Kennametal Announces Fiscal 2022 Third Quarter Results

Kennametal объявляет результаты за третий квартал 2022 финансового года

PITTSBURGH, May 2, 2022 /PRNewswire/ -- Kennametal Inc. (NYSE: KMT) (the "Company") today reported results for its fiscal 2022 third quarter ended March 31, 2022, with earnings per diluted share (EPS) of $0.42, compared with $0.26 in the prior year quarter, and adjusted EPS of $0.47, compared with adjusted EPS of $0.32 in the prior year quarter.

"We posted strong results again this quarter marked by solid operating leverage that delivered approximately 300 basis points of adjusted operating margin improvement. These results demonstrate disciplined execution of our Commercial and Operational Excellence initiatives and timely pricing actions to cover inflation," said Christopher Rossi, President and CEO.

Rossi continued, "We are experiencing broad-based demand in most of our end-markets, despite short-term challenges in China related to COVID-19 and ongoing headwinds in Transportation. Given the confidence we have in our strategy to deliver improved margins and shareholder value over the long term, we continue to move forward with our share repurchase program."

Fiscal 2022 Third Quarter Key Developments

Sales of $512 million increased 6 percent from $485 million in the prior year quarter, reflecting organic growth of 8 percent and a favorable business days effect of 2 percent, partially offset by an unfavorable currency exchange effect of 4 percent.

Operating income was $53 million, or 10.4 percent of sales, compared to $40 million, or 8.2 percent of sales, in the prior year quarter. The increase in operating income was due primarily to organic sales growth, favorable pricing, approximately $3 million of incremental simplification/modernization benefits and favorable product mix, partially offset by higher raw material costs of approximately $13 million and higher manufacturing costs resulting from COVID-19 absenteeism and higher depreciation. Adjusted operating income was $58 million, or 11.4 percent margin, compared to $42 million, or 8.6 percent margin, in the prior year quarter.

Reported EPS in the current quarter includes restructuring and related charges of $0.03 per share and charges related to Russian and Ukrainian operations of $0.02 per share. Reported EPS in the prior year quarter includes restructuring and related charges of $0.02 per share, the effects of the early debt extinguishment of $0.08 per share and differences in annual projected tax rates of $0.08 per share, partially offset by a discrete tax benefit of $0.12 per share.

The reported effective tax rate (ETR) for the quarter was 28.3 percent and the adjusted ETR was 27.7 percent (both provisions on income), compared to reported ETR of 8.0 percent (benefit on income) and adjusted ETR of 20.6 percent (provision on income) in the prior year quarter. The year-over-year change in the reported ETR is due primarily to higher pretax income in the current year, discrete tax benefits recorded in the prior year quarter related to the early debt extinguishment, a provision to return adjustment and geographical mix. The year-over-year change in the adjusted ETR is due primarily to higher pretax income in the current year, a discrete tax benefit recorded in the prior year quarter related to a provision to return adjustment and geographical mix.

Year-to-date net cash flow provided by operating activities was $93 million compared to $139 million in the prior year period. The change in net cash flow provided by operating activities was driven primarily by higher net income that was more than offset by working capital adjustments primarily resulting from higher sales and raw material costs. Year-to-date free operating cash flow (FOCF) was $34 million compared to $46 million in the prior year period. The decrease in FOCF was driven primarily by working capital adjustments as a result of higher sales and raw material costs, partially offset by higher net income and lower net capital expenditures.

During the quarter, the Company repurchased $15 million of Kennametal common stock under its share repurchase program. Year-to-date the Company has repurchased $50 million of common stock under the $200 million three-year program.

The Company's expectations for the fourth quarter of fiscal 2022 and the full year are as follows:

Quarterly Outlook:

Annual Outlook:

The Company will provide more details regarding its Outlook during its quarterly earnings conference call.

Segment Results

Metal Cutting sales of $314 million increased 2 percent from $308 million in the prior year quarter, driven by organic growth of 5 percent and a favorable business days effect of 2 percent, partially offset by an unfavorable currency exchange effect of 5 percent. Operating income was $30 million, or 9.6 percent of sales, compared to $23 million, or 7.4 percent of sales, in the prior year quarter. The increase in operating income was due primarily to organic sales growth, favorable pricing, approximately $3 million of incremental simplification/modernization benefits and favorable product mix, partially offset by higher manufacturing costs resulting from COVID-19 absenteeism and higher depreciation, and higher raw material costs of approximately $2 million. Adjusted operating income was $35 million, or 11.1 percent margin, compared to $25 million, or 8.2 percent margin, in the prior year quarter.

Infrastructure sales of $198 million increased 12 percent from $177 million in the prior year quarter, driven by organic growth of 12 percent and a favorable business days effect of 1 percent, partially offset by an unfavorable currency exchange effect of 1 percent. Operating income was $24 million, or 11.9 percent of sales, compared to $18 million, or 10.4 percent of sales, in the prior year quarter. The increase in operating income was due primarily to organic sales growth and favorable pricing, partially offset by higher raw material costs of approximately $12 million. Adjusted operating income was $24 million, or 12.0 percent margin, compared to $18 million, or 10.1 percent margin, in the prior year quarter.

Dividend Declared

Kennametal also announced that its Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.20 per share. The dividend is payable on May 24, 2022 to shareholders of record as of the close of business on May 10, 2022.

The Company will host a conference call to discuss its third quarter fiscal 2022 results on Tuesday, May 3, 2022 at 8:00 a.m. Eastern Time. The conference call will be broadcast via real-time audio on the Kennametal website at www.kennametal.com. Once on the homepage, select "About Us", "Investor Relations" and then "Events."

This earnings release contains non-GAAP financial measures. Reconciliations and descriptions of all non-GAAP financial measures are set forth in the tables that follow.

Certain statements in this release may be forward-looking in nature, or "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements are statements that do not relate strictly to historical or current facts. For example, statements about Kennametal's outlook for earnings, sales volumes, cost controls, cash flow, capital expenditures, working capital and effective tax rate for fiscal year 2022 and our expectations regarding future growth and financial performance are forward-looking statements. Any forward-looking statements are based on current knowledge, expectations and estimates that involve inherent risks and uncertainties. Should one or more of these risks or uncertainties materialize, or should the assumptions underlying the forward-looking statements prove incorrect, our actual results could vary materially from our current expectations. There are a number of factors that could cause our actual results to differ from those indicated in the forward-looking statements. They include: uncertainties related to changes in macroeconomic and/or global conditions, including as a result of Russia's invasion of Ukraine and the imposition of sanctions; uncertainties related to the effects of the ongoing COVID-19 pandemic, including the emergence of more contagious or virulent strains of the virus, its impacts on our business operations, financial results and financial position and on the industries in which we operate and the global economy generally, including as a result of travel restrictions, business and workforce disruptions associated with the pandemic; other economic recession; our ability to achieve all anticipated benefits of restructuring, simplification and modernization initiatives; our foreign operations and international markets, such as currency exchange rates, different regulatory environments, trade barriers, exchange controls, and social and political instability, including the conflict in Ukraine; changes in the regulatory environment in which we operate, including environmental, health and safety regulations; potential for future goodwill and other intangible asset impairment charges; our ability to protect and defend our intellectual property; continuity of information technology infrastructure; competition; our ability to retain our management and employees; demands on management resources; availability and cost of the raw materials we use to manufacture our products; product liability claims; integrating acquisitions and achieving the expected savings and synergies; global or regional catastrophic events; demand for and market acceptance of our products; business divestitures; energy costs; commodity prices; labor relations; and implementation of environmental remediation matters. Many of these risks and other risks are more fully described in Kennametal's latest annual report on Form 10-K and its other periodic filings with the Securities and Exchange Commission. We can give no assurance that any goal or plan set forth in forward-looking statements can be achieved and readers are cautioned not to place undue reliance on such statements, which speak only as of the date made. We undertake no obligation to release publicly any revisions to forward-looking statements as a result of future events or developments.

About KennametalWith over 80 years as an industrial technology leader, Kennametal Inc. delivers productivity to customers through materials science, tooling and wear-resistant solutions. Customers across aerospace, earthworks, energy, general engineering and transportation turn to Kennametal to help them manufacture with precision and efficiency. Every day approximately 8,600 employees are helping customers in more than 60 countries stay competitive. Kennametal generated $1.8 billion in revenues in fiscal 2021. Learn more at www.kennametal.com. Follow @Kennametal: Twitter, Instagram, Facebook, LinkedIn and YouTube.

NON-GAAP RECONCILIATIONS (UNAUDITED)

In addition to reported results under generally accepted accounting principles in the United States of America (GAAP), the following financial highlight tables include, where appropriate, a reconciliation of adjusted results including: operating income and margin; ETR; net income attributable to Kennametal; diluted EPS; Metal Cutting operating income and margin; Infrastructure operating income and margin; FOCF; and consolidated and segment organic sales growth (all of which are non-GAAP financial measures), to the most directly comparable GAAP financial measures. Adjustments for the three months ended March 31, 2022 include restructuring and related charges, charges related to Russian and Ukrainian operations and differences in projected annual tax rates. Adjustments for the three months ended March 31, 2021 include restructuring and related charges, effects of early debt extinguishment, discrete tax benefits and differences in projected annual tax rates. For those adjustments that are presented 'net of tax', the tax effect of the adjustment can be derived by calculating the difference between the pre-tax and the post-tax adjustments presented. The tax effect on adjustments is calculated by preparing an overall tax calculation including the adjustments and then a tax calculation excluding the adjustments. The difference between these calculations results in the tax impact of the adjustments.

Management believes that presentation of these non-GAAP financial measures provides useful information about the results of operations of the Company for the current and past periods. Management believes that investors should have available the same information that management uses to assess operating performance, determine compensation and assess the capital structure of the Company. These non-GAAP financial measures should not be considered in isolation or as a substitute for the most comparable GAAP financial measures. Investors are cautioned that non-GAAP financial measures used by management may not be comparable to non-GAAP financial measures used by other companies. Reconciliations and descriptions of all non-GAAP financial measures are set forth in the disclosures below.

Reconciliations to the most directly comparable GAAP financial measures for the following forward-looking non-GAAP financial measures for the fourth quarter or full fiscal year of 2022 have not been provided, including but not limited to: FOCF, adjusted operating income, adjusted net income, adjusted ETR and primary working capital. The most comparable GAAP financial measures are net cash flow from operating activities, operating income, net income attributable to Kennametal, ETR and working capital (defined as current assets less current liabilities), respectively. Primary working capital is defined as accounts receivable, net plus inventories, net minus accounts payable. Because the non-GAAP financial measures on a forward-looking basis are subject to uncertainty and variability as they are dependent on many factors - including, but not limited to, the effect of foreign currency exchange fluctuations, impacts from potential acquisitions or divestitures, gains or losses on the potential sale of businesses or other assets, restructuring costs, asset impairment charges, gains or losses from early extinguishment of debt, the tax impact of the items above and the impact of tax law changes or other tax matters - reconciliations to the most directly comparable forward-looking GAAP financial measures are not available without unreasonable effort.

Free Operating Cash Flow (FOCF)FOCF is a non-GAAP financial measure and is defined by the Company as net cash flow provided by operating activities (which is the most directly comparable GAAP financial measure) less capital expenditures plus proceeds from disposals of fixed assets. Management considers FOCF to be an important indicator of the Company's cash generating capability because it better represents cash generated from operations that can be used for dividends, debt repayment, strategic initiatives (such as acquisitions) and other investing and financing activities.

Organic Sales GrowthOrganic sales growth is a non-GAAP financial measure of sales growth (which is the most directly comparable GAAP measure) excluding the effects of acquisitions, divestitures, business days and foreign currency exchange from year-over-year comparisons. Management believes this measure provides investors with a supplemental understanding of underlying sales trends by providing sales growth on a consistent basis. Management reports organic sales growth at the consolidated and segment levels.

SOURCE Kennametal Inc.

ПИТТСБУРГ, 2 мая 2022 г. /PRNewswire/ -- Kennametal Inc. (NYSE: KMT) ("Компания") сегодня сообщила о результатах за третий квартал 2022 финансового года, закончившийся 31 марта 2022 г., с прибылью на разводненную акцию (EPS) в размере 0,42 долл. по сравнению с 0,26 долл. в предыдущем квартале, и скорректированная прибыль на акцию в размере 0,47 доллара США по сравнению с скорректированной прибылью на акцию в размере 0,32 доллара США в предыдущем квартале.

"В этом квартале мы снова показали высокие результаты, отмеченные солидным операционным левереджем, который обеспечил улучшение скорректированной операционной маржи примерно на 300 базисных пунктов. Эти результаты демонстрируют дисциплинированное выполнение наших коммерческих и операционных инициатив по повышению эффективности и своевременные действия по ценообразованию для покрытия инфляции", - сказал Кристофер Росси, президент и главный исполнительный директор.

Росси продолжил: "Мы испытываем широкий спрос на большинстве наших конечных рынков, несмотря на краткосрочные проблемы в Китае, связанные с COVID-19, и продолжающиеся трудности на транспорте. Учитывая нашу уверенность в нашей стратегии по повышению рентабельности и акционерной стоимости в долгосрочной перспективе, мы продолжаем продвигаться вперед в рамках нашей программы обратного выкупа акций".

Ключевые события Третьего квартала 2022 финансового года

Объем продаж в размере 512 миллионов долларов увеличился на 6 процентов по сравнению с 485 миллионами долларов в предыдущем квартале, что отражает органический рост на 8 процентов и благоприятный эффект рабочих дней на 2 процента, частично компенсированный неблагоприятным влиянием валютного курса на 4 процента.

Операционная прибыль составила 53 миллиона долларов, или 10,4 процента от продаж, по сравнению с 40 миллионами долларов, или 8,2 процента от продаж, в предыдущем квартале. Увеличение операционной прибыли было обусловлено главным образом органическим ростом продаж, благоприятным ценообразованием, дополнительными преимуществами упрощения / модернизации примерно на 3 миллиона долларов и благоприятным ассортиментом продукции, что частично компенсировалось более высокими затратами на сырье примерно на 13 миллионов долларов и более высокими производственными затратами в результате невыхода на работу из-за COVID-19 и более высокой амортизации. Скорректированный операционный доход составил 58 миллионов долларов, или 11,4 процента прибыли, по сравнению с 42 миллионами долларов, или 8,6 процента прибыли, в предыдущем квартале.

Отчетная прибыль на акцию за текущий квартал включает расходы на реструктуризацию и связанные с ней расходы в размере 0,03 доллара на акцию и расходы, связанные с операциями в России и Украине, в размере 0,02 доллара на акцию. Отчетная прибыль на акцию за квартал предыдущего года включает реструктуризацию и связанные с ней расходы в размере 0,02 доллара США на акцию, последствия досрочного погашения долга в размере 0,08 доллара США на акцию и разницу в прогнозируемых годовых налоговых ставках в размере 0,08 доллара США на акцию, частично компенсируемую отдельной налоговой выгодой в размере 0,12 доллара США на акцию.

Заявленная эффективная налоговая ставка (ETR) за квартал составила 28,3 процента, а скорректированный ETR составил 27,7 процента (оба резерва по доходам), по сравнению с заявленным ETR в размере 8,0 процента (льгота по доходу) и скорректированным ETR в размере 20,6 процента (резерв по доходам) в квартале предыдущего года. Изменение в отчетном ETR по сравнению с прошлым годом обусловлено главным образом более высоким доходом до налогообложения в текущем году, отдельными налоговыми льготами, зарегистрированными в предыдущем квартале, связанными с досрочным погашением долга, резервом на возврат и географическим распределением. Изменение скорректированного ETR по сравнению с прошлым годом обусловлено главным образом более высоким доходом до налогообложения в текущем году, отдельной налоговой выгодой, зарегистрированной в квартале предыдущего года, связанной с резервом на корректировку возврата и географическим распределением.

С начала года чистый денежный поток, обеспеченный операционной деятельностью, составил 93 миллиона долларов по сравнению со 139 миллионами долларов в предыдущем году. Изменение чистого денежного потока, обеспеченного операционной деятельностью, было обусловлено главным образом увеличением чистой прибыли, которая была более чем компенсирована корректировками оборотного капитала, в основном вызванными увеличением продаж и затрат на сырье. Свободный операционный денежный поток (FOCF) с начала года составил 34 миллиона долларов по сравнению с 46 миллионами долларов в предыдущем году. Снижение FOCF было обусловлено главным образом корректировкой оборотного капитала в результате увеличения продаж и затрат на сырье, что частично компенсировалось увеличением чистой прибыли и снижением чистых капитальных затрат.

В течение квартала Компания выкупила обыкновенные акции Kennametal на сумму 15 миллионов долларов в рамках своей программы обратного выкупа акций. С начала года Компания выкупила обыкновенные акции на сумму 50 миллионов долларов в рамках трехлетней программы стоимостью 200 миллионов долларов.

Ожидания Компании на четвертый квартал 2022 финансового года и на весь год следующие:

Квартальный прогноз:

Годовой прогноз:

Компания предоставит более подробную информацию о своих прогнозах во время телефонной конференции по квартальным доходам.

Результаты сегмента

Объем продаж металлорежущей продукции в размере 314 миллионов долларов увеличился на 2 процента по сравнению с 308 миллионами долларов в предыдущем квартале, что обусловлено органическим ростом на 5 процентов и благоприятным влиянием рабочих дней на 2 процента, частично компенсируемым неблагоприятным влиянием валютного курса на 5 процентов. Операционная прибыль составила 30 миллионов долларов, или 9,6 процента от продаж, по сравнению с 23 миллионами долларов, или 7,4 процента от продаж, в предыдущем квартале. Увеличение операционной прибыли было обусловлено главным образом органическим ростом продаж, благоприятным ценообразованием, дополнительными преимуществами упрощения / модернизации примерно на 3 миллиона долларов и благоприятным ассортиментом продукции, что частично компенсировалось более высокими производственными затратами в результате невыхода на работу из-за COVID-19 и более высокой амортизации, а также более высокими затратами на сырье примерно на 2 миллиона долларов. Скорректированный операционный доход составил 35 миллионов долларов, или 11,1 процента прибыли, по сравнению с 25 миллионами долларов, или 8,2 процента прибыли, в предыдущем квартале.

Объем продаж инфраструктуры в размере 198 миллионов долларов увеличился на 12 процентов по сравнению со 177 миллионами долларов в предыдущем квартале, что обусловлено органическим ростом на 12 процентов и благоприятным влиянием рабочих дней на 1 процент, частично компенсируемым неблагоприятным влиянием обменного курса на 1 процент. Операционная прибыль составила 24 миллиона долларов, или 11,9 процента от продаж, по сравнению с 18 миллионами долларов, или 10,4 процента от продаж, в предыдущем квартале. Увеличение операционной прибыли было обусловлено главным образом органическим ростом продаж и благоприятными ценами, частично компенсируемыми более высокими затратами на сырье примерно на 12 миллионов долларов. Скорректированный операционный доход составил 24 миллиона долларов, или 12,0 процента прибыли, по сравнению с 18 миллионами долларов, или 10,1 процента прибыли, в предыдущем квартале.

Объявленные дивиденды

Kennametal также объявила, что ее Совет директоров объявил ежеквартальный денежный дивиденд в размере 0,20 доллара на акцию. Дивиденды выплачиваются 24 мая 2022 года акционерам компании record по состоянию на закрытие бизнеса 10 мая 2022 года.

Компания проведет телефонную конференцию для обсуждения результатов за третий квартал 2022 финансового года во вторник, 3 мая 2022 года, в 8:00 утра по восточному времени. Конференц-связь будет транслироваться с помощью аудио в режиме реального времени на веб-сайте Kennametal по адресу www.Kennametal.com . Оказавшись на главной странице, выберите "О нас", "Отношения с инвесторами", а затем "События".

Этот отчет о прибылях и убытках содержит финансовые показатели, не относящиеся к GAAP. Выверки и описания всех финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, приведены в нижеследующих таблицах.

Некоторые заявления в этом выпуске могут носить прогнозный характер или "прогнозные заявления" по смыслу раздела 27A Закона о ценных бумагах 1933 года и Раздела 21E Закона о ценных бумагах и биржах 1934 года. Прогнозные заявления - это заявления, которые не относятся строго к историческим или текущим фактам. Например, заявления о прогнозах Kennametal в отношении прибыли, объемов продаж, контроля затрат, движения денежных средств, капитальных затрат, оборотного капитала и эффективной налоговой ставки на 2022 финансовый год, а также наши ожидания относительно будущего роста и финансовых показателей являются прогнозными заявлениями. Любые прогнозные заявления основаны на текущих знаниях, ожиданиях и оценках, которые связаны с присущими им рисками и неопределенностями. Если один или несколько из этих рисков или неопределенностей материализуются, или если предположения, лежащие в основе прогнозных заявлений, окажутся неверными, наши фактические результаты могут существенно отличаться от наших текущих ожиданий. Существует ряд факторов, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты будут отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях. К ним относятся: факторы неопределенности, связанные с изменением макроэкономической и/или глобальными условиями, в том числе в результате российского вторжения в Украину и введения санкций; неопределенность, связанная с последствиями продолжающегося COVID-19 пандемией, в том числе появление более заразен или вирулентные штаммы вируса, его воздействие на наш бизнес-операции, финансовые результаты и финансовое положение группы и на отрасли, в которых мы работаем и мировой экономики в целом, в том числе в результате введения ограничений на поездки, бизнеса и трудовых ресурсов сбоев, связанных с пандемией; другие экономическим кризисом; нам возможность достичь всех ожидаемых преимуществах реорганизации, упрощении и модернизации инициатив; наши зарубежные операции и международном рынках, таких как курсы валют, различные нормативно-правовые условия, торговых барьеров, валютного регулирования, а также социальной и политической нестабильностью, в том числе конфликта в Украине; изменения в нормативно-правовой среде, в которой мы оперируем, в том числе охраны окружающей среды, здоровья и безопасности; потенциал для будущего гудвила и других нематериальных активов обесценение; нашу способность защищать и защищать нашу интеллектуальную собственность; преемственность информационно-технологической инфраструктуры; соперники; наша способность удерживать наших сотрудников и руководства; требования по управлению ресурсами; доступности и стоимости сырьевых материалов мы используем для производства нашей продукции; продукт претензии; интеграция приобретений и достижения ожидаемой экономии и взаимодействия; глобальных или региональных катастроф; спрос на рынке и признание нашей продукции; бизнес-отчуждение имущества; затраты на энергию; цены на товары; трудовые отношения; и осуществления экологической реабилитации вопросам. Многие из этих и других рисков более подробно описаны в последнем годовом отчете Kennametal по форме 10-K и в других его периодических заявках в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Мы не можем дать никаких гарантий в том, что какая-либо цель или план, изложенные в прогнозных заявлениях, могут быть достигнуты, и читателей предостерегают от чрезмерного доверия к таким заявлениям, которые относятся только к дате. Мы не берем на себя никаких обязательств публиковать какие-либо изменения в прогнозных заявлениях в результате будущих событий или событий.

О компании Kennametal Компания Kennametal Inc., более 80 лет являющаяся лидером в области промышленных технологий, обеспечивает производительность для клиентов с помощью материаловедения, оснастки и износостойких решений. Клиенты из аэрокосмической отрасли, сферы земляных работ, энергетики, общего машиностроения и транспорта обращаются к Kennametal, чтобы помочь им производить продукцию с точностью и эффективностью. Каждый день около 8600 сотрудников помогают клиентам в более чем 60 странах оставаться конкурентоспособными. Kennametal принес доход в размере 1,8 миллиарда долларов в 2021 финансовом году. Узнайте больше на сайте www.Kennametal.com . Подписывайтесь на @Kennametal: Twitter, Instagram, Facebook, LinkedIn и YouTube.

выверки, не относящиеся к ОПБУ (неаудированные)

В дополнение к отчетным результатам в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета в Соединенных Штатах Америки (GAAP), следующие таблицы финансовых показателей включают, где это уместно, сверку скорректированных результатов, включая: операционный доход и маржу; ETR; чистый доход, относящийся к Kennametal; разводненная прибыль на акцию; Операционный доход и маржа по металлообработке; Операционный доход и маржа инфраструктуры; FOCF; и консолидированный и сегментный органический рост продаж (все из которых являются финансовыми показателями, не относящимися к GAAP), к наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателям GAAP. Корректировки за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года, включают реструктуризацию и связанные с ней расходы, расходы, связанные с операциями в России и Украине, а также разницу в прогнозируемых годовых налоговых ставках. Корректировки за три месяца, закончившихся 31 марта 2021 года, включают реструктуризацию и связанные с ней расходы, последствия досрочного погашения долга, отдельные налоговые льготы и различия в прогнозируемых годовых налоговых ставках. Для тех корректировок, которые представлены "за вычетом налогов", налоговый эффект корректировки может быть получен путем расчета разницы между представленными корректировками до налогообложения и после налогообложения. Налоговый эффект от корректировок рассчитывается путем подготовки общего налогового расчета, включающего корректировки, а затем налогового расчета, исключающего корректировки. Разница между этими расчетами приводит к налоговому воздействию корректировок.

Руководство считает, что представление этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, предоставляет полезную информацию о результатах деятельности Компании за текущий и прошлые периоды. Руководство считает, что инвесторам должна быть доступна та же информация, которую руководство использует для оценки операционных показателей, определения компенсации и оценки структуры капитала Компании. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не следует рассматривать изолированно или в качестве замены наиболее сопоставимых финансовых показателей GAAP. Инвесторы предупреждаются о том, что финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, используемые руководством, могут быть несопоставимы с финансовыми показателями, не относящимися к GAAP, используемыми другими компаниями. Выверки и описания всех финансовых показателей, не относящихся к ОПБУ, изложены в приведенной ниже информации.

Сверки с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP для следующих прогнозных финансовых показателей, не относящихся к GAAP, за четвертый квартал или весь 2022 финансовый год, не были предоставлены, включая, но не ограничиваясь: FOCF, скорректированный операционный доход, скорректированный чистый доход, скорректированный ETR и первичный оборотный капитал. Наиболее сопоставимыми финансовыми показателями GAAP являются чистый денежный поток от операционной деятельности, операционная прибыль, чистая прибыль, относящаяся к Kennametal, ETR и оборотный капитал (определяемый как текущие активы за вычетом текущих обязательств) соответственно. Первичный оборотный капитал определяется как дебиторская задолженность, нетто плюс запасы, нетто минус кредиторская задолженность. Поскольку прогнозные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, подвержены неопределенности и изменчивости, поскольку они зависят от многих факторов, включая, но не ограничиваясь ими, влияние колебаний обменного курса иностранной валюты, последствия потенциальных приобретений или отчуждений, прибыли или убытки от потенциальной продажи бизнеса или других активы, затраты на реструктуризацию, расходы на обесценение активов, прибыли или убытки от досрочного погашения задолженности, налоговые последствия вышеуказанных статей и влияние изменений налогового законодательства или других налоговых вопросов - сверки с наиболее непосредственно сопоставимыми прогнозными финансовыми показателями GAAP невозможны без необоснованных усилий.

Свободный операционный денежный поток (FOCF) FOCF является финансовым показателем, не относящимся к GAAP, и определяется Компанией как чистый денежный поток, обеспечиваемый операционной деятельностью (который является наиболее непосредственно сопоставимым финансовым показателем GAAP) за вычетом капитальных затрат плюс поступления от выбытия основных средств. Руководство считает FOCF важным показателем способности Компании генерировать денежные средства, поскольку он лучше отражает денежные средства, полученные от операций, которые могут быть использованы для выплаты дивидендов, погашения долга, стратегических инициатив (таких как приобретения) и другой инвестиционной и финансовой деятельности.

Органический рост продаж Органический рост продаж - это финансовый показатель роста продаж, не относящийся к GAAP (который является наиболее непосредственно сопоставимым показателем GAAP), исключая влияние приобретений, распродаж, рабочих дней и обмена иностранной валюты при сравнении за год. Руководство считает, что эта мера дает инвесторам дополнительное понимание основных тенденций продаж, обеспечивая постоянный рост продаж. Руководство сообщает об органическом росте продаж на консолидированном и сегментном уровнях.

ИСТОЧНИК Kennametal Inc.

Показать переводПоказать оригинал

Новость переведена автоматически