp.СОКРАЩЕННЫЙ КОНСОЛИДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (Неаудированный) (В Тысячах)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| OPERATING ACTIVITIES | |||||||
| Net loss | $ | (9,100 | ) | $ | (10,379 | ) | |
| Adjustments to reconcile net loss to net cash used in operating activities: | |||||||
| Depreciation and amortization | 2,961 | 2,539 | |||||
| Stock-based compensation | 1,526 | 1,316 | |||||
| Fair value adjustment of contingent consideration | 2,570 | 4,150 | |||||
| Acquisition installment payable | 453 | 644 | |||||
| Deferred income taxes | (317 | ) | (312 | ) | |||
| Changes in certain current assets and liabilities: | |||||||
| Accounts receivable - trade | 2 | 653 | |||||
| Inventories | (6,750 | ) | (2,508 | ) | |||
| Prepaid expenses and other current assets | 112 | 708 | |||||
| Accounts payable - trade | 5,258 | 2,058 | |||||
| Accrued legal settlements | — | (1,092 | ) | ||||
| Accrued expenses and other liabilities | (690 | ) | 446 | ||||
| Other | (222 | ) | (138 | ) | |||
| Net cash used in operating activities | (4,197 | ) | (1,915 | ) | |||
| INVESTING ACTIVITIES | |||||||
| Sale of short-term marketable securities | 18,500 | — | |||||
| Purchases of licenses | — | (2,858 | ) | ||||
| Purchases of property and equipment | (4,197 | ) | (2,749 | ) | |||
| Net cash provided by (used in) investing activities | 14,303 | (5,607 | ) | ||||
| FINANCING ACTIVITIES | |||||||
| Proceeds from exercise of stock options | — | 62 | |||||
| Payments on mortgage notes | (33 | ) | (32 | ) | |||
| Net cash (used in) provided by financing activities | (33 | ) | 30 | ||||
| Effect of exchange rate changes on cash | 241 | 155 | |||||
| NET (DECREASE) INCREASE IN CASH | 10,314 | (7,337 | ) | ||||
| Cash and restricted cash, beginning of period | $ | 9,006 | $ | 30,132 | |||
| Cash and restricted cash, end of period | $ | 19,320 | $ | 22,795 | |||
| SUPPLEMENTAL DISCLOSURES | |||||||
| Cash paid for interest | $ | 13 | $ | 15 | |||
| Transfer of instruments from property and equipment to inventory | $ | (54 | ) | $ | 57 | ||
OrthoPediatrics Corp.NET ВЫРУЧКА В РАЗБИВКЕ ПО ГЕОГРАФИИ И КАТЕГОРИЯМ ПРОДУКТОВ (Неаудированная) (В Тысячах)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| Product sales by geographic location: | 2022 | 2021 | |||||
| U.S. | $ | 18,188 | $ | 16,839 | |||
| International | 5,229 | 4,623 | |||||
| Total | $ | 23,417 | $ | 21,462 | |||
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| Product sales by category: | 2022 | 2021 | |||||
| Trauma and deformity | $ | 16,516 | $ | 14,552 | |||
| Scoliosis | 5,983 | 5,951 | |||||
| Sports medicine/other | 918 | 959 | |||||
| Total | $ | 23,417 | $ | 21,462 | |||
OrthoPediatrics Corp.СВЕРКА ЧИСТОГО УБЫТКА С СКОРРЕКТИРОВАННОЙ EBITDA БЕЗ УЧЕТА GAAP (Неаудировано) (В Тысячах)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Net loss | $ | (9,100 | ) | $ | (10,379 | ) | |
| Interest expense, net | 566 | 728 | |||||
| Other income | (105 | ) | (160 | ) | |||
| Provision for income taxes (benefit) | (317 | ) | (312 | ) | |||
| Depreciation and amortization | 2,961 | 2,539 | |||||
| Stock-based compensation | 1,526 | 1,316 | |||||
| Fair value adjustment of contingent consideration | 2,570 | 4,150 | |||||
| Acquisition related costs | 204 | — | |||||
| Nonrecurring professional fees | — | 600 | |||||
| Accrued legal settlements costs | — | 150 | |||||
| Minimum purchase commitment cost | 101 | — | |||||
| Adjusted EBITDA | $ | (1,594 | ) | $ | (1,368 | ) | |
OrthoPediatrics Corp.СВЕРКА РАЗВОДНЕННОЙ ПРИБЫЛИ (УБЫТКА) НА АКЦИЮ С СКОРРЕКТИРОВАННОЙ РАЗВОДНЕННОЙ ПРИБЫЛЬЮ (УБЫТКОМ) НА АКЦИЮ, НЕ ОТНОСЯЩЕЙСЯ К GAAP (неаудировано)
| Three Months Ended March 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | ||||||
| Earnings (loss) per share, diluted (GAAP) | $ | (0.47 | ) | $ | (0.54 | ) | |
| Accretion of interest attributable to acquisition installment payable | 0.02 | 0.03 | |||||
| Fair value adjustment of contingent consideration | 0.13 | 0.22 | |||||
| Acquisition related costs | 0.01 | — | |||||
| Nonrecurring professional fees | — | 0.03 | |||||
| Accrued legal settlements costs | — | 0.01 | |||||
| Minimum purchase commitment cost | 0.01 | — | |||||
| Earnings (loss) per share, diluted (non-GAAP) | $ | (0.30 | ) | $ | (0.25 | ) | |
