Kratos Reports First Quarter 2022 Financial Results

Kratos сообщает о финансовых результатах за первый квартал 2022 г.

Affirms Full Year 2022 Financial Guidance

SAN DIEGO, May 05, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (Nasdaq:KTOS), a leading National Security Solutions provider, today reported its first quarter 2022 financial results. For the first quarter of 2022, Kratos reported Revenues of $196.2 million, Operating Loss of $1.2 million, Net Loss of $15.9 million and Adjusted EBITDA of $13.8 million.   Included in Net Loss is a $13.0 million loss for a debt extinguishment charge reflecting the premium paid to redeem the Company’s 6.5% Senior Notes and the write-off of related deferred financing costs.

First quarter 2022 Operating Loss includes non-cash stock compensation expense of $7.0 million, which increased $0.8 million from the first quarter of 2021, and Company-funded Research and Development expense of $9.2 million, reflecting significant ongoing development efforts being made, including in our space and satellite business to develop our virtual, software based OpenSpace ground station solution.

Kratos reported a first quarter 2022 GAAP loss per share of $0.12, which included the $13.0 million loss for debt extinguishment charge noted above, compared to Net Income of $1.9 million and GAAP EPS income of $0.01 for the first quarter of 2021. Adjusted EPS was $0.04 for the first quarter of 2022, compared to $0.06 for the first quarter of 2021. Kratos has approximately $235 million of net operating loss carryforwards, which are expected to substantially shield the Company from paying future cash income taxes.   

First quarter 2022 Revenues of $196.2 million, increased $2.0 million, or 1.0 percent, from first quarter 2021 Revenues of $194.2 million, were adversely impacted by the extended 6 month Continuing Resolution Authorization (CRA), which was not resolved until the end of March 2022. First quarter 2022 revenues were also adversely impacted by continuing and increased supply chain disruptions, and COVID-related employee absenteeism, which resulted in approximately $15.3 million of first quarter 2022 revenues being deferred into future periods. First quarter 2022 revenues include a contribution of $14.7 million from the recent acquisitions of Cosmic Advanced Engineered Solutions, Inc. (Cosmic AES) and CTT, Inc., (CTT) offset by the previously reported loss of an international training services contract of approximately $8.3 million.

First quarter 2022 Cash Flow Used in Operations was $7.9 million, including a use for the increase of inventory balances of $15.3 million during the quarter primarily in our satellite and microwave electronic businesses, in anticipation of the ramps in production in the second half of the year and, in part, to advance inventory levels, in an attempt to mitigate the impact of supply chain disruptions. Free Cash Flow Used in Operations was $18.7 million, after funding $10.8 million of capital expenditures, including in our high growth Unmanned Systems, Space, Satellite and Cyber and Turbine Technologies business areas.

For the first quarter of 2022, Kratos’ Unmanned Systems Segment (KUS) generated Revenues of $52.6 million, as compared to $55.9 million in the first quarter of 2021. KUS Operating Income was $0.5 million in the first quarter of 2022, compared to $4.2 million in the first quarter of 2021, reflecting a less favorable mix of revenues, including an increase in development programs which typically generate lower margins, an increase in SG&A costs of approximately $1.1 million, an increase of R&D expenses of approximately $1.2 million and increases in supply chain and employee related costs.

First quarter 2022 KUS Adjusted EBITDA was $3.0 million, compared to first quarter 2021 Adjusted EBITDA of $6.4 million, reflecting increases in certain development programs which typically generate lower margins and increases in SG&A, R&D, supply chain related and headcount costs.         KUS’s book-to-bill ratio for the first quarter of 2022 was 0.3 to 1.0 and 1.0 to 1.0 for the last twelve months ended March 27, 2022, with bookings of $236.7 million for the twelve months ended March 27, 2022.   Total backlog for KUS at the end of the first quarter of 2022 was $230.5 million compared to $269.6 million at the end of the fourth quarter of 2021.

For the first quarter of 2022, Kratos’ Government Solutions Segment (KGS) reported Revenues of $143.6 million, compared to Revenues of $138.3 million in the first quarter of 2021. The increased revenues include the contribution of approximately $14.7 million from the recently acquired Cosmic AES and CTT, offset by a reduction of $8.3 million in our Training Solutions business, resulting primarily from the loss of an international training contract, and continued and increased supply chain disruptions, which resulted in first quarter 2022 KGS revenues of approximately $14.6 million being deferred into future periods. KGS reported operating income of $5.6 million in the first quarter of 2022, compared to $7.1 million in the first quarter of 2021, primarily reflecting a less favorable revenue mix and increased costs related to the supply chain and employee base.  

Kratos’ Space, Satellite and Cyber business generated Revenues of $72.5 million in the first quarter of 2022, compared to $58.5 million in the first quarter of 2021. Included in the first quarter 2022 revenues is $12.7 million from the recent Cosmic AES acquisition, offset partially by approximately $7.1 million of supply chain related and other delays, including in the Company’s commercial and international satellite communications business.  

First quarter 2022 KGS Adjusted EBITDA was $10.8 million, compared to first quarter 2021 KGS Adjusted EBITDA of $11.7 million, reflecting a less favorable mix of revenues, the continued and increased impact of supply chain disruptions and increases in supply chain and employee related costs.

For the first quarter of 2022, KGS reported a book-to-bill ratio of 1.3 to 1.0, and a book to bill ratio of 1.1 to 1 for the twelve months ended March 27, 2022.   Included in KGS is Kratos’ Space, Satellite and Cyber business, which reported a book to bill ratio of 1.3 to 1.0 for the first quarter of 2022, and a book to bill ratio of 1.1 to 1.0 for the twelve months ended March 27, 2022. Bookings for the Space, Satellite and Cyber business for the last twelve months ended March 27, 2022 was $313.8 million. KGS’s total backlog at the end of the first quarter of 2022 was $751.6 million, as compared to $684.3 million at the end of the fourth quarter of 2021.

For the first quarter of 2022, Kratos reported consolidated bookings of $198.2 million and a book-to-bill ratio of 1.0 to 1.0, with consolidated bookings of $873.3 million and a book-to-bill ratio of 1.1 to 1.0 for the last twelve months ended March 27, 2022. Backlog on March 27, 2022 was $982.1 million, as compared to $953.9 million at December 26, 2021, and Kratos’ bid and proposal pipeline was $9.4 billion at March 27, 2022, as compared to $9.4 billion at December 26, 2021.   Backlog at March 27, 2022 was comprised of funded backlog of $685.7 million and unfunded backlog of $296.4 million.

Eric DeMarco, Kratos’ President and CEO, said, “Since our last report, the Fiscal 2022 Budget has been approved, including significant funding in space, satellite, cyber, unmanned systems, hypersonics, missile defense, strategic deterrence and microwave electronics, all core Kratos business areas.   The Fiscal 2023 budget request has also been released, also continuing these as priority national security funding areas. We have now received or have been informed that we will receive several large new contracts in our unmanned systems and our satellite business, including our new software based OpenSpace products. The awards will provide us additional visibility into our Q3 and Q4 forecasted revenue, with a significant increase in our forecasted profitability as we expect to achieve operating leverage on our cost infrastructure.”

Mr. DeMarco, continued, “Over the last few months, the Pentagon has continued to clarify its vision for low cost, force multiplying and loyal wingman unmanned aerial drone systems. We continue to be confident that Kratos’ affordable, made in America, high performance jet drones, which are flying today and not power-points, and which are designed to enable fielding of mass, large quantities and runway independence, providing challenges to adversaries and survivability to our forces, are critical differentiators.   We are currently producing approximately 150 jet drone aircraft of various types annually and are ready and able to immediately step up when the customer requires”.

Mr. DeMarco concluded, “We are focused internally, including continuing to win contract awards, expanding our market share, and on program execution and working with our customers contracting offices so that we receive funding as quickly as possible now that the 2022 budget is in place. We are also focused on managing industry wide challenges, including supply chain issues, inflation and increasing costs, COVID related impacts to our customers and employees and obtaining and retaining qualified personnel, all of which are expected to continue for the foreseeable future.”

Financial GuidanceWe are providing our initial second quarter guidance and affirming our full year 2022 guidance as follows:

Our second quarter and Fiscal Year 2022 financial guidance we are providing today includes our current forecasted business mix, and our assumptions related to the expected impact of continued employee absenteeism and retention, manufacturing, production and supply chain disruptions, parts shortages and related price increases in materials and components, travel restrictions and other COVID-19 related items that have and continue to impact the industry and Kratos.  

Throughout the first quarter of 2022, we experienced a significant increase in the intensity and effects of COVID–19, including the new Omicron variant, on our employees, consultants, vendors, suppliers, customers, etc. We have assumed that these COVID–19 related impacts to our business, which significantly impacted our fiscal first quarter 2022 and continue to impact our second quarter, will begin to subside by the third fiscal quarter, and continue to improve throughout the second half of our fiscal year 2022. Our assumption of an improving COVID-19 and supply chain related environment in the second half of the year, combined with we now have a Fiscal 2022 DoD budget and that the FY 2023 DoD budget request has been submitted, are directly related to our 2022 financial forecast and potential investment decisions. Additionally, we have recently received or been informed that we will receive certain large program awards, including in our Unmanned Systems and Satellite business, which directly relates to our forecasted 2022 quarter over quarter financial forecast improvement, including Kratos’ expectation that its financial performance in the second half of 2022 will be substantially greater than the first half.   We currently estimate that COVID-related issues, including the availability and increased costs of certain raw materials and related components and materials, a lack of capacity at mills supporting Kratos’ hardware programs, and the availability of an experienced skilled workforce to impact our second quarter 2022 Revenues and Adjusted EBITDA by approximately $15 to $17 million and $2 to $4 million, respectively, similar to the impact that we experienced on our first quarter 2022 Revenues and Adjusted EBITDA. We also currently estimate these issues to impact our fiscal year 2022 Revenues and Adjusted EBITDA by approximately $34 to $38 million and $7 to $10 million, respectively. We will provide future updates as appropriate. Also included in our fiscal year 2022 estimated Adjusted EBITDA are additional incremental merit increases of approximately $5 million above our historical merit increase levels. These increases were recently implemented to retain our highly skilled workforce amidst a very tight and competitive labor market.

The forecasted financial trajectory in the second half of 2022 reflects the expected mix of revenues, including the expected timing of software product deliveries in our Space, Satellite and Cyber business, based upon the forecasted order flow and roll out of our new OpenSpace solution, and contract awards we have recently received or that we have been informed we will receive.  

Forecasted second quarter 2022 and fiscal year 2022 Operating Income and Adjusted EBITDA, also reflect the expected mix of development-type contracts and expected investments, including in our Space, Satellite and Cyber, Unmanned Systems, C5ISR, Turbine Technologies and Rocket System businesses, where we have received, informed that we will receive, or are pursuing or expect to receive a number of new contract awards.   Kratos’ fiscal year 2022 forecasted revenues also include the final impact of the 2021 loss of a large international training contract, which contributed approximately $13.0 million to the Company’s fiscal year 2021 first and second quarter revenues and include the estimated contribution from the recently closed CTT and Cosmic AES acquisitions.

Management will discuss the Company’s first quarter 2022 financial results, as well as its second quarter and full year 2022 guidance on a conference call beginning at 2:00 p.m. Pacific (5:00 p.m. Eastern) today. The conference call can be accessed by dialing (866) 374-5140, and referencing the call by ID number 69056240. The conference call will be broadcast live in listen-only mode on the company’s investor relations website at https://ir.kratosdefense.com/events-presentations. A replay of the webcast will be available on the Kratos web site approximately two hours after the conclusion of the conference call.

About Kratos Defense & Security SolutionsKratos Defense & Security Solutions, Inc. (NASDAQ:KTOS) develops and fields transformative, affordable technology, platforms, and systems for United States National Security related customers, allies, and commercial enterprises.  Kratos is changing the way breakthrough technologies for these industries are rapidly brought to market through proven commercial and venture capital backed approaches, including proactive research, and streamlined development processes.  At Kratos, affordability is a technology, and we specialize in unmanned systems, satellite communications, cyber security/warfare, microwave electronics, missile defense, hypersonic systems, training and combat systems and next generation turbo jet and turbo fan engine development. For more information go to www.kratosdefense.com.

Notice Regarding Forward-Looking StatementsThis news release contains certain forward-looking statements that involve risks and uncertainties, including, without limitation, express or implied statements concerning the Company’s expectations regarding its future financial performance, including the Company’s expectations for its second quarter and full year 2022 revenues, R&D, operating income, depreciation, amortization, stock based compensation expense, and Adjusted EBITDA, and full year 2022 operating cash flow, capital expenditures and other investments, and free cash flow use, the Company’s future growth trajectory and ability to achieve improved revenue mix and profit in certain of its business segments and the expected timing of such improved revenue mix and profit, the Company’s expectation of ramp on projects and that investments in its business will result in an increase in the Company’s market share and total addressable market and position the Company for significant future organic growth, profitability, cash flow and an increase in shareholder value, the Company’s bid and proposal pipeline, demand for its products and services, including the Company’s alignment with today’s National Security requirements, ability to successfully compete in the tactical unmanned aerial system area and expected new customer awards, including the magnitude and timing of funding and the future opportunity associated with such awards, and expected contract awards related to the Company’s Skyborg Vanguard program and other new tactical unmanned programs, performance of key contracts and programs, including the timing of production and demonstration related to certain of the Company’s contracts and product offerings, the impact of the Company’s restructuring efforts and cost reduction measures, including its ability to improve profitability and cash flow in certain business units as a result of these actions and to achieve financial leverage on fixed administrative costs, benefits to be realized from the Company’s net operating loss carry forwards, the availability and timing of government funding for the Company’s offerings, including the strength of the future funding environment, the short-term delays that may occur as a result of Continuing Resolutions or delays in DoD budget approvals, timing of LRIP and full rate production related to the Company’s unmanned aerial target system offerings, as well as the level of recurring revenues expected to be generated by these programs once they achieve full rate production, market and industry developments, and the current estimated impact of COVID-19 and employee absenteeism, supply chain disruptions, availability of an experienced skilled workforce, inflation and increased costs, and delays on our financial projections, industry, business and operations, including projected growth. Such statements are only predictions, and the Company’s actual results may differ materially from the results expressed or implied by these statements. Investors are cautioned not to place undue reliance on any such forward-looking statements. All such forward-looking statements speak only as of the date they are made, and the Company undertakes no obligation to update or revise these statements, whether as a result of new information, future events or otherwise. Factors that may cause the Company’s results to differ include, but are not limited to: risks to our business and financial results related to the reductions and other spending constraints imposed on the U.S. Government and our other customers, including as a result of sequestration and extended continuing resolutions, the Federal budget deficit and Federal government shut-downs; risks of adverse regulatory action or litigation; risks associated with debt leverage and cost savings and cash flow improvements expected as a result of the refinancing of our Senior Notes; risks that our cost-cutting initiatives will not provide the anticipated benefits; risks that changes, cutbacks or delays in spending by the U.S. DoD may occur, which could cause delays or cancellations of key government contracts; risks of delays to or the cancellation of our projects as a result of protest actions submitted by our competitors; risks that changes may occur in Federal government (or other applicable) procurement laws, regulations, policies and budgets; risks of the availability of government funding for the Company's products and services due to performance, cost growth, or other factors, changes in government and customer priorities and requirements (including cost-cutting initiatives, the potential deferral of awards, terminations or reduction of expenditures to respond to the priorities of Congress and the Administration, or budgetary cuts resulting from Congressional committee recommendations or automatic sequestration under the Budget Control Act of 2011, as amended); risks that the UAS and UGS markets do not experience significant growth; risks that products we have developed or will develop will become programs of record; risks that we cannot expand our customer base or that our products do not achieve broad acceptance which could impact our ability to achieve our anticipated level of growth; risks of increases in the Federal government initiatives related to in-sourcing; risks related to security breaches, including cyber security attacks and threats or other significant disruptions of our information systems, facilities and infrastructures; risks related to our compliance with applicable contracting and procurement laws, regulations and standards; risks related to the new DoD Cybersecurity Maturity Model Certification (CMMC); risks related to contract performance; risks related to failure of our products or services; risks associated with our subcontractors’ or suppliers’ failure to perform their contractual obligations, including the appearance of counterfeit or corrupt parts in our products; changes in the competitive environment (including as a result of bid protests); failure to successfully integrate acquired operations and competition in the marketplace, which could reduce revenues and profit margins; risks that potential future goodwill impairments will adversely affect our operating results; risks that anticipated tax benefits will not be realized in accordance with our expectations; risks that a change in ownership of our stock could cause further limitation to the future utilization of our net operating losses; risks that we may be required to record valuation allowances on our net operating losses which could adversely impact our profitability and financial condition; risks that the current economic environment will adversely impact our business; currently unforeseen risks associated with COVID-19 and risks related to natural disasters or severe weather. These and other risk factors are more fully discussed in the Company’s Annual Report on Form 10-K for the period ended December 26, 2021, and in our other filings made with the Securities and Exchange Commission.

Note Regarding Use of Non-GAAP Financial Measures and Other Performance Metrics

This news release contains non-GAAP financial measures, including Adjusted earnings per share (computed using income from continuing operations before income taxes, excluding income (loss) from discontinued operations, excluding income (loss) attributable to non-controlling interest, excluding depreciation, amortization of intangible assets, amortization of capitalized contract and development costs, stock-based compensation expense, acquisition and restructuring related items and other, which includes, but is not limited to, legal related items and foreign transaction gains and losses, less the estimated impact to income taxes) and including Adjusted EBITDA (which includes net income (loss) attributable to noncontrolling interest and excludes, among other things, losses and gains from discontinued operations, acquisition and restructuring related items, stock compensation expense, foreign transaction gains and losses, and the associated margin rates). Additional non-GAAP financial measures include Free Cash Flow from Operations computed as Cash Flow from Operations less Capital Expenditures and Adjusted EBITDA related to our KUS and KGS businesses. Kratos believes this information is useful to investors because it provides a basis for measuring the Company’s available capital resources, the actual and forecasted operating performance of the Company’s business and the Company’s cash flow, excluding non-recurring items and non-cash items that would normally be included in the most directly comparable measures calculated and presented in accordance with GAAP. The Company’s management uses these non-GAAP financial measures, along with the most directly comparable GAAP financial measures, in evaluating the Company’s actual and forecasted operating performance, capital resources and cash flow. Non-GAAP financial measures should not be considered in isolation from, or as a substitute for, financial information presented in compliance with GAAP, and investors should carefully evaluate the Company’s financial results calculated in accordance with GAAP and reconciliations to those financial results. In addition, non-GAAP financial measures as reported by the Company may not be comparable to similarly titled amounts reported by other companies. As appropriate, the most directly comparable GAAP financial measures and information reconciling these non-GAAP financial measures to the Company’s financial results prepared in accordance with GAAP are included in this news release.

Another Performance Metric the Company believes is a key performance indicator in our industry is our Book to Bill Ratio as it provides investors with a measure of the amount of bookings or contract awards as compared to the amount of revenues that have been recorded during the period, and provides an indicator of how much of the Company’s backlog is being burned or utilized in a certain period. The Book to Bill Ratio is computed as the number of bookings or contract awards in the period divided by the revenues recorded for the same period. The Company believes that the rolling or last twelve months’ Book to Bill Ratio is meaningful since the timing of quarter-to-quarter bookings can vary.

Press Contact:Yolanda White858-812-7302 Direct

Investor Information:877-934-4687investor@kratosdefense.com 

Подтверждает Финансовые рекомендации на Весь 2022 Год

САН-ДИЕГО, 05 мая 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) -- Kratos Defense & Security Solutions, Inc. (Nasdaq:KTOS), ведущий поставщик решений для национальной безопасности, сегодня отчиталась о своих финансовых результатах за первый квартал 2022 года. За первый квартал 2022 года Kratos сообщила о выручке в размере 196,2 млн долларов, операционном убытке в размере 1,2 млн долларов, Чистом убытке в размере 15,9 млн долларов и скорректированной EBITDA в размере 13,8 млн долларов.   В Чистый убыток включен убыток в размере 13,0 млн. долларов США от расходов на погашение долга, отражающий премию, уплаченную за погашение 6,5%-ных выпусков Облигаций Компании, и списание соответствующих расходов на отсроченное финансирование.

Операционный убыток за первый квартал 2022 года включает неденежные расходы на компенсацию запасов в размере 7,0 млн долларов, которые увеличились на 0,8 млн долларов по сравнению с первым кварталом 2021 года, а также расходы на исследования и разработки, финансируемые Компанией, в размере 9,2 млн долларов, что отражает значительные текущие усилия по развитию, в том числе в нашем космическом и спутниковом бизнесе для развития наших виртуальное, основанное на программном обеспечении решение наземной станции OpenSpace.

Kratos сообщила об убытке на акцию по GAAP за первый квартал 2022 года в размере 0,12 доллара США, который включал в себя упомянутый выше убыток в размере 13,0 миллионов долларов США из-за расходов на погашение долга, по сравнению с чистой прибылью в размере 1,9 миллиона долларов США и доходом на акцию по GAAP в размере 0,01 доллара США за первый квартал 2021 года. Скорректированная прибыль на акцию составила $0,04 за первый квартал 2022 года по сравнению с $0,06 за первый квартал 2021 года. Kratos имеет около 235 миллионов долларов чистого операционного убытка, перенесенного на будущие периоды, что, как ожидается, существенно защитит Компанию от уплаты будущих налогов на прибыль.   

Выручка за первый квартал 2022 года составила 196,2 миллиона долларов, увеличившись на 2,0 миллиона долларов, или на 1,0 процента, по сравнению с выручкой за первый квартал 2021 года в размере 194,2 миллиона долларов, что негативно отразилось на продленном 6-месячном разрешении на разрешение споров (CRA), которое не было разрешено до конца марта 2022 года. На выручку за первый квартал 2022 года также негативно повлияли продолжающиеся и участившиеся сбои в цепочках поставок и прогулы сотрудников, связанные с COVID, в результате чего примерно 15,3 миллиона долларов из выручки за первый квартал 2022 года были перенесены на будущие периоды. Доходы за первый квартал 2022 года включают вклад в размере 14,7 миллионов долларов от недавних приобретений Cosmic Advanced Engineered Solutions, Inc. (Cosmic AES) и CTT, Inc. (CTT) компенсированы ранее сообщенной потерей международного контракта на обучение на сумму около 8,3 млн. долл.

Денежный поток за первый квартал 2022 года, использованный в операционной деятельности, составил 7,9 млн долларов, включая использование для увеличения остатков запасов на 15,3 млн долларов в течение квартала, в основном в наших компаниях по производству спутниковой и микроволновой электроники, в ожидании роста производства во второй половине года и, частично, для увеличения запасов уровнях, в попытке смягчить последствия сбоев в цепочке поставок. Свободный денежный поток, использованный в Операционной деятельности, составил 18,7 млн долларов США после финансирования капитальных затрат в размере 10,8 млн долларов США, в том числе в наших быстрорастущих отраслях бизнеса в области Беспилотных систем, Космоса, Спутников, Кибернетических и Турбинных технологий.

За первый квартал 2022 года сегмент беспилотных систем Kratos (KUS) принес выручку в размере 52,6 млн долларов по сравнению с 55,9 млн долларов в первом квартале 2021 года. Операционная прибыль KUS в первом квартале 2022 года составила 0,5 млн долларов по сравнению с 4,2 млн долларов в первом квартале 2021 года, что отражает менее благоприятное сочетание доходов, включая увеличение программ развития, которые обычно приносят более низкую маржу, увеличение затрат на НИОКР примерно на 1,1 млн долларов, увеличение увеличение расходов на НИОКР примерно на 1,2 миллиона долларов и увеличение расходов, связанных с цепочкой поставок и персоналом.

Скорректированная EBITDA KUS за первый квартал 2022 года составила 3,0 млн долларов США по сравнению с скорректированной EBITDA за первый квартал 2021 года в размере 6,4 млн долларов США, что отражает увеличение определенных программ развития, которые обычно приводят к снижению рентабельности, а также увеличение затрат на НИОКР, НИОКР, связанных с цепочками поставок и персоналом.         Соотношение балансов KUS к счетам за первый квартал 2022 года составило 0,3 к 1,0 и 1,0 к 1,0 за последние двенадцать месяцев, закончившихся 27 марта 2022 года, с бронированиями на сумму 236,7 миллиона долларов за двенадцать месяцев, закончившихся 27 марта 2022 года.   Общая задолженность по KUS на конец первого квартала 2022 года составила 230,5 млн долларов по сравнению с 269,6 млн долларов на конец четвертого квартала 2021 года.

За первый квартал 2022 года Сегмент правительственных решений Kratos (KGS) сообщил о выручке в размере 143,6 млн долларов по сравнению с выручкой в размере 138,3 млн долларов в первом квартале 2021 года. Увеличившиеся доходы включают вклад в размере примерно 14,7 миллионов долларов от недавно приобретенных Cosmic AES и CTT, компенсированный сокращением на 8,3 миллиона долларов в нашем бизнесе решений для обучения, главным образом в результате потери международного контракта на обучение, а также продолжающихся и увеличивающихся сбоев в цепочке поставок, что привело к первому кварталу 2022 года. доходы в размере примерно 14,6 млн. долл. США переносятся на будущие периоды. KGS сообщила об операционной прибыли в размере 5,6 млн долларов США в первом квартале 2022 года по сравнению с 7,1 млн долларов США в первом квартале 2021 года, что в первую очередь отражает менее благоприятную структуру доходов и возросшие расходы, связанные с цепочкой поставок и базой сотрудников.  

Космический, спутниковый и кибербизнес Kratos принес выручку в размере 72,5 миллионов долларов в первом квартале 2022 года по сравнению с 58,5 миллионами долларов в первом квартале 2021 года. Выручка за первый квартал 2022 года включает 12,7 миллиона долларов от недавнего приобретения Cosmic AES, что частично компенсируется примерно 7,1 миллионами долларов, связанными с цепочкой поставок и другими задержками, в том числе в коммерческом и международном бизнесе спутниковой связи Компании.  

Скорректированная EBITDA за первый квартал 2022 года составила 10,8 млн сомов по сравнению с скорректированной EBITDA за первый квартал 2021 года в размере 11,7 млн сомов, что отражает менее благоприятное сочетание доходов, продолжающееся и усиливающееся влияние сбоев в цепочках поставок и увеличение затрат на цепочку поставок и сотрудников.

За первый квартал 2022 года KGS сообщила о соотношении книги к счету 1,3 к 1,0, а соотношение книги к счету 1,1 к 1 за двенадцать месяцев, закончившихся 27 марта 2022 года.   В KGS включен Kratos "Космический, спутниковый и кибербизнес", который сообщил о соотношении книги к счету от 1,3 до 1,0 за первый квартал 2022 года и соотношении книги к счету от 1,1 до 1,0 за двенадцать месяцев, закончившихся 27 марта 2022 года. Заказы на космический, спутниковый и кибербизнес за последние двенадцать месяцев, закончившихся 27 марта 2022 года, составили 313,8 миллиона долларов. Общая задолженность KGS на конец первого квартала 2022 года составила 751,6 миллиона долларов по сравнению с 684,3 миллиона долларов на конец четвертого квартала 2021 года.

За первый квартал 2022 года Kratos сообщила о консолидированных бронированиях в размере 198,2 миллиона долларов и соотношении книги к счету 1,0 к 1,0, при этом консолидированные заказы составили 873,3 миллиона долларов и соотношение книги к счету 1,1 к 1,0 за последние двенадцать месяцев, закончившихся 27 марта 2022 года. Невыполненная работа на 27 марта 2022 года составила 982,1 млн долларов по сравнению с 953,9 млн долларов на 26 декабря 2021 года, а объем заявок и предложений Kratos на 27 марта 2022 года составил 9,4 млрд долларов по сравнению с 9,4 млрд долларов на 26 декабря 2021 года.   Отставание по состоянию на 27 марта 2022 года состояло из профинансированного отставания в размере 685,7 миллиона долларов и необеспеченного отставания в размере 296,4 миллиона долларов.

Эрик Демарко, президент и главный исполнительный директор Kratos, сказал: “С момента нашего последнего отчета был утвержден бюджет на 2022 финансовый год, включающий значительное финансирование в области космоса, спутниковой связи, кибернетики, беспилотных систем, гиперзвуковой, противоракетной обороны, стратегического сдерживания и микроволновой электроники, всех основных направлений бизнеса Kratos.   Также был опубликован бюджетный запрос на 2023 финансовый год, который также продолжает оставаться приоритетными областями финансирования национальной безопасности. Сейчас мы получили или были проинформированы о том, что мы получим несколько крупных новых контрактов в области наших беспилотных систем и нашего спутникового бизнеса, включая наши новые программные продукты OpenSpace. Награды предоставят нам дополнительную информацию о нашей прогнозируемой выручке за 3 и 4 кварталы, а также значительно увеличат нашу прогнозируемую прибыльность, поскольку мы ожидаем достижения операционного рычага воздействия на нашу инфраструктуру затрат ”.

Г-н Демарко продолжил: “В течение последних нескольких месяцев Пентагон продолжал разъяснять свое видение недорогих, увеличивающих силу и лояльных ведомых беспилотных летательных аппаратов. Мы по-прежнему уверены, что доступные по цене, сделанные в Америке, высокопроизводительные реактивные беспилотники Kratos, которые летают сегодня, а не являются силовыми установками, и которые предназначены для обеспечения массового, большого количества и независимости взлетно-посадочной полосы, бросая вызов противникам и обеспечивая живучесть нашим силам, являются решающими отличительными чертами.   В настоящее время мы производим около 150 реактивных беспилотных летательных аппаратов различных типов ежегодно и готовы и способны немедленно активизировать работу, когда этого потребует заказчик”.

Г-н ДеМарко заключил: “Мы сосредоточены внутри компании, в том числе на продолжении получения контрактов, расширении нашей доли рынка, а также на выполнении программ и работе с офисами-подрядчиками наших клиентов, чтобы получить финансирование как можно быстрее теперь, когда бюджет на 2022 год принят. Мы также сосредоточены на решении общепромышленных проблем, включая проблемы с цепочками поставок, инфляцию и растущие затраты, связанные с COVID последствия для наших клиентов и сотрудников, а также привлечение и удержание квалифицированного персонала, и все это, как ожидается, сохранится в обозримом будущем ”.

Финансовое руководство Мы предоставляем наши первоначальные рекомендации на второй квартал и подтверждаем наши рекомендации на весь 2022 год следующим образом:

Наши финансовые рекомендации на второй квартал и 2022 финансовый год, которые мы предоставляем сегодня, включают нашу текущую прогнозируемую структуру бизнеса и наши предположения, связанные с ожидаемым воздействием продолжающихся прогулов и удержания сотрудников, сбоев в производстве, производстве и цепочках поставок, нехватки запчастей и связанного с этим повышения цен на материалы и компоненты, ограничений на поездки и других COVID-19 связанных элементов, которые оказали и продолжают оказывать влияние на отрасль и Kratos.  

В течение первого квартала 2022 года мы наблюдали значительное увеличение интенсивности и воздействия COVID–19, включая новый вариант Omicron, на наших сотрудников, консультантов, поставщиков, поставщиков, клиентов и т.д. Мы предположили, что эти связанные с COVID–19 последствия для нашего бизнеса, которые значительно повлияли на наш первый финансовый квартал 2022 года и продолжают оказывать влияние на наш второй квартал, начнут ослабевать к третьему финансовому кварталу и продолжат улучшаться в течение второй половины нашего 2022 финансового года. Наше предположение об улучшении условий, связанных с COVID-19 и цепочками поставок, во второй половине года, в сочетании с тем, что у нас теперь есть бюджет Министерства обороны на 2022 финансовый год и что был представлен бюджетный запрос Министерства обороны на 2023 финансовый год, напрямую связаны с нашим финансовым прогнозом на 2022 год и потенциальными инвестиционными решениями. Кроме того, мы недавно получили или были проинформированы о том, что мы получим определенные крупные награды за программы, в том числе в нашем бизнесе беспилотных систем и спутников, что напрямую связано с нашим прогнозируемым улучшением финансового прогноза на 2022 год по сравнению с предыдущим кварталом, включая ожидание Kratos, что его финансовые показатели во второй половине 2022 года будут существенно выше, чем первый тайм.   В настоящее время мы оцениваем, что проблемы, связанные с COVID, включая доступность и увеличение стоимости определенного сырья и связанных с ним компонентов и материалов, нехватку мощностей на заводах, поддерживающих аппаратные программы Kratos, а также наличие опытной квалифицированной рабочей силы, повлияют на наши доходы во втором квартале 2022 года и скорректированную EBITDA примерно на 15 до 17 миллионов долларов и 2-4 миллиона долларов соответственно, аналогично влиянию, которое мы испытали на нашу выручку за первый квартал 2022 года и скорректированную EBITDA. Мы также в настоящее время оцениваем, что эти проблемы повлияют на нашу выручку в 2022 финансовом году и скорректированную EBITDA примерно на 34-38 миллионов долларов и от 7 до 10 миллионов долларов соответственно. Мы будем предоставлять соответствующие обновления в будущем. Также в наш расчетный скорректированный показатель EBITDA на 2022 финансовый год включено дополнительное дополнительное увеличение прибыли примерно на 5 миллионов долларов по сравнению с нашими историческими уровнями увеличения прибыли. Эти увеличения были недавно осуществлены, чтобы сохранить нашу высококвалифицированную рабочую силу в условиях очень жесткого и конкурентного рынка труда.

Прогнозируемая финансовая траектория во второй половине 2022 года отражает ожидаемый набор доходов, включая ожидаемые сроки поставок программных продуктов в нашем космическом, спутниковом и кибербизнесе, исходя из прогнозируемого потока заказов и развертывания нашего нового решения OpenSpace, а также контрактов, которые мы недавно получили или которые у нас есть было сообщено, что мы получим.  

Прогнозируемый Операционный доход за второй квартал 2022 года и 2022 финансовый год и скорректированная EBITDA также отражают ожидаемое сочетание контрактов на разработку и ожидаемые инвестиции, в том числе в наши Космические, Спутниковые и Кибернетические, Беспилотные системы, C5ISR, Турбинные технологии и Ракетные системы, где мы получили, сообщили, что мы получим, или добиваются или ожидают получения ряда новых контрактов.   Прогнозируемые доходы Kratos на 2022 финансовый год также включают окончательное влияние потери крупного международного контракта на обучение в 2021 году, который принес Компании около 13,0 миллионов долларов в первом и втором кварталах 2021 финансового года, а также предполагаемый вклад от недавно закрытых приобретений CTT и Cosmic AES.

Руководство обсудит финансовые результаты Компании за первый квартал 2022 года, а также ее руководство за второй квартал и за весь 2022 год на телефонной конференции, которая начнется сегодня в 14:00 по Тихоокеанскому времени (17:00 по Восточному времени). К конференц-звонку можно подключиться, набрав (866) 374-5140 и сославшись на вызов по идентификационному номеру 69056240. Конференц-связь будет транслироваться в прямом эфире в режиме только для прослушивания на веб-сайте компании по связям с инвесторами по адресу https://ir.kratosdefense.com/events-presentations . Воспроизведение веб-трансляции будет доступно на веб-сайте Kratos примерно через два часа после завершения телефонной конференции.

О компании Kratos Defense и решениях для обеспечения безопасностиskratos Defense & Security Solutions, Inc. (NASDAQ:KTOS) разрабатывает и внедряет преобразующие, доступные технологии, платформы и системы для клиентов, союзников и коммерческих предприятий, связанных с национальной безопасностью Соединенных Штатов.  Kratos меняет способ быстрого вывода на рынок прорывных технологий для этих отраслей благодаря проверенным коммерческим и венчурным подходам, поддержанным венчурным капиталом, включая активные исследования и оптимизированные процессы разработки.  В Kratos доступность - это технология, и мы специализируемся на беспилотных системах, спутниковой связи, кибербезопасности / войне, микроволновой электронике, противоракетной обороне, гиперзвуковых системах, учебных и боевых системах, а также разработке турбовентиляторных двигателей следующего поколения и турбовентиляторных двигателей. Для получения дополнительной информации перейдите по ссылке www.kratosdefense.com .

Извещение о прогнозных StatementsThis пресс-релиз содержит определенные заявления прогнозного характера, которые связаны с рисками и неопределенностями, включая, без ограничений, явных или подразумеваемых заявлений об ожиданиях компании в отношении его будущих финансовых показателей, в том числе и ожиданий своей второй квартал и полный год 2022 доходы, НИОКР, операционная прибыль, амортизация, амортизации, запасов на основе компенсации расходов, а скорректированный показатель EBITDA, а за полный год 2022 денежный поток от операционной деятельности, капитальные вложения и прочие инвестиции, а свободный денежный поток использование, компании по будущей траектории роста и возможность достичь улучшенной структуре доходов и прибыли в отдельных его сегментах бизнеса и ожидаемых сроках таких улучшенной структуре доходов и прибыли, компания надеется пандуса на проекты и инвестиции в свой бизнес приведет к увеличению на рынке доли и общей целевой рынок и положение компании за значительного органического роста, рентабельности, денежных потоков и увеличение акционерной стоимости компании спроса и предложения, производство, спрос на его продукцию и услуги, в т. ч. выравнивание с сегодняшним требованиям по обеспечению безопасности, способность успешно конкурировать в тактические беспилотные летательные системы и ожидается новый клиент наград, включая величину и сроки финансирования и возможности, связанные с такими наградами, и ожидается заключение контрактов, связанных с Скайборг Авангард программы и других новых тактических беспилотных программ, выполнение ключевых контрактов и программ, в том числе сроки изготовления и демонстрации, связанные с определенным компании договоров и товарных предложений, влияние реструктуризации компании усилиям и мерам по сокращению расходов, в том числе его способность повысить рентабельность и денежные потоки в отдельных бизнес-единиц в результате этих действий и достичь финансового левериджа на постоянные административные издержки, выгоды от чистых операционных убытков, наличие и сроки государственного финансирования для компании предложений, в том числе сила будущего финансирования среды, краткосрочной задержки, которые могут возникнуть в результате непрерывного резолюций или задержки в Дод утверждения бюджета, сроки LRIP предполагает и полный уровень производства, связанных с беспилотными летательными целевой системы предложений, а также уровня текущих доходов, которые предполагается получить на эти программы, когда они достигают полной ставке, производства, рынка и отрасли, и текущей оценке воздействия COVID-19 и неявки работника, цепочки поставок, перебои, наличие опытного квалифицированного персонала, инфляцию и повышение цен, и задержек на наши финансовые прогнозы, промышленности, коммерческой деятельности и операциях, в том числе прогнозируемый рост. Такие заявления являются лишь прогнозами, и фактические результаты Компании могут существенно отличаться от результатов, выраженных или подразумеваемых в этих заявлениях. Инвесторов предостерегают от чрезмерного доверия к любым таким прогнозным заявлениям. Все такие прогнозные заявления действуют только на дату их составления, и Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению или пересмотру этих заявлений, будь то в результате новой информации, будущих событий или иным образом. Факторы, которые могут привести результаты отличаются включать в себя, но не ограничиваются следующим: риски на наш бизнес и финансовые результаты, связанные с сокращением расходов и других ограничений, наложенных на США и другие наши клиенты, в том числе в результате секвестрации и длительного непрерывного резолюций, дефицита федерального бюджета и федеральных государственных выключения; риски неблагоприятных регулятивных действий или судебного разбирательства; риски, связанные с долговой нагрузки и снижению расходов и денежных потоков улучшения, ожидаемые в результате рефинансирования наших старших облигаций; риски, что наши инициативы по снижению затрат не обеспечивают ожидаемых преимуществ; риски, изменения, сокращения или задержек в расходы МО США может произойти, что может привести к задержкам или отмены ключевых государственных контрактов; риски задержки или отмены наши проекты, в результате акции протеста были оставлены нашими конкурентами; риски, которые могут возникать изменения в федеральное правительство (или другого подходящего) закупка законы, постановления, правила и бюджеты; риски наличия государственного финансирования для компании продукции и услуг за счет производительности, стоимости росту, или прочих факторов, изменения в правительстве и поддержки приоритетов и потребностей (в том числе инициативы по снижению затрат, возможности отсрочки, наград, увольнений и сокращения расходов, чтобы реагировать на приоритеты Конгресса и администрации или бюджетных сокращений, вытекающих из комитета Конгресса рекомендаций или автоматический секвестр бюджета, закон о контроле 2011 года, с изменениями и дополнениями); риски, что скорая и ПХГ рынки не испытывают существенного роста; риски, что продукты, которые мы разработали и будем развивать станет программ записи; риски, которые мы не можем расширить нашу клиентскую базу и наши продукты не добиться широкого признания, которые могли бы повлиять на нашу способность добиваться ожидаемого уровня роста; риски увеличения инициатив федерального правительства, связанных с ресурсов; риски, связанные с нарушениями безопасности, включая кибербезопасность нападений и угроз или других существенных перебоев в наших информационных системах, объектах и объектах инфраструктуры; риски, связанные с нашей соответствии с действующим контрактов и закупок законов, правил и стандартов; риски, связанные с новой Дод кибербезопасности модель зрелости сертификации (аппарате искусственного дыхания); риски, связанные с исполнения контрактов; риски, связанные с провалом нашей продукции или услуг; риски, связанные с наших субподрядчиков или поставщиков неисполнение своих договорных обязательств, в том числе представление поддельных или поврежден запчасти в нашей продукции; изменения в конкурентной среде (в том числе в результате торгов акции протеста); в противном случае успешной интеграции приобретенных активов и конкуренции на рынке, что приведет к снижению доходов и прибыли; риски, потенциальные будущие доброй воли нарушения, которое может отрицательно повлиять на результаты нашей деятельности; риски, ожидаемые налоговые льготы не будут реализованы в соответствии с нашими ожиданиями; риски, что изменение собственника из наших запасов может привести к дальнейшим ограничением для будущего использования чистых операционных убытков; риски, что мы можем быть обязаны записывать оценочных резервов на нашем чистых операционных убытков, которые могут оказать негативное влияние на рентабельность и финансовое состояние; риски, в текущих экономических условиях может негативно повлиять на наш бизнес; в настоящее время непредвиденные риски, связанные с COVID-19 и рисков, связанных со стихийными бедствиями или суровых погодных условий. Эти и другие факторы риска более подробно обсуждаются в Годовом отчете Компании по форме 10-K за период, закончившийся 26 декабря 2021 года, и в других наших заявках, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам.

Примечание Относительно использования Финансовых показателей, не относящихся к GAAP, и других показателей эффективности

В этом пресс-релизе содержатся финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включая скорректированную прибыль на акцию (рассчитанную с использованием дохода от продолжающейся деятельности до вычета налогов на прибыль, исключая доход (убыток) от прекращенной деятельности, исключая доход (убыток), относящийся к неконтролирующей доле участия, исключая износ, амортизацию нематериальных активов, амортизацию капитализированного контракта и затраты на разработку, расходы на компенсацию на основе акций, статьи, связанные с приобретением и реструктуризацией, и прочее, включая, но не ограничиваясь, статьи, связанные с юридическими вопросами, а также прибыли и убытки от зарубежных операций, за вычетом предполагаемого влияния на налоги на прибыль) и включая скорректированную EBITDA (которая включает чистую прибыль (убыток), относящуюся к неконтролирующей доле участия и исключает, среди прочего, убытки и прибыли от прекращенной деятельности, статьи, связанные с приобретением и реструктуризацией, расходы на компенсацию запасов, прибыли и убытки от зарубежных операций и соответствующие ставки маржи). Дополнительные финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, включают Свободный Денежный поток от Операций, рассчитанный как Денежный поток от Операций за вычетом Капитальных затрат, и Скорректированный показатель EBITDA, относящийся к нашим предприятиям KUS и KGS. Kratos считает, что эта информация полезна для инвесторов, поскольку она обеспечивает основу для оценки доступных капитальных ресурсов Компании, фактических и прогнозируемых операционных показателей бизнеса Компании и движения денежных средств Компании, исключая разовые статьи и неденежные статьи, которые обычно включаются в наиболее непосредственно сопоставимые показатели рассчитаны и представлены в соответствии с GAAP. Руководство Компании использует эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, наряду с наиболее непосредственно сопоставимыми финансовыми показателями GAAP, при оценке фактических и прогнозируемых операционных показателей Компании, капитальных ресурсов и движения денежных средств. Финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не должны рассматриваться отдельно или в качестве замены финансовой информации, представленной в соответствии с GAAP, и инвесторы должны тщательно оценивать финансовые результаты Компании, рассчитанные в соответствии с GAAP, и сверки с этими финансовыми результатами. Кроме того, финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, представленные Компанией, могут быть несопоставимы с суммами с аналогичным названием, представленными другими компаниями. При необходимости в этот пресс-релиз включены наиболее непосредственно сопоставимые финансовые показатели GAAP и информация, сверяющая эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, с финансовыми результатами Компании, подготовленными в соответствии с GAAP.

Еще один показатель эффективности, который Компания считает ключевым показателем эффективности в нашей отрасли, - это соотношение балансов к счетам, поскольку он предоставляет инвесторам показатель количества заказов или присужденных контрактов по сравнению с суммой доходов, которые были зарегистрированы за период, и обеспечивает показатель того, какая часть Компаниинакопившееся отставание сжигается или используется в течение определенного периода. Отношение книги к счету рассчитывается как количество бронирований или контрактов за период, деленное на доходы, зарегистрированные за тот же период. Компания считает, что соотношение текущих или последних двенадцати месяцев к счету имеет значение, поскольку сроки бронирования от квартала к кварталу могут варьироваться.

Контакты для прессы: Иоланда Уайт858-812-7302 Напрямую

Инвестор Information:877-934-4687investor@kratosdefense.com